Современное состояние системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

Введение

До перехода на рыночные отношения основными источниками пополнения
жилого фонда нашей страны были государственное жилищное строительство и
строительство жилья предприятиями и организациями, а кооперативное и
индивидуальное жилищное строительства играли вспомогательную роль.
Однако в начале 90-х гг. наметилось резкое свертывание темпов
строительства жилья со стороны государства, предприятий и организаций,
что привело к почти полному исчезновению какой либо поддержки населения
в жилищной сфере. Кроме того, в результате кризисов, потрясших экономику
страны в конце ХХ века, в России сильно возросла дифференциация доходов
населения. В силу этих причин одной из социальных проблем сегодня
является обеспечение населения жильем. В России жилье является
дорогостоящим объектом и покупка данного товара при разовом получении
дохода (заработная плата) для многих россиян практически невозможна.

Создание условий для долгосрочного ипотечного кредитования является
привлекательной альтернативой для населения, вынужденного сейчас копить
на жилье в полном объеме, поскольку оно позволяет получить жилье в
пользование на начальном этапе.

Кроме того, ипотека содержит в себе огромный потенциал экономического
развития, развития кредитной системы. Она позволяет недвижимости
превращаться в рабочий капитал, дающий возможность кредиторам получить
гарантированный доход, а населению – финансировать покупку жилья.

Система ипотечного кредитования является одним из самых проверенных в
мировой практике и надежных инструментов привлечения частных инвестиций
в жилищную сферу. В зарубежной практике ипотечное кредитование приносит
банкам стабильный доход при сравнительно небольших рисках, позволяя
наиболее выгодно сочетать интересы населения в улучшении жилищных
условий, коммерческих банков и других кредиторов – в эффективной и
прибыльной работе, строительного комплекса – в ритмичной загрузке
производства и, конечно же, государства, заинтересованного в общем
экономическом росте.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что проблема развития системы
ипотечного кредитования в России является актуальной в
социально-экономическом плане. Это подтверждается тем, что в последние
годы в направлении развития кредитования населения России под залог
жилья были сделаны важные шаги. В настоящее время разработана концепция
развития системы ипотечного жилищного кредитования в РФ, одобренная и
утвержденная Постановлением Правительства РФ от 11 января 2000 года,
которая определяет место и роль ипотечного кредитования в жилищном
финансировании, в кредитной системе Российской Федерации, а также
стратегию государства в становлении данной сферы. Кроме того, принят ряд
законов, являющихся базовыми для ипотечного жилищного кредитования в
России. Проблемам развития системы ипотечного жилищного кредитования в
последнее время уделяется все большее внимание со стороны органов
государственной власти.

Целью данной работы является анализ современного состояния системы
ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации, выявление
основных проблем, сдерживающих ее развитие на современном этапе и
возможностей их решения.

Объектом исследования является предприятие ОАО “Иркутскэнерго”.

Предметом исследования является “Ипотека на предприятии для молодой
семьи” на 2002 – 2010 годы.

Основными задачами, поставленными при написании данной работы, являются:

1. выявление организационно – правовых основ, созданных для развития
ипотечного жилищного кредитования на сегодняшний день;

2. выявление основных проблем и возможных перспектив развития ипотеки в
нашей стране;

3. разработка предложений и рекомендаций по совершенствованию программы
ипотеки для молодой семьи.

Методами исследования в данной работе являются исторический,
абстрактно-логический, монографический и аналитический.

Информационной базой дипломной работы является Федеральное
законодательство, нормативно-правовые акты субъектов РФ, экономическая
литература, данные периодических изданий, а также интернет-сайтов
российских операторов ипотечного жилищного кредитования.

В первой главе работы рассматриваются теоретические и правовые основы
ипотечного жилищного кредитования. Вторая глава посвящена положению о
субсидиях на предприятии ОАО “Иркутскэнерго”. В третьей главе
рассматривается анализ двух предприятий ОАО “Иркутскэнерго” и Сбербанк
России.

1. Правовые основы ипотечного кредитования

1.1 Закон “Об ипотеке” (понятие, основания возникновения, правила
заключения договора)

Государство выполняет регулирующую роль посредством создания правовой
основы, обеспечивающей эффективное взаимодействие всех участников
процесса жилищного кредитования, а также при необходимости прямым или
косвенным образом оказывает влияние на привлечение дополнительных
частных инвестиций в жилищную сферу и содействие различным категориям
граждан в приобретении жилья.

В России правовое регулирование механизма ипотечного кредитования
осуществляется целым рядом законодательных актов, в том числе
Гражданским кодексом РФ , законом от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ “Об
ипотеке (залоге недвижимости)” и постановлением Правительства РФ.

В настоящее время многие эксперты широко интерпретируют понятие ипотеки.
Под ипотекой понимаюткак получение кредита под залог недвижимости, так и
получение кредита для покупки недвижимости. Понятие “ипотека” (“чистая
ипотека”) следует рассматривать как способ обеспечения обязательств,
когда предметом залога служит недвижимое имущество. Если кредит выдается
на приобретение жилья, то применяется термин “ипотечное (жилищное)
кредитование”. Для некоторых случаев употребим термин “смешанная
ипотека”, когда заемщик берет кредит в банке под залог уже имеющегося
жилья для приобретения нового. Таким образом, жилищное кредитование и
смешанная ипотека – это формы кредитования с той лишь разницей, что в
первом случае в качестве обеспечения по такому ипотечному кредиту может
выступать как залог, так и поручительство, а во втором случае – только
залог недвижимости. При таком количестве терминов сущность понятия не
меняется: ипотека – это вид залога, в котором предметом выступает
недвижимое имущество.

Законодательством ипотека определена, как правоотношение, в силу
которого залогодержатель имеет право удовлетворить свое денежное
требование к должнику по обеспеченному обязательству из стоимости
заложенной недвижимости преимущественно перед другими кредиторами.
Ипотека может быть установлена в обеспечение обязательства по кредитному
договору, по договору займа или иного обязательства, в том числе
обязательства, основанного на купле-продаже, аренде, подряде, другом
договоре, причинении вреда, если иное не предусмотрено федеральным
законом.

Обязательства, обеспечиваемые ипотекой, подлежат бухгалтерскому учету
кредитором и должником, если они являются юридическими лицами, в
порядке, установленном законодательством Российской Федерации о
бухгалтерском учете [6, С. 28].

В законе “Об ипотеке” содержится перечень требований, которые могут
обеспечиваться ипотекой:

1.Ипотека обеспечивает уплату залогодержателю основной суммы долга по
кредитному договору или иному обеспечиваемому ипотекой обязательству
полностью либо в части, предусмотренной договором об ипотеке. Ипотека,
установленная в обеспечение исполнения кредитного договора или договора
займа с условием выплаты процентов, обеспечивает также уплату кредитору
(заимодавцу) причитающихся ему процентов за пользование кредитом. Если
договором не предусмотрено иное, ипотека обеспечивает также уплату
залогодержателю сумм, причитающихся ему:

– в возмещение убытков или в качестве неустойки (штрафа, пени)
вследствие неисполнения, просрочки исполнения или иного ненадлежащего
исполнения обеспеченного ипотекой обязательства;

– в виде процентов за неправомерное пользование чужими денежными
средствами, предусмотренных обеспеченным ипотекой обязательством либо
федеральным законом;

– в возмещение судебных издержек и иных расходов, вызванных обращением
взыскания на заложенное имущество;

– в возмещение расходов по реализации заложенного имущества.

2.Если договором не предусмотрено иное, ипотека обеспечивает требования
залогодержателя в том объеме, какой они имеют к моменту их
удовлетворения за счет заложенного имущества.

3.Если в договоре об ипотеке указана общая твердая сумма требований
залогодержателя, обеспеченных ипотекой, обязательства должника перед
залогодержателем в части, превышающей эту сумму, не считаются
обеспеченными ипотекой (ссылка).

Договор об ипотеке заключается с соблюдением общих правил Гражданского
кодекса Российской Федерации о заключении договоров, а также положений
настоящего Федерального закона.

Содержание договора об ипотеке:

1.В договоре об ипотеке должны быть указаны предмет ипотеки, его оценка,
существо, размер и срок исполнения обязательства, обеспечиваемого
ипотекой.

2.Предмет ипотеки определяется в договоре указанием его наименования,
места нахождения и достаточным для идентификации этого предмета
описанием. В договоре об ипотеке должны быть указаны право, в силу
которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит
залогодателю, и наименование органа, осуществляющего государственную
регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним,
зарегистрировавшего это право залогодателя.

Если предметом ипотеки является принадлежащее залогодателю право аренды,
арендованное имущество должно быть определено в договоре об ипотеке так
же, как если бы оно само являлось предметом ипотеки, и должен быть
указан срок аренды.

3.Оценка предмета ипотеки определяется в соответствии с
законодательством Российской Федерации по соглашению залогодателя с
залогодержателем.

4.Обязательство, обеспечиваемое ипотекой, должно быть названо в договоре
об ипотеке с указанием его суммы, основания возникновения и срока
исполнения. В тех случаях, когда это обязательство основано на
каком-либо договоре, должны быть указаны стороны этого договора, дата и
место его заключения. Если сумма обеспечиваемого ипотекой обязательства
подлежит определению в будущем, в договоре об ипотеке должны быть
указаны порядок и другие необходимые условия ее определения.

5.Если обеспечиваемое ипотекой обязательство подлежит исполнению по
частям, в договоре об ипотеке должны быть указаны сроки соответствующих
платежей и их размеры, либо условия, позволяющие определить эти размеры
(ссылка).

1.1.1 Государственная регистрация ипотеки

Договор об ипотеке заключается в письменной форме и подлежит
обязательной государственной регистрации. До 2006 года требовалось также
нотариальное удостоверение договора, но это требование было признано
неоправданным, поскольку институт нотариального удостоверения фактически
дублировал функции государственной регистрации. Возложение на учреждение
юстиции обязанности по проверке законности подлежащей регистрации сделки
совпадал с той же функцией, которая лежит на нотариате.

Помимо материальных расходов участники ипотечного кредитования несли
существенные временные издержки при прохождении сразу двух процедур –
нотариального удостоверения и государственной регистрации. Данное
обстоятельство увеличивало стоимость ипотечного кредитования, снижало
его доступность для населения и, как следствие, сдерживало развитие
рынка ипотечного жилищного кредитования. За государственную регистрацию
договора об ипотеке, включая внесение в “Единый государственный реестр
прав на недвижимое имущество и сделок с ним” записи об ипотеке как об
обременении прав на недвижимое имущество, взимается государственная
пошлина с физических лиц в размере 500 рублей, с организаций – в размере
2000 рублей.

Для государственной регистрации ипотеки, возникающей в силу договора об
ипотеке, должны быть представлены:

– договор об ипотеке и его копия;

– документы, указанные в договоре об ипотеке в качестве приложений;

– документ об уплате государственной пошлины;

– иные документы, необходимые для государственной регистрации ипотеки в
соответствии с законодательством о госрегистрации прав на недвижимое
имущество и сделок с ним.

Ипотека должна быть зарегистрирована в течение одного месяца со дня
поступления необходимых для ее регистрации документов в орган,
осуществляющий государственную регистрацию ипотеки. Госрегистрация
ипотеки осуществляется путем совершения регистрационной записи в Едином
государственном реестре прав на недвижимое имущество. Датой
государственной регистрации ипотеки является день совершения
регистрационной записи. Данные записи совершаются в очередности,
определяемой на основании дат поступления всех необходимых документов в
орган, осуществляющий ведение указанного реестра. Для третьих лиц
ипотека считается возникшей с момента ее государственной регистрации [9,
С. 35].

На все подлинные экземпляры договора об ипотеке вносятся надписи,
удостоверяющие проведение государственной регистрации ипотеки, которые
содержат:

– полное наименование регистрирующего органа;

– указание на место государственной регистрации ипотеки;

– указание дату и номер государственной регистрации ипотеки.

Данные надписи заверяются подписью государственного регистратора и
скрепляются печатью регистрирующего органа. В целях удостоверения
проведения государственной регистрации ипотеки используется штамп
регистрационной надписи на документах, в котором после слов “Произведена
государственная регистрация” указывается слово “ипотека”.
Территориальный орган Росрегистрации в штампе регистрационной надписи на
документах место проведения государственной регистрации ипотеки отражает
посредством внесения в данный штамп:

– своего полного наименования;

– номера регистрационного округа, с указанием после него населенного
пункта, являющегося местом нахождения территориального органа или его
обособленного подразделения (если государственная регистрация
осуществлена обособленным подразделением территориального органа).

Государственная регистрация ипотеки может быть отложена, но не более чем
на один месяц при следующих условиях:

– в случае непредставлении в орган, осуществляющий государственную
регистрацию ипотеки, какого-либо – из документов, указанных выше;

– при несоответствии договора об ипотеке, закладной и приложенных к ним
документов требованиям, предусмотренным законодательством Российской
Федерации;

– необходимости проверки подлинности представленных документов.

Принимая решение об отложении государственной регистрации ипотеки,
регистрирующий орган запрашивает необходимые документы или требует
устранения выявленных несоответствий. При невыполнении в установленный
срок указанных требований в государственной регистрации ипотеки должно
быть отказано. При наличии судебного спора по поводу прав на имущество,
являющегося предметом ипотеки, или по поводу обращения на него взыскания
госрегистрация ипотеки откладывается до разрешения спора судом.

Завершение взаиморасчетов сторон по кредитному или иному договору, т.е.
возврат заемщиком займодавцу суммы долга и выплата установленных
договором процентов не означает снятия ипотеки с недвижимого имущества,
являющегося предметом ипотеки. Для освобождения недвижимого имущества от
установленного обременения необходимо совершить особое юридическое
действие – погасить регистрационную запись об ипотеке в Едином
государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним. В
противном случае все лица, которые в будущем обратятся к сведениям
Реестра, получат информацию о наличии обременения в виде ипотеки на
определенное имущество.

Обычно регистрационная запись прекращается либо на основании заявления
законного владельца закладной, либо на основании совместного заявления
залогодателя и залогодержателя. В отдельных случаях регистрационная
запись погашается на основании решения суда, арбитражного суда или
третейского суда о прекращении ипотеки [10, С. 35].

На практике для избежание споров и толкований стороны договора об
ипотеке в тексте договора указывается порядок погашения регистрационной
записи об ипотеке, включая определение сроков подписания совместного
заявления займодавцем, а также ответственность стороны, которая
уклоняется от совершения действий, направленных на погашение записи об
ипотеке.

Стороны подают заявление в свободной форме, однако в нем должна быть
ясно выражена воля сторон. Следует указать, что стороны исполнили свои
обязательства по кредитному или иному договору, в обеспечение исполнения
обязательств которого был заключен договор об ипотеке, не имеют
претензий друг к другу и на этом основании ходатайствуют о погашении
регистрационной записи об ипотеке в “Едином государственном реестре прав
на недвижимое имущество и сделок с ним”.

В орган, осуществляющий госрегистрацию прав при погашении записи об
ипотеке в Реестре, помимо одного из указанных заявлений представляется
документ, подтверждающий полномочия руководителей организаций, либо
документ, подтверждающий полномочия представителей сторон на подписание
совместного обращения, если оно подписано представителями сторон
договора, и документ, подтверждающий полномочия лица, выдавшего
доверенность представителю стороны.

Законодатели предусмотрели ответственность органа, регистрирующего
ипотеку. Данное положение опирается на общегражданское правило о праве
гражданина или юридического лица требовать полного возмещения
причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия)
государственных органов убытков. Под убытками понимаются – расходы,
которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести
для восстановления нарушенного права.

Кроме того, законодателями установлено особое правило об ответственности
при государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с
ним, в соответствии с которым регистрирующие органы несут
ответственность за своевременное, полное и точное исполнение своих
обязанностей.

Среди всех видов недвижимого имущества законодателем особо (как по своим
функциональным характеристикам, так и по правовому регулированию)
выделяются земельные участки. Прежде всего, по договору об ипотеке могут
быть заложены не все земли, а только те, которые не исключены из оборота
и не ограничены в обороте. Участки, отнесенные к землям, изъятым из
оборота, не могут предоставляться в частную собственность, а также быть
объектами сделок, предусмотренных гражданским законодательством.
Перечень изъятых из оборота земельных участков, занятых объектами,
которые находятся в федеральной собственности, представлен в Земельном
кодексе РФ. Там же приведены виды земельных участков, которые
ограниченны в обороте.

Закон прямо запрещает в качестве предмета ипотеки использовать земельные
участки, находящиеся в государственной и муниципальной собственности.
Установленный запрет не дает возможности под прикрытием договоров об
ипотеке совершать мошеннические сделки с государственными и
муниципальными участками. В противном случае было бы возможно
посредством обращения взыскания вывести определенные земли из
государственной и муниципальной собственности [7, С. 30].

Закон не допускает ипотеки части земельного участка, если его площадь
меньше установленного минимального размера. Минимальный размер
земельного участка устанавливается нормативными актами субъектов РФ и
нормативными актами органов местного самоуправления, причем отдельно для
земель различного целевого назначения и разрешенного использования.

1.2 Кредит или займ?

Во многих случаях нередко берут взаймы не только у банков, процедура
получения кредитов в которых достаточно сложна, но и у других
предприятий, имеющих возможность временно высвободить требуемые средства
из своего оборота.

Во всех случаях заимодавец (при заключении договора займа) или кредитор
(при заключении кредитного договора) передает свое имущество заемщику,
на которое, как правило, начисляются проценты в течение всего срока,
пока переданное имущество не будет возвращено. В чем же разница между
кредитом и займом?

Первое и основное отличие заключается в том, что кредитором может быть
только банк или иная кредитная организация, тогда как заимодавцем –
любое юридическое или физическое лицо. Это значит, что две организации,
ни одна из которых не имеет лицензии на осуществление банковских
операций, не вправе заключить между собой договор, именуемый
“кредитным”[4, С. 46].

Второе отличие связано с моментом вступления договора в законную силу.
Договор денежного займа по своей юридической природе является реальным,
то есть долговые обязательства по нему наступают в момент фактического
получения денег от кредитора. В отличие от него, кредитный договор –
консенсуальный, поскольку здесь долговые обязательства возникают с
момента достижения сторонами соответствующего соглашения о передаче
денег должнику.

Еще одно отличие состоит в следующем. Договор займа может быть
беспроцентным, а вот кредиты беспроцентными быть не могут. Что касается
договора займа, то если он предполагается беспроцентным, в нем
обязательно должна прозвучать формулировка о том, что плата за
пользование заемными средствами не взимается. В противном случае
заимодавец или кредитор все равно могут потребовать уплаты процентов,
причем абсолютно законно.

Следующее отличие заключается в предмете договора. Предметом кредитного
договора, заключаемого с банком или иной кредитной организацией,
являются только денежные средства, сумму которых и начисленные на них
проценты заемщик обязуется возвратить по истечении установленного срока.
По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность
другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми
признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму
денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей
того же рода и качества.

Государственный кредит – это урегулированная нормами финансового права
деятельность государства, направленная на получение в кредит денежных
средств на условиях возвратности, срочности, возмездности и
добровольности. Государство выступает в качестве заемщика средств. В
отношении других государств РФ может выступать как должником, так и
кредитором.

Денежные средства, взятые взаймы у хозяйствующих субъектов, других
государств, МВФ и т. п., поступают в распоряжение органов государства,
превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Они могут быть
использованы как инвестиционный ресурс, как планируемый бюджетный
ресурс, но, как правило, государственные займы в разных формах
используются для покрытия бюджетного дефицита.

Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним
выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в
отдельную строку.

Источниками финансирования дефицита федерального бюджета являются:
внутренние источники в следующих формах:

– кредиты, полученные РФ от кредитных организаций в валюте РФ;

– государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от
имени РФ;

– бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других
уровней бюджетной системы РФ;

– поступления от продажи имущества, находящегося в государственной
собственности;

– сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и
резервам;

– изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального
бюджета;

– внешние источники в следующих формах: государственные займы,
осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени
РФ;

– кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм,
международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной
валюте, привлеченные РФ.

Государственный кредит как финансовая категория выполняет три функции:

– распределительную, через которую осуществляется формирование
централизованных денежных фондов или их использование на принципах
срочности, платности и возвратности;

– регулирующую, при реализации, которой, вступая в кредитные отношения,
государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного
обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на
производство и занятость;

– контрольную, которая в основном контролирует целевое использование
средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.

Основными видами ценных бумаг по государственному кредиту являются
государственные займы (например, облигации внутреннего валютного займа –
ОВВЗ, облигации федерального займа – ОФЗ), заемные инструменты для
международных финансовых рынков (например, евробонды).

В целом государственные займы могут быть классифицированы по следующим
признакам. По срокам действия долговые обязательства могут носить
краткосрочный характер (до одного года), среднесрочный характер (свыше
одного года до пяти лет) и долгосрочный характер (свыше пяти лет до
тридцати лет). Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки,
определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет.
По субъектам эмиссии займы делятся на выпускаемые Правительством РФ,
правительствами субъектов РФ и органами местного самоуправления. По
признаку субъектов – держателей ценных бумаг займы могут подразделяться
на: реализуемые только среди населения; реализуемые только среди
юридических лиц; реализуемые среди юридических лиц и населения [10, С.
46].

По форме выплаты доходов займы могут делиться на:

1. процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного
займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз
при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу
ценных бумаг без ежегодных выплат;

2. выигрышные, где владелец получает доход в форме выигрыша в момент
погашения облигаций; доход выплачивается только по тем облигациям,
которые попали в тиражи выигрышей;

3. беспроигрышные (целевые) займы предусматривают выплату доходов
держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара,
спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется.

Займы также могут делиться по методам размещения на добровольные,
размещаемые по подписке, и принудительные. В настоящее время в РФ
используются только добровольные займы. Принудительные займы применяются
только в тоталитарных государствах. Займы по подписке близки к займам
принудительным, поэтому также не применяются.

По форме займы могут быть облигационными, которые предполагают эмиссию,
и безоблигационными, которые оформляются подписанием соглашений,
договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачи особых
обязательств.

1.2.1 Преимущества ипотечного кредита для заемщика и кредитора

На границе земельного участка заёмщика ставили столб с надписью, которая
гласила, что эта земля обеспечивает долг.

По сути, для обеспечения выполнения обязательств стороной договора
использовался механизм залога. Этот механизм существует уже несколько
тысяч лет и является надёжным и эффективным способом защиты интересов
кредиторов.

В современной практике понятие ипотека применяется в основном в случаях
залога недвижимого имущества при получении кредита. Другими словами,
ипотечное кредитование – это кредитование под залог недвижимости, то
есть кредитование с использованием ипотеки в качестве обеспечения
возвратности кредитных средств.

Ипотечный кредит, как правило, представляет собой долгосрочный кредит с
обязательством возврата в обозначенный договором срок и выплаты
процентов по кредиту. Такой кредит предоставляется для приобретения
недвижимости под залог данной недвижимости в качестве обеспечения
обязательства. Механизм залога означает, что у собственника
ограничиваются права на распоряжение залоговым имуществом, а кредитор
имеет право при определённых условиях нарушения договора на обращение
взыскания на заложенное имущество. Кредитор (то есть залогодержатель)
имеет право в случае не возврата долга получить компенсацию за счёт
заложенного имущества (предмет залога может быть передан залогодержателю
в физической форме или в форме документально зафиксированного права на
его получение в виде залогового обязательства) [15, С. 88].

Кредиторами обычно выступают банки или другие кредитные организации,
выдающие ипотечные кредиты заёмщикам на основании оценки их
кредитоспособности и осуществляющие последующее обслуживание выданных
ипотечных кредитов.

Важно осознавать, что ипотечное кредитование подразделяется на жилищную
ипотеку и на коммерческую, о существовании которой нередко забывают при
упоминании ипотечного кредитования. Коммерческая ипотека включает в себя
ипотечные кредиты на коммерческую недвижимость для физических и
юридических лиц.

Одним из преимуществ ипотеки для кредитора является то, что она даёт
преимущество ипотекодержателю перед другими кредиторами, если таковые
имеются. В данном случае речь идёт, в первую очередь, о коммерческой
ипотеке. Также стоит отметить широкие возможности рефинансирования
ипотечных кредитов в силу стандартизации кредитных продуктов и
процессов.

Помимо того, что сегмент ипотечного кредитования в России на сегодняшний
день переживает период роста, он также имеет очень большой потенциал
развития как со стороны спроса, так и стороны предложения. Со стороны
спроса это обеспечивается ростом доходов населения, повышением
грамотности населения в области ипотечного кредитования и его
преимуществ, а также общим ростом спроса населения на банковские
кредиты. Со стороны предложения рост сегмента ипотечного кредитования
обеспечивается такими факторами, как постепенное формирование рынка
ипотеки на протяжении нескольких лет, планомерное улучшение
законодательной базы для ипотечных кредиторов, создание федеральной
системы ипотечного кредитования, осознание многими банками значимости
ипотеки для собственного успешного развития. Аналитики прогнозируют
более бурный рост на сегменте жилищной ипотеки, в силу того, что на
сегменте коммерческой ипотеки база для роста уже относительно велика.

К преимуществам ипотечного кредитования, очевидно, относится и то, что,
если заёмщик не возвращает в установленный в договоре срок долг по
кредиту, кредитор имеет право распорядиться недвижимостью по своему
усмотрению. Вследствие того, что недвижимость долговечна, её цена
достаточно стабильна и имеет тенденцию к увеличению в долгосрочной
перспективе, у кредитора низки опасения не возврата долга, и есть
основания для долгосрочного отвлечения финансовых ресурсов. Таким
образом, этот способ кредитования обеспечивает достаточно высокую защиту
интересов кредиторов.

Что касается процентной ставки по ипотечному кредиту, то она
устанавливается банком с учётом основных рисков. Так или иначе, банки
страхуют себя от любых рисков, которые связаны с возможной инфляцией и
значительным изменением валютного курса. Кредитный риск, или риск
неуплаты учитывается банком при оформлении залога, который значительно
снижает риск того, что банк потеряет свои деньги. В дополнение к этому
тщательно проверяется кредитоспособность заёмщика, часто вводится ряд
ограничений на объём ежемесячных выплат последнего. Риск досрочного
погашения кредита по ипотеке также является существенным для банка. В
большинстве случаев, банки позволяют досрочно погасить кредит [14, С.
28].

Хотя некоторые из них оговаривают некоторые сроки, в период которых
досрочное погашение долга невозможно. Понятно, что досрочное погашение
кредита влечёт за собой получение кредитором большой суммы денег,
которую необходимо реинвестировать. Дело в том, что кредитор не может
заранее знать, когда произойдет досрочное погашение, которое, как
правило, происходит в момент самой низкой процентной ставки. Кроме
перечисленных рисков существуют имущественные риски, а именно риски,
которые имеют отношение к объекту залога. Если квартира, которую
передали в залог, например, пострадает от пожара и будет непригодна для
проживания, то в этом случае обязательства заёмщика по ипотеке не
прекратятся. В этом случае риски повреждения имущества подлежат
страхованию, и в случае наступления страхового случая деньги выплачивает
не заёмщик, а страховая компания, в которой застрахован последний.

Среди всех видов существующих страховок на рынке ипотеки следует
выделить два основных риска, которые подлежат страхованию. Первый риск –
это наступление нетрудоспособности заемщика, второй – риск повреждения
залогового объекта. Расходы по этим видам страхования, конечно,
возлагаются на заемщика и составляют по сумме около 1,5% стоимости
получаемого кредита.

Большинство случаев ипотечного кредитования имеют длительный срок – до
30 лет. В стандартном варианте ипотеки выплачиваемый процент по
полученному кредиту фиксируется на весь срок. Понятно, что такой вариант
является наилучшим, если уровень инфляции низкий. Устанавливается
достаточно высокий, но в, то, же время строго фиксированный процент по
ипотечному кредиту. В результате, при благоприятных условиях, кредитор
получает от заёмщика значительную сумму переплаты.

Представляется очевидным, что, если в период всего срока кредитования
произойдет повышение уровня инфляции, то кредитор может не вернуть свои
деньги, которые он ссудил заёмщику. В этом случае банками применяются
различные варианты кредитов, в которых присутствуют переменные
процентные ставки. Но такие ставки весьма сложно рассчитываются и не
всегда точно отражают уровень существующей инфляции. Именно по этой
причине для того, чтобы привлечь заемщиков для этого вида кредита,
процентные ставки по нему устанавливаются ниже, чем по кредиту с
фиксированной процентной ставкой.

В качестве ещё одного преимущества ипотечного кредитования для кредитора
можно отнести высокую диверсификацию кредитного риска в связи с большим
количеством заёмщиков.

Среди основных преимуществ ипотечного кредита для банков можно выделить
следующие:

1. Недвижимость как надёжный способ защиты интересов кредиторов –
недвижимость долговечна, её цена имеет тенденцию к увеличению в
долгосрочной перспективе, у кредитора низки опасения не возврата долга.
В случае же не возврата кредитор распоряжается объектом недвижимостью по
своему усмотрению.

2. На случай непредвиденных обстоятельств, делающих невозможными
дальнейшие выплаты по кредиту заёмщиком, сделки ипотечного кредитования,
как правило, страхуются поручителями, несущими ответственность (в т.ч.
финансовую) за этот кредит в случае неспособности его взявшего
выплачивать деньги.

3. Диверсификация кредитного риска – осуществляется за счёт большого и
увеличивающегося в ближайшей перспективе количества заёмщиков.

4. Учёт основных рисков кредитора в процентной ставке по ипотечному
кредиту. Процентная ставка по ипотечному кредиту устанавливается с
учётом основных рисков кредитора и, таким образом, банки страхуются от
ситуаций неопределённости и их, негативных для себя последствий.

5. Кредитор получает значительную сумму переплаты от заёмщика (в % от
стоимости объекта недвижимости). При существующих процентных ставках и
сроках ипотечного кредитования кредитор получает от заёмщика большую
сумму переплаты, которая зачастую достигает 100% и более от стоимости
жилья.

6. Возможность получения прибыли от данного клиента за счёт продаж ему
дополнительных банковских продуктов. Здесь имеются в виду сопровождение
сделок, консультации, дополнительные услуги.

В заключение приведу немного информации в области ипотечного
кредитования в нашем городе. По итогам первого полугодия 2008 года
ведущие компании города около 50% возводимых квартир продали в кредит. К
концу года прогнозируется рост доли ипотечных сделок на первичном рынке,
которые могут достичь 70% от общего объёма продаж. При существующих
ценах каждый выданный ипотечный кредит позволяет кредиторам неплохо
заработать: средняя ставка в Иркутске на ипотеку составляет 9-11%
годовых в рублях, а кредит, в основном, выдаётся на 10 лет и более.
Таким образом, для заёмщика переплата, по итогам его погашения,
достигает 100% от стоимости жилья.

Очевидно, подобная значительная сумма переплаты невыгодна для заёмщиков.
Поэтому кредиторы, особенно крупные банки, открывают дополнительные
комфортабельные ипотечные офисы, где в располагающей для этого
обстановке идут переговоры с клиентами, подписываются все необходимые
бумаги. Таким образом, они получают своих клиентов, которые, в свою
очередь, охотнее идут в такие специализированные офисы. А за счёт
огромной суммы переплаты заёмщиками открытие такого специального
ипотечного офиса окупается достаточно быстро [13, С. 45].

1.2.2 Классификация ипотечных кредитов

Ипотечные кредиты классифицируются по различным признакам.

1. По объекту недвижимости:

– земельные участки;

– предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество,
используемое в предпринимательской деятельности;

– жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной
или нескольких изолированных комнат;

– дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского
назначения;

– на инженерное обустройство земельного участка (прокладку
коммуникационных сетей);

– строительство и приобретение готового жилья с целью инвестиций. Данное
кредитование строительства жилья происходит поэтапно: каждый последующий
платеж осуществляется только после завершения его предыдущего этапа.

3. По виду кредитора:

– банковские;

– небанковские.

4. По виду заемщиков:

– как субъектов кредитования:

– кредиты, предоставляемые застройщикам и строителям;

– кредиты, предоставляемые непосредственно будущему владельцу жилья;

– по степени аффилированности заемщиков кредиты могут предоставляться:

– сотрудникам банков;

– сотрудникам фирм — клиентов банка;

– клиентам риэлтерских фирм, клиенты;

– лицам, проживающим в данном регионе;

– всем желающим.

5. По срокам кредитования.

6. По способу амортизации долга:

-постоянный ипотечный кредит;

– кредит с переменными выплатами;

– кредит с единовременным погашением согласно особым условиям.

7. По виду процентной ставки:

– кредит с фиксированной процентной ставкой;

– кредит с переменной процентной ставкой.

8. По возможности досрочного погашения:

– с правом досрочного погашения;

– без права досрочного погашения;

– с правом досрочного погашения при условии уплаты штрафа.

10. По степени обеспеченности (величине первоначального платежа). Сумма
кредита может составлять от 50 до 100% стоимости заложенного имущества.

Кроме того, ипотечные кредиты могут быть:

– обычные и комбинированные (выдаваемые несколькими кредиторами);

– субсидируемые и выдаваемые на общих условиях.

Одним из видов кредитования населения является долгосрочное ипотечное
жилищное кредитование.

1.3 Долгосрочный ипотечный жилищный кредит

Долгосрочный ипотечный жилищный кредит – это кредит, предоставленный на
срок 3 года и более соответственно банком (кредитной организацией) или
юридическим лицом (некредитной организацией) физическому лицу
(гражданину) для приобретения жилья под залог приобретаемого жилья в
качестве обеспечения обязательства.

Стандартная операция получения ипотечного жилищного кредита состоит из
следующих основных этапов:

1. предварительная квалификация (одобрение) заемщика. Заемщик должен
принять всю необходимую информацию о кредиторе, об условиях
предоставления кредита, о своих правах и об обязанностях при заключении
кредитной сделки. Кредитор, в свою очередь, оценивает возможность
потенциального заемщика возвратить кредит;

2. оценка кредитором вероятности погашения ипотечного кредита и
определение максимально возможной суммы ипотечного кредита с учетом
доходов заемщика, наличия собственных средств для первоначального взноса
и оценки предмета ипотеки. Указанная процедура именуется андеррайтинг
заемщика. Кредитор проверяет информацию, предоставленную заемщиком,
оценивает его платежеспособность и принимает решение о выдаче кредита
или дает мотивированный отказ. При положительном решении кредитор
рассчитывает сумму кредита и формулирует другие важные условия его
выдачи (срок, процентную ставку, порядок погашения);

3. подбор квартиры, соответствующей финансовым возможностям заемщика и
требованиям кредитора. Заемщик вправе поднять себе жилье как до
обращения к кредитору, так и после. В первом случае продавец жилья и
потенциальный заемщик подписывают предварительный договор купли –
продажи жилого помещения, предусматривающий преимущественное право
покупки данного жилья потенциальным заемщиком по согласованной сторонами
цене в обусловленный сторонами срок. В этом случае кредитор оценивает
жилье с точки зрения обеспечения возвратности кредита, а также
рассчитывает сумму кредита исходя из доходов заемщика, вносимого
первоначального взноса и стоимости жилья. Во втором случае потенциальный
заемщик, уже зная сумму кредита, рассчитанную кредитором, может
подобрать подходящее по стоимости жилье и заключить с его продавцом
сделку купли – продажи при условии, что кредитор будет согласен
анализировать приобретаемое жилье в качестве подходящего обеспечения
кредита;

4. оценка жилья – предмета ипотеки с целью определения его рыночной
стоимости. Следом подбора квартиры для покупки в кредит оценщик, услуги
которого оплачивает заемщик, осуществляет независимую оценку выбранного
заемщиком жилья, а кредитор соотносит ее с размером выдаваемого кредита;

5. заключение договора купли – продажи квартиры между заемщиком и
продавцом жилья и заключение кредитного договора между заемщиком и
кредитором, приобретение жилья заемщиком и переход его в залог кредитору
по договору об ипотеке или по закону. В случае положительного решения
кредитор заключает с заемщиком кредитный договор, а заемщик вносит на
свойский банковский счет собственные денежные средства, которые он
планирует использовать для оплаты первоначального взноса [48, С. 25].

2. Поддержка молодых специалистов по программе ООО “ИСБК”

2.1 Характеристика, организационная структура ООО “Иркутская
Энергосбытовая компания” Восточного отделения

ООО “Иркутская Энергосбытовая компания” является структурным
подразделением ОАО “Иркутскэнерго”. В составе “Иркутской Энергосбытовой
компании” Восточное отделение, занимается поставкой бесперебойной и
качественной электроэнергией юридическим лицам в Эхирит-Булагатском
районе.

В зону обслуживания Восточного отделения входят: Иркутско-сельский
район, Эхирит-Булагатский район, Качугский, Осинский, Боханский,
Усть-Удинский, Жигаловский, Баяндаеский, Ольхоский. Под контролем
находится 8 производственных участков в этих районах, на каждом из
которых есть начальник производственного участка. В состав Восточного
отделения входит обособленное структурное подразделение, расположенное
с. Хомутово.

Руководство отделением осуществляет начальник, а в его отсутствие
заместитель начальника. Начальник отделения непосредственно подчиняется
директору ООО “ИЭСБК”. Руководитель осуществляет свою деятельность под
контролем главного инженера, служб и отделов ООО “Ируктскэнергосбыт”.

Целью деятельности отделения является получение ООО “Иркутскэнергосбыт”
прибыли путем эффективного энергоснабжения потребителей Иркутской
области, а также обеспечение надежного функционирования и
сбалансированного развития Иркутской энергосистемы в составе Единой
энергетической системы России.

Отделение в своей деятельности руководствуется документами:

1. Положение о Восточном отделении;

2. Федеральным Законом РФ;

3. Гражданским Кодексом РФ;

4. Приказами Министерства энергетики РФ;

5. Приказы и распоряжения ООО “ИЭСБК”;

6. Государственными стандартами;

7. Правилами устройства электроустановок;

8. Правилами учета электрической энергии;

9. Порядком расчета технологических потерь электроэнергии при передачи
по электрическим сетям;

10. Инструкцией по определению потерь электроэнергии в трансформаторах;

11. Правилами пожарной безопасности;

12. Коллективным договором;

13. Должностными инструкциями.

В структуру отделения входят несколько отделов:

– Договорной отдел. Занимающийся рассмотрением заявок предприятия
различных форм собственности, населения на отпуск электрической энергии
и мощности, определение их договорных величин, оформление подключения
потребителей к энергосети. Подготовкой и заключением договоров
энергоснабжения для поставки, купли-продажи электрической энергии.
Своевременное информирование потребителей электрической энергии по всему
кругу вопросов, связанных с изменениями и дополнениями договорных
условий.

– Группа по реализации электрической энергии. Занимается проведением
расчетов за электроэнергию. Прогнозированием потребления электроэнергии
и мощности. Взаимодействует с органами соц. Защиты, администрацией
муниципальных образований. Осуществлением постоянного контроля за
своевременным поступлением денежных средств за отпущенную
электроэнергию.

– Бухгалтерская группа. Ведение бухгалтерского учета основных средств,
материальных и денежных ценностей. Подготовкой документов по всем
хозяйственным операциям отделения. Ведение складского учета. Учет
горюче-смазочных материалов.

– Юридический отдел. Ведение претензионно-исковой работы с
потребителями, нарушающими исполнение договоров. Рассмотрение споров в
арбитражных органах. Рассмотрение жалоб от населения на выход из строя
бытовой техники из-за качества электроэнергии. Рассмотрение жалоб между
субабонентами и абонентами. Работа с письмами и жалобами от потребителей
электроэнергии.

– Группа технического аудита. Принятие мер к ликвидации задолженности
потребителей. Выявление без учетного потребления электроэнергии.
Составление актов технического осмотра энергоустановок. Контроль
правильности работы расчетных приборов коммерческого учета
электроэнергии. Обеспечение и контроль замеров электрических нагрузок в
режимные дни. Введение надзора за правильностью применения графиков
ограничения и отключения потребителей. Составление актов на ликвидацию
энергоустановок.

Обязанности начальника отделения: планировать, распределять и
контролировать работу сотрудников отделения; выполнять установленные
показатели деятельности отделения; осуществлять контроль над исполнением
договоров; осуществлять контроль над соблюдением работниками должностных
инструкций; контролировать трудовой распорядок, технику безопасности,
охрану труда предприятия. Соблюдать правила пожарной безопасности;
разработка предложений по награждению, наказанию работников;
организовывать повышение квалификации.

Дневник выполнения практики

№ п.п.Дата

Описание выполненной работыОтметка руководителя1 14.01. –
28.01.08.Изучение положения о Восточном отделении ООО “Иркутская
Энергосбытовая компания”229.01-11.02.Изучение должностных инструкций
312.02-18.02.Участие в проведении ежегодной инвентаризации дебиторской
задолженности, подписание актов-сверки с
потребителями419.02-25.02.Отправка счет-фактур юридическим
лицам526.02-5.03Оформление в составлении актов на ограничение введение
режима потребления электроэнергии66.03-10.03.Формирование перечня
необходимых нормативно-правовых актов для теоретической части
диплома711.03-17.03.Изучение положения о выдачи субсидий сотрудникам ОАО
“Иркутскэнерго”818.03-24.03.Формирование приложений для второй части
диплома на основе договора о предоставлении субсидий за счет средств
работодателя на получение ипотеки925.03-4.04.08Изучение информации о
предоставлении ипотечного кредитования сотрудникам ОАО “Иркутскэнерго”
от банка-сотрудника “Газпромбанк”

2.2 Анализ экономической деятельности ООО “Иркутская Энергосбытовая
Компания”

ООО “Иркутская Энергосбытовая Компания” была создана 11 апреля 2008 г.

Основным приоритетом Компании является качественная и бесперебойная
поставка электроэнергии своим потребителям, внимательное отношение к
клиентам и их нуждам. Мы высоко ценим те ценные наработки и достижения,
которые были достигнуты нами на протяжении 55-летней истории
“Энергосбыта” и будем постоянно совершенствовать их в новом статусе.

Согласно постановления от 17 декабря 2008 г. N 46-П “О смене
организации, осуществляющей функции гарантирующего поставщика” ООО
“Иркутская Энергосбытовая Компания” был присвоен статус гарантирующего
поставщика.

ООО “Иркутская Энергосбытовая Компания” обслуживает около 300 тыс.
бытовых абонентов и более 8 000 юридических лиц и осуществляет свою
деятельность на территории Иркутской области.

В структуре Компании9 отделений, расположенные в городах: Иркутск,
Братск, Ангарск, Саянск, Тулун, Усолье-Сибирское, Черемхово,
Усть-Илимск.

Качество финансового управления в ООО “Иркутская сбытовая компания” –
значительно превосходит минимальные требования, предъявляемые
законодательством, и общие стандарты, сложившиеся в России. Руководство
компании, состоящее из молодых и компетентных специалистов, имеет
собственные профессиональные стимулы повышать прозрачность компании,
благодаря чему ее привлекательность для рынков капитала со временем
должна повыситься. В то же время, поскольку компания работает в отрасли,
являющейся объектом жесткого регулирования со стороны государства, и ее
перспективы весьма неопределенны в силу предстоящей реформы
энергетической отрасли России, компания по-прежнему в очень большой
степени зависит от действий правительства и ряда влиятельных групп, а
так же непосредственно головной компания “Иркутскэнерго”. Как следствие,
возможности компании по внедрению передовой международной практики
корпоративного управления ограничены [7, С. 21].

Финансовая отчетность предприятия – это система показателей,
характеризующих условия и финансовые результаты его работы за
фиксированный период времени. Активы предприятия – это хозяйственные
ресурсы использованные, проданные или подлежащие потреблению в течение
одного отчетного периода (оборотные активы), либо средства, которые
используются больше одного отчетного периода (необоротные активы).

Краткосрочные обязательства – обязательства, которые должны быть
оплачены или погашены в течение года или операционного цикла.

Долгосрочные обязательства – обязательства, которые не должны быть
оплачены или погашены в течение года или операционного цикла.

Собственный капитал – это остаточная стоимость активов предприятия после
вычета обязательств.

Вклады – первоначальные инвестиции владельцев и дополнительные взносы,
сделанные в течение всего периода деятельности предприятия.

Нераспределенная прибыль – это накопленная прибыль предприятия и не
распределенная между акционерами в виде дивидендов.

Отчет о финансовых результатах считается наиболее важным документом
финансовой отчетности, так как он содержит сведения о результатах
деятельности предприятия. Он состоит из четырех элементов.

Доходы – приток или другое увеличение активов предприятия или уменьшение
его задолженности в результате основной деятельности.

Расходы – отток или другое использование активов предприятия в
результате основной деятельности.

Анализ хозяйственной деятельности фирмы состоит из двух тесно
взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного
управленческого анализа.

Основными задачами анализа хозяйственной деятельности являются:

1. Общая оценка финансового состояния предприятия: анализ динамики
изменения основных финансовых показателей;

2. Анализ стоимостной динамики производства и сбыта: анализ
себестоимости, анализ динамики и структуры реализации продукции, анализ
политики компании в отношении запасов (как готовой продукции, так и
сырья/материалов);

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: анализ структуры и
динамики каждого вида задолженности, оценка влияния каждого вида
задолженности на финансово-экономическое состояние компании.

Анализ кредитно-заемной политики: анализ условий привлечения кредитных
средств, целесообразности их привлечения и эффективности использования.

Анализ условно-постоянных и условно-переменных расходов: разделение
расходов компании на условно-переменные и условно-постоянные, анализ
динамики и структуры их изменения, описание и анализ расчетов с
бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами (включая анализ учетной
политики компании), определение точки безубыточности.

Определение и анализ основных финансово-экономических проблем
предприятия.

В целом, финансовое положение компании можно охарактеризовать как
стабильное. Однако проанализировав финансовое положение компании более
детально можно констатировать несколько отрицательных моментов. В 2009
году выручка в компании выросла по сравнению с 2008 годом на 13%. Так же
увеличилась и себестоимость на 9%. Валовая прибыль так же увеличилась –
на 17%. Коммерческие расходы увеличились на 19%, а вот расходы на
управление снизились на 7%. Прибыль от продаж увеличилась на 32%. Эти
тенденции весьма положительно характеризуют финансовое положение
компании. Однако этого не достаточно для более ясной картины необходим
комплексный анализ. В связи с ростом прибыли увеличилась и сумма
процентов к уплате и к получению. Рост наблюдается и в операционных
доходов, и расходах. За счет этого, чистая прибыль снизилась на 23% по
сравнению с 2008 годом.

Таблица 2.1 Динамика показателей прибыли по сравнению с прошлым годом

Показатели2008 год2009 годОтклонениеабсолютное%Доходы и расходы по
обычным видам деятельности1. Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. р.633013871658448267061132. Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.

% к выручке3363264

53,13678 964

51,3315700

2,21093. Валовая прибыль, тыс. р.

% к выручке2975874

47,013486880

48,6511006

1,033117

4. Коммерческие расходы, тыс. р.

% к выручке1190865

18,81418939

19,8228074

1,0119

5.Управленческие расходы, тыс.р.

% к выручке765564

12,09715777

9,98-49787

-2,1193

6. Прибыль (убыток) от продаж (реализации), тыс. р.

% к выручке1019445

16,11352164

18,8332719

2,7132

Прочие доходы и расходы7. Проценты к получению, тыс. р.54452268-3177428.
Проценты к уплате, тыс.р.35294102200669062899. Доходы от участия в
других организациях, тыс. р.—-10. Прочие операционные доходы, тыс.
р.12633886540173906368511. Прочие операционные расходы, тыс.
р.3905801504377111379738512. Внереализационные доходы, тыс. р.—-13.
Внереализационные расходы, тыс. р.—-14. Прибыль (убыток) до
налогообложения (бухгалтерская прибыль), тыс. р.725354613256-1120988415.
Отложенные налоговые активы, тыс. р.—-16. Отложенные налоговые
обязательства, тыс. р.1553416600106610717. Текущий налог на прибыль,
тыс.р.1871052007691356410718. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода,
тыс. р.512251395987-11626477

По данным таблицы 2.2 (отчет о прибылях и убытках) динамика большинства
показателей положительная. Выручка в отчетном периоде увеличилась по
сравнению с предыдущим, что в абсолютных отклонениях составило 826706 т.
руб., а в динамике 133%. По всем показателям наблюдается рост, а именно:

– с/с увеличилась на 315700 т. руб., в динамике на 109%

– прибыль от продаж на 332719 т. руб., в динамике на 132%

– прибыль до налогообложения уменьшилась на 112098 т. руб., в динамике
на 16%

– чистая прибыль уменьшилась на 116264 т. руб., в динамике 23%.

Таблица 2.2 Анализ изменения чистой прибыли по факторам, тыс. р.

ФакторыИзменение чистой прибыли

( +увеличение; – снижение)Изменение чистой прибыли – всего

В том числе за счет изменения:-116264Суммы выручки-Уровня себестоимости
в % к выручке2,2Уровня коммерческих расходов в % к выручке1,0Уровня
управленческих расходов в % к выручке-Суммы процентов к получению-Суммы
процентов к уплате-Суммы доходов от участия в других организациях-Суммы
доходов от прочих операций-Суммы расходов от прочих операций-Суммы
доходов от внереализационных операций-Суммы расходов от
внереализационных операций-Суммы отложенных налоговых активов-Суммы
отложенных налоговых обязательств-Суммы текущего налога на прибыль-

По данным, приведенным в таблице 2.2, изменение чистой прибыли произошло
за счет увеличения себестоимости, а так е за счет увеличения
управленческих расходов.

Таблица 2.3 Динамика показателей рентабельности по сравнению с 2008
годом

Показатели2008 год2009годОтклонение1.Средняя величина активов,
тыс.р.20708861698580-3723062.Средняя величина собственного капитала,
тыс.р.415171843376401859223.Выручка от реализации (без НДС), тыс.
р.633013871658448267064. Бухгалтерская прибыль,
тыс.р.725354613256-1120985.Чистая прибыль,
тыс.р.512251395987-1162646.Рентабельность активов,
%24,723,3-1,47.Рентабельность собственного капитала,
%12,39,1-3,28.Рентабельность инвестиций, %9.Рентабельность продукции,
%15,210,7-4,5

Данные таблицы 2.2. показывают, что средняя величина активов предприятия
существенно снизилась, такая же тенденция наблюдается по показателям
чистой прибыли, бухгалтерской прибыли. Соответственно, происходит
снижение рентабельности собственного капитала, и рентабельности
продукции.

Таблица 2.4 Состав и структура имущества предприятия

ПоказателиНа начало

2009 года,

тыс. р.В % к

имуществуНа конец 2009 года,

тыс. р.В % к

имуществуОтклонение

(гр. 4 – гр.2)АктивВсего имущества в том
числе:64545101006556363100101853внеоборотные
активы207088632,08169858025,9-372306Оборотные активы, в том
числе:438362467,92485778374,1474159материальные оборотные
средства207636532.1153594323-540422Дебиторская
задолженность206670332317821148,41111608денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения2405562,11434993,6-97057Реальные активы
(справочно)—–ПассивСобственные средства, в том
числе:6454101006556363100101853- собственные оборотные
средства415171864,4433764066,2185922Заемные средства, в том
числе:230279235,6221872333,8-84069- долгосрочные кредиты и
займы4742717,34758207,21549- краткосрочные кредиты и
займы182662528,2174023126,5-86394- кредиторская задолженность, в том
числе:18960,0326720,04776по расчетам с поставщиками—–Задолженность по
не товарным операциям (по оплате труда, социальному страхованию и
обеспечению, внебюджетным платежам, расчетам с бюджетом и др.)—–

В структуре имущества предприятия так же за отчетный год произошли
структурные изменения. Стоимость имущества в целом за год увеличилось на
101853 тыс. рублей. Внеоборотные активы снизились на 372306 тыс. руб.,
оборотные активы увеличили свою стоимость на 474159 тыс. руб.,
материальные оборотные средства снизились на 540422 тыс. руб. Так же
2009 год характеризуется в данном ключе увеличением дебиторской
задолженности на 111608 тыс. руб., а так же снижением денежных средств
на 97057 тыс. рублей. Таким образом, наибольшее влияние на изменение
актива баланса за 2009 год оказали оборотные активы. Что касается
пассива баланса, то его можно охарактеризовать следующим образом.
Собственные средства увеличились за год на 101853 тыс. руб. На их
изменение в наибольшей степени повлияло изменение собственных оборотных
средств – на 185922 тыс. руб. Заемные средства хоть и в наименьшей
степени повлияли на изменение пассива, однако их вклад так же значителен
и составляет – 84069. В финансовом анализе так же очень важно отследить
движение собственных оборотных средств. Данные представлены в Таблице
2.5

Таблица 2.5 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств за
2009 год, тыс. р.

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонениеI.Капитал и резервы,
всего255551033114880-22440223Прибавляется:

Доходы будущих периодов—Исключаются:

Задолженность по взносам в уставный капиталII.Собственный капитал
предприятия41517184337640185922Прибавляются:

Долгосрочные обязательства, всего4742714758201549Исключаются:

Внеоборотные активы, всего20708861698580-372306III.Собственные оборотные
средства43836244857783474159Изменение собственных оборотных средств за
счет изменения:1) оборотной части уставного капитала (включая
добавочный) капитала—2) величины резервного капитала3) суммы
нераспределенной прибыли (непокрытого
убытка)123056316847224541594)величины незавершенного строительства—5)
величины долгосрочных финансовых вложений и т.п.—

Данные, приведенные в таблице 2.5 можно охарактеризовать следующим
образом: капитал Иркутской энергосбытовой компании снизился на 22440223
тыс. рублей. Однако собственный капитал увеличился на 185922 тыс. руб.
Это свидетельствует о постоянном движении оборотных средств предприятия.

Таблица 2.6 Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия за2009 год, тыс. р.

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение1. Запасы
(З)64541015563631018532. Собственные оборотные средства
(СОЗ)20763654337640-5404223. Краткосрочные кредиты и
займы1826625475820-863944. Краткосрочная задолженность поставщикам

( непросроченная)189626727765. Векселя к уплате (непросроченные)—6.
Авансы полученные—7. Нормальные источники формирования запасов
(НИФЗ)240556143499-970578. Излишек (+), недостаток (-) СОЗ для покрытия
запасов (стр.2 – стр.1)1430955278127713503229. Излишек (+), недостаток
(-) НИФЗ для покрытия запасов (стр.7 – стр.1)-404854-14128641008010

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении
Иркутской энергосбытовой компании. В частности отрицательно на
неустойчивое положение компании повлияло недостаток нормальных
источников финансирования, снижение собственных оборотных средств, а так
же недостаток запасов.

Таблица 2.7 Изменение относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия

ПоказателиНа начало 2009 годаНа конец 2009годаОтклонениеХарактеризующие
состояние оборотных

средств1. Коэффициент обеспеченности запасов

Собственными оборотными средствами2,21,6-0,62. Коэффициент маневренности
собственных средств0,80,70,13. Коэффициент чистых мобильных
средств0,60,6-Характеризующие состояние основных средств4. Индекс
постоянного актива0,60,80,25. Коэффициент долгосрочного привлечения
заемных средств0,40,50,16. Коэффициент накопления амортизации (
износа)0,120,150,037. Интенсивность накопления износа0,150,180,038.
Коэффициент реальной стоимости в имуществе предприятия:а) основных и
материальных оборотных средств 0,20,30,1б) основных
средств0,80,7-0,1Характеризующие финансовую независимость предприятия в
целом9. Коэффициент автономии (независимости)0,60,550,0510. Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств0,60,6-Анализ относительных
показателей финансовой устойчивости, приведенный в таблице 2.7
характеризует Иркутскую энергосбытовую компанию не с положительной
стороны. За 2009 год наблюдается снижения коэффициента обеспеченности
запасами, а так же коэффициента маневренности собственных средств.
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению
разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью
внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и
долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение – 0,5 и выше.
Коэффициент чистых мобильных средств остался на том же уровне. Индекс
постоянного актива увеличился на 0,03. В целом значение коэффициентов,
характеризующих состояние основных средств находятся на уровне
норматива, поэтому можно констатировать, что состояние основных средств
Иркутской энергосбытовой компании весьма положительно. Коэффициенты,
характеризующие финансовую независимость предприятия так же недалеки от
своего нормативного значения. Здесь так же можно отметить положительную
динамику, в сравнении с 2008 годом.

Показатели эффективности использования ресурсов предприятия и их анализ
представлен в следующей таблице 2.8.

Данный анализ выявил положительные тенденции показателей. Так, например
анализ отразил положительную динамику выработки на одного работника,
отразил увеличение фондоотдачи, итак же ресурсоотдачи.

Таблица 2.8 Изменение показателей эффективности использования ресурсов
предприятия

Показатели2008 год2009 годТемп изменения, %1. Выручка от продажи, работ,
услуг, тыс.р.633013871658448267062. Бухгалтерская прибыль,
тыс.р.725354613256-1120983. Средняя величина авансированного капитала
(активов), тыс.р.438362448577834741594. Среднесписочная численность
работников, чел.24525695. Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов, тыс.р.9447968102369207889526. Среднегодовая
выработка на 1 работника, р.256300447. Фондоотдача, р.0,670,70,028.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного
капитала)0,230,250,02

Данные, приведенные в таблице 2.9 положительно характеризуют
оборачиваемость оборотных средств в компании. В 2009 году наблюдается
снижение продолжительности одного оборота, это весьма положительно
характеризует компанию в этом ключе. В том числе и повышение
высвобождаемости оборотных средств.

Таблица 2.9 Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств по
сравнению с предыдущим годом

Показатели2008 год2009 годОтклонениеВыручка от реализации (без НДС),
тыс.р.633013871658448267062. Остатки оборотных средств, тыс.р.-на начало
года18864542076365189911- на конец года2076365433764022616753. Средний
остаток оборотных средств, тыс.р.1981409320700212255934. Коэффициент
оборачиваемости оборотных средств, количество раз1,31,50,25.
Продолжительность одного оборота, дней277240-376. Коэффициент
закрепления оборотных средств2,93,20,37. Дополнительное привлечение
(высвобождение) оборотных средств в результате изменения их
оборачиваемости, тыс.р.12035613561515259Более детальный анализ оборотов
за год представлен в следующей таблице 2.10. Из данной таблицы виден
сезонный характер оборотов денежных средств. Дело в том, что в зимние
месяцы происходит наибольшее поступление денежных средств, чем в летнее.
Это обусловлено спецификой деятельности компании. Поступление
электроэнергии в весеннее-летний период сокращается более чем на
половину. Поэтому и обороты денежных средств изменяются соответственно.

Таблица 2.10 Изменение длительности оборота денежных средств предприятия
по месяцам

МесяцОстатки денежных средств

( по сч. 50,51,52,55,55), тыс.р.Оборот за месяц

( по сч. 51), тыс.р.Период оборота, дни

( гр. 1х30;
гр.31)Январь1203856015Февраль1123756423Март1095564418Апрель958487516Май6
54325825Июнь621328921Июль560298125Август565280019Сентябрь560279817Октябр
ь986348915Ноябрь1123489016Декабрь1209695019

В таблице 2.11 представлен анализ показателей дебиторской задолженности.
Он свидетельствует об относительно стабильной динамике данных
показателей. Доля сомнительной задолженности составляет примерно 54 – 56
%, причем в 2009 году она увеличилась на 36486 тыс. руб. Оборачиваемость
дебиторской задолженности снизилась на 1 раз, период погашения
увеличился на 3 дня.

Таблица 2.11 Динамика показателей дебиторской задолженности по сравнению
с прошлым годом

ПоказателиПредыдущий годОтчетный годОтклонениеВыручка от реализации,
тыс.р.63301387165844826706Средняя дебиторская задолженность,
тыс.р.37474414500150725709Сомнительная дебиторская задолженность,
тыс.р.2052598242108136483Оборачиваемость дебиторской задолженности,
количество раз54-1Период погашения дебиторской задолженности,
дни7103Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств,
%23,125,62,5Отношение средней величины дебиторской задолженности к
выручке от реализации59,262,83,6Доля сомнительной дебиторской
задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %54,256,22,0

Оборачиваемость товарно–материальных ценностей увеличилась, так же как и
срок хранения запасов. Об этом свидетельствуют данные, приведенные в
таблице 2.12.

Таблица 2.12 Динамика показателей товарно-материальных запасов по
сравнению с прошлым годом

ПоказателиПредыдущий годОтчетный годОтклонение1. Себестоимость
реализованной продукции, тыс.р.443109650160905849942. Средние
товарно-материальные запасы, тыс.р.20763651535943-5404223.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов, количество раз2314. Срок
хранения запасов, дней121

Таблица 2.13 Сравнительная оценка условий оказания и получения
коммерческого кредита на предприятии

Дебиторская

задолженностьГодКредиторская

задолженностьГодпредыдущийотчетныйпредыдущийОтчетный1. Выручка от

Реализации, тыс. р.633013871658441. Оборот по дебету сч.60 “Расчеты с
поставщиками и подрядчиками”, тыс.р.3308914205612. Средняя

Задолженность покупателей за продукцию, товары, услуги и
работы374744145001502. Средняя задолженность перед поставщиками за
продукцию, товары и услуги–3. Срок погашения задолженности покупателей
за продукцию, товары, услуги и работы7103. Срок погашения задолженности
перед поставщиками за продукцию, товары и услуги4. Срок хранения
запасов, сырья и материалов125. Период хранения готовой продукции–6.
Период однократного оборота средств22

Анализ, приведенный в таблице 2.13 свидетельствует о положительных
условиях для получения кредита. Этому, прежде всего, поспособствовало
наличие высоких показателей выручки и дебиторской задолженности, и
отсутствие краткосрочных обязательств перед поставщиками.

Таблица 2.14 Изменение коэффициента устойчивости экономического роста и
факторов его определяющих

ПоказателиПредыдущий годОтчетный годОтклонениеабсолютноев %1. Выручка
(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.
р.63301387165844835706113.22. Чистая прибыль, тыс.
р.512251395987-116264773. Реинвестированная прибыль, тыс. р.4. Средняя
величина активов, тыс. р.64545106556363101853101.575. Средняя величина
собственного капитала , тыс. р.41517184337640185922104.476. Коэффициент
финансовой зависимости (Кфз)0,890,90,017. Ресурсоотдача (коэффициент
оборачиваемости авансированного капитала) (Коа)0,60,80,28. Уровень
рентабельности реализованной продукции, % (Урр)23,525,529. Коэффициент
реинвестирования прибыли ( Крп)0,230,30,05

В качестве показателя, позволяющего оценить эффективность
функционирования организации, рассматривается величина реинвестированной
прибыли. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает
насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность
предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно
снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения
кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также
невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия
превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком
собственных средств, выгодно взять кредит.

Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и
поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя
нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:
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,где

СК – собственный капитал

ВБ – валюта баланса

Динамика коэффициентов устойчивости экономического роста представлена в
таблице 2.15. В 2009 году произошло изменение по всем представленным
показателям. Однако изменение не столь значительное.

Самое значительно изменение претерпел коэффициент финансовой
независимости, что отрицательно характеризует финансовое положение
компании. Так же наблюдается снижение рентабельности реализованной
продукции. В целом, несмотря на такое положение дел в компании,
экономический рост все же наблюдается.

Таблица 2.15 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента
устойчивости экономического роста

ФакторыИзменение Кус

(+ повышение; – снижение)1. Изменение коэффициента финансовой
зависимости-0,232. Изменение ресурсоотдачи (коэффициента оборачиваемости
авансированного капитала)+0,123. Изменение уровня рентабельности
реализованной продукции-0,124. Изменение коэффициента реинвестирования
0,03Совокупное влияние факторов0,38

Показатели ликвидности находятся на низком уровне вследствие постоянного
роста кредиторской задолженности и непоступления денежных средств в
оплату поставленной электроэнергии от промышленных предприятий и
государства. При этом предприятие сохраняет достаточно высокий уровень
финансовой независимости.

Таблица 2.16 Изменение показателей платежноспособности предприятия за
2007 год

ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение4. Общий коэффициент
покрытия (быстрой ликвидности)0,91,60,75. Промежуточный коэффициент
покрытия (быстрой ликвидности)2,27,65,76. Коэффициент абсолютной
ликвидности0,080,06-0,027. Коэффициент чистой выручки0,50,560,06

Таблица 2.17 Изменение ликвидности баланса предприятия за год

АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец
годаПлатежный излишек

(+), или недостаток (-)На начало годаНа конец года 1. Наиболее ликвидные
активы1623831057691. Наиболее срочные пассивы189626721604971030972.
Быстрые реализуемые активы158120327779002. Краткосрочные
пассивы18266251740231-24542210376693. Медленно реализуемые
активы340690328893543. Долгосрочные пассивы47427147582029326321813534По
первым трем группам всего5150489577302323027922218723–4. Трудно
реализуемые активы64451065563634. Постоянные
пассивы41517187337640-2847707-2954300

В настоящее время, у компании имеются возможности привлекать
дополнительные средства за счет внешних инвесторов, однако пока
существенных изменений в этой области не отмечено. Монопольное положение
компании на региональном рынке является фактором, смягчающим негативные
последствия финансового кризиса и позволяющим компании относительно
стабильно функционировать в кризисной ситуации. При условии стабилизации
в системе регулирования отпускных тарифов Иркутская энергосбытовая
компания сможет работать рентабельно. Анализ проводился только по
данным, доступным в отчетности данного предприятия.

Как видно из произведенных расчетов в целом результаты деятельности
предприятия можно считать удовлетворительными.

Самые неудовлетворительные результаты работы были в 2008 году. Это
связано с внешними факторами, происходящими в экономике страны. Затем
показатели работы предприятия постепенно улучшаются.

Предприятие практически не пользуется краткосрочными займами.

Коэффициенты оборачиваемости в целом неплохие. При ликвидации
предприятия собственники не смогут вернуть сумму своих перворначальных
инвестиций. А в 2009 году предприятие являлось неплатежеспособным.

Показатели прибыли во все периоды удовлетворительные. Это связано с
различными причинам. Немаловажным фактором являются неплатежи за
потребляемую электро – и теплоэнергию предприятиями, особенно бюджетными
[8, С. 98].

2.3 Программа о предоставлении жилищных субсидий работникам ООО “ИЭСБК”

Решение о предоставлении субсидий работникам ООО “Иркутская
энергосбытовая компания” принято в целях ускорения обеспечения жильем
работников ООО “Иркутская энергосбытовая компания”, сохранения
квалифицированных кадров в, и предусматривает улучшение жилищных условий
125 участников Программы до 2011 года включительно.

Кто может быть участником программы:

1. супруг, супруга и, при наличии, их несовершеннолетние дети, если хотя
бы один из супругов признан в установленном порядке, нуждающимся в
улучшении жилищных условий и является работником ООО “Иркутская
энергосбытовая компания” не менее пяти лет;

2. неполные семьи, имеющие несовершеннолетних детей, в которых отец или
мать признаны в установленном порядке, нуждающимися в улучшении жилищных
условий и являются работниками ООО “Иркутская энергосбытовая компания”
не менее пяти лет;

3.работники, имеющие в своем составе инвалидов;

4. проживающие совместно с больными, страдающими тяжелыми формами
хронических заболеваний, при которых по заключению
врачебно-консультационной комиссии проживание с ними в одной квартире
невозможно;

5. имеющие стаж работы в учреждениях бюджетной сферы свыше 15 лет;

6. в составе семьи, которых оба супруга являются работниками ООО
“Иркутская энергосбытовая компания”.

Стоимость квартиры, приобретаемой семьей работника рассчитывается по
себестоимости в рамках установленных норм, а излишки площади жилья
(разница между общей площадью квартиры и установленных программой норм
общей площади жилья) будет рассчитана исходя из рыночной стоимости
жилья. Семья единовременно оплачивает первоначальный взнос в размере 30%
от стоимости жилья (10% за счет средств социальной выплаты и 20% за счет
собственных средств) и вселяется в квартиру. На 10 лет семье сотрудника
предоставляется беспроцентная рассрочка оплаты 50% от стоимости жилья
(ежемесячно равными платежами), при условии, что он будет продолжать
работать в ООО” Иркутская энергосбытовая компания”. В случае
подтверждения работы за весь период рассрочки (в течение 10 лет), в
последний год рассрочки семье предоставляется еще одна социальная
выплата в размере 20% от стоимости жилья. После оплаты всей стоимости
квартиры, квартира подлежит оформлениюв собственность семьи а.

Документы, необходимые для участия в программе:

1.заявление;

2.справка о работе в учреждении бюджетной сферы;

3.ходатайство генерального директора;

4.копия трудовой книжки, заверенная отделом кадров, члена семьи
заявителя, работающего;

5.справка о регистрации (форма № 9);

6.характеристика занимаемого жилого помещения (форма № 7);

7.копия свидетельства о заключении брака (при наличии брачных
отношений);

8.копия свидетельства о рождении детей (при их наличии);

9.копии паспортов совершеннолетних членов семьи заявителя

коммерческого фонда по договору купли-продажи;

Жилье из специализированного фонда предоставляется в соответствии со
списком, который ведется в администрации Общества. Этот список
составляется на основе ходатайств руководителей ООО “Иркутская сбытовая
компания” о предоставлении жилья своим работникам.

Льготные условия установлены только для тех, кто состоит на учете в
качестве нуждающихся в жилье, предоставляемом по договорам социального
найма.

Наряду с другими источниками финансирования жилищного строительства
займы организаций своим работникам вносят существенный вклад в решение
жилищной проблемы в г. Иркутске.

Заем выдается работникам организации на платной основе с учетом
платежеспособности заемщика в порядке очередности, определяемой исходя
из времени принятия его на учет нуждающихся в улучшении жилищных условий
в соответствии с нормами действующего законодательства и при условии
вложения им собственных средств в строительство (реконструкцию) или
приобретение жилого помещения.

В отдельных случаях заем может выдаваться по решению трудового
коллектива организации в порядке, определенном в коллективном договоре,
а при отсутствии его – в порядке, установленном совместным решением
администрации и профсоюзного комитета организации, независимо от времени
нахождения ее работника на учете нуждающихся в улучшении жилищных
условий. Такой метод поощрения может заслужить работник за выполнение
конкретных поручений, активное участие в модернизации производства,
освоение новой техники, технологии, победы в конкурсах на разработку
перспективных планов развития производства и т. п.

Для получения такого займа работник обращается на имя руководителя с
письменным заявлением, к которому прилагает справку о постановке на учет
нуждающихся в улучшении жилищных условий, справку о составе семьи и
другие документы, необходимые для решения вопроса о выдаче займа.
Представленные документы рассматриваются при участии профсоюзного
комитета.

Заем предоставляется под залог строящегося (реконструируемого) или
приобретаемого жилого помещения либо другого имущества и может быть
предоставлен как в деньгах, так и в товарном виде (строительные
материалы, изделия и предметы домоустройства, услуги, осуществляемые
заимодавцем) с учетом основных условий предоставления займа и требований
действующего законодательства [15, С. 46].

Порядок и условия обеспечения возврата займа определяется соглашением
сторон с учетом действующего законодательства. Возврат займа и уплата
процентов по нему производится в сроки, установленные договором, за счет
удержаний из заработной платы, других доходов, внесенных в кассу
организации наличными деньгами. В случае недостаточной
платежеспособности заемщика во внимание принимаются доходы
трудоспособных членов его семьи, несущих солидарную ответственность за
обеспечение возврата заимодавцу задолженности по займу и уплаты по нему
процентов.

Размер займа может устанавливаться в процентах от стоимости
строительства (реконструкции) или приобретения квартиры, индивидуального
жилого дома на момент выдачи займа, либо в базисных ценах 2009-2009
годах, а сроки пользования им, возврата, процентная ставка по нему
определяется индивидуально для каждого заемщика организацией, выдающей
заем. При этом процентные ставки могут быть фиксированными и
регулируемыми, решения о чем принимается организацией исходя из ее
финансового состояния.

В случае принятия решения организацией о выдаче займа своему работнику в
ООО “Иркутская энергосбытовая компания” на его имя открывается текущий
счет и между банком и организацией заключается договор на перечисление
денег по этому займу. Получатель займа представляет в это учреждение
банка копию решения о выделении ему кредита, и после этого он имеет
право полученные по займу суммы использовать только путем безналичного
перечисления денег за приобретаемые товарно-материальные ценности на
основании счетов-фактур или за выполненные работы подрядными
организациями на основании актов выполненных работ.

Контроль за целевым использованием средств по займу осуществляет
организация, выдавшая заем на основании договора, заключенного с
заемщиком.

При установлении факта нецелевого использования заемщиком средств по
займу, организация принимает меры по досрочному его возврату. При этом
сумма, использованная по нецелевому назначению, считается просроченной
задолженностью и за её использование взыскивается плата в размере
трехкратной ставки рефинансирования Национального банка, если иное не
предусмотрено договором займа или законодательством.

В случае невозможности возврата займа заемщиком обращение взыскания и
реализация заложенного строящегося (реконструируемого) или
приобретенного жилого помещения либо другого имущества для покрытия
убытков заимодавца осуществляется в порядке и на условиях, определяемых
действующим законодательством.

До полного погашения задолженности по займу, работник организации не
имеет право отчуждения строящегося (реконструируемого) либо построенного
или приобретенного жилого помещения без письменного разрешения
администрации и профсоюзного комитета организации.

Договором займа может быть предусмотрен досрочный возврат займа в случае
прекращения трудовых отношений между заемщиком и заимодавцем по вине или
инициативе заемщика.

В случае выбытия из членов организации граждан-застройщиков либо
расторжения договора займа до оформления права собственности на жилое
помещение сумма займа, проиндексированная в соответствии с
законодательством, уставом кооператива либо договором долевого участия,
возвращается на расчетный счет организации-заимодавца, если между
кооперативом (застройщиком), заимодавцем и заемщиком не будет достигнуто
соглашение о замене члена кооператива (дольщика по договору долевого
строительства) и переводе денег по займу на нового заемщика.

Могут быть установлены и иные порядок и условия предоставления займов,
исходя из местных условий, финансового состояния организаций,
материального положения семьи работника и других заслуживающих внимания
обстоятельств. Решение этих вопросов находится в компетенции трудового
коллектива с участием администрации.

На практике при оформлении займов у некоторых организаций возникают
вопросы о том, что вправе ли они без наличия соответствующей лицензии
устанавливать самостоятельно процентную ставку за пользование
работниками займами и возможно ли перечислять заемные средства другим
банкам или подрядной организации, осуществляющей строительство жилого
дома [6, С. 28].

На таких же условиях и порядке, изложенных выше, было разрешено
привлекать на финансирование строительства жилья и часть инновационных
фондов, формируемых организациями (учреждениями), за счет обязательных
отчислений юридическими лицами государственной формы собственности,
могут использовать на финансирование строительства жилых домов (в виде
займов работникам организаций) и объектов инженерной и транспортной
инфраструктуры средства инновационных фондов. На практике значительная
часть строящегося жилья для работников организаций финансируется именно
из средств инновационных фондов в виде займов (например, по системе
Минэнерго эта часть составляет около 33 % возводимого жилья). Средства
инновационных фондов являются основным источником для выполнения в
текущем году предприятиями и организациями повышенных заданий по вводу в
эксплуатацию общей площади жилых помещений для своих работников.
Направление предприятиями и организациями инвестиций в жилищный сектор
экономики стимулируется соответствующими нормативными документами,
определяющими как порядок использования средств на эти цели, так и
льготы по налогообложению. Согласно налоговому законодательству
налогооблагаемая прибыль предприятий и организаций уменьшается на суммы,
направленные на предоставление ссуд для приобретения или строительства
жилья работниками, состоящим в штате и нуждающимся в улучшении жилищных
условий.

Трудовым коллективам предоставлены широкие полномочия при решении
вопросов социального развития. В частности, трудовой коллектив
самостоятельно устанавливает для своих работников социальные льготы в
пределах заработанных средств, направляемых на потребление.

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей
в бюджет, поступает в полное его распоряжение, и предприятие
самостоятельно определяет направления использования этих средств. При
необходимости эти суммы направляются на улучшение жилищных условий
работникам, в том числе в виде займов.

В нынешних экономических условиях в ходе совершенствования
инвестиционной политики и системы финансирования жилищного строительства
все более активнее используются различные формы внебюджетного
финансирования воспроизводства жилищного фонда.

3. Сравнительный анализ программ по поддержке молодых специалистов при
получении ипотечных кредитов

3.1 Государственная поддержка по программе “Молодая семья”

Государственная поддержка граждан, желающих получить ипотечные кредиты
на стандартных банковских условиях, но не располагающих достаточными
доходами, осуществляется через систему предоставления безвозмездных
субсидий для оплаты первоначального взноса при получении ипотечного
кредита (например, через государственные жилищные сертификаты), что
сокращает нужный габарит кредита. Такая система финансирования
приобретения жилья гражданами с помощью государства, при которой на долю
собственных средств граждан в стоимости квартиры приходилось бы 30
процентов, на долю государственной субсидии (в зависимости от категории
населения) в среднем – 20 – 50 процентов и оставшаяся часть – на
ипотечный кредит, повысит доступность ипотечных кредитов для граждан и
будет стимулировать платежеспособный спрос на жилье.

Указанные субсидии предоставляются в соответствии с бюджетными
возможностями в размере от 5 до 70 процентов рыночной стоимости жилья по
социальной норме в зависимости от категории граждан, уровня дохода и
времени ожидания постановки на учет по улучшению жилищных условий. Для
определенных законодательством категорий граждан (в том числе молодых
семей, работников бюджетной сферы, граждан, выезжающих из районов
Крайнего Севера и приравненных к ним местностей, граждан, уволенных и
увольняемых с военной службы, и др.) субсидии могут предоставляться в
большем объеме в соответствии с установленным порядком. Субсидии могут
предоставляться за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов
Российской Федерации, муниципальных образований и средств предприятий.

Довольно распространенной программой является “Молодая семья”,
позволяющая приобрести молодой семье доступное жилье с помощью
специального ипотечного кредитования.

Ипотека для молодой семьи входит в состав программы “Доступное жилье” и
обеспечивает доступное жилье молодым семьям. Программа заключается в
предоставлении молодой семье субсидии для покупки жилья.

Если возраст хотя бы одного из супругов не более 30 лет и у них нет
детей, то размер субсидии будет составлять 35%, если у семьи есть один
или более детей, то размер субсидии увеличивается до 40% от стоимости
жилья. Размер субсидии зависит от количества детей в семье и от
стоимости квадратного метра приобретаемого жилья. Кроме того, кредит для
молодой семьи может получить неполная семья, в которой мать (отец) не
достигли еще 30-ти летнего возраста [9, С. 72].

По такой программе существует определенный размер жилплощади, на который
будет выдаваться субсидия. Размер жилплощади для молодой семьи из двух
человек равен 42 квадратным метрам, если в семье больше 2-х человек, то
еще по 18 метров на каждого члена семьи.

Для того чтобы участвовать в данной ипотечной программе, семья должна
быть признана нуждающейся в улучшении своих жилищных условий. Молодым
семьям, которые участвуют в проекте должно быть выдано специальное
удостоверение, по мере того, как поступают бюджетные деньги. Семья
должна иметь доход или другие денежные средства, которых хватит для
оплаты стоимости жилья в части, которая будет больше размера субсидии.

При решении вступать, в программу национального проекта доступного жилья
молодым, или нет, семья сталкивается с различными вопросами. Например,
боязнь покупать жилье даже при государственной поддержке; некоторые
семьи, планируя завести детей, боятся временно потерять
платежеспособность по кредиту. Однако в проекте ипотеки молодой семьи
это предусмотрено. Например, при рождении ребенка, родители получают от
государства дополнительную субсидию, которая берется из регионального
бюджета, а ее размер составляет не менее 5% от стоимости приобретенного
жилья. Кроме того, если молодая семья не может временно вносить платежи
по кредиту, то происходит приостановка выплат (до 3-х лет).
Приостановление выплат может быть связано не только с рождением ребенка,
но и со строительством жилья.

Еще одним большим плюсом жилищной ипотечной программы для молодых семей
является то, что можно внести небольшой первый взнос. Срок для
ипотечного кредитования в основном составляет до 20 лет. Максимальная
сумма, которая может быть выдана, определяется с учетом
платежеспособности заемщика, стоимости жилья и т.д. Кредит, выдаваемый
по программе ипотеки для молодых семей, может составлять до 90%
стоимости приобретаемого жилья. Если у семьи есть дети, то сумма кредита
может доходить до 95% стоимости жилья. Процентная ставка по такому
кредиту составляет около 16% в национальной валюте (рубли) и 11% в
иностранной валюте (доллары США, евро).

На реализацию программы государственной поддержки молодых семей в
Иркутской области по государственной социальной программе “Молодым
семьям – доступное жилье” в рамках нацпроекта “Доступное и комфортное
жилье гражданам России” ежегодно поступают средства из федерального
бюджета: в 2007 году – 9 млн рублей, 2008 году – 11, 8 млн рублей, в
2009 – 92 млн рублей.

На 2009 год на реализацию программы “Молодым семьям – доступное жилье” в
бюджете Иркутской области предусмотрено 30 млн рублей.

3.2 Преимущества выбора при предоставлении жилищных субсидий для молодых
специалистов

При проведении сравнительного анализа условий предоставления жилищных
субсидий по программе ООО “ИЭСБК” и “Молодая семья” можно выделить
несколько критериев выбора:

ИЭСБКМолодая семья1.Возраст и опыт трудовой деятельности, наличие детей.

-преимуществом обладают сотрудники до 35 лет, оба супруга – сотрудники
компании, стаж более 15 лет.- супруги в возрасте до 30 лет, наличие
ребенка дает право на получение дополнительной субсидии из регионального
бюджета 2. Кол-во детей в семье

-не имеет значения при расчете размера субсидии- размер субсидии
увеличивается при наличии детей в семье

-если в семье более 2 человек, то площадь жилья увеличивается на 18м2
для каждого члена семьи3.Возвратность субсидии

-возмездная и безвозмездная-безвозмездная4. Предоставление отсрочки
платежа

-не предоставляетсяПредоставляется отсрочка платежа по кредиту до 3-х
лет

По вышеизложенным критериям выбора вида жилищной субсидии был проведен
социологический опрос среди сотрудников ООО “ИЭСБК”, результаты которого
позволяют сделать следующие вывод: молодому специалисту намного выгоднее
обратиться за помощью к государственной программе, чем к предприятию.

Заключение

Важность выделения критериев выбора условий предоставления жилищных
субсидий обусловлена сложной экономической ситуацией в стране,
нестабильностью доходов молодых семей. Многие из них стараются
прибегнуть к поиску дополнительной помощи при решении жилищного вопроса,
дополнительных денежных средств при получении ипотечного кредита.

Растет конкуренция среди российских кредитных организаций, которые,
понижая процентные ставки и увеличивая срок предоставления кредита,
привлекают заемщика взять воспользоваться ипотечным кредитом. А значит,
возможность приобретения жилья становится реальнее и для людей, которые
не могли раньше даже и надеяться на это.

Также важным фактором является налоговое стимулирование граждан,
получающих ипотечные кредиты, кредиторов и инвесторов, обеспечивающих
рефинансирование кредиторов. Необходимо отметить, что именно налоговое
регулирование наиболее полно сочетает в себе правовые и экономические
рычаги воздействия на ипотечное жилищное кредитование.

Усовершенствована структура предоставления имущественного налогового
вычета при приобретении жилья, а также изменены условия предоставления
такого вычета при продаже жилого помещения. Систематизация и ясность для
плательщиков размеров налоговых ставок, безусловно, положительно
сказывается на перспективах роста объемов приобретения жилья через
систему жилищного ипотечного кредитования.

Список использованной литературы

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой
в форме капитальных вложений: федер. закон РФ от 24 февр. 1999 г. в
редакции от 02 янв. 2000 г. №39-ФЗ / Собрание Законодательства РФ.
Официальное издание. – 1999 г.

2. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: федер. закон РФ от
9 июля 1999 г. №160 / Собрание Законодательства РФ. Официальное издание.
– 1999 г.

3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов: утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ от 21
июля 1999 г. №ВК 477 / Собрание Законодательства РФ. Официальное
издание. – 1999 г.

4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов и отбору их для финансирования: утверждены Минэкономики РФ,
Минфином РФ, Госстроем РФ от 31 марта 1994 г. №7-12/47 // Собрание
Законодательства РФ. Официальное издание. – 1999 г.

5. О Департаменте инвестиционного развития и национальных проектов по
Иркутской области: постановление администрации Иркутской области от 31
окт. 2008 г. №257-па // Областная газета. – 2009. – 11янв.

6. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / перевод с
английского под редакцией Л. П. Белых. – М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997.
– 631 с.

7. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: учебник / И.А. Бланк. – К.:
Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. – 448 с.

8. Бланк И. А. Управление использованием капитала / И. А. Бланк. – К.:
Эльга-Н, Ника-Центр, 2000. – 302 с.

9. Блех Ю. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных
проектов / Ю. Блех, У.Гетце. – Калининград: Янтарный сказ, 1997. -480 с.

10. Боброва И. И. Инвестиционная рулетка. Мистика финансовых рисков / И.
И. Боброва, В. А. Зимин. – М.: Вершина, 2007. – 480 с.

11. Гончаренко Л. П. Инвестиционный менеджмент: учеб.пособие / Л. П.
Гончаренко, В. В. Березин, Е. А. Олейнков. – М.: КноРус, 2006. – 296 с.

12. Графова Г.Ф. Экономическая оценка инвестиций: учеб.пособие / Г. Ф.
Графова, С. В. Гуськов. – М.: Дашков и К, 2008. – 138 с.

13. Жуков Л. М. Инвестиционный менеджмент. Быть ли ему в России? / Л. М.
Жуков // экономика строительства. – 2002. – май (№5). – с.2-12.

14. Золотогоров В. Г. Инвестиционная привлекательность экономики России
/ В. Г. Золотогоров. – Ростов н/Д.: Феникс, 2007. – 252 с.

15. Инвестиции в строительство Иркутской области: статистический сборник
Иркутской области. – ИрктскСтат, 2008. – 127 с.

16. Иванов Г. И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования
/ Г. И. Иванов. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.

17. Инвестиции: учебник / П. И. Вахрин. – М.: Дашков и К, 2004. – 384 с.

18. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов / В. В. Ковалев.
– М.: Финансы и статистика, 2003. – 245 с.

19. Ковалевская Н. Ю. Инвестиционный проект: методы управления и
анализа: учеб пособие / Н. Ю. Ковалевская.- Иркутск: Издательство ИГЭА,
2001. – 42 с.

20. Олейников Е. А. Инвестиционный менеджмент:сущность, цели и задачи /
Е. А. Олейников, С. Е. Останюк, Б. Б. Кузнецов // Инвестиции в России. –
2000. – №4. – с.25-29.

21. Основы инновационного менеджмента / под ред. П. Н. Завалина. – М.:
Экономика, 2000. – 120 с.

22. Саблин В.В. Формирование системы регулирования и управления
инвестиционной деятельностью в новых условиях развития / В.В. Саблин //
Новое в экономике и управлении. – 2007. – №6. – с.36-42.

23. Сотников А. С. Управление инвестиционным процессом в регионе:
монография / А. С. Сотников. – Орел: ОРАГС, 2007. – 100 с.

24. Ткаченко В. Я. Оценка эффективности инвестиций в проекты
транспортного строительства: учебник / В. Я. Ткаченко, В. П. Перцев. –
Новосибирск: Наука, 2004. – 334 с.

25. Филин С. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии
инвестиционных решений / С. Филин // Инвестиции в России.- 2002. – №3. –
с.21-23.

26. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия / В. А. Чернов. – М.: КноРус,
2006. – 310 с.

27. Шеремет В. В. Управление инвестициями: в 2-х томах / В. В. Шеремет,
В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро. – М.: Высшая школа, 1998. – 416 с.

28. Шкодинский С. В. Инвестиционная стратегия: учеб.пособие / С.В.
Шкодинский. – М.: Дашков и К, 2008. – 138 с.

29. Галасюк В. О конфликте критериев IRR и NPV [Электронный ресурс] / В.
Галасюк. – Режим доступа: http://www.cfin.ru. – (15.04.2009).

30. Кузнецов В. В. Управлению государственной собственностью в условиях
переходной экономики: [Электронный ресурс]: интерактивный учебник / В.
В. Кузнецов, В.В. Бандурин. – Режим доступа:
http://society.polbu.ru/bandurin_gossobst.html. – (24.05.2009).

31. Орлов А. И. Менеджмент:планирование и контроль [Электронный ресурс]
/ А. И. Орлов. – Режим доступа: http://www.AUP.ru. – (9.05.2009).

32. Староверова Е. Этапы оценки инвестиционных проектов [Электронный
ресурс] / Е. Староверова. – Режим доступа: http://ocenchik.ru. –
(26.05.2009).

33. Степанов И. рейтинговая оценка инвестиционных проектов при
формировании стратегии [Электронный ресурс] / И. Степанов. – Режим
доступа: http://investbiz.ru. – (15.04.2009)

Приложение №1

к Положению о предоставлении жилищных субсидий

ДОГОВОР

О предоставлении работнику жилищных субсидий за счет средств
работодателя

на получение кредита на жилье

г. Иркутск “____” ____________ 200__ г.

_______________________________________________________

Паспорт: серия ______ №________, выдан
_______________________________________________, проживающий по адресу:
___________________________________________________

(Ф.И.О., данные паспорта)

именуемый в дальнейшем Работник, с одной стороны и ООО “ИЭСБК”,
именуемое в дальнейшем Работодатель, в лице директора
___________________________________, действующего на основании Устава, с
другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем:

Предмет договора

Работодатель обязуется предоставить Работнику для получения кредита на
жилье в уполномоченном Работодателем банке в соответствии с приложением
№ 1 к Положению:

– безвозмездную жилищную субсидию в сумме __________ рублей;

– возмездную жилищную субсидию в сумме __________ рублей, всего
_________ рублей, а Работник обязуется использовать предоставленные
субсидии по целевому назначению и в течение десяти лет с момента
получения жилищных субсидий возвратить Работодателю возмездную жилищную
субсидию в сумме __________ руб. на условиях и в порядке,
предусмотренном настоящим договором.

Обязательства Сторон:

Работник обязуется:

Использовать предоставленные жилищные субсидии по целевому назначению.

Оформить и передать Работодателю письменное заявление об удержании из
заработной платы денежных средств в соответствии с условиями настоящего
договора в течение 1 дня с момента предоставления возмездной жилищной
субсидии.

Возвратить возмездную жилищную субсидию в сумме и сроки, предусмотренные
в п.п. 3.3., 3.4. настоящего договора.

Проработать в ООО “ИЭСБК” после получения жилищной субсидии от 5 (пяти)
до 10 (десяти) лет, т.е. не менее срока, предусмотренного п. 3.1.
настоящего договора. Под датой получения жилищной субсидии понимается
дата зачисления денежных средств на текущий счет Работника в
уполномоченном Работодателем банке.

Работодатель обязуется:

Обеспечить Работнику предоставление жилищных субсидий в соответствии с
настоящим договором.

Размер и порядок возврата субсидии

Общая сумма жилищных субсидий для получения кредита на жилье составляет
________________ рублей, из которых _______________ рублей Работнику
предоставляется на возвратной основе на _____ лет.

Предоставление субсидии Работнику осуществляется Работодателем путем
перечисления средств на счет работника в банке, в котором Работник будет
оформлять кредит на жилье, в течение 5 (пяти) дней с момента
предоставления Работником кредитного договора. Под датой получения
жилищной субсидии понимается дата зачисления денежных средств на текущий
счет Работника в банке.

Возврат возмездной жилищной субсидии в соответствии с п. 3.1. договора
осуществляется Работником ежемесячно путем удержания из заработной платы
или наличными в следующие сроки:

До 01 ______ 2009 г – ________ руб.

До 01 ______ 2009 г – ________ руб.

До 01 ______ 2010 г – ________ руб.

До 01 ______ 2011 г – ________ руб.

До 01 ______ 2012 г – ________ руб.

До 01 ______ 2013 г – ________ руб. и т.д.

Работник имеет право на досрочное погашение возмездной жилищной субсидии
без предварительного извещения Работодателя.

Ответственность:

За неисполнение или ненадлежащее исполнение условий настоящего договора
стороны несут ответственность в соответствии с законодательством РФ.

Работник обязуется возместить Работодателю безвозмездную жилищную
субсидию в сумме __________________ рублей в случае:

– нецелевого использования полученных жилищных субсидий, в течение 10
дней с момента получения требования о возврате;

– увольнения без уважительных причин в течение 5 лет с момента получения
безвозмездной жилищной субсидии, в течение 10 дней до момента
увольнения. В контексте настоящего договора уважительными причинами
увольнения являются:

перевод работника по его просьбе или с его согласия на работу в другое
дочернее или зависимое общество ОАО “Иркутскэнерго”, структурное
подразделение ОАО “Иркутскэнерго” или переход на выборную работу
(должность) (п.5 ст.77 ТК РФ);

отказ работника от перевода на другую работу, необходимого ему в
соответствии с медицинским заключением, выданным в порядке,
установленном федеральными законами и иными нормативными правовыми
актами Российской Федерации, либо отсутствие у работодателя
соответствующей работы (п.8 ст.77 ТК РФ);

признание работника полностью неспособным к трудовой деятельности в
соответствии с медицинским заключением, выданным в порядке,
установленном федеральными законами и иными нормативными правовыми
актами Российской Федерации (п.5 ст.83 ТК РФ).

наступление чрезвычайных обстоятельств, препятствующих продолжению
трудовых отношений (военные действия, катастрофа, стихийное бедствие,
крупная авария, эпидемия и другие чрезвычайные обстоятельства), если
данное обстоятельство признано решением Правительства Российской
Федерации или органа государственной власти соответствующего субъекта
Российской Федерации (п.7 ст.83 ТК РФ);

ликвидация организации (п.1 ст.84 ТК РФ).

Работник обязуется досрочно возместить Работодателю сумму невозвращенной
возмездной жилищной субсидии в случае увольнения независимо от оснований
и причин в течение 10 дней до момента увольнения.

В случае возврата жилищных субсидий по основаниям, предусмотренным п.п.
4.2 и 4.3 на суммы жилищных субсидий начисляются проценты в размере
ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ на день увольнения
работника, со дня зачисления на текущий счет Работника до фактического
дня возврата денежных средств.

В случае невозврата жилищной субсидии в срок, предусмотренный в
настоящем договоре, Работник уплачивает Работодателю пени в размере 0,1
% от суммы субсидий за каждый день просрочки до дня ее фактического
возврата.

Действие договора

Договор вступает в силу с момента подписания обеими сторонами и
действует до полного исполнения сторонами принятых на себя обязательств.

Заключительные положения.

6.1. Договор составлен в 2-х экземплярах, имеющих одинаковую юридическую
силу, по одному для каждой из сторон.

6.2. Споры, возникающие между сторонами, решаются в порядке,
предусмотренном законодательством РФ.

6.3. Во всем, что не предусмотрено договором, стороны руководствуются
действующим законодательством.

Подписи сторон:

Реквизиты

Работодатель Работник

___________(_______________) ___________(_______________)

“___”_____________2009 г “___”_____________ 2009 г

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter