КОНТРОЛЬНА РОБОТА
Оцінка рівня ризику діяльності на основі зон ризику, оцінка ризику
діяльності через імовірнісні характеристики, оцінка ризику (рейтинг)
діяльності комерційного банку, обґрунтування підприємницьких рішень на
основі оцінки границь фінансової стійкості підприємства
Робота 1
Оцінка рівня ризику діяльності на основі зон ризику
Вихідна інформація для аналізу (табл. 1.1.)
Завдання для аналізу:
Побудувати зони ризику на основі граничних рівнів збитків (табл. 1.2.)
Оцінити величину ймовірності “роботи” у кожній зоні ризику
Зробити загальні висновки стратегії підприємництва згідно матриці
прийняття рішення (додаток А).
Побудувати емпіричний розподіл (табл. 1.2.)
Побудувати графік інтегральної кривої розподілу
Таблиця 1.1.
Рівень збитків від діяльності
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
35 45 50 55 70 75 110 80 98 80 56 110
13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
120 115 90 95 35 45 35 35 65 20 20 12 18
Таблиця 1.2.
Граничні рівні збитків
Хприп – рівень гранично припустимого ризику (збитків) = 30
Хкрит – рівень гранично критичного ризику (збитків) = 60
Хкат – рівень гранично припустимого ризику (збитків) = 90
Таблиця 1.3
Імовірні характеристики операцій
Інтервали Значення Частота Імовірність Накопичена ймовірність Зворотна
ймовірність
к % к % к %
0 – 30 20, 20, 12, 18 4 0,16 16 0,16 16 0,84 84
31 – 60 35, 45, 50, 55, 56, 35, 45, 35, 35 9 0,36 36 0,52 52 0,48 48
61 – 90 70, 75, 80, 80, 90, 65 6 0,24 24 0,76 76 0,24 24
90 – 120 110, 98, 110, 120, 115, 95 6 0,24 24 1 100 0 0
Разом
25 1 100
Інтервали Значення Часто-та Імовірність Накопичена ймовірність Зворотна
ймовірність
к % к % к %
0 – 20 12,18,20,20 4 0,16 16 0,16 16 0,84 84
21 – 40 35,35,35,35 4 0,16 16 0,32 32 0,68 68
41 – 60 45,45,50,55,56 5 0,2 20 0,52 52 0,48 48
61 – 80 65,70,75,80,80 5 0,2 20 0,72 72 0,28 28
81 – 100 90,95,98 3 0,12 12 0,84 84 0,16 16
100 – 120 110,110,115,120 4 0,16 16 1 100 0 0
Разом
25 1 100
Матриця прийняття рішень по управлінню ризиком
Градація
ймовірностей
Рівень збитків (грн) Близька до нуля
0 – 0,1 Низька
0,1 – 0,3 Невелика
0,3 – 0,5 Середня
0,5 – 0,7 Велика
0,7 – 0,8 Близька до одиниці
0,8 – 1,0
Незначні
(від 0 до 20) Прийняття ризику
Прийняття ризику чи створення резервів (запасів)
Малі
(від 20 до 40) Створення резервів (запасів)
Помірковані
(від 40 до 60) Створення резервів (запасів) Зовнішнє страхування чи (і)
розподіл ризику Уникнення ризику
Середні
(від 60 до 80) Зовнішнє страхування чи (і) розподіл ризику Уникнення
ризику
Великі
(від 80 до 100) Зовнішнє страхування чи (і) розподіл ризику Уникнення
ризику
Катастрофічні
(від 100 до 120) Зовнішнє страхування чи (і) розподіл ризику Уникнення
ризику
Робота 2
Оцінити рівень ризику діяльності через імовірнісні характеристики
Вихідна інформація для аналізу (табл. 2.1.)
Завдання для аналізу:
Розрахувати, показники ризику через узагальнюючі статистичні показники
(табл. 2.2.).
Розрахувати ймовірні характеристики комерційних операцій (табл. 2.3).
Побудувати графіки для ймовірностей.
Зробити загальні висновки.
Таблиця 2.1.
Показники ефективності операцій
Операції
А Б В
Прибуток Імовірність Прибуток Імовірність Прибуток Імовірність
235
245
125
368
348
415 0,12
0,2
0,1
0,05
0,23
0,3 260
190
270
360
410
250 0,26
0,14
0,2
0,12
0,18
0,1 150
260
220
120
230
380 0,12
0,18
0,15
0,15
0,15
0,25
1. Розрахуємо середній очікуваний прибуток :
Аср. = 235*0,12+245*0,2+125*0,1+368*0,05+348*0,23+415*0,3=312,64
Бср. = 260*0,26+190*0,14+270*0,2+360*0,12+410*0,18+250*0,1=290,2
Вср. = 150*0,12+260*0,18+220*0,15+120*0,15+230*0,15+380*0,25=245,3
2. Модальне значення прибутку – значення прибутку, що найчастіше
зустрічається, тобто 260
3.Медіанне значення прибутку – значення, що ділить ранжований ряд
навпіл, так як кількість значень парна, то медіанним значенням буде
проста арифметична двох центральних значень :
Ам = 296,5
Бм = 265
Вм = 225
4. Середнеквадратичне відхилення:
А = (235-312,64)2 *0,12 + (245-312,64)2 *0,2 + (125-312,64)2 *0,1 +
(368-312,64)2 *0,05 + (348-312,64)2 *0,23 + (415-312,64)2 *0,3 = 8743дні
Б = (260-290,2)2 *0,26+ (190-290,2)2 *0,14 + (270-290,2)2 *0,2 +
(360-290,2)2 *0,12 + (410-290,2)2 *0,18 + (250-290,2)2 *0,1 = 5054 днів
В = (150-245,3)2 *0,12 + (260-245,3)2 *0,18 + (220-245,3)2 *0.15 +
(120-245,3)2 *0.15+ (230-245,3)2 *0.15 + (380-245,3)2 *0,25 = 8151 днів
5. Розрахуємо коефіцієнт варіації :
за очікуваним значенням за модальним значенням за медіанним значенням
А = 8743 / 312,64 = 27,97 А = 8743 / 260 = 33,63 А = 8743 / 296,5 =
29,49
Б = 5054 / 290,2 = 17,42 Б = 5054 / 260 = 19,44 Б = 5054 / 265= 19,07
В = 8151 / 245,3 = 33,23 В = 8151 / 260 = 31,5 В = 8151 / 225 = 36,23
Таблиця 2.2.
Показники ризику через узагальнюючі статистичні показники
№
п./п. Найменування показника Значення для операцій
А Б В
1 Середній очікуваний прибуток 312,64 290,2 245,3
2 Модальне значення прибутку 260 260 260
3 Медіанне значення прибутку 296,5 265 225
4 Середнє квадратичне відхилення 8743 5054 8151
5 Коефіцієнт варіації, %:
За очікуваним значенням
За модальним значенням
За медіанним значенням 27,97
33,63
29,49 17,42
19,44
19,07 33,23
31,5
36,23
Найефективнішими, за результатами розрахунків, є операції Б.
Таблиця 2.3
Імовірні характеристики операцій
Робота 3
Оцінити рівень ризику (рейтинг) діяльності комерційного банку
За даними вибірки показників 10 банків (табл. 3.1):
ліквідності К1=Високоліквідні активи/Сумарні активи,
прибутковості К2=Прибуток/Сумарні активи
капітальної стійкості К3=Капітал/Залучені кошти
Оцінка важливості показників (табл. 3.2)
Визначити їх рейтинг у середині вибірки.
Таблиця 3.1
Показники діяльності комерційних банків
Назва банку К1 К2 К3
Кривбас-банк 0,123 0,0052 0,215
Київ-банк 0,152 0,0065 0,235
Ва-банк 0,081 0,0102 0,169
Енерго-банк 0,161 0,0004 0,332
Юж-банк 0,034 0,0096 0,479
Восток-банк 0,073 0,0073 0,361
Океан-банк 0,218 0,0145 0,179
Звезда-банк 0,298 0,0059 0,199
Горняк-банк 0,201 0,003 0,13
Авто-банк 0,197 0,0101 0,325
Таблиця 3.2
Важливість показників
J1 J2 J3
0,22 0,2 0,58
Рейтинг банку – це порівняльна оцінка діяльності кількох банків. В
основі рейтингу лежить узагальнена характеристика за певними ознаками,
що дає змогу вишикувати (згрупувати) банки у певній послідовності.
Одним із способів визначення рейтингу комерційного банку є методика
оцінки рейтингу банку всередині вибірки. Вона реалізується за такими
етапами:
Нормування показників банківської діяльності:
– значення і-го показника банківської діяльності в нормованому
вигляді;
– фактичне значення показника;
– мінімальне значення показника у вибірці комерційних банків, рейтинг
яких визначається;
– максимальне значення показника у вибірці комерційних банків, рейтинг
яких визначається.
Інтегральна оцінка рейтингу комерційного банку, яка здійснюється різними
методами згортки критеріїв:
Мультиплікативна згортка
– важливість і-го показника;
Адитивна згортка
Визначення підсумкового рейтингу R:
r1 r2 R
Кривбас-банк 0,123 0,0052 0,215 0,3371 0,3404 0,2436 0,2797 0,2835
0,2816
Київ-банк 0,152 0,0065 0,235 0,4470 0,4326 0,3009 0,3530 0,3594 0,3562
Ва-банк 0,081 0,0102 0,169 0,1780 0,6950 0,1117 0,1784 0,2430 0,2107
Енерго-банк 0,161 0,0004 0,332 0,4811 0,0000 0,5788 0,0000 0,4415 0,2208
Юж-банк 0,034 0,0096 0,479 0,0000 0,6525 1,0000 0,0000 0,7105 0,3552
Восток-банк 0,073 0,0073 0,361 0,1477 0,4894 0,6619 0,4480 0,5143 0,4811
Океан-банк 0,218 0,0145 0,179 0,6970 1,0000 0,1404 0,2958 0,4348 0,3653
Звезда-банк 0,298 0,0059 0,199 1,0000 0,3901 0,1977 0,3235 0,4127 0,3681
Горняк-банк 0,201 0,003 0,13 0,6326 0,1844 0,0000 0,0000 0,1760 0,0880
Авто-банк 0,197 0,0101 0,325 0,6174 0,6879 0,5587 0,5954 0,5975 0,5965
– він найвищій .
Робота 5
Обґрунтування підприємницьких рішень на основі оцінки границь фінансової
стійкості підприємства
Вибрати конкретне підприємство (комерційну організацію).
Зібрати дані в динаміки: баланс-ф1, звіт про фінансові результати-ф2
(дивись додатки).
Розрахувати значення інтегрального показника рівня банкрутства на основі
моделі Є.Альтмана (формула 1 та 2).
Розрахувати відносні та абсолютні критерії діяльності підприємства.
Зробити висновки (по табл. 5.1, 5.2, 5.4) по виходу з кризової ситуації.
Двухфакторна модель оцінки ймовірності банкрутства підприємства:
, (1)
де Z – інтегральний показник рівня банкрутства
ПА – поточні активи;
КО – короткострокові зобов’язання;
ДО – довгострокові зобов’язання;
СА – совокупні активи.
Таблиця 5.1
Кількісні критичні значення інтегрального показника рівня банкрутства
Значення -Z Висновок
Z Z > 0 Можливо банкрутство підприємства
Z = 0.65 Найбільш ймовірно , що підприємства збанкрутує
I Z I = 3 Висновки сформувати не можливо
П’яти факторна модель оцінки ймовірності банкрутства підприємства:
, (2)
де Z – інтегральний показник рівня банкрутства
РК – робочий капітал (оборотний капітал);
СА – совокупні активи;
ЧП – чистий прибуток;
ЧД – чистий дохід;
ВК – власний капітал;
ПК – позиковий капітал;
ОВ – обсяг виробництва.
Таблиця 5.2
Кількісні критичні значення інтегрального показника рівня банкрутства
Значення -Z Висновок
Z 3 Імовірність банкрутства підприємства низька
Таблиця 5.3
Показники діяльності
Показники Значення показника за періодами
на 01.01.2002 на 31.12.2002
поточні активи; ПА ф1 стр.260 3950 4290
совокупні активи; СА ф1 стр.280 8000 8730
короткострокові зобов’язання КО ф1 стр.620 1960 1990
довгострокові зобов’язання ДО ф1 стр.480 1350 950
робочий капітал (оборотний капітал); РК ф1 стр.280-80 4000 4340
чистий прибуток; ЧП ф1 стр.350 1000 1600
чистий дохід; ЧД ф2 стр.050 1500 1167
власний капітал; ВК ф1 стр.380 4500 5600
позиковий капітал; ПК ф1 стр.640-380 3500 3130
обсяг виробництва. ОВ ф2 стр.035 10000 9167
Розрахуємо значення інтегрального показника рівня банкрутства на основі
моделі Є.Альтмана:
Zп= -0,3877 – 1,0736 (3950/1960) + 0,0579 (1350/8000) = -2,542
Zк= -0,3877 – 1,0736 ( 4290/1990) + 0,0579 (950/8730) = -2,696
Таким чином, ймовірність банкрутства не перевищує 50%, тобто
платоспроможність підприємства висока.
Оцінимо ймовірність банкрутства за п’яти факторною моделлю:
Zп= 1,2 (4000/8000) + 1,4 (1000/8000) + 3,3 (1500/8000) + 0,6
(4500/3500) +
+1,0 (10000/8000) = 3,415
Zк= 1,2 (4340/8730) + 1,4 (1600/8730) + 3,3 (1167/8730) + 0,6
(5600/3130) +
+1,0 (9167/8730) = 3,418
Згідно даного розрахунку ймовірність банкрутства низька, це свідчить про
стійкий фінансовий стан
Робота 8
Оцінка рівня ризику діяльності на основі
фінансового стану підприхмства
Вибрати конкретне підприємство (комерційну організацію).
Зібрати дані в динаміки: баланс-ф1, звіт про фінансові результати-ф2
(дивись додатки).
Розрахувати показники діяльності підприємства таблиці 8.1.
Зробити висновки .
Таблиця. 8.1
Нормативні значення основних оціночних показників фінансового стану
підприємства
№ Показники оцінки Фактичні значення Нормативні значення
на початок періоду на кінець періоду
1 Коефіцієнт автономії 0,59 0,66 >=0.5
2 Коефіцієнт фінансової залежності 1,71 1,51 0,3
5 Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами 0,22 0,61 >=0.6-0.8
6 Коефіцієнт виробничих фондів 0,54 0,55 >=0.5
7 Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей 0,21 1,06
>2
8 Коефіцієнт поточної ліквідності 2,04 2,18 >2
9 Коефіцієнт швидкої ліквідності 0,46 1,025 >1
10 Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,2 0,04 >0,2
11 Коефіцієнт забезпечення поточних активів власними обіговими коштами
0,16 0,31 >0.1
12 Коефіцієнт концентрації залученого капіталу 0,41 0,34 2
14 Коефіцієнт реальної вартості основних коштів у вартості майна
підприємства 0,30 0,33 >0,3
15 Коефіцієнт зносу основних засобів 0,08 0,12 Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду 1 2 3 4 І. Власний капітал Статутний капітал 300 3500 4000 Пайовий капітал 310 Додатковий вкладений капітал 320 Інший додатковий капітал 330 Резервний капітал 340 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 350 1000 1600 Неоплачений капітал 360 ( ) ( ) Вилучений капітал 370 ( ) ( ) Усього за розділом І 380 4500 5600 ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів Забезпечення виплат персоналу 400 50 30 Інші забезпечення 410 Цільове фінансування 420 100 120 Всього за розділом ІІ 430 150 150 ІІІ. Довгострокові зобов’язання Довгострокові кредити банків 440 950 550 Інші довгострокові фінансові зобов'язання 450 Відстрочені податкові зобов'язання 460 Інші довгострокові зобов'язання 470 400 400 Усього за розділом ІІІ 480 1350 950 IV. Поточні зобов'язання Короткострокові кредити банків 500 700 900 Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями 510 Векселі видані 520 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 950 800 Поточні зобов'язання за розрахунками: з одержаних авансів 540 з бюджетом 550 130 130 з позабюджетних платежів 560 зі страхування 570 з оплати праці 580 180 160 з учасниками 590 із внутрішніх розрахунків 600 Інші поточні зобов'язання 610 Усього за розділом IV 620 1960 1990 V. Доходи майбутніх періодів 630 40 40 Баланс 640 8000 8730 Додаток Б Фінансові результати I. Фінансові результати Стаття Код рядка За звітний період За попередній період 1 2 3 4 Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 010 12000 11000 Податок на додану вартість 015 2000 1833 Акцизний збір 020 025 Інші вирахування з доходу 030 Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 035 10000 9167 Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 040 8500 80000 Валовий прибуток 050 1500 1167 збиток 055 Інші операційні доходи 060 150 120 Адміністративні витрати 070 350 270 Витрати на збут 080 150 120 Інші операційні витрати 090 Фінансові результати від операційної діяльності : прибуток 100 1150 897 збиток 105 Доход від участі в капіталі 110 30 40 Інші фінансові доходи 120 20 30 Інші доходи 130 Фінансові витрати 140 Втрати від участі в капіталі 150 Інші витрати 160 Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток 170 1200 967 збиток 175 Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 360 290 Фінансові результати від звичайної діяльності : прибуток 190 840 677 збиток 195 Надзвичайні : доходи 200 витрати 205 Податки з надзвичайного прибутку 210 Чистий : прибуток 220 840 677 збиток 225 II. Елементи операційних витрат Найменування показника Код рядка За звітний період За попередній період 1 2 3 4 Матеріальні затрати 230 4500 4030 Витрати на оплату праці 240 2975 2925 Відрахування на соціальні заходи 250 1145 1125 Амортизація 260 200 150 Інші операційні витрати 270 180 160 Разом 280 9000 8390 III. Розрахунок показників прибутковості акцій Найменування показника Код рядка За звітний період За попередній період 1 2 3 4 Середньорічна кількість простих акцій 300 Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310 Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320 Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 330 Дивіденди на одну просту акцію 340 PAGE PAGE 1 PAGE PAGE 2
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter