.

Анализ финансово- хозяйственного состояния предприятия

Язык: русский
Формат: реферат
Тип документа: Word Doc
0 1486
Скачать документ

Федеральное агентство по образованию

Тульский государственный университет

Кафедра «ЭКОНОМИКА и УПРАВЛЕНИЕ»

“Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия”

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРОВЕДЕНИЮ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ И ПО
ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНО-КУРСОВОЙ РАБОТЫ ПО КУРСУ:

“Финансы и кредит”

Разработал к.т.н., доцент Коровкина Н.И.

Тула 2008

Содержание:

1. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период…………………

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………….

3. Анализ ликвидности баланса….…………………….………………………….

4. Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его

платежеспособности…………………………………………………………….

5. Библиографический список…………………………………………………….

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия

Цель работы: развитие практических навыков получения наиболее
информативных параметров, дающих объективную и точную картину как
текущего финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков,
изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами, так и прогнозируемые, ожидаемые параметры финансового
состояния.

Анализ финансового состояния

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его
активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные
задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового
состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за отчётный
период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе
исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей
и разбиваются на следующие аналитические блоки:

(. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период;

(. Анализ финансовой устойчивости;

(. Анализ платежеспособности (ликвидности);

(. Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его
платежеспособности;

(.Оценка риска банкротства предприятия.

(. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период

Информационным источником для анализа финансового состояния служит
бухгалтерский баланс.

Определяющим моментом для анализа финансового состояния является
бухгалтерский баланс.

Таблица 1

Аналитический баланс-нетто

А К Т И В На начало года На конец года

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 19949 20096

Основные средства 83359 81715

Незавершенное строительство 21235 20761

Долгосрочные финансовые вложения 39773 40525

Прочие внеоборотные активы 4213 2989

ИТОГО по разделу I 168529 166086

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы: 147302 150875

– производственные запасы 41981 41792

– незавершенное производство 16645 17954

– расходы будущих периодов 5892 8449

– готовая продукция 82784 82680

Дебиторская задолженность 77363 78692

Краткосрочные финансовые вложения 555 390

Денежные средства 6927 4654

Прочие оборотные активы 3199 4061

ИТОГО по разделу II 235346 238672

Б А Л А Н С 403875 404758

П А С С И В На начало года На конец года

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал 100000 100000

Добавочный капитал 20724 20592

Резервный капитал 5078 7455

Фонды накопления 94457 97688

Фонды социальной сферы 7364 7198

Целевые финансирование и поступление 7871 6941

Нераспределенная прибыль прошлых лет 5840 6684

Нераспределенная прибыль отчетного периода 8265 6917

ИТОГО по разделу III 249599 253475

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства 7264 7168

Прочие долгосрочные пассивы 2404 1577

ИТОГО по разделу IV 9668 8745

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства 98215 73266

Кредиторская задолженность 21206 32837

Расчеты по дивидендам 4317 3599

Доходы будущих периодов 2020 3349

Фонды потребления 5260 7684

Резервы предстоящих расходов и платежей 10393 16090

Прочие краткосрочные пассивы 3197 5713

ИТОГО по разделу V 144608 142538

Б А Л А Н С 403875 404758

Для проведения финансового анализа предлагается использовать
аналитический баланс-нетто. Для его получения необходимо осуществить
следующие преобразования отчетного баланса:

основные средства показываются за вычетом износа, отражаемого в разделе
1 актива;

прибыль представляется в аналитическом балансе-нетто только своей
нераспределенной частью.

Величины по статьям отчетного баланса, не охваченные вышеизложенными
преобразованиями переносятся в аналитический баланс-нетто без изменений.
Аналитический баланс-нетто имеет вид представленный в табл.1.

В таблицах 2 и 3 представлена агрегированная форма сравнительного
аналитического баланса-нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса – графы 2, 3, 4, 5;

показатели динамики баланса – графы 6, 8;

показатели структурной динамики баланса – графы 7, 9.

Для выяснения общей картины изменения финансового состояния весьма
важными являются показатели структурной динамики баланса (особенно 9-я
графа сравнительного аналитического баланса-нетто).

Таблица 2

Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

А К Т И В Абсолютные величины Удельные веса, % Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных величинах в удельных весах в % к величинам на начало периода
в % к изменениям итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9

I. Внеоборотные

активы 168529 166086 41,72 41,03 -2443 -0,69 -1,44 -276,67

II. Оборотные

активы

в том числе:

– запасы

денежные средства

дебиторская

задолженность 235346

147302

3199

77363 238672

150875

4061

78692 58,27

36,47

0,79

19,15 58,96

37,27

1,00

19,44 3326

3573

862

1329 0,69

0,8

0,21

0,29 1,41

2,42

26,94

1,71 376,67

404,64

97,62

150,50

Б А Л А Н С 403875 404758 100 100 883 0 -0,03 100

По данным таблицы 2 можно сделать вывод о том, что за отчетный
период имущество предприятия выросло на 883 рубля. В том числе,
произошло уменьшение объема основного капитала на -2443 рубля или
-276,67 %, прирост оборотных активов на 3326 рублей или 376,67 %. Таким
образом, за отчетный период в оборотные средства вложили почти в 2.5
раза больше средств, чем в основной капитал. При этом
материально-оборотные средства увеличились на 3573 рубля или 0,8 %, а
денежные средства на 862 рубля или 0,21 %. На конец рассматриваемого
периода дебиторская задолженность увеличилась на 0,29 %.

Таблица3

Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

П А С С И В Абсолютные

величины Удельные

веса, % Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных

величинах в

удельных весах в % к

величинам на начало периода в % к изменениям

итога

баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9

III. Капитал и резервы

в том числе:

уставный капитал

добавочный капитал

нераспределенная прибыль 249599

100000

20724

14105 253475

100000

20592

13601 61,80

24,76

5,13

3,49 62,62

24,70

5,08

3,36 3876

0

-132

-504 0,82

-0,06

-0,05

-0,13 1,55

0

-0,63

-3,57 438,95

0

-14,94

-57,07

IV. Долгосрочные

пассивы 9668 8745 2,39 2,16 -923 -0,23 -9,54 -104,53

V. Краткосрочные

пассивы

в том числе:

заемные средства

кредиторская задолженность 144608

98215

21206 142538

73266

32837 35,80

24,31

5,25 35,21

18,10

8,11 -2070

-24949

11631 -0,59

-6,21

2,86 -1,43

-25,40

54,84 -234,42

-2825,48

1317,21

Б А Л А Н С 403875 404758 100 100 883 0 -9,42 100

Пассивная часть баланса характеризуется уменьшением
долгосрочных и краткосрочных пассивов, причем их доля на конец года
уменьшилась на 0,82 %. Структура заемных источников в течение этого
года претерпела ряд изменений. Доля кредиторской задолженности
увеличилась на 2,86 %. Доля собственного капитала увеличилась на 3876
р. (0,82 %) и составляет 1,55 % к имуществу предприятия. На заемный
капитал приходиться 37,37 %, т.е. 2,16 %-долгосрочные обязательства и
35,21 % краткосрочные обязательства, и это на 0,82 % меньше чем в начале
года. Доля заемного капитала в основном уменьшилась из-за уменьшения
доли долгосрочных обязательств на -923 р. (-0,23 %) и уменьшения
краткосрочных обязательств на -2070 р. (-0,59 %). Величина
кредиторской задолженности увеличилась на 11631 р. или на 2,86.

На основе агрегированного сравнительного баланса
осуществляется анализ структуры имущества предприятия и его источников,
который в более упорядоченном и систематизированном виде удобно
проводить по следующему балансу в форме счета (табл. 4).

Таблица 4

Анализ структуры имущества и его источников

А К Т И В Удельные веса, %

П А С С И В Удельные веса, %

На начало года На конец года

На начало года На конец года

1 2 3 4 5 6

1.Имущество 100 100 1.Имущество 100 100

1.1.Иммобилизованные средства 41,72 41,03 1.1. Собственные средства
61,80 62,62

1.2.Мобильные средства 58,27 58,96 1.2. Заемные средства 38,19 37,37

1.2.1.Запасы 36,47 37,27 1.2.1.Долгосрочные заемные средства 2,39 2,16

1.2.2.Расчеты с дебиторами 19,15 19,44 1.2.2.Краткосрочные заемные
средства 24,32 18,10

1.2.3.Краткосрочные финансовые вложения 0,14 0,09 1.2.3.Кредиторская
задолженность и прочие краткосрочные пассивы 6,04 9,52

1.2.4.Денежные средства 1,71 1,15

1.2.5.Прочие оборотные активы 0,79 1,00

Анализируя данные таблицы 4 необходимо отметить что имущественная
стоимость предприятия увеличилась за отчетный год. Это произошло за счет
прироста стоимости внеоборотных активов.

Сопоставление структур изменений в активе и пассиве сводится к
сравнению:

,

(-2443/ 883,3326/ 883)= (-2,76,3,76)

(3876/ 883,-2993/ 883)= (4,39,-3,39)

– изменение величины внеоборотных активов за отчетный период;

– изменение величины мобильных средств (оборотных активов);

– изменение величины капитала и резервов;

– изменение величины заемных средств.

– изменение величины валюты баланса.

Величина заемных средств определяется итогом разделов IV и V пассива
баланса-нетто:

,

9668+ 144608= 154276

8745+ 142538= 151283

– долгосрочные пассивы;

– краткосрочные заемные средства;

– кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Соответственно:

= -923+(-2070)=2993

Сравнение показателей структурной динамики и агрегированного баланса
позволяет определить, прирост какого вида источников средств,
собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение
имущества предприятия за отчетный период, для чего находится:

.

max( 3876/ 883, -2993/ 883)= max( 4,39,-3,39)

Далее выясняется вид имущества (внеоборотные, либо оборотные средства),
на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост
источников, для чего находится:

.

max( -2443/ 883,3326/ 883)=max( -2,76,3,76)

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица,
аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена
для каждого из разделов актива и пассива баланса-нетто (см. табл.5 – 9).

На основе таблиц 2, 3, 5 – 9 делается общий обзор изменения финансового
состояния за отчетный период.

Таблица 5

Анализ внеоборотных активов

ВНЕОБОРОТНЫЕ

АКТИВЫ Абсолютные величины Удельные веса Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных

величинах в

удельных весах в % к

величинам на начало периода в % к изменению общей величины

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Нематериальные активы 19949 20096 11,84 12,10 147 0,26 0,74 -6,02

Основные средства 83359 81715 49,46 49,20 -1644 -0,26 -1,97 67,29

Незавершенное строительство 21235 20761 12,60 12,50 -474 -0,1 -2,23
19,40

Долгосрочные финансовые вложения 39773 40525 23,60 24,40 752 0,8 1,89
-30,78

Прочие внеоборотные активы 4213 2989 2,50 1,80 -1224 -0,7 -29,05 50,10

И т о г о 168529 166086 100 100 -2443 0 -30,62 100

Анализируя данные таблицы 5 необходимо отметить, что изменения величины
внеоборотных активов в основном вызвано уменьшением суммы незавершенного
строительства на -474 рубля или-0,1 %, увеличение доли нематериальных
активов на 0,26 процентного пункта с 11,84 % до 12,10 %.

Таблица 6

Анализ оборотных активов

ОБОРОТНЫЕ

АКТИВЫ Абсолютные величины Удельные веса Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных

величинах в

удельных весах в % к

величинам на начало периода в %

к изменению общей величины

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Запасы 147302 150875 62,59 63,21 3573 0,62 2,43 107,43

Дебиторская задолженность 77363 78692 32,87 32,97 1329 0,1 1,72 39,96

Краткосрочные финансовые вложения 555 390 0,24 0,16 -165 0,08 -29,73
-4,87

Денежные средства 6927 4654 2,94 1,95 -2273 -0,99 -32,81 -68,34

Прочие оборотные активы 3199 4061 1,36 1,70 862 0,34 26,95 25,92

И т о г о 235346 238672 100 100 3326 0 -31,44 100

Анализируя данные таблицы 6 необходимо отметить, что изменения величины
оборотных активов в основном вызвано увеличением суммы запасов на 3573
рубля или 0,62, увеличения доли дебиторской задолженности на 0,1
процентного пункта с 32,87 % до 32,97 %.

Таблица 7

Анализ капитала и резервов

КАПИТАЛ

И

РЕЗЕРВЫ

Абсолютные величины Удельные веса Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных

величинах в

удельных весах в % к

величинам на начало периода в %

к изменению общей величины

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Уставный капитал 100000 100000 40,06 39,45 0 -0,61 0 0

Добавочный капитал 20724 20592 0,08 2,94 -132 2,86 -0,64 -3,41

Резервный капитал 5078 7455 2,03 2,94 2377 0,91 46,81 61,33

Фонды накопления 94457 97688 37,84 38,54 3231 0,7 3,42 83,34

Фонды социальной сферы 7364 7198 2,95 2,84 -166 -0,11 -2,25 -4,28

Целевые финансирования и поступления 7871 6941 3,15 2,74 -930 -0,41
-11,82 -23,99

Нераспределенная прибыль прошлых лет 5840 6684 2,34 2,64 844 0,3 14,45
21,78

Нераспределенная прибыль отчетного года 8265 6917 3,31 2,73 -1348 -0,58
-16,31 -34,79

И т о г о 249599 253475 100 100 3876 0 33,66 100

Анализируя данные таблицы 7 необходимо отметить, что изменения величины
капитала и резерва в основном вызвано увеличением суммы резервного
капитала на 2377 рубля или 0,91 %, увеличения доли фондов накопления на
0,7 процентного пункта с 37,84 % до 38,54 %.

Таблица 8

Анализ долгосрочных пассивов

ДОЛГОСРОЧНЫЕ

ПАССИВЫ

Абсолютные величины Удельные веса Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных

величинах в

удельных весах в % к

величинам на начало периода в %

к изменению общей величины

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Заемные средства 7264 7168 75,13 81,97 -96 6,84 -1,32 10,40

Прочие долгосрочные пассивы 2404 1577 24,87 18,03 -827 -6,84 -34,40
89,60

И т о г о 9668 8745 100 100 -923 0 -35,72 100

Анализируя данные таблицы 8 необходимо отметить, что изменения величины
долгосрочных пассивов в основном вызвано снижением заемных средств на
-96 рубля или 6,84%, уменьшением доли прочих долгосрочных пассивов на
-6,84 процентного пункта с 24,87 % до 18/,03 %.

Таблица 9

Анализ краткосрочных пассивов

КРАТКОСРОЧНЫЕ

ПАССИВЫ

Абсолютные величины Удельные веса Изменения

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в
абсолютных

величинах в

удельных весах в % к

величинам на начало периода в %

к изменению общей величины

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Заемные средства 98215 73266 67,92 51,40 -24949 -16,52 -25,40 1205,27

Кредиторская задолженность 21206 32837 14,66 23,04 11631 8,38 54,85
-561,88

Расчеты по дивидендам 4317 3599 2,99 2,52 -718 -0,47 -16,63 34,69

Доходы будущих периодов 2020 3349 1,40 2,35 1329 0,95 65,79 -64,20

Фонды потребления 5260 7684 3,64 5,39 2424 1,75 46,08 -117,10

Резервы предстоящих расходов и платежей 10393 16090 7,19 11,29 5697 4,1
54,82 -275,22

Прочие долгосрочные пассивы 3197 5713 2,21 4,00 2516 1,79 78,70 -121,55

И т о г о 144608 142538 100 100 -2070 0 258,21 100

Анализируя данные таблицы 9 необходимо отметить, что изменения величины
краткосрочных пассивов вызвано увеличением суммы кредиторской
задолженности на 11631 рубля или 8,38%, увеличения доли доходов будущих
периодов на 0,95 процентного пункта с 1,40 % до 2,35 %.

(. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Важной задачей анализа финансового состояния предприятия является
исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой
модели, которая имеет следующий вид:

, (2.1)

168529+ 147302+ 88044= 249599+9668+ 144608= 403875= 403875

166086+ 150875+87797= 253475+ 8745+ 142538= 404758= 404758

– внеоборотные активы;

– запасы;

– денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты
(дебиторская задолженность) и прочие активы;

– капитал и резервы;

– долгосрочные заемные средства;

– краткосрочные заемные средства;

Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства
направляются преимущественно на приобретение основных средств и на
капитальные вложения, модель (2.1) преобразовывается и имеет следующий
вид:

. (2.2)

88044+ 147302= [(249599+ 9668) – 168529] – [144608] = 235346= -53870

150875+ 87797= [(253475+ 8745) – 166086] – [142538] = 238672= -46404

:

147302 > [(249599+ 9668) – 168529] = 90738

150875 > [(253475+ 8745) – 166086] = 96131

:

Проанализировав долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные ср-

едства направленные на приобретение основных средств и на капитальные
вло-

жения , можно сделать заключение, что при условии ограничения запаса
будет выполняться условие неплатежеспособности предприятия.

.

88044 0 87797 > 0

.

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной
(допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов
краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости
производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части
запасов), т.е. если выполняются условия:

, (2.12)

41981+ 82784 > 118135 – 61571 2) 41792+ 82680 > 112733 –
57992

16645+ 5892 56564 124472 > 54541

22537 ’- v O U Ue TH ?$??$?Ue TH a h h h h h h h h h h h _0TH a h h h h h h h h h h h h h _ h h h h h h h h h ?kdE ?kdx !^!`!h!p!r!z!|[email protected]"H"J"R"T"V"b"oeeaYOAEOAEYAa?a?®?aYOAEOAEYOAEO AEYOAEOAEYOAEOAEYOAEOAEY¦YOAEOAEYOAEOAEYOAEOAEY? h h h h h h h h h h $R$\$^$h$j$?$¤$¦$®$°$ae$i$?$o$u$$%,%.%6%8%„%oicY?Y?EAEAAEEc¶©¶©c¶©¶©ccoi cY?Y?EAEAAEEc¶©¶©c¶©¶©c¶©¶©c¶©¶©c¶©¶©c h h h h h h h h h h h h h h h h h h h h h h-D h h h h h h h h h Ff ( $1$If]„”ya$ ???$?? ???$?? h h-D h-D h-D h-D h h h h h h h h ?? ???$?? ???$?? ?? ???$?? ?? gd-D h h h h h h h-D h h-D h h h _ h-D h-D h-D 0B4D4 ! ???$?? 0,5 0,62 0,63 0,01

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

КЗ/С

0,5 0,32 0,34 0,02

Коэффициент обеспеченности запасов

Ко

> 0,1 0,55 0,58 0,03

Коэффициент имущества производственного назначения КП. ИМ > 0,5 0,40
0,40 0

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

КД. ПР

0,04 0,03 – 0,01

Коэффициент краткосрочной задолженности

(К. З

0,94 0,94 0

Коэффициент автономии источников формирования (А. З

0,39 0,42 0,03

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К. З

0,16 0,25 0,09

Собственные средства предприятия в общей стоимости имущества составляют
0,62 на начало года ,что не соответствует норме; а на конец года
коэффициент автономии снизился до 0,63, коэффициент соотношения
заемных и собственных средств подтверждается коэффициентом автономии.
Соотношение 0,62 на начало и 0,60 на конец года ,так же не соответствует
норме. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
показывает, что оборотные активы преобладают над внеоборотными на
начало года в 1,40 раз, а к концу года преобладание возросло до 1,44
раз. Коэффициент маневренности соответствует нормативу и составляет
0,32 и 0,34 соответственно на начало и конец периода. Коэффициент
финансирования показывает, что деятельность предприятия происходит за
счет заемных средств, 0,40 на начало года и 0,40 на конец года. Это
подтверждается коэффициентом обеспеченности, 0,55 и 0,58 на начало и на
конец периода.

(. Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает из-за усиления
финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности
предприятия.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная
ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.
Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную
форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

(Наиболее ликвидные активы А1:

, (3.1)

555+ 6927= 7482

390+ 4654= 5044

– денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

( Быстро реализуемые активы А2:

, (3.2)

77363+ 3199= 80562

78692+ 4061= 82753

– дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

( Медленно реализуемые активы А3:

, (3.3)

147302- 5892+ 39773= 181183

150875- 8449+ 40525= 182951

– долгосрочные финансовые вложения.

( Трудно реализуемые активы А4:

. (3.4)

168529- 39773= 128756

166086- 40525= 125561

Пассивы баланса группируются по степени срочности их
оплаты:

( Наиболее срочные обязательства П1:

. (3.5)

24403

38550

( Краткосрочные пассивы П2:

. (3.6)

120205

103988

( Долгосрочные и среднесрочные пассивы П3:

. (3.7)

9668

8745

( Постоянные пассивы П4:

. (3.8)

249599- 5892= 243707

253475- 8449= 245026

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

. (3.9)

1) 7482 9668
182951 > 8745

128756 2 1,63 1,67 0,04

Показатель абсолютной ликвидности, говорит о том, что текущая
платежеспособность предприятия близка к нулю. Показатель ликвидности
так же подтверждает показания абсолютной ликвидности и видно, что
ожидаемая платежеспособность предприятия за период равный средней
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности равен
0,61-0,62 в течение всего периода, показатель перспективной ликвидности
(покрытия) на конец года возрастает с 1,63 до 1,67. Последний результат
не превышает норму, и это может свидетельствовать о том, что к концу
периода предприятие не выберется из кризисной ситуации.

(. Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его
платежеспособности.

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния
предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе
показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является
выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет
значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного
периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности
и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической
стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде
производственных запасов, готовой продукции, денежных средств,
дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела
актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде
краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных
кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):

, (4.1)

147302+ 88044/ 144608= 1,63

150875+ 87797/142538= 1,67

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его
финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как
отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела
пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих
внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической
стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде
производственных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих
оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):

, (4.2)

249599- 168529/147302+ 88044= 81070/ 235346= 0,34

253475- 166086/ 150875+ 87797= 87389 / 238672= 0,37

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у
предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в
течение определенного периода, является коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных выше
ограничений, рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а
коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1,
рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период,
установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение
расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как
сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец
отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между
окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период
восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

, (4.3)

1) 1,67+ 6/ 12* (1,67- 1,63)/2= 1,67+ 0,5* 0,04/2=1,69

– значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в
начале отчетного периода;

;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

– отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение
больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о
наличии реальной возможности у предприятия восстановить
платежеспособность, а принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о
том, что у предприятия нет этой возможности.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение
расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как
сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец
отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между
окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты
платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом,
формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

, (4.4)

где 3 – период утраты платежеспособности, мес.;

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1,
рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии
реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность, а
принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у предприятия
в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 14.

Таблица 14

Оценка структуры баланса

N п/п Наименование показателей На начало года На момент установления
неплатежеспособности Норма коэффициента

1 Коэффициент текущей ликвидности 1,63 1,67 не менее 2

2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,34 0,37 не менее
0,1

3 Коэффициент восстановления платежеспособности — 1,69 не менее 1,0

4 Коэффициент утраты платежеспособности предприятия — — —

Анализируя данные таблицы 14 необходимо отметить, что
предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность в течении
6 месяцев.

Рекомендации

Несмотря на то, что предприятие за отчетный период увеличило выпуск
продукции, увеличилась прибыль, повысилась рентабельность производства,
продажи, выпуска продукции, финансовое положение предприятия
неудовлетворительное.

Основными причинами состояния является зависимость предприятия от
заемного капитала, увеличение дебиторской и кредиторской задолженности.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

увеличить долю уставного капитала, возможно за счет привлечения
инвестора;

контролировать состояние расчетов по дебиторской и кредиторской
задолженности;

сократить объемы незавершенного строительства, обеспечив ввод в
эксплуатацию объектов;

увеличить производительность труда за счет автоматизации
производственных процессов, внедрения новой техники;

улучшить качество продукции, что повлияет на ее спрос;

внедрить в производство новые виды продукции, расширить ассортимент
выпускаемой продукции;

в процессе производства использовать новые технологии, инновационные
предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет
на снижение себестоимости;

постоянно повышать профессионализм и квалификацию
промышленно-производственного персонала;

усилить маркетинговую службу для улучшения реализации продукции.

PAGE

PAGE 24

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Заказать реферат!
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2020