45
45
Введение
Экономический анализ обеспечивает исследование экономических факторов,
явлений, процессов их взаимосвязи и взаимообусловленности в их
становлении и развитии с учетом происходящих в них количественных и
качественных изменений, с выявлением нового, прогрессивного, типичного.
Предмет экономического анализа – это хозяйственные процессы,
складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и
получающие соответствующее отражение через систему экономической
информации.
Объектами экономического анализа являются экономические результаты
хозяйственной деятельности. На промышленном предприятии к объектам
анализа относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость,
использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые
результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д.
Основная цель проведения анализа – повышение эффективности
функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого
повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов
работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля
за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению
негативных явлений в деятельности предприятия и ее финансовых
результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности;
разработка обоснованных планов и нормативов.
В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:
определение базовых показателей для разработки производственных планов и
программ на предстоящий период;
повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;
объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и
соблюдения нормативов по количеству структуре и качеству продукции,
работ и услуг;
определение экономической эффективности использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов;
прогнозирование результатов хозяйствования;
подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных
управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности
и разработкой стратегических планов.
В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые
будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной
деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур
может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным
видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и
т.п.)
Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):
постановка и уяснение конкретных задач анализа;
установление причинно-следственных связей;
определение показателей и методов их оценки;
выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее
существенных;
выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и
стимулирования положительных.
Финансовый анализ в системе управление финансами предприятия в наиболее
общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и
использования информации финансового характера, имеющий целью:
Оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние
предприятия;
оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции
их финансового обеспечения;
выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.
1. Анализ бухгалтерского баланса (формы №1)
1.1 Общая оценка структуры и динамики активов и их источников
(горизонтальный и вертикальный анализ баланса)
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и характером источников их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения
содержатся в бухгалтерском балансе (ф №1) и других формах бухгалтерской
отчетности.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются,
во-первых, выполнение финансового плана и пополнение собственного
оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли и,
во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальным показателем финансового состояния выступает
платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в
основном зависит от результатов производственной и хозяйственной
деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние
определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно,
наряду с балансом, также привлекаются для анализа финансового состояния
отчет о прибылях и убытках и другие формы отчетности.
Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества
финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за
тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем
исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей
и разбиваются на следующие аналитические блоки:
теоретический анализ факторов финансового состояния – внутренних и
внешних;
структурный анализ активов;
структурный анализ пассивов;
анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского
баланса;
анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние;
анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и
неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые
результаты хозяйственной деятельности;
анализ ликвидности активов и баланса, под которой понимается степень
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
(ликвидность активов) которых в денежную форму соответствует сроку
погашения обязательств;
анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и
займы (кредитоспособности) и другие платежи.
Таблица 1. Аналитический актив баланса фирмы тыс. руб.
ПоказателиАбсолютные величины% к общей величине активовИзмененияНа
начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсол. велич% от
общей велич актива% от измен актива1234567=5–48=6/
итог 61. Внеоборотные
активыНМАв т.ч. патенты, лицензииОсновные
средства758115215,420,33944,952,3в т.ч. зем. уч-киздания,
машиныНезавершенное
строительство93816,693816,6124,6Долгосрочные
фин. вложенияв т.ч. инвестиции
в дочерниев др. организацииИтого по разд.
1758209015,436,9133221,5176,92. Оборотные
активыЗапасы2562985,25,3420,15,6в т. ч. сырье, материалы и
др1301732,63,1430,55,7животные на выращиваниизатраты в незавершенном
производствеготовая продукция и товары для перепродажирасходы будущих
периодов1261252,62,2-1-0,4-0,1НДС1001002,01,8-0,2Дебиторская
задолженность более 12 мес.в т.ч. авансы выданныеДебиторская
задолженность в течение 12 мес.2842312357,955,3281-2,637,3в т.ч.
покупатели и заказчики2727307555,554,3348-1,246,2векселя к
получениюавансы выданныепрочие дебиторыДенежные
средства9555319,40,9-902-18,5-119,8в т.ч. кассарасчетные счетавалютные
счетапрочие денежные ср-ваПрочие оборотные активыИтого по разд.
24153357484,663,1-579-21,5-76,9Итого активов49115664100100753100
За отчётный период активы организации возросли на 753 тыс. руб.
(2090+3574) – (758+4153) (стр. 190+290) или на 15,3% за счёт увеличения
объёма внеоборотных активов на 1332 тыс. руб., или на 175,7%. За
отчётный период средства были вложены во внеоборотные активы.
Приобретены основные средства: машины и оборудование на 223 тыс. руб.,
транспортные средства на 118 тыс. руб., производственный и хозяйственный
инвентарь на 450 тыс. руб., другие виды основных средств на 6 тыс. руб.
Увеличение внеоборотных средств произошло также из-за незавершённого
производства на 938 тыс. руб.
Оборотные активы снизились на 579 тыс. руб. или на 13,9%. Самая большая
величина в% отношении к общей величине актива приходится на дебиторскую
задолженность – 55,3%.
В двух подразделах актива баланса отражается задолженность юридических и
физических лиц данному предприятию. Она условно делится на два вида:
нормальная и неоправданная. Нормальная дебиторская задолженность
возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности организации, а
вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная
дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе
организации (например, при выявлении недостач, растрат и хищений
товарно-материальных ценностей и денежных средств).
Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как
фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение организации, а
рост ее удельного веса в итоге баланса свидетельствует об его ухудшении.
При этом материальные оборотные средства увеличились на 43 тыс. руб., а
денежные средства, наоборот уменьшились на 902 тыс. руб.
Данные колонки 8 показывают, за счёт каких средств и в какой мере
изменилась стоимость имущества организации. В сторону увеличения: на
176,9% имущество выросло за счёт увеличения внеоборотных активов, в том
числе на 124,6% за счёт незавершённого производства и на 52,3% за счёт
основных средств. В сторону уменьшения: на 119,8% за счёт денежных
средств.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов
характеризуется значительным превышением в их составе доли 63,1%, их
доля значительно уменьшилась на 21,5% в течение года.
Таблица 2
ПоказателиАбсол. величины% к общей величине пассивовИзмененияНа начало
годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсол. велич% от общей велич
пассива% от измен пассива123456=3–27=5–48=6/итог63. Капиталы и резервы
Уставный капитал1006042,011,15049,166,9Добавочный
капитал71666314,612,2-53-2,47,0Резервный капитал47471,00,90-0,10в т.ч.
резервы, образованные в соотв. с законод.резервы, образованные в соотв.
с учредительными документами47471,00,90-0,10Фонд социальной сферыЦелевые
финансирования и поступленияНераспределенная прибыль прошлых
летНераспределенная прибыль отчетного года52444510,78,2-79-2,5-10,5Итого
по разд. 31387175928,231,13722,949,44. Долгосрочные обязательстваЗаймы и
кредитыОтложенные налоговые обязательства16270,30,5110,21,5Итого по
разд. 416270,30,5110,11,55. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредитыв
т.ч. кредиты банковзаймыКредиторская
задолженность2570294052,354,03701,749,1в т.ч. поставщики и
подрядчики62159212,610,9-29-1,7-3,9задолженность перед
персоналом94675819,313,9-188-5,4-25,0задолженность перед гос.
внебюджетными фондами4194788,58,8590,37,8задолженность перед
бюджетом58454311,910,0-41-1,9-5,4авансы полученныепрочие
кредиторы56910,456910,475,6Доходы будущих
периодов93893819,116,60-2,50Итого по разд.
53507387871,468,4371-3,049,3Итого пассивов491156641001007530100
Большая часть всех обязательств приходится на кредиторскую задолженность
52,3% на начало года и 54% на конец года. Из неё на конец года: 13,9% –
задолженность перед персоналом; 10,9% – поставщики и подрядчики; 10% –
задолженность перед бюджетом; 8,8% – задолженность перед внебюджетными
фондами и 10,4% – прочие кредиторы. Предприятие работает с прибылью, но
к концу года прибыли было получено меньше на 79 тыс. руб., что составило
её снижение на 15,1% (445: 524).
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим превышением
заёмных средств, которые составили к концу года 68,9%, причём их доля в
общем объёме уменьшилась в течение года на 2,9%. Доля собственных
средств в обороте возросла на 2,9%, что положительно характеризует
деятельность организации. Структура заёмных средств претерпела ряд
изменений. Так доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась
на 1,7% за счёт увеличения задолженности перед внебюджетными фондами на
0,3% и прочими кредиторами на 10,4%. В то же время задолженность перед
поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 1,7%, перед персоналом на
5,4%, по налогам и сборам на 1,9%.
Обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям
«сырьё и материалы» и «основные средства» можно предположить, что рост
кредиторской задолженности объясняется тем фактом, что выросли расходы
будущих периодов – на ту же сумму выросло незавершённое производство.
Часть основных средств добавила уставный капитал предприятия, причём
основные средства были приобретены за счёт учредителей.
Оборотные активы по гр. 5 составляют 63,1%, а обязательства и займы
71,7%. Предприятие не в состоянии перекрыть свои долги.
Таблица 3. Агрегированный баланс фирмы
АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец
годаИмущество всего (стр. 300)49115664Обязательство всего
(стр. 700)49115664Внеоборотные активы7582090Собственный капитал (итог
раздела 3)13871759Текущие активы (итог раздела 2):41533574Заемный
капитал (итог раздела 4 + итог раздела 5)35233905-запасы и затраты
(стр. 210 + стр. 220)256298-долгосрочные обязательства
(стр. 590)1627-дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240 +
стр. 270)28423123-краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 +стр. 630
+стр. 640 + стр. 650)938938-денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения (стр. 250 +стр. 260)95553-кредиторская задолженность
(стр. 620 + стр. 660)25702940
Выполнен основной закон бухгалтерского баланса, гласящего, что все
активы (имущество) должны быть равны всем пассивам (обязательствам). За
отчетный период произошло увеличение размера имущества предприятия, что
свидетельствует о росте производственных возможностей и заслуживает
положительной оценки.
Из таблицы видно, что запасы и денежные средства значительно выросли.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства значительно сократились.
Имеется кредиторская задолженность в основном перед поставщиками и
подрядчиками.
Текущие активы имеют большой вес.
Признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по
сравнению с началом года. Увеличилась на 753 тыс. руб.
2) темпы прироста (в%) оборотных активов должны быть выше, чем темпы
прироста в процентах внеоборотных активов.
Темпы прироста оборотных – – 13,9% (3574–4153) / 4153 х 100%
Темпы прироста внеоборотных – 175,8% (2090–758) / 758 х 100%
Не соответствует.
3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен
превышать заёмный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем
темпы роста заёмного капитала.
2090 – 5691 = -3601
Не соответствует.
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть
примерно одинаковы или кредиторской – чуть выше.
Темпы прироста дебиторской – 9,9% (3123–2842) / 2842 х 100%
Темпы прироста кредиторской – 14,4% (2940–2570) / 2570 х 100%
Соответствует.
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
1759: 3574 = 49,2%
Соответствует.
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра
в строке 470 должна быть без скобок.
Соответствует.
1.2 Анализ ликвидности баланса (сравнение средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения)
Таблица 4. Анализ ликвидности баланса
АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец
периодаПлатежный излишек или недостаток (+,–)1234567=2–58=3–6Наиболее
ликвидные активы (А1) стр. 250+26095553Наиболее срочные
обязатель-ства(П1) стр. 62025702940-1615-2887Быстрореа-лизуемые
активы(А2) стр. 24028423123Кратко-срочные пассивы(П2) стр. 610+630+
660+2842+3123Медленно реализуемые активы(А3) стр. 210+220+
230+270356398Долгосроч-ные пасси-вы(П3)
стр. 5901627+340+371Труднореа-лизуемые активы(А4)
стр. 1907582090Постоянные пассивы(П4)
Стр. 490+640+
65023252697-1567-607Баланс49115664Баланс49115664–
На начало года: На конец года:
А1 (955) П2 (0) А2 (3123) > П2 (0)
А3 (356) > П3 (16) А3 (398) > П3 (27)
А4 (758)
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
