Система формування фінансових ресурсів підприємства

 

Жодне сучасне підприємство не може дозволити собі такої розкоші, щоб
спочатку залучати кошти, а потім перетворювати їх у фінансові ресурси
для подальшого використання. Жодна копійка не надходить до підприємства
просто так. Обов’язково проти кожної копійки, залученої підприємством,
виступає або товар, або його зобов’язання у вигляді цінних паперів. Чим
швидше підприємства пустять в обіг кошти, тим більшу величину доходу і
прибутку вони зможуть отримати в майбутньому [4,с. 96].

Достатній розмір фінансових ресурсів забезпечує: фінансову стійкість,
платоспроможність, стабілізацію обсягів виробництва, достатній рівень
забезпечення організації матеріальними ресурсами, а отже, здатність  в
процесі виробництва відшкодувати авансовані фінансові ресурси в обсягах,
що не будуть поступатися використаним.

В умовах становлення та розвитку ринкових відносин в Україні
спостерігається нестача фінансових ресурсів у багатьох суб’єктів
господарювання. Це обумовлено рядом обставин пов’язаних з втратою
підприємствами власних фінансових ресурсів внаслідок збиткової їх роботи
та інфляції. А також недосконалістю системи оподаткування підприємств,
що супроводжується іммобілізацією їх фінансових ресурсів. Великою
проблемою в наш час є  висока вартість залучення позичкових коштів.

Важливим завданням на підприємстві є визначення потреби в ресурсах, яке
дає змогу доцільно планувати формування запасів. Визначимо показники на
прикладі ВАТ «Мелітопольський оліє екстракційному заводі»

 

                                                 (1)

 

де  ВОК- Наявність власних оборотних коштів;

ВК — власний капітал;

НА — необоротні активи;

 

                                      (2)

 

де  ДФЗВД — Наявність власних і довгострокових позикових джерел
формування оборотних коштів;

ДКпз — довгострокові кредити і позикові засоби;

 

                              (3)

 

де ДФОК-Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування
оборотних коштів;

ККПЗ — короткострокові кредити і позикові засоби;

 

                                      (4)

 

де Нвок — Надлишок чи недолік власних джерел формування запасів

ВЗ — виробничі запаси;

ГП — готова продукція;

 

                     (5)

 

де Ндфзвд — Надлишок чи недолік власних і довгострокових джерел
формування запасів;

 

                   (6)

 

де Ндфок — Надлишок чи недолік загальної величини основних джерел
формування запасів.

 

Таблиця 1.

Показники, що характеризують забезпеченість підприємства джерелами
формування запасів на ВАТ «Мелітопольському оліє екстракційному заводі»
за 2007-2009 роки

Показники 2007 рік 2008 рік 2009 рік Відхилення 2009 рік – 2007 рік

Наявність власних оборотних коштів (ВОК),

тис. грн. -4257,6 -9745 -6944 -2686,4

Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування оборотних
коштів (ДФЗВД), тис. грн. 50977,7

  82453 80388 29410,3

Загальна величина основних джерел формування оборотних коштів (ДФОК),
тис. грн. 53476,1 84453 80388 26911,9

Надлишок  чи недолік власних джерел формування запасів, тис. грн.
25708,3 24464 39962 14253,7

Надлишок  чи недолік власних і довгострокових джерел формування запасів,
тис. грн. 20167 57685 36234 16067

Надлишок  чи недолік загальної величини основних джерел формування
запасів, тис. грн. 33309,1 57685 36234 2924,9

 

Проаналізувавши дані можна зробити висновок, що показник наявністі
власних оборотних коштів у 2009 році в порівнянні з 2007 роком зменшився
на 2686,4 тис.грн. Наявність власних і довгострокових позикових джерел
формування оборотних коштів було збільшено на 29410,3 тис.грн. і в 2009
році становив 80388 тис.грн. Загальна величина основних джерел
формування оборотних коштів у 2009 році в порівнянні з 2007 роком було
збільшенно на 26911,9 тис.грн. Надлишок власних джерел формування
запасів у 2009 році склав 39962 тис.грн, цей показник було збільшено у
порівнянні з 2007 роком на 14253,7 тис.грн. Надлишок довгострокових
джерел формування запасів у 2009 році склав 36234 тис.грн. і перевищів
показник в порівняні з 2007 роком на 16067 тис.грн. Надлишок  загальної
величини основних джерел формування запасів збільшився у 2009 році в
порівнянні з 2008 роком на 2924,9
тис.грн.                               

Виходячи з розрахунку наведених показників можливо розрахувати такі
коефіцієнти:

 

                                                                 (7)

 

де Кв — Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування;

                                                 (8) 

 

де Квд — Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими
позиковими джерелами;

 

                                              (9)     

 

де Квдп — Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і
короткостроковими позиковими джерелами;

 

                                                             (10)

де Км  — Коефіцієнт маневрування;

ОА — оборотні активи;      

???d?d??????????%?                         
                                                         (11)

 

            де Кдзп — Коефіцієнт довгострокового залучення позикових
засобів;

ДЗ-довгострокові забов’язання.

 

Таблиця 2.

Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості ВАТ «Мелітопольського оліє
екстрактного заводу» за 2007-2009 роки

Показники 2007 рік 2008 рік 2009 рік Відхилення 2009 рік – 2007 рік

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування,тис грн.
-0,01 -0,39 -0,16 -0,15

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими
джерелами,

тис грн. 0,18 3,33 1,82 1,64

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і
короткостроковими позиковими джерелами, тис грн. 0,19 3,4 1,82 1,63

Коефіцієнт маневрування 2,08 2,74 2,6 0,52

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів, тис грн. 0,63
0,74 0,69 0,06

Коефіцієнт короткострокової заборгованості, тис грн. 0,37 0,08 0,08
-0,29

Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів, тис грн. 0,34
0,08 0,08 -0,26

                       

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування засобів
э нижчим від норми. У 2009 році цей показник зменшився в порівнянні з
2007 роком на 0,15.Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і
довгостроковими позиковими джерелами засобів. Цей показник у 2009 році
збільшився в порівнянні з 2007 роком на 1,064 ,і склав 1,82.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і
короткостроковими позиковими джерелами. У 2009 році цей коефіцієнт
збільшився в порівнянні з 2007 роком на 1,63 , і мав значення 1,82.

Для характеристики структури джерел засобів підприємства можна
використовувати також приватні показники структури окремих груп джерел.
До них відносяться: Коефіцієнт довгострокового залучення позикових
засобів. Збільшення частки заборгованості свідчить про більшу залежність
організації від зовнішніх джерел фінансування і меншої
платоспроможності. Цей показник у 2009 році в порівнянні з 2007 роком
зменшився на 0,06. Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає
частку короткострокових зобов’язань у загальній сумі зобов’язань. Цей
коефіцієнт у 2009 році зменшився в порівнянні з 2007 роком на 0,29.
Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів виражає частку
кредиторської заборгованості й інших пасивів у загальній сумі
зобов’язань підприємства. Цей показник зменшився у 2009 році в
порівнянні з 2007 роком на 0,26.

Основними джерелами формування фінансових ресурсів підприємств є власні
та залучені кошти. До власних належать: статутний капітал, амортизаційні
відрахування, валовий дохід та прибуток. До залучених – отримані
кредити, пайові та інші внески, кошти мобілізовані на фінансовому ринку.

При залученні фінансових ресурсів пропонуємо використовувати такі типи
стратегій, які можуть мати внутрішню і зовнішню орієнтацію:             

1. Використання власних коштів для розширення своєї ринкової ніші. Така
стратегія використовується великими та вузькоспеціалізованими фірмами
які працюють на нестійких ринках. Стратегія в цілому є малоприбутковою

2. Об’єднання фінансових ресурсів середніх та великих фірм для
реалізації проектів захоплення нових ринків.

3. Використання всіх доступних джерел фінансування  для формуванню та
реалізації перспективних інноваційних програм малих та середніх
підприємств наукоємних галузей. Стратегія є досить ризикованою, але
високоприбутковою.

4. Залучення донорських коштів великих фірм — споживачів продукції в
рамках вертикальної інтеграції з ними.

5. Перехресне фінансування . [1, с. 22 ]. 

Доцільно мати визначену величину вільних коштів для забезпечення
можливого чи прогнозованого розширення діяльності. Таким чином, кошти
можуть бути отримані від продажу непотрібних запасів та готової
продукції на складі. Отже підприємство, створюючи цей та інші заходи, по
зменшенні кредиторської заборгованості, запасів, дебіторської
заборгованості, має можливість покращити свою ділову активність.

ІV. Висновки

Формування фінансових ресурсів здійснюється за рахунок власних та
позикових коштів. Вибір конкретних джерел формування фінансових ресурсів
залежить від мети, загальної стратегії діяльності підприємства та його
фінансового стану.

 

Література

1. Безбородова Т.В. Удосконалення механізму управління фінансовими
ресурсами підприємств.// Держава та регіони.-2006.-№5,-С.21-23.   

2. Бердар, М. М.  Управління процесом формування і використання
фінансових ресурсів підприємства // Актуальні проблеми економіки. —
2008. — №5. — С.133-138.

3. Волк І.Ф. Фінансові ресурси підприємства: економічна сутність та
ефективність управління.// Держава та регіони.-2007.- №6,- С.339-
342.             

4. Грабарчук С. С. Фінансові ресурси підприємств / С. С. Грабарчук //
Фінанси України. – 2008. – № 1. – С. 96–103.

5. Меренкова Л.О. Економічний зміст фінансових ресурсів підприємства в
умовах ринку //Коммунальное хазяйство городов. — 2005. — №4. — С.
219-221.

6. Рибалко Н.О. Особливості формування фінансових ресурсів
підприємствами санітарно-курортного комплексу.// Формування ринкових
відносин в Україні.-2008,-№12(91),-с.108-111

Похожие записи