Курсова робота
Аналіз ліквідності (платоспроможності) підприємства
ЗМІСТ
TOC \o “1-3″ Вступ PAGEREF _Toc35634369 \h 3
Розділ 1. Теоретичні аспекти дослідження платоспроможності
підприємства PAGEREF _Toc35634370 \h 5
1.1. Сутність платоспроможності PAGEREF _Toc35634371 \h 5
1.2. Показники платоспроможності PAGEREF _Toc35634372 \h 8
1.3. Фактори, що визначають платоспроможність підприємства PAGEREF
_Toc35634373 \h 18
Розділ 2. Дослідження платоспроможності підприємства ТОВ “Кондлайн”
PAGEREF _Toc35634374 \h 22
2.1. Організаційно-економічна характеристика ТОВ “Кондлайн” PAGEREF
_Toc35634375 \h 22
2.2. Оцінка платоспроможності ТОВ “Кондлайн” PAGEREF _Toc35634376 \h
29
Розділ 3. Шляхи підвищення платоспроможності ТОВ “Кондлайн” PAGEREF
_Toc35634377 \h 37
3.1. Обгрунтування планування розміру активів підприємства та
джерел їх формування PAGEREF _Toc35634378 \h 37
3.2. Заходи щодо підвищення платоспроможності підприємства PAGEREF
_Toc35634379 \h 45
Висновки PAGEREF _Toc35634380 \h 47
Список використаної літератури PAGEREF _Toc35634381 \h 50
Додатки PAGEREF _Toc35634382 \h 52
ВСТУП
Закон України “Про підприємства в Україні” визначає підприємство як
основну організаційну ланку народного господарства України та
самостійний господарюючий статутний суб’єкт, який має права юридичної
особи та здійснює виробничу, науково-дослідницьку і комерційну
діяльність з метою одержання відповідного прибутку (доходу) [1,ст.1 ].
Кожне підприємство є незалежним товаровиробником. Воно може самостійно
приймати будь-які рішення у межах чинного законодавства. Але,
ефективність цих рішень багато в чому залежить від об’єктивності,
своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного
фінансово-економічного стану підприємства.
В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємств вважається
найважливішою умовою їх господарської діяльності. Платоспроможність
підприємства як його здатність вчасно та в повному обсязі виконувати
планові платежі і термінові зобов’язання, підтримуючи при цьому
нормальний ритм господарської діяльності – є однією з умов
конкурентоспроможності підприємства, його фінансової стабільності.
Здатність підприємства розраховуватись за своїми боргами в обсягах та
строках, передбачених договорами та законодавством, є необхідною умовою
успішного функціонування на ринку, що і обумовлює актуальність обраної
теми.
Базовим підприємством для написання курсової роботи було обрано
Товариство з обмеженою відповідальністю “Кондлайн”, основним видом
діяльності якого є оптова торгівля системами кондиціонування повітря.
Разом з вказаними, підприємство розробляє нові – перспективні напрями
торгівельної діяльності.
Головною метою роботи є дослідження теоретичних аспектів та отримання
практичних навичок аналізу платоспроможності підприємства на базі ТОВ
“Кондлайн”.
Основними завданнями даної роботи є вивчення сутності платоспроможності
підприємства та факторів, що її визначають, загальний аналіз
платоспроможності ТОВ “Кондлайн”, а також, визначення шляхів щодо її
підвищення.
Об’єктом дослідження курсової роботи є платоспроможність підприємства.
Предметом даної роботи виступають особливості аналізу платоспроможності
ТОВ “Кондлайн”.
Інформаційною базою дослідження є діюча система нормативно-правових
актів (закони України, Постанови Кабінету Міністрів тощо), фінансова
інформація ТОВ “Кондлайн”, матеріали публікацій у спеціальній і
періодичній пресі та інші.
Розділ 1
Теоретичні аспекти дослідження платоспроможності підприємства
1.1. Сутність платоспроможності
Сучасні економічні умови господарювання вимагають від керівництва нових
підходів щодо управління підприємством, в тому числі аналізу показників
діяльності як невід’ємної частини цього процесу.
Важливе місце у системі аналізу і, як наслідок, у роботі підприємства
посідає аналіз платоспроможності підприємства — його здатності вчасно та
в повному обсязі виконувати планові платежі і термінові зобов’язання,
підтримуючи при цьому нормальний ритм господарської діяльності
[14,c.10]. Значення платоспроможності підприємства неможливо
переоцінити. Так, згідно з положеннями французької економічної школи,
платоспроможність — це одна з підвалин концепції фінансової рівноваги.
Існують різноманітні визначення платоспроможності. Так, наприклад,
платоспроможність підприємства – це його готовність постійно (щоденно)
виконувати свої фінансові зобов’язання з платежів, строк сплати яких
настав [12,c.370]. Це здатність підприємства розраховуватися з
кредиторами негайно, в день настання строку платежів, тобто йдеться про
постійну наявність у нього в необхідних розмірах платіжних засобів або
активів, які можуть негайно бути перетвореними у платіжні засоби
(наприклад, швидколіквідні цінні папери). Коли підприємство має добрий
фінансовий стан, то воно стійко платоспроможне. У разі поганого
фінансового стану — воно періодично або постійно є неплатоспроможним.
У процесі фінансового аналізу вивчається статична і динамічна
платоспроможність.
При дослідженні статичної платоспроможності порівнюються суми платіжних
засобів підприємства з строковими зобов’язаннями.
Щодо визначення суми платіжних засобів є різні точки зору. Правильніше
до платіжних засобів відносити грошові кошти, короткострокові цінні
папери (вони можуть бути швидко реалізовані й перетворені в гроші) та
частину дебіторської заборгованості щодо якої є впевненість у
надходженні.
До строкових зобов’язань доцільно включати поточні пасиви:
короткострокові кредити банків, кредиторську заборгованість за товари,
роботи, послуги, бюджету тощо.
Динамічна платоспроможність – наявність платоспроможності протягом
усього періоду, що досліджується.
Перевищення платіжних засобів над строковими зобов’язаннями свідчить про
платоспроможність підприємства. Для проведення такого розрахунку
використовується бухгалтерський баланс. Неплатоспроможність підприємства
можна визначити і візуально (відсутність грошей на розрахунковому та
інших рахунках в банку, наявність прострочених кредитів банку, позик,
заборгованості фінансовим органам, тривале порушення термінів виплати
заробітної плати тощо).
Показниками низької платоспроможності підприємства є наявність:
недоїмок з платежів до бюджету;
простроченої заборгованості підприємства робітникам і службовцям із
заробітної плати і прирівняних до неї платежів;
непогашених у встановлений строк банківських кредитів;
заборгованості працівникам за матеріальні цінності і послуги, не
сплачені в строк.
Аналіз динаміки загальної суми таких прострочених платежів характеризує
стан роботи підприємства, спрямованої на зміцнення платоспроможності.
Питання підтримання платоспроможності надзвичайно актуальне сьогодні в
Україні, про шо свідчить проблема неплатежів у вітчизняній економіці та
її наслідки.
Оцінка рівня платоспроможності цікавить широке коло агентів ринку, а
саме:
1) безпосередньо підприємство, яке бажає об’єктивно оцінити стан своїх
справ і розробити ряд заходів щодо покращення ситуації або підтримки
нормального стану;
2) кредиторів, які хочуть переконатись у спроможності підприємства
повернути борги;
3) інвесторів, які мають бути впевнені щодо перспектив розвитку
підприємства і, як наслідок, ефективності їх інвестиційного проекту;
4) партнерів по бізнесу, які зацікавлені в надійних та стабільних
стосунках.
Платоспроможність як економічну категорію характеризують такі моменти :
1. Стан платоспроможності обумовлюється наявним розміром грошових
активів, але не обмежується ним.
2. Платоспроможність – це не тільки здатність термінового погашення
зобов’язань в момент оцінки за рахунок наявних грошей, а й здатність
підприємства забезпечувати генерування (утворення) грошових потоків, які
за обсягами та термінами відповідають зобов’язанням та платіжним
потребам підприємства.
3. Платоспроможність – це не статична (моментна) характеристика.
Найбільшу цінність має динамічна платоспроможність.
4. Платоспроможність не слід ототожнювати лише з можливістю повернення
боргів, оскільки платоспроможність передбачає можливість здійснення усіх
платіжних потреб, які необхідні для нормального процесу господарської
діяльності.
5. Виконання платіжних зобов’язань та потреб може здійснюватись за
рахунок не тільки власних, але й позикових коштів. Використання останніх
не є свідченням неплатоспроможності підприємства, якщо воно має
потенційні можливості обслуговування та повернення позикових коштів.
1.2. Показники платоспроможності
У світовій практиці існує декілька методичних підходів до оцінки рівня
платоспроможності підприємства, основні з яких представлені на рис.
1.1.[14,c.11].
Рис.1.1. Методичні підходи до оцінки платоспроможності підприємства.
Метод коефіцієнтів базується на визначенні коефіцієнтів ліквідності і їх
подальшому аналізі, який може проводитись таким чином:
а) порівняння із встановленими нормативами (нормативний метод);
б) порівняння коефіцієнтів певного підприємства з аналогічними
показниками інших підприємств цієї ж галузі (порівняльний аналіз);
в) порівняння коефіцієнтів певного підприємства з аналогічними
показниками фірм — провідних у даній галузі (бенчмаркінг).
Метод коефіцієнтів простий у використанні, не потребує спеціального
інформаційного забезпечення, але має значні недоліки:
1. Оціночні коефіцієнти надають аналітику статичну інформацію (на певну
дату) про платоспроможність підприємства, і, таким чином, об’єк-тивність
аналізу знижується.
2. Інфляція дуже перекручує дані балансових звітів, що також негативно
впливає на ступінь об’єктивності аналізу.
3. Підприємство може використати прийом «прикрашення» звітності, щоб
створити видимість вищих показників. Наприклад, підприємство взяло
кредити на два роки. Перед поверненням боргу кошти утримувались декілька
днів у вигляді готівки на розрахунковому рахунку. Якщо в цей час
складався баланс, то показники платоспроможності, розраховані методом
коефіцієнтів, були б значно «прикрашені». Але вже через кілька днів,
після моменту погашення боргу, дані балансу давали б аналітику інше
уявлення про стан платоспроможності підприємства.
Методи дискримінантних показників платоспроможності полягають у тому,
щоб на базі низки коефіцієнтів оцінити синтетичним чином фінансову
ситуацію підприємства з точки зору його життєздатності та безперервності
господарської діяльності у короткостроковому періоді.
Коефіцієнти даного методу отримують у результаті дослідження згідно з
технікою дискримінантного аналізу, а саме:
— порівнюються за певний період на основі низки коефіцієнтів дві вибірки
підприємств, побудовані за обсягом та/або видом діяльності, одна з яких
містить підприємства, що мають труднощі з платежами, а інша включає
тільки «здорові» підприємства;
— відбираються за допомогою різноманітних статистичних тестів
коефіцієнти, що дозволяють визначити краще підприємство, представлене в
одній з двох вибірок;
— розробляється за допомогою прийомів дискримінантного аналізу лінійна
комбінація з визначальних коефіцієнтів.
Даний метод вперше з’явився в США, де в 60-і роки минулого століття
різні дослідники намагались сформулювати моделі передбачення
банкрутства. Фундаментальне дослідження в цьому напрямку було
опубліковано в 1968 p. Є. І. Альтманом.
Крім методу Альтмана відомий показник платоспроможності Z Конана і
Гольдера, показник платоспроможності Управління звітності Банку Франції.
Опишемо один з них.
Показник платоспроможності Z Конана і Гольдера розроблено на основі двох
вибірок по 95 малих і середніх промислових підприємств. За допомогою
методу дискримінантного аналізу було розроблено такий показник
[14,c.12]:
Z = 0,16 X1 – 0,22Х2 + 0,87 X3 + 0,10 X4 – 0,24 X5, (1.1)
де X1 = дебіторська заборгованість + грошові кошти / всього активів;
Х2 = постійний капітал / всього пасивів;
X3 = фінансові витрати / виручка від реалізації;
X4 = витрати на персонал / додана вартість;
X5 = валовий прибуток / залучений капітал.
Автори розрахували вірогідність платежів для різних значень Z:
Значення Z +0,210 +0,480 +0,002 -0,026 -0,068 -0,087 -0,107 -0,131
-0,164
Вірогідність затримки платежів, % 100 90 80 70 50 40 30 20 10
Дослідниками було перевірено на майбутньому періоді, що показник Z має
достатню передбачувальну силу й дозволяє оцінити можливі фінансові
труднощі на три роки вперед.
Для України використання аналогічних показників на сьогоднішній день
неможливе з причини їх відсутності. Для їх розробки необхідно проводити
спеціальне дослідження на галузевому рівні, зібрати обширну статистичну
базу, що в наших умовах досить складно.
Дослідження грошових потоків полягає у вивченні обсягів і структури
надходжень грошових коштів та їх витрачання, визначення основних джерел
надходження та напрямків витрачання грошей, а також порівняння за
обсягами та часом вхідних та вихідних грошових потоків, тобто вивчення
їх збалансованості. Цей метод грунтується на побудові бюджетів готівки
та їх аналізі [13,c.253].
Дослідження грошових потоків широко використовується у світовій
практиці.
Отже, оцінку платоспроможності підприємства можна здійснити
використовуючи систему таких показників [14,c.13].
І. Показники ліквідності або статичної платоспроможності.
1. Коефіцієнт загального покриття (потенційної платоспроможості) (Кзп)
розраховується як відношення поточних активів до поточних пасивів
підприємства:
(1.2)
Показує ступінь покриття поточних пасивів поточними активами.
Характеризує платіжні можливості підприємства, що оцінюються за умови не
тільки своєчасних розрахунків з дебіторами та сприятливої реалізації
готової продукції (товарів), але й продажу у випадку необхідності інших
елементів матеріальних оборотних активів.
Критичне значення цього коефіцієнту становить 2. Значення у межах 1-1,5
свідчить про спроможність підприємства повністю розраховуватися по своїх
боргах за рахунок оборотних активів. Зростання показника вище 2 свідчить
про неефективне управління грошовими коштами, що може негативно
позначитись на доходності підприємства.
2. Коефіцієнт проміжної ліквідності (розрахункової платоспромож-ності)
(Кпп) розраховується як відношення грошових коштів, коротко-строкових
фінансових вкладень та дебіторської заборгованості до поточних пасивів:
(1.3)
Показує здатність виконувати поточні зобов’язання за рахунок коштів,
короткострокових фінансових вкладень та дебіторської заборгованості.
Критичне значення не встановлюється. Позитивним вважається стабільність
значення цього показника в межах 0,7—0,8 або дотримання його
середньогалузевого значення.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової платоспроможності) (Кал)
розраховується як відношення грошових коштів та короткострокових
фінансових вкладень до поточних пасивів:
(1.4)
Показує, яка частина короткострокових зобов’язань підприємства може бути
негайно сплачена за рахунок високої ліквідності.
Критичне значення 0,2 + 0,35. Значення коефіцієнта нижче 0,2 – зовнішня
ознака неплатоспроможності. Але зростання показника вище критичної межі
також не вважається позитивною тенденцією, оскільки може призводити до
падіння д о-хідності підприємства
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської
заборгованості розраховується як відношення дебіторської заборгованості
до кредиторської:
(1.5)
Показує ступінь покриття кредиторської заборгованості вимогами на
користь підприємства.
Позитивним є стабільність показника, що свідчить про дотримання певної
політики кредитування покупців та залучення товарних кредитів. Доцільно
вивчити структуру дебіторської та кредиторської заборгованості за
строками погашення, а також порівняти даний показник з середньогалузевим
рівнем. Рекомендоване значення 1.
5. Коефіцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами (Кзвк)
розраховується як відношення власних оборотних коштів до оборотних
активів:
(1.6)
Показує ступінь покриття поточних зобов’язань власними оборотними
активами.
Даний показник використовується як узгоджувальний у законодавстві деяких
країн, зокрема в Росії, де його критичне значення встановлено в розмірі
0,1. В будь-якому випадку підвищення показника свідчить про фінансове
оздоровлення підприємства, покращення його платоспроможності; зниження
показника є негативним явищем, сигналом потенційної втрати
платоспроможності, зростання залежності від кредиторів.
II. Показники ліквідності оборотних активів та якості кредиторської
заборгованості.
1.Середній період обороту товарних запасів (в днях) (Отз) розраховується
як відношення середнього розміру товарних запасів до одноденного
товарообороту за собівартістю:
(1.7)
Показує період, протягом і якого товари перетворюються в грошові кошти.
Позитивним є зменшення значення показника, якщо це не є перешкодою
нормальному ходу реалізації товарів (не обумовлює товарний дефіцит).
2. Середній період обороту дебіторської заборгованості (Одз)
розраховується як відношення середнього розміру дебіторської
заборгованості до одноденного товарообороту за собівартістю:
(1.8)
Показує середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто
період її погашення. Позитивним фактом слід вважати скорочення періоду
обороту дебіторської заборгованості. Зростання цього показника може бути
визнано доцільним тільки в умовах росту товарообороту та підвищення
якості дебіторської заборгованості.
3. Період погашення кредиторської заборгованості (Окз) розраховується як
відношення середнього розміру кредиторської заборгованості до
одноденного товарообороту за собівартістю:
(1.9)
Показує середній період, протягом якого підприємство сплачує
короткострокові зобов’язання. Підприємство повинне дотримуватись такого
періоду погашення кредиторської заборгованості, щоб максимально
скористатись наданою позикою і вчасно її сплатити.
4. Період операційного циклу (ОЦ) дорівнює сумі періодів обороту
товарних запасів і дебіторської заборгованості:
ОЦ = Отз + Одз. (1.10)
Показує час перетворення купленого товару в гроші. Зменшення показника
свідчить про високу ділову активність підприємства та ефективну політику
управління дебіторською заборгованістю.
5. Період фінансового циклу (ФЦ) можна розрахувати як різницю між
періодом операційного циклу і періодом погашення кредиторської
заборгованості [11,c.130]:
ФЦ = ОЦ — Окз. (1.11)
Дозволяє оцінити період обороту грошових коштів. Зменшення показника є
позитивною тенденцією й свідчить про підвищення ефективності управління
грошовими коштами, але значення показника нижче нуля свідчить про
дефіцит грошових коштів (підприємство живе «в борг») [14,c.14].
ІІІ. Показники динамічної платоспроможності
1. Коефіцієнт відновлювання (втрати) платоспроможності (Квпл)
характеризує найближчу перспективу зміни рівня платоспроможності
підприємства (відновлення чи втрату). Він визначається за формулою:
(1.12)
де Кзп – коєфіцієнт загального покриття;
Кпп – коєфіцієнт проміжної ліквідності;
Кзпн – нормативне значення (Кзпн = 2).
Якщо показник дорівнює або більше одиниці, – це є свідченням наявності
резервів поліпшення рівня платоспроможності, при Квпл менше 1 – рівень
платоспроможності підприємства в найближчий час буде недостатнім.
2. Коефіцієнт достатності формування грошових активів (коефіцієнт
виконання бюджету готівки) характеризує ступінь покриття платіжних
потреб підприємства за рахунок грошових коштів, що знахо-дяться в його
розпорядженні. Розраховується за формулою:
(1.13)
де ЗГК – залишки грошових коштів на початок періоду;
ГН – грошові надходження за період;
ВГф – фактичне витрачання грошей за період;
ВГвідкл – відкладення витрачання грошових коштів.
Позитивною тенденцією є зростання цього показника, що свідчить про
здатність підприємства генерувати грошові активи для здійснення усіх
необхідних платежів. Сприятливою ситуацією є утримання цього показника
на рівні 1,2 , що є ознакою відсутності дефіциту грошових коштів та
наявність їх мінімального за лишку на рахунках.
3.Синхронність надходження та витрат грошових коштів розраховується за
формулою:
(1.14)
де N1 (V1) – надходження (видатки) грошей.
Показує відповідність у часі та за обсягами вхідних та вихідних грошових
потоків. Оптимальною є ситуація, коли значення показника дорівнює або
максимально наближається до 0, що свідчить про збалансованість грошових
потоків підприємства.
Послідовність розгляду окремих груп показників наведених показників не
випадкова. Вона відповідає логіці аналітичної роботи з оцінки рівня
платоспроможності підприємства, а саме:
І група: вихідний пункт аналізу, який надає аналітику інформацію про
стан статичної платоспроможності. Проводиться за даними балансу.
II група: поглиблює аналіз платоспроможності шляхом вивчення даних, що
беруть участь у розрахунку коефіцієнтів І групи. Доцільність
використання показників II групи обумовлена такими причинами:
– підприємство може мати на балансі значні обсяги дебіторської
заборгованості, що вплине на ріст показника проміжної платоспроможності,
але структура дебіторської заборгованості може бути різною: висока
питома вага простроченої, сумнівної та безнадійної заборгованостей, що
суттєво знижує реальний рівень платоспроможності;
– на балансі підприємства можуть утримуватись товарні запаси, які не
користуються попитом і як наслідок, повільно реалізуються. Показник
загального покриття при цьому може мати достатньо високе значення, але
рівень платоспроможності слід оцінювати як недостатній;
– підприємство може мати значний за тривалістю період погашення поточних
пасивів. За умови відсутності у їх складі прострочених зобов’язань, які
потребують негайного погашення, низький рівень показника абсолютної
ліквідності не слід розглядати як критичний за умови наявності
можливості генерування достатніх обсягів грошових надходжень у
майбутньому.
Показники II групи розраховуються на основі балансу та звіту про
фінансові результати підприємства.
III група: оцінює динамічну платоспроможність, Перший показник цієї
групи (Квпл) розраховуєтьсяза даними балансу. Цей показник доцільно
розраховувати в з’вязку з тим, що надто рідко трапляється ситуація, коли
всі показники відповідають встановленим нормативам та вимогам, що
призводить до невпевненості аналітика щодо висновків про
платоспроможність. В такій ситуації Квпл надає деяку інформацію щодо
перспектив зміни рівня платоспроможності.
Другий та третій показники цієї групи розрахувати складніше, оскільки
необхідна додаткова інформація. Але при оцінці, наприклад, банком
фінансового стану підприємства, ця інформація може бути доступною.
Розрахунок другого та третього показників III групи проводиться на базі
даних журналів-ордерів грошових рахунків та відомостей до них
(журнал-ордер № 1 за кредитом рахунків 30 “Каса”, 31 “Рахунки в банках”,
33 “Інші кошти” та відомостей №№ 1.1., 1.2., 1.3. за дебетом цих
рахунків). Показники цієї групи доцільно розрахувати на усі дні періоду,
що оцінюється, або вибірково запевною системою (наприклад, через кожні 4
дні на 5-й або через 9 днів на 10-й тощо). Цю операцію зручно та швидко
здійснювати за допомогою ЕОМ.
Для розрахунку коефіцієнта достатності формування грошових коштів
знадобиться детальний плановий бюджет готівки, який був розроблений на
період, що досліджується. За допомогою порівняння фактичних видатків та
видатків, що були заплановані, визначається приблизна сума відкладеного
витрачання грошових коштів.
У разі відхилення показника синхронності від нуля необхідно дослідити
рух грошових коштів з метою виявлення характеру розбалансованості
потоків (перевищують вхідні потоки над вихідними чи навпаки).
Така послідовність етапів аналізу та система показників, що їх формує,
дозволяє поглибити цей процес і підвищити об’єктивність його
результатів.
1.3. Фактори, що визначають платоспроможність підприємства
Рівень платоспроможності підприємства визначається низкою факторів.
Розглянемо основні з них.
По-перше, стан платоспроможності підприємства безпосередньо залежить від
розміру наявних грошових коштів підприємства. Але величина залишків
грошових коштів на рахунках підприємства не повинна перевищувати
розміри, необхідні для здійснення нормального процесу господарської
діяльності, тому що надмірне їх зростання свідчить про неефективне
управління коштами, що може негативно позначитись на результатах
діяльності підприємства.
По-друге, рівень платоспроможності підприємства визначається його
здатністю забезпечувати утворення грошових потоків, які за обсягами та
термінами відповідають зобов’язанням та платіжним потребам підприємства.
Згідно з П(С)БО 4 “Звіт про рух грошових коштів” під грошовими потоками
розуміють надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів.
Грошові кошти включають кошти в касі та на рахунках у банках, які можуть
бути використані для поточних операцій. Еквівалентами грошових коштів є
короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно
конвертованими у певну суму коштів і мають незначний ризик щодо зміни
вартості. Такими еквівалентами, як правило, є високоліквідні інвестиції
в цінні папери на строк, що не перевищує 3 місяці. Аналіз руху потоків
грошових коштів дає змогу вивчити їх динаміку, визначити суму
перевищення надходжень над витратами, що дозволяє робити висновки про
можливості внутрішнього самофінансування і найефективніше їх
використання.
Ще одним важливим фактором, що визначає платоспроможність підприємства є
раціональне управління дебіторською і кредиторською заборгованістю
підприємства. Підприємство повинно суворо слідкувати за строками
погашення дебіторської заборгованості, недопускати її прострочення
застосовуючи до порушників фінансові санкції; визначити для себе
найоптимальнішу політику кредитування покупців та залучення товарних
кредитів. Позитивним фактором є скорочення періоду обороту дебіторської
заборгованості.
Підприємство повинне прагнути до найоптимальнішого співвідношення
дебіторської і кредиторської заборгованості, для чого потрібно
дотримуватись такого періоду погашення кредиторської заборгованості, щоб
максимально скористатись єю і вчасно її сплатити.
Позитивним фактором, що впливає на підвищення платоспроможності
підприємства є зменшення середніх розмірів його матеріальних запасів за
рахунок їх найоптимальнішого використання, реалізації зайвих, тощо, якщо
це не є перешкодою для нормального ходу діяльності підприємства.
Скорочення періодів обороту запасів і грошових коштів підприємства
підвищує рівень його платоспроможності.
Одним з найвагоміших факторів, що формують рівень платоспроможності
підприємства на майбутні періоди є політика фінансування активів
підприємства. Вона виявляється в оптимізації об’єму і складу фінансових
джерел їх формування з позиції забезпечення ефективного використання
власного та позикового капіталу.
Вплив наведених факторів на загальний рівень платоспроможності
підприємства можна деталізувати через вплив на коефіцієнт покриття, що є
узагальнюючим показником платоспроможності, який характеризує платіжні
можливості підприємства. Він показує якою мірою поточні кредиторські
зобов’язання забезпечуються поточними активами.
Згідно з П(С)Бо 2 “Баланс” поточні активи поділяються на запаси, грошові
кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції та дебіторську
заборгованість, які знаходяться у ІІ розділі активу балансу; поточні
зобов’язання знаходяться у IV розділі пасиву балансу.
Розглянемо фактори зміни коефіцієнта покриття підприємства (рис.1.2).
Нездатність підприємства виконувати свої фінансові зобов’язання з
платежів, строк сплати яких настав визначає неплатоспроможність
підприємства. Причинами неплатоспроможності підприємства є [13,c.239]:
— помилки в розрахунках планових обсягів виробництва і реалізації
продукції, її собівартості;
—невиконання планових завдань виробництва і реалізації продукції,
порушення її структури та асортименту, зниження якості;
—підвищення собівартості продукції;
—в умовах конкуренції втрата каналів реалізації і постійних покупців,
замовників;
—неплатоспроможність самих покупців і замовників з різних на це причин;
—невиконання плану прибутку і нестаток власних джерел фінансування
підприємства;
—інфляційні процеси і податкова політика;
—значне відволікання коштів у дебіторську заборгованість та у надлишкові
виробничі запаси;
— низьке обертання оборотного капіталу.
Розділ 2
Дослідження платоспроможності підприємства ТОВ “Кондлайн”
2.1. Організаційно-економічна характеристика ТОВ “Кондлайн”
Базовим підприємством для написання даної роботи було обрано Товариство
з обмеженою відповідальністю “Кондлайн”. Це підприємство, основним видом
діяльності якого є оптова торгівля системами кондиціонування повітря.
Крім того, підприємство освоює нові – перспективні напрями торгівельної
діяльності (торгівля обігрівальними пристроями) і надання послуг (монтаж
систем кондиціонування і обігріву повітря), які б забезпечували разом з
швидким обігом оборотних коштів також і постійний прибуток.
В структурі підприємства є наступні відділи: відділ збуту, відділ
поставки та відділ обліку.
Організаційно-функціональна структура підприємства зображена на рис.
2.1.
Рис. 2.1. Організаційно-функціональна структура ТОВ “Кондлайн”
Розглянемо основні показники діяльності підприємства показані у динаміці
за 2003 р. та 2004 р. за даними бухгалтерського обліку та фінансової
звітності ТОВ “Кондлайн” (Додатки А та Б).
Таблиця 2.1.
Динаміка активів і пасивів ТОВ “Кондлайн” за 2003-2004 рр.
Стаття балансу
на 1 січня 2004, тис.грн
на 1 січня 2003, тис.грн. Відхилення
відносне % абсолютне,
тис.грн.
I. Необоротнi активи 52,9 74,6 41,0 21,7
Нематерiальнi активи
Залишкова вартість 13,1 12,4 -5,3 -0,7
Первісна вартість 13,6 13,6 0,0 0,0
Знос 0,5 1,2 140,0 0,7
Основнi засоби:
Залишкова вартість 39,8 48,4 21,6 8,6
Первісна вартість 56,0 69,0 23,2 13,0
Знос 16,2 20,6 27,2 4,4
Незавершене будівництво
6,6 100,0 6,6
Відстрочені податкові активи
6,5 100,0 6,5
Інші необоротні активи
0,7 100,0 0,7
II. Оборотнi активи 4005,3 5267,6 31,5 1262,3
Запаси:
виробничі 80,8 0,3 -99,6 -80,5
незавершене виробництво
45,3 100,0 45,3
товари 498,6 598,0 19,9 99,4
Векселi одержанi
41,4 100,0 41,4
Дебет. заборг. за товари, роботи, послуги 3028,5 3493,7 15,4 465,2
Дебет. заборгованість з бюджетом 79,1 31,8 -59,8 -47,3
Дебет. заборгованість за вид. авансами
97,1 100,0 97,1
Iнша поточна дебiт. заборгованiсть 269,7 898,3 233,1 628,6
Грошовi кошти та їх еквiваленти 7,2 61,7 756,9 54,5
Iншi оборотнi активи 41,4
-100,0 -41,4
IV.Витрати майбутніх періодів 1,2 1,4 16,7 0,2
V. Власний капiтал 309,4 183,4 -40,7 -126,0
Статутний капiтал 26,0 26,0 0,0 0,0
Резервний капітал 87,5
-100,0 -87,5
Нерозподiлений прибуток 195,9 157,4 -19,7 -38,5
VI. Довгостроковi зобов’язання
9,0 100,0 9,0
Відстрочені податкові зобов’язання
9,0 100,0 9,0
VІІ. Поточнi зобов’язання 3750,0 5151,2 37,4 1401,2
Короткостроковi кредити банкiв 756,6 617,0 -18,5 -139,6
Кредит.заборг. за тов., роботи, посл. 2784,2 4456,0 60,0 1671,8
Поточні зобов’яз. з одержаних авансiв 29,1 37,8 29,9 8,7
Поточні зобов’язання з бюджетом 28,6 22,5 -21,3 -6,1
Поточні зобов’яз. з позабюдж. платежiв 3,2 3,5 9,4 0,3
Поточні зобов’яз. зі страхування 1,9 1,1 -42,1 -0,8
Поточні зобов’яз. з оплати праці 3,5 9,4 168,6 5,9
Iншi поточнi зобов’язання 142,9 3,9 -97,3 -139,0
Валюта балансу 4059,4 5343,6 31,6 1284,2
На основі даних таблиці 2.1 можна зробити наступний висновок: у 2004
році спостерігається збільшення необоротних активів ТОВ «Кондлайн» на
41% (21,7 тис. грн.) внаслідок збільшення вартості основних засобів (на
13 тис. грн.), незавершеного будівництва (на 6,6 тис. грн), відстрочених
податкових активів та інших необоротних активів (на 6,5 та 0,7 тис.
грн.).
Оборотні активи підприємства зросли на 31,5% (1262,3 тис. грн.) за
рахунок збільшення незавершеного виробництва на 45,3 тис. грн., товарів
– на 99,4 тис. грн., дебіторської заборгованості за товари, роботи,
послуги – на 465,2 тис. грн., дебіторської заборгованості за авансами –
на 97,1 тис. грн., іншої дебіторської заборгованості – на 628,6 тис.
грн. та збільшення залишків
грошових коштів – на 54,5 тис. грн.
Власний капітал підприємства зменшився на 126 тис. грн ( 40,7%) за
рахунок використання підприємством резервного капіталу (87,5 тис. грн.)
та нерозподіленого прибутку – 38,5 тис. грн., отже, відповідно
зменшились і власні фінансові ресурси підприємства.
Водночас зросли обсяги поточних зобов’язань підприємства на 37,4%
(1401,2 тис. грн) переважно за рахунок кредиторської заборгованості за
товари, роботи, послуги – 1671,8 тис. грн., але зменшились обсяги
кредитів банків – на 139,6 тис. грн., що є позитивним моментом, оскільки
зменшуються поточні витрати підприємства на сплату відсотків за кредит.
Валюта балансу (майно) підприємства зросла на 31,6% (1284,2 тис. грн.),
що при збільшенні поточних зобов’язань підприємства на 1401,2 тис. грн.
означає зростання переважно за рахунок залучених коштів і свідчить про
підвищення ступеню фінансової залежності підприємства.
Проаналізуємо структуру балансу ТОВ “Кондлайн” за 2003-2004 роки
(таблиці 2.2 та 2.3)
Таблиця 2.2
Аналіз структури балансу ТОВ “Кондлайн” за 2003 рік
Актив На 1.01.01р. На 1.01.02р. Відхилення
1 2 3 4
Необоротні активи 1,49% 1,30% -0,19%
Запаси 8,49% 14,27% 5,78%
Дебіторська заборгованість 87,36% 83,20% -4,16%
Грош. кошти та їх еквівал. 1,48% 0,18% -1,30%
Витрати майб. періодів 1,13% 1,02% -0,11%
Інші активи 0,05% 0,03% -0,02%
Разом 100,0% 100,0% –
Пасив На 1.01.01р. На 1.01.02р. Відхилення
Власний капітал 9,85% 7,62% -2,23%
Забезпечення наступних витрат і платежів – – –
Довгострокові зобов’яз. – – –
Поточні зобов’язання 90,15% 92,38% 2,23%
Разом 100,0% 100,0% –
Результати аналізу свідчать, що за 2003 рік у структурі активів
підвищилась частка запасів на 5,78% і зменшилась частка дебіторської
заборгованості – на 4,16% та грошових коштів – на 1,3%. У структурі
джерел коштів зменшився власний капітал і зросли поточні зобов’язання на
2,23%.
Таблиця 2.3
Аналіз структури балансу ТОВ “Кондлайн” за 2004 рік
Актив На 1.01.02р. На 1.01.03р. Відхилення
Необоротні активи 1,30% 1,40% 0,09%
Запаси 14,27% 12,04% -2,23%
Дебіторська заборгованість 83,20% 84,60% 1,41%
Грош. кошти та їх еквівал. 0,18% 1,15% 0,98%
Витрати майб. періодів 1,02% 0,77% -0,25%
Інші активи 0,03% 0,03% 0,0%
Разом 100,0% 100,0% –
Пасив На 1.01.02р. На 1.01.02р. Відхилення
Власний капітал 7,62% 3,43% -4,19%
Забезпечення наступних витрат і платежів – – –
Довгострокові зобов’яз. – 0,17% 0,17%
Поточні зобов’язання 92,38% 96,40% 4,02%
Разом 100,0% 100,0% –
За 2004 рік у структурі активів підвищилась частка дебіторської
заборгованості на 1,41% і грошових коштів – на 0,98% та зменшилась
частка запасів – на 2,23%. У структурі джерел коштів зменшився власний
капітал на 4,19% і зросли поточні зобов’язання на 4,02% та довгостокові
зобов’язання – на 0,17%.
Для оцінки загального рівня і динаміки фінансових результатів ТОВ
“Кондлайн” за даними звіту про фінансові результати (Додаток В) складемо
і проаналізуємо таблицю.
Таблиця 2.4
Динаміка фінансових результатів ТОВ “Кондлайн” за 2003-2004 рр.
Стаття
2003 рік
2004 рік Відхилення
відносне % абсолютне,
тис.грн.
Доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї 6529,0 4348,0 -33,4 -2181,0
Податок на додану вартiсть 1066,2 724,7 -32,0 -341,5
Iншi вирахування з доходу
420,9 100,0 420,9
Чистий доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї 5462,8 3202,4 -41,4
-2260,4
Собiвартiсть реалiзованої продукцiї 5198,6 3035,5 -41,6 -2163,1
Валовий прибуток 264,2 166,9 -36,8 -97,3
Iншi операцiйнi доходи 670,2 1452,9 116,8 782,7
Адмiнiстративнi витрати 157,0 103,6 -34,0 -53,4
Витрати на збут 46,6 27,9 -40,1 -18,7
Iншi операцiйнi витрати 663,8 1335,7 101,2 671,9
Прибуток вiд операцiйної дiяльностi 67,0 152,6 127,8 85,6
Iншi доходи
5,5 100,0 5,5
Фiнансовi витрати 211,5 137,7 -34,9 -73,8
Iншi витрати
16,1 100,0 16,1
Прибуток (збиток) вiд звичайної дiяльностi -144,5 4,3 -103,0 148,8
Податок на прибуток
3,0 100,0 3,0
Прибуток (збиток) вiд звичайної дiяльностi -144,5 1,3 -100,9 145,8
Чистий прибуток -144,5 1,3 -100,9 145,8
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства показав, що за
2004 рік підприємством реалізовано товарів на суму 4348,0 тис.грн., що
нижче обсягів аналогiчного перiоду минулого року на 33,4% (Додаток В).
Чистий доход від реалізації зменшився на 2260,4 тис. грн., або 41,4%, що
перевищує темпи зменшення виручки від реалізації за рахунок інших
вирахувань з доходу. При цьому, зважаючи на те, що собівартість
реалізованої продукції теж зменшилася на 41,6 % (2163,1 тис. грн), що в
сумі з іншими факторами дало зменшення валового прибутку на 97,3 тис.
грн., або на 36,8%.
Збільшення інших операційних доходів на 116,8%, зменшення
адміністративних витрат на 34% і витрат на збут 40,1% та збільшення
інших операційних витрат на 101,2% призвело до зростання прибутку від
операційної діяльності на 85,6 тис. грн., або на 127,8 %.
Фінансові витрати підприємства знизились на 73,8 тис. грн. (34,9%).
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування склав 4,3 тис. грн.
Податок на прибуток підприємства становив 3 тис. грн.
У 2004 році підприємство отримало чистий прибуток у сумі 1,3 тис. грн.,
що безперечно виступає позитивним моментом порівняно зі збитками
минулого року, але не є вагомим джерелом власних фінансових ресурсів, і,
відповідно покращення становища підприємства.
2.2. Оцінка платоспроможності ТОВ “Кондлайн”
За даними фінансової звітності – балансу (Додатки А та Б) та звіту про
фінансові результати (Додаток В) – за 2003 та 2004 р. проаналізуємо
статичну платоспроможність ТОВ “Кондлайн” на початок і кінець періоду.
Таблиця 2.5.
Аналіз статичної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за 2003 – 2004рр.
Назва показника Розрахунок на
1.01.2004 р. Розрахунок
на 1.01.2003 р. Відхи-лення
1.Коефіцієнт загального покриття
2.Коефіцієнт проміжної ліквідності
3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності
4.Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості
5.Коефіцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами
4005,3/3750,0=
=1,068
3425,9/3750,0=
=0,914
7,2/3750,0=0,002
3377,3/2850,5=
=1,184
256,5/4005,3=
=0,064 5267,6/5151,2=
=1,023
4624,0/5151,2=
=0,898
61,7/5151,2=0,012
4520,9/4530,3=
=0,998
108,8/5267,6=
=0,021 -0,045
-0,16
+0,01
-0,186
-0,043
Коефіцієнт загального покриття (потенційна платоспроможність) вищий 1 –
це свідчить про те, що поточні пасиви підприємства повністю покриті його
поточними активами, тобто у випадку необхідності ТОВ “Кондлайн” може
розрахуватися за своїми зобов’язаннями після реалізації своїх оборотних
активів. Однак наближення коефіцієнту до критичного значення (на
1.01.03) свідчить про погіршення становища.
Коефіцієнт проміжної ліквідності ТОВ “Кондлайн” на рівні 0,914 на
1.01.2004 та 0,898 на 1.01.2003 вважається позитивним, оскільки
нормативне значення цього показника 0,7-0,8. Такий рівень свідчить про
здатність підприємства виконувати поточні зобов’язання за рахунок коштів
та дебіторської заборгованості. Однак, зменшення показника на кінець
періоду свідчить про зниження рівня платоспроможності підприємства.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності на рівні 0,002 на 1.01.2004р. та
0,012 на 1.01.2003 р.- це зовнішня ознака неплатоспроможності ТОВ
“Кондлайн”, оскільки нормативне значення цього показника 0,2-0,35. Це
означає, що підприємство негайно може сплатити лише 0,2%
короткострокових зобов’язань на початок періоду, і лише 1,2%- на кінець,
але позитивним моментом є зростання рівня показника.
Коефіцієнт співвідношеня дебіторської і кредиторської заборгованості на
рівні 1,184 та 0,998 на початок і кінець періоду свідчить про те, що
підприємство втратило здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок
дебіторів протягом одного року.
Коефцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами на рівні
0,064 на 1.01.2004 та 0,021 на 1.01.2003 р. показує високий рівень
залежності підприємства від кредиторів і низьку можливість перетворення
активів у ліквідні кошти. Зниження показника є сигналом втрати
платоспроможності підприємства і підвищення залежності від кредиторів.
Для поглиблення аналізу статичної платоспроможності підприємства
проаналізуємо показники ліквідності оборотних активів та якості
кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн”
Таблиця 2.6.
Аналіз ліквідності оборотних активів та якості кредиторської
заборгованості ТОВ “Кондлайн” за 2003 та 2004 роки
Назва показника 2003 рік 2004 рік Відхи-лення
1.Середній період обороту товарних запасів (в днях) (Отз).
2.Середній період обороту дебіторської заборгованості (Одз).
3.Період погашення кредиторської заборгованості (Окз).
4.Період операційного циклу(Оц).
28,0 + 181,3 = 209,3
65,0 + 327,0 = 329,0
329,0 – 437,7 = – 108,7 +37
+145,7
+241,1
+182,7
х
Як свідчать розрахунки, середній період обороту товарних запасів ТОВ
“Кондлайн” за 2004 рік збільшився на 37 дні порівняно з відповідним
періодом 2003 року.
Середній період інкасації дебіторської заборгованості зріс на 145,7 дні,
що в умовах зниження товарообороту свідчить про значне зниження
ліквідності підприємства.
Період погашення кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн” збільшився
більше ніж у два рази, щосвідчить про падіння рівня платоспроможності
підприємства.
Період операційного циклу, тобто перетворення купленого товару у гроші
на підприємстві збільшився більш ніж на 182 дні, що свідчить про спад
ділової активності підприємства і неефективну політику управління
дебіторською заборгованістю.
Період фінансового циклу ТОВ “Кондлайн” (період обороту грошових коштів)
у 2004 році зменшився порівняно з 2003 роком, що є позитивною
тенденцією, але від’ємне значення показника свідчить про те, що
підприємство постійно живе “в борг”, тобто не має достатньої кількості
грошових коштів (період обороту кредиторської заборгованості перевищує
період операційного циклу на 108,7 днів).
Отже, наведені розрахунки свідчать про низьку статичну платоспроможність
та ліквідність ТОВ “Кондлайн”, що негативно характеризує роботу
підприємства.
Але низький рівень статичної платоспроможності може бути випадковим,
тобто тимчасовим, або мати постійний характер. Для глибокого аналізу
платоспроможності підприємства використовують показники динамічної
платоспроможності.
Розрахуємо показники динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за
період з 1 січня 2004 р. по 1 січня 2003 р. використовуючи показники
звітності та вже зроблені розрахунки.
Спочатку визначимо найближчу перспективу зміни рівня платоспроможності
ТОВ “Кондлайн” за допомогою коефіцієнта відновлення (втрати)
платоспроможності.
(2.1)
де Кзпр – розрахунковий коефіцієнт загального покриття;
Кзпн – нормативне значення (Кзпн = 2).
Розрахунковий коефіцієнт платоспроможності дорівнює:
Кзпр = Кзп на 1.01.03 + ( Кзп, (2.2)
де ( Кзп – зміна коефіцієнту платоспроможності (загального покриття) за
2004 рік.
За даними розрахунків, що наведені в таблиці 2.5, коефіцієнт
платоспроможності (загального покриття) на 1.01.03 дорівює 1,023 і
знизився він за 2004 рік на 0,045 , тому:
Значення коефіцієнту менше 1 означає, що в найближчій перспективі рівень
платоспроможності підприємства не зміниться на краще і буде недостатнім.
Для того, щоб остаточно впевнитись в правильності результатів наших
розрахунків визначимо коефіцієнт виконання бюджету готівки та
синхронність надходження та витрат грошових потоків за період з
1.01.2004 р. по 1.01.2003 р. по місяцях за даними про рух грошових
коштів (Головна книга та аналіз оборотів по рахунку 31 “Рахунки в
банках”, 30 “Каса” та плановими даними (табл. 2.7).
Таблиця 2.7
Аналіз динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн”
за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2005 р.
Період Коефіцієнт достатності формування грошових активів Синхронність
надход- ження та витрат грошових коштів
Січень 2003 р.
Лютий 20001 р.
Березень 2003 р.
Квітень 2003 р.
Травень 2003 р.
Червень 2003 р.
Липень 2003 р.
Серпень 2003 р.
Вересень 2003 р.
Жовтень 2000 р.
Листопад 2000 р.
Грудень 2000 р.
7,2 + 215,8 = 1,25
175, 5 + 2,9
47,5 + 118,7 = 1,04
157,1 + 2,9
9,1 + 174,4 = 1,43
129,4
54,1 + 122,5 = 1,2
144,3 + 2,9
32,3 + 99,8 = 1,1
116,4 + 3,3
15,7 + 111,9 = 0,096
124,9 + 3,3
2,7 +119,7 = 1,1
108,2+ 3,3
14,2 + 100,2 = 0,098
110,7 + 3,9
3,7 + 104,2 = 1,04
99,3 + 3,9
8,6 + 177,7 = 1,07
169,4 + 5,3
16,9 + 188,5 = 1,1
180,9 + 5,4
24,5 + 194,2 = 1,35
157,0 + 5,5
215,8 – 175,5 = 40,3
118,7 – 157,1 = – 38,4
174,4 – 129,4 = 45
122,5 – 144,3 = – 21,8
99,8 – 116,4 = -16,6
111,9 – 124,9 = – 13
119,7 – 108,2 = 11,5
100,2 – 110,7 = – 10,5
104,32 – 99,3 = 4,9
177,7 – 169,4 = 8,3
188,5 – 180,9 = 7,6
194,2 – 157,0 = 37,2
Як видно з таблиці, коефіцієнт достатності формування грошових активів
дуже низький (оптимальний рівень 1,2) і поступово знижується (крім
грудня, коли підприємство отримало досить велику суму авансів від
покупців), що є ознакою дефіціту грошових коштів і недостатності їх у
залишку на рахунках.
Тепер розрахуємо синхронність надходження та витрат коштів ТОВ
“Кондлайн” за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2003 р. за даними таблиці :
40,32+(-38,4)2+(-21,8)2+(-16,6)2+(-13)2+11,522+(-10,5)2+4,92+8,32+7,62+3
7,2 2 =
12
= 20,5.
Значення показника на рівні 20,5 при оптимальному рівні близько 0
свідчить про незбалансованість грошових потоків підприємства.
Таким чином розрахунки динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн”
повністю підтверджують розрахунки статичної платоспроможності і свідчать
про недостатній рівень платоспроможності підприємства у 2003 – 2004
роках.
Розділ 3
Шляхи підвищення платоспроможності ТОВ “КОНДЛАЙН”
3.1. Обгрунтування планування розміру активів підприємства та джерел їх
формування
Одним з найвагоміших чинників, що визначають рівень платоспроможності
підприємства є політика фінансування активів підприємства.
Політика фінансування активів підприємства представляє собою частину
загальної політики управління його активами і виявляється в оптимізації
об’єму і складу фінансових джерел їх формування з позицій забезпечення
ефективного використання власного та позикового капіталу, достатньої
фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.
Існує три принципових підходи до фінансування активів підприємства
[6,c.375]:
Консервативний підхід передбачає, що за рахунок власного і
довгострокового позикового капіталу повинні фінансуватися постійна
частина активів і приблизно половина змінної їх частини. Друга половина
змінної частини активів підприємства повинна фінансуватися за рахунок
короткострокового позикового капіталу. Така модель фінансування активів
забезпечує високий рівень фінансової стійкості підприємства (за рахунок
мінімального обсягу використання короткострокових позикових коштів),
однак збільшує витрати власного капіталу на їх фінансування, що при
інших однакових умовах приводить до зниження рівня його рентабельності.
Помірний (або компромісний) підхід до фінансування активів передбачає,
що за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу повинна
фінансуватися постійна частина активів, в той час як за рахунок
короткострокового позикового капіталу весь обсяг змінної їх частини.
Така модель (тип політики) фінансування активів забезпечує прийнятний
рівень фінансової стійкості підприємства і рентабельність використання
власного капіталу, наближену до средньоринкової норми прибутку на
капітал.
Агресивний підхід до фінансування активів передбачає, що за рахунок
власного і довгострокового позикового капіталу фінансується лише
невелика частка постійної їх частини (не більше половини), в той час як
за рахунок короткострокового позикового капіталу – переважна частка
постійної і вся змінна частини активів підприємства. Така модель (тип
політики) створить проблеми в забезпеченні поточної платоспроможності і
фінансової стійкості підприємства. Разом з тим, вона дозволяє
здійснювати операційну діяльність з мінімальною потребою у власному
капіталі, а отже забезпечувати при інших рівних умовах найбільш високий
рівень його рентабельності. Саме ця політика використовувалась у
2003-2004 рр. ТОВ “Кондлайн” для формування необхідних йому активів.
Політика фінансування активів обирається підприємством відповідно до
запланованих розмірів активів і власних фінансових ресурсів.
Планування розміру активів підприємства здійснюється відповідно до
потреби в них. Розрахунок потреби в активах підприємства здійснюється за
їх видами (основні засоби, нематеріальні активи, запаси
товарно-матеріальних цінностей, грошові активи та інші види активів).
Потреба в основних засобах розраховується по окремих їх групах.
На першому етапі визначається потреба в окремих видах машин і
обладнання, що використовуються у виробничому технологічному процесі.
На другому етапі визначається потреба в окремих видах машин і
обладнання, що використовуються в процесі управління операційною
діяльністю (офісні меблі, електронно-обчислювальні машини, засоби
зв’язку і т.п.).
На третьому етапі визначається потреба в приміщеннях (будівлях) для
здійснення безпосереднього виробничого процесу (з усіма допоміжними його
видами) і розміщення персоналу управління.
Потреба в нематеріальних активах визначається виходячи з технології
здійснення операційного процесу.
При визначенні вартісного обсягу позаоборотних операційних активів,
необхідних підприємству, враховується форма задоволення потреби в
окремих їх видах – придбання у власність, фінансова або оперативна
оренда тощо.
Потреба в запасах товарно-матеріальних цінностей розраховується
диференційовано в розрізі наступних їх видів:
а) потреба в оборотному капіталі, що авансується в запаси сировини і
матеріалів;
б) потреба в оборотному капіталі, що авансується в запаси готової
продукції (для промислових підприємств);
в) потреба в оборотному капіталі, що авансується в запаси товарів (для
торгових підприємств).
Потреба в оборотному капіталі, що авансується в запаси
товарно-матеріальних цінностей кожного виду, визначається шляхом
множення одноденної їх витрати на норму запасу в днях. Норми запасів
товарно-матеріальних цінностей кожного виду встановлюються кожним
підприємством самостійно виходячи з галузевих і інших особливостей його
господарської діяльності шляхом їх нормування.
Для усереднених розрахунків в зарубіжній практиці застосовують наступні
стандартні норми запасів: по сировині і матеріалам – 3 місяці (90 днів);
по готовій продукції – 1 місяць (30 днів); по товарах, що реалізуються
підприємствами торгівлі – 2 місяці (60 днів) [6,c.270].
Потреба в грошових активах визначається на основі майбутнього їх
витрачання на розрахунки по оплаті праці (виключаючи нарахування на
неї); по авансових та податкових платежах; по маркетинговій діяльності
(витрати на рекламу); за комунальні послуги і інші. Така потреба
визначається, переважно, в розрізі перерахованих видів платежів на
майбутні три місяці (що забезпечує достатній запас платоспроможності
підприємства). В умовах інфляції нормативи активів підприємства в
грошовій формі знижуються.
Потреба в інших активах встановлюється методом прямого рахунку по
окремих їх різновидах з урахуванням особливостей підприємства.
Розрахунок потреби в інших активах здійснюється окремо по позаоборотних
і оборотних активах.
За результатами проведених розрахунків визначається загальна потреба у
позаоборотних і оборотних активах підприємства. Потреба у позаоборотних
активах розраховується шляхом підсумовування потреби в основних засобах,
нематеріальних активах і інших видах позаоборотних активів. Відповідно
потреба в оборотних активах визначається шляхом підсумовування потреби в
запасах товарно-матеріальних цінностей, грошових активів і інших видах
оборотних активів.
Розрахунок потреби в активах ТОВ “Кондлайн” доцільно здійснювати в трьох
варіантах :
1) мінімально необхідна сума активів, що дозволяє вести господарську
діяльність;
2) необхідна сума активів, що дозволяє вести господарську діяльність з
достатніми розмірами страхових запасів по основних видах оборотних
коштів (матеріальним і грошовим активам);
3) максимально необхідна сума активів, що дозволяє придбати у власність
всі потрібні основні засоби і нематеріальні активи, а також створити
достатні розміри страхових запасів по всіх видах оборотних активів.
У процесі розрахунків спочатку визначаються показники мінімального і
максимального варіантів потреби в активах, а потім в рамках цих її меж
формується необхідна їх сума.
Форма розрахунку потреби в активах ТОВ “Кондлайн” наведена в табл. 3.1.
Формування відповідних принципів фінансування оборотних активів в
кінцевому результаті визначає співвідношення між рівнем рентабельності
використання власного капіталу і рівнем ризику зниження фінансової
стійкості і платоспроможності підприємства, своєрідним барометром якого
виступають сума і рівень чистих оборотних активів (чистого робочого
капіталу).Таблиця 3.1.
Розрахунок потреби в активах ТОВ “Кондлайн” на 2005 рік
Види активів
підприємства
Варіанти розрахунку
(тис. грн.)
Мінімально необхідна сума активів Необхідна сума активів з достатніми
розмірами страхових запасів Максимально необхідна сума активів
1.
2.
3.
Основні засоби – всього
в тому числі:
– будівлі, приміщення, споруди
– машини, механізми
Нематеріальні активи
Інші види позаоборотних активів
69,0
49,0
20,0
13,6
7,0
70,0
50,0
20,0
14,0
7,0
75,0
53,0
22,0
14,0
7,0
Разом позаоборотні активи 89,6
91,0
96,0
4.
5.
6.
Запаси товарно-матеріальних цінностей – всього
в тому числі:
– запаси сировини і матеріалів
– незавершене виробництво
– запаси товарів
Грошові активи
Інші види оборотних активів
320,0
10,0
10,0
300,0
65,0
20,0
400,0
20,0
20,0
360,0
80,0
25,0
500,0
30,0
40,0
430,0
90,0
25,0
Разом оборотні активи 405,0
505,0
615,0
Загальна потреба в активах 494,6
596
711,0
Оптимізація обсягу поточного фінансування активів підприємства дозволяє
виявити і мінімізувати реальну потребу підприємства в фінансуванні
активів за рахунок власного капіталу і фінансового кредиту, що
залучається (в довгостроковій або короткостроковій його формах).
На першому етапі розрахунків прогнозується обсяг кредиторської
заборгованості підприємства в майбутньому періоді. Її основу складає як
кредиторська заборгованість по товарних операціях, так і внутрішня
кредиторська заборгованість підприємства. Розрахунок обсягу
кредиторської заборгованості підприємства, що прогнозується в
майбутньому періоді, здійснюється по наступній формулі:
К3п = (КЗт + КЗвн – К3пр) х (1 + Тр), (3.1)
де К3п – прогнозний обсяг кредиторської заборгованості підприємства;
КЗт – середня фактична сума кредиторської заборгованості підприємства
по товарних операціях в аналогічному попередньому періоді;
К3вн – середня фактична сума внутрішньої кредиторської заборгованості
(кредиторської заборгованості інших видів) підприємства в аналогічному
попередньому періоді;
К3пр – середня фактична сума простроченої кредиторської заборгованості
підприємства (всіх видів) в аналогічному попередньому періоді;
Тр – запланований темп приросту товарообігу, виражений десятковим
дробом.
Визначимо обсяг кредиторської заборгованості підприємства в 2005 році
виходячи з даних фінансової звітності (додаткиА, Б та В) та
запланованого темпу приросту товарообігу 20% :
(3620,1 + 70,3 – 68,7) х (1 + 0,2) = 4346,0 тис. грн.
Оскільки рекомендоване співвідношення дебіторської і кредиторської
заборгованості дорівнює 1, то заплануємо рівень дебіторської
заборгованості у сумі 4350,0 тис. грн.
На другому етапі розрахунків, виходячи з раніше встановлених планових
обсягів запасів товарно-матеріальних цінностей, дебіторської
заборгованості, а також обсягів кредиторської заборгованості,
визначається обсяг поточного фінансування активів підприємства.
Розрахунок здійснюється по наступній формулі:
ОТФп = 3п + ДЗп – КЗп, (3.2)
де ОТФп – прогнозований обсяг поточного фінансування активів
підприємства;
3п – запланований обсяг запасів товарно-матеріальних цінностей
підприємства;
ДЗп – запланований обсяг дебіторської заборгованості підприємства;
КЗп – прогнозний обсяг кредиторської заборгованості підприємства.
За розрахунками на 2003 рік за умови мінімально необхідної суми активів
цей показник дорівнюватиме:
ОТФп = 405,0 + 4350,0 – 4346,0 = 409,0 тис. грн.
Якщо в майбутньому періоді тривалість фінансового циклу підприємства не
міняється, то розрахунок обсягу поточного фінансування активів
здійснюється по спрощеній формулі:
ОТФп = ПФЦ х ОРп, (3.3)
де ОТФп – прогнозний обсяг поточного фінансування активів
підприємства;
ПФЦ – тривалість фінансового циклу підприємства, в днях;
ОРц – одноденний об’єм реалізації продукції, що планується.
На третьому етапі розрахунків з урахуванням виявлених у процесі аналізу
резервів розробляються заходи щодо скорочення прогнозного обсягу
поточного фінансування активів (а відповідно і тривалість фінансового
циклу) підприємства. Оскільки запаси товарно-матеріальних цінностей, що
плануються, забезпечують реальний приріст операційної діяльності,
основна увага при розробці таких заходів приділяється забезпеченню
скорочення обсягу дебіторської заборгованості і особливо – збільшенню
обсягу кредиторської заборгованості підприємства.
Оптимізований з урахуванням цих заходів обсяг поточного фінансування
активів служить основою вибору конкретних джерел фінансових коштів, що
інвестуються в ці активи.
При визначенні структури цього фінансування виділяють наступні групи,
джерел:
• власний капітал підприємства;
• довгостроковий фінансовий кредит;
• короткостроковий фінансовий кредит;
• товарний (комерційний) кредит;
• внутрішня кредиторська заборгованість підприємства.
Обсяг фінансування оборотних активів ТОВ “Кондлайн” за рахунок товарного
кредиту постачальників та внутрішньої кредиторської заборгованості у
2003 році дорівнює 4346,0 тис. грн.
Відсутність достатньої кількості грошових коштів на 1.01.2005 року та
агресивний підхід до фінансування активів дають можливість зробити
висновок, що за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу
формуватиметься лише невелика частка постійної їх частини, в той час як
за рахунок короткострокового позикового капіталу – вся змінна частина,
тобто покриватимуться поточні фінансові потреби підприємства.
Участь власного і довгострокового позикового капіталу в фінансуванні
активів визначається виходячи з цілей залучень довгострокового
фінансового кредиту.
Результати розробленої політики формування і політики фінансування
оборотних активів отримують своє відображення в зведеному плановому
документі – балансі формування і фінансування активів підприємства. Цей
баланс дозволяє пов’язати заплановану загальну суму активів з обсягом
фінансових коштів, що планується залучати з різних джерел для
забезпечення їх формування.
3.2. Заходи щодо підвищення платоспроможності підприємства
З-поміж багатьох різних заходів, які сприяють підвищенню
платоспроможності й підтримуванню ефективної господарської діяльності
виділяють, зокрема, такі:
• зміна складу керівників підприємства та стилю управління;
• інвентаризація активів підприємства;
• оптимізація дебіторської заборгованості, зниження витрат підприємства;
• продаж незавершеного будівництва;
• обгрунтування необхідної чисельності персоналу;
• продаж зайвого устаткування, матеріалів і залишків товарів;
• реструктуризація боргів перетворенням короткострокової заборгованості
в довгострокові позики або іпотеки;
• запровадження прогресивної технології, механізації та автоматизації
виробництва;
• удосконалення організації праці;
• проведення капітального ремонту, модернізації основних фондів, заміни
застарілого устаткування.
Якщо підприємство отримує прибуток і є при цьому неплатоспроможним,
треба проаналізувати використання прибутку.
Крім радикальних напрямів підвищення рівня платоспроможності
підприємства потрібно проводити пошук внутрішніх резервів по збільшенню
прибутковості діяльності і досягненню беззбиткової роботи за рахунок
більш повного використання виробничої потужності підприємства,
підвищення якості і конкурентоздатності товарів, зниження їх
собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і
фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат. Основну
увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозберігання:
впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсосберігаючих
технологій, використання вторинної сировини, організації дійєвого обліку
і контролю за використанням ресурсів, вивчення і впровадження передового
досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального і морального
стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення
непродуктивних витрат і втрат.
Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення платоспроможності
підприємства може надати маркетинговий аналіз по вивченню попиту і
пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального
асортименту і структури виробництва і реалізації продукції підприємства.
ВИСНОВКИ
Отже, платоспроможність підприємства — це його здатність вчасно та в
повному обсязі виконувати планові платежі і термінові зобов’язання,
підтримуючи при цьому нормальний ритм господарської діяльності.
Стан платоспроможності обумовлюється наявним розміром грошових активів,
але не обмежується ним.
Платоспроможність – це не тільки здатність термінового погашення
зобов’язань в момент оцінки за рахунок наявних грошей, а здатність
підприємства забезпечувати генерування (утворення) грошових потоків, які
за обсягами та термінами відповідають зобов’язанням та платіжним
потребам підприємства.
Платоспроможність – це не статична (моментна) характеристика. У процесі
фінансового аналізу вивчається статична і динамічна платоспроможність.
При дослідженні статичної платоспроможності порівнюються суми платіжних
засобів підприємства з строковими зобов’язаннями. Динамічна
платоспроможність – наявність платоспроможності протягом усього періоду,
що досліджується. Найбільшу цінність має динамічна платоспроможність.
Платоспроможність не слід ототожнювати лише з можливістю повернення
боргів, оскільки платоспроможність передбачає можливість здійснення усіх
платіжних потреб, які необхідні для нормального процесу господарської
діяльності.
Виконання платіжних зобов’язань та потреб може здійснюватись за рахунок
не тільки власних, але й позикових коштів. Використання останніх не є
свідченням неплатоспроможності підприємства, якщо воно має потенційні
можливості обслуговування та повернення позикових коштів.
Показниками низької платоспроможності підприємства є наявність:
недоїмок з платежів до бюджету;
простроченої заборгованості підприємства робітникам і службовцям із
заробітної плати і прирівняних до неї платежів;
непогашених у встановлений строк банківських кредитів;
заборгованості працівникам за матеріальні цінності і послуги, не
сплачені в строк.
Рівень платоспоможності ТОВ “Кондлайн” характеризує наступне:
підприємство негайно може сплатити лише 0,2% короткострокових
зобов’язань на початок періоду, і 1,2% – на кінець; поточні пасиви
підприємства повністю покриваються його поточними активами, тобто у
випадку необхідності ТОВ “Кондлайн” може розрахуватися за своїми
зобов’язаннями після реалізації своїх оборотних активів.
При цьому слід враховувати, що підприємство має високий рівень
залежності від кредиторів і низьку можливість перетворення своїх активів
у ліквідні кошти.
Аналіз показників ліквідності оборотних активів та якості кредиторської
заборгованості ТОВ “Кондлайн” свідчать про низьку статичну
платоспроможність та ліквідність підприємства, що також підтверджується
показниками динамічної платоспроможності підприємства.
Основними напрямами підвищення рівня платоспроможності підприємства є
зміна складу керівників підприємства та стилю управління, оптимізація
дебіторської заборгованості, зниження витрат підприємства, обгрунтування
необхідної чисельності персоналу, продаж зайвих матеріалів і залишків
товарів, реструктуризація боргів перетворенням короткострокової
заборгованості в довгострокові позики, удосконалення організації праці
тощо.
Крім радикальних напрямів підвищення рівня платоспроможності
підприємства потрібно проводити пошук внутрішніх резервів по збільшенню
прибутковості діяльності і досягненню беззбиткової роботи за рахунок
більш повного використання виробничої потужності підприємства,
підвищення якості і конкурентоздатності товарів, зниження їх
собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і
фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат.
Список використаної Літератури
Закон України “Про оподаткування прибутку підприємств” від 22 травня
1997р. № 283/ 91 – ВР, ст. 1.
Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 “Баланс”. Затв. Наказом
Міністерства фінансів України від 31 березня 1999р. № 87.
Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 “Звіт про фінансові
результати”. Затв. наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99 р.
№ 87.
Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 “Звіт про рух грошових
коштів”. Затв. наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99 р. №
87.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : Учебник.-
4-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2000. – с. 22 – 27.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- К.: Ника – Центр. –
1999. – с.268 – 273.
Гриньова В.М., Коюда В.О., Лепейко Т.І. Фінанси підприємств. Навчальний
посібник. Ч.1 – Харків: Вид. ХДЕУ, 2003. – с.185 – 187.
Економіка підприємства: Підручник/ За заг.ред. С.Ф. Покропивного. –
Вид. 2-ге, перероб та доп. – К.: КНЕУ, 2003. – с. 446 – 448.
Економічна енциклопедія : У трьох томах. Т.2./ Редкол.: С.В.Мочерний
(відп. ред.) та ін. – К.: Видавничий центр “Академія”, 2004. – с. 611.
Зятковський І.В. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. Вид. 2-ге,
доповн. і переробл. – Тернопіль, Економічна думка, 2004. – с.130 – 135.
Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз : Навч. Пособ. – К.: МАУП, 2000.
–с.126-139.
Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч.
посіб. – К.: Т-во “Знання”, КОО, 2000. – с. 370 – 373.
Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія.-
К.: КНЕУ, 2003. – с.238 – 251.
Лігоненко Л., Ковальчук Г. Оцінка платоспроможності підприємства
(методичні підходи)// Економіка, фінанси, право- 1998, № 9 – с.10 – 15.
Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану
підприємства. – К.: КНЕУ, 1999. – с. 88 – 91.
Нікбахт Е., Гропеллі А. Фінанси: Пер. з англ. – К.: Основи, 1992. –
с.281-290.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд.-
Мн.: ООО “Новое знание”, 2003. – с.636 – 649.
Слав’юк Р.А. Фінанси підприємств: Навч. посібник. Вид. 2-ге, доповн. і
переробл. – Луцьк: Ред.-вид. “Вежа” Волин. держ. ун-ту ім. Лесі
Українки, 2003. – с. 341 – 343.
Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./В.В.Осмоловский, Л.И.
Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. –Мн.:
Новое знание, 2003. – с. 190 – 198.
Фінанси підприємств: Підручник/ Керівник авт. кол. і наук. ред. проф.
А.М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб та доп. – К.: КНЕУ, 2000. – с.339.
Фінансова звітність за національними положеннями (стандартами)
бухгалтерського обліку. Практичний посібник.- К.: Лібра, 1999. – с. 94 –
95.
Финансовый менеджмент/ Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1993.
– с. 116 – 121.
Додатки
Додаток А
Додаток до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2
Дата (рік, місяць, число)
Підприємство…………….ТОВ
“Кондлайн”……………………..……………….. за ЄДРПОУ
Територія…………Голосіївський р-н
…………………….…………………..за КОАТУУ
Форма
власності….колективна………….………………………………..
……….за КФВ
Орган державного
управління……………………………………………………..
.за СПОДУ
Галузь…………………торгівля……………………………….
………………………… за ЗКГНГ
Вид економічної
діяльності………………………………………….……………
.. за КВЕД
Одиниця виміру: тис. грн. Контрольна сума
Адреса: пр-т Науки, 39
БАЛАНС
На 31 грудня 2004 p.
Форма №1
Код за ДКУД 1801001
Актив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду
1 2 3 4
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість 010 13,1
12,4
первісна вартість 011 13,6
13,6
знос 012 (0,5)
(1,2)
Незавершене будівництво 020
6,6
Основні засоби:
залишкова вартість 030 39,8
48,4
первісна вартість 031 56,0
69,0
знос 032 (16,2)
(20,6)
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 040
інші фінансові інвестиції 045
Довгострокова дебіторська заборгованість 050
Відстрочені податкові активи 060
6,5
Інші необоротні активи 070
0,7
Усього за розділом 1 080 52,9
74,6
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси 100 80,8
0,3
тварини на вирощуванні та відгодівлі 110
незавершене виробництво 120
45,3
готова продукція 130
товари 140 498,6
598,0
Векселі одержані 150
41,4
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість 160 3028,5
3493,7
первісна вартість 161 3028,5
3581,2
резерв сумнівних боргів 162
(87,5)
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом 170 79,1
31,8
за виданими авансами 180
97,1
з нарахованих доходів 190
із внутрішніх розрахунків 200
Інша поточна дебіторська заборгованість 210 269,7
898,3
Поточні фінансові інвестиції 220
Грошові кошти та іх еквіваленти:
в національній валюті 230 6,9
61,4
в іноземній валюті 240 0,3
0,3
Інші оборотні активи 250 41,4
Усього за розділом ІІ 260 4005,3
5267,6
III. Витрати майбутніх періодів 270 1,2
1,4
Баланс 280 4059,4
5343,6
Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду
1 2 3 4
І. Власний капітал
Статутний капітал 300 26,0
26,0
Пайовий капітал 310
Додатковий вкладений капітал 320
Інший додатковий капітал 330
87
Резервний капітал 340 87,5
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 350 195,9
157,4
Неоплачений капітал 360 ( ) ( )
Вилучений капітал 370 ( ) ( )
Усього за розділом І 380 309,4
183,4
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу 400
Інші забезпечення 410
Цільове фінансування 420
Усього за розділом II 430
III. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків 440
Інші довгострокові фінансові зобов’язання 450
Відстрочені податкові зобов’язання 460
9,0
Інші довгострокові зобов’язання 470
Усього за розділом III 480
9,0
IV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків 500 756,6
617,0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 510
Векселі видані 520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 2784,2
4456,0
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів 540 29,1
37,8
з бюджетом 550 28,6
22,5
з позабюджетних платежів 560 3,2
3,5
зі страхування 570 1,9
1,1
з оплати праці 580 3,5
9,4
з учасниками 590
із внутрішніх розрахунків 600
Інші поточні зобов’язання 610 142,9
3,9
Усього за розділом IV 620 3750,0
5151,2
V. Доходи майбутніх періодів 630
Баланс 640 4059,4
5343,6
Додаток Б
Додаток до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2
Дата (рік, місяць, число)
Підприємство…………….ТОВ
“Кондлайн”………………..…………………….. за ЄДРПОУ
Територія…………Голосіївський р-н
………….…………………………….за КОАТУУ
Форма
власності….колективна………….………………………………..
……….за КФВ
Орган державного
управління……………………………………………………..
.за СПОДУ
Галузь…………………торгівля……………………………….
………………………… за ЗКГНГ
Вид економічної
діяльності………………………………………….……………
.. за КВЕД
Одиниця виміру: тис. грн. Контрольна сума
Адреса: пр-т Науки, 39
БАЛАНС
На 31 грудня 2003 p.
Форма №1
Код за ДКУД 1801001
Актив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду
1 2 3 4
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість 010 13,6
13,1
первісна вартість 011 13,6
13,6
знос 012 –
(0,5)
Незавершене будівництво 020
Основні засоби:
залишкова вартість 030 40,4
52,6 39,8
первісна вартість 031 52,6
56,0
знос 032 (12,2)
(16,2)
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 040
інші фінансові інвестиції 045
Довгострокова дебіторська заборгованість 050
Відстрочені податкові активи 060
Інші необоротні активи 070 0,7
54,7
Усього за розділом 1 080 54,7
52,9
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси 100 0,5
80,8
тварини на вирощуванні та відгодівлі 110
незавершене виробництво 120
готова продукція 130
товари 140 310,3
498,6
Векселі одержані 150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість 160 2604,9
3028,5
первісна вартість 161 2604,9
3028,5
резерв сумнівних боргів 162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом 170 1,1
79,1
за виданими авансами 180
з нарахованих доходів 190
із внутрішніх розрахунків 200
Інша поточна дебіторська заборгованість 210 591,0
269,7
Поточні фінансові інвестиції 220
Грошові кошти та іх еквіваленти:
в національній валюті 230 54,1
6,9
в іноземній валюті 240
0,3
Інші оборотні активи 250 41,4
41,4
Усього за розділом ІІ 260 3603,3
4005,3
III. Витрати майбутніх періодів 270 1,7
1,2
Баланс 280 3659,7
4059,4
Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду
1 2 3 4
І. Власний капітал
Статутний капітал 300 26,0
26,0
Пайовий капітал 310
Додатковий вкладений капітал 320
Інший додатковий капітал 330
87
Резервний капітал 340
87,5
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 350 334,5
195,9
Неоплачений капітал 360 ( ) ( )
Вилучений капітал 370 ( ) ( )
Усього за розділом І 380 360,5
309,4
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу 400
Інші забезпечення 410
Цільове фінансування 420
Усього за розділом II 430
III. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків 440
Інші довгострокові фінансові зобов’язання 450
Відстрочені податкові зобов’язання 460
Інші довгострокові зобов’язання 470
Усього за розділом III 480
IV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків 500 384,0
756,6
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 510
Векселі видані 520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 2747,3
2784,2
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів 540 23,2
29,1
з бюджетом 550 34,9
28,6
з позабюджетних платежів 560 2,7
3,2
зі страхування 570 4,4
1,9
з оплати праці 580 15,3
3,5
з учасниками 590
із внутрішніх розрахунків 600
Інші поточні зобов’язання 610 87,4
142,9
Усього за розділом IV 620 3299,2
3750,0
V. Доходи майбутніх періодів 630
Баланс 640 3659,7
4059,4
Додаток В
Додаток
до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку З
(Наказ Міністерства фінансів України від 31.03.99 p. N 87)
Дата (рік, місяць, число) Підприємство _____ТОВ «Кондлайн”______ за
ЄДРПОУ
Територія __Голосіївський р-н______________________________ за КОАТУУ
Орган державного управління ______________________________ за СПОДУ
Галузь ________Торгівля __________________________________за ЗКГНГ
Вид економічної діяльності ________________________________ за КВЕД
Одиниця виміру: тис грн Контрольна сума
ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2004 p.
Форма № 2
І ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття Код рядка За звітний період За поперед-ній період
1 2 3 4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 010
4348
6529
Податок на додану вартість 015 724,7
1066,2
Акцизний збір 020
025
Інші вирахування з доходу 030 420,9
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
035 3202,4
5462,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 040 3035,5
5198,6
Валовий
— прибуток
050
166,9
264,2
— збиток 055
Інші операційні доходи 060 1452,9
670,2
Адміністративні витрати 070 103,6
157,0
Витрати на збут 080 27,9
46,6
Інші операційні витрати 090 1335,7
663,8
фінансові результати від операційної діяльності:
— прибуток 100 152,6
67
— збиток 105
Доход від участі в капіталі 110
Інші фінансові доходи 120
Інші доходи 130 5,5
Фінансові витрати 140 137,7
211,5
Витрати від участі в капіталі 150
Інші витрати 160 16,1
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
— прибуток
170
4,3
— збиток 175
Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 3,0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
— прибуток 190 1,3
— збиток 195
144,5
Надзвичайні:
— доходи 200
— витрати 205
Податки з надзвичайного прибутку 210
Чистий
– прибуток
220
1,3
— збиток 225
144,5
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника
Код рядка За звітний період За попередній період
1 2 3 4
Матеріальні затрати 230 20,1
26,3
Витрати на оплату праці 240 19,4
23,8
Відрахування на соціальні заходи 250 7,0
8,6
Амортизація 260 5,9
3,6
Інші операційні витрати 270 1414,8
805,1
Разом 280 1467,2
867,4
III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Назва статті Код рядка За звітний період За попередній період
1 2 3 4
Середньорічна кількість простих акцій 300 –
–
Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310 –
Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320 –
Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 330 –
Дивіденди на одну просту акцію 340 –
PAGE
PAGE 12
Методики оцінки рівня платоспроможності підприємства
Методи коефіцієнтів
(відносних показників)
Дослідження грошових
потоків
Норматив-ний метод
Порівняль-
ний аналіз
Бенч- маркетинг
Методи дискримінантних показників платоспроможності
Директор
Відділ
збуту
Відділ
обліку
Відділ постачання
Грошові кошти
Склад
Транспортна
группа
Запаси
Поточні зобов’язання
Поточні активи
Фактори впливу
Коефіцієнт покриття
Дебіторська заборгованість
ІІ розділ активу балансу
Короткострокові кредити і позики
Інші короткострокові пасиви
Кредиторська заборгованість
IV розділ пасиву балансу
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
