Украинский государственный морской технический университет им. амд.
Макарова.
Кафедра ОП и УП.
РЕФЕРАТ
По дисциплине «Мотивация и оценка деятельности персонала»
На тему: Мотивация и оценка деятельности персонала в малом бизнесе.
Выполнила:
Проверил:
Николаев – 2002
Содержание
Введение
1. Понятие кредитоспособности и необходимость ее оценки.
2. Подход украинских банков к оценке кредитоспособности заемщика.
2.1 Метод финансовых коэффициентов.
2.2 Анализ денежного потока (cash flow) как способ оценки
кредитоспособности заемщика.
3.Мировой опыт в вопросах оценки кредитоспособности заемщика.
Заключение.
Список литературы.
Введение
Задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма
выдвигают на первый план необходимость обоснования и использования
экономических методов управления кредитом и банками, ориентированных на
соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить
неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства
кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и
полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения
эффективности использования материальных и денежных ресурсов.
Современное состояние банковской системы Украины достаточно сложное.
Причинами этого являются как кризисное состояние экономики в целом, так
и проблемы становления и развития банковской системы. Главная цель
банка, как коммерческого предприятия – получение прибыли. В нормально
работающей экономике, основной источник прибыли для банка –
предоставление в ссуду своих кредитных ресурсов, и их прибыльность и
ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Поэтому
комплексное изучение кретипоспособности заемщиков позволит снизить риск
при совершении ссудных операций, и одновременно организовать
кредитование с учетом границ использования кредита.
Все это обуславливает необходимость исследования методов оценки
кредитоспособности заемщиков в условиях современной экономики Украины и
ситуации на межбанковком рынке, так как комплексное изучение
кретипоспособности заемщиков позволит снизить риск при совершении
ссудных операций, и одновременно организовать кредитование с учетом
1. Понятие кредитоспособности и необходимость ее оценки.
Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов – кредитора
и заемщика, кредитор передает заемщику объект сделки – ссуженную
стоимость – на условиях срочности, возвратности, платности, но при этом
остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для
кредитора присутствует элемент риска: невозврата ссуженной стоимости
заемщиком (по разным причинам) неуплаты процентов по ссуде, нарушения
сроков возврата.
В дипломной работе рассматривается вариант, когда в качестве кредитора
выступает банковское учреждение, т.е. речь идет о банковском кредите.
В мировой практике кредитоспособность клиента является одним из основных
объектов при определении целесообразности и форм кредитных отношений с
ним. Способность к возврату долга связывается с моральными качествами
клиента, его талантом и родом занятий, степенью вложения капитала в
недвижимое имущество, возможностью заработать средства для погашения
ссуды и других обязательств в ходе процесса производства и обращения.
Кредитоспособность заемщика зависит от разных факторов, в том числе от
его финансового положения – уровня обеспечения собственными средствами,
уровня рентабельности, наличия достаточного объема ликвидных активов,
финансовой дисциплинированности заемщика и его контрагентов.
Для оценки кредитоспособности на перспективу нужно, помимо указанного,
учесть влияние предстоящих конъюнктурных изменений в экономике,
сказывающихся на деятельности заемщика, с учетом сумм и сроков
предстоящих поступлений доходов и их использования, в соответствии с
обязательствами по платежам (за материалы, энергию, и др.) и погашением
ссудной задолженности. Дополнительные сложности в определении
кредитоспособности возникают и в связи с таким фактором, как репутация
заемщика, измерить и оценить относительное значение которой невозможно.
При определении кредитоспособности надо учитывать и данные о разных
сторонах деятельности заемщика, условиях его работы. Наряду с цифровыми
показателями можно использовать данные о репутации заемщика, что не
поддается выражению в цифровом виде.
Таким образом, кредитоспособность заемщика основывается на моральных
качествах клиента и его способности воспроизвести авансированные
средства для погашения долга.
Основная цель изучения кредитоспособности – определить способность и
готовность заемщика вернуть запрашиваемую сумму в соответствии с
условиями договора о выдаче ссуды. Банк должен в каждом случае
определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер
кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Сложность оценки кредитоспособности заемщиков обусловила применение
разнообразных подходов к такой задаче, в зависимости от особенностей
заемщиков.
Один из подходов, базирующийся на правовой и финансово-хозяйственной
способности заемщика получить и возвратить кредит, закреплен в положении
НБУ “О кредитовании”. Здесь кредитоспособность определяется, как
способность заемщика в определенном объеме и в определенный кредитным
соглашением срок рассчитаться по основному долгу и процентам, которые
подлежат уплате за пользование кредитом в сроки, определенные в
кредитном договоре.
Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или
физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым
обязательствам.
Понятие кредитоспособности включает правовое и хозяйственно-финансовое
состояние заемщика, которое определяет наличие предпосылок для получения
им кредитов, а также их погашения в установленные сроки.
Кредитоспособность заемщика, в отличие от его платежеспособности, не
фиксирует неплатежи за текущий период или на какую-либо дату, а
прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу.
Оценивается кредитоспособность на основе системы показателей, которые
отражают размещение и источники оборотных средств, результаты
хозяйственно-финансовой деятельности заемщика. Выбор показателей зависит
от особенностей построения баланса и других форм отчетности клиентов, их
отраслевых особенностей, формы собственности.
При оценке кредитоспособности заемщика учитываются: правомочность,
которую юридическое лицо получает только с момента государственной
регистрации его устава в исполнительных органах власти, финансовая
стабильность, платежеспособность и другие показатели (ликвидность
баланса, состояние активов, эффективность использования средств,
прибыль, наличие обеспечения или другие гарантии возвращения кредита,
рейтинг).
Глубина анализа кредитоспособности зависит от наличия или отсутствия в
прошлом кредитных отношений банка с конкретным заемщиком, от результатов
его хозяйственно-финансовой деятельности, размеров и сроков
предоставления ссуд.
Конкретная методика оценки кредитоспособности выработанная и
используемая украинскими банками на сегодняшний день базируется на
многолетнем опыте зарубежных банков, с учетом специфики национальной
экономики.
2. Подход украинских банков к оценке кредитоспособности заемщиков.
2.1 Метод финансовых коэффициентов.
Используемая в практике украинских банков система оценки
кредитоспособности заемщиков базируется на использовании финансовых
коэффициентов, которые характеризуют соотношение статей баланса, и их
динамике. Наиболее активно используются показатели ликвидности. К ним
относятся: коэффициент абсолютной ликвидности (К1), коэффициент покрития
баланса (К2), коэффициент текущей ликвидности (К3). Для анализа
финансового состояния Заемщика используются данные его баланса (форма
1), отчета о финансовом состоянии (форма 2) и другие данные.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 , где
Ала – абсолютно ликвидные активы, к которым относятся касса, расчетный
счет, другие денежные средства.
Окр – краткосрочные обязательства, которые состоят из краткосрочных
кредитов и расчетов с кредиторами.
Значение К1 не должно быть меньше чем 0,25. Это означает, что каждая
гривня краткосрочных обязательств предприятия должна не менее чем на
четверть покрываться абсолютно ликвидными активами.
Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия,
т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего
предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит
этот кредит в банке?
Средства для погашения долгов – это прежде всего деньги на счетах
предприятия.
Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская
задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна
превратиться в денежную наличность.
Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у
предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации
предприятие получит денежные средства.
Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми
оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было
бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают
сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е.
платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все
оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается
его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него
останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных
оборотных средств нет – они полностью ушли на выплату задолженности.
Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма
оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
Платежеспособность – это готовность предприятия погасить долги в случае
одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех
кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных
средствах – по долгосрочным срок возврата известен заранее и не
относится к данному периоду.
Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для
уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно
бесперебойного осуществления процесса производства и реализации
продукции.
Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение
ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности.
Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива
баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих
активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в
деньги для погашения долгов.
Выше было отмечено , что числитель данного показателя должен значительно
превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя
платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественная
оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии
должна быть оценена количественно.
В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя,
который называется общий коэффициент покрытия.
В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее
время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина
оценивается выше – 3-4.
Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование
этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного
предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить
сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия
после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды –
бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных
обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении
общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения
краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди
дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по
разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти
обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы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 , где
Ал – активы в ликвидной форме, коротые состоят из запасов и затрат,
денежных средств, расчетов и других активов.
Значение К2 должно быть не менее 2. Это значит, что предприятие имеет
возможность рассчитаться по текущим долгам только в случае превышения
ликвидных активов над краткосрочными обязательствами.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 ,
где
Дс – денежные средства.
Дз – дебиторская задолженность.
Значение К3 должно быть не менее чем 0,5, т.е. обязательства заемщика
должны наполовину перекрываться его денежными средствами и денежными
требованиями.
Существует целый ряд других показателей, которые рассчитываются на
основе баланса предприятия и помогают оценить его кредитоспособность:
– коэффициент обеспеченности собственными средствами (К4);
– коэффициент соотношения между неликвидными и ликвидными активами (К5);
– коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К6).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 , где
Исс – источники собственных средств предприятия.
Б – итог баланса предприятия.
Значение этого показателя должно быть не менее 0,5, т.е. в общей сумме
средств предприятия не менее половины должно быть собственных.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, где
Нс – неликвидные средства.
Лс – ликвидные средства.
Неликвидными являются основные фонды и другие внеоборотные активы.
Нормальным считается соотношение, которое равно 1.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 , где
Сс – собственные средства предприятия.
Зс – заемные средства предприятия.
Значение показателя считается нормальным, если на каждую единицу заемных
средств припадает половина единицы фактически наявных собственных
средств предприятия.
В практике работы комерческих банков Украины используются также
показатели, которые дают возможность оценить эффективность работы
потенциального заемщика:
– рентабельность предприятия (Рп);
– рентабельность реализованной продукции (Рпр);
– рентабельность активов (Ра);
– коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Коб) (или
длительности оборота капитала).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 , где
Пч – чистая прибыль.
ОСф – основные фонды (среднегодовая стоимость).
Обф – оборотные средства (среднегодовая стоимость).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 , где
Р – реализация продукции.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 , где
А – активы предприятия.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 , где
Оср – средний остаток оборотного капитала.
Этот показатель используется в динамике или в сравнении с аналогичными
по профилю производства предприятиями. Уменьшение его, при прочих равных
условиях, свидетельствует об улучшении использования оборотного
капитала.
2.2 Анализ денежного потока (cash flow) как способ оценки
кредитоспособности заемщика
Анализ кредитоспособности клиента банка на основе финансовых показателей
проводится на базе финансовой отчетности и имеет достаточно существенный
недостаток, который заключается в том, что анализируются данные за
прошедшее время. Несомненно, если не рассматривать кризисные ситуации,
дела клиента, в большинстве случаев, не могут ухудшиться настолько
резко, чтобы весь анализ оказался неправильным и риск невозврата кредита
значительно увеличился. Однако желательно оценивать кредитоспособность
клиента еще и в динамике, прогнозировать ее состояние в будущем. Для
этой цели можно воспользоваться моделью оценки кредитоспособности
клиента при помощи анализа его денежного потока. Модель денежного потока
позволяет качественно оценить кредитоспособность клиента. Желательно,
чтобы приток средств обеспечивался за счет прибыли или прироста
акционерного капитала, а не за счет новых кредитов.
Анализ денежного потока клиента — это оценка кредитного риска на основе
оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и
оттока средств за определенный период. Устойчивое превышение притока над
оттоком средств в истекшие периоды позволяет оценивать клиента как
кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае
обратного соотношения – превышения оттока над притоком средств –
возникают сомнения в возможности клиента своевременно и полностью
рассчитаться по кредиту.
Таким образом, анализ денежного потока существенно дополняет заключение
о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.
1. Выручка от реализации рассчитывается на основании Формы №2 по
формуле:
Bi = ctp.010 – (стр.015 + стр.020 + стр.030),
где i=0…3
2. Общая кредиторская задолженность. Данные берутся из баланса.
K3i = ctp.620
3. Денежный поток.
Дi= Bi – K3i
4. Усредненный коэффициент изменения денежного потока за три последних
отчетных периода:
K = [(Д1 : Д0) + (Д2 : Д1) + (Д3 : Д2)] : 3
5. Прогнозируемый денежный поток:
ПД = Д3 К
Исходя из прогнозируемого денежного потока предприятия, рассчитывается
величина кредита, который может быть выдан предприятию. Естественно,
величина выдаваемого краткосрочного кредита не должна превышать величину
прогнозируемого денежного потока.
Эффективная реализация кредитной политики банка возможна лишь в случае
постоянного контроля за качеством кредитного портфеля с целью
своевременного реагирования в случае его ухудшения. Реализации этой цели
служит кредитный мониторинг.
3. Мировой опыт в вопросах оценки кредитоспособности заемщика
Для уяснения положительных и отрицательных аспектов отечественной
системы оценки кредитоспособности заемщика необходимо рассмотреть опыт
экономически развитых стран в данном вопросе.
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему
большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов.
Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма,
частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на
сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.
В начале рассмотрим показатели кредитоспособности, используемые банками
Соединенных Штатов Америки – самой экономически развитой страны мира.
Ряд американских экономистов описывает систему оценки
кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.
Американские банки используют четыре группы основных показателей:
— ликвидности фирмы;
— оборачиваемости капитала;
— привлечения средств;
— показатели прибыльности.
К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия
(Кпокр).
Коэффициент ликвидности Кл – соотношение наиболее ликвидных средств и
долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из
денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера.
Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного
характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным
обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность
заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе
на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент
ликвидности, тем выше кредитоспособность.
Коэффициент покрытия Кпокр – соотношение оборотного капитала и
краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия – показывает
предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы
погасить долг. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы
кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он
является некредитоспособным.
Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе
отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки
роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого
коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их
оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности
заемщика.
Коэффициенты привлечения (Кпривл) образуют третью группу оценочных
показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств
к общей сумме активов или к основному капиталу, показывают зависимость
фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже
кредитоспособность заемщика.
С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы,
характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в
доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет
зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности,
оцениваемой на основе коэффициентов привлечения, может компенсироваться
ростом прибыльности.
Далее рассмотрим оценку кредитоспособности коммерческими банками Франции
– одной из наиболее развитых европейских стран.
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками
включает 3 блока:
1. Оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2. Оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых
отдельными коммерческими банками;
3. Использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка
Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
1. Характер деятельности предприятия и длительность его
функционирования;
2. Факторы производства:
– трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование,
компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников,
частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала,
показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости
(должно быть в пределах 70%);
– производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых
средств, уровень инвестиций);
– финансовые ресурсы;
– экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится
выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным
производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной
продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения
приемов и способов маркетинга).
В активе баланса при анализе выделяются три составные части:
— иммобилизованные активы,
— оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);
— денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).
Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность
и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов
деятельности определяются следующие показатели (таблица 8).
Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки
соотношения сальдовых показателей и во-вторых, для расчета
коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.
Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной
задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных
ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с
темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы
сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на
основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений
анализа данных баланса является определение банковского риска.
Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня
развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в
оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости
оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков
расчетов с поставщиками.
В качестве одного из вариантов частной методики оценки
кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику
банка Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки,
построенную на 5 коэффициентах: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picscalex100010009000003370100000300160000000000050000000902000000000400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picscalex10001000900000346010000030016000000000005000000090200000000040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picscalex100010009000003790100000300150000000000050000000902000000000400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picscalex100010009000003b4010000030015000000000005000000090200000000040
0000002010100050000000102ffffff00040000002e01180005000000310201000000050
000000b0200000000050000000c02600460151200000026060f001a00ffffffff0000100
00000c0ffffffa3ffffff20150000030400000b00000026060f000c004d6174685479706
50000f00009000000fa02000010000000000000002200040000002d01000005000000140
220029a030500000013022002171515000000fb0280fe0000000000009001000000cc040
2001054696d6573204e657720526f6d616e00cca0040000002d0101000a000000320aae0
3f50906000000cee1eef0eef20c000000320a83019b0d0a000000ede0ebe8f7edeef1f2e
815000000fb0280fe0000000000009001000000000402001054696d6573204e657720526
f6d616e0000a0040000002d01020004000000f001010008000000320a8301470d0100000
0200015000000fb0280fe0000000000009001000000cc0402001054696d6573204e65772
0526f6d616e00cca0040000002d01010004000000f00102000a000000320a83011109060
00000f1e0ebfce4ee15000000fb0280fe0000000000009001000000000402001054696d6
573204e657720526f6d616e0000a0040000002d01020004000000f001010008000000320
a83015d0802000000202015000000fb0280fe0000000000009001000000cc04020010546
96d6573204e657720526f6d616e00cca0040000002d01010004000000f00102000a00000
0320a8301ea0306000000d7e8f1f2eee515000000fb0220ff00000000000090010000000
00402001054696d6573204e657720526f6d616e0000a0040000002d01020004000000f00
1010008000000320ae0026b0101000000350010000000fb0280fe0000000000009001000
000020002001053796d626f6c0002040000002d01010004000000f001020008000000320
a80026902010000003d0015000000fb0280fe00000000000090010100000004020010546
96d6573204e657720526f6d616e0000a0040000002d01020004000000f00101000800000
0320a80024600010000004b000a00000026060f000a00ffffffff0100000000001000000
0fb021000070000000000bc02000000cc0102022253797374656d00cc040000002d01010
004000000f0010200030000000000
Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов,
определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень
кредитоспособности клиента.
Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет
четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в
зависимости от размера актива баланса. Каждой группе присваиваются
литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки,
выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий.
Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и
рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и
предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи.
Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются
шифры от 0 до 6.
Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк
Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого
разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым
присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в
платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение
года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием
денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу
платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность
предприятия сильно скомпроментирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:
предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или
нет в Банке Франции.
Таким образом, существующие методики оценки кредитоспособности заемщика
коммерческими банками экономически развитых стран имеют положительные
аспекты. Их частичное применение может дать положительные результаты.
Украинским коммерческим банкам стоит обратить внимание на вышеуказанные
методики и активно применять их на практике, в частности:
– анализ финансовых коэффициентов по методике банков США позволяет более
полно оценить финансовое состояние потенциального заемщика с точки
зрения внешнего пользователя информации;
– оценка кредитоспособности заемщика по методике банков Франции дает
представление о показателях, не поддающихся количественному измерению,
но имеющих важное значение для кредитного инспектора коммерческого
банка.
Учитывая заинтересованность банка в продвижении услуг кредитования, а
также в своевременности возврата ссуды – целесообразно рекомендовать
заемщику, как улучшить свое финансовое состояние с целью повышения его
кредитоспособности.
Заключение
На первоначальном этапе становления банковской системы для анализа
кредитоспособности заемщиков использовался весьма ограниченный набор
инструментов, что было связано с отсутствием опыта такой работы,
недостаточными вычислительными мощностями имевшимися в распоряжении
банков, недостатком необходимой информации о заемщике. На современном
этапе существуют возможности для решения такого рода проблем, что
способствует успешной реализации кредитной политики коммерческого банка.
Для решения ключевой задачи кредитной политики – улучшения оценки
кредитоспособности заемщика необходимо:
1. Использовать расширенный набор финансовых коэффициентов, поскольку
применение ограниченного их количества снижает качество проводимого
анализа;
2. Анализировать динамику изменения финансового положения заемщика на
протяжении нескольких отчетных периодов, а не по последнему балансу;
3. Использовать для анализа кредитоспособности, в дополнение к анализу
на основе финансовых коэффициентов, анализ денежного потока клиента;
4. Кроме традиционного анализа финансового положения
предприятия-заемщика необходимо анализировать моральные качества клиента
и его способность заработать деньги для погашения кредита, поскольку от
этого, как показывает опыт, в значительной степени зависит
своевременность и полнота возвращения заемных средств;
5. Необходимо тщательно изучать кредитную историю клиента, для выяснения
предыдущего опыта его общения с другими банками и финансовыми
учреждениями;
С целью наиболее полного сбора информации о заемщике и его репутации
банк использует изучение его финансовых отчетов и документов, выезды
сотрудников на места для личного интервью с клиентом, запросы в банки,
предприятия, страховые компании и другие учреждения об опыте их общения
с данным клиентом, использование возможностей межбанковских структур
(как пример можно привести межбанковскую службу безопасности, которая
занимается сбором, обработкой и предоставлением информации о заемщиках).
Изучение кредитоспособности клиента является одним из наиболее важных
методов снижения кредитного риска и успешной реализации кредитной
политики, поскольку позволяет избежать необоснованного риска еще на
этапе рассмотрения заявки на предоставление кредита.
Список литературы.
1. Закон Украины “О банках и банковской деятельности“ № 878-12 от 20
марта 1991 г. // Ведомости Верховного Совета Украины, 1991, № 25.
2. Рекомендации по поводу оценки коммерческими банками
кредитоспособности и финансовой стабильности заемщика. Национальный банк
Украины. № 23011/79 от 02.06.94 г.
3. Банковское дело. Под редакцией Лаврушина О.И. – М.: Банковский и
биржевой научно-консультационный центр. 1992. – 236 с.
4. Банковское дело и финансирование инвестиций. Том 1: Теория и
концепции. Часть 1. Под ред. Н. Брука. Институт Экономического развития
Всемирного банка, 1995. – 564 с.
5. Веселовский А. “Совершенствование надзора за деятельностью
коммерческих банков”: Вестник НБУ, февраль 1997. № 4. С 28-32.
6. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: “Приор”,
1996. – 332с.
7. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга
2: Технологический уклад кредитования. 1996. – 443с.
8. Степаненко А. “Системная перестройка банковских учреждений и работа с
проблемными банками”: Банковское дело, январь 1997.№1. С 12-15.
9. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. –
М.: ИПЦ “Вазар-Ферро”, 1994.- 365с.
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
