Анализ бухгалтерской отчётности

Содержание

Введение

Глава 1 Экономическое значение анализа бухгалтерского баланса
организации

1.1. Общие положения

1.2. Анализ изменений в составе и структуре активов баланса организации

1.3. Анализ изменений в составе и структуре пассива баланса организации

1.4. Оценка кредитоспособности организации

Глава 2. Анализ показателей отчетности

2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия

2.2. Финансовый анализ показателей отчетности

Заключение

Приложение

Введение

Роль информации в современном мире неуклонно возрастает. В
предпринимательской деятельности от качества экономической информации
зависит деловой успех, выражающийся в получении прибыли и росте
капитала. Для принятия инвестиционных решений, выбора клиентов,
поставщиков, прочих деловых партнеров необходима полнота и достоверность
сведений.

В соответствии со статьёй 13 Федерального Закона «О бухгалтерском учёте»
все организации обязаны составлять бухгалтерскую отчётность на основе
данных синтетического и аналитического учёта.

Составление отчётности является заключительным этапом и одновременно
итогом бухгалтерского учёта хозяйственных процессов на предприятии за
определённый период времени: квартал, полугодие, 9 месяцев и год.
Показатели финансовой отчётности позволяют не только оценить текущее
состояние дел на предприятии, но и выяснить, на сколько оно улучшилось
или, наоборот, ухудшилось по сравнению с прошлым отчётным периодом.

Каждый пользователь может найти в финансовой отчётности те определённые
данные, которые интересуют именно его. Для получения наиболее полной
развёрнутой картины хозяйственной деятельности предприятия важно уметь
пользоваться инструментами экономического анализа.

Для того чтобы финансовая отчётность действительно обеспечивала
пользователей полезной информацией, она должна быть качественно
составлена, содержать все необходимые сведения.

Финансовое положение организации и её перспективы находятся под влиянием
не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще
не имеющих стоимостной оценки: уровень подготовки персонала, степень
мотивации его деятельности, организационная структура и т.д. Поэтому
финансовый анализ является лишь одним из разделов комплексного анализа
деятельности организации.

Для большей наглядности и удобства анализа баланса в настоящее время
принято проводить его сначала по основным агрегатированным разделам,
затем исследовать каждый раздел отдельно. Для этой цели общий
бухгалтерский баланс (форма №1, Приложение 1) сначала представляется в
виде сравнительного аналитического баланса, на основании которого
делается заключение о финансовом состоянии организации и тенденциях ее
развития. Непосредственно из такого сравнительного аналитического
баланса можно получить ряд важных характеристик финансового состояния
организации. В частности, к ним относятся:

ь общая стоимость имущества организации и её изменение за анализируемый
период;

ь стоимость иммобилизованного (внеоборотного) имущества и её изменение
за анализируемый период;

ь стоимость мобильного (оборотного) имущества, его виды и изменения за
анализируемый период;

ь стоимость собственного и заемного (по видам) каптала и её изменение за
анализируемый период.

Глава 1 Экономическое значение анализа бухгалтерского баланса
организации

1.2. Общие положения

Бухгалтерский баланс хозяйственной организации до настоящего времени
является основным исходным документом для проведения анализа её
финансового состояния.

Основной акцент при этом делается на оценку балансовых показателей, хотя
сам бухгалтерский баланс (форма №1) и приложения к нему в течение
отчетного периода (квартала, года) не дают полных данных об
эффективности деятельности организации. Баланс содержит лишь сведения о
наличии имущества на начало и конец года. Исследователи (А.Д. Шеремет и
др.) указывают на ряд серьезных недостатков нынешней формы баланса, в
частности:

1) баланс историчен по своей природе. Он фиксирует сложившиеся к моменту
его составления итоги деятельности;

2) баланс отвечает на вопрос, что представляет собой организация на 1
число месяца, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось
такое положение. Для этого нужен более глубокий анализ многих факторов,
которые в балансе и отчетности вообще не находят отражения (инфляция,
научно-технический прогресс, использование персонала и т.п.);

3) по данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических
показателей, однако все они будут бесполезны, если их не с чем сравнить.
Баланс не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости
показателей. Поэтому анализ должен во-первых, проводиться в динамике,
во-вторых, он должен, дополнятся обзором аналогичных показателей по
родственным предприятиям, среднеотраслевым и среднепрогрессивным их
значениям;

4) анализ балансовых показателей возможен лишь с привлечением данных об
оборотах. Только тогда можно сделать вывод – велики или малы суммы по
той или иной статье.

Баланс есть свод моментных данных на начало и конец отчетного периода,
он не отражает состояние средств организации в течение всего отчетного
периода. Это относится, прежде всего, к наиболее динамичным показателям
(например, к состоянию запасов, денежных средств в кассе, на расчетном
счете и т.д.).

Одно из существенных ограничений баланса – использование цен
приобретения. В условиях инфляции, роста цен многие статьи баланса хотя
и отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению учетных
объектов, однако дают разную их стоимостную оценку. Это существенно
искажает результаты и оценку деятельности организации. Снижает
эффективность анализа.

Одна из главных целей деятельности предприятия – получение прибыли. Но
баланс не показывает абсолютной величины накопленной прибыли во
взаимоувязке с затратами и объемами реализации. Фактор же, который
генерирует прибыль, а именно труд, оплата рабочей силы в балансе вообще
не упоминается. Это вызвано тем. Что используемый капитал в балансах
принято отражать так. Как предлагали первые экономисты-классики, то есть
делить на основной и оборотный, тогда как для правильного учета его
следовало бы делить на постоянный и переменный. Тогда можно было бы
учесть как затраты основного и оборотного капитала, составляющие в сумме
постоянный капитал, так и затраты на наем рабочей силы (переменный
капитал). Однако такая классификация используемого капитала, труд и
создаваемая им прибавочная стоимость, равно как и органическое строение
капитала, отсутствует не только в бухгалтерском балансе, но и во многих
работах по экономике вообще.

Успех оценки результатов деятельности организации сейчас во многом
определяется, с одной стороны, квалификацией экономиста-аналитика
(внутреннего аудитора, финансового менеджера). С другой стороны, успеху
способствует состояние отчетности, наличие грамотной пояснительной
записки, алгоритмов расчетов и т.д.

Однако, несмотря на отмеченные недостатки на основании данных,
приводимых в нынешних балансах, можно довольно полно определить качество
финансово-хозяйственной деятельности организации, её финансовое
состояние, сигнальным показателем которого выступает платежеспособность
организации, её способность выполнить свои финансовые обязательства. Для
решения этих вопросов, помимо баланса, к анализу привлекаются другие
финансовые отчеты (отчет о движении денежных средств и др.).

Анализ баланса проводится в основном с применением методов
горизонтального и вертикального анализа.

С помощью горизонтального анализа исследуется динамика баланса,
абсолютное и относительное изменение его величины.

Вертикальный анализ применяется для исследования структуры баланса,
вычисление удельного веса этих величин в общей итоговой величине
баланса.

ь общая стоимость имущества организации и её изменение за анализируемый
период;

ь стоимость иммобилизованного (внеоборотного) имущества и её изменение
за анализируемый период;

ь стоимость мобильного (оборотного) имущества, его виды и изменения за
анализируемый период;

ь стоимость собственного и заемного (по видам) каптала и её изменение за
анализируемый период.

Следует заметить, что относить иммобилизованное имущество к так
называемому внеоборотному капиталу (внеоборотным активам) не совсем
правильно. Фактически стоимость всего имущества организации является
оборотной. Но одна её часть оборачивается за ряд лет, другая, как
правило, совершает несколько оборотов в год. Правильнее было бы делить
имущество на малооборотное и быстрооборотное.

1.2. Анализ изменений в составе и структуре активов баланса организации

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в
распоряжении организации, то есть о вложениях в конкретное имущество и
материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей
продукции и об остатках сводной денежной наличности. Каждому виду
размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степени
ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому
признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной
капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II
раздел актива баланса).

Средства организации могут использоваться в её внутреннем обороте и за
её пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг,
акций, облигаций других организаций) (Рис.1)

Рис.1

Долгосрочные активыНематериальные активыОсновные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Текущие

активыЗапасы Дебиторская задолженностьКраткосрочные финансовые
вложенияДенежные средства

Размещение средств организации имеет существенное значение в финансовой
деятельности и повышении её эффективности. От вложений в основные и
оборотные средства, находящиеся в сфере производства и обращения, их
соотношение во многом зависят результаты производственной и финансовой
деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.
Поэтому, анализируя активы организации, следует в первую очередь изучить
изменение их состава, структуры и дать им оценку с использованием
горизонтального и вертикального анализа.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в самих
долгосрочных активах, а также по каждой статье текущих активов баланса
как наиболее мобильной части капитала.

Об укреплении финансового состояния организации свидетельствует, как
правило, увеличение объема выручки. Объем должен быть таким, чтобы
текущие обязательства организации были покрыты не более чем средним
трёхмесячным размером выручки (соблюдение условия платежеспособности).
Большие остатки денежных средств на протяжении длительного времени
являются результатом неправильного использования оборотного капитала,
который должен быстро пускаться в оборот для получения прибыли путем
расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги
других организаций.

Необходимо проанализировать влияние изменения счетов дебиторов. Если
организация расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и,
как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, может
сократиться отгрузка продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную
задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как
организация будет испытывать недостаток финансовых ресурсов при
приобретении производственных запасов, выплате заработной плате и т.п.
«Замораживание» средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала,
поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения
платежей.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки
образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли её в
составе сумм, не реальных для взыскания или таких, по которым истекают
сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять
меры по их взысканию, включая обращение в судебные органы. Для анализа
дебиторской задолженности, кроме баланса, используется информация
учетных регистров бухгалтерского учета.

Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состояние
производственных запасов, составляющих до трети оборотных активов.
Наличие меньших по объему, но имеющих большую оборачиваемость запасов
означает, что производственная деятельность обеспечивается меньшим
объемом финансовых ресурсов. Находящихся в запасе. Накопление больших
запасов свидетельствует о спаде деловой активности организации.

Во многих организациях большой удельный вес в текущих активах занимает
готовая продукция, что связано с конкуренцией, потерей рынков сбыта,
низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения,
высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска, отгрузки и
другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит
также к длительному «замораживанию» оборотных средств, отсутствию
денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним,
росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам
организации по оплате труда и т.д. В настоящее время – это одна из
основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой
платёжеспособности организации и их банкротства.

Анализ состава, длительности и причин образования сверхнормативных
остатков готовой продукции проводят по данным аналитического и
складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта,
службы маркетинга. Для расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо
изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения её качества и
конкурентоспособности, искать варианты структурной перестройки экономики
организации, проводить эффективные рекламные компании и т.д.

Статистические данные свидетельствуют о следующем:

1) нематериальные активы, отражающие объекты интеллектуальной
собственности, деловая репутация пока не заняли достойного места в
структуре активов. Мы ещё научились достойно оценивать бизнес, что
сказывается на стабильности акций российских организаций. В развитых
странах нематериальные активы могут в несколько раз превышать основные
средства;

2) невелики доля земельных участков в структуре активов. Оценка
земельных участков и оформление прав собственности на них – это
значительный резерв наращивания активов организаций, повышение их
конкурентоспособности;

3) до трети оборотных активов составляет дебиторская задолженность. Что
свидетельствует о низкой платёжеспособности организации, долговом
характере экономики.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, каждый аналитик
сможет, сравнить отчетные данные с отраслевыми, не только оценить
положение организации, но и наметить пути её развития.

1.3. Анализ изменений в составе и структуре пассива баланса организации

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве –
источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на
собственный – III раздел баланса (Рис.2) и заемный – IV и V разделы
баланса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Рис.2 Классификация собственных источников финансирования организации

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями
самофинансирования организации. собственный капитал – это основа
независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование
деятельности организации только за счет собственных средств не всегда
выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит
сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие
средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.
Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы
невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на
вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая
заемные средства, она может повысить рентабельность собственного
капитала.

В то же время, если средства организации созданы в основном за счет
краткосрочных обязательств, то финансовое положение будет неустойчивым,
так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная
оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным
возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других
капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и
заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. в
процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить
изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Рис. 3 Классификация заемных источников финансирования организации

Оценивать изменения, произошедшие в структуре капитала, можно и с
позиции инвесторов, и с позиции организации. Для банков и прочих
инвесторов ситуация является более надежной, если доля собственного
капитала у клиента больше 50%. Это уменьшает финансовый риск.
Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных
средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем
рентабельность организации, можно расширить производство, повысить
доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику
и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения
отдельных слагаемых и оценить эти изменения за отчетный период.

Привлечение заемных средств организации – нормальное явление. Это
содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что
средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и
своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть
просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к
выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить
финансовое состояние организации, а чрезмерные –ухудшить его. Поэтому в
процессе анализа необходимо изучить состав, сроки появления кредиторской
задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной
задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате
труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку
платежей.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в
обороте организации Ткз рассчитывается следующим образом:
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По продолжительности использования различают капитал долгосрочный
постоянный (перманентный) – III и IV разделы баланса и краткосрочный – V
раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на Рис.4.

Рис. 4 Схема структуры пассива баланса

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она
является одновременно и источником покрытия других видов задолженностей.

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки
рациональности формирования источников финансирования деятельности
организации и её рыночной устойчивости.

1.4. Оценка кредитоспособности организации

Кредитоспособность (оплатность) характеризуется возможностью организации
погашать свои обязательства за счет имеющихся активов. С
кредитоспособность тесно связаны показатели ликвидности.

Ликвидность активов – скорость (время) превращения активов в денежные
средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел
денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков (Таблица 1).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4 Вариант 1

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и
четвертого неравенства, поэтому на практике существенным является
сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое
неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет
глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у
организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак,
противоположный зафиксированному в Варианте 1, ликвидность баланса в
большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по
другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной
величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы
не могут заместить более ликвидные.

Таблица 1

Агрегированный баланс ликвидности

АктивПассивУсловие абсолютной ликвидностиА1 – наиболее ликвидные активы
– денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения
(ценные бумаги)П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская
задолженность, ссуды, не погашенные в срок (из формы №5)А1 ? П1А2 –
быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активыП2 –
краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средстваА2 ? П2А3
– медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива «Запасы и
затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статья из
раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные
на величину вложений в уставные фонды других организаций) и «Расчеты с
учредителями»П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные
средстваА3 ? П3А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива
баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением
статей этого раздела, включенных в предыдущую группуП4 – постоянные
пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для
сохранения баланса актива и пассива итого данной группы уменьшается на
сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива и
величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр.216) раздела II
актива и увеличивается на сумму величин по статьям «Доходы будущих
периодов» (стр.640) и «резервы предстоящих расходов» (стр.650) раздела V
пассива балансаА4 ? П4

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых
активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными
пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности Клт (покрытия), равен отношению
стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине
краткосрочных обязательств:

–
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По строке 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям» отражаются суммы НДС, не возмещенные на дату составления
баланса, т.к. не было оснований: не прошла оплата по счету, не
оприходованы ценности и др. В этом случае источником покрытия такого НДС
являются собственные средства, что обусловливается правомерность
перевода суммы по строке 220 во внеоборотные активы.

Строка 640 «Доходы будущих периодов» отражает средства, поступившие в
счет арендной платы, абонентной платы и аналогичных им доходов до
наступления периода начисления задолженности. В этих видах кредиторской
задолженности в соответствии с договорами об оказании услуг отражается
реально поступившая оплата, ожидаемые доходы, а также их реальная
оплата. Поскольку денежные потоки по ним реально участвуют в обороте,
это дает основание приравнивать их к собственным средствам, а не
краткосрочным обязательствам.

Строка 650 «Резервы предстоящих расходов» отражает начисленные резервы
на предстоящие расходы по ремонту основных средств, оплате отпускных и
т.п. Эти расходы включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) и
возмещаются при продажах, пополняя денежные потоки организации. До
момента их расходования по целевому назначению они участвуют в обороте,
что дает основание приравнивать их к собственному капиталу.

В первом разделе актива баланса отражаются остатки внеоборотных активов,
по существу иммобилизованных из оборота на длительный срок.

Во втором разделе актива баланса отражаются остатки оборотных активов,
которые в течение отчетного периода – года – должны быть в обороте
организации. Однако ряд статей данному критерию не соответствуют,
поэтому исключаются из состава оборотных. Формулы, учитывающие данный
фактор, называются «уточненные формулы». Перечислим таки статьи:

1. Данные строки 216 «Расходы будущих периодов» включают суммы расходов,
произведенных в отчетном году, но подлежащих погашению в следующих
отчетных периодах отнесением на издержки производства и обращения или
другие источники в течение срока, к которому они относятся:

– затраты на освоение новых производств;

– расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств;

– суммы расходов на рекламу, подготовку кадров;

– расходы на аренду помещений, на подписку и т.п.

При этом средства из оборота уже изъяты и организация не может
воспользоваться ими в текущем периоде в расчетах с кредиторами

2.Данные строки 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которым
ожидаются более чем через 121 месяцев после отчетной даты)» отражают
долгосрочную задолженность. Следовательно, организация не может
воспользоваться этими активами как средством платежа по текущим
обязательствам в течение года, т.е. раньше срока их возврата. Поэтому в
данной группе дебиторской задолженности отражается временное
замораживание части собственного капитала организации, что дает
основание для перевода её во внеоборотные активы.

3.Данные строки 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» в части
задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
отражают неоплаченную часть уставного капитала, т.е. задолженность
собственников самим себе. Следовательно, по данной строке не числится
средств, реально участвующих в обороте организации, что служит
основанием перевода её при анализе в состав внеоборотных активов.

Учитывая вышеизложенное, формула расчета коэффициента текущей
ликвидности примет вид:

–
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Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности
организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи
при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он
показывает сколько рублей в оборотных активах приходится на один рубль
текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность организации на
период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных
средств.

Значение коэффициента зависит от длительности производственного цикла,
структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Рекомендуемым для
него считается условие: 1 ? Клт ? 2. Нижняя граница обусловлена тем. Что
оборотных средств должно быть достаточно для покрытия своих
краткосрочных обязательств. Однако превышение оборотных активов над
краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о
нерациональном вложении организацией своих средств и не эффективном их
использовании.

Значение нормативных коэффициентов текущей ликвидности организации
определяется особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги.
Длительностью производственного цикла, структурой запасов
товарно-материальных ценностей.

Приемлемыми для международной и российской практики в большинстве
отраслей считается значение Клт от 1,3 до 1,7, что обеспечивает
бесперебойность производства и реализации продукции.

Коэффициент критической ликвидности Ккл или промежуточный коэффициент
покрытия:

–
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В числитель при расчете Ккл включаются оборотные активы за минусом
запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает
прогнозируемые платежные возможности организации при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности: Ккл ? 1.
При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств
ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с
тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1
предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но
принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с
уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном
порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза
финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента
достигает 1,4-1,6, то организация располагает достаточным объемом
свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, что
рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными
ресурсами.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее
время:
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–

Рекомендуемое ограничение данного показателя: Кал ? 0,2/0,5. Коэффициент
абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на
дату составления баланса.

Как указано в законе о несостоятельности 1992 года в качестве критерия
банкротства использовалась неоплатность. В развитие этого закона вышло
Постановление Правительства РФ от 20 мая 1995 г. №498, согласно которому
структура баланса признавалось неудовлетворительной, а организация
неплатежеспособной, если коэффициент текущей ликвидности был меньше двух
или коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными
средствами – менее 10%.

В законе о несостоятельности 1998 и 2002 годов изменился критерий
банкротства – им стала неплатежеспособность. Однако до сих пор в
значительном количестве публикаций оценку платежеспособности связывают с
ликвидностью и в качестве показателей, характеризующих
платежеспособность, используют названные в Постановлении Правительства
1994 г., хотя в соответствии с ныне действующим законодательством
следует применять нормы актов, имеющих наибольшую юридическую силу По
своей юридической силе акты подразделяются:

Конституция РФ, международные договоры РФ, федеральные конституционные
законы, федеральные законы, нормативные правовые акты Президента РФ,
нормативные правовые акты федеральных органов государственной власти,
конституции (уставы), законы, иные нормативно-правовые акты органов
государственной власти субъектов РФ, нормативно правовые акты органов
местного самоуправления..

Признание структуры баланса неудовлетворительной не имеет юридических
последствий и представляет справочное значение, т.к. критерием
несостоятельности организации является её платежеспособность.

Наряду с ликвидностью, при оценке кредитоспособности анализируются
следующие коэффициенты:

1)отношение объема реализации к чистым текущим активам:
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где Ачт – чистые текущие активы;

Np – объем реализации.

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных
долгов организации. Коэффициент К?1 показывает эффективность
использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя
благоприятно характеризует кредитоспособность организации. Однако в
случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно
предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих
стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность
замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение
продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах организации со своими
кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано
неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок, может
возникать и просроченная дебиторская задолженность.

Объем продаж падает в результате недостатка материальных оборотных
активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах;

2)отношение объема реализации к собственному капиталу:
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где СК – собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников
средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного
капитала. В активе баланса собственным источникам покрытия
соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке
стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину
нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили,
например, при вынужденной ликвидации или реорганизации организации.
Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по
какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы
или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния
названных элементов внеоборотных и оборотных активов, точнее отражает
стоимость имущества организации в части, обеспеченной собственными
источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой
стоимости, показывает оборачиваемость, собственных источников более
точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой
стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами,
способствующими увеличению объема продаж;

3)отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

picscalex1000100090000032a0200000200a20100000000a201000026060f003a03574d
46430100000000000100b0aa000000000100000018030000000000001803000001000000
6c00000000000000000000001a000000370000000000000000000000491b00002a0b0000
20454d4600000100180300001200000002000000000000000000000000000000b0090000
b40d0000d200000029010000000000000000000000000000353403003388040016000000
0c000000180000000a000000100000000000000000000000090000001000000039030000
52010000250000000c0000000e000080250000000c0000000e000080120000000c000000
01000000520000007001000001000000d2ffffff00000000000000000000000090010000
000000cc04400022430061006c0069006200720069000000000000000000000000000000
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
00001100b0ae11001000000014b2110094af11005251603214b211000caf110010000000
7cb01100f8b111002451603214b211000caf11002000000049642f310caf110014b21100
20000000ffffffff1c27d400d0642f31ffffffffffff0180ffff01800f020180ffffffff
000000000008000000080000f0ba120001000000000000002c01000025000000372e9001
cc00020f0502020204030204ef0200a07b20004000000000000000009f00000000000000
430061006c006900620072000000000000000000d4af1100dee32e31e88d083234b31100
40af11009c38273106000000010000007caf11007caf1100e878253106000000a4af1100
1c27d4006476000800000000250000000c00000001000000250000000c00000001000000
250000000c00000001000000180000000c00000000000002540000005400000000000000
000000001a0000003700000001000000df7b074139760741000000002c00000001000000
4c000000040000000000000000000000390300005201000050000000200004001b000000
46000000280000001c0000004744494302000000ffffffffffffffff3a03000053010000
000000004600000014000000080000004744494303000000250000000c0000000e000080
250000000c0000000e0000800e0000001400000000000000100000001400000004000000
03010800050000000b0200000000050000000c025b00e000040000002e0118001c000000
fb020400020000000000bc02000000cc0102022253797374656d00000000000000000000
00000000000000000000000000000000040000002d010000040000002d01000004000000
020101001c000000fb02f4ff0000000000009001000000cc0440002243616c6962726900
000000000000000000000000000000000000000000000000040000002d01010004000000
2d010100040000002d010100050000000902000000020d000000320a0c00000001000400
00000000e0005c0020310700040000002d010000040000002d010000030000000000

где Дк – краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в
собственном капитале организации. Если краткосрочная задолженность в
несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться мо
всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные
кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят
претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее
сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной
капитала и резервов;

4)отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
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где ДЗ – дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени,
затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денежных
средств. Нормативным на практике становится показатель 73-60 дней (5-6
оборотов). Его величина зависит от сферы деятельности, состояния
расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Так,
в среднем по кондитерской промышленности показатель равен 29 дням (12,5
оборотов), а в нефтяной – 114 дням (3,2 оборота). Ускорение
оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К?4
можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности
организации, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в денежные
средства.

Дебиторская задолженность занимает до трети оборотных средств, что
свидетельствует о низкой платежеспособности организации, долговым
характером экономики.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности
явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых
текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Глава 2. Анализ показателей отчетности

2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия

Коммерческая организация с иностранными инвестициями Общество с
ограниченной ответственностью «Строительно-промышленная
торгово-маркетинговая компания «Чакыр». Организация расположена в
г.Тюмени ул.Республики 211, оф.106. Юридический адрес организации
г.Тюмень ул.Минская 52, д. 303. ИНН организации 7203125470. КПП
720301001. Вид деятельности организации: общестроительные работы, код по
ОКВЭД 45.21.1. Организационно-правовая форма: Общество с ограниченной
ответственностью, форма собственности – частная.

Организация занимается монолитным строительством и отделочными работами.
Заказчиками являются ООО «Чистая линия», ОАО «Институт «Нефтегапроект».

В организации работает 30 человек из которых 3 граждане Российской
Федерации, 7 граждане Турции и 10 граждане СНГ. 4 человека являются
аппаратом управления, остальные рабочие. У работников организации
пятидневная рабочая неделя, рабочий день 8-и часовой начинается с 8:00
до 17:00, обеденный перерыв с 12:00 до 13:00. Заработная плата
работникам, начисляется в зависимости от оклада каждого работника.

КОИИ ООО «СПТМК «Чакыр» работает на основании устава, в котором
определяется наименование организации, место его нахождения, порядок
управления деятельностью.

2.2. Финансовый анализ показателей отчетности

Анализ ликвидности баланса КОИИ ООО «СТМК «Чакыр»

АКТИВНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаПАССИВНа начало
отчетного годаНа конец отчетного годаПлатежный излишек или недостаток
(+,-)1234567=2-58=3-6Наиболее ликвидные активы (А1)

62216Наиболее срочные обязательства (П1)9288+53-72Быстро реализуемые
активы (А2)

127671Краткосрочные пассивы (П2)–+127+671Медленно реализуемые активы
(А3)

62107Долгосрочные пассивы (П3)–+6+2107Трудно реализуемые активы (А4)

83Постоянные пассивы (П4)1942709-186-2706БАЛАНС2032997БАЛАНС2032997–

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. на начало отчетного периода

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. на конец отчетного периода

АКТИВ:

Наиболее ликвидные активы:

А1=Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, или
стр.250+стр.260.

А1=62 тыс. руб. (на начало 2006г)

А1=216 тыс. руб. (на конец 2006г)

Быстро реализуемые активы:

А2=Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр.240

А2=127 тыс. руб. (на начало 2006г)

А2=671 тыс. руб. (на конец 2006г.)

Медленно реализуемые активы:

А3=Запасы+Долгосрочная дебиторская задолженность +НДС + Прочие
оборотные активы, или стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.

А3=6 тыс. руб. (на начало 2006г.);

А3=2107 тыс. руб. (на конец 2006 г.).

Трудно реализуемые активы:

А4=Внеоборотные активы, или стр.190.

А4=8 тыс. руб. (на начало 2006 г.);

А4=3 тыс. руб. (на конец 2006 г.).

ПАССИВ:

Наиболее срочные обязательства:

П1=Кредиторская задолженность, или стр.620.

П1=9 тыс. руб. (на начало 2006 г.);

П1=288 тыс. руб. (на конец 2006 г.).

Краткосрочные пассивы:

П2=Краткосрочные заёмные средства + Задолженность участникам по выплате
доходов + Прочие краткосрочные обязательства, или
стр.610+стр.630+стр.660.

П2= 0 (на начало и конец 2006 г.).

Долгосрочные пассивы:

П3=Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы
предстоящих расходов и платежей, или стр590+стр.640+стр.650.

П3=0 (на начало и конец 2006 г.).

Постоянные пассивы или устойчивые:

П4=Капиталы и резервы (собственный капитал организации), или стр.490.

П4=194 тыс. руб. (на начало 2006 г.);

П4=2709 тыс. руб (на конец 2006 г.).

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса на начало
отчетного периода, как абсолютно ликвидным, так как выполняются все
неравенства. Это свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости – наличие у организации собственных оборотных
средств. На конец же отчетного периода не сопоставляется первое
неравенство, это свидетельствует о том, что в ближайший к рассмотренному
моменту промежуток времени Коммерческая организация с иностранными
инвестициями Общество с ограниченной ответственностью
«Строительно-промышленная торгово-маркетинговая компания «Чакыр» не
удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый
период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств. В целом организация является
ликвидной.

Анализ коэффициентов характеризующих платёжеспособность КОИИ ООО «СПТМК
«Чакыр» за 2006 год

Коэффициенты платёжеспособностина начало 2006 годана конец 2006
годанормаА1231.Общий показатель ликвидности14,144,1? 12.Коэффициент
абсолютной ликвидности6,90,750,1-0,73.Коэфициент «критической
оценки»213,10,7-0,84.Коэфициент текущей ликвидности21,510,42,0-3,55.
Коэффициент маневренности функционирующего капитал0,030,86. Доля
оборотных средств в активах0,961? 0,57.Коэффициент обеспеченности
собственными средствами0,960,9? 0,1

1)Общий показатель платёжеспособности (L1):

А1+0,5А2+0,3А3

П1+0,5П2+0,3П3

L1 ? 1.

62 + 0,5 * 127 + 0,3 *6

216 +0,5 * 671 + 0,3 * 2107

288

2)Коэффициент абсолютной ликвидности (L2):

((Денежные средства) + (Краткосрочные фин. вложения)) / Текущие
обязательства, или стр.( 250 + 260) / стр. (610 + 620 + 630+ 660)

L2 ? 0,1 – 0,7

На начало 2006 г. = 62 / 9 = 6,9

На конец 2006 г. = 216 / 288 =0,75

3)Коэффициент “критической оценки” (L3):

((Денежные средства) + (Текущие финансовые вложения) + (Краткосрочная
дебиторская задолженность)) / Текущие обязательства, или стр.(250 + 260
+ 240) / (610 + 620 + 630 +660)

L3 ? 1 (допустимое 0,7 – 0,8)

На начало 2006 г. = (62+127) / 9 = 21

На конец 2006г. = (216+671) /288 = 3,1

4) Коэффициент текущей ликвидности (L4):

Оборотные активы / Текущие активы, или стр. 290 / стр. (610 + 620 + 630
+ 660)

L4 ? 2,0 – 3,5 (оптимальные); необходимое значение 1,5

На начало 2006г. = 194 / 9 = 21,5

На конец 2006г. = 2994 / 288 = 10,40

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5):

Медленно реализуемые активы / ((оборотные активы) – (текущие
обязательства)), или стр.(210 + 220 + 230)/стр.(290–610 –620 – 630 –
660)

L5 – уменьшение показателя в динамике положительный факт.

На начало 2006г. = 6/ (194-9) = 0,03

На конец 2006г. = 2107/(2994-288) = 0,8

6) Доля оборотных средств в активах (L6):

Оборотные активы / Валюта баланса, или стр. 290 / стр. 300

L6 ? 0,5

На начало 2006 г. = 194 / 202 =0,96

На конец 2006г. = 2994/2997 = 1

7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7):

((Собственный капитал) – (Внеоборотные активы)) / Оборотные активы, или
стр. (490 – 190) / 290

L7 ? 0,1

На начало 2006г. = (194-8)/194 =0,96

На конец 2006г. = (2709-3)/2994 = 0,90

По данным таблицы и рассчитанным показателям можно сделать следующий
вывод, что КОИИ ООО «СПТМК «Чакыр» является ликвидным. В ближайшее время
организация может погасить текущую краткосрочную задолженность, текущие
обязательства за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых
вложений и может мобилизовать все оборотные средства. Большая часть
собственных средств организации находится в мобильной форме и при этом
позволяет распоряжаться собственными средствами. А наличие собственных
средств достаточно для его текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости по КОИИ ОО «СПТМК «Чакыр» за 2006 год

Показателикод строкиЗначение в тыс.руб.на началона конецА1231. Источники
собственных средств49019427092. Внеоборотные активы190833. Наличие
собственных оборотных средств490-19018627064. Долгосрочные займы и
кредиты590–5. Наличие собственных и долгосрочных заемных
средств490-190+59018627066. Краткосрочные займы610–7. Кредиторская
задолженность62092888. Общая величина источников формирования
запасов490-190+590+610+62019529949. Запасы и НДС210+2206210710. Излишек
или недостаток собственных оборотных средств(490-190) –
(210+220)18059911. Излишек или недостаток собственных, долгосрочных,
оборотных средств(490 -190+590) – (210+220)18059912. Излишек или
недостаток величины источников формирования запасовстрока 8 – строка
9189887

Анализ коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость КОИИ ООО
«СПТМК «Чакыр»

За 2006 год

Показателина начало годна конец годотклонение (+,-)А1231. Коэффициент
капитализации0,050,11+0,062. Коэффициент обеспечения собственными
оборотными источниками финансирования0,960,90-0,063. Коэффициент
финансовой независимости0,960,90-0,064. Коэффициент
финансирования21,69,4-12,25. Коэффициент финансовой
устойчивости0,960,90-0,06

Расчёт: 1) Коэффициент капитализации (U1) = Заёмный капитал /
Собственный капитал, или стр. (590+690)/стр.490

U1 ? 1,5

U1 начало = 9/194 =0,05

U1 на конец = 288/2709=0,11

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
(U2) = ((Собственный капитал) – (Внеоборотные активы)) / Оборотные
активы, или стр. (490-190) / стр. 290

U2 ? 0,5 (оптимальное)

U2 на начало = (194-8)/194 = 0,96

U2 на конец = (2709-3)/2994 =0,90

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) = Собственный
капитал / Валюта баланса, или стр. 490 / стр. 700

0,4 ? U3 ? 0,6

U3 на начало = 194/202 = 0,96

U3 на конец = 2709/2997 = 0,90

4) Коэффициент финансирования (U4) = Собственный капитал / заёмный
капитал, или стр. 490 / стр. (590 + 690)

U4 ? 0,7; оптимальное ? 1,5

U4 на начало = 194/9 =21,6

U4 на конец = 2709/288 = 9,4

5) Коэффициент финансовой устойчивости (U5) = ((Собственный капитал) +
(Долгосрочные обязательства)) / Валюта баланса, или стр. (490 + 590) /
700

U5 ? 0,6

U5 на начало = 194/202 = 0,96

U5 на конец = 2709/2997 = 0,90

Классификация типа финансового состояния КОИИ ООО «СПТМК «Чакыр»

Показателина 2002 годна 2003 годА121. Собственные оборотные
средства180>0599>02. Собственные и долгосрочные заёмные
средства180>0599>03. Источники формирования запасов189>0887>0

Исходя из этого можно охарактеризовать финансовую устойчивость
потребительского общества. Потребительское общество является финансово
устойчивым и на начало 2006 года и на конец 2006 года. При таком
состоянии ненарушается платёжный баланс, но сохраняется возможность
восстановления равновесия платёжных средств и платёжных обязательств
путём привлечения временно источников средств в оборот потребительского
общества кредитов банка и заёмных средств на временное пополнение
оборотного капитала. В таком случае необходима оптимизация структуры
пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путём
обоснованного снижения запасов и затрат.

Заключение

Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения финансового состояния организации и её платёжеспособности. Для
оценки состояния организации используется система показателей,
характеризующих изменения:

· структуры капитала организации по его размещению и источниками
образования;

· эффективность и интенсивности использования капитала;

· платежеспособности;

· кредитоспособности;

· финансовой устойчивости организации.

Анализ финансового состояния организации включает следующие основные
приемы:

1) горизонтальный (временной) анализ;

2) вертикальный (структурный) анализ;

3) трендовый анализ;

4) анализ относительных показателей;

5) сравнительный анализ;

6) факторный анализ;

7) анализ на основе стохастических моделей.

По результатам анализа регулируется баланс. Составляется прогнозный
баланс и дается оценка перспективной платежеспособности и финансовой
устойчивости организации. При этом следует учитывать, что показатели,
характеризующие финансовое состояние, будут различаться по стадиям
жизненного цикла организации. Приведенные выше рекомендуемые значения
показателей платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости
характерны для стадии развития и начала стадии зрелости организаций.

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter