.

Кредитно-денежная политика

Язык: русский
Формат: реферат
Тип документа: Word Doc
0 1494
Скачать документ

Кредитно-денежная политика

Язык: русский
Формат: курсова
Тип документа: Word Doc
0 2623
Скачать документ

Академия труда и социальных отношений

Уральский социально-экономический институт

Кафедра «Экономическая теория»

Курсовая работа по курсу «Экономической теории»

Тема: «Кредитно–денежная политика».

Выполнила: Мезенцева О.И.

гр. Ф.К. З-101

(второй диплом)

Челябинск 1999

ПЛАН

Введение

1. Цели и направления денежно-кредитной политики.

2. Инструменты денежно-кредитной политики.

2.1.Рефинансирование коммерческих банков

2.2.Политика обязательных резервов.

2.3.Операции на открытом рынке.

2.4.Некоторые административные методы регулирования денежно-кредитной
сферы.

3. Основные типы денежно-кредитной политики (политика дешевых и дорогих
денег).

4. Эффективность кредитно-денежной политики в краткосрочный и
долгосрочный периоды.

4.1. Долгосрочное кредитование предприятий и организаций на капитальные
вложения

4.2. Долгосрочное кредитование населения на потребительские цели

Заключение

Список использованной литературы.

Введение

Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Напротив, центральные банки
появились на исторической сцене сравнительно недавно. Что же касается
современной модели центральных банков, то ее формирование восходит,
когда начали определяться функции центральных банков в экономике с
бумажными деньгами и коммерческими банками.

Сегодня в любой, даже самой маленькой, стране мира есть свой центральный
банк. Он выполняет 2 основные задачи. Первая задача – центральный банк
должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой
систем. В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой
паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором
посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи
центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции.

Проведение денежной политики – является второй основной задачей. Она
осуществляется в основном посредством инструктирования Бюро по операциям
на открытом рынке по поводу контроля над денежной массой, чтобы был
обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не допущена значительная
безработица.

Кредит относится к числу важнейших категорий экономической системы.
Однако эта тема полностью не изучена, нуждается в дополнительной
разработке и доработке применительно к условиям Российской экономики,
сложившимся на современном этапе и притерпевающем постоянные изменения,
поскольку экономическое состояние страны постоянно зависит от состояния
кредитно-денежной системы. Необходимо учитывать опыт развитых стран,
накопившийся в этой области. Необходимо постоянно совершенствовать и
развивать новые формы кредита. Все это должно ускорить развитие
экономики нашей страны, в какой=то степени сделать и более эффективной.

Эти вопросы я и постараюсь отразить в своей работе.

1. Цели и направления денежно-кредитной политики.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь
экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося
полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика
состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации
совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня
цен.

Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление
эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на
второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще
являются тем фундаментом, на котором зиждется вся оставшаяся денежная
масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег
должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на
кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на
расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного
развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения,
сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом,
воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических
задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у
предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление
коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны,
избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и,
как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного
положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная
политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности
банков, а во втором случае – на ее сокращение, переходу к политике
“дорогих денег” (рестрикционной).

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится
смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях
поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования
капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как
косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами
воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк
либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных
учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и
качественных параметров деятельности банков.

2. Инструменты денежно-кредитной политики.

Выше нами были изложены цели денежно-кредитного регулирования.
Рассмотрим теперь основные инструменты с помощью которых центральный
банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним
относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение
норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными
бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий
административный характер.

2.1. Политика обязательных резервов.

“В настоящее время минимальные резервы – это наиболее ликвидные активы,
которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в
форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном
банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным
банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в
законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов
к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям
пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций.
Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей
сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной
части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции.

Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств
коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением
нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень
ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в
зависимости от экономической ситуации.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым
центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.
Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк
регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном
объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности
осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут
расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном
банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте
(наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность,
центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения
нормативов отчисления, то есть процента резирвирования средств в
центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных
операций”.1

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных
учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит
как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных
экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным
средством.

Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в
основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты,
оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими
банками, располагающими большими ресурсами.

В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного
метода кредитно-денжного регулирования. Об этом говорит тот факт, что
повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных
резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.

2.2. Рефинансирование коммерческих банков.

Термин “рефинансирование” означает получение денежных средств кредитными
учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать
кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги,
находящиеся в их портфелях (как правило векселя).

Переучет векселей долгое время был одним из основных методов
денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы.
Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому
векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют
также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по
кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону
(в Европе 0.5-2 процентных пункта). Центральный банк покупает долговое
обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования,
коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее
ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам,
предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования)
ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков.
Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной
политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной
ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по
кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению,
поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние
на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности
коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на
ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной
ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков
для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по
активным кредитным операциям.

Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к
новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки
вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Недостатком использования рефинансирования при проведении
денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь
коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или
осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти
полностью теряет свою эффективность.

Помимо установления официальных ставок рефинансирования и
редисконтирования центральный банк устанавливает процентную ставку по
ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в
качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в
залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не
вызывает сомнения. “В практике зарубежных банков в качестве таких ценных
бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги,
первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна
быть выражена в национальной валюте, а срок погашения – не более трех
месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств,
определяемые центральными банками”.1

2.3. Операции на открытом рынке.

Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования
(рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое
первостепенное по важности значение, и главным инструментом
денежно-кредитной политики стали интервенции центрального банка,
получившие название операций на открытом рынке.

Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет операции
купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных
бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних,
соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные
банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного
регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США,
Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого
рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил
всеобщее применение и в Западной Европе.

“По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными
бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет
собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже
ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее
установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их
воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так
доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых
стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%”.1 Если разобраться, то
можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны
рефинансированию под залог ценных бумаг. “Центральный банк предлагает
коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых
на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной
продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, “набегающие” по
данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности
центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам”.1

Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного
регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное
отличие – это использование более гибкого регулирования, поскольку объем
покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка
могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики
центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность
данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым
положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

2.4. Некоторые административные методы регулирования

денежно-кредитной сферы.

Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк
регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в
этой области и административные методы воздействия.

К ним относится, например, использование количественных кредитных
ограничений.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное
ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше
методов регулирования, контингентирование кредита является прямым
методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения
приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое
положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим
традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и
средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Нужно отметить, что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания
банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство
способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных
ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в
некоторых странах вообще отменён.

Также центральный банк может устанавливать различные нормативы
(коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на
необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала
коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы
максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие
нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения
коммерческими банками. Также центральный банк может устанавливать
необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим
банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

“При нарушении коммерческими банками банковского законодательства,
правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в
работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов
центральный банк может применять к ним самые жесткие меры
административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование административного воздействия со стороны
центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить
систематического характера, а применяться в порядке исключительно
вынужденных мер”.

3. Основные типы денежно-кредитной политики

(политика дешевых и дорогих денег).

Выше уже были упомянуты политика дорогих денег (рестрикционная) и
политика дешевых денег (экспансионистская). В этом разделе мы увидим, в
чем она заключается и каков механизм реализации той или иной.

Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен.
Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения
данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в
следующих мерах.

Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на
открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых,
необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно
нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер
увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как
избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения
коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что
предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения
понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение
равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно
заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и
легко доступным с тем , чтобы увеличить объем совокупных расходов и
занятость.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что
порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться
понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения
денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы
коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный
банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для
того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо
увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие
банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии
учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению
своих резервов посредством заимствования у центрального банка.
Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В
результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком
малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме , то
есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому,
чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах,
банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи
новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное
предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост
процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и
ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении
предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его
издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное
давление.

Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов
денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику
страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие
доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной
политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть
отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах
власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный
банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут
ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым
влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный
аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована
от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем
фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более
приемлемой в политическом отношении.

Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее
проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы
коммерческих банков до точки , в которой банки вынуждены ограничить
объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика
дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы,
то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии
гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег
увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся
малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией,
причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного
регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение
избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и,
тем самым, к росту денежного предложения.

Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами,
заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию
меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым
тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные
политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость
обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются
политические меры для увеличения предложения денег в период спада,
весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается
,при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение
скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут
рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость
обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было
сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и
общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное
явление происходит при политике дорогих денег.

4. Эффективность кредитно-денежной политики

в краткосрочный и долгосрочный периоды.

4.1. Долгосрочное кредитование предприятий

и организаций на капитальные вложения

В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного
кредита как источника денежных средств в формировании и
совершенствовании основных фондов народного хозяйства. Он используется
на капитальные вложения производственного и непроизводственного
назначения. Перечень объектов долгосрочного кредитования очень
разнообразный. Так, у предприятий и хозяйственных организаций,
независимо от форм собственности, это затраты на техническое
перевооружение, реконструкцию и расширение производства, на
строительство объектов непроизводственного назначения и на приобретение
оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит
используется также при строительстве новых предприятий и сооружений,
имеющих важное народнохозяйственное значение.

Долгосрочный кредит предоставляется предприятиям и хозяйственным
организациям на указанные выше цели на принципах возвратности,
срочности, платности и обеспеченности.

Преимущества при долгосрочном кредитовании имеют проекты, которые
обеспечивают народнохозяйственную эффективность, решают экономические и
социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности,
увеличивают производство товаров народного потребления.

Обязательными условиями долгосрочного кредитования являются: статус
заемщика как юридического лица, экологическая безопасность объекта
кредитования, обеспеченность своевременного и полного возврата кредита и
уплаты процентов за пользование им, соблюдение норм продолжительности
строительства.

Долгосрочный кредит можно разделить на такие его виды: кредит, который
предоставляется коммерческими банками на договорных началах за счет их
собственных и привлеченных средств; государственный кредит, источником
которого являются средства республиканского бюджета, и кредит под
целевые производственные программы за счет централизованных кредитных
средств Центрального банка. Кредитование в каждом из этих случаев
существенно различается. Коммерческие банки предоставляют долгосрочные
кредиты инвесторам за счет собственных и привлеченных средств на
договорных началах. Основными принципами формирования кредитных
отношений являются: свободный выбор партнеров этих отношений,
формирование условий их выполнения, оснований и объемов, ответственности
при полном невмешательстве государственных органов в выбор и реализацию
этих условий.

Основные источники ресурсов для долгосрочного кредитования в этом случае
– это собственные средства банков (различные фонды, нераспределенная
прибыль), средства централизованного ссудного фонда, предприятий и
организаций, а также средства бюджетов, которые находятся на счетах
банков, вклады граждан и займы у других банков.

Кредитные отношения банка и заемщиков регулируются кредитным договором,
которым предусматриваются размер разрешенного кредита, сроки и порядок
его использования и возврата, процентные ставки за пользование кредитом,
обязанности и имущественная ответственность сторон и формы обеспечения
обязанностей. Оформление долгосрочного кредитования производится банком
на основании предоставляемых заемщиком документов, перечень которых
определяется кредитным договором. Кредитный договор действует в течение
всего периода пользования кредитом.

Потребность в долгосрочном кредите определяется либо полной стоимостью
затрат по объекту (мероприятию), если кредит является единственным
источником финансирования, либо как разность между стоимостью этих
затрат и собственными средствами заемщика, направляемыми на эту цель.
Возможность учреждения банка выдать кредит заемщику в требуемом им
размере зависит от уровня этого учреждения (отделение, региональное
управление и дирекция, банк) и предоставленного ему права выдавать
кредит одному заемщику той или иной категории (предприятия, организации,
кооперативы, малые предприятия), а также наличия кредитных ресурсов.

Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного времени
осуществления затрат и времени, в течение которого кредит возвращается
банку. Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах окупаемости
затрат по проекту.

Банк предоставляет долгосрочный кредит только кредитоспособным
заемщикам, которые могут возвратить его в установленные сроки и уплатить
проценты за пользование кредитом. Определение кредитоспособности
предприятий и организаций является одной из важнейших сторон
хозяйственной деятельности банков в условиях перехода к рынку.

Оценка кредитоспособности заемщика производится банком до заключения
кредитного договора на основе анализа его финансового состояния и
эффективности кредитуемого мероприятия. Базой для такого анализа служат
бухгалтерские балансы, другие отчетные и плановые документы о
финансово-хозяйственной деятельности, проектно-сметная документация,
планы технического перевооружения производства, прогнозные и
статистические материалы, характеризующие как современное экономическое
состояние заемщика, так и перспективы его развития.

Анализ финансового состояния заемщика позволяет определить показатели,
отражающие разные его стороны, например, ликвидность его баланса,
покрытие баланса, привлечение средств. При долгосрочном кредитовании
важно оценить стабильность этих показателей в период пользования
кредитом. Такая оценка требует разнообразных экономических знаний,
умения прогнозировать изменения факторов, влияющих на доходность
заемщика в условиях перехода к рынку. К таким факторам следует отнести
прежде всего динамичность цен и тарифов, рентабельность производства,
энерго-, материало- и фондоемкость продукции, обеспечение сырьем,
кадрами и основными фондами, внедрение новых техники и технологий, рынок
сбыта продукции.

Эффективность кредитуемого мероприятия банки определяют путем проведения
инженерно-экономической экспертизы его проекта. При этом проверяются
наличие и качество проектно-сметной документации и заключений
экспертизы, соответствие проектных технико-экономических показателей
прогрессивным, оценивается технико-экономический уровень проекта.
Важными вопросами при проведении такой экспертизы являются: наличие
сырьевой базы, конкурентоспособность продукции, возможность ее сбыта,
прогноз уровня цен на будущую продукцию. В процессе
инженерно-экономической экспертизы необходимо изучить реальность
намечаемых сроков строительства с учетом мощностей, нагрузки и
материально-технического обеспечения подрядных строительно-монтажных
организаций, надежность поставщиков оборудования и других партнеров.

В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не
регулируется нормативными актами. Плата за пользование долгосрочным
кредитом определяется банками с учетом продолжительности срока
кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного
возврата кредита, спроса и предложений кредитных ресурсов и их цены, а
также наличия кредитного риска. Устанавливаемые банками процентные
ставки должны обеспечивать полное покрытие их расходов и получение
прибыли от осуществления хозрасчетной деятельности.

Повышенные размеры процентной ставки предусматриваются кредитным
договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения
дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды.

Процент за пользование кредитом начисляется в размерах и сроки,
предусмотренные кредитным договором.

Ответственность за невыполнение заемщиками своих обязательств
предусматривается в виде неустойки (штрафа, пени), залога, гарантии,
страхования кредитного риска.

Долгосрочный кредит используется на оплату поставленных на стройку машин
и оборудования, строительных конструкций, деталей, блоков и материалов,
а также выполненных строительно-монтажных, проектных и других работ.
Банки должны возмещать заемщику расходы по уплате пени поставщикам, за
несвоевременные расчеты с ними, если это вызвано неполным и
несвоевременным предоставлением кредита.

После завершения кредитуемого объекта (мероприятия) заемщик оформляет в
установленном порядке задолженность по кредиту срочным обязательством.
Погашение кредита обычно начинается со следующего квартала после
принятия ответственного решения о вводе объекта в эксплуатацию и
производится за счет собственных средств заемщика.

Коммерческие банки используют собственные и привлеченные кредитные
ресурсы не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным
образом на выдачу им краткосрочных ссуд для производства расчетов и
выплаты заработной платы. Такое состояние сказывается на
материально-технической базе народного хозяйства страны, вызывая спад
производства продукции и углубление других кризисных явлений в экономике
страны.

Государственный кредит используется инвесторами для оплаты расходов,
связанных со строительством, реконструкцией и техническим
перевооружением предприятий, строек и объектов. Погашение
государственного кредита начинается через год после окончания
нормативного срока строительства (реконструкции, технического
перевооружения) объекта кредитования и производится за счет собственных
средств инвестора или заемных средств. Кредит на приобретение
оборудования, которое не входит в сметы строек, погашается, начиная со
следующего за годом его выдачи в течение не более двух лет.

Гарантом погашения государственного кредита выступает министерство,
ведомство или другой орган хозяйственного управления.

Средства, поступающие от инвесторов в погашение долга по кредиту, а
также значительная часть платы за пользование этим кредитом
перечисляются финансирующими банками в доход государственного бюджета.
На покрытие расходов по обслуживанию государственного кредита эти банки
оставляют О,4 начисленных процентов за пользование кредитом и О,3 так
называемых “штрафных” процентов.

При нарушении сроков строительства более чем на 3 месяца и при
консервации или прекращении строительства на такой же срок по инициативе
инвестора процентная ставка повышается на 100%. Инвесторы, не
соблюдающие сроки платежей, должны уплачивать дополнительно 25% годовых
от сумм, которые не уплачены в установленные сроки.

Контроль за целевым использованием инвесторами государственного кредита,
а также за своевременным его возвратом в государственный бюджет
осуществляют финансирующие банки и Министерство финансов.

Срок кредитования должен обеспечивать реализацию производственной
программы, но не может превышать 5 лет.

Каждое предприятие составляет такую программу, утверждает ее в
министерстве, разрабатывает календарный план работ по этой программе,
составляет смету затрат и представляет обслуживающему его коммерческому
банку заявку на долгосрочный кредит с обоснованием его потребности и
эффективности намеченной программы.

Коммерческие банки дают экспертную оценку предложенной заявки. При
необходимости получения централизованных ресурсов Центрального банка
коммерческие банки подают заявки областному управлению Центрального
банка.

Региональные управления Центрального банка анализируют заявки
коммерческих банков и свои предложения относительно целесообразности
кредитования целевых производственных программ и экономических
возможностей этих банков направляют в управление кредитного
регулирования Центрального банка.

Целесообразность предоставления долгосрочного кредита коммерческим
банком предварительно рассматривается в кредитном комитете и
утверждается правлением Центрального банка.

Центральный банк заключает с коммерческими банками, кредитующими целевые
программы, договор, где определяет размеры платы за кредит и маржи.

Центральный банк открывает коммерческому банку кредитную линию, что
должно обеспечить оперативное целевое и эффективное использование
централизованных ресурсов для кредитования производственных программ.

Коммерческие банки предоставляют заемщикам кредит только на цели,
предусмотренные их кредитными заявками, и в пределах средств,
перечисленных им Центральным банком для целевого кредитования.

Каждый заемщик должен заблаговременно сообщать коммерческому банку о
необходимой ему сумме кредита для оплаты расчетных документов по
кредитуемому объекту. Только при соблюдении этого условия Центральный
банк сможет своевременно предоставлять коммерческому банку средства в
пределах открытой ему кредитной линии.

Использование, погашение кредита и уплата процентов за пользование им
производятся в установленном порядке.

Контроль за целевым использованием кредита коммерческими банками
осуществляет Центральный банк и его региональные управления, а за
целевым использованием кредита заемщиками – коммерческие банки. При
выявлении фактов нецелевого использования кредита Центральный банк
(региональные управления Центрального банка) взыскивает с коммерческого
банка штраф в размере 5% суммы кредита, использованной не по назначению.

Опыт свидетельствует, что долгосрочный кредит, предоставляемый на
капитальные вложения, способствует сокращению сроков строительства,
снижению его себестоимости и ускорению окупаемости затрат, если
строительный объект своевременно обеспечен качественной проектно-сметной
документацией, оборудованием, строительными материалами, конструкциями и
деталями, а капитальные вложения и средства выделяются соответственно
нормам продолжительности строительства.

Стройка также должна быть обеспечена достаточными мощностями
строительной индустрии, которые следует эффективно использовать.

4.2. Долгосрочное кредитование населения

на потребительские цели

Долгосрочные кредиты населению на потребительские нужды предоставляют в
основном учреждения Сбербанка. Объектами кредитования являются затраты
на строительство, покупку, капитальный ремонт и реконструкцию
индивидуальных жилых домов с надворными постройками, садовых домиков,
дач, благоустройство садовых участков, строительство гаражей, на
приобретение квартир в жилищном кооперативе, в личную собственность, на
покупку у граждан индивидуальных жилых домов с надворными постройками,
на хозяйственное обзаведение семейным студентам и другие цели.

Кредиты выдаются на коммерческой основе при соблюдении принципов целевой
направленности, обеспеченности, срочности, платности, возвратности.
Кредиты на строительство, покупку, капитальный ремонт и реконструкцию
индивидуальных жилых домов с надворными постройками, садовых домиков,
дач и других строений предоставляются в размере до 75% сметной стоимости
строительства, ремонта или инвентарной стоимости строения в пределах
размеров, устанавливаемых Сбербанком в зависимости от уровня цен и в
пределах кредитных ресурсов, мобилизуемых на местах, а также
приобретаемых в других банках.

Кредиты населению выдаются на основании заключаемых между ссудозаемщиком
и банком кредитных договоров по месту их постоянного жительства
(прописки), за исключением кредитов на строительство и покупку
индивидуальных жилых домов, на покупку квартир в жилищных кооперативах,
которые выдаются по месту застройки или нахождения индивидуального дома
или кооперативной квартиры, а также кредитов семейным студентам, которые
предоставляются по месту нахождения вузов.

Сроки представления документов, подтверждающих целевое использование
средств по ссуде, определяется в кредитном договоре, в зависимости от
объекта кредитования, и не позднее установленного срока освоения. При
этом срок освоения кредитов, связанных со строительством,
реконструкцией, капитальным ремонтом объектов, не должен превышать 2-х
лет, а по ссудам, предоставляемым на приобретение домов и квартир – 2
месяца. Кредитный договор оформляется на всю сумму кредита, заключается
на срок пользования ссудой и подписывается руководителем банка и
заемщиком. Долгосрочные кредиты могут выдаваться частями таким образом,
чтобы расходы, сроки погашения, процентные ставки по частично выданным
суммам соответствовали условиям кредитного договора. Каждая сумма
кредита, получаемая заемщиком в рамках условий кредитного договора,
оформляется срочным обязательством заемщика и подписывается заемщиком.

Для получения кредита и оформления кредитного договора индивидуальные
заемщики предоставляют банку следующие документы:

– паспорт или другой заменяющий его документ;

– справку с места работы ссудозаемщика и поручителя с указанием
получаемого дохода (среднемесячного заработка) и размера производимых из
него удержаний. Пенсионеры представляют банку удостоверение, сведения из
которого проставляются в кредитном договоре заемщика;

– документы, необходимые для определения платежеспособности клиента;

– договор залога имущества или договор страхования;

– поручительство одного или более трудоспособных граждан, имеющих
постоянный источник дохода;

– документ, подтверждающий право на соответствующие льготы.

Кроме того, заемщики представляют в финансирующее учреждение банка для
получения кредита следующие документы:

– на строительство индивидуального жилого дома – заверенную в
установленном порядке выписку из решения госадминистрации о выделении
земельного участка под застройку дома, а также разрешенный и приложенный
проект дома с указанием сметной стоимости строения или сведения из
проектно-сметной документации, заверенные районным архитектором. При
совместном строительстве многоквартирных жилых домов представляется
также один экземпляр договора, заключенного между участниками застройки
с указанием сведений об участниках и доли каждого из них в совместном
строительстве;

– на строительство надворных построек – справку госадминистрации о том,
что заемщик является владельцем дома и не имеет указанных построек, а
также паспорт с постоянной пропиской в этом доме;

– на реконструкцию и капитальный ремонт индивидуального жилого дома с
надворными постройками, присоединение их к инженерным сетям, на
приобретение оборудования для инженерного обустройства дома – документ,
удостоверяющий право собственности на жилой дом, а также паспорт с
пропиской в этом доме и перечень предстоящих работ;

– на покупку у граждан индивидуального жилого дома с надворными
постройками (дом покупается как основное жилье) – справку бюро
технической инвентаризации о балансовой (остаточной) стоимости строения.
При отсутствии указанной справки можно представить справку органов
Госстраха о страховой стоимости строений;

– на строительство, реконструкцию и капитальный ремонт садовых домиков и
благоустройство садовых участков – справку правления садоводческого
товарищества о том, что заемщик является его членом с указанием
подлежащих выполнению работ;

– на покупку квартиры в жилищном кооперативе – справку кооператива,
свидетельствующую о том, что заемщик является его членом, а также копию
акта о приемке дома в эксплуатацию;

– на внесение первоначального взноса в жилищный кооператив – справку о
том, что заемщик является членом ЖСК, и справку о сумме первоначального
взноса;

– на покупку квартир в личную собственность – решение госадминистрации
на выкуп квартиры, справку об оценочной стоимости квартиры;

– на строительство гаражей – справку гаражно-строительного кооператива
либо госадминистрации с указанием сметной стоимости предстоящих работ.

По ссудам на покупку у граждан жилых домов оформляется гарантийное
письмо на имя продавца о перечислении на его вклад суммы получаемого
покупателем кредита после оформления в установленном порядке договора
купли-продажи дома.

Кредитный работник проверяет правильность оформления договора залога
имущества, поручительств граждан, а также других справок и документов,
определяет платежеспособность заемщика, устанавливает суммы платежа
основного долга по ссуде и составляет график платежей заемщика,
производит расчет общей суммы процентов, подлежащих оплате за весь срок
пользования кредитом, согласовывает с заемщиком способы, порядок
погашения кредита и процентов по нему, оформляет совместно с заемщиком
кредитный договор и срочное обязательство. На основании подписанного
руководителем банка кредитного договора бухгалтерия оформляет
индивидуальному заемщику лицевой счет.

В случае увеличения предельного размера кредита на строительство,
реконструкцию или капитальный ремонт индивидуального жилого дома и
садовых домиков банки могут выдать дополнительный кредит из расчета
максимально возможного размера при условии соблюдения установленных
сроков освоения кредита.

Дополнительный кредит на окончание строительства индивидуального жилого
дома может быть выдан только после предварительной проверки целевого
использования ранее полученного кредита на основании справки районной
госадминистрации или районного архитектора об измененной сметной
стоимости строительства с учетом ранее приобретенных материалов и
выполненных работ по старым ценам. По остальным видам кредитов
предварительные проверки на месте целевого использования не
производятся, но обязательно должен быть представлен промежуточный отчет
об использовании ранее полученного кредита.

Дополнительная выдача кредита производится на условиях, действующих на
момент его получения. Если процентная ставка не изменялась, то кредитный
договор и срочное обязательство оформляются на всю сумму долга с учетом
остатка задолженности по ранее выданной ссуде. По тем кредитам, по
которым установлена новая процентная ставка, кредитный договор и срочное
обязательство оформляются на вновь выданную сумму без изменения условий
и документов по первоначальной выдаче.

При выдаче очередной суммы кредита в рамках условий кредитного договора
кредитный работник переоформляет предыдущее срочное обязательство по
ссуде на всю сумму выданного кредита, соответственно внося изменения в
графики платежей.

Суммы предоставленных гражданам ссуд на льготных условиях зачисляются на
беспроцентные расчетные счета, открываемые в операционном отделе банка.

Погашение задолженности по ссудам и процентов по ним производится
заемщиками в сроки, установленные срочными обязательствами. По ссудам,
выдаваемым населению, устанавливаются, как правило, месячные сроки
платежей. Первый срок платежа по кредитам устанавливается не позднее,
чем через 3 месяца после получения ссуды или первой ее части, если ссуда
выдается частями. Погашение ссуд, связанных со строительством и ремонтом
домов, может начинаться после истечения сроков освоения кредитов. Размер
ежемесячных платежей основного долга определяется путем деления суммы
кредита на срок пользования им по договору, исчисленный в месяцах. По
желанию заемщиком может быть предусмотрена возможность досрочного
погашения задолженности по ссуде. В этом случае платежи производятся с
объединением суммы ежемесячных платежей. При последнем платеже заемщику
возвращаются проценты, полученные с него за недоиспользованный кредит.
Погашение задолженности по ссудам и процентам по ним может производиться
заемщиками через учреждения банка наличными деньгами, переводами через
предприятия связи либо перечислением со счетов по вкладам, а также путем
удержания из заработной платы, стипендии, пенсии на основании поручения
заемщика бухгалтерии по месту работы (учебы) или органу, назначившему
пенсию. Не внесенные в срок платежи перечисляются на счета просроченных
ссуд. Просроченные платежи взыскиваются с индивидуальных заемщиков в
бесспорном порядке по исполнительным надписям нотариальных контор. Банк
обязан в месячный срок оформить в установленном порядке исполнительную
надпись на взыскание просроченной задолженности по ссуде и процентов с
заемщика или с его поручителя. При неуплате заемщиком очередных
платежей, включая проценты, свыше 6 месяцев, банк вправе обратиться с
иском в суд о досрочном взыскании всей задолженности по ссуде,
числящейся за заемщиком.

За пользование ссудой заемщик уплачивает банку проценты, установленные
на договорной основе. Процентная ставка указывается в кредитном
договоре. Договорные процентные ставки применяются в ряде отдельных
случаев, когда в соответствии с банковским законодательством Центральным
банком и Советом Сбербанка вводятся особые условия кредитования по
некоторым видам ссуд и категориям заемщиков. Сбербанк осуществляет
координацию уровня процентных ставок между учреждениями банка,
находящимися на территории страны, путем установления минимальных и
максимальных границ величины процента за соответствующие виды кредита и
в зависимости от сроков выдачи ссуд заемщикам. Минимальная граница
процентных ставок устанавливается в зависимости от стоимости кредитных
ресурсов, затрат по их привлечению и расходов по совершенствованию
кредитных операций и должна обеспечивать определенный уровень
рентабельности кредитных операций учреждений банка. Максимальная граница
устанавливается в зависимости от конъюнктуры рынка, спроса и предложения
на отдельные виды потребительского кредита, может быть одинаковой для
всех учреждений банка. Минимальные и максимальные процентные ставки
могут устанавливаться и областными управлениями банка в пределах,
предусмотренных Сбербанком. Конкретные размеры применяемых процентных
ставок по кредитам внутри установленных границ определяются, как
правило, непосредственно учреждениями банка при выдаче кредита в
зависимости от условий их коммерческой деятельности, спроса на
конкретные виды ссуд и учетом платежеспособности заемщика.

Размер ежемесячного платежа по ссуде определяется путем деления суммы
процентов за весь период пользования кредитом на время пользования им,
исчисленные в месяцах. За сумму процентов всего периода пользования
принимается их величина, исчисленная исходя из условных сроков платежей
через равный период времени. В условиях растущей конкуренции со стороны
других банков учитывается необходимость приоритетного предоставления
кредитов ссудозаемщикам, которые являются вкладчиками Сбербанка не менее
1 года или получает заработную плату через его учреждения независимо от
сроков.

В процессе кредитования населения банк осуществляет контроль за
правильным и целевым использованием заемщиком ссуд путем проверки
документов, предоставленных для оформления кредита, отчетов о
расходовании средств и других документов, предусмотренных в кредитном
договоре, а также путем проверок на местах. При нарушении сроков
платежей по ссуде и возникновении просроченной задолженности, неосвоении
кредита в установленный срок, нецелевом его использовании банк
удерживает штраф в размере не ниже О,5% от суммы просроченного платежа
за каждый день просрочки, что также предусматривается в договоре.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время денежно-кредитная сфера в России переживает, как,
впрочем, и остальные государства, нелегкие времена.

На современном этапе Центральный банк РФ использует все
вышеперечисленные инструменты денежно-кредитного регулирования. И
особенно приятно заметить тот факт, что главными методами, применяемыми
Центробанком, стали экономические.

Важнейшим способ решения проблемы приодаления инфляции в течение
последних лет служит осуществление жесткой денежно-кредитной политики,
прежде всего путем ограничения совокупного спроса. Мерами призванными
ограничить возможности предоставления ссуд коммерческим банкам и тем
самым оказать влияние на снижение объема платежеспособного спроса.
Активная денежно-кредитная политика позволила добиться положительных
результатов, правда, цена этих успехов весьма велика. Это, прежде всего
огромный спад производства, одной из причин которого является уменьшение
платежеспособного спроса. Проводимая денежно-кредитная политика
оказывает воздействие лишь на сферу обращения и не предусматривает
непосредственного положительного влияния на сферу производства.

В этой связи необходимо осуществить поворот к использованию кредита в
качестве важного рычага роста производства и предложения товаров, что
будет способствовать снижению инфляции.

Важное направление преодоления негативных результатов осуществления
жесткой кредитно-денежной политики может состоять, прежде всего, в
расширении кредитования массы платежных средств в обороте. В интересах
развития производства, улучшения соотношения между спросом и
предложением и, в конечном итоге для уменьшения инфляции – целесообразно
несколько ослабить жесткость денежно-кредитной политики путем расширения
использования кредита предприятиями, а также населением.

Особое место начинает занимать лизинг, коммерческие облигационные займы,
при которых кредитодателем выступает не одно, а несколько лиц. Крупные
банки начинают практиковать выдачу крупных кредитов, которые отличаются
тем, что они не привязаны к торговой сделке, да и сама система
кредитования становится более гибкой. Но все кредитные операции могут
осуществляться лишь в разумных пределах и без чрезмерного увеличения
денежной массы.

И в заключение, в свете всего вышеизложенного, хочется пожелать главному
органу денежно-кредитного регулирования в нашей стране – Центробанку
удачи в его непосредственной деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

Казаков А.А., Минаев Н.В. «Экономика» Учебное пособие. М., «Тендем» 1998
г.

Лебедев О.Г., Филиппов Г.Ф., «Основы экономики» Учебное пособие,
С-Петербург «МиМ» 1998 г.

Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. «Экономика» М. «Дело» 1993 г.

Маневич В., Козлова Е. «Альтернативная модель денежно-кредитной
политики» «Деньги и кредит» 1996 г. № 12

Ямпольский М.М. «Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики»
«Деньги и кредит» 1996 г. № 8

PAGE

PAGE 21

1

1

1

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

52

Кредитно-денежная политика

Оглавление

Введение

1. Виды банковских систем

2. Современная банковская система РФ и её структура

2.1 Функции центрального банка

2.2 Денежно- кредитная политика

2.3 Функции коммерческого банка

3. Кредитные отношения

3.1 Проблема кредитов и пути ее решения

3.2 Решение проблемы кредитов: международный опыт

Заключение

Список литературы

Введение

Преобладавшая до недавнего времени государственная форма собственности
предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование
предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные
средства выделялись в рамках государственного планирования развития
экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного
регулирования финансово-кредитных вопросов.

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий
различных форм собственности (как частной, так и государственной,
общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового
регулирования финансово-кредитных отношении субъектов
предпринимательской деятельности.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность
привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и
извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств
является получение банковской ссуды, но кредитному договору.

Цель работы: Исследовать кредитно-банковскую систему государства;
выявить проблемы кредитов, и пути их решения.

1. Виды банковских систем

Банк – это кредитно-финансовое учреждение, осуществляющие операции,
связанные с накоплением денежных средств, и посредничеством в платежах,
а также, осуществляющее эмиссию ценных бумаг, и использование фондов
банковского кредитования, путем предоставления различного рода ссуд.

В истории развития банковских систем различных стран известно несколько
их видов:

двухуровневая банковская система (Центральный банк и система
коммерческих банков); – централизованная монобанковская система;

уникальная децентрализованная банковская система;

Федеральная резервная система США.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая
структура банковской системы. Первый уровень банковской системы образует
Центральный банк страны. Он выполняет следующие операции:

осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их
обращения и изъятия из обращения, определяет стандарты и порядок ведения
расчетов и платежей;

проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений
страны и исполнение финансового законодательства;

предоставляет кредиты коммерческим банкам;

выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг:

управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые
операции;

осуществляет регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных
для Центрального банка методов воздействия на коммерческие банки:
проведение политики учетной ставки, операций на открытом рынке с
государственными ценными бумагами и регулирование норматива обязательных
резервов коммерческих банков.

В большинстве стран с рыночной экономикой и двухуровневой банковской
системой функции Центральных банков в основном совпадают, но есть,
естественно, и отличия. Так, например, во главе банковской системы
Франции, которая характеризуется жестким банковским надзором и кредитным
контролем, а также преобладанием государственных кредитных институтов,
стоит Министерство финансов Франции. Центральный банк Франции – Банк
Франции, наряду с двумя другими институтами (Национальный кредитный
Совет и Комиссия по банковскому контролю), которые осуществляют контроль
за деятельностью коммерческих банков, находится под руководством
Министерства финансов.

Банк Франции обладает монополией на эмиссию банкнот, но его задачи как
банка государства ограничены, так как многие банковские операции
выполняет само Казначейство Франции.

В США, помимо двухуровневой структуры банковской системы, существует
децентрализованная Федеральная Резервная Система (ФРС США). Ее
возглавляют 12 федеральных резервных банков в различных регионах страны,
задачей которых является контроль за деятельностью банков – членов ФРС и
акционерных коммерческих банков и коммерческих банков на паевых началах.
Основными преимуществами создаваемых коммерческих банков по сравнению с
государственными специализированными банками являлись предоставленная
свобода в выборе методов ведения банковских операций и прямая
зависимость в привлечении клиентов на договорной основе.

В конце 1990 г. были приняты федеральные законы «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской
деятельности». С принятием этих законов начался более интенсивный
процесс организации новых коммерческих банков.

Перестройка банковской системы путем создания второго уровня в виде
самостоятельных коммерческих банков была названа «реформой банковской
системы начала 90-х годов». И если на начало 1990 г. было около 200
коммерческих банков, то к началу 1995 г. – уже 2,5 тысячи коммерческих
банков. Для сравнения: в США, чтобы создать 1 тысячу банков,
потребовалось около 80 лет (1781 – 1860гг.). Экономическая теория./И.П.
Николаева 2000 год./

2. Современная банковская система РФ и её структура

Современная банковская система России представлена двумя уровнями. В
юридическом плане она базируется на Федеральном законе от 2 декабря
1990г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в
редакции от 26.04.95 г. с последующими изменениями и дополнениями) и
Федеральном законе от 3.02.96 г. «О внесении изменений и дополнений в
закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» (с последующими
изменениями и дополнениями).

Эти российские законы внесли кардинальные изменения в существовавшую
тогда кредитно-банковскую систему страны, положив начало качественно
новому этапу в развитии этой системы и ее правового обеспечения.

Согласно законодательству, в России стало возможным создание банка на
основе любой формы собственности, что и положило начало ликвидации
государственной монополии на банковскую деятельность.

В соответствии с данными законами, кредитная организация – это
юридическое лицо, которое имеет целью извлечение прибыли и на основе
лицензии Банка России имеет право осуществлять банковские операции.
Состав банковских операций также предусмотрен в Законе «О банках и
банковской деятельности». Кредитные организации делятся на банки и
небанковские кредитные организации.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право
осуществлять в совокупности, следующие банковские операции:

привлечение во вклады денежных средств юридических и физических лиц;

размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях
возвратности, срочности и платности;

открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты
(наличной и на счетах);

привлечение и размещение драгоценных металлов во вклады;

финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или
распорядителей депозитов.

Небанковская кредитная организация – это кредитная организация, имеющая
право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные
настоящим Федеральным Законом. Допустимое сочетание банковских операций
для небанковских кредитных организаций устанавливается Банком России.

При рассмотрении современной банковской системы России в ней
обнаруживаются связи двух типов.

Во-первых, взаимосвязи между самими коммерческими банками, кредитными
учреждениями; во-вторых, связь между Центральным банком, с одной
стороны, и коммерческими банками, кредитными учреждениями, с другой. При
этом в первом случае связь обеспечивает отношения координации между
указанными элементами системы, а во втором случае перерастает в
отношения субординации, которые, главным образом, и обеспечивают
целостность системы.

Из сказанного следует, что банковская система России обретает
двухуровневое построение. При этом критерием отнесения элементов к тому
или другому уровню является их положение в системе, обусловленное
отношениями субординации. Так, Центральный банк расположен на верхнем
уровне, поскольку уполномочен государством регулировать и контролировать
систему в целом, т.е. осуществлять функцию управления всей системой. По
законодательству, существует лишь один специализированный орган по
управлению кредитно-банковской системой. Этим органом является Банк
России, к числу основных задач, которого отнесены регулирование и надзор
за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений. Сам
Банк России, по закону, независим от распорядительных и исполнительных
органов государственной власти, подотчетен законодательной власти, в
своей деятельности руководствуется лишь Законами Российской Федерации и
своим Уставом, является юридическим лицом, осуществляющим свои расходы
за счет собственных доходов, и не отвечает по обязательствам
Правительства, как и Правительство по обязательствам Банка России.

В отличие от Госбанка СССР, он является не структурным подразделением
Правительства Российской Федерации, а банковским учреждением, наделенным
специальной компетенцией, поскольку осуществляемое Банком России
управление кредитно-банковской системой представляет собой форму
выражения самоуправления, саморегуляции этой системы. Таким образом, в
кредитно-банковской системе Центральный банк есть тот элемент, который
контролирует и регулирует деятельность остальных элементов, а
регулирование посредством контроля и надзора есть одна из форм и методов
управления.

Что же касается коммерческих банков и кредитных учреждений, то они в
этом отношении должны быть однопорядковыми, полностью равноправными и
потому составлять нижний уровень системы.

По видам собственности выделяются государственные, частные банки,
смешанные.

В зависимости от организационно-правовой формы деятельности коммерческие
банки бывают акционерными обществами, обществами с ограниченной
ответственностью, коммандитными обществами и т.д.

По территории деятельности банки делятся на республиканские и
региональные, межрегиональные, местные, национальные, международные,
заграничные.

По степени независимости различают самостоятельные, дочерние, сателлиты
(полностью зависимые), уполномоченные (банки-агенты), связанные
(участвующие в капитале друг друга) банки.

По наличию филиалов: с филиалами и бесфилиальные.

По степени диверсификации капитала: однопрофильные (занимающиеся только
банковскими операциями) и многопрофильные (участвующие в капиталах
небанковских предприятий и организаций);

По видам осуществляемых операций различаются:

собственно депозитные банки, занимающиеся приемом депозитов и выдачей
краткосрочных кредитов;

инвестиционные банки – кроме депозитных операций, они занимаются
размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги, выступают
посредниками между предпринимателями, нуждающимися в средствах для
средне- и долгосрочных вложений, и вкладчиками средств на длительный
срок;

ипотечные банки – подобно другим банкам, аккумулируют средства
юридических и физических лиц путем выпуска акций и облигаций, но
особенность этих банков в том, что они обеспечиваются недвижимостью,
внесенной в банк в качестве уставного капитала и залога, что является
одним из испытанных механизмов принятой в мире системы обеспечения
гарантий возвратности кредита;

сберегательные;

биржевые;

универсальные.

По объему капитала коммерческие банки делятся на крупные, средние и
мелкие.

2.1 Функции центрального банка

К основным функциям центрального банка относятся следующие.

Эмиссионная функция — старейшая и одна из наиболее важных функций
центрального банка. Хотя в современных условиях наличные деньги менее
важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет
свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для
значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы,
которая должна иметь средства окончательного погашения долговых
обязательств. Так, в России наличные деньги составляют 35—39% Финансы.
Денежное обращение. Кредит. /Л.А. Дробузиной 1997 год/совокупной
денежной массы.

Функция аккумуляции и хранения резервов для коммерческих банков
заключается в том, что каждый банк, являющийся членом национальной
кредитной системы, обязан хранить на резервном счете в центральном банке
сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Изменение нормы
обязательных резервов — один из основных методов денежно-кредитной
политики регулирования экономики. Одновременно центральный банк по
традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

Кредитование коммерческих банков центральным банком существует
преимущественно в периоды финансовых трудностей.

Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для
правительственных органов осуществляются следующим образом. В
государственных бюджетах аккумулируется до двух третей ВВП стран. Эти
средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с
них. Поэтому центральные банки ведут счета государственных учреждений и
организаций, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах
средства и проводят выплаты с них. Кроме того, они осуществляют операций
с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в
форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки
государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению
правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и
обязательств, т.е. клиринги, являются важной функцией центральных
банков, в том числе и в России. В ряде стран центральный банк ведет
операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между
коммерческими банками, расположенными в разных районах страны.

2.2 Денежно- кредитная политика

Денежно-кредитная политика государства осуществляется через Центральный
Банк (ЦБ), как правило, по двум направлениям: проведение
экспансионистской или расширительной политики, направленной на
стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В
зависимости от экономической ситуации ЦБ осуществляет удорожание или
удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для
заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет
безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает
кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение
предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и,
соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой
активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП).
Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег
опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену
денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в
условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает
предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние
хозяйства – покупать потребительские товары. Происходит увеличение
спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического
роста. Эта политика проводится в период застоя; проведение рестриктивной
или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение
процентной ставки. При росте инфляции ЦБ проводит политику дорогих
денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В
этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг
на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки.
Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег
побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих
брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать
ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии
инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся
заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от
активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств.
Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от
инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась
неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся
деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные
ставки будут расти.

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

официальная учетная ставка;

обязательные резервы;

операции на открытом рынке;

надзор;

контроль за рынком капиталов;

количественные ограничения;

валютные инвестиции;

установление целевых ориентиров роста показателей денежной массы
(тарифирование);

нормы инвестирования в государственные ценные бумаги.

Рассмотрим проблемы, связанные с проведением эффективной
денежно-кредитной политики на примере России в 1996 году и первой
половине 1997 года. Как известно, достижение финансовой стабилизации
приводит к стабилизации экономики в целом. Поэтому не случайно основной
сферой государственного регулирования является денежно-кредитная
система. Ставка была сделана…

Добившись снижения инфляции, ЦБ не решил главной проблемы страны –
обеспечить экономический рост. На результативность денежно-кредитной
политики оказали влияние множество других факторов, находящихся за
пределами денежного механизма. Реальная борьба с инфляцией может
привести к положительным результатам, если ведется не в отрыве от других
макроэкономических проблем. Невозможность на практике реализовать идеи
монитаристов связана с тем фактом, что современный рынок не в состоянии
самостоятельно, без внешнего воздействия, обеспечить общее равновесие.
Тем более это нереально в условиях России, где велика роль монополий и
олигополий. Денежно-кредитная политика должна опираться на достижения
современной науки и мировой практики. Правительству следует отказаться
от догм монетаризма. В современных условиях необходим рыночный механизм
с активным участием государства.

Подавление инфляции не привело к ликвидации ее славной причины –
бюджетного дефицита. Для России характерна инфляция издержек, скрытой
формой которой являются очень низкая рентабельность производства и рост
неплатежей. Произошла подмена: инфляция конвертировалась в
государственную задолженность и неплатежи, т.е. сохранилась, но в другой
форме.

Многие российские экономисты считают, что нынешний национальный дом
России не несет в себе опасности для экономики в целом. В качестве
доказательства приводятся сравнительные данные по другим высокоразвитым
странам. В данном случае не берется в расчет нынешний уровень развития
России и прежде всего величина национального дохода на душу населения.
Но славным является способность государства его обслуживать, а это
зависит от величины денежной массы и Валового Внутреннего Продукта
(ВВП). Здесь следует учитывать степень монетизации экономики, (отношение
денежной массы к ВВП). Для России характерен низкий уровень монетизации
экономики, и отношении государственного долга к денежной массе
оказывается значительно выше, чем к ВВП. Этот показатель является одним
из самых высоких в мире, т.е. бремя государственного долга в России
очень тяжелое. В России все большая часть финансовых ресурсов идет на
обслуживание и погашения государственного долга. Дефицит бюджета
проявляется ни в форме инфляции и росте цен, а в форме отложенной
инфляции – росте государственного дола. Этот процесс происходит
одновременно. Нерациональное использование государством бюджетных
средств непосредственно отражается на не бюджетной сфере. Практически
более 40% ВВП составляют государственные расходы. Происходит ускоренное
сокращение инвестиций в основной капитал по мере роста государственных
расходов. Но это еще не все. Государство изымает значительные средства
из частного сектора для реализации своих целей. Как известно, основой
инвестиций являются сбережения. В настоящее время прирост наличных денег
в экономике происходит в основном за счет домашних хозяйств (более 65%).
Потому денежная масса России зависит от склонности граждан к сбережениям
и от эффективного выполнения своих функций государством. Уменьшение
реальных доходов привело не только к значительному снижению уровней
сбережений, но и к сокращению их доли в денежных доходах.

Хронический бюджетный дефицит подталкивает его уделять проблемам
государственных расходов особое внимание. Причем оно не решается
проводить активную бюджетную и денежную политику, поскольку считает, что
тем самым вызовет гиперинфляцию. Правительство исходило в своей денежной
политике из того факта, что основной причиной бюджетного дефицита
являются высокие расходы государства. И это действительно так.
Совокупные государственные расходы по отношению к ВВП остаются самыми
высокими в мире. В 1996 году они составили 50%, а по прогнозу на 1997
год уменьшатся лишь на 5%. Эта цифра включает как бюджетные (федеральные
и местные), так и внебюджетные расходы, включая государственные закупки,
доля которых в 1996 году составила 24% от ВВП. Однако дефицит бюджета в
России является следствием кризиса неплатежей.

Рост государственных расходов не обязательно должен повлечь скачок
инфляции. Дело в том, что российский рынок уже обладает способностью в
короткие сроки увеличивать предложение товаров и услуг в соответствии с
возросшим спросом. Причем некоторый рост цен не может оказать
существенного влияния на развитие экономики. Самой сложной проблемой
является неуклонное падение капиталовложений в реальную экономику.
Инвестиции занимают основное место в денежно-кредитной политике. Чтобы
добиться подъема экономики, необходимы капиталовложения. Но они возможны
в условиях роста производства. Возникает замкнутый круг. Чтобы его
разорвать, следует увеличить инвестиции со стороны государства. Однако
здесь необходимо соблюдать выборность. Прежде всего, следует предвидеть,
в какой степени они будут стимулировать рост экономики. Значит, в первую
очередь нужно финансировать проекты, которые в кратчайший срок обеспечат
рост поступлений в бюджет. Правительству придется ограничить импорт не
только потребительских товаров, но и оборудования. Такой протекционизм
будет способствовать кратному развитию отечественного производства.

Фактически российский рынок капиталов не выполняет свою важнейшую
функцию – превращение сбережений физических и юридических лиц в
инвестиции. Происходит вытеснение частных капиталовложений
государственными ценными бумагами, поскольку они являются более
выгодными. И хотя к началу 1997 года ежемесячный реальный ссудный
процент (номинальный процент без прироста цен) достиг 1%, увеличения
долгосрочного кредитования не произошло, поскольку другие операции
банков оставались более выгодными и менее рискованными в условиях
господства неплатежей. Неплатежи – это не только и даже не столько
задолженность государства работникам и пенсионерам, а прежде всего
взаимная задолженность предприятий и их задолженность государству. В
ноябре 1996 года в общей структуре задолженности, долги государства
составлял 4,7%, а долги предприятий государству и друг другу – 84,5%. К
этому необходимо добавить долги предприятий банкам и своим работникам
(Russian Economic Trends 1997 March). Финансы. Денежное обращение.
Кредит./Л.А Дробузина 1997 год/

Однако покрывать возросший бюджетный дефицит за счет дальнейшего выпуска
Государственной Краткосрочной Облигации (КТО) становится опасным,
поскольку эта пирамида может рухнуть. Не лучшим выходом является
поступление валюты из за рубежа. Как известно, новые выпуски ГКО и
зарубежные кредиты требуют увеличения денежной массы, т.е. влияют на
уровень инфляции. Фактически ГКО и зарубежные займы не могут обеспечить
подъем экономики. Поэтому единственным выходом из создавшейся ситуации
является решение проблемы неплатежей. Здесь необходимы совместные усилия
государства и банков. Однако это потребует создания новых, более
эффективных организационных структур и повышения финансовой
ответственности. Низкая платежная дисциплина, ненадежность клиентуры,
лавинообразный рост невыполняемых денежных обязательств тормозят
развитие долгосрочного кредитования со сторон банков. Последние
концентрируют свое внимание на финансировании интересных и перспективных
проектах, причем в рамках финансово-промышленных групп (ФПГ). Необходимо
ускорить процесс создания конгломеративных объединений.

Современная экономическая наука предлагает проведение несколько иной
денежно-кредитной политики. Правительству следовало бы учесть и мировой
опыт. Накануне кризиса 1929-1933 годов. Федеральная резервная система
США, чтобы снизить цены и улучшить экономическую ситуацию в стране,
начала проводить политику сокращения государственных расходов и сжатия
денежной массы. В результате произошло абсолютное снижение цен, но был
спровоцирован самый глубокий экономический кризис за всю историю
капитализма. В последующем американские президенты в условиях спада
производства проводили политику не сокращения государственных расходов,
а увеличения их и уменьшения налогов. Дело в том, что в условиях
экономического кризиса бюджетный дефицит является нормальным явлением и
помогает бороться с падением производства. Однако здесь необходима
высокая точность и высокая квалификация работников, приводящих в жизнь,
стимулирующую бюджетную политику. Увеличение государственных расходов
неизбежно ведет к росту денежного спроса. Чтобы не произошел скачок
инфляции следует соблюдать некоторые условия.

Прежде всего, не следует резко повышать государственные расходы, чтобы
дать возможность производителям и продавцам своевременно увеличить
предложение товаров, т.е. должно быть обеспечено своевременное товарное
покрытие увеличившейся денежной массы. Причем расходы государства должны
возрастать по линии закупок материалоемкой продукции, чтобы добиться
кратного роста производства. Например, закупки государством самолетов
вызовет целую цепочку новых заказов предприятием смежных производств,
увеличит спрос на потребительские товары, повысит прибыльность
предприятий и создаст возможность реконструкции предприятий и появления
новой цепочки заказов и т.д. Кратное увеличение производства означает
соответствующий рост доходов, как предприятий, так и населения.
Произойдет определенное повышение совокупного спроса и расширение
налоговой базы, что, соответственно, увеличит налоговые поступления в
бюджет. Даже закупки военной техники стимулировало бы оживление рыночной
конъюнктуры.

Выводы:

Ни денежный рынок, ни рынок ценных бумаг не в состоянии обеспечить
доступ российских предприятий к финансовым ресурсам.

На фоне низкой платежеспособности предприятий даже значительное снижение
доходности государственных ценных бумаг ставит их в привилегированное
положение по сравнению с корпоративными облигациями.

На российском фондовом рынке появились государственные ценные бумаги,
которые являются одновременно и высокодоходными, и высоколиквидными, и
надежными. Большинство их являются краткосрочными и среднесрочными.

Россия накопила в основном отрицательный опыт деятельности различных
инвестиционных компаний. Население в свое время доверило свои
приватизационные чеки различным инвестиционным фондам в надежде, что
последние вложат из в прибыльные предприятия. Однако их надежды не
оправдались. Потребуется значительное время, чтобы переубедить обманутых
вкладчиков доверять финансовым учреждениям и государству. И в настоящее
время сохраняется опасность появления на фондовом рынке некачественных
ценных бумаг в целях осуществления финансовых махинаций.

Завышенная доходность государственных ценных бумаг может в любое время
привести к обвалу их “пирамиды”. Подобная ситуация приведет к кризису
банковской системы и поставит на грань банкротства бюджеты всех уровней.
В конечном счете, под угрозой окажется единство финансового рынка
России.

2.3 Функции коммерческого банка

Первой функцией коммерческих банков является посредничество в кредите,
которое они осуществляют путем перераспределения денежных средств,
временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и
денежных доходов частных лиц. Вторая функция коммерческих банков — это
стимулирование накопления в хозяйстве. Коммерческие банки, выступая на
финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, должны не только
максимально мобилизовывать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и
создавать эффективные стимулы к их превращению в капитал путем
проведения гибкой депозитной политики, обеспечения высоких гарантий
надежности помещения накопленных ресурсов в банк.

Третья функция коммерческих банков — посредничество в платежах между
отдельными экономическими агентами. Методы платежа делятся на наличные и
безналичные.

В связи с развитием фондового рынка получила распространение четвертая
функция коммерческих банков — посредничество в операциях с ценными
бумагами. Банки имеют право выступать в качестве инвестиционных
институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных
бумаг в качестве посредника (андеррайтера).

Важное место в деятельности коммерческих банков занимает функция
доверенного лица, которая заключается в осуществлении трастовых
(доверительных) операций. В этой роли они выполняют различные операции
для своих клиентов по доверенности.

Коммерческие банки часто называются финансовыми универмагами или
супермаркетами кредита. Ведь они осуществляют расчеты и организуют
платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства.

Традиционно банк рассматривается как финансовое учреждение, которое
принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Эти традиционные
банковские операции относятся либо к пассивным, либо к активным.
Пассивные операции – операции по мобилизации средств, а именно:
привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение
кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства,
получаемые в результате пассивных операций, являются основой
непосредственной банковской деятельности.

Активные операции – операции по размещению средств. В результате
активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть
выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям.
Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) – одна из
важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль
формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги).

Депозитные операции – это срочные и бессрочные вложения клиентов банка.
Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады),
предназначаются для осуществления текущих платежей – наличными или через
банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредитивов. Другой вид
депозитных вкладов – срочные вклады (с определенными сроками погашения).
По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие
от срока вклада, поскольку банки могут более длительное время
распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать
их. Чаще всего на срочные счета помещаются средства целевого назначения,
например суммы, предназначенные предпринимателем для покупки
оборудования через 6 месяцев.

К пассивным операциям относятся и различные сберегательные операции.
Сберегательные депозиты служат для накопления средств клиента, о чем
клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).

Активные операции банков – это операции по выдаче (размещению)
различного рода кредитов. Наиболее часто встречающимся видом кредита,
выдаваемого банками, является краткосрочная ссуда экономическим агентам,
обычно для финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта
ссуда может выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом
случае для ее получения необходимо наличие отчетных финансовых
документов, характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы
банк мог в любой момент оценить вероятность своевременного погашения
ссуды.

Функция кредитования предприятий, государства и населения имеет важное
экономическое значение. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных
капиталов их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни
затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая
денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам.
Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение
товаров длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни.
Поскольку государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки
также кредитуют финансовую деятельность правительства.

3. Кредитные отношения

Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С
одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников
рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства:
излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно
свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и
услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а
также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не
использованные для расширения производства, выплаты заработной платы,
денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников
рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах,
сверх тех, которые они имеют на данный момент.

Современная кредитная система – это совокупность различных
кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и
осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и
банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом
ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием
другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого
кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как
правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал,
который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров
из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого
кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с
промышленным. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации
товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту,
как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми
институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным
клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по
направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения.
Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более
эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна
также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем
коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и
товарооборота, спрос же на банковский кредит в основном определяется
состоянием долгов в различных секторах экономики.

В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми
компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми
институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой
платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного
пользования (например автомобили, мебель и т.д.).

Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, либо
покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и
специализированные кредитно-финансовые институты. Наиболее высокий
уровень развития ипотечного кредита – в США, Канаде, Англии.

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный
кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты
государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют
различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует
денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на
рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и
государственного долга. При этом государственные облигации покупают
население, юридические лица, различные предприятия и компании.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер,
отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и
валютно-финансовых отношений.

Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся
стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают
индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.

Одной из важных составляющих кредитного рынка является рынок
межбанковских кредитов Общая теория денег и кредита./Е.Ф. Жукова 1995
год/ (МБК). Значение рынка МБК состоит в том, что коммерческие банки
могут пополнять свои кредитные ресурсы за счет ресурсов других банков.
Свободными кредитными ресурсами торгуют устойчивые в финансовом
отношении коммерческие банки, у которых всегда есть излишек ресурсов.
Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся разместить их в
других банках-заемщиках. Кроме солидных, финансово устойчивых банков,
свободными кредитными ресурсами обладают банки, находящиеся в стадии
развития, так как они пока еще испытывают недостаток в клиентуре.

Сроки возмещения кредитных ресурсов самые различные. В международной
практике наиболее распространены депозиты сроком 1, 3 и 6 месяцев.
Ставка МБК, как правило, ниже процентных ставок по кредитам,
предоставленным хозяйственникам. Причиной привлечения кредитных ресурсов
банком-заемщиком из других банков являются удовлетворение потребности
своих клиентов в заемных средствах, т.е. расширение своих кредитных
вложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности.

Межбанковские кредиты начинают играть все большую роль в формировании
ресурсов коммерческих банков. Однако у них имеются существенные
недостатки – отсутствие оперативности в перераспределении средств,
ограниченность в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можно
благодаря привлечению ресурсов Центрального Банка как кредитора “в
последней инстанции” или, как еще говорят, кредитора “последней руки”.
Именно этот банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики
страны и в зависимости от направления кредитной политики строит свои
отношения с коммерческими банками. Центральный банк проводит по
отношению к коммерческим банкам политику, направленную на расширение или
сокращение ими объемов кредитных вложений. При этом используются такие
инструменты, как изменение уровня учетной ставки, размера минимальных
требований по обязательному резервированию части привлеченных банками
ресурсов, объема операций, проводимых на открытом рынке. Использование
ЦБ того или иного метода регулирования или же их совокупность зависит от
степени развития рыночных отношений в данной стране.

Существенное значение имеет также рынок ценных бумаг, как составная
часть рынка ссудных капиталов. Первоначальной формой фиктивного капитала
являлись облигации государственных займов в период домонополистического
капитализма и “свободной конкуренции”. Трансформация капитализма в
государственно-монополистический, сопровождавшаяся образованием и ростом
акционерных обществ, способствовала появлению нового вида ценных бумаг –
акций. Сейчас структура фиктивного капитала складывается из трех
основных элементов: акций, облигаций частного сектора и государственных
облигаций.

Для привлечения заемного капитала акционерные коммерческие банки могут
выпускать собственные долговые обязательства – облигации. Облигации
коммерческих банков – это любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения
займа между владельцем облигации (кредитором) и банком, выпустившим их.
Средства, мобилизованные банком на основе выпуска облигаций, считаются
заемными в отличие от остатка денежных средств на счетах клиентов,
которые в банковской практике называются привлеченными. При выпуске
облигаций банк играет активную роль, инициатива выпуска принадлежит ему,
в то время как при привлечении вкладов роль банка пассивна.

От депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей
облигации банка отличаются, во-первых, сроком выпуска (они не могут
выпускаться на срок менее 1 года), во-вторых, порядком выпуска. К
акционерным банкам, выпускающим облигации, предъявляются такие же
требования, что и при выпуске акций.

Банковские облигации в Российской Федерации не получили широкого
распространения. Однако в других странах облигации банков – наиболее
популярный вид ценных бумаг. Так, в Германии, например, банки выпускают
наибольшее число облигаций, значительная часть которых обеспечивается
залогом или государственными гарантиями. На основе выпуска собственных
облигаций немецкие банки формируют устойчивые среднегодовые долгосрочные
ресурсы, но чтобы получить право на их выпуск, они должны выполнить
целый ряд условий.

3.1 Проблема кредитов и пути ее решения

В экономике нашей страны, банковский сектор является одним из наиболее
динамично развивающихся. В свою очередь, в самом секторе есть
направления, переживающие сегодня небывалый подъем. Одним из таких
направлений, без сомнения, можно назвать потребительское кредитование.
Рост числа выдаваемых физическим лицам кредитов лавинообразно растет
последние полтора-два года. Однако этот, безусловно, положительный
момент сопровождается тревожной тенденцией прогрессирующего возрастания
объема просроченных кредитов в кредитных портфелях отечественных банков.

Причину такого положения в сфере потребкредитования специалисты видят,
прежде всего, в отсутствии качественной проверки банками заемщика на
стадии выдачи кредита, излишнем увлечении некоторых банков выдачей
экспресс – кредитов, отсутствии необходимых положений в российском
законодательстве, а также во все еще недостаточном уровне финансовой и
юридической грамотности населения. Вследствие этого актуален вопрос: не
сможет ли ухудшение качества кредитных банковских портфелей со временем
привести к кризисной ситуации?

Если обратиться к статистике, то, по официальным данным Банка России,
объем просроченной задолженности физических лиц только 30 крупнейшим
российским банкам составляет в настоящее время почти 33 млрд. руб. Что
же касается итогов минувшего года, то, как сообщила банковский аналитик
рейтингового агентства «Рус-Рейтинг» Виктория Белозерова, за 2006 г.
объем выданных физическим лицам кредитов увеличился в 1,8 раза, а объем
просроченной задолженности по ним – в 2,8 раза, превысив 54 млрд. руб. В
основном увеличение доли таких просроченных кредитов в общем кредитном
портфеле банков произошло за счет кредитов, выдаваемых по кредитным
картам, а также экспресс-кредитов. Что касается «антирейтинга»
кредиторской задолженности физических лиц, то, по оценке агентства
«Рус-Рейтинг», сомнительное лидерство здесь принадлежит Хоум Кредит энд
Финанс Банку – более 33% невозвратов по кредитам (причем эти невозвраты
примерно поровну распределены между экспресс-кредитами и кредитами по
кредитным картам). Далее в порядке убывания по этому показателю идут:
Джи. И. Мани Банк и банк «Ренессанс-капитал» – 11,6 и 11,5%,
соответственно; Финансбанк – 11,3%; около 10% – банк «Русский Стандарт»
и т.д. Банковское дело №3 2007 год

Впрочем, отметила Виктория Белозерова, «значительные отличия по уровню
просроченной задолженности у банков, работающих в схожих сегментах
рынка, в первую очередь связаны с разными их подходами к отражению
объемов просроченных долгов в своей финансовой отчетности». Многие банки
просто отдают подобные долги коллекторским агентствам.

В чем причина сложившейся ситуации? Дело тут, видимо, не в том, что у
банков существуют какие-то проблемы в оценке кредитоспособности своих
заемщиков. Напротив, как отметила Виктория Белозерова, банки, являющиеся
лидерами в сфере потребительского кредитования, «могут позволить себе
практически любые скоринговые методики. Однако при этом каждый банк
работает так, как ему выгодно». Зачастую проводится минимальная оценка
заемщика, а от потенциального риска невозврата им кредита банк
страхуется, предлагая по кредиту более высокую ставку. И такая политика
банками может проводиться и далее, пока «предельно допустимый уровень
риска не будет достигнут для каждого конкретного банка». Поэтому «в
ближайшее время ситуации с улучшением качества заемщиков ждать не
стоит».

Однако проблема невозврата кредитов – это, по большому счету, все-таки
личное дело руководства каждого банка. В масштабе всего финансового
рынка страны намного более актуальным выглядит вопрос, насколько велика
вероятность банковского кризиса, который теоретически может быть
спровоцирован неконтролируемым ростом объема просроченной задолженности
по кредитам. Так, первый заместитель председателя Комитета Госдумы РФ по
кредитным организациям и финансовым рынкам, член Национального
банковского совета Павел Медведев, выступая на конференции, заявил, что
ситуация, сложившаяся на рынке потребительского кредитования России, «не
является опасной для всей банковской системы». Конечно, как он пояснил
свою точку зрения, «у некоторых банков процент невозврата по кредитам
может составлять несколько десятков, но у других – всего несколько
процентов». Кроме того, есть достаточное количество банков, которые
вообще не связаны с потребительским кредитованием.

Проблема состоит совсем в другом, а именно в том, что некоторые банки
фактически обманывают клиентов, подталкивая их к подписанию договоров, в
которых те недостаточно хорошо разобрались. Да и сами договоры зачастую
составлены так, что прописанные мелким шрифтом штрафные санкции на
случай просрочки по кредитам просто теряются в общем объеме документа. В
результате номинально определенная в таком договоре ставка в 17-18%
может в конечном итоге, с учетом всех комиссий и платежей, перерасти
практически в 80%. Работающие подобным образом банки «отбили свои потери
на много лет вперед». При этом они не только бросают тень на
добросовестно работающие банки, но и мешают им работать, отвлекая на
себя, их потенциальных клиентов. Кроме того, подобные действия в случае
судебного разбирательства провоцируют суды принимать решение в пользу
невозвратившего кредит заемщика, а самих заемщиков – не возвращать
кредиты.

По закону никто не может обязать банки составлять договоры по
определенной форме. Поэтому для того, чтобы повлиять на данную ситуацию,
сказал П. Медведев, Центробанк с помощью «некоторых хитростей» уже с 1
июля обяжет банки раскрывать эффективную ставку по кредитам. Это, по его
словам, должно улучшить ситуацию с невозвратами кредитов банкам. Однако
П. Медведев подчеркнул, что самим банкам необходимо помимо раскрытия
процентной ставки более плотно работать с заемщиками, расписывая для них
ежемесячные платежи и представляя графики выплат.

Все это может облегчить потребителям понимание заключаемых кредитных
соглашений.

Согласился с общим мнением о невозможности кризиса банковской системы
страны в результате ситуации с проблемными кредитами и исполнительный
вице-президент Ассоциации российских банков по правовым вопросам Андрей
Емелин. Он подчеркнул, что увеличение объема просроченной задолженности
физических лиц в России надо рассматривать как фактор риска в данном
сегменте рынка, но не как фактор кризиса для банковской системы в целом.
По его словам, о системном кризисе на рынке говорить нецелесообразно,
так как в статистику невозвратов «попадают банки, которые работают с
потребительским кредитованием, а у них есть свои инструменты для
хеджирования рисков».

В принципе, сказал А. Емелин, факторы, влияющие на повышение доли
просроченных кредитов, можно разделить на две группы: возникающие с
точки зрения права и психолого-юридические риски. И сама просрочка
платежа по кредиту определяется не качеством продукта, а качеством
заемщика. Поэтому банкам необходимо более качественно проверять
заемщика, «так как, уменьшая риски, сами банки будут играть на понижение
ставки».

Соглашаясь с тезисом о невысокой общей грамотности заемщиков, А. Емелин
отметил следующее: проблема все-таки не в составлении договоров займа
для физических лиц таким образом, что они трудны для понимания и
позволяют банкам брать за пользование кредитами лишние проценты. Дело в
том, что заемщик зачастую просто не желает до конца и внимательно
изучить предлагаемый ему на подпись документ.

Проблема собственно мошенничества стоит острее в крупных банках с
разветвленной филиальной системой. Таким банкам надо проводить серьезную
работу по пресечению возможного использования инсайдерской информации.
Поскольку чем далее от руководства, тем больше возможностей у нечестных
работников банка совершить манипуляции с выдаваемыми в качестве кредитов
деньгами. Проблема же ритейловых банков в неправильной оценке клиента,
который не хочет сознательно обманывать банк, а в конечном итоге,
просрочив выплату по кредиту, хочет просто не отдавать деньги.

С точки зрения законодательства, сказал А. Емелин, имеет смысл
скорректировать Уголовный кодекс РФ в отношении неплательщиков –
физических лиц, так как сейчас карательная часть УКРФ распространяется в
основном на юридических лиц. Кроме того, профилактической мерой для
предотвращения возможных негативных последствий возрастания просроченной
кредитной задолженности может стать создание системы резервирования на
потери по кредитам.

А. Емелин не согласился с П. Медведевым в том, что банки, выдающие
большое количество экспресс-кредитов, порочат в некоторых случаях
банковскую систему. Он заявил, что «благодаря таким банкам граждане
получили возможность покупать то, что им в данный момент нужно, и там,
где близко и удобно – взяв кредит на месте». На что, впрочем, Павел
Медведев резонно заметил, что мало толку от того что, условно говоря,
гражданин смог купить мобильный телефон в кредит, если он не имеет
возможность по нему звонить, отдавая деньги в счет погашения просрочки
по кредиту.

3.2 Решение проблемы кредитов: международный опыт

Качество банковских кредитов – один из важнейших индикаторов состояния
банковского сектора и экономики в целом. По мнению международных
экспертов, увеличение доли проблемных кредитов в совокупном портфеле
свыше 10% является признаком системного кризиса в банковском секторе. В
настоящее время ситуация с кредитами а большинстве стран достаточно
оптимистичная, однако еще несколько лет назад многие развитые и
развивающиеся страны были вынуждены предпринимать значительные усилия
для решения проблемы неудовлетворительного качества кредитного портфеля.
Поскольку лучше не решать проблему, а предотвращать ее, важны системы
оценки кредитного риска, оформление надлежащего обеспечения по кредитам,
формирование соответствующих резервов, адекватные действия надзорных
органов и монетарных властей по снижению системных рисков и улучшению
макроэкономической ситуации. Однако предотвратить ухудшение качества
кредитного портфеля банков удается далеко не всегда, и поэтому так важны
своевременные и правильные действия государственных и частных институтов
по решению проблемы накопившихся кредитов, Мировая практика в этом плане
имеет богатый опыт, который в условиях глобальной финансовой
нестабильности может быть востребован в любой момент.

В 1990-е гг. во многих развитых и развивающихся странах по ряду причин
ухудшилось качество кредитного портфеля банков. Дерегулирование на фоне
бурного роста финансовых и валютных рынков, масштабное движение
спекулятивного капитала способствовали росту глобальной финансовой
нестабильности, что также негативно влияло и на макроэкономическую
ситуацию в отдельных странах. Кроме того, ситуация осложнялась
недостатками в банковском регулировании и надзоре, невысоким качеством
банковского менеджмента. В результате финансовое состояние значительной
части заемщиков ухудшалось, банки не имели адекватной системы управления
рисками, а надзорные органы и монетарные, власти не предпринимали
преметивные меры по снижению системных кредитных рисков. Ухудшение
качества кредитного портфеля было одним из важнейших факторов развития
системных банковских кризисов, охвативших в 1990-е гг. ряд развитых,
большинство развивающихся стран и практически все государства с
переходной экономикой.

В странах с переходной экономикой проблема кредитов в это время стояла
крайне остро. Например, в Болгарии в 1996 г. качество кредитного
портфеля банковского сектора характеризовалось следующим показателями:
стандартная ссудная задолженность -51,31%, сомнительная – 33,26,
безнадежная – 16,43%, Банковское дело №3 2007 год что значительно
превышало критический с точки зрения международных финансовых
организаций 10-процентный уровень «плохих» кредитов.

В Венгрии массовые банкротства в экономике не могли не сказаться на
состоянии банковского сектора. Общая задолженность несостоятельных
предприятий по состоянию на 01.01.1992 г. составила 300 млрд. форинтов,
а основная ее часть относилась к обязательствам этих предприятий перед
банками. В наихудшем положении оказались государственные банки, которые
аккумулировали основную часть проблемных кредитов.

В Чехии в положении должников находилось 85% госпредприятий, трудности с
платежами испытывали две трети промышленных предприятий и половина
торговых организаций. Безнадежная ссудная задолженность составляла по
состоянию на 01.01.1995 г. 188,5 млрд. крон, или 22,9% величины
классифицированного ссудного портфеля, в то время как величина
сформированных резервов на возможные потери по ссудам – всего 89,6 млрд.
крон, или 47% от возможных потерь. Аналогичная картина наблюдалась и в
других бывших социалистических странах.

Среди развитых стран проблема «плохих» кредитов была актуальна для США,
Швеции, Норвегии, Финляндии, Южной Кореи, Японии. В разрушительном
азиатском кризисе важную роль сыграло и неадекватное управление
кредитными рисками, в частности, тесное слияние банков и
финансово-промышленных групп, приведшее к автоматизму в кредитовании.

Покупка проблемных кредитов и управление ими – важный антикризисный
инструмент

Плохое качество кредитного портфеля банков в странах, стоявших на пороге
банковского кризиса или переживавших его, ухудшало их финансовое
положение, в частности, ликвидность, достаточность капитала, финансовые
результаты, угрожало банкротством. Несостоятельность значительного числа
банков, прежде всего крупных, могло углубить банковский и экономический
кризис, что вынуждало монетарные власти оказывать банкам различную
финансовую поддержку, в том числе для решения проблемы «плохих»
кредитов. В разных странах такое решение сопровождалось не только
финансовыми, но и институциональными мерами, и при общих подходах
достаточно сильно различалось.

Покупка государством в лице того или иного института проблемных кредитов
у банков – один из важнейших инструментов, позволяющих улучшить
финансовое состояние банковского сектора. Использование эффективных
инструментов управления такими кредитами в дальнейшем позволяет
значительно минимизировать государственные расходы на эти цели. Способы
покупки проблемных кредитов, формы и механизмы управления ими,
эффективность этих процедур сильно варьируются по странам, причем
государства с развитой институциональной инфраструктурой, как правило,
решают данную проблему более эффективно.

Механизм покупки проблемных кредитов у банков может носить как
централизованный, так и децентрализованный характер.

Децентрализованный способ покупки «плохих» кредитов обычно применяется в
случаях, когда трудности испытывают относительно небольшое количество
кредитных организаций. Зачастую он заключается в создании при банках
соответствующей структуры по управлению недействующими кредитами. Данный
способ целесообразен, прежде всего, при работе с проблемными кредитами
предприятий, поскольку в этом случае важное значение имеет накопленная
банком информация о клиенте. Такой подход был применен, например, на
начальной стадии реструктуризации банковской системы Швеции и в Польше.

Кроме того, создание собственного подразделения или филиала банка (так
называемых «плохих» банков), в которые переводятся проблемные кредиты,
позволяет банку отработать механизмы управления кредитами и контроля
рисков. «Плохой» банк (бридж-банк) часто укомплектован сотрудниками из
материнской компании, которые, вероятно, могли бы лишиться работы, если
бы проблемные кредиты были проданы государственной компании по
управлению активами. Применение схемы «плохого» банка позволяет
накапливать ценные знания об управлении кредитами и, таким образом,
обеспечивать развитие важных навыков в области риск-менеджемента и
управления кредитным портфелем, которые значимы не только в кризисные
моменты, но и во время дальнейшего восстановления и роста. Создание
бридж-банка также позволяет очистить баланс реструктурируемых банков от
проблемных кредитов, а это важный фактор для привлечения инвестиций и
будущего развития.

Об эффективности децентрализованного способа управления «плохими»
кредитами, в частности, в форме создания бридж-банков, свидетельствует
опыт крупного американского Mellon Bank. В 1987 г. (за 2 года до кризиса
ссудо-сберегательных банков) у него обнаружились проблемы с качеством
кредитного портфеля. Для улучшения финансового состояния банка наряду с
мерами по улучшению качества кредитного портфеля, снижению издержек
необходимо было также срочно привлечь 500 млн. долл. дополнительного
акционерного капитала. Было решено получить средства за счет эмиссии
высокорисковых облигаций и финансировать создание Grant Street National
Bank (GSNB), который стал классическим образцом «плохого» банка. Ему
были переданы по балансовой стоимости кредиты примерно на 1 млрд. долл.
из банка Mellon (по рыночной стоимости было бы в 2 раза меньше).
Одновременно была проведена эмиссия акций бридж-банка GSNB.

Mellon Bank в результате чистой продажи акций GSNB получил 525 млн.
долл., что помогло ему возместить потери от других займов и «плохих»
кредитов и получить новый капитал для развития. Кроме того, GSNB начал
активно сотрудничать с коллекторской фирмой Collection Service (еще
одной дочерней компанией Mellon Bank) с целью совместной работы над
«плохими» кредитами на условиях «издержки плюс 3% от сборов». Collection
Service была укомплектована высококвалифицированными банкирами,
юристами, бухгалтерами и действовала под пристальным надзором
управляющих GSNB, благодаря чему впоследствии смогла добиться заметных
успехов в возврате кредитов или в увеличении стоимости оставшихся на
балансе ссуд. Таким образом, опыт Mellon Bank показывает, что даже в
случае ухудшения кредитного портфеля банков умелые действия менеджеров и
создание соответствующей инфраструктуры банковского бизнеса позволяют не
только решить проблему «плохих» кредитов, но и выйти на новый уровень
развития.

Швеция в 1991-1992 гг. столкнулась с банковским кризисом, вызванным не в
последнюю очередь недостаточным качеством управления рисками при
масштабном ипотечном кредитовании. Правительство было вынуждено принять
план по отделению проблемных кредитов (величина каждого из которых
превышала 1 млн. долл. США) крупнейших банков Norcibanken и Gota Bank
путем создания государственных компаний по управлению активами – Securum
и Retriva. В первую были переведены такие кредиты из Nordbanken на сумму
51 млрд. крон, а во вторую – из Gota Bank на сумму 43 млрд крон.

Основной задачей компаний по управлению активами являлся возврат
максимально возможных сумм проблемных кредитов. Применяя процедуры
банкротства или иные законодательные возможности, компании по управлению
активами получали в собственность обеспечение по кредитам, в том числе
объекты недвижимости и доли участия в крупных промышленных компаниях.
Затем это имущество при благоприятной конъюнктуре реализовывалось
специализированными компаниями на торгах на Стокгольмской бирже либо
продавалось на внебиржевом рынке. В результате реструктурируемыми
банками был достигнут показатель отношения проблемных кредитов к
активам, сравнимый с аналогичными показателями других банков страны.
Впоследствии компании Securum и Retriva перешли под управление Агентства
по поддержке банков.

Первоначально планировалось, что управлять проблемными кредитами
придется в течение 10-15 лет. Однако благодаря улучшению экономической
ситуации в стране и изменившейся рыночной конъюнктуре большая часть
активов была реализована в 1995-1996 гг. После завершения успешной
реструктуризации банковской системы Швеции, в 1997 г., компании по
управлению «плохими» кредитами были ликвидированы.

В Польше децентрализованный способ управления проблемными кредитами
применялся в несколько иной форме: кредитные организации должны были
создать организационное подразделение для управления ими.

Централизованный способ покупки и управления проблемными кредитами – это
иная форма решения проблемы «плохих» активов. В этом случае
предусматривается создание государством специализированной корпорации по
покупке и управлению проблемными кредитами всей банковской системы.
Приобретаемые специализированным институтом у проблемного банка кредиты
обмениваются на долговые обязательства или акции корпорации по
управлению активами либо непосредственно на долговые обязательства
правительства. Это наиболее эффективная форма решения проблемы «плохих»
кредитов при наличии большого числа банков, испытывающих трудности, и
при определенной степени однородности приобретаемых кредитов.

Мировой опыт показывает, что централизованно выкупать у банков
проблемные кредиты могут как монетарные власти в лице центрального
банка, министерства финансов, казначейства (в Чили, Венгрии, Польше),
так и агентства по реструктуризации (в Чехии, США, Мексике, Южной
Корее).

Покупка проблемных кредитов реструктурируемых банков происходит, как
правило, в зависимости от глубины кризиса и финансовых возможностей
государства.

Так, покупка специальным институтом таких кредитов у банков может быть
как частичной, так и полной, и зависит от специфики системного
банковского кризиса в стране, финансовых возможностей государства,
особенностей законодательства.

В США в 1989 г. была создана Трастовая корпорация по делам банкротств
(RTC), на которую были возложены задачи покупки и управления проблемными
кредитами кредитно-сберегательных учреждений. Закон о реформе финансовых
учреждений обязывал корпорацию осуществлять реализацию активов
несостоятельных кредитно-сберегательных учреждений в порядке,
обеспечивающем максимальное поступление средств. За пять с небольшим лет
корпорация продала кредиты номинальной стоимостью 400 млрд. долл.
Нереализованной осталась полностью безнадежная задолженность всего на 8
млрд. долл. Средняя цена про– данных кредитов составила 87% их
первоначальной балансовой стоимости.

Национальный банк Чили во время кризиса “980-х гг. покупал у
коммерческих банков сомнительную и безнадежную задолженность в размере,
не превышающем 150% от величины их капитала. Во время кризиса 1994 г. в
Мексике Банковский фонд защиты сбережений (FOBAPROA) выкупал проблемные
кредиты только в случае увеличения банками своего капитала. Соотношение
между объемом выкупаемых с баланса банков проблемных кредитов и суммой,
вносимой в уставный капитал акционерами, было 2 к 1.

В Венгрии условия выкупа проблемной задолженности были
дифференцированными для частных и государственных банков. Так, для
госбанков предусматривалась покупка 100% основного долга и неполученных
процентов, а для частных – 50% стоимости активов, отнесенных к
сомнительной и безнадежной задолженности до 1992 г., и 80% – в течение
1992 г.

В 1991 г. в Чехии создается Консолидационный банк -специальный
государственный институт для решения задачи реструктуризации огромной
проблемной задолженности госбанков. В 1991 г. с баланса крупнейших
чешских банков (Коммерческого, Инвестиционного, Всеобщего кредитного,
Чехословацкого торгового и др.) на баланс Консолидационного банка
переводятся долговые требования к предприятиям на сумму 110 млрд.
чешских крон, или 20% всей задолженности государственного сектора
экономики. Это помогло коммерческих банкам улучшить свое финансовое
состояние. Предприятия же получили возможность погашать задолженность в
течение длительного времени (в среднем 8 лет) не по рыночным процентным
ставкам, а по фиксированной ставке в 13%. Часть задолженности
государственных предприятий (прежде всего подлежащих приватизации) в
дальнейшем была списана за счет средств Фонда национального имущества.
Для реализации этой программы фонд выпустил облигации на сумму 30 млрд.
крон, размещенные прежде всего между коммерческими банками. В Финляндии
Государственный гарантийный фонд взял под управление просроченные
кредиты крупнейшего в стране STS-банка в размере 3,4 млрд. марок, а
остальные были переведены в КОР-банк, принявший на себя функции
бридж-банка.

Оценка проблемных кредитов

Один из важнейших моментов при покупке проблемных кредитов – это выбор
методов их оценки. Наиболее распространенным методом определения текущей
цены кредитов является дисконтирование текущей стоимости, при этом, как
правило, необеспеченные кредиты реализуются с большим дисконтом, а
обеспеченные получают более высокую стоимостную оценку.

Во время банковского кризиса 1997 г. в Южной Корее Корпорация по
управлению активами выкупала проблемные кредиты банков по цене,
составлявшей 45% от балансовой стоимости обеспеченных кредитов.
Значительная часть необеспеченных кредитов приобреталась существенно
ниже, например за 3% номинальной стоимости.

В Чехии государственное финансовое учреждение – Консолидационный банк –
выкупало проблемную задолженность у коммерческих банков по справедливой
рыночной стоимости (обычно около 60% от номинальной стоимости
покупаемого актива).

В Малайзии применялся так называемый механизм однонаправленной
корректировки цен. Если корпорация по управлению активами продавала
приобретенные кредиты за большую цену, чем она выплатила банку, то
последнему возвращалось до 80% прибыли.

Впрочем, нередко специализированные агентства приобретали у банков
проблемные кредиты по балансовой стоимости. Например, в Мексике
Банковский фонд защиты сбережений покупал проблемные активы по так
называемой нетто-стоимости (балансовая стоимость кредита за вычетом
созданного резерва).

Формы оплаты «плохих» кредитов

При покупке монетарными властями или специальными институтами проблемных
кредитов применяются различные формы их оплаты, например, не только за
деньги, но и за гарантированные правительством облигации или векселя. В
этом случае предполагается, что к сроку их погашения большая часть
проблемных кредитов будет реализована, а вырученные средства пойдут на
выплаты по ценным бумагам.

Например, в Венгрии сомнительная и безнадежная задолженность выкупалась
у коммерческих банков в обмен на гособлигации со сроком обращения до 20
лет. Доходность этих инструментов была привязана к доходности
казначейских векселей США.

Взамен «плохой» задолженности коммерческие банки Мексики получали
векселя Банковского фонда защиты сбережений сроком на 10 лет, доходность
по которым устанавливалась на минимальном уровне, соответствующем ставке
по краткосрочным казначейским обязательствам со сроком обращения 91
день. В дальнейшем в ходе реализации программы реструктуризации в целях
предотвращения ухудшения финансового состояния банков было решено, что в
течение первых 3 лет ставка по полученным векселям будет превышать
ставку по казначейским векселям на 2 п.п., а в течение последующих 7 лет
– на 1,35 п.п.

Передача проблемных кредитов в траст

Наряду с покупкой проблемных кредитов может применяться и схема их
передачи в управление (траст) специализированной компании. К плюсам
передачи активов в управление можно отнести сохранение отношений между
банком и заемщиком, а также восстановление кредитных взаимоотношений в
случае погашения долга.

Достаточно оригинальная схема применялась в Мексике. Портфель «плохих»
кредитов, приобретенный компанией FOBAPROA у банков, передавался в
доверительное управление тем же самым коммерческим банкам. Вырученные от
управления портфелем суммы должны были идти на погашение обязательств
перед FOBAPROA. Причем стимулом для банков активно заниматься
реализацией безнадежной и сомнительной задолженности стало введение
финансовых санкций за несвоевременное погашение векселей, выданных
взамен проблемной задолженности. Так, если банк не в состоянии оплатить
вексель за счет реализации портфеля сомнительной задолженности, то он
получает только 20—30% от номинальной суммы задолженности, покрытой
векселем.

Технологии работы с проблемными кредитами

В мировой практике в настоящее время сформировались следующие основные
технологические процедуры работы с проблемными кредитами:

проведение открытых торгов по продаже проблемных кредитов;

банкротство должников;

реструктуризация долга;

привлечение частных специализированных организаций по управлению и
продаже активов.

В ряде стран с развитым банковским законодательством и инфраструктурой
применялись и более сложные схемы. Например, в США Трастовая корпорация
по делам банкротств в ряде случаев предоставляла возможность компании,
которая приобрела у нее «плохой» кредит, вернуть этот актив корпорации в
течение установленного времени. При этом корпорация возмещала
возвращаемый компанией-покупателем кредит соответствующим
рефинансированием. При применении данной технологии покупки кредитов
условия варьировались по различным видам ссуд, но в среднем позволяли
вернуть купленный актив в течение года. На практике только треть
совокупных кредитов, проданных по такой схеме, были возвращены
покупателями. Использовалась также схема, по которой корпорация выдавала
ссуды на покупку проблемных активов.

На заключительном этапе своей деятельности Трастовая корпорация активно
применяла секыоритизацию кредитов, в частности ипотечных. В этом случае
образовывался пул достаточно однородных кредитов, который затем
передавался трастовому фонду для выпуска сертификатов, обеспеченных
данным пулом. Всего была осуществлена секьюритизация ипотечных кредитов
на сумму 42,2 млрд. долл. Использование такого механизма реализации
«плохих» кредитов позволило Трастовой корпорации в условиях
ограниченного времени реализовать значительный объем ипотечных кредитов
по более высоким ценам, чем при продаже каждого кредита в индивидуальном
порядке.

Секюритизация активов, в частности проблемных кредитов, активно
использовалась также в Южной Корее, где для этого были созданы
специальные институты.

В силу неразвитости банковского права и институтов секьюритизация для
решения проблемы «плохих» кредитов в переходных экономиках практически
не применялась, но, как представляется, у данной формы финансовых
отношений большое будущее в этих странах не только в кризисной, но и в
обычной ситуации.

Проблема «плохих» кредитов на современном этапе

В 1990-е гг. неудовлетворительное качество совокупного кредитного
портфеля банковского сектора наблюдалось во многих странах с
развивающимися и переходными экономиками. В ряде развитых стран
показатель уровня неработающих кредитов был на достаточно высоком
уровне. Однако в последние годы в связи с улучшением макроэкономической
ситуации, реструктуризацией банковских систем в целом ряде стран,
повышением качества банковского надзора и регулирования, эффективности
управления кредитными рисками в банках, развитием кредитных бюро и
другими институциональными преобразованиями ситуация с качеством
кредитного портфеля заметно улучшилась. В настоящее время важнейшие
показатели качества кредитного портфеля (удельный вес «плохих» кредитов
во всех кредитах и уровень сформированных резервов на возможные потери
по ссудам) достигли в большинстве стран хорошего уровня (см. табл.).

Наиболее сложная ситуация с удельным весом проблемных кредитов сложилась
в африканских странах. Так, в Египте этот показатель достигает 2б%3, в
Марокко – 16,6, Тунисе – 23,5, Эфиопии – 19,9, Кении – 19,3, Руанде –
34,1, Зимбабве – 23,2%. Можно сказать, что эти страны или переживают
банковский кризис, или стоят на его пороге.

Качество кредитного портфеля большинства латиноамериканских стран за
последние годы улучшилось. Например, доля «плохих» кредитов в банковском
секторе Аргентины (она перенесла в последние 20 лет несколько банковских
кризисов) заметно уменьшилась (с 13,1% в 2001 г. до 6,6% в 2005 г.). При
этом величина сформированных банковских резервов на возможные потери по
ссудам (в процентах от суммы «плохих» кредитов) за этот же период
увеличилась с 66,4 до 115,6%. В Бразилии также отмечалось улучшение
качества совокупного кредитного портфеля. Так, удельный вес «плохих»
кредитов бразильских банков снизился за аналогичный период с 5,6 до
4,1%, а величина сформированных резервов возросла с 126,6 до 152,8%.
Наиболее проблемным остается банковский сектор Боливии (доля «плохих»
кредитов в 2005 г. — 13,7%, а величина сформированных резервов – 78,1%).
Однако и в этой стране отмечается в целом положительная динамика
важнейших показателей качества совокупного кредитного портфеля.

В Азии высокий уровень безнадежных кредитов наблюдается в Бангладеш
(15,3%), Индонезии (15,8%), Филиппинах (20,6%), Таиланде (11,1%),
Иордании (13,6%), Пакистане (10,6%). Причем в период
азиатско-тихоокеанского кризиса показатели были значительно хуже.

В Китае еще несколько лет назад качество кредитного портфеля было очень
плохим: в 2001 г. доля «плохих» кредитов в нем достигала 29,8%. Власти
Китая задействовали для решения этой проблемы значительный арсенал мер,
прежде всего, в области надзора. Народный банк Китая специально
проинспектировал банки с целью выявления причин накопления «плохих»
кредитов и принятия мер по их возврату. Были проверены кредитные дела
более 200 крупнейших заемщиков, совокупная задолженность которых
достигала 57 млрд. юаней.

Результаты инспекции показали многоплановость причин ухудшения качества
кредитного портфеля: в 22% случаев невозврата кредитов был обусловлен
слабостью внутрибанковского управления, в 43% – неудовлетворительным
финансовым состоянием предприятий, в 35% – факторами макроэкономического
регулирования и изменениями рыночной конъюнктуры. Благодаря предпринятым
мерам уже в 2003 г. удельный вес безнадежных кредитов уменьшился до
22,1%, в 2004 г. – до 15, в 2005 г. – до 10,5%.

В Индии, например, в последние годы также наблюдалось значительное
улучшение качества кредитного портфеля: доля «плохих» кредитов
уменьшилась с 11,45 в 2001 г. до 1,5% в 2005 г.

Уровень «плохих» кредитов в банковском секторе ряда стран с переходной
экономикой в последние годы также продолжал снижаться, что было связано
с улучшением макроэкономической ситуации и успешной реструктуризацией
банковских систем. Однако еще в 2001 г. доля «плохих» кредитов в
банковском секторе ряда этих стран была очень высокая. Например, в
Азербайджане она достигала 28%, в Армении – 24,4, Грузии – 11,6,
Казахстане – 12,2 (2002 г.), Белоруссии -13,1, Болгарии – 13,1, Чехии –
13,7, Молдавии – 10,4, Словакии – 11,1, на Украине – 25,2%.

В последние годы в большинстве стран с переходными экономиками наряду с
уменьшением доли проблемных кредитов удалось добиться также увеличения
резервов на возможные потери по ссудам (по отношению к сумме «плохих»
кредитов). Уменьшились крупные кредитные риски, были созданы кредитные
бюро, улучшено законодательство в области защиты прав кредиторов. Вместе
с тем удельный вес «плохих» кредитов в ряде этих стран пока все еще
приближается или превышает 10% кредитов, что является достаточно
серьезным сигналом о ситуации в банковской системе. Например, по
последним данным МВФ, в Болгарии этот показатель составлял 8%, в Венгрии
-10,5, Сербии и Черногории – 19,8, Украине – 19,6, Азербайджане – 7,2,
Казахстане – 11,7%.

В России доля неработающих кредитов в последние годы неуклонно снижалась
(2001 г. – 6,2%, 2003 г. -5, 2005 г. – 3,4%). Вместе с тем бурный рост
кредитных операций банков, в частности потребительского кредитования, не
всегда сопровождался адекватным управлением кредитным риском. Это
создает предпосылки для ухудшения качества кредитного портфеля
банковского сектора в недалеком будущем, особенно в случае
неблагоприятных макроэкономических тенденций. Нельзя не отметить также
угрозу снижения качества ипотечных ссуд в случае резкого снижения цен на
недвижимость.

В большинстве развитых стран уровень безнадежной ссудной задолженности в
последние годы уменьшился. Хотя есть и исключения. В частности, в Италии
этот показатель достигал в 2005 г. 6,3%, в Греции – 7,5%, в Германии –
5,1%, во Франции – 4,2%. В то же время в США доля «плохих» кредитов
составила всего 0,7%, в Великобритании – 1,9, Австралии – 0,2, Канаде –
0,5%. Банковское дело №3 2007 год Однако прогнозы ряда банковских
аналитиков и самих банков относительно качества кредитного портфеля в
ближайшем будущем достаточно пессимистичны.

Так, согласно результатам исследования, проведенного в январе 2007 г.
Конфедерацией британской промышленности (CBI) совместно с ведущей
аудиторской компанией PricewaterhouseCoopers, почти 30% опрошенных
банков ожидают в ближайшем будущем роста числа невозврата кредитов. В
этом случае банки будут вынуждены пересмотреть свою кредитную политику,
в частности, уменьшить количество одобренных новых займов. По данным
CBI, объем безнадежных кредитов продолжает расти в последние кварталы,
причем самым рискованным остается потребительский сектор, в частности,
кредитные карты и банковские ссуды на личные нужды. Сходная ситуация
наблюдается в США. Начиная с августа 2006 г. о проблемах, связанных с
невозвратными кредитами, заявляли такие крупные банки, как Fifth Third
Bancorp, National City, SunTrust Banks. Ожидается, что этот список
значительно увеличится после публикации многими крупными банками
отчетности по IV кварталу и прогнозов на 2007 г.

Вывод

Кредитные риски остаются одними из самых значимых для банков как
развитых, так и развивающихся стран. Улучшение макроэкономической
ситуации и реструктуризация банковских систем в последние годы
способствовали улучшению качества кредитного портфеля банков. Большую
роль в решении проблемы «плохих» кредитов сыграли монетарные власти,
институты и специальные подразделения банков по управлению проблемными
активами. Острота проблемы явно уменьшилась, однако в условиях
глобальной финансовой нестабильности практически для всех стран
актуальной остается задача развития инструментов снижения кредитных
рисков, начиная от регулирования и надзора, кредитных бюро, рейтинговых
агентств, до качества управления рисками в самом банке. Важно также быть
готовыми к применению всех инструментов управления «плохими» кредитами в
случае ухудшения качества кредитного портфеля, учитывая успехи и
недостатки последних лет в этой области.

Таблица1

Качество кредитного портфеля в развитых, ведущих развивающихся и
переходных экономиках в 2005 г. Банковское дело №3 2007 год

СтранаДоля плохих кредитов в совокупном кредитном портфеле, %Величина
сформированных резервов (в % к «плохим» кредитам)Развитые
страныСША0,7163Япония2,444Канада0,551.8Австралия0,2198,4Великобритания1,
980,7Франция4,259Германия5,1Нет данныхИталия6,3Нет
данныхИспания0,7313Швейцария1,690,9Австрия2,251,5Швеция0,976,4Норвегия0,
938,8Финляндия0,383,6Нидерланды275,1Бельгия2,251,5Люксембург0,3Нет
данных
Ирландия0,887,4Португалия1,683,4Греция7,551,5Турция6,088,1Развивающиеся
страныАргентина6,6115,6Бразилия4,1152,8Мексика2232,1Чили1143,9Венесуэла1
,2196,3Египет2654,2Саудовская Аравия3164Пакистан11,673,6Китай10,5Нет
данныхИндия5,2Нет данных
Филиппины20,636,6Таиланд11,167,7Индонезия15,839,5ЮАР1,682Марокко16,659,3
Страны с переходной
экономикойПольша5,759,4Чехия4,362,6Словакия269,3Венгрия2.151,1Румыния8,2
33.1Болгария836,5Словения5,534Сербия и Черногория19,847,8Литва2,5Нет
данныхЛатвия192.3Эстония0,2Нет данных
Россия3,4137,8Украина19,625,0Белоруссия3,543,1Молдова4,8Нет
данныхКазахстан11,715,3Армения6,9107,4Азербайджан7,2Нет данных
Грузия3,844,3

Заключение

Кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает
непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует
экономии издержек обращения. Это достигается за счёт:

а) сокращения расходов но изготовлению, выпуску, учёту и хранению
денежных знаков, либо значит, часть наличных денег оказывается ненужной;

б) ускорения обращения денежных средств, многократного использования
свободных денежных средств;

в) сокращения резервных фондов.

Роль кредита в различных фазах экономического цикла не одинакова. В
условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности
кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и
товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами. Его
негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях
перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях
инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в
оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для
обращения.

Кредит вне зависимости от своей социальной стороны выполняет
определенные функции, такие как регулирование объема совокупного
денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их
последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств.

На рынке реализуются в основном следующие формы кредита:

а) коммерческий;

б) банковский;

в) потребительский;

г) ипотечный;

д) государственный;

е) международный.

Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд,
динамикой, величиной процента, сферой функционирования и т. д.

Список литературы

Экономическая теория. Учебник для вузов. Под редакцией д-р экон. наук,
проф. В.Д. Камаева 1998 год.

Банковское дело. Банковское законодательство. №1 «Банковское
законодательство» стр55 – 59.2007 год.

Банковское дело. Банковское законодательство. №3 «Банковские риски»
стр48-55;63-68.2007 год.

Экономическая теория. Под редакцией И.П. Николаевой 2000 год.

Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией Л.А. Дробузиной. 1997
год.

Общая теория денег и кредита. /Е.Ф. Жукова 1995 год.

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Заказать реферат!
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019