.

Фінансове посередництво на валютному ринку Forex (реферат)

Язык: украинский
Формат: реферат
Тип документа: Word Doc
443 6640
Скачать документ

Фінансове посередництво на валютному ринку Forex

План

Основні принципи роботи і типи угод на ринку FOREX

Сутність маржинальної торгівлі і розрахунок прибутку трейдера

Психологія FOREX. Основи фундаментального і технічного аналізу як
запорука успішної діяльності валютного трейдера.

Робота на ринку Forex за допомогою сучасних технічних засобів (Інтернет,
мобільного зв’язку, тощо)

Дана тема є логічним продовження попередньої, оскільки в діяльності
посередників фондового і валютного ринків є чимало спільного. У
сьогоднішній лекції ми розглянемо економічні, фінансові, інформаційні і
психологічні аспекти валютного посередництва на ринку FOREX. Також свого
продовження отримає вивчення основних методів фундаментального і
технічного аналізу фінансового ринку, яке ми розпочали в останньому
параграфі попередньої лекції.

1. Основні принципи роботи і типи угод на ринку FOREX

Перш ніж почати розмову про методики аналізу ринку, правила керування
капіталом, побудову торговельної системи необхідно розібратися в
основах. Тому, щоб ми могли легко розуміти один одного, спробуємо ввести
деякі основні поняття й визначення.

Отже, на ринку Forex торгують валютами. Валюти обмінюються одна стосовно
іншої за певним курсом, що встановлюється виходячи зі співвідношення
попиту та пропозиції. Торгувати можна будь-якими вільно конвертованими
валютами. Хоча при здійсненні угод з деякими «екзотичними» валютами
можна зіштовхнутися із проблемою ліквідності (попит та пропозиція на них
існую не завжди).

На цей час більшість компаній дозволяє здійснювати угоди по наступних
валютних парах (табл. 10).

Всі угоди здійснюються по котируваннях (курсам). 

Котирування – це вартість одиниці однієї валюти (називаної базовою),
виражена в одиницях іншої валюти (називаної котируваною).

У позначенні пари валют (наприклад, USD/CHF) базова валюта записується
першою, котирувана – другою. Котирування складається із двох цифр.

Перша цифра – бід (Bid) – ціна, за якою клієнт може продати базову
валюту, друга – аск (Ask або Offer) – ціна, за якою клієнт може купити
базову валюту за котирувану. Різниця між цими курсами, називається
спредом (spread). Розмір спреду залежить від розглянутої пари валют і
від стану ринку.

Таблиця 4.

Угоди по валютних парах

Пари валют Позначення

Євро – долар США EUR/USD

Долар США – японська ієна USD/JPY

Британський фунт – долар США GBP/USD

Долар США – швейцарський франк USD/CHF

Євро – швейцарський франк EUR/CHF

Австралійський долар – долар США AUD/USD

Долар США – канадський долар USD/CAD

Новозеландський долар – долар США NZD/USD

Євро – британський фунт EUR/GBP

Євро – японська ієна EUR/JPY

Британський фунт – японська ієна GBP/JPY

Швейцарський франк – японська ієна CHF/JPY

Британський фунт – швейцарський франк GBP/CHF

Євро – австралійський долар EUR/AUD

Євро – канадський долар EUR/CAD

Австралійський долар – канадський долар AUD/CAD

Австралійський долар – японська ієна AUD/JPY

Австралійський долар – новозеландський долар AUD/NZD

Котирування залежно від надаваної інформації бувають:

•  інформаційними (котирування від різних банків, трансльовані, як
правило, для проведення всебічного аналізу ринку);

•  торговельними (котирування, по яких у цей момент часу може бути
здійснена угода купівлі/продажу валюти між Клієнтом і конкретним
Дилінговим Центром). 

Слід зазначити, що всі інші котирування є інформаційними. Єдиних
торговельних котирувань бути не може. Адже існує маса банків. І кожний
має власну валютну позицію й економічний інтерес.

Крім того, котирування бувають прямі (кількість національної валюти,
який необхідно заплатити за один долар США) і зворотні (кількість
доларів за одиницю національної валюти). Прикладом прямого котирування є
пара USD/JPY або USD/CHF. Те, що найчастіше пряме котирування мають пари
з американським доларом пов’язане з тим, що довгий час долар був (та й
донині залишається) основною резервною світовою валютою. Хоча в деяких
випадках базовою може бути й інша валюта (як, наприклад, фунт стерлінгів
або євро). Крім звичайних валютних пар (з американським доларом) на
даному ринку операції можна здійснювати із крос-курсами.

Крос-курс – співвідношення між двома валютами, що випливає з їхнього
відношення до курсу третьої валюти.

Найчастіше розрахунок кросу-курсу здійснюється через курси валют до
долара. Залежно від типу котирувань (пряма/зворотна) розрахунок може
провадитися трьома способами.

Наприклад: 

CHFJPY=USDJPY/USDCHF

GBPCHF=GBPUSD*USDCHF

EURGBP= EURUSD / GBPUSD

Більшість валют котирується з точністю до 0.0001 (виключення становлять
курс USDJPY і крос-курси з ієною. У цьому випадку, котирування
здійснюється з точністю до сотих часток).

Зміна котирування на 0.0001 або 0.01 є мінімальним і називається
пунктом. Трейдери часто називають пункт Pips або Point.

Угоди на даному сегменті фінансового ринку не відбуваються в довільних
обсягах.

Лот – фіксований розмір ставки, завжди рівний 100 000 (сто тисяч)
одиниць базової валюти. Число лотів, з яким відбуваються ігрові угоди,
завжди є цілим числом (1,2,3,4 і т.д. лоти).

Оскільки різні валютні пари мають різний тип котирувань (прямий й
зворотній), то інтерпретація графіка може бути зв’язана на початковому
етапі з певними труднощами. Для валютних пар із прямим котируванням, рух
графіка нагору позначає зміцнення долара й, отже, ослаблення
національної валюти. І, навпаки, якщо нагору рухається графік валютної
пари зі зворотним котируванням (долар слабшає, а євро або фунт зміцнює).
Тому варто запам’ятати одне: для одержання прибутку від угоди купувати
треба тоді, коли графік перебуває на мінімальній оцінці, а продавати –
на максимальній.  Безумовно, зміцнення або ослаблення тієї або іншої
валюти не буває мимовільним. Для цього завжди існують які-небудь
передумови. По-перше, рух може бути обумовлено тільки технічними
факторами. До них найчастіше відносять відкриття/закриття позицій
інвесторами (наприклад, при наближенні цін до якого-небудь рівня).
По-друге, на динаміку курсів впливають фактори фундаментального
характеру (це всілякі економічні звіти, політичні події, форс-мажорні
ситуації, природні катаклізми). Докладніше про вплив цих факторів ми
поговоримо у відповідних розділах, присвячених методам аналізу ринку.

Як уже говорилося, суть роботи на ринку Forex – це здійснення операції з
покупки або продажу валютних контрактів, з метою одержання прибутку за
рахунок зміни курсів валют. Валютна операція (ставка) – чинена Клієнтом
покупка або продаж валюти. На ринку Forex угоди відбуваються без
реальної поставки валюти (торгівля здійснюється за допомогою нових
інформаційних технологій і з використанням кредитного плеча). 

У чинність того, що валюти можуть дорожчати або дешевшати по відношенню
одна до іншої, а також того, що торгівля здійснюється без реальної
поставки, Ви можете в будь-який момент часу здійснити операцію в одному
з 2-х напрямків: buy – покупка, sell – продаж базової валюти.

Покупка (BUY) – валютна операція, укладена Клієнтом розраховуючи на
підвищення курсу (подорожчання) базової валюти проти контрвалюти.

Продаж (SELL) – угода, протилежна покупці й укладена Клієнтом
розраховуючи на зниження курсу (здешевлення) базової валюти проти
контрвалюти.

Будь-яка угода на ринку Forex має дату виконання умов угоди або,
простіше, дату поставки валют. Її називають датою валютування (Value
Date). Більшість угод на Forex є спотовими (Spot), тобто відповідно до
цієї умови торгівлі, валюта поставляється на другий робочий день після
заключення угоди. При цьому можливий варіант як з реальною поставкою
валют, так і без її.

Припустимо 23.03.2005 “Банк А” вирішив купити в “Банку Б” 100000
доларів за курсом 1.2310 CHF за долар. Тоді Банк А и Банк Б перерахують
один одному продану валюту USD і CHF 25.03.2005 (за умови, що 23, 24 і
25 – робочі дні).

2. Сутність маржинальної торгівлі і розрахунок прибутку трейдера

Донедавна основними учасниками ринку Forex були банки, багатонаціональні
корпорації й великі брокерські фірми. Мінімальні вимоги банків до обсягу
коштів для роботи на цьому ринку становили порядку мільйона доларів США.
Даний вид бізнесу був недосяжний простим людям саме через необхідність
великого вкладення коштів для початку операцій. 

Напевно Ви задалися питанням, а де мені взяти такі гроші? Вихід був
знайдений. Із введенням у середині вісімдесятих років маржинальної
торгівлі (“margin trading”) картина різко змінилася. Ринок Forex став
доступний і для дрібномасштабних інвесторів. Тепер банки й Дилінгові
Центри (ДЦ) надають своїм клієнтам кредитну лінію.

Суть маржинальної торгівлі полягає в тім, що для того, щоб купити,
наприклад, 100000 одиниць якої-небудь валюти, вам зовсім не потрібно
мати всю цю суму. Ви можете дати банку або ДЦ “заставу” на час операції
в розмірі значно меншому, чим необхідна сума. Заставу називають маржею
(margin) і становить вона, звичайно, 1-10% (частіше 2-5%) від суми
угоди. Відкриття рахунку й внесення грошей на депозит (внесення маржі) –
перше, що Ви повинні зробити перед початком проведення торговельних
операцій. Призначення депозиту – гарантія компенсації можливих втрат.

Коли Ви бажаєте продати більшу суму якої-небудь валюти, Вам видається
кредит у цій валюті на цю суму. А куплена Вами валюта розміщається на
депозит. Це дозволяє працювати з різними валютами (а не тільки з валютою
депозиту) і на покупку й на продаж. Цей кредит і депозит є
безпроцентними, якщо позиція закрита в той же день. Таке кредитування (і
розміщення депозиту) виконуються автоматично за умовами торгівлі й без
усякого спеціального оформлення.

Незважаючи на таке кредитування, банк або брокер це виконуючий, не бере
участь у прибутках клієнта – весь прибуток і всі збитки від торговельних
операцій належать клієнтові. Таким чином, при маржинальній торгівлі
поставка валют заміняється зобов’язанням закрити позицію зворотною
угодою. А коли позиція закрита, відбувається зарахування на рахунок
клієнта (реальна поставка) тільки отриманого прибутку або збитку.

Отже, для здійснення угоди по покупці або продажу валюти ваш фінансовий
партнер, у цьому випадку ДЦ, кредитує вас відсутньою сумою, або, як
говорять трейдери, надає “кредитне плече” або “важіль” (leverage).

Наприклад, для покупки 100000 доларів за швейцарські франки при маржі в
1% (плече 1:100), необхідно внести лише 1000 доларів застави. Це,
природно, підвищує потенційні можливості гравця: маючи в наявності
відносно невеликі кошти, вона може оперувати на ринку сумами в багато
разів більшими. При цьому весь прибуток або збитки, що виникли від зміни
валютних курсів, записуються на його рахунок.

Клієнт укладає договір з компанією, по якому остання зобов’язується з
доручення клієнта за свій рахунок і від свого імені здійснювати дані
операції. При цьому в неї виникає ризик втрат від здійснення подібних
угод, тому клієнт як застава розміщає на депозит певну суму. У випадку,
якщо дилінгова компанія одержує збиток від проведеної операції, то в
трейдера виникають зобов’язання перед нею в розмірі цього збитку, які
покриваються зі станового депозиту; якщо компанія дістала прибуток від
проведеної операції, то в неї виникають зобов’язання перед трейдером у
розмірі цього прибутку. На величину збитку або прибутку відповідно або
зменшується або збільшується становий депозит клієнта. Дилер
зобов’язаний відслідковувати всі поточні ризики по відкритій валютній
позиції по кожному клієнті окремо й не допускати перевищення поточними
збитками величини стартового депозиту.

Укладення угоди складається з декількох етапів: запит котирування,
одержання котирування, подача команди, підтвердження угоди. При запиті
потрібно вказати пару валют, що цікавить (інструмент), і суму угоди. При
цьому не слід повідомляти брокерові про свої наміри – покупка або
продаж.

Страховий депозит дорівнює 5 000 USD, важіль 100. За даних умов клієнт
може відкрити позицію, розмір якої не перевищує 500 000 USD (=5000*100)
або еквівалент в іншій валюті. Якщо ж він відкрив позицію не 500 000, а
100 000 USD, то він задіяв не весь свій депозит. Використовуваний ним
важіль буде дорівнює 20 (=100 000/5 000), а вільні кошти 4 000 (= 5 000
– 100 000 / 100) можуть бути використані для відкриття інших позицій.

 Після одержання котирування потрібно дати команду Buy (купити) або Sell
(продати) або Out (відбій, нічого). Рішення потрібно прийняти
заздалегідь, тому що відповідь потрібно дати протягом секунд – ціни на
ринку постійно міняються й брокер може скасувати котирування й
запропонувати інше. Потім брокер підтвердить висновок угоди, після чого
її вже не можна скасувати.

Ордер – розпорядження, дане Клієнтом Букмекерові, про відкриття,
закриття або встановлення параметрів позиції.

Види ордерів:

•  Ринковий ордер (Market Order) – відкриття/закриття позиції по
котируванню, що запропонує Букмекер у момент запиту Клієнта;

•  Ліміт ордер (Limit Order) – вказівка максимальної/мінімальної ціни
для здійснення Букмекером BUY/SELL операцій. Для позиції типу BUY ліміт
повинен бути більше поточної ціни або ціни GTС ордера на 15 пунктів; для
позиції типу SELL ліміт повинен бути менше поточної ціни або ціни GTС
ордера на 15 пунктів; Ліміт ордер – це замовлення на здійснення угоди по
більш вигідному курсу, чим є на ринку в момент розміщення ордера (тобто
по більш високому курсу для продажу або більш низькому – для покупки).
Ліміт ордер використається для фіксування прибутку (“Take Profit”) або
збитку у випадку сприятливого руху курсу;

•  Стоп ордер (Stop Order) – вказівка Букмекерові ціни, по досягненні
якої необхідно закрити відкриту позицію. Для позицій типу BUY стіп
повинен бути менше поточної ціни на 15 пунктів. Для позицій типу SELL
стоп повинен бути більше поточної ціни на 15 пунктів. Стоп ордер – це
замовлення на здійснення угоди по менш вигідному курсу, чим є на ринку в
момент розміщення ордера (тобто по більше низькому курсі для продажу або
більше високому – для покупки). Стоп ордер використовується для
обмеження можливих збитків (“Stop Loss”) або для фіксування частини
прибутку (“Stop Profit”) по відкритій позиції у випадку несприятливого
руху курсу. Ордера типів “stop” і “limit” діють до виконання або до
скасування невиконаного ордера самим Клієнтом;

•  GTС (Good Till Cancel) – ордер, що діє не обмежений час до скасування
Клієнтом або скасування по Margin сall. Являє собою вказівку Букмекерові
здійснити від імені Клієнта угоду при досягненні заданої в ордері
котирування. При виставлянні GTC ордера задане котирування повинно
відрізняться від поточного котирування не менш, ніж на 15 пунктів.
Букмекер виконує GTC-ордер у випадку, коли котирування стає рівним
заданому в ордері або ціна пересікається із заданоюу, але при цьому
різниця між поточним і попереднім котируванням (тобто розрив, gap) не
перевищує 20 пунктів. Ордери можуть мати ознаку GTC (Good Till Cancelled
– дійсний до скасування). Ордер з такою ознакою залишається обов’язковим
до виконання доти, поки клієнт його не скасує.

Відкрита позиція – це стан, коли трейдер підданий ризику, тобто коли
зміна курсів валют впливає на стан його рахунку або, інакше кажучи, коли
він може дістати прибуток або збиток від зміни курсів валют.

Якщо трейдер провів операцію покупки валюти, то говорять, що в нього
довга позиція. Якщо продав – коротка позиція. Стан, коли немає відкритої
позиції, трейдери часто називають “сквер” або “я в сквері”. Ці жаргонні
вирази походять від англійського слова Square.

Приклад 1:

Відкриття позиції. Якщо укладено угоду Buy 100 000 GBP за курсом 1.8322
і, відповідно, Sell 183 220 USD, то виникла довга позиція по фунту (або
можна сказати по GBP/USD) і коротка позиція – по долару.

Приклад 2:

Закриття позиції. Якщо тепер укласти угоду Sell 100 000 GBP, то тим
самим позиція буде закрита. При цьому буде отриманий прибуток або
збиток, залежно від курсу закриття.

Якщо Ви купили валюту по одній ціні, потім продали неї по іншій, то
прибуток або збиток складе різницю між ціною продажу й ціною покупки
помноженої на суму угоди.

(6.1) Прибуток або збиток = Сума угоди * (Ціна продажу – Ціна покупки)

Кілька зауважень:

1.  Результат розрахунків по цій формулі виражається в котируваній
валюті.

2.  Сума угоди в цій формулі повинна бути виражена в базовій валюті,
причому сума проданої й купленої базової валюти повинна бути однакова.

3.  Якщо є прибуток від операції, то після розрахунків буде отриманий
позитивний результат, якщо втрати – негативний.

4.  Результат не залежить від того, як проводилася операція: спочатку
покупка, а потім продаж або навпаки.

Приклад 3:

Припустимо, що поточне котирування USD/CHF 1.2055/1.2060 і Ви граєте на
підвищення, тобто прогнозуєте, що долар буде рости. Ви відкриваєте
позицію покупкою долара по 1.2060. Через якийсь проміжок часу,
допустимо, при досягненні курсу 1.2090, Ви вирішуєте закрити позицію.

Прибуток або збиток = 100 000 * (1.2090 – 1.2060) = 300 CHF

Або, у перерахунку на долари:

Прибуток = 300 / 1.2090 = 248.14 USD

Використання наведеної вище формули обмежено простими випадками. Для
обчислення прибутку або збитку в загальному випадку потрібно окремо
підсумувати базову й окремо котирувану валюти, причому куплена валюта
береться зі знаком плюс, продана – зі знаком мінус. Цей метод дозволяє
розраховувати прибуток або збиток незалежно від того в базовій або
котируваній валюті були зазначені суми угод, чи однакова сума купленої й
проданої валюти.

Якщо у Вас є відкрита позиція, то у зв’язку з постійною зміною курсу, у
Вас буде виникати необхідність розрахунку можливого прибутку або збитку
в конкретні моменти часу. Поки позиція не закрита, дані прибутки або
збитки не є остаточними й називаються плаваючими (можливими або
нереалізованими). Якщо Ви закриєте позицію в цей момент за цим курсом,
то одержите саме такий прибуток або збиток. Для розрахунку можливого
прибутку або збитку використаються ті ж формули.

При наявності відкритої позиції поточний залишок на торговельному
рахунку (або актив, Equity – сума депозиту й поточного прибутку/збитку)
постійно міняється відповідно до змін валютних курсів. Ваш брокер
постійно відслідковує стан Вашого рахунку. Це робиться для того, щоб не
дозволити Вам втратити більше, ніж Ви розмістили на депозит – у
противному випадку брокерові прийде взяти на себе частина Вашого
збитку. 

Необхідна застава – це частка депозиту, необхідна для відкриття й
підтримки позиції (=Позиція/Важіль). Мінімальний рівень застави – це
граничне значення депозиту (виражений звичайно у відсотках від
необхідної застави), при досягненні якого брокер примусово закриває
позицію клієнта за поточним курсом. У різних брокерів значення
мінімального рівня застави різне – від 100% до 10% від необхідної
застави. Щоб не допустити примусового закриття, не слід відкривати
занадто більші позиції для Вашого депозиту, варто вчасно закривати
збиткові позиції, рекомендується виставляти Стоп ордера або вчасно
поповнювати депозит.

Приклад 4 :

Страховий депозит 10 000 USD. Кредитне плече 100. Мінімальний рівень
застави 25% від необхідного. Клієнт купив 500 000 USD проти CHF за
курсом 1.7020, розраховуючи на зміцнення долара. Необхідна застава для
цієї позиції дорівнює 5 000 USD (=500 000/100). Мінімальний рівень
застави дорівнює 1 250 USD (=0.25*5 000). При падінні курсу на 1.6725
нереалізований збиток складе 8 819 USD (=500 000 (1.7020 –
1.6725)/1.6725) і актив, відповідно, складе 1 181 USD (=10 000 – 8 819),
що менше мінімального рівня застави. У цьому випадку брокер буде
змушений закрити позицію клієнта за поточним курсом.

3. Психологія FOREX. Основи фундаментального і технічного аналізу як
запорука успішної діяльності валютного трейдера.

Згадаймо твердження про те, що будь-який колектив – модель цілого
суспільства. І якщо представити, що ринок Forex – міні-модель нашого
життя, то всі відносини, які ми будуємо в ньому, підкоряються тим же
законам психології, що діють у звичайному житті.

Треба знати, що є певна поведінка, а з нею емоції, які можуть
перешкодити успішній торгівлі на ринку Forex, а є такі принципи, які
допоможуть переборювати труднощі й домагатися позитивних результатів.
Подивиться на наведену таблицю.

Таблиця 5.

Сильні та слабкі сторони валютного трейдера

– +

Самовпевненість

Непевність

Страх

Паніка

Ілюзії

Жадібність

Емоційне прийняття рішень

Песимізм

Мрії (фантазії) 

Головне – гроші Об’єктивність

Упевненість

Холоднокровність

Незворушність

Реалізм

Терпіння

Залізна дисципліна

Помірний оптимізм

Здоровий скептицизм

Головне – грамотна гра

Скажімо відразу, біржова гра, заснована на емоціях, приречена на провал.
Не навчившись контролювати свої емоції, Ви не зможете контролювати свій
капітал.

Зайва емоційність будується, як правило, на незнанні. І властива вона
звичайно новачкам від Forex. Чи то голова запаморочилася від швидкого
успіху, чи те від невдачі він упав у депресію або, навпаки, агресивний
стан, і намагається на цьому тлі або рватися нагору й вище, переоцінюючи
свої таланти, або починає «мстити» ринку, не до діла вплутуючись у
торги, і погоджуючи ще більше в болоті власних емоцій. Але, на жаль, це
приводить до необдуманих дій, які випливають за емоціями.

Тому одним із перших і основних завдань починаючого трейдера є
досягнення оптимального рівня емоційної стабільності, що
характеризується здатністю спокійно аналізувати потік вхідної
інформації. Тут у пригоді стануть існуючі, перевірені багаторічним
досвідом методи аналізу ринків:

1. Японські свічки. Найдавніший з відомих методів технічного аналізу, що
виник у XVIII столітті в Японії для прогнозування майбутньої ціни рису
нового врожаю, отримав «другу молодість» у 80-і роки ХХ ст. з бурхливим
зростанням термінового біржового ринку ф’ючерсів та опціонів. Можна
виділити наступні найбільш розповсюджені тринадцять різновидів японських
свічок.

Родоначальником цього методу був Мунехіса Хомма, якого у 18 ст. в
Японії називали «королем ринків». Його могутність базувалась на тому, що
йому була відома інформація про стан рисового ринку. Крім того, Хомма
вів на протязі багатьох років спостереження за погодою. Щоб краще
розуміти психологію інвесторів, Хомма проаналізував ціни на рис за всю
історію існування японської біржі. Він також створив власну систему
зв’язку. В узгоджений час він розставляв людей на дахах будинків, і вони
прапорами посилали по ланцюгу сигнали.

Таблиця 6.

Різновиди японських свічок

Тип Різновид свічки Аналіз свічки

Звичайні свічі Біла свічка

Звичайна січка, у якої присутні обидві тіні й тіло, причому всі не
видатних розмірів. Типова лінійна динаміка ринку при формуванні свічок
показана справа від свічки, Дана свічка є звичайною для «бичачого»
ринку.

Чорна свічка

Дана свічка є звичайною для «ведмежого» ринку

Захват за пояс (Belt-hold lines) Бичачий захват за пояс

Дана свічка часто з’являється на «бичачому» ринку. Якщо вона
з’являється на «ведмежому» ринку, то це може слугувати сигналом до
розвороту тренду. Сигналізує про силу «биків», яка тим більша, чим не
значніша верхня тінь свічки. Чим довше тіло, тим значніший «бичачий»
характер свічки.

Ведмежий захват за пояс

Дана свічка часто з’являється на «ведмежому» ринку. Якщо вона
з’являється на «бичачому» ринку, то це може слугувати сигналом до
розвороту тренду. Сигналізує про силу «ведмедів», яка тим більша, чим не
значніша нижня тінь свічки. Чим довше тіло, тим значніший «ведмежий»
характер свічки.

Довга біла свічка

Дана свічка є відображенням сильного «бичачого тренду». Нижня і верхня
тіні або дуже короткі, або взагалі відсутні. Чим коротші тіні і довше
тіло, тим значніший «бичачий» характер свічки.

Довга чорна свічка

Дана свічка є відображенням сильного «ведмежого» тренду. Чим коротші
тіні і довше тіло, тим значніший «ведмежий» характер свічки

«Молот» та «Повішаний» (Hummer & Hanging man) Білий «Молот» або
«Повішаний»

gd?7„

&

????Q????Lkd©

????cy??

Oe0fu,

Oe0fu,

бидві ці свічки можуть носити як «бичачий», так і «ведмежий» характер у
залежності від того, на якому ринку вони виникають. Часто є
передвісниками розвороту тренду. При появі на «бичачому» ринку
називається «молот», а на «ведмежому» – «повішаний». Нижня тінь має бути
як мінімум у два рази довша за тіло. Верхня тінь у цієї свічки або дуже
коротка, або її взагалі немає. Чим довша нижня тінь і коротша верхня,
тим вищим є розворотний потенціал свічки.

Чорний «Молот» або «Повішаний»

«Вовчки» (Spinning tops) Білий «Вовчок»

Обидві ці свічки мають невеликі тіла, що відображає нездатність жодної
зі сторін («биків» і «ведмедів») взяти гору. «Вовчки» зазвичай
з’являються в періоди консолідації ринку і набувають особливого значення
в контексті ситуації.

Чорний «Вовчок»

Дожі (Doji) Дожі

Ціни відкриття і закриття всіх доді рівні або майже рівні. Цей дожі за
своїми якостями нагадує «вовчок», відрізняючись від нього лише
відсутністю тіла.

Довгоногий дожі і «рикша»

Даний дожі відрізняється від звичайного дожі однією або обидвома
довгими тінями, що звичайно трактується як невпевненість ринку у виборі
якогось одного напряму руху ціни. Якщо ціни відкриття і закриття
знаходяться в центрі свічки, то такий дожі називають «рикшею». Якщо
з’являється на сильному тренді, дає розворот ний сигнал.

Дожі – могильний камінь

У цього дожі нижня тінь або дуже коротка, або взагалі відсутня, а ціни
відкриття й закриття знаходяться на мінімумі. Дожі – могильний камінь
звичайно є «ведмежою» свічкою, особливо важливою в періоди «бичачого
тренду». Чим довша верхня тінь, тим сильнішим є сигнал, що подається
свічкою.

Всі решта свічок є своєрідною видозміною цих за рахунок подовження чи
скорочення тіл і тіней. Деякі з них носять достатньо екзотичні і навіть
поетичні назви: «ранкова зоря», «вечірня зоря», «темні хмари», «три
падаючі свічі», «дві ворони, що злітають» тощо. Існують цілі альбоми
таких фігур.

2. «Хрестики-нулики». Під цією назвою, що навіває дитячі спогади,
сховано один з найстаріших методів технічного аналізу, створений більше
100 років тому. Аналіз руху акцій методом «хрестики-нулики» був
розроблений як логічний, продуманий спосіб ведення звіту про боротьбу
між попитом і пропозицією. Закон попиту і пропозиції управляє рухом ціни
акцій або будь-чого іншого: якщо більше покупців, аніж продавців,
готових продати , то ціна зростає. З іншого боку, коли продавців більше,
ніж покупців, ціна падає.

Графік «хрестики-нулики» просто демонструє, хто виграє битву – попит чи
пропозиція. Основна особливість цього способу побудови графіку полягає в
тому, що на ньому немає осі Х. Зміст цього методу в тому, що на осі
ординат позначається діапазон цін на актив, а на графіку відкладається
сама зміна ціни. Якщо це підвищення, ставиться хрестик, якщо зниження –
відповідно, нулик. В результаті маємо достатньо громіздке креслення, на
якому можливе визначення тренду, ліній підтримки та опору, а також
виявлення поворотних або корективних фігур.

Тенісний матч – вдала аналогія, що допомагає показати на графіку, що
відбувається у боротьбі між попитом і пропозицією. Розглянемо,
наприклад, матч між Роджером Федерером і Рафаелем Надалем. Нехай назвемо
Федерера попитом, а Надаля – пропозицією. Тенісний матч складається з
різних сетів. Сети, що граються в тенісному матчі, схожі на графіки
«хрестики-нулики», де все рухається. Видозмінюючи колонки хрестиків і
нуликів. Цей рух на графіку «хрестиків» і «нуликів», що здається
хаотичним, схожий на зміну рахунку в сетах, зіграних під час тенісного
матчу. Але тільки тоді, коли матч закінчено, у нас є можливість
обговорити, куди, скоріше за все, буде рухатись акція. Графік
«хрестики-нулики» враховує навіть ті сети, які не впливають на процес
прийняття рішень.

Графік «хрестики-нулики» розглядає лише ціновий рух – об’єм не
включається в аналіз. Пам’ятайте, що нас цікавить тільки боротьба між
попитом і пропозицією. «Х» представляє попит, «О» – пропозицію. Ключ до
методу – у русі графіку від однієї колонки до іншої. Найчастіше
використовують метод розвороту на три клітинки (рис. 25).

  0          

  0          

  0          

  0         X

25 0     X   X

  0 X   X 0 X

  0 X 0 X 0 X

  0 X 0 X 0  

  0   0      

20            

Рис. 25. Приклад графіку «хрестики-нулики»

Як бачимо, колонки «Х» та «О», що чергуються, формують графічну модель.
«Х» може змінитись на «О» одним-єдиним способом. Цей спосіб – зворотній
хід на три клітинки. Той самий метод застосовується й до колонки «О».
Основна ідея полягає в наступному. В якій би колонці не знаходився
графік, ви залишаєтесь в цій колонці доти, доки акція продовжує рухатись
у цьому напрямі.

3. Аналіз з числами Фібоначчі. Леонардо Фібоначчі (1180-1240), якого
також називали Леонардо Пізанський, був одним із кращих математиків
свого часу. Свої базові знання він почерпнув від давньоєгипетських,
давньогрецьких та арабських математиків, систематизувавши їх у своїй
основній праці «Книга обчислень» (“Liber Abaci”). Ця книга побачила світ
у 1202 р. й містила низку нових для європейців ідей, однією з
найзнаменитіших з яких були арабські цифри. В цій самій книзі Фібоначчі
навів ряд натуральних чисел 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 і
т.д. до безкінечності, який названо на його честь «рядом чисел
Фібоначчі» і який став предметом досліджень сучасних технічних
аналітиків. Для того, щоб трохи розважитись, можна навести наступне
правило, відкрите у 1680 р. французьким астрономом Жан-Домініком
Кассіні:

,

де Fn+1 – число з ряду Фібоначчі, наступне за числом Fn;

Fn-1 – число з ряду Фібоначчі, попереднє числу Fn;

з рискою).

«Золоте січення» за загальновизнаною думкою є відображенням вселенських
законів співвідношення різних мір, істинною мірою будь-якого
співвідношення. Так, спіральні космічні утворення, спіралі річкових і
морських мушель, і навіть людських вушних раковин також підкоряються
«золотому січенню», а геніальний Леонардо да Вінчі використовував його
для побудови пропорцій тіла людини.

можемо знайти також на екранах телевізорів, листівках, фотокартках і
кредитних картках, де співвідношення ширини і довжини рівне цьому числу.

Відомо, що ряд чисел Фібоначчі найкращим чином підходить для побудови
«золотого січення». При цьому числа ряду Фібоначчі мають цілу низку
закономірностей. Так, кожне число ряду представляє собою суму двох
попередніх чисел: 0+1=1; 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 і т.д.

Законам природи підкоряється й поведінка людей. Фінансові ринки,
відображаючи очікування, оцінки та рішення всіх учасників ринку, зводять
їх у кінцевому підсумку до руху одного-єдиного показника – ціни, яка, в
свою чергу, теж підкоряється закону чисел Фібоначчі.

То в чому ж полягає закономірність і в чому її користь для інвестора?

Досить часто на ринку можна спостерігати таке явище, коли зростаючий
тренд раптом на деякий час завмирає, повертається назад і
перегрупується, щоб згодом знову продовжити своє сходження. Знання того,
яким саме буде подібне «повернення» (або, як його ще називають,
«відкат») може надати інвестору непогану послугу.

Як це не дивно, але подібні «повернення» дуже часто підкоряються
співвідношенню чисел Фібоначчі – тобто зміни відбуваються на рівні 38,2%
та 61,8%. Також нерідко нові рівні підтримки й опору встановлюються на
рівні, похідному від цих – наприклад, на рівні 50%.

Уявімо, ринок знаходиться у спадаючому тренді, який раптово повертається
та йде угору. Ви хочете передбачити рівень підвищення. Зліва на діаграмі
знайдіть найближчу точку, коли ціна паперу була рівна нашому
сьогоднішньому переломному «мінімуму». Між цими двома «мінімумами»
оберіть точку з найвищим рівнем ціни. Це буде потрібний Вам «максимум»

Тепер, маючи перед собою показники «максимуму» та «мінімуму», Ви легко
одержите значення різниці цих двох величин.

Далі, Ви послідовно перемножуєте це значення на 0,382, на 0,5 та на
0,618. Додавши кожну з одержаних сум до значення «зламного мінімуму», Ви
одержите три можливих рівні, на яких, за законом Фібоначчі, скоріше за
все, й відбудеться повернення тренду до вихідного спадаючого руху.

У випадку, коли мова йде про висхідний тренд, який раптом «злякався» і
повернув назад униз, дії з вибору точки відліку виконуються точно
навпаки. Зліва від точки «відкоту» (сьогоднішній переломний «максимум»)
знайдіть точку, коли папір торгувався за точно такою ж ціною. Між цими
двома «максимумами» знайдіть найнижчий показник вартості цінного паперу.
Це і є Ваша шукана точка відліку – «мінімум». Різниця значень
«максимуму» і «мінімуму», як і в попередньому прикладі, слугує базою для
розрахунку нових можливих рівнів підтримки.

Перемноживши цю різницю послідовно на 0,382, 0,5 й на 0,618 і віднявши
кожну з одержаних сум від сьогоднішнього переломного «максимуму», Ви
одержите три значення ціни, за яких, за законом Фібоначчі, найбільш
вірогідним є повернення тренду до свого минулого, висхідного напряму.

Додамо, що тим, кому ці підрахунки здаються занадто складними, не варто
непокоїтись. Усі подібні обчислення проводяться у брокерських системах
автоматично (на сайті он лайн-брокера повинна бути передбачена така
можливість), і все, що потребується від Вас – це обрати на графіці точки
«мінімуму» і «максимуму», що, погодьтеся, зовсім не складно.

За твердженням багатьох трейдерів закономірність чисел Фібоначчі дійсно
дозволяє передбачити можливу поведінку ринку і є надійним, перевіреним
часом інструментом. Саме за цією причиною ряд чисел Фібоначчі обрано
деякими технічними аналітиками в якості основи для створення маси
способів аналізу й прогнозування цін, найбільш відомими з яких є
наступні чотири:

ue  віялові лінії Фібоначчі;

ue  дуги Фібоначчі;

ue  рівні корекції Фібоначчі;

ue  часові періоди Фібоначчі.

Віялові лінії Фібоначчі являють собою три лінії, побудовані на основі
відкладеної на графіці ціни лінії [А-В]. Лінія [А-В] проводиться від
ключових точок графіку, його поворотних моментів – максимумів і
мінімумів цін. Для кращого застосування ліній Фібоначчі рекомендується
проводити вказану [А-В] при розвороті «бичачого» тренду від максимум до
мінімуму, а при розвороті «ведмежого» тренду – від мінімуму до
максимуму. Слід також враховувати, що побудовані таким чином лінії
Фібоначчі є нерухомими і при різкій зміні ситуації можливо вимагають
нової побудови, на основі нової лінії [А-В]. Як видно на приведених
нижче рисунках, лінія [А-В] є діагоналлю прямокутника, всередині цього
прямокутника відкладаються паралельні вісі часу лінії на рівні 61.8%,
50% і 38.2% від загальної величини квадрата. Точки перетину даних ліній
з правою вертикальною стороною прямокутника і дадуть нам основу провести
лінії Фібоначчі.

Лінії Фібоначчі демонструють сильні рівні опору і підтримки. НА
«ведмежому» ринку це, як правило, лінії resistance, а на «бичачому» –
лінії support.

На рис. 26 можна побачити лінії Фіббоначі, що побудовані на тижневому
графіку японської ієни до долару США.

Рис. 26. Приклад віялових ліній Фібоначчі.

Дуги Фібоначчі (Arcs Fibonacci) будуються аналогічно до віялових ліній.
Спочатку між двома ключовими точками на графіці ціни – максимумом і
мінімумом проводиться лінія АВ. Центром дуг Фібоначчі є другий екстремум
ціни, а самі дуги проводяться через три точки, що перетинають лінію АВ
на рівнях 61.8%, 50% і 38.2%. На продовженні цієї лінії можна будувати
додаткові дуги на рівнях Фібоначчі 138.2%, 161.8%, 261.8% та 423.6%.
Останнє число є третім ступенем одного з основних чисел Фібоначчі
1.618034.

На «бичачому» тренді рекомендується будувати лінію АВ від максимальної
ціни до мінімальної (згори-вниз), а на «ведмежому» – від мінімальної до
максимальної ціни (знизу-догори). При цьому перші дуги зазвичай
показують рівні підтримки, а другі – рівні опору.

Рис. 27. Приклад дуг Фібоначчі

Рівні корекції Фібоначчі (Retracement levels Fibonacci) будуються
аналогічно. У цьому випадку між двома ключовими точками на графіку ціни
також проводиться лінія АВ на рівнях якої відкладаються десять
горизонтальних ліній. Рівнями корекції Фібоначчі є 0%, 23.6%, 38.2%,
50%, 61.8%, 100%, 138.2%, 161.8%, 261.8% та 423.6%. На «бичачому» тренді
рекомендується будувати лінію АВ від максимальної ціни до мінімальної
(згори-вниз), а на «ведмежому» – від мінімальної до максимальної ціни
(знизу-догори).

Рис. 28. Приклад рівнів корекції Фібоначчі

Періоди Фібоначчі представляють собою цілий ряд вертикальних ліній, що
відповідають числовому ряду Фібоначчі. Ці лінії символізують ключові
моменти в динаміці курсу. Це може бути або розворот тренду, або його
прискорення, або просто тимчасовий сильний рух.

При побудові періодів Фібоначчі використовується правило числового ряду
Фібоначчі, де дистанція між вказаними вертикальними лініями є сумою
попередніх двох дистанцій (аналогічно до чисел Фібоначчі, де
5+8=13,8+13=21 і т.д.).

При аналізі періодів Фібоначчі звичайно перші три лінії ігноруються. Для
того, щоб побудувати період Фібоначчі, необхідно відмітити на графіці
один з ключових на вашу думку моментів. Подальша побудова періодів
Фібоначчі відбудеться автоматично для тих, у кого в розпорядженні є
програма, що дозволяє будувати періоди Фібоначчі. У кого такої програми
немає, побудова періодів Фібоначчі ускладнена.

Рис. 29. Приклад часових періодів Фібоначчі

В цілому можна відмітити, що періоди Фібоначчі добре сигналізують про
можливість ключового моменту починаючи з третього періоду, іноді з
другого періоду.

4. Аналіз і побудова ліній Ганна. Вільям Д. Ганн (W.D. Gann, 1878-1955)
був легендарним трейдером на ринках акцій і товарів. Він одним з перших
для аналізу став використовувати принципи математики і геометрії, що
сприяло успіхам його практичної діяльності.

Взаємозв’язок між часом і ціною слугує основою в роботі Ганна.
Найважливішою в побудові ліній Ганна є 45-градусна лінія (співвідношення
між ціною та часом 1 до 1). Будь-який перетин графіком ціни цієї лінії
сигналізує про сильну зміну тренду. Повний комплекс ліній Ганна включає
в себе 9 ліній, чисельні значення яких наведені в таблиці 7.

Співвідношення часу й ціни 1 до 8 означає, що за одну одиницю часу ціна
змінюється на вісім одиниць. Перевищення даного співвідношення
відповідає дуже сильному тренду, коли швидкість зміни ціни відносно часу
набагато перевищує звичайний рух подій. Найважливішими лініями є середні
п’ять – від 71,25 до 18,75 включно.

Таблиця 7.

Співвідношення Час х Ціна та відповідні їм лінії Ганна

Рис. 30. Приклад побудови ліній Ганна

На рисунку видно, що курс в цілому знаходиться всередині ліній Ганна,
постійно впродовж дії одного тренду наближаючись до 45-градусної лінії.

Найскладніше при побудові ліній Ганна – визначити ключовий момент. Як
правило, якщо курс виходить за межі ліній Ганна, то було припущено
помилки у виборі точки відліку. Хоча можливі й короткострокові сильні
коливання ціни, які можуть на короткий час вибити курс зі звичайної
колії змін.

У фінансовому аналізі технічними аналітиками часто застосовуються
графіки коливання курсів валют і цінних паперів. Одна з найбільш
розповсюджених фігур, які можна побачити на цих графіках, являє собою
типове формування розподілу. Воно складається з фінального (h), що
розділяє два менших, не обов’язково ідентичних, максимуми (s). Прийняте
у колі фінансистів найменування цієї конструкції співпадає з назвою
певної торгової марки. Увага, питання для розумників: а від чого
покликаний позбавити продукт, що випускається під даною маркою, якщо
вірити його рекламі?

Відповідь: від лупи.

Коментар: фігура має назву «Head&Shoulders» (голова-плечі), бо візуально
нагадує верхню частину силуету людини. До речі, лінія, що з’єднує основи
двох плечей, називається «шийною лінією» (neckline – N).

4. Робота на ринку Forex за допомогою сучасних технічних засобів
(Інтернет, мобільного зв’язку, тощо)

Ще зовсім недавно робота на Forex була недоступна фізичним особам. Це
пояснюється насамперед дуже дорогим устаткуванням. Для одержання
оперативної інформації й здійснення угод дилери використовують Reuter
Dealing 2000 (укладення угод), CQG, Тенфор або Телерейт. Подібне
встаткування коштує не дешево – до 15,000 доларів. Подібні видатки
занадто великі для приватного інвестора.

Однак, з розвитком Інтернет, сьогодні в кожного є можливість працювати
на ринку Forex. В Інтернеті зараз можна знайти масу дилінгових центрів,
які пропонують online торгівлю – досить набрати в пошуковій системі
(наприклад, www.yahoo.com) слово “FOREX”.

Як правило, дилінгові центри надають для роботи власне програмне
забезпечення. Деякі будують спілкування із клієнтами за допомогою
JAVA-компонентів і звичайних браузерів, що не є плюсом.

Для роботи з “Акмос-Трейд” Вам буде потрібен Internet Explorer версії
4.0 або вище, або Netscape Navigator версій 4.03 або 4.04. Великим
недоліком є те, що при побудові нових чартів, всі дані перекачуються із
сервера з нуля, а це займає якийсь час, і трейдер просто не встигає
встежити за рухом ринку. Також робота за допомогою JAVA-компонентів не
може вважатися надійною.

Іншим представником послуг на ринку Forex серед численних західних
дилінгових центрів, є Global Forex (www.globalforex.com). Однак він
також не надає власного програмного забезпечення, а пропонує проводити
операції за допомогою Dial Station. Усе зводиться до використання тих же
броузеров з JAVA-підтримкою.

Для роботи через Інтернет Ви повинні дуже серйозно поставитися до вибору
постачальника послуг Інтернет – провайдера. Якщо Ваш провайдер буде
ненадійним, то Ви можете потрапити в складну ситуацію, коли у Вас
відкрита позиція, а до провайдера неможливо додзвонитися або просто
провайдер “тимчасово не працює”. Немаловажним фактором є якість зв’язку
– якщо зв’язок буде обриватися або буде занадто низька швидкість
передачі даних, те краще з таким провайдером не мати справи взагалі.
Також варто перевірити якість каналу зв’язку Вашого провайдера, тому що
Ви не зможете працювати на Forex, якщо швидкість обміну даними з
дилінговим центром буде занадто низька.

На даний момент також є доступною трансляція за допомогою мобільного
зв’язку наступних крос-курсів: EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/CAD
AUD/USD EUR/JPY EUR/GBP EUR/CHF GBP/JPY GBP/CHF. Розсилання котирувань
відбувається на підставі правил, які Ви створюєте у своєму аккаунті.

Правила діляться на три групи: Заборони, Розклади, Умови.

Правила стандартизовані в рамках кожної із груп і враховують практично
всі можливі варіанти відсилань SMS повідомлень на Ваш мобільний телефон.

Правила можна додавати/видаляти й включати/виключати.

Редагування правил не підтримується, тому що вони досить прості. Якщо
буде потреба, створюється нове правило з іншими параметрами, а старе
може бути вилучене або тимчасово виключено. Ви маєте можливість
створювати необмежену кількість правил (стільки, скільки Вам необхідно).
Будь-яке створене правило починає працювати тільки з того моменту, коли
Ви його включите.

Група правил Заборони дозволяє блокувати відсилання яких або SMS
повідомлень на Ваш мобільний телефон. При цьому, всі правила даної групи
мають найвищий пріоритет стосовно правил інших груп (Розкладів і Умов).

Розглянемо на практичних прикладах:

Приклад 1.

Якщо Ви додасте 2 правила:

“Не відсилати нічого в інтервалі часу з 22:00 по 24:00”

“Не відсилати нічого в інтервалі часу з 00:00 по 09:00”

тим самим забезпечите собі щоденний спокійний сон 🙂 SMS повідомлення не
будуть приходити, навіть якщо за правилами з інших груп (Розкладів або
Умов) вони могли б відсилатися.

Важливо! Щоб правильно встановити блокування розсилання на нічний час,
потрібно додавати саме два правила, тому що при додаванні одним правилом
“з 22:00 по 09:00” ми маємо некоректний проміжок часу, у якому
початковий час “22:00” більше, ніж кінцеве “09:00”. Тому, по логіці,
спершу встановлюється 1-і правило до опівночі “з 22:00 до 24:00”, потім
друге “з 00:00 по 09:00”.

Приклад 2.

Ви не торгуєте на початку тижня й наприкінці, тому що вважаєте, що
ринок у ці дні нестабільний. Для цього встановлюєте правило:

“Не відсилати нічого в пн. пт.”

Приклад 3.

На випадок, якщо Ви побажаєте тимчасово блокувати розсилання на певний
строк (наприклад 20 днів), тоді ставте правило:

“Не відсилати нічого 20 днів, починаючи з 01-01-2005”

Приклад 4.

Якщо Ви хочете обмежити добову кількість вступників SMS повідомлень c
метою економії коштів або з інших причин, можна задати правило: “Не
відсилати більш, ніж 20 повідомлень за 1 добу”.

Група правил Розкладу. Дана група правил дозволяє задати розкладу
розсилання SMS повідомлень. Розглянемо на практичних прикладах:

Приклад 5.

Хочете одержувати котирування EUR/USD кожні 2 години?

Додавайте й включайте правило: “Відсилати котирування кросу-курсу
EUR/USD кожні 2 год. ”

Приклад 6.

Хочете одержувати котирування USD/JPY щодня в 08:00, а EUR/USD в 21:00?
Додавайте й включайте 2 правила:

“Відсилати котирування кросу-курсу USD/JPY в 08:00”

“Відсилати котирування кросу-курсу EUR/JPY в 21:00”

Група правил Умови. Дана група правил дозволяє визначити умови, при яких
буде відбуватися відсилання SMS повідомлень.

Розглянемо на практичних прикладах:

Приклад 7.

Ви відкрили позицію по EUR/USD і бажаєте бути в курсі рухів кросу-курсу
в очікуваному або несприятливому для Вас напрямку. Поставили правило:
“Відсилати котирування, якщо крос-курс EUR/USD змінився більш, ніж на
100 пунктів протягом 1 год.” В даному випадку, буде відбуватися
спостереження за рухом курсу EUR/USD в інтервалі останніх 60 хвилин.

Якщо курс зміниться (упаде або виросте) на 100 пунктів і більше, Ви
одержите значення курсу на свій мобільний телефон. Далі, після
відсилання, спостереження за курсом буде тривати й Ви одержите чергове
повідомлення з курсом, якщо він зміниться знову на 100 пунктів у
порівнянні з попереднім значенням за період менш години або за наступну
годину. Однак, Ви не будете одержувати ніяких повідомлень, якщо в межах
тривалого періоду часу курс буде рухатися плавно, наприклад, змінюючись
на 50-70 пунктів у межах будь-яких 60 хвилин. У такий спосіб він може
змінитися на значення в 200-300 пунктів і більше, але Ви не будете в
курсі що відбувається. Тому, дане правило зручно застосовувати в
сукупності із правилами інших типів, щоб картина руху ринку була для Вас
цілісною.

Приклад 8.

Хочете одержати котирування EUR/USD, коли вона досягне певного
значення? Поставте правило: “Відсилати котирування, якщо крос-курс
EUR/USD перетне значення 2.3000 пунктів”

_http://www.globalforex.com

_http://www.forexite.com

_http://www.fxo.ru/forum-2/messages/83979.html 

_http://www.teletrade.kiev.ua/study/?page=bk&part=6

_http://www.forexpoiski.narod.ru/soveti.html

_http://www.bull-n-bear.ru/technic/

_http://www.forekc.ru/

_http://candlestick.forekc.ru/

_http://chart.forekc.ru/

_http://tid.com.ua/

_http://www.analitika.ru/

_http://forex.lviv.ua/

_http://www.fxcompas.com/

_http://ruforex.net/t

_http://www.stockportal.ru/main/school/

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Ответить

Курсовые, Дипломы, Рефераты на заказ в кратчайшие сроки
Заказать реферат!
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2020