российско-казахстанский
Современный Гуманитарный Университет
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра бухгалтерский учет и финансы
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Тема: Анализ финансового состояния предприятия.
Выполнил студент: Тычков Дмитрий Викторович
№ контракта: 120009722325
Направление: Экономика
№ группы ОЭ–709-01
Подпись студента ____________ Дата сдачи работы «25» мая 2000 г.
Работа принята Таубаевым А.А. ______________
«__» _______ 2000 г.
подпись
Современный Гуманитарный Университет
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра бухгалтерский учет и финансы
ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ
по дисциплине: ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Студента: Тычкова Дмитрия Викторовича
№ контракта 120009722325, группа: ЭО–709-01, направление: Экономика
Тема: Анализ финансового состояния предприятия.
Срок сдачи курсовой работы: «25» мая 2000 г.
Краткое содержание курсовой работы:
Введение
Специфика определения финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный
период по сравнительному балансу
Общая оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов
Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры
баланса неплатежеспособных предприятий
Расчетная часть
Использованная литература при написании курсовой работы
Дата выдачи темы: «2» марта 2000 г.
Задание выдано Таубаевым А. А. __________________ «__»
___________ 2000 г.
подпись
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу.
Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм
регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально
оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих
потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая
характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в
какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и
его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного
умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного
функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств предприятием. Эти сведения представляются в
балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое
состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости
оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором
проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность
предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя
удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить
оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
В данной курсовой работе рассматриваются теоретические основы анализа
финансового состояния предприятия.
В расчетной части вашему вниманию будет представлен подробный анализ
финансового состояния предприятия, на основе приложения в методическом
пособии.
Цель данной работы, выявить размещение и использование средств
предприятия на основе анализа бухгалтерского баланса, а также
особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике.
На основе приведенного анализа оценить особенности развития предприятия
в переходной экономике, а также попытаться спрогнозировать дальнейшее
развитие данного предприятия в будущем. Выявить по средством проведения
анализа бухгалтерского баланса, недостатки в финансовой деятельности
предприятия и попытаться найти резервы для улучшения финансового
состояния предприятия и его развития в дальнейшем.
1. Специфика анализа финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по
данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь
по данным бухгалтерского баланса.
Под финансовым состоянием предприятия следует понимать способность
предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние
предприятия (ФСП) – это совокупность показателей, отражающих его
способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и
обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов
системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется
совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Основными задачами анализа ФСП являются:
– оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
– оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного
капитала, их состояния и движения,
– анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия и оценка изменения ее уровня;
– анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его
баланса.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать
свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем
финансовом состоянии.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью
детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,
программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее
целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и
углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает
возможность оценить:
– имущественное состояние предприятия;
– степень предпринимательского риска;
– достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
– потребность в дополнительных источниках финансирования;
– способность к наращиванию капитала;
– рациональность привлечения заемных средств;
– обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна
составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для
организации всех отраслей и форм собственности.
Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством
финансов Российской Федерации, приказ от 27 марта 1996 года № 31 для
бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса;
отчета о финансовых результатах и их использовании – форма № 2; справка
к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также
статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная
Госкомстатом Р.Ф.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
– анализ финансового состояния;
– анализ финансовой устойчивости;
– анализ финансовых коэффициентов:
– анализ ликвидности баланса;
– анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой
активности.
Различают следующие виды финансового анализа:
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель
– установить планомерное поступление денежных средств и разместить
собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить
нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и
исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и
финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой
отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства,
чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о
прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и
другие формы отчетности, данные первичного и аналитического
бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные
статьи баланса.
Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности
предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского
учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый
результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за
отчетный период (в случае превышения доходов на расходами). Прибыль
относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и
определения эффективности деятельности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность
хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для
самостоятельного финансирования, расширения производства, решения
проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется
также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими
предприятиями и организациями.
Основные задачи анализа:
1. Оценка динамики показателей прибыли;
2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактической
величины;
3. изучение структуры балансовой прибыли;
4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;
5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе
оптимизации объемов производства и издержек.
В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде
всего в скорости оборота средств. В курсовой работе произведен расчет и
анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности
деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности
заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной
деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности
– внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и
другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала,
анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
1.1 Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный
период по сравнительному балансу.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по
сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей
финансовой устойчивости составляют заключительный блок и сущность
анализа финансового состояния предприятия.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового
состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые
коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового
состояния, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных
показателей финансового состояния. Согласно классификации одного из
основателей балансоведения, рекомендовавшего в 20-х годах исследовать
динамику и структуру финансового состояния предприятия при помощи
сравнительного аналитического баланса, относительные показатели
финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и
коэффициенты координации. Сравнительный аналитический баланс получается
из исходного баланса путем добавления его показателями структуры,
динамики и структурной динамики вложений и источников средств
предприятия за отчетный период.
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса
предприятия являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного
баланса на начало и на конец периода; удельные веса статей баланса в
валюте (итоге) баланса на начало и конец периода изменения в абсолютных
величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на
начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к
изменениям в % к изменениям валюты (итога) баланса (темп прироста
структурных изменений – показатель динамики структурных изменений) ;
цена 1% роста валюты (итога) баланса и каждой статьи – отношение
величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на
начало периода.
Преимущество сравнительного аналитического баланса заключается в том,
что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые
обычно осуществляет любой аналитик при первоначальной ознакомлении с
балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных
показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.
Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального
анализа, активно используемых в практике зарубежных фирм. В ходе
горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные
изменения величин различных статей баланса за определенный период, а
целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
Показатели структуры баланса;
Показатели динамики баланса;
Показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния очень важны
показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений
в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, из каких источников в
основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в
основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует
сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по
признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи
пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ
структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде
удобно проводить по следующей форме:
Таблица 1
Актив Пассив
имущество
иммобилизованные активы
мобильные, оборотные активы
запасы и затраты
дебиторская задолженность
денежные средства и ценные бумаги источники имущества
1.1собственный капитал
заемный капитал
долгосрочные обязательства
краткосрочные кредиты и займы
кредиторская задолженность
При чтении баланса по таким систематизированным группам используются
методы горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей
актива и пассива представлен в таблице № 2.
Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины
баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало
года сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и
исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких
отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего
изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и
относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить
общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях
увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение –
отрицательно.
Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик
финансового состояния предприятия можно получить ряд важнейших
характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества предприятия = итогу баланса;
стоимость иммобилизованных активов (т. е. Основных и прочих внеоборотных
средств) = итогу раздела I актива баланса + III. Убытки;
стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;
стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива
баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы,
выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса:
сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные
бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= строкам 250 и 260 актива
баланса;
стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650
и 660 раздела IV пассива баланса;
величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса, без
строк 630, 640 и 650;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, для
формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу
раздела V баланса;
величина собственного заемного капитала = разности итогов раздела IV
пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного
оборотного капитала.
Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, для
формирования оборотных активов = строка 610 раздела IV пассива.
Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их
абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики
финансового состояния предприятия. Не маловажное значение для оценки
финансового состояния предприятия имеет и вертикальный структурный
анализ актива и пассива баланса.
Например: соотношение собственного и заемного капиталов говорит об
автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой
устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии
предприятия, определения перспектив финансового положения имеет
трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время
с использованием специальных экономико-математических методов.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить
соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и
реализации продукции, а также прибыли предприятия.
Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и
прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение
использования средств. Для установления темпов роста объёма
производства, реализации продукции и прибыли используют данные
предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и
баланс.
Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один
рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и
сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями
других предприятий.
Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с
целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для
характеристики деловой активности используются также показателей
фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости
оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости
экономического роста и чистой выручки.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует
выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть
осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки
заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг,
краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило,
основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и
производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и
особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального
назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост
дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса.
Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям
«Убытки» и «Резервы по сомнительным долгам».
Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о
финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о
нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является
планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой
величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить
выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по
сомнительным долгам» свидетельствует об имеющийся простроченной
дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её
видам. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств
предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).
Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через
определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (
по базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют
основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество
предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах
ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к
оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения (в процентах к оборотным средствам).
По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения
оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного
потенциала.
При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия,
помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств
предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней
стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и
оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех
средств предприятия и оборотных средств.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его
производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии
предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его
производственного потенциала.
Для характеристики производственного потенциала используют следующие
показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в
общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных
средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных
средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес
капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми
вложениями.
Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия
можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений.
Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить
производственные возможности предприятия.
Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя
следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных
средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и
заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы
предприятия.
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде
всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и
по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия
характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств
соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных
средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и
долгосрочных пассивов.
Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его
оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после
комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового
состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии
предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
Сравнительный аналитический баланс
Таблица 2
№ Наименование статей Абсолютные величины Горизонтальный анализ
Гр1/гр2 Абсолютные отклонения
Гр.2/гр1*100 Вертикальный анализ
На начало года На конец года
На начало года На конец года
1 Внеоборотные активы
1.1 Основные средства 1125,0 1980,5 0,57 1,76 100 112
1.2 Нематериальные активы 50 64 0,78 1,28 98 101
1.3 Незавершенное строит-во 15,5 20 0,77 1,29 100 108
1.4 Прочие внеоборотные средства 0 0 – – – –
Итого по разделу I 1190,5 2064,5 2,12 4,33 298 321
2 Оборотные активы
2.1 Запасы 3913,8 6489,1 0,6 1,66 100 127
2.2 Краткоср. дебит. зад-ть 796,7 870,5 0,91 1,09 93 100
2.3 Долгоср. дебит. зад-ть 0 0 – – – –
2.4 Краткоср. фин. влож. 35,0 51,1 0,68 1,46 91 108
2.5 Денежн. Ср-ва 1915,2 2114,2 0,9 1,1 86 92
2.6 Касса 192,8 455,6 0,42 2,36 92 101
2.7 Расчетные счета 1408,6 1404,6 1 0,99 100 100
2.8 Проч. ден ср-ва 313,8 254 1,23 0,81 110 87
2.5 Прочие оборотн. активы 17,5 37,8 0,46 2,16 102 113
Итого по разделу II 6854,1 10135,2 6,2 11,63 784 828
Баланс 8044,6 12199,7 8,32 15,96 1082 1149
4. Капитал и резервы
4.1 Уставной капитал 3565.0 3565.0 1 1 100 100
4.2 Добавочный капитал 101.8 257.6 0.39 2.53 100 118
4.3 Резервный капитал 300 350 0,85 1,16 98 103
4.4 Фонд накопления 120,7 344,2 0,35 2,85 100 134
4.5 Фонд соц. сферы 30,5 54,1 0,56 1,77 100 102
4.6 Нераспред прибыль прошлых лет 24,1 24,1 1 1 100 100
4.7 Нераспред прибыль
отчетного периода – 704,5 – 1 100 100
Итого по разделу IV 4142,1 5299,5 4,15 7,78 698 757
5 Долгосрочн. пассивы
5.1 Заемные ср-ва 105 157 0,67 1,49 97 101
5.2 Проч. долгоср. пассивы – – – – – –
Итого по разделу V 105 157 0,67 1,49 97 101
6 Краткосрочн. пассивы
6.1 Заемные ср-ва 485,6 1367,6 0,35 2,81 85 135
6.2 Кредиторская задолженность 3292 5325,6 0,62 1,62 95 106
6.3 Доходы будущих периодов 12,4 30,8 0,4 2,48 98 107
6.4 Резервы предстоящих расходов и платежей 7,5 9,1 0,82 1,21 100 103
6.5 Прочие краткоср. Пассивы – – – – – –
Итого по разделу VI 3797,5 6743,2 2,19 8,12 378 451
Баланс 8044,6 12199,7 7,01 17,39 1173 1309
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на
три группы:
– статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;
– показатели структуры баланса на начало и конец года;
– динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;
– динамика структуры баланса;
влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения
общей оценки динамики финансового состояния предприятия за отчетный
период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями
финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ,
которые показывают прирост соответственно выручки от реализации
продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если КN
> КВ, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов
предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если.
Если КN =0 Фс=0 Фт>=0 Фт=ВИ-ЗЗ Фо>=0 Фо>=0 Фо>=0 Фо П3; А4 0,2 – 0,25 0,5 0,31 -0,19
2. Коэффициент быстрой ликвидности L2 Допустимое: 0,7 – 0,8
Желательно: >1,5 0,71 0,44 -0,27
3. Коэффициент текущей ликвидности L3 Необходимое 1,0 оптим., не менее
2,0 1,8 1,5 -0,3
Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных
показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше
предприятие на конец отчетного периода только 31% краткосрочной
задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше
предприятие на конец отчетного периода при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную
задолженность за период времени равный средней продолжительности одного
оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что
наше предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации
всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и
благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды
прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить
краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого
расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет
«не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты
финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения
абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.
Финансовые коэффициенты разделяются на:
1. Коэффициенты распределения – применяются в тех случаях, когда
требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель
финансового состояния составляет от итога включающей его группы
абсолютных показателей.
2. Коэффициенты координации – для выражения отношения разных по существу
абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации,
имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с
базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд
лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является
одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его
независимости от заемных источников средств. Равен доле источников
собственных средств в общем итоге баланса.
Ка = с.490 / с.699 = 4142,1 / 8044,6 = 0,51
Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.
Наш показатель незначительно превышает данную отметку на начало
отчетного периода. С точки зрения теории это говорит о достаточно
высокой степени независимости, высокой гарантированности предприятием
своих обязательств. Но в конце периода данный показатель снизился до
0,43, что говорит о снижении независимости, и низкой гарантированности
предприятием своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4 раздел
Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942
Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем
случае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в начале
отчетного периода. В конце отчетного периода этот коэффициент составляет
1.3, то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1.3 раза.
Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного периода):
Кз/с = 1/Ка – 1 = 1/0,51-1 = 0,96
Кз/с = 1/Ка – 1 = 1/0,43-1 = 1,325
Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от
заемных средств. То есть у нашего предприятия довольно высокая
зависимость от заемных средств возникла в конце отчетного периода.
Большая величина Кз/с в конце отчетного периода вызвана высоким объемом
оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за
анализируемый период.
Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.
Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств:
Коэффициент маневренности собственных средств. Высокое значение данного
коэффициента положительно характеризует финансовое состояние
предприятия.
Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4
раздел).
Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н.г.)
Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к.г.)
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами.
Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы
Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н.г.)
Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к.г.)
Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и
нуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициент
показывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты
собственными источниками финансирования.
Далее рассмотрим частный показатель:
Коэффициент финансовой устойчивости.
Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (на н.г.)
Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (на
к.г.)
Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в конце отчетного
периода по сравнению с началом отчетного периода незначительно утратило
свою финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов, которые были
рассмотрены выше.
1.4 Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры
баланса неплатежеспособных предприятий.
Для переходной экономики данная система критериев имеет большое
значение, так это позволяет выявить неустойчивости финансового положения
предприятия, выявить больные места баланса и соответственно помочь
исправить данную проблему через анализ индекса кредитоспособности,
критериев, и спрогнозировать показатели платежеспособности.
Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и
обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено
своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с
недостаточной степенью ликвидности имущества должника.
В первую очередь определяются два коэффициента;
текущей ликвидности (К1)
обеспеченности собственными средствами (К2)
Первый из них отражает способность предприятия своевременно рассчитаться
по своим срочным обязательствам, второй – наличие у предприятия
своевременно достаточного количества собственных средств, необходимых
для его финансовой устойчивости.
Коэффициент текущей ликвидности:
Клт= А2+А3
_П2-ДКЗ-ДБП-ФП-РПР
______ ГДЕ :
А2 – второй раздел актива баланса;
А3 – третий раздел актива баланса;
П2 – второй раздел пассива баланса;
ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса);
ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса);
ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса);
РПР – резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива
баланса).
В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных средств
предприятия, как материальных (А2), так и нематериальных (А3). В
знаменателе – его наиболее срочные обязательства, т. е. краткосрочные
кредиты и займы, а также кредиторская задолженность. Данный коэффициент
с экономической точки зрения характеризует общую обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной
деятельности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Кос= П1-А1
А2+А3
ГДЕ :
П1 – первый раздел пассива баланса;
А1 –первый раздел актива баланса.
При расчете данного показателя числитель дроби определяется как разность
между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива
баланса, стр. 490) и фактической стоимостью основных средств и прочих
внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса, стр. 190).
Числитель дроби показывает, какая сумма собственных средств предприятия
направлена на оборотные средства, а знаменатель – сумму всех оборотных
средств. Экономический смысл данного коэффициента характеризует долю
собственных оборотных средств в общей их сумме.
Если один или оба коэффициента меньше нормативных значений
рассчитывается третий – коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности:
Кув= Клтп (расчетный Клт)
Клту(установленный Клт)
Кув представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе
которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности,
рассчитанного на перспективу, а в знаменателе – его нормативное
значение. Экономический смысл этого коэффициента в том, что он
показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо
утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих
условий: Клт 2.675). По данным на конец отчетного периода для
нашего предприятия этот индекс =2,956. Но здесь следует сделать
небольшую поправку; расчет индекса кредитоспособности в наиболее
законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на
фондовых биржах, что в переходной экономики имеет существенное значение,
но к сожалению пока не получило своего достаточного развития
(образование фондовых бирж) .
Поэтому многие аудиторские конторы используют для аналитических обзоров
и оценок системы критериев. Система формализованных неформализованных
критериев: к первой группе относятся критерии и показатели,
неблагоприятые текущие значения которых или складывающаяся динамика
изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных
финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
повторяющиеся существенные потери в основной производственной
деятельности;
превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской
задолженности;
устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
хроническая нехватка оборотных средств;
устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в
общей сумме источников средств;
неправильная реинвестиционная политика;
высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности, и др.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения
которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как
критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных условиях,
обстоятельствах или неприятии действенных мер ситуация может резко
ухудшиться. К ним относятся:
– вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности
производственно-технологического процесса;
недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная
зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то
одного конкретного проекта;
неэффективные долгосрочные соглашения, и др.
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно
по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация.
Из вышеприведенных расчетов можно признать структуру баланса нашего
предприятия удовлетворительной, но достаточно неустойчивой, что
характерно для переходной экономики.
2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
В данном разделе курсовой работы будет практически рассмотрено
финансовое состояние предприятия на основе приведенного в приложении №2
баланса, составленного на 1 июля 1997г.
Будет оценено удовлетворительна или неудовлетворительна структура
бухгалтерского баланса на основе критериев. Оценка которой ведется на
основании показателей: Коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности
собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.
Показатели платежеспособности и методика их расчета.
№ п/п Наименование показателей Расчетная формула (источник информации)
Значение показателя
На нач. о о.п. На конец о.п.
1 2 3 4 5
1 Денежные средства Стр. 260 1915,2 2114,2
2 Краткср. фин. влож. Стр. 250 35 51,1
3 Дебиторская задолженность Стр. 230+240 796,7 870,5
4 Производств. запасы и затраты Стр. 210 3913,8 6489,1
5 Коэфф. абсол. ликвидн. Кла = ДС/КП 0,504 0,313
6 Краткосрочная задолженность Стр. 230 3292 5235,6
7 Промежуточный коэффициент покрытия Кпз=ЧП/З 1,8 1,5
8 Общий коэффициент покрытия Кпз=ЧП/З 1,8 1,5
9 Удельный вес запасов и затрат в сумме краткоср. обязат-в Клт =
ОС/кратк. обязат. 1,8 1,5
Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета
10 Собственные средства Стр. 410 187,5 374,1
11 Сумма обязательств предпр. Стр. 690-640-650+590+610+620 7690,5
13624,2
12 Сумма дебиторской задолженности Стр. 230+240 796,7 870,5
13 Имущество предпр. СТР. 399 8044,6 12199,7
14 Коэффициент собств. (независимости) Стр. 490/699 0,51 0,43
15 Соотнош. заемных и собств. средств Стр. 410/610 187,5/485,6 (0,38)
374,1/1367,6 (0,27)
16 Удельн. вес заемн. средств Стр. 490+640+650/610 1:3 (8,55) 1:8 (38)
17 Удельн. вес дебит. задолж. в стоим. имущества Стр. 399/230+240 10,01
14,01
18 Удельн. вес собств. и долгоср. заемн. ср-в в стоим. Имущества Стр.
399/410+510 27,5 23,15
Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета
№ п/п Наименование показателей Расчетная формула (источник информации)
Значение показателя
1 2 3 4
1 Выручка (валоврй доход) от реализации продукции (работ, услуг) Стр.
010 (форма №2) 18015,5
2 Затраты на производство реализ. продукции Стр. 020 (форма №2) 12589,1
3 Запасы и затраты Стр. 210 +2575,3
4 Стоимость имущества Стр. 399 (форма 1) +4155,1
5 Собственные средства Стр. 410 +186,6
6 Оборачиваемость запасов Од=Со*Д/Р 113 дн.
7 Оборачиваемость собственных средств Од=Со*Д/Р 17 дн.
8 Общий показатель оборачиваемости Од=Со*Д/Р 130 дн.
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
9 Балансовая прибыль БПб-БПотч 18194,2 (100,0%)
10 Платежи в бюджет
690,4 (33,9%)
11 Чистая прибыль Пч=Пу-Пб-Платежи в бюджет 1348,5 (17,4%)
12 Собственные средства СС=Сб-Сотч 374,1(99,0%)
13 Долгосрочные заемные средства Стр. 511 157 (49,0%)
14 Основные средства Стр. 120 (форма №1) 2676,4 (79,2%)
15 Запасы и затраты Стр. 210 6489,1 (64,0%)
16 Стоимость имущества
12199,7 (51,0%)
17 Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) Стр.
010 (форма №2) 18015,5 (99,0%)
18 Доходы по ценным бумагам и от долевого участия в совместных
предприятиях – –
19 Финансовые вложения Стр. 253 51,1 (48,0%)
Методика расчета показателей рентабельности в процентах к условному
рублю
20 Уровень рентабельности имущества Рим=ОС+ЗЗ++ПВ/Пч 51%
21 Уровень рентабельности собственных средств Ру=Пр/П1 99%
22 Уровень рентабельности производственных фондов Ру=Пр/А1 79,2%
23 Уровень рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых
вложений Ру=стр.250/Пр 48%
24 Уровень рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств
Рак,ск= Пч/БП+СК 11,1% и 25,6%
25 Рентабельность продаж Рпр=Пр/В 100,1%
РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
ПРЕДПРИЯТИЯ БАЛАНСА
№п/п Наименование показателей Расчетная формула Значение показателя
Примечание
1 Фактическое наличие оборотных средств предприятия:
На начало периода
На конец периода Сумма раздела I актива баланса
6854,1
10135,2 Данный показатель увеличился за счет деятельности предприятия в
текущем отчетном периоде
2 Краткосрочные обязательства предприятия:
На начало периода
На конец периода Сумма раздела I пассива баланса
3797,5
6743,2 Данный показатель показывает то, что предприятия привлекало
дополнительные денежные средства для своей текущей деятельности
3 Коэффициент текущей ликвидности:
На начало периода
На конец периода Клт=ОС/СрОб
1,8
1,5 Произошло снижение этого коэффициента за отчетный период.
4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
На начало периода
На конец периода Кос=СОС/Об ср-ва в запасах
38
27,8 Произошло снижение обеспеченности собственными предприятия за
отчетный период
5 Расчетный коэффициент текущей ликвидности Клт=СОС/Краткоср. 1,8 –
6 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Клв=Кплт/Клту
0,93 Данное значение свидетельствует, что предприятие еще в состоянии
восстановить свою платежеспособность
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Теперь можно сделать несколько выводов по приведенным выше расчетам;
величина основных средств в общей сумме активов и их доля в общей сумме
источников невелика по этому поводу предприятию следует принять срочные
меры по наращиванию собственны средств. Снизился и коэффициент покрытия
запасов, но возросла доля долгосрочных заемных средств. Практически
отсутствуют «больные» статьи в отчетности, это таки как ссуды и займы не
погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность. Следует также
отметить, что снизился показатель как общей рентабельности, так и
рентабельности от основной деятельности. Довольно низкие показатели
рентабельности авансированного капитала, что свидетельствует о низкой
инвестиционной привлекательности данного предприятия, а также
рентабельности собственного капитала. Что привело к значительному
снижению коэффициента независимости с 0,51 до 0,43 хотя оптимальный
показатель этого коэффициента должен быть =0,7. также возрос коэффициент
заемных средств, превысив отметку 0,3. Соотношение заемных и собственных
средств за отчетный период возросло до 1:4, что значительно превышает
отметку 1. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период
снизился с 0,504 до 0,31, хотя данная цифра и превышает предельно
допустимую цифру для данного показателя (0,2-0,25), но все же это
свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Промежуточный
коэффициент покрытия составил 1,5 что превышает предельную отметку (1),
но за отчетный период он также снизился с 1,8 до 1,5. можно заключить
исходя из приведенных расчетов по оценки удовлетворительности структуры
бухгалтерского баланса, что в нашем примере структура баланса является
удовлетворительной, поскольку значения показывают небольшой спад в
деятельности предприятия, но все же остаются на допустимых значениях.
В нашем примере по данным баланса, приведенного в приложении следует,
что финансовое положение предприятия за истекший год, хотя и
незначительно, ухудшилось, тем не менее остается достаточно устойчивым,
поскольку сумма запасов не превосходит величины нормальных источников их
формирования.
В заключении хотелось сказать, что проблема по совершенствованию системы
анализа финансового состояния предприятия является наиболее актуальной в
переходной экономике, поэтому мной и была выбрана данная тема курсовой
работы. В которой я выявил на основе приведенного в приложении
бухгалтерского баланса, особенности и недостатки в работе предприятия.
Попытался спрогнозировать дальнейшее его развитие в переходной экономике
и дать полезные советы по развитию предприятия и сохранению его
устойчивого финансового положения.
Список использованной литературы:
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник
/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная.
ред. В.И. Стражева. – 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. – 363
с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное
пособие.-М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный
экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 496 с.
Ковалев В,В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности / 2-ое изд., перераб. и доп. М., 1998г
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998г.
Финансы: Учебное пособие/Под ред. Ковалевой. М., 1997г.
Хеддервик К, Финансово-экономический анализ деятельности предприятий.
М., 1998г.
Н.А. Блатов.
Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из
бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по
выполнению курсовой работы.
Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из
бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по
выполнению курсовой работы.
Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из
бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по
выполнению курсовой работы.
Расчетные формулы будут представлены в расчетной части курсовой работы.
утверждены постановлением Правительства Р.Ф. от 20 мая 1994г. №498.
Один из алгоритмов приведен в Методических приложениях по оценке
финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной
структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по
делам о несостоятельности (банкротстве) 12,08,1994г. №33-р.
См. расчетную часть.
Этот метод предложен в 1968г. известным западным экономистом Э.И.
Альтманом. При его построении он обследовал 66 предприятий в
промышленности, половина из которых обанкротилась в период с 1946 и
1955гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических
коэффициента. Из этих показателей отобрал 5 наиболее значимых для
прогноза и построил многофакторное регрессивное уравнение.
Методическое руководство по выполнению курсовых работ.
Постановление Правительства РФ №498 от 20 мая 1994г.
PAGE 1
PAGE 29
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
