.

Формирование российского рынка ценных бумаг

Язык: русский
Формат: реферат
Тип документа: Word Doc
0 785
Скачать документ

5

Реферат на тему:

Формирование Российского рынка ценных бумаг

Введение

1. Становление рынка ценных бумаг Российской федерации

2. Этапы развития РЦБ России.

3. Современный этап развития рынка ценных бумаг. Ключевые проблемы его
становления.

4. Место рынка ценных бумаг России среди конкурирующих рынков других
стран.

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Переход России к рыночной экономике обусловил объективные предпосылки не
только изменения сложившейся системы экономических координат, но и
возрождения или создания новых, не существовавших ранее.

Рынок ценных бумаг, по сути, был воссоздан заново. Его появление —
логическое продолжение процесса приватизации, а также организации и
функционирования бирж и биржевой торговли в России. Если рассматривать
биржевую деятельность как совокупность работ, направленных на подготовку
и осуществление торговли специфическим товаром, то конкретно для
фондовых бирж таким видом товара являются ценные бумаги. Однако,
несмотря на это, совершение операций на рынке ценных бумаг представляет
собой самостоятельную форму проявления коммерческих интересов, как
эмитентов, так и инвесторов. Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок
ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2000. – 704с.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка,
входящего в государственную систему экономических отношений. Таким
образом, от его функционирования напрямую зависит вся финансовая система
государства.

В общемировой практике развитые рынки ценных бумаг принято
прогнозировать, моделировать их развитие и пытаться воздействовать на
него, стремясь на уровне макроэкономики, в отраслях и компаниях
создавать стратегии, которые обеспечивали бы конкурентоспособность
рынка, его выживание и развитие. Цель этой работы — определить историю
формирования и состояние отечественного рынка , сравнить его с другими
формирующимися рынками, попытаться сделать непредвзятый, объективный
анализ итогов развития и показать значение отрасли ценных бумаг в
российской макроэкономике 90-х годов.

На этой основе будет сделана попытка прогноза — мы попытаемся
определить, каким будет рынок ценных бумаг в текущем десятилетии, если
отдаться свободному течению рынка и финансового инжиниринга, которым в
90-е годы (годы бегства капитала из страны, годы попыток рынка ослабить
налоговый пресс и политические риски) стали особенно сильны российские
экономисты, если не пытаться выстраивать стратегию развития рынка ценных
бумаг, направленную на рост инвестиций, обеспечение устойчивого
экономического подъема, на ослабление рисков и неэффективности,
относящихся к самому фондовому рынку.

Изучение процесса возникновения и дальнейшего развития рынка ценных
бумаг нужно не только с позиции экономической теории с целями
исследования предмета, но и в чисто практических целях будущего
формирования рынка ценных бумаг РФ. Научная работа в этом направлении
необходима для формирования понимания, как должен быть устроен
российский фондовый рынок в будущем, разработать стратегию его
восстановления и развития, обеспечивающую использование рынка ценных
бумаг для привлечения инвестиций в реальный сектор, его способность
конкурировать с рынками других стран за денежные ресурсы.

Ценная бумага – обобщенное понятие, реально существующее в имущественном
обороте в различных видах, предусмотренных законами или в установленном
ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Статья называет основные виды
ценных бумаг, не давая, однако, их исчерпывающего перечня. Виды ценных
бумаг устанавливаются статьей 143 Гражданского Кодекса РФ. К ним
принадлежат:

– облигации – удостоверяют право ее держателя на получение от лица,
выпустившего облигацию, номинальной стоимости облигации;

– векселя – удостоверяют выплату определенной суммы векселедержателю;

– чеки;

– депозитные и сберегательные сертификаты,

– банковская сберегательная книжка,

– коносамент – товарораспрорядительный документ,

– акции.

1. Становление рынка ценных бумаг Российской федерации

Последние десятилетие 20 столетия в России связано с целым рядом
экономических и финансовых преобразований, достижений и кризисов
новообразовавшегося ринка. В первую очередь имеются в виду процессы
приватизации и акционирования предприятий, становление российского рынка
ценных бумаг. В результате рождения относительно новой в современном
значении составной финансового рынка, фондового рынка произошли коренные
изменения как в финансовой практике, так и в общественном уставе,
проявилась резкая имущественная дифференциация населения, его раздел на
крупных собственников (владельцев и крупных акционерных предприятий ,
мелких и мельчайших собственников.) Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и
биржевое дело: учеб. пособие. – М., 2000. – 269с.

Началом возрождения рынка ценных бумаг было принятие 25 декабря 1990
года Советом Министров РСФСР постановления № 601«Об утверждении
Положения об акционерных обществах». В результате принятия этого
законодательного акта начали появляться первые открытые акционерные
общества, появились государственные торги, на которых велись операции с
государственными облигациями, учреждались сотни бирж, свою деятельность
начали первые инвестиционные компании. Этот этап развития рынка
характеризируется окончанием формирования первоначальной базы
нормативных регуляторных документов рынка ценных бумаг. Постановление
Совета Министров N 78 от 28 декабря 1991 г. “Об утверждении Положения о
выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР” последующие
пять лет являлось основным источником законодательного регулирования
данной области.

Следующим важным моментом развития РЦБ было принятие системы
законодательных актов 1992-1994 гг., которые дали начало
приватизационным процессам наряду с учреждением и началом развития
организованного рынка ценных бумаг государства в 1993-1995 гг. 1 июля
1992 г вступил в силу президентский Указ № 721 “Об организационных мерах
по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений
государственных предприятий в акционерные общества” , который вывел
развитие рынка на качественно новый уровень чековой (ваучерной)
приватизации, которая стала решающей для его развития. В 1994 году
значение рынка ценных бумаг в России значительно усилилось, стало
ощутимым его влияние на экономическую и даже политическую ситуацию в
стране.

В 1994 году было выпущено и выставлено на биржевую продажу краткосрочные
бескупонные облигации (ГКО), что в результате позволило в определенной
мере ограничить размер свободных денежных ресурсов, тем самым повлияв на
воздействие на курс рубля к доллару и на темпы инфляции.

Увеличившийся размер сбережений населения вызвал к жизни значительное
количество эмитентов, хотя и крайне низкой степени надежности,
ориентированных на работу с населением. Базовый курс по рынку ценных
бумаг. – М.: Финансовый изда-

тельский дом »Деловой экспресс, 1999. – 408с.

В том же 1994 году впервые начали практиковать использование ценных
бумаг для разрешения кризиса неплатежей. Для данного года также
отличительной чертой является приток иностранного капитала в страну,
закупки иностранными инвесторами акций российских приватизированных
предприятий. В связи с чем, можно выделить два ключевых сдвига 1994 года

– резкое увеличение предложения ценных бумаг вследствие интенсивной
деятельности по эмиссии акций приватизированных предприятий,
государственных ценных бумаг, наряду с активацией компаний, которые
занимались аккумулированием средств населения.

– резкое увеличение спроса на инвестиционные ценности, в результате
прихода иностранных инвесторов и формирования тенденции населения к
формированию долгосрочных сбережений, которые инвестировались в ценных
бумаги, а также приток на рынок средств от банков и прочих финансовых
структур в результате невыгодности операций на валютном и кредитном
рынках).

Таким образом, 1994 год ознаменовался окончанием внедрения процессов
массовой приватизации и формированием новых экономико-правовых структур
и институциональных механизмов:

– образование корпоративной сферы в экономике государства ( больше 50
000 зарегистрированных акционерных обществ);

– формирование организованного биржевого и неорганизованного рынков
корпоративных ценных бумаг, в том числе формирование инфраструктуры
торговли и вторичного рынка акций приватизированных предприятий;

– системы (на данном этапе переходной, но уже достаточно мощной)
институциональных инвесторов;

– появление общественных социальных групп, которые даже с учетом их
крайней неоднородности и недостаточной защищенности на уровне
государственного права можно считать слоем собственников ( согласно
итогам массовой приватизации порядком 40 млн. акционеров ) Бердникова
Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие. – М., 2000. –
269с.

.

С апреля 1995 г. началась широкомасштабная продажа акций недавно
приватизировавшихся предприятий на финансовых аукционах и конкурсах.
Торговые операции с акциями производилась фирмами, которые покупали
ценные бумаги, как правило, со спекулятивной целью или выполняли
предварительные заказы клиентов, в основной массе иностранных. Торговые
операции производились посредством торговых систем. Ведущая на
сегодняшний день — Российская Торговая Система (РТС).

Этими факторами было предопределенно последующую динамику рынка, быстрый
рост рынка отвечал растущим потребностям эмитентов и инвесторов.
Скоростное развитие рынка спровоцировало возникновение ключевого вопроса
о создании новой нормативной базы.

С принятием в апреле 1996 г. Закона РФ «О рынке ценных бумаг» открылись
новые перспективы продолжительного и стабильного развития фондового
рынка. Вышеуказанный закон характеризируется следующими особенностями:

· преемственность — при его написании было учтено практику рынка ценных
бумаг на протяжении 1990-1994 гг. и изданные прежде нормативно-правовые
акты органами исполнительной власти;

· согласие с выданными ранее законодательными актами, в том числе
Гражданским кодексом;

· учреждение системы фондового рынка смешанного типа, которая признает
профильными участниками рынка как коммерческие банки, так и
внебанковские инвестиционные институты.

· унификацию либеральных основ организации рынка с усилением
государственного контроля над ним;

· Принцип единого государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Еще в 1993-1994 гг. суммарный оборот российских бирж не превышал 3-5
млн. дол. в год, за исключением Центральной республиканской биржи с
денежным оборотом 50-60 млн дол. в год. В свою очередь учреждение
Российской торговой системы, появление на рынке акций Московской
Валютной Биржи и Московской фондовой биржи (1997 г.), а также «разогрев»
рынка спекулянтами в 1996-1997 гг. спровоцировали в 1997 г. взлет
объемов торговых операций с акциями на высокий уровень, в результате
чего они стали превышать обороты основных рынков ценных бумаг многих
Европейских стран (Варшавы, Будапешта, Вены и Праги) (табл. 1) Колтынюк
Б.А Инвестиции. Учебник. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. – 848 с.

Обороты по сделкам с акциями (млрд. дол.)

Рынок1995 г.1996 г.1997 г.1998 г.1999 г.2000 г. (11 мес.)Российские
рынкиМосковская межбанковская валютная биржа ——0,981,53,015,2Российская
торговая система 0,23,515,669,32,45,6Московская фондовая биржа ——нет
данных0,90,50,6Итого по России 0,23,516,6411,75,921,4Иностранные
рынкиФинляндия (Хельсинки) 19,222,036,3061,1109,9210,0Турция (Стамбул)
50,936,256,1068,581,1181,2Польша (Варшава) 2,85,58,008,911,124,0Венгрия
(Будапешт) 0,31,57,0016,113,514,0Австрия (Вена)
13,410,712,7018,712,711,0Чехия (Прага) 3,06,86,305,24,76,7

В 1994-1996 гг. российский рынок ценных бумаг прошел следующие
позитивные изменения:

– продолжалось дальнейшее его развитие обеспеченное благоприятными
политическими условиями в государстве;

– Эмиссия государственных ценных бумаг и их вход на рынок оказал
позитивное влияние на создание ведущих инвестиционных портфелей в рамках
крупных инвестиционных фондов;

– Повышение потенциала рынка корпоративных ценных бумаг и увеличение его
капитализации;

– Повышение ликвидности и информационной прозрачности рынка;

– Качественное развитие инфраструктуры рынка и преодоление числа
специфических рисков (например “риска регистратора” и др.);

– Усиление и действенность законодательной базы рынка в результате
принятия законов и ряда нормативно-правовых актов в данной сфере;

– Выработка новых механизмов защиты прав акционеров.

Первостепенным отличительным качеством данного этапа развития рынка
ценных бумаг стало динамическое признание международным сообществом РЦБ
РФ, что открыло возможности доступа большинства эмитентов России к
мировым фондовым рынкам. Таким образом, следует отметить следующие
наиважнейшие события: принятие Россией членства в Международной
организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), вступление в сситему
кредитных рейтингов Мооdy’s, Standard&Роог’s и IВСА, первые успешные
попытки выпуска “еврооблигаций”, участие в публикации индекса IFC Global
Russia, начало выпуска ADR/GDR русскими компаниями, доступ и начало
функционирования российской компании в торгах Нью-Йоркской фондовой
биржи, получение рядом банков России статуса SЕС “доверенного
иностранного депозитария” и др. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и
биржевое дело: учеб. пособие. – М., 2000. – 269с.

Новейшая история становления РЦБ РФ бумаг только начинается. За
десятилетие стремительного развития фондового рынка России было пройдено
и достигнуто многого : моделирование современной инфраструктуры высшего
технологического и регулятивного класса, , рекорды скачки показателей
рынка в противоположные стороны, формирование сообщества профильных
участников рынка. В это время произошло создание бирж, которые в
последствии стали национальным достоянием и формирование имиджа и
международного признания рынка ценных бумаг России. Было достигнуто
изменение стереотипа общества о ценных бумагах не как о «фиктивном
капитале», а как методе привлечения инвестиций, новой формой
гражданского института имущества, что все в совокупности представляет
собой основание для преодоления в стране кризиса и получения социально
ориентированной рыночной экономики.

Было доказано эффективность фондового рынка в качестве источника
инвестиций в экономику. Следует отметить, что на протяжении 1999–2001
гг. свыше 50 акционерных предприятий эмитентов пустили в оборот
облигации на суму больше 70 млрд. руб. (около 2.5 млрд. долл.). на рынке
корпоративных облигаций на платформе ММВФ. Этот показатель почти равен
объему средств, вложенных в акции отечественных эмитентов западными
иностранными инвесторами (свыше 3 млрд. долл.) на протяжении 1996-2001г.
посредством выпуска депозитарных расписок и облигаций. Рынок ценных
бумаг России: воздействие фундаментальных факторов,прогноз и политика
развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002. — 624 с.

2. Этапы развития рынка ценных бумаг РФ

На основе вышеприведенных фактов можно сформировать следующую
периодизацию развития российского рынка ценных бумаг:

Дореволюционный этап. В 18-19 и начале 20 столетия столетиях и в
российском обороте активно использовали долговые расписки, облигации и
казначейские обязательства. В первых десятилетиях 18 столетия была
создана первая биржа ценных бумаг в Санкт-Петербурге. В дореволюционные
года в России почти во всех губерниях активно использовались различного
рода ценные бумаги. В основном в обороте были векселя, облигации,
расписки, выданные казначейскими домами, первичные акции акционерных
обществ (например, облигации государственных займов, облигации
предприятия Юго-Западных железных путей.)

Советский этап. Во времена НЭПА в обороте было множество видов ценных
бумаг, активно вели свою деятельность биржи. При правлении И.В. Сталина
в союзе в добровольно- принудительном порядке было размещено облигации
государственных сберегательных займов. Встречались случаи, когда этими
облигациями выдавали заработную плату, а показательным является тот
факт, что эти облигации погашались только через 35-40 лет.

Вначале 90-х годов началось перерождение рынка ценных бумаг в России на
качественно новом уровне. Начался процесс выдачи акций трудовых
коллективов и разработки базы нормативно-правовых документов
регламентирующих деятельность фондового рынка. Базовый курс по рынку
ценных бумаг. – М.: Финансовый издательский дом »Деловой экспресс, 1999.
– 408с.

Постсоветский этап. В 1992г. Верховным Советом РФ была принята «
Государственная программа приватизации государственных и муниципальных
предприятий в Российской Федерации на 1992 г.», также было сформировано
законодательные основы внедрения этой программы и осуществлено первые
пункты ее выполнения. Принятие данной программы ознаменовало в России
тихую экономическую революцию, в результате которой произошла смена
одного общественного строя другим.

Период 1993-1994 гг. характеризуется началом обвальных приватизационных
процессов, в результате чего общество разделилось на противоположные
лагеря: крупномасштабные собственники, в ряды которых входили основные
держатели капитала и ведущие акционеры предприятий, маломасштабные
собственники, которые в большинстве своем были неконкурентоспособными и
формальными участниками рынка. Теоретически каждый обладал равными
правами на часть государственной собственности, имея в наличии
приватизационный чек и имея полную свободу действий (продажа, дарение,
вложение) по отношению к нему. На основании этих процессов началось
активное учреждение инвестиционно-финансовых компаний, финансовых
брокеров, фондовых отделов банков, чековые инвестиционные фонды,
деятельность которых была направлена на привлечение ваучеров населения,
их аккумуляцию и дальнейшее участие в приватизационных аукционах.
Следует сказать, что в основном большинство из них потерпели крах,
несмотря на потенциальные возможности и средства в виде аккумулированных
приватизационных прав населения. На этом этапе развития перед
правительством преследовало следующие цели:

– создание условий для появления групп акционеров.

– появление новых эффективных и значимых собственников, с целью
понижения нагрузки на бюджет государства.

-ускорение дальнейшего развития механизма рынка ценных бумаг,

– увеличение бюджетных поступлений. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и
биржевое дело: учеб. пособие / А.А.Килячков, Л.А.Чалдаева. – М., 2000. –
704с

Но программа не оправдала надежд, отличительным ее достижением было
подорванное доверие к фондовому рынку. Несоответствие государственного
нормативного регулирования темпам и оборотам рынка привело к банкротству
финансово-инвестиционных структур и так званых финансовых пирамид,
большинство вкладчиков потеряли свои сбережения. Большинство акционеров
на рынке являлись только формальными, пассивными участниками рынка. Хотя
на рынке появилось значительное число новых предприятий и их акций,
которые ранее были приватизированы, акции которых, по сути, были
неликвидными.

Этот этап развития РЦБ закончился падением финансовых пирамид, в
результате чего наступило понижение акций в цене и разочарование
акционеров в российском рынке ценных бумаг.

Отрицательно воздействовал на рынок ценных бумаг азиатский кризис в
азиатском районе, что повлекло за собой снижение цен на энергоресурсы,
которые были основным источником валютных поступлений. Эти
обстоятельства повлекли за собой ухудшение платежного баланса страны,
сомнения инвесторов в надежности валютного коридора и проведении
форвардных сделок российских банков по части поставки долларов США.
Неопределенной стала конечная доходность в СКВ большинства финансовых
инструментов. Началась массовая продажа ГКО, обмен рублей в доллары, с
последующей их утечкой за границу.

В некоторой степени на короткое время удалось разрядить обстановку с
помощью получения кредитов от МВФ. Но, данные средства были использованы
первоначально неправильно: Государственный банк пустил их на удержание
курса рубля и вскоре средства исчерпались, не принесся результата.
Намного рациональней было их использование для погашения ГКО или выкупа
их на рынке с доходностью более 150% годовых. 17 августа 1998 года было
объявлено дефолт России по внутренним долгам.
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3. Современный этап развития рынка ценных бумаг. Ключевые проблемы его
развития.

На сегодняшний день в РФ развился новый рынок ценных бумаг, который
базируется на торговле акциями уже существующих акционерных обществ
России. Активно ведется процесс принятия основной законодательной базы,
совершенствуются принятые основополагающие законы «О рынке ценных
бумаг», «Положение об акционерных обществах», ведется работа над
созданием органов по регулированию рынка ценных бумаг ФКЦБ. В данный
момент усилия направлены на формирование эффективной и целостной системы
регулирования рынка ценных бумаг. Современный этап вполне обоснованно
считается переломным: меняются приоритеты. Фактически пройдено этап
перехода и возрождения рынка: организованно действенный аппарат
центрального регулирования, принято основную массу законодательных
актов, налажено систему лицензирования и перелицензирования
профессиональных участников рынка. Ведется деятельность по развитию
систем мониторинга, контролирования, предоставления информации,
обеспечения исполнения законодательной базы в сфере рынка ценных бумаг и
защита прав инвесторов, создать условия для эффективной системы
саморегулирования рынка. Солонская Л.А.Ценные бумаги: Учебное пособие. –
СПб.: СЗТУ, 2002.-45с.

Таким образом задача сегодняшнего периода в основном состоит в том,
чтобы время вернуться к фундаментальным проблемам развития
отечественного рынка ценных бумаг В конце 90-х годов стало очевидно, что
место, которое занимает Россия на мировом финансовом рынке, явно не
соответствует экономическому потенциалу нашей страны. Президент России в
послании Федеральному собранию в 2001 г. обращал внимание на низкую
капитализацию фондового рынка. Крупнейшие российские компании
недооценены в 10–15 раз (на конец 2001 г.). Ежегодная потребность в
средствах для модернизации российской экономики, по оценке, составляет
ежегодно 100 млрд. долл. (в индустриальном мире через фондовый рынок
финансируется свыше 50% всех инвестиционных проектов). Рынок ценных
бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика
развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002. — 624 с.

Масштаб проблем, стоящих перед рынком ценных бумаг, показывает, что в
стране должна появиться Государственная программа развития фондового
рынка, в центре которой должны стоять задачи повышения капитализации
российской экономики и финансирования экономического роста, конкретные
меры по ее реализации. Уже несколько лет (1998–2002 гг.) ведутся
дискуссии о необходимости такой программы, о том, что рынок должен
определиться в своих проблемах и целях. Должна состояться новая роль
государства на рынке, выраженная в стимулировании инвестиций в ценные
бумаги реального сектора, в выводе отечественных эмитентов на фондовый
рынок, в более эффективном регулировании, в строительстве новых рынков,
в содействии снижению рисков, в честности и справедливости механизма
ценообразования. Рынок ценных бумаг России: воздействие
фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. — М.: Альпина
Паблишер, 2002. — 624 с.

В 90-е годы в России была создана современная инфраструктура рынка
ценных бумаг, которая позволяет перераспределять с его помощью
долгосрочные инвестиции на цели модернизации реального сектора. По
аналогии с зарубежными моделями создана система регулирования рынка
ценных бумаг, ориентированная на защиту инвесторов и обеспечение его
информационной прозрачности.

Динамику развития ключевых показателей рынка ценных бумаг России
показано на табл 2.

Ключевые показатели рынка ценных бумаг России

Показатель1995

(октябрь)1997

(сентябрь)1999 (октябрь)2000 (октябрь)2001

(декабрь)Динамика рынка акций (индекс РТС) в процентах на конец месяца
(начало се (исторический

(1.09.95 = 100%, значение закрытия) тября 1995) максимум — 6.10.97*100
57298189260Капитализация биржевых и организованных внебиржевых рынков
акций, млрд. долл.**5–860– 65Около 2045–4770–72Объем торгов акциями в
год***, млрд. долл16.7–17.05.723.529.029.3Количество эмитентов, с
акциями которых совершаются сделки,
шт.**70–80260–300350–400300–350370–400котировальные
листых100-12050-6030-3530-35вне котировальных
листовх160-180310-350280-320340-370Количество брокерскодилерских

компаний (данные ФКЦБ России) 3176

50451628924618Количество кредитных организаций,

имеющих право на осуществление банковских операций (данные Банка
России), на конец месяца, шт. ****2295 1764 1764137513201320Фондовые
биржи и организованные рынки, на которых концентрируется более 90%
объема торгов, шт.2 Москва 3 Москва3 Москва3 Москва3 Москва

К проблемам РЦБ РФ считается наиболее целесообразным отнести следующие
внутренние проблемы организации и важнейшие диспропорции фондового рынка
России, те проблемы, которые могут нарушать справедливость
ценообразования и равенство инвесторов на российском рынке ценных бумаг,
подрывая тем самым основы их интереса к вложению средств в ценные
бумаги. Нельзя добиться массового выхода инвесторов на рынок, если на
формирование цен влияют искусственные факторы, если рынок не
обеспечивает условий, при которых инвестор всегда получает лучшую цену,
или если нарушения этики ведения бизнеса на рынке ценных бумаг
(клиентские и торговые практики) имеют устойчивый характер и создают
атмосферу недоверия массовой клиентуры к финансовым

посредникам. Солонская Л.А.Ценные бумаги: Учебное пособие. – СПб.: СЗТУ,
2002.-45с. Среди них:

Олигополистический характер рынка. 10–20 универсальных банков и
брокерских компаний, составляющих 5–10% числа компаний, заключающих
сделки на организованных рынках, формируют 60–80% торгового оборота по
акциям.

Сверхконцентрация рынка на нескольких акциях. Степень концентрации
российского рынка на нескольких акциях, прежде всего акциях РАО ЕЭС,
является одной из самых высоких в мире.

Несмотря на то, что на организованном рынке обращается 230–250 акций
российских компаний, сделки устойчиво концентрируются вокруг нескольких
эмитентов. Сделки с 4–5 акциями составляли в 1998–1999 гг. в РТС 85–90%
оборотов рынка, сделки с 2–3 акциями (РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛ) — 55–65%.

Следует отметить, что концентрация двух третей российского рынка на
одной акции (РАО ЕЭС) несет в себе масштабный рыночный риск.

Фрагментарность рынка акций. На российском рынке возникла группа
наиболее ликвидных акций, которые допущены к обращению одновременно в
крупнейших российских торговых системах. В октябре 2001 г. более 40%
акций (примерно 120 эмитентов) одновременно обращается либо на ММВБ и
РТС, либо на ММВБ, РТС и фондовой бирже «Санкт-Петербург», либо на ММВБ,
РТС и Московской фондовой бирже. Наряду с общностью для торговых систем
ряда акций, которые в них обращаются, сложилась группа наиболее активных
брокеров-дилеров, которые являются членами той или иной биржи и активно
работают в 3–4 торговых системах. Отечественный фондовый рынок
отличается фрагментарностью — он разделен на мелкие сегменты,
формируемые отдельными торговыми системами, существуют информационные
барьеры между ними, затруднен доступ различных групп инвесторов и
финансовых посредников, нарушается принцип свободного и честного
ценообразования на открытом и эффективном рынке. Как следствие,
возникают значительные искусственные различия курсов одной и той же
ценной бумаги, обращающейся на различных рынках, ослабляющие способность
инвесторов получить наилучшую цену. Региональные фондовые биржи во
многом замкнуты на свои регионы, формируя рынки с угасающей торговой
активностью, отделенные от национального рынка.

Так, например, большая часть акций, обращающихся на Екатеринбургской
фондовой бирже и бирже «Казанский совет биржевой торговли», относятся к
региональным эмитентам. Преобладающую часть членов указанных бирж
составляют региональные брокеры-дилеры. Недостаточное количество
финансовых инструментов, ограниченное число финансовых посредников не
дают возможность поддерживать ликвидность бирж. Эти рынки фрагментарны,
замкнуты на самих себя (хотя в Екатеринбурге торгуются акции таких
эмитентов, как Газпром, РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз)Миркин Я. Рынок
ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и
политика развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002. — 624 с.

.

Манипулирование ценами и честное ведение бизнеса на рынке ценных бумаг.
На российском фондовом рынке давно существует мнение, что ему
свойственна манипулятивная и инсайдерская направленность, на нем ведется
недобросовестное противостояние иностранных и отечественных инвесторов,
крупных, средних и мелких брокеров.Достаточно распространены, по оценке,
нечестные практики продажи клиентам финансовых продуктов и услуг, сделки
с конфликтами интересов.

4. Место рынка ценных бумаг России среди конкурирующих рынков других
стран.

Анализ взаимосвязи рынков показывает, что динамическое развитие ведущих
рынков стран Центральной и Восточной Европы противоположно развитию
российского фондового рынка. В результате чего эти рынки можно считать
прямыми конкурентами. На протяжении 1994–1996 гг. развитие вышеуказанных
рынков акций происходило параллельно (см. табл. 3) С середины 1996 г. и
в 1997 г. Рынок ценных бумаг РФ начал постепенно привлекать на себя те
денежные ресурсы, которые ранее в основной массе направлялись в
центрально и восточноевропейские страны. Доля оборота российского рынка
выросла до 0.6% формирующихся рынков при падении доли регионального
направления до 1%. Солонская Л.А.Ценные бумаги: Учебное пособие. –
СПб.: СЗТУ, 2002.-45с.

Таблица 3 Конкурентоспособность развития национальных рынков акций.
Динамика капитализации биржевых фондовых рынков (1987 = 100%), %

Страны198719891991199519961997199819992000 Развитые фондовые рынки

Всего, в том числе100146.3139.1164.4211.4241.5284.2340.7н/дРынки, быстро
увеличившие свою рыночную нишу

Гонконг100143.2225.5712.0561.1830.8763.41124.31154.4Россия
100212.2202.4265.1303.5343.6392.0879.4841.0Испания100172.9207.7167.1277.
8341.1407.9609.8708.2Рынки, постепенно увеличивающие свою рыночную нишу

Швейцария100135.3211.4337.4 312.8447.7536.3 529.8616.6

Германия100184.6217.4270.8 314.8387.3513.4
676.6595.9Японию100198.4264.9327.7 436.8436.8519.6 578.2 578.1Рынки,
имеющие устойчивую рыночную нишу, с темпами роста, соответствующими
средним

Великобритания100145.1169.4206.8255.6293.2348.7411.6378.6Рынки, теряющие
рыночную нишу

Канада100122.0149.2167.4222.2259.4248.3360.7351.9Япония100111.7107.0130.
8110.279.189.1162.7115.3

Прогнозируемое место в международной иерархии рынков акций (с позиций
стоимостного объема рынка), если исходить из того, что оборот
организованного российского рынка акций будет составлять в ближайшие
годы 30–35 млрд. долл., то, опираясь на данные FIBV, можно
прогнозировать, каким будет место России в мировой иерархии фондовых
рынков.

С другой стороны, даже при оборотах 25–30 млрд. долл., рынок акций
России пока не поддается сравнению с биржами даже небольших европейских
стран: его объемы по сравнению меньше, несмотря на наличие значительного
потенциала.

Низкая конкурентоспособность российского фондового рынка, как внешний
фактор, жестко определяющий объем и структуру рынка, приводит к
формированию ряда более конкретных причинно-следственных связей,
непосредственно формирующих динамику развития отечественного рынка
ценных бумаг:

? уход торговой активности на западные фондовые рынки, проигрыш
российского внутреннего рынка в конкуренции за операции с российскими
акциями;

? дефицит прямых инвестиций, преобладание краткосрочных вложений над
долгосрочными, рост доли инвестиций спекулятивного характера;

? зависимость внутреннего рынка акций от преимущественно спекулятивных
иностранных инвесторов;

? отток российских инвесторов с внутреннего рынка, с обращением своих
вложений в фондовые ценности, обращающиеся на рынках индустриальных
стран Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных
факторов, прогноз и политика развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002. —
624 с.

5. Перспективы развития РЦБ

К ключевым перспективам рынка ценных бумаг на данном этапе становления
можно считать следующие:

· Повышение концентрации и централизации капиталов. Данная тенденция
имеет два аспекта: с одной стороны на рынке появляются новые участники,
деятельность которых в этой сфере становиться профильной, с другой
стороны можно наблюдать явление выделения доминирующих профессионалов
рынка, которые появляются в результате концентрации из капитала, слияния
более незначимых структур с последующим увеличением доли их капитала.
Также наблюдается повышение концентрации на рынке капиталов общества.

· Процессы интернационализации и глобализации РЦБ. В результате
глобальных мировых экономических процессов, движение капитала выходит за
рамки национальных рынков, которые становятся второстепенными по
отношению к мировому рынку, торговля на котором ведется непрерывно, и в
основном базируется на операциях с ценными бумагами транснациональных
компаний.

· Более высокий уровень организации и усиление государственного
контроля. Данная перспектива обеспечивает надежность рынка и повышает
уровень доверия к нему со стороны крупных инвесторов. Государство в
силах обеспечить надежное и стабильное функционирование рынка ценных
бумаг, что является залогом экономического прогресса. Именно государство
должно стать главным участником рынка и гарантом его надежности.

· Компьютеризация рынка ценных бумаг крайне важна для дальнейшего
развития и процветания такой финансовой структуры, как РЦБ в современном
информационном обществе. Благодаря достижениям в сфере техники наступит
революция фондового рынка, ключевые изменения его функционирования,
предоставляя большие возможности, охватывающие как системы
быстродействующих и всеохватывающих расчетов операций на рынке так новых
методов торговли, связи и сотрудничества. Данные системы компьютерной
торговли предоставляют возможность совершения сделок почти в
автоматическом режиме без посредников и на любом расстоянии.

· Секьюритизация предоставляет собой тенденцию трансформации одних видов
ценных бумаг в другие, что способствует дальнейшему развитию рынка.

· Эффективное сотрудничество с иными рынками. Развитие фондового рынка
не означает исчезновение других рынков или их истощение в результате
оттягивания капитала наоборот означает перемещение капитала посредством
механизмов ценных бумаг на эти рынки, что обеспечивает их возможности
для развития.

Заключение

Данный реферат посвящен иследованию развития российского фондового
рынка, периодизации его становления, включено рассмотрение проблем рінка
на даном етапе развития также высветлено перспективы его дальнейшего
развития рынка ценных бумаг России.

В Росии рынок ценных бумаг представляет собой относительно новую сферу
экономики, в его дальнейшем развитии заинтересованы как эмитенты, так и
инвесторы. Настоящее развитие фондового рынка РФ является предпосылкой
развития экономики всей страны.

Несмотря на многие проблемы рынка ценных бумаг на теперешнем этапе его
становления, есть все основания считать этот относительно молодой рынок
динамично развивающимся и перспективным участником мирового рынка ценных
бумаг с мощным потенциалом. Следует отметить позитивные процессы,
которые мы можем наблюдать: массовый выпуск ценных бумаг сопряженный с
приватизацией государственных предприятий, созданные новых коммерческих
структур, холдинговых образований, посредством которых гарантируется
привлечение иностранного капитала и финансовых инструментов.

Список использованной литературы:

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие. –
М., 2000. – 269с.

2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. – М.: Финансовый издательский дом
»Деловой экспресс, 1999. – 408с.

3. Ефимов М.В. Фундаментальный анализ эмитентов в инвестиционной и
регулятивной деятельности государства на рынке ценных бумаг. Дис. на
соискание ученой степени канд. экон. наук. — М.: Финансовая академия при
Правительстве РФ, 2001. С. 70.

4. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие /
А.А.Килячков, Л.А.Чалдаева. – М., 2000. – 704с.

5. Колтынюк Б. А. Инвестиции. Учебник

6. Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных
факторов, прогноз и политика развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002. —
624 с.

7. Солонская Л.А.Ценные бумаги: Учебное пособие. – СПб.: СЗТУ,
2002.-45с.

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Заказать реферат
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019