В данном реферате вашему вниманию представлен анализ финансовых
результатов предприятия в условиях инфляции, что немаловажно для
нынешней экономической ситуации, сложившейся в российской экономике в
настоящее время.
Для полного изложения материала я хотел бы кратко рассмотреть
финансовую деятельность предприятия, как она учитывается.
Под финансовым результатом деятельности предприятия понимается
способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовый
результат предприятия – это совокупность показателей, отражающих его
способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и
обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому
определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
От финансовых результатов деятельности предприятия складывается его
финансовое состояние, которое может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность
хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для
самостоятельного финансирования, расширения производства, решения
проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется
также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими
предприятиями и организациями.
Основные задачи анализа:
1. Оценка динамики показателей прибыли;
2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактической
величины;
3. изучение структуры балансовой прибыли;
4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;
5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе
оптимизации объемов производства и издержек.
1. Анализ валюты бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния
предприятия. Итого, баланса, носит название валюты баланса и дает
ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют
уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При
этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и
позволяет сравнивать с балансами других предприятий.
Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо
объединение статей различных разделов.
В таблице 1 представлен уплотненный баланс.
Таблица 1
Уплотненный баланс
Наименование статей на нач. г. на конец г. Наименование статей на нач.
г. на конец г.
1. Внеоборотные активы
4. Капитал и резервы
1.1. Основные средства 0 0 4.1. Уставный капитал 6 6,3
1.2. Нематериальные активы 0 0 4.2. Добавочный и резервный капитал 0 0
1.3. Прочие внеоборотные средства 0 0 4.3. Спец. фонды и целевое
финан-ние 0 0
Итого по разделу 1 0 0 4.4. Нерасп-ная прибыль отч. года 0 0
Итого по разделу 4 6 6,3
2. Оборотные активы
2.1. Запасы 226 439,8 5. Долгосрочные пассивы 0 0
2.2. Дебит. задол-ть (плат. через 12 мес.) 0 0
2.3. Дебит. задол-ть (плат. в теч.12 мес.) 515 412,7 6. Краткосрочные
пассивы
2.4. Краткосрочные фин. вложения 0 0 6.1. Заемные средства 0 0
2.5. Денежные ср-ва 44 5,5 6.2. Кредиторская задолженность 179 353,1
Итого по разделу 2 788 860,2 6.3. Прочие пассивы 603 500,8
Итого стоимость имущества 788 860,2 Итого по разделу 6 782 853,9
Итого заемных средств 782 853,9
Баланс 788 860,2 Баланс 788 860,2
Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать
на основе выявление «больных» статей баланса. Об определенных
недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и
просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская
задолженность уменьшилась на 102,3 тыс.руб, а кредиторская задолженность
увеличилась на 174,1 тыс.руб.; на конец 99 года дебиторская
задолженность превышает кредиторскую задолженность на 59,6 тыс.руб..
Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 72,2 тыс.руб., но с
учетом инфляции ситуация выглядит следующим образом: 860,2-788*1,15=-46,
т.е. уменьшение на 46 тыс.руб.
Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста
выручки от реализации.
Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:
Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (1.1),
где Бср1, Бср0 – средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий
периоды.
Кб = (860,2-788)*100/788 = 9,16243654822336
Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:
Кv = (V1-V0)*100/V0 (1.2),
где V1, V0 – выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие
периоды.
Кv = (885,9-1919,5)*100/1919,5 = -53,8473560823131
Т.е. за 99 год прирост валюты баланса составил 9,16% , а выручка от
реализации продукции уменьшилась на 53,85%.
По мимо снижения выручки от реализации продукции предприятие в 98 году
получило убыток (от реализации – 38,6 тыс.руб., от финансово
хозяйственной деятельности – 50,3 тыс.руб.).
Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать
характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с
помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного)
анализа.
2. Влияние инфляции на деятельность предприятия
Финансы предприятия – это совокупность денежных отношений, связанные с
формированием и использованием денежных доходов и накоплений
предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и
оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом,
налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими
учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две
функции:
а) воспроизводственную;
б) контрольную
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами
круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой
деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных
доходов и накоплений.
Контрольная функция – это финансовый контроль за
производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.
Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах
организации:
Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю
маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных
направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления
денежных средств предприятия и основные направления их расходования.
Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую
работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.
Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.
Главной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости
предприятия.
Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть
рентабельным, т. е. получать прибыль.
Самофинансирование – способность предприятия из заработанных средств не
только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение
производства, решение социальных задач.
Самофинансирование осуществляется за счет прибыли и амортизации. В
процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет
налогов и различных платежей из прибыли, сюда включается и инфляции, в
различных ее проявлениях, что оказывает большой отпечаток на финансовые
результаты предприятия. В конечном итоге остается перераспределенная
прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется
финансовый фонд или источники самофинансирования предприятия.
Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка
ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных
бумаг (акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на
собственных источниках финансирования предприятия (собственном
капитале).
Собственный капитал – капитал, безусловным и исключительным владельцем
которого является собственник (или собственники) предприятия.
К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный
капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственных
средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет
прибыли.
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования
предприятия и слагается из финансового результата от реализации
продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия
и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов
по этим операциям. В практической деятельности её принято называть
валовой прибылью.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как
разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога
на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и
реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от
реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на
основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия –
выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных
затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия,
включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена на
рис.1.
Валовый доход
Материальные затраты Оплата труда Прибыль
Издержки производства (себестоимость) Чистый доход
Объём реализации
рис. 1: Себестоимость, валовый доход и прибыль предприятия
Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта,
получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности
предприятия.
В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к
получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому объёму
прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать
свои позиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать
динамическое развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого
необходимо знание источников формирования прибыли и методов по лучшему
их использованию.
В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика,
имеется три основных источника получения прибыли :
первый – получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по
выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;
второй источник связан непосредственно с производственной и
предпринимательской деятельностью;
третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.
Величина средств для финансирования расширения производства зависят от
ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных
отчислений; 3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4) уровня
инфляционных процессов, проходящих в стране 5) поведение предприятия на
рынке ценных бумаг.
Остановимся на таком факторе как инфляция, в качестве раскрытия темы
хотел бы привести пример из российской экономики, данные будут без цифр,
так как этот пример еще не был показан в книгах.
17 августа 1998 г. галопирующий рост темпов инфляции, произошедший в
результате неумелого использования заемных средств зарубежных
инвесторов российским правительством, что отразилось на курсе доллара по
отношению к национальной валюте. Существенно повлиял на экономические
показатели многих предприятий, которые были ориентированы на
отечественного потребителя, во-первых в связи с ростом курса доллара
значительно подорожали импортные изделия (в рублях), между тем, как на
товары отечественного производства цены (в рублях) возросли всего лишь
на несколько процентов. Во-вторых; значительно возрос спрос, а вместе с
ним и сбыт товаров отечественного производства, которые прежде не
выдерживали конкуренцию с импортом, даже в цене. Только за полгода
такого положения дел товары, которые раньше лежали на складах
предприятий полностью разошлись, что позволило некоторым из них обновить
ассортимент выпускаемой продукции и расширить производственные мощности.
Пример Волжский автозавод, Горьковский автозавод и др. И, что самое
главное, появился интерес у инвесторов вкладывать деньги в отечественное
производство, а не вывозить их за рубеж. Следовательно данная ситуация
положительно повлияла на финансовые результаты предприятий, которые были
ориентированы на отечественного потребителя, и на те предприятия, чья
продукция шла на экспорт.
Тут следует отметить, что те предприятия, которые использовали импортное
сырье и материалы в производстве своей продукции, потерпели убытки из-за
удорожания их конечного продукта пропорционально росту курса доллара.
Сумма прибыли в балансе предприятий увеличилась и в целом
оборачиваемость денежных средств возросла, так как товар стал очень
быстро расходится, поскольку в долларовом эквиваленте он продавался по
демпинговым ценам, что несомненно отразилось на финансовой деятельности
предприятия в целом.
Как видно из вышесказанного рост финансовой устойчивости предприятия и
его эффективности в условиях инфляции возможен, несмотря на
нестабильное, в этот момент, состояние экономики. В этом и заключается
особенность анализа финансовых результатов предприятия, который
проводится в условиях инфляции. Прежде чем анализировать деятельность
предприятия необходимо рассмотреть его производственную структуру; что
данное предприятие выпускает и какое сырье использует (импортное или
отечественное) в своем производстве – это составляющие рентабельности
работы предприятия в условиях инфляции.
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А.
Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная. ред.
В.И. Стражева. – 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. – 363 с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное
пособие.-М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е
изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997. – 498 с.
5. Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ – М.: «ПРИОР», 1997.
PAGE
PAGE 3
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
