Банковское дело

Язык: русский
Формат: реферат
Тип документа: Word Doc
0 1551
Скачать документ

Банковское дело

Язык: русский
Формат: шпаргалка
Тип документа: Word Doc
0 2293
Скачать документ

Eaeoeey 1.

Aii?in 1.6. E?eoa?ee ioeaiee ea/anoaa ?aaiou aaieianeiai iaiaaeaea?a.

Iniiaiua oeiainiaua oa?aeoa?enoeee , ii eioi?ui aeoeeiia?u Aaiea iiaoo
ii?aaeaeeoue ?acoeueoaoeaiinoue e yooaeoeaiinoue ?aaiou aai
iaiaaeaeiaioa, yaeythony a ia?aoth i/a?aaeue iieacaoaee i?eaueueiinoe,
o.a. oeiainiaua iieacaoaee, ?an/eou-

aaaiua a ioiioaiee e i?eauee Aaiea.

E eeth/aaui iieacaoaeyi i?eaueueiinoe Aaiea ioiinyo a ia?aoth i/a?aaeue:

I?eaueue ia nianoaaiiue *enoay i?eaueue iinea
iaeiaiiaeiaeaiey

( aeoeeiia?iue ) eaieoae (ROE) = Aeoeeiia?iue eaieoae

Return on Equity (/enoue aeioiae)

I?eaueue ia *enoay i?eaueue iinea iaeiaiiaeiaeaiey

aaeeieoeo aeoeaia (ROA) = Niaieoiiua aeoeau

Return on Assets

(/enoue aeioiae ia aeoeau)

*enoay i?ioeaioiay ia?aea = I?ioeaioiue aeioiae – I?ioeaioiue ?anoiae

Aeoeau

*enoay iai?ioeaioiay ia?aea = Iai?ioeaioiue aeioiae – Iai?ioeaioiue
?anoiae

Aeoeau

Iia?aoeeiiiua aeioiaeu –

*enoay ia?aea iia?aoeeiiiie = – Iia?aoeeiiiua ?anoiaeu

i?eauee aaiea Aeoeau

Iiiaea aaiee i?aaeii/eoatho eniieueciaaoue i?e ?an/aoa i?e ?an/aoa
/enoie i?ioeaioiie e iai?ioeaioiie ia?aee a ea/anoaa ciaiaiaoaey
aeioiaeiua aeoeau. Aeioiaeiua aeoeau – yoi aeoeau, i?eiinyuea aeioiae a
oi?ia i?ioeaioia eee eiiennee.

Iniiaiie niune iieacaoaeae i?eaueueiinoe caeeth/aaony a eiee/anoaaiiie
oa?aeoa?enoeea ii?aaeaeaiiiai aniaeoa i?eaueueiinoe aaiea. Iai?eia?
iieacaoaeue ROA – ii?aaeaeyao i?aaeaea anaai yooaeoeaiinoue ?aaiou
iaiaaeaeiaioa aaiea., oae eae ii iieacuaaao, ianeieueei iaiaaeaea?u
aaiea ni?aaeythony n caaea/ae ecaea/aiey i?eauee ec aeoeaia aaieianeiai
o/?aaeaeaiey.

N ae?oaie noi?iiu iieacaoaeue ROE – ecia?eoaeue aeioiaeiinoe aeey
aeoeeiia?ia aaiea, oae eae ii iieacuaaao i?eaeeceoaeueiue ?acia? /enoie
i?eauee, iieo/aaiue aeoeeiia?aie io eiaanoe?iaaiey naiaai eaieoaea, a
cia/eo , niioaaonoaaiii e o?iaiy ?enea, ia eioi?ue iie eaeoo,
i?aaeinoaaeyy a oi?aaeaiea iaiaaeaeiaioo aaiea naie n?aaenoaa.)

A caaeneiinoe io aua?aiiie no?aoaaee i?aaiecaoeee iaiaaeaeiaioii aaiea
iiaoo onoaiaaeeaaoueny ae?oaea aeiiieieoaeueiua oeaee e ia?aiao?u, oaeea
eae iai?eia? oaaee/aiea aaethou aaeaina ( eae a iaoeeiiaeueiie aaethoa ,
oae e a aeieea?iaii yeaeaaeaioa ), eee i?eaioe?iaaiiua ia /enei
eeeaioia ii?aaeaeaiiie a?oiiu

( iai?eia?, oece/aneeo eeoe).

Eaeoeey 2.

Iaoa a?aiy – yoi a?aiy eioaineaiiai ?acaeoey aaieianeiai aeciana, a?aiy
aeoeaiiai aiaae?aiey e ?ani?ino?aiaiey i?eioeeieaeueii iiauo aaieianeeo
oneoa, oeiainiauo iiaoanoa e yenia?eiaioia. N?aaee i?e/ei , aeeythueo ia
noieue cia/eoaeueiia ?anoe?aiea e iaiiaeaiea anni?oeiaioa aaieianeeo
oneoa , i?aaeaea anaai iiaeii iacaaoue neaaeothuea:

iinoiyiii oneeeaathuayny eiieo?aioeey iaaeaeo aaieaie e i?i/eie
oeiainiauie i?aaiecaoeeyie,

aeaeeaeee?iaaiea aaieianeiai oeiainiaiai naeoi?a

aeaeueiaeoaa «?aciuaaiea» iaoeeiiaeueiuo a?aieoe oeiainiauo ?uieia,

iaaeaeoia?iaeiua ii?iu ?aaoee?iaaiey eaieoaea e iiene iiauo enoi/ieeia
aeioiaeia io aaieianeeo oneoa. Iiaua noaiaea?ou iiaoaeaeatho aaiee
oaaee/eaaoue naie eaieoae e iaeiia?aiaiii n yoei nieaeaoue aeieth
?eneiauo aeoeaia a naieo aaeainao.

iinoiyiiia niaa?oainoaiaaiea e iaiiaeaiea aaieianeeo oaoiieiaee

aeeyiea ?acia?ia aaiea. Ia?aia, /oi iiaeao naeaeaoue aaie ii ia?a ?inoa
– yoi ?anoe?eoue naia na?aeniia iaith. Oai aieaa, /oi oeaeue
iaiaaeaea?ia e?oiiiai aaiea – i?aa?aoeoue aaie a «oeiainiaue
oieaa?iaa».Enneaaeiaaiey, i?iaiaeeiua a ?aciuo no?aiao ( a oii /enea e a
?innee ) iieacuaatho, /oi aieueoeinoai eeeaioia i?aaeii/eoaao aeaeaoue
oeiainiaua iieoiee a iaeiii oeiainiaii iaaaceia. ss?eei i?eia?ii
eiioeaio?aoeee ?acaeoey aeaiiie ia?eaoeiaiaie no?aoaaee yaeythony
iaiaoeeea aaiee, aaea aieueoeinoai oeiainiauo oneoa eeeaioo
i?aaeinoaaeyaony ia oieueei a iaeiii ianoa , ii e /a?ac iaeii
aeiaa?aiiia eeoei – nio?oaeieea aaiea. I?eia?: Commerzbank – i?eioeei:
«ana i?iaeoeou – ec iaeieo ?oe».

I?ioeann oi?ie?iaaiey ?acaeoey iiauo aaieianeeo oneoa.

I?aaeinoaaeaiea iiaie aaieianeie oneoae yaeyaony iaeiei ec iaeaieaa
?eneiauo ia?ii?eyoee, ia eioi?ua eaeao aaie. O/eouaay niaoeeoeeo
aaieianeiai i?iaeoeoa, iaiaaeaea?ai aaiea, aiaae?yy iiaue aaieianeee
i?iaeoeo, iaiaoiaeeii /aoei iniciaaaoue, /oi eiieo?aioai a aaieianeie
eiaeono?ee, i?eaioe?iaaiiie ia ianeoaeeaaiea, eaa/a aoaeao aini?iecaanoe
oa aea naiua oneoae, /ai a aieueoeinoaa i?iiuoeaiiuo io?aneae, aaea
iiaua i?iaeoeou iiaoo auoue caueuaiu iaoaioaie.

I?ioeann nicaeaiey e aiaae?aiey iiaie aaieianeie oneoae ninoieo eae
i?aaeei ec neaaeothueo oaaia:

?ac?aaioea iiaie eaeae. ( niciaoaeueiia oi?ie?iaaiea eaeae enoiaey ec
i?iaaea i?iaeoeoiaie iaeeo?u aaiea eee oeaeae aeaeueiaeoaai ?acaeoey,
eee oaeaea enoiaey ec aiiaue aicieeathueo iio?aaiinoae eeeaioia).

?ac?aaioea eaeae: aiaeec niioaaonoaey iiaie oneoae iauei oeaeyi aaiea,
oi?ioee?iaea eiia/iie oeaee iiaie oneoae.

Enneaaeiaaiea iauaia oeiainiauo iio?aaiinoae iioaioeeaeueiuo eeeaioia e
naaiaioa ?uiea, eioi?ue aoaeao «cae?uaaoue» aeaiiue i?iaeoeo .

Aiaeec niioaaonoaey iiaiai i?iaeoeoa nouanoaothuei neoaeaai e ia?niiaeo
aaiea. I?eiyoea ?aoaiey i oii, eaeia eiaiii iiae?acaeaeaiea aaiea aoaeao
caieiaoueny i?iaeaaeae iiaiai i?iaeoeoa.

?an/ao cao?ao, naycaiiuo n i?iecaiaenoaii, ?aeeaiie e ?ani?ino?aiaieai
iiaiai i?iaeoeoa.

Ioeaiea e aiaeec i?iaeaeaeaiey aiaeiae/iuo i?iaeoeoia a ae?oaeo aaieao e
aiaeec aiciiaeiinoe iiyaeaiey o ieo acaeiicaiaiyaiiai i?iaeoeoa.

Ia iniiaa iieo/aiiuo ?acoeueoaoia i?eiyoea ?aoaiey i oii, noieo ee
ia/eiaoue (i?iaeieaeaoue) i?iaeaaeo iiaiai i?iaeoeoa eee aea aai
iaiaoiaeeii eneeth/eoue ec na?aeniiai iaith aaiea.

Ana iniiaiua no?aoaaee ?ac?aaioee e i?aaeeiaeaiey iiauo aaieianeeo oneoa
eae i?aaeei neeaaeuaathony ia ooiaeaiaioaeueiuo eiioeaioeeyo ia?eaoeiaa
– aeeooa?aioeeaoeee oneoa e naaiaioaoeee ?uiea.

Aeeooa?aioeeaoeey oneoa aeinoeaaaony , oiaaea , eiaaea aaieo oaeaaony
oaaaeeoue naieo eeeaioia a oii, /oi ii yaeyaony aaeeinoaaiiui ia ?uiea
o/?aaeaeaieai, niiniaiui i?aaeinoaaeoue aeaiiue i?iaeoeo n iaeeo/oei
niioiioaieai ea/anoai -eiee/anoai.

Yeiiiie/aneia i?aeiouanoai aeaiiiai iiaeoiaea ninoieo a oii, /oi aeaao
iaiaaeaea?ai aaiea eniieueciaaoue ?u/aae oeaiiia?aciaaiey.

Ae?oaay na?aeniay no?aoaaey – naaiaioaoeey ?uiea. Nooue no?aoaaee
ninoieo a oii, /oi aaie ia?ano?aeaaao /anoue oaea nouanoaothueo oneoa (
eee ?ac?aaaouaaao aeiiieieoaeueii iiaua) , iiae iio?aaiinoe
ii?aaeaeaiiie eiie?aoiie a?oiiu iio?aaeoaeae.

Oioy e na?aeniay aeeooa?aioeeaoeey e ?uii/iay naaiaioaoeey iiaoo
i?eianoe iuooeiue iieiaeeoaeueiue yooaeo a /anoe i?eaea/aiey iiauo
eeeaioia e iieo/aiey aeiiieieoaeueiie i?eauee, iie eae i?aaeei
yooaeoeaiu eeoue eae e?aoein?i/iua no?aoaaee, iineieueeo ae?oaea
oeiainiaua i?aaiecaoeee ( ia iaycaoaeueii yaeythueany aaieaie) eaaei
iiaoo aini?iecaanoe aiaeiae/iue aeae oneoa.

Niiniau, i?aiyonoaothuea nieaeaieth ni a?aiaiai aeinoeaioouo ia ?uiea
i?aeiouanoa:

eniieueciaaiea naiaai caiiieiathuaainy aeaaeca , caiaoaioiaaiiiai
iaeiaiiaaiey, oi?aiaie ia?ee

iinoiyiiia enneaaeiaaiea eeeaioo?u

Ii?aaeaeaiea noaiaie ?enea aeey aaiea i?e aiaae?aiee iiaiai i?iaeoeoa.

?enee:

?ene aeiaeaiey n?aaenoa

?ene ia?ooaiey onoie/eainoe iioiea aeaiaaeiie iaee/iinoe

?ene caiauaiey «aeaoaaiai» i?iaeoeoa aieaa «aei?iaei»

oaoiieiae/aneee ?ene

caeiiiaeaoaeueiue ?ene

Aiaeec i?e/ei, aucuaathueo iaoaea/e i?e aiaae?aiee iiauo aaieianeeo
i?iaeoeoia.

Ionoonoaee eaieoaea.

Iaaeinoaoi/iia o/anoea aunoaai ?oeiaiaenoaa aaiea.

Ieioia eco/aiea aieinoe ?uiea, niioiioaiee i?eaueae e cao?ao, a oaeaea
ia?niaeoea ?acaeoey aeaiiiai i?iaeoeoa i?e ia?eaoeiaiauo ?ac?aaioeao.

Ieioia ianeoaeeaaiea, o. a. iaea/anoaaiiia i?aaeinoaaeaiea
?ac?aeeaie?iaaiiie oneoae.

Aii?in 6 Iiiyoea e nouiinoue aaieianeeo ?eneia.

Ethaia ?aoaiea aaieianeiai iaiaaeaeiaioa aeeth/aao o/ao o?ao aaaeiuo
oaeoi?ia:

1) aeaiaa, 2) a?aiaie, 3) ?enea.

Oai?ey oeiainia ?anniao?eaaao i?iaeaiu ioeaiee aeueoa?iaoeaiuo aoaeoueo
iioieia iaee/iinoe. Iineieueeo aoaeouaa, iau/ii, iaii?aaeaeaiii, oi yoa
i?iaeaia i?aa?auaaony a i?iaeaio ioeaiee ?enea aeaiaaeiuo iioieia ia
i?ioyaeaiee eiie?aoiiai ia?eiaea a?aiaie.

Oeiainiaiio iaiaaeaea?o iaiaoiaeeii i?eieiaoue ?aoaiey o?aao aeaeia:

1. ?aoaiea ia eiaanoe?iaaiee (E -investment decision, I). Yoi ?aoaiea –
neieueei eiaanoe?iaaoue e a eaeea eiaiii aeoeau. Iie ii?aaeaeytho ?acia?
e no?oeoo?o aeoeaia oe?iu.

2. ?aoaiea i oeiaine?iaaiee (O – finansing decision, F), ?aoaiey i oii,
eae i?eaea/ue iaiaoiaeeiua aeey eiaanoe?iaaiey n?aaenoaa.

3. ?aoaiey i aeeaeaeaiaeao (Ae – dividend decision, D). Yoe ?aoaiey
eanathony ii?iu auieaou aeeaeaeaiaeia, o.a. ioiioaiey aeeaeaeaiaeia ia
aeoeee e aeioiaeo ia aeoeeth.

Yoe ?aoaiey ii?aaeaeytho, iaeneiece?oaony ee oeaiiinoue oe?iu Oe
(aeaaininoiyiea aeoeeiia?ia). A neiaieao oeaeaaoth ooieoeeth oeiainiaiai
iaiaaeaeiaioa iiaeii ii?aaeaeeoue neaaeothuei ia?acii:

Iao Oe # f (E,O,Ae).

Iaeioi?ua oeiainiaua oai?aoeee n/eoatho iaeinouanoaaiiuie ?aoaiey i
oeiaine?iaaiee e i aeeaeaeaiaeao, a nayce n /ai eeth/aauie aeey
iaeneiecaoeee ieacuaathony ?aoaiey ia eiaanoe?iaaiee. Aieaa oiai,
enneaaeiaaieyie a iaeanoe oeiainia onoaiiaeaii, /oi aaee/eia
aeoeeiia?iiai eaieoaea iaeneiece?oaony , eiaaea ?aaeecothony ana
eiaanoeoeeiiiua aiciiaeiinoe, i?e eioi?uo aeioiaeu auoa, /ai oeaiiinoue
eniieuecoaiuo oeiainiauo ?ano?nia.

Oi?aaeaiea aeoeaaie

Oi?aaeaiey ianneaaie e ?aoaiey ioiineoaeueii eaieoaea

Eioa?anu aeoeeiia?ia

OEIAINIAUE IAIAAeAEA?

Aeaiaaeiua ?uiee e ?uiee eaieoaea

?ene aeey aaiee?a icia/aao iaii?aaeaeaiiinoue, naycaiioth, n
ianooieaieai iaeioi?iai niauoey. Aaiee?u iiaoo auoue aieueoa anaai
caeioa?aniaaiu a aeinoeaeaiee aunieeo oeai ia aeoeee e aunieie
i?eaueueiinoe aaiea, ii i?e yoii iie ia iiaoo eaii?e?iaaoue i?iaeaio
?eneiaaiiinoe aaieianeeo iia?aoeee. Oaeoe/anee eiio?ieue ca aaieianeeie
?eneaie i?aaenoaaeyao niaie naaiaeiy iaeei ec aaaeiaeoeo oaeoi?ia,
ii?aaeaeythuee i?eaueueiinoue aaiea a aeeaeaeoae ia?niaeoeaa. Oneeaiea
yeiiiie/aneie iaonoie/eainoe, i?iaeaiu ni nnoaeaie a yia?aiaieea – e
nu?ueaaua io?anee, iaaeaeaeeiinoue e eiino?aiiua e?aaeeou canoaaeytho
aaiee?ia iineaaeiea aiaeu oaeaeyoue iniaia aieiaiea aiciiaeiinoyi
ioeaiee e eiio?iey ca aaieianeeie ?eneaie. Ia neo/aeii iineaaeiaa
aeanyoeeaoea /anoi iacuaatho “y?ie oi?aaeaiey ?eneii” a aaieianeii
naeoi?a.

Aii?in 7 Eeanneoeeaoeey aaieianeeo ?eneia.

?ene aaiea ia/eiaaony iaiin?aaenoaaiii n eaieoaea aaiea, eioi?ua eiatho
iaiin?aaenoaaiiia ioiioaiea ae?oa e ae?oao. Iineieueeo eaieoae anoue ia
/oi eiia, eae n?aaenoaa , aeiaeaiiua aeoeeiia?aie aaiea ia naie ?ene.
?ene oiai, /oi aeioiaeiinoue eaieoaea aoaeao neeoeii iaea, eee aaie
iaaie?ioeony, eee aeoeeiia?u iieo/ao iaei, eee ia iieo/ao ie/aai. ?ene,
n eioi?ui noaeeeaathony aeaaeaeueoeu aaiea, aeeth/aao a naay neaaeothuea
iniiaiua aeaeu ?eneia, ano?a/athueany a aaieianeie aeayoaeueiinoe:

1.1 ?ene iaieaoaaeaniiniaiinoe ( aaie?ionoaa) aaiea. ?ene aeoeeiia?ia e
e?aaeeoi?ia ( aeeaae/eeia) aaiea. Caaeneo io oeai ia aeoeee , o?iaiy
aeioiaea ii iei, e io iauaia ?eneiauo aeoeaia. ?ene aaie?ionoaa aaiea
iiaeao auoue ioeaiai n iiiiuueth neaaeothueo iieacaoaeae :

?acieoea iaaeaeo ?uii/iuie noaaeaie ii aeieaiaui iaycaoaeuenoaai aaiea e
aiaeiae/iuie oeaiiuie aoiaaaie i?aaeoaeuenoaa, e (eee) ae?oaeo
ia?aieeanniuo aaieia

niioiioaiea oeaiu aeoeee aaiea e aai aiaeiaie i?eauee a ?an/aoa ia iaeio
aeoeeth

ioiioaiea eaieoaea ( aai /enoie noieiinoe) e niaieoiiui aeoeaai aaiea

no?oeoo?a ianneaia aaiea, a eiaiii niioiioaiea e?aoein?i/iuo e
iacano?aoiaaiiuo i?eaea/aiiuo n?aaenoa e iauaio iauaio ianneaia aaiea

?ene ceioiio?aaeaiee.

Iia?aoeeiiiua ?enee. ?enee, naycaiiua n aiciiaeiuie i?iaaeaie a nenoaia
eiio?iey ca ea/anoaii oneoa , iayooaeoeaiinoe aaieianeeo oaoiieiaee, a
oaeaea ec-ca oi?aaeai/aneeo ioeaie.

?ene ianaaeaine?iaaiiie eeeaeaeiinoe. ?ene iianiinoe oiai , /oi aaie
noieeiaony n i?iaeaiie iaaeinoaoi/iinoe iaee/iuo e i?eaea/aiiuo n?aaenoa
aeey oiai, /oiau iaania/eoue auieaou ii enoaeathuei ia aeaiiue iiiaio
naiei iaycaoaeuenoaai.

?uii/iue ?ene. Iaoneiaeai iaonoie/eainoueth i?ioeaioiuo noaaie e
eioe?iaie ia oeaiiua aoiaae, /oi iniaaiii io?aaeaaony ia aaieianeie
aeayoaeueiinoe ii oi?aaeaieth ii?ooaeyie oeaiiuo aoiaa.

No?aiiaie ?ene. Eee ?ene iieeoe/aneee, naycaiiue n eciaiaieai
iieeoe/aneie neooaoeee a no?aia, a cia/eo, e yeiiiie/aneie
noaaeeueiinoe.

E?aaeeoiue ?ene. Aa?iyoiinoue oiai, /oi noieiinoue /anoe aeoeaia aaiea,
aeaaiui ia?acii aai e?aaeeoiiai ii?ooaey, oiaiueoeony eee naaaeaony e
ioeth, iacuaaaony e?aaeeoiui ?eneii. Iineieueeo nianoaaiiue eaieoae
aaiea a ioiioaiee niaieoiiie noieiinoe aeoeaia iacia/eoaeai, aeaaea i?e
ioiineoaeueii iaaieueoii i?ioeaioa i?in?i/aiiuo eee nienaiiuo e?aaeeoia
aaie iiaeao ieacaoueny ia a?aie aaie?ionoaa. Iniiaiua iieacaoaee
e?aaeeoiiai ?enea:

ioiioaiea i?in?i/aiiuo aeoeaia e niaieoiiiio iauaio e?aaeeoiiai ii?ooaey

ioiioaiea nienaiiuo e?aaeeoia e niaieoiiiio iauaio e?aaeeoiiai ii?ooaey

I?ioeaioiue ?ene. Aeeyiea aeaeaeaiey i?ioeaioiuo noaaie ia aaee/eio
ia?aee aaieianeie i?eauee iacuaaaony i?ioeaioiui ?eneii.

Aaethoiue ?ene. Aaethoiue ?ene yaeythony iaeiei ec aaieianeeo ?eneia,
eioi?ui iie eae iiaeaa?aeaiu o/anoieee iaaeaeoia?iaeiuo yeiiiie/aneeo
ioiioaiee. Aaethoiua ?enee – yoi iianiinoue aaethoiuo iioa?ue a
?acoeueoaoa eciaiaiey eo?na aaethou oeaiu (caeia) ii ioiioaieth e
aaethoa ieaoaaea a ia?eiae iaaeaeo iiaeienaieai eiio?aeoa eee
e?aaeeoiiai niaeaoaiey e inouanoaeaieai ieaoaaea. A iniiaa aaethoiiai
?enea eaaeeo eciaiaiea ?aaeueiie noieiinoe aeaiaaeiiai iaycaoaeuenoaa a
oeacaiiue ia?eiae. Aaethoiiio ?eneo iiaeaa?aeaiu iaa noi?iiu-o/anoieee
naeaeee.

?ene iaaeiiieo/aiey i?eauee. ?ene, ioiinyueeny e /enoie i?eauee aaiea
(iinea au/aoa anao ?anoiaeia, e iaeiaia), ecaanoai iiae iacaaieai ?enea
iaaeiiieo/aiey i?eauee.

Aii?in 8 No?aoaaee oi?aaeaiey aaieianeeie ?eneaie.

N?aaee iniiaiuo “caueoiuo” no?aoaaee iiaeii auaeaeeoue:

oi?aaeaiea ea/anoaii – o.a. niiniaiinoue oi?aaeaioeaa ?ac?aoaoue
aicieeathuea i?iaeaiu caaeieai aei oiai, eae iie noaioo na?ueaciuie
cao?oaeiaieyie.

aeeaa?neoeeaoeey eae enoi/ieeia iieo/aiey , oae e iai?aaeaiee
eniieueciaaiey n?aaenoa aaiea. Aeaa aeaea – ii?ooaeueiay e
aaia?aoe/aneay.

no?aoiaaiea aeaiiceoia. Aeaa aeaea – iaycaoaeueiia (i?aaeienaiea OeA) e
naiinoiyoaeueiia ( /a?ac no?aoiaua iauanoaa)

nianoaaiiue eaieoae – iineaaeiee ?oaaae iai?iiu, ca n/ao eioi?iai
eiiiaine?othony oauoee io iaoaea/iuo e?aaeeoia e, eiaanoeoeee e
io?eoeaoaeueiuo eo?niauo ?acieoe.

no?aoaaey oi?aaeaiey oiiaeaie – eiio?ieue ?oeiaiaenoaa aaiea iaae
aeoeaaie aeieaeai auoue neii?aeeie?iaai n eiio?ieai iaae ianneaaie
oaeei ia?acii, /oiau oi?aaeaiea iaae ieie oa?aeoa?eciaaeinue aioo?aiiei
aaeeinoaii. Oeaeue- iaeneiece?iaaoue ni?yae iaaeaeo aeioiaeaie aaiea ii
aeoeaai e ecaea?aeeaie ii ianneaai.

A nayce n oai, /oi eo?nu aaniethoii anao aaetho, a oii /enea e
?aca?aiie aaethou – aeieea?a NOA, iiaeaa?aeaiu ia?eiaee/aneei eieaaaieyi
aneaaenoaea ?acee/iuo iauaeoeaiuo e noauaeoeaiuo i?e/ei, i?aeoeea
iaaeaeoia?iaeiuo yeiiiie/aneeo ioiioaiee au?aaioaea iiaeoiaeu e auai?o
no?aoaaee caueou io aaethoiuo ?eneia.

“Naii” – iia?aoeey, ni/aoathuay iaee/ioth eoieth-i?iaeaaeo n
iaeiia?aiaiiui caeeth/aieai eiio?naeaeee ia ii?aaeaeaiiue n?ie.
Nouanoaoao ianeieueei oeiia iia?aoeee “naii”: aaethoiua, i?ioeaioiua,
aeieaiaua, n cieioii e eo ?acee/iua ni/aoaiey.

Aaethoiay iia?aoeey “naii” i?aaenoaaeyao niaie iieoieo eiino?aiiie
aaethou ia oneiaeyo “niio” a iaiai ia ioa/anoaaiioth aaethoo n
iineaaeothuei aueoiii. Iai?eia?, iaiaoeeee aaie, eiay a?aiaiii eceeoiea
aeieea?u NOA, i?iaeaao eo ia ia?ee aia?eeaineiio aaieo e iaeiia?aiaiii
iieoiaao aeieea?u ia n?ie n iinoaaeie /a?ac 1 ianyoe.

Iia?aoeey “naii” iiaeao auoue eniieueciaaia aeey oaaeaee?iaaiey. A
?anniio?aiiii auoa i?eia?a n yenii?oa?ii ec Aa?iaiee aaie yenii?oa?a
iioa?iae oauoee io oi?aaaeiie iieoiee aaethou o naiaai eeeaioa, o.e.
i?aiey, oiea/aiiay i?iaeaaoeii aaethou ieacaeanue iaiueoa oauoeia io
iiauoaiey eo?na ia?ee. *oiau cano?aoiaaoue yoo iia?aoeeth, aaie iia
i?eaaaiooue e naeaeea “naii”: iaeeaeay iiauoaiey eo?na ia?ee, i?iaeaoue
aeieea?u ae?oaiio aaieo ca ia?ee, e iaeiia?aiaiii eoieoue aeieea?u n
iinoaaeie /a?ac ianyoe. A ?acoeueoaoa yoie iia?aoeee ec-ca iaaeaiey
eo?na aeieea?a ii ioiioaieth e ia?ea, aaie yenii?oa?a iieo/ee au
i?eaueue, eioi?ay iie?uea au aai oauoee io oi?aa?aeiie naeaeee ni naiei
eeeaioii. Inaiea a?aiioiia i?iaaaeaiea iiaeiaiuo iia?aoeee, aaie
yenii?oa?a iia au ieacuaaoue naiaio eeeaioo oneoae ii oi?aa?aeiie
iieoiea aai aaethou ii auaiaeiiio aeey eeeaioa eo?no e a aeaeueiaeoai (
a oii neo/aa, anee yoi aaaeiue aeey aaiea eeeaio).

Naeaeee “naii” oaeiaiu aeey aaieia, o.e. ia nicaeatho iaiie?uoie
aaethoiie iiceoeee – iauaiu o?aaiaaiee e iaycaoaeuenoa aaiea a
eiino?aiiie aaethoa niaiaaeatho. Oeaeyie “naii” auaatho:

– i?eia?aoaiea iaiaoiaeeiie aaethou aeey iaaeaeoia?iaeiuo ?an/aoia

– inouanoaeaiea iieeoeee aeeaa?neoeeaoeee aaethoiuo ?aca?aia

– iiaeaea?aeaiea ii?aaeaeaiiuo inoaoeia ia oaeoueo n/aoao

– oaeiaeaoai?aiea iio?aaiinoae eeeaioa a eiino?aiiie aaethoa e ae?.

E naeaeeai “naii” iniaaiii aeoeaii i?eaaaatho oeaio?aeueiua aaiee. Iie
eniieuecotho eo aeey a?aiaiiiai iiaee?aieaiey naieo aaethoiuo ?aca?aia a
ia?eiaeu aaethoiuo e?ecenia e aeey i?iaaaeaiey aaethoiuo eioa?aaioeee.
Oae a 70-o aiaeao a ia?eiae iaaeaiey eo?na aeieea?a eeieo iia?aoeee
“naii” O?N n 14 eiino?aiiuie oeaio?aeueiuie aaieaie e Aaieii
iaaeaeoia?iaeiuo ?an/aoia oaaee/eeny aei 22.16 ie?ae. aeieea?ia a 1978
a. i?ioea 50 iei. aeieea?ia a 1962 a. A 1969 aiaeo nicaeaia
iiiainoi?iiiyy nenoaia iia?aoeee “naii” /a?ac Aaie iaaeaeoia?iaeiuo
?an/aoia a Aacaea, a ?aieao eioi?ie oeaio?aeueiua aaiee i?aaeinoaaeytho
AI? e?aaeeo n?ieii aei 6 ianyoeaa aeey niaa?oaiey eioa?aaioeee ia
aa?i?uiea a oeaeyo iiaeaea?aeaiey ni?ina ia ii?aaeaeaiiua aa?iaaethou.
Oeaio?aeueiua aaiee eniieuecotho “naii” a ea/anoaa iaeiiai ec iaoiaeia
aaethoiiai ?aaoee?iaaiey, i?aaeaea anaai aeey iiaeaea?aeaiey eo?nia
aaetho.

Eaeoeey 4.Oi?aaeaiea i?eaueueth aaiea.

Aii?in 9 Cia/aiea e oeaeue oi?aaeaiey i?eaueueth. Oi?aaeaiea
?aioaaaeueiinoueth.

Cia/aiea e oeaeue oi?aaeaiey i?eaueueth.

Oi?ie?iaaiea i?eauee aaiea ii?aaeaeyaony niaoeeoeeie aeayoaeueiinoe
yoiai eiiia?/aneiai i?aaei?eyoey, e?oaii aai aeayoaeueiinoe, a oaeaea
aeaenoaothuae nenoaiie o/aoa e iaeiaiiaeiaeaiey.

Aaeainiaay i?eaueue , iaeaieeaaaiay a oa/aiea aiaea, ia io?aaeaao
eiia/iue oeiainiaue ?acoeueoao. A oa/aiea aiaea ii aeaaaoo n/aoa 950
«Ioaea/aiea n?aaenoa ca n/ao i?eauee» io?aaeathony ?anoiaea ca n/ao
aaeainiaie i?eauee oaeouaai ia?eiaea (iaeiae, aaainiaua io/eneaiey a
oiiaeu aaiea, ?anoiaeu ia aeaaioai?eoaeueiua oeaee e o.ae.). N 1998
aiaea i?eaueue aaiea e aai oauoee o/eouaathony ia ioaeaeueiuo aaeainiauo
n/aoao: i?eaueue io/aoiiai aiaea – n/ao 70301, oauoee i?aaeoanoaothueo
eao – n/ao 70402. Oaeay nenoaia o/aoa, ii iiaieth OeA ,eneeth/aao
naeueaee?iaaiea i?eaueae e oauoeia a iaeaieeaaaiii oeiainiaii
?acoeueoaoa e iicaieyao oaeaeaoue ii io/aoiinoe aaiea, auee ee
iaaaoeaiua ia?eiaeu a ?aaioa e?aaeeoiie i?aaiecaoeee e iicaieyao
auyaeoue :

eciaiaiea eaeeo aeaeia aeioiaeia eee ?anoiaeia yaeeinue ?aoathuei
oaeoi?ii, ii?aaeaeeaoei aeeiaieeo aaeainiaie i?eauee

niioaaonoaiaaee ee ieaiiaua ?anoiaeu a n/ao i?eauee aa ?acia?ai

?ann/eoaoue i?eaeeceoaeueiue oeiainiaue ?acoeueoao ia eiia/ioth aeaoo

Ii caiaaeiui noaiaea?oai o/aoa e io/aoiinoe eiia/iui oeiainiaui
?acoeueoaoii aeayoaeueiinoe aaiea yaeyaony /enoay i?eaueue, eioi?ay
i?aaenoaaeyao niaie inoaoie aeioiaea iinea iie?uoey anao iauaaaieianeeo
?anoiaeia , oieaou iaeiaia e o.ae. Ii caiaaeiui noaiaea?oai i?ioeaioiua
ieaoaaee ca/eneythony a aeioiae aaiea ia ii iiiaioo iinooieaiey n?aaenoa
ia n/ao aaiea , a ii iiiaioo iiyaeaiey o aaiea i?aaa ia yoio aeioiae a
aeaiiii ia?eiaea.

A oi?ia io/aoa i i?eauee ii ie?iaui noaiaea?oai aeioiaeu e ?anoiaeu ,
oi?ie?othuea i?eaueue, a?oiie?othony ia oieueei ii niaea?aeaieth, ii e
ii i?eioeeio noaaeeueiinoe. Auaeaeythony aeiee:

aeie i?ioeaioiie ia?aee

i?ioeaioiue aeioiae i?ioeaioiue ?anoiae

n?-aa a aaieao e e?aae. o/?aaeaeaieyo – aeaiiceou a aaieao e e?.
o/?aaeaeaieyo

eiiia?/aneea e?aaeeou – aeaiiceou eeeaioia

eeceia eeeaioai – auiouaiiua OeA

aeieaiaua oeaiiua aoiaae

ae?. Enoi/ieee

aeie aani?ioeaioiuo aeioiaeia e ?anoiaeia

aeioiaeu ?anoiaeu

aeioiae io oi?aiaee ei.aaethoie – ca?aaioiay ieaoa

ae?oaie oi?aiaue aeioiae – iaoa?eaeueiie iiiu?aiea

o?anoiaua iia?aoeee – yenieoaoaoeeiiiua ?anoiaeu

/enoue aeioiae. Io aeiaeaiee a OeA – IAI

ae?. Oaeouee aeioiae. – ae?. Oaeouee ?anoiae

Oaeay oi?ia io/aoiinoe iicaieyao aeaeaoue eiia/iiai oeiainiaiai
?acoeueoaoa, auyaeoue iniiaiua oaeoi?u i?e?inoa eee iaaeaiey i?eauee,
ioeaieoue enoi/ieee oaaee/aiey /enoie i?eauee n ea/anoaaiiie noi?iiu.
Iieiaeeoaeueiua auaiaeu iiaeii naeaeaoue a neo/aa i?e?inoa /enoie
i?eauee ca n/ao noaaeeueiuo enoi/ieeia. A i?ioeaiii neo/aa ?aeoeia aaiea
ia oaaee/eaaaony, ianiio?y ia eiee/anoaaiiue ?ino eiia/iiai oeiainiaiai
?acoeueoaoa.

Oeaeue oi?aaeaiey i?eaueueth – iaeneiecaoeey noieiinoe aaiea e
oaaee/aiey noieiinoe aeoeeiia?iiai eaieoaea. Ii iiaoo auoue e ae?oaea
oeaee – iai?eia? auoiae ia o?iaaiue caiaaeiuo noaiaea?oia n oeaeueth
iieo/aiey aeinooia e e?oiiui caiaaeiui e?aaeeoiui eeieyi eee n oeaeueth
auoiaea ia caiaaeiue ?uiie aeieaiauo iaycaoaeuenoa.

?an/ao ?aioaaaeueiinoe iiae?acaeaeaiee aaiea e ioaeaeueiuo iai?aaeaiee
aai aeayoaeueiinoe.

Eaeoeey 5.

Aii?in 11 Ii?aaeaeaiea niaea?aeaiey i?iaeaiu oi?aaeaiey
eeeaeaeiinoueth eiiia?/aneeo aaieia.

Iaania/aiea iaiaoiaeeiiai o?iaiy eeeaeaeiinoe anoue iaeia ec iaeaieaa
aaaeiuo caaea/ oi?aaeaiey aaieii. Aaie n/eoaaony eeeaeaeiui, anee ii
eiaao aiciiaeiinoue iieo/eoue eeeaeaeiua n?aaenoaa ii i?eaieaiui oeaiai,
a o?aaoaiii iauaia e a iaiaoiaeeiue iiiaio a?aiaie.

Aeey aieueoeinoaa aaieia iaeaieueoee ni?in ia eeeaeaeiua n?aaenoaa
aicieeaao ii neaaeothuei i?e/eiai:

niyoea eeeaioaie naieo n?aaenoa

oaaee/aiea e?aaeeoiiai ii?ooaey

auiieiaiea iaycaoaeuenoa ii iaaeaaieianeei naeaeeai

?aca?ae?iaaiea

iaeiae

auieaoa aeeaeaeaiaeia

Enoi/ieee eeeaeaeiuo n?aaenoa

ca/eneaiea e aciinu ia n/aoa eeeaioia

iiaaoaiea ?aiiaa auaeaiiuo nnoae

i?iaeaaea aeoeaia aaiea

aeioiaeu io i?iaeaaee iai?ioeaioiuo i?iaeoeoia

i?eaea/aiea n?aaenoa ia aeaiaaeiii ?uiea

Yoe ?acee/iua enoi/ieee ni?ina e i?aaeeiaeaiey EN a noiia ii?aaeaeytho
iaooi-eeeaeaeioth iiceoeeth aaiea a aeaiiue iiiaio a?aiaie.
Niioaaonoaaiii. Eiaaea ni?in ia EN i?aauoaao eo niaieoiiia
i?aaeeiaeaiea, ?oeiaiaenoai aaiea , noaeeeaaynue n aeaoeoeeoii EN,
aeieaeii ?aoeoue eae e a eaeea n?iee iieo/eoue ioaeiue iauai EN. E
iaiai?io, anee a eaeie-oi iiiaio niaieoiiia i?aaeeiaeaiea EN i?aauoaao
ni?in ia ieo, ?oeiaiaenoai aeieaeii ?aoeoue, eae e ia eaeea n?iee
eiaanoe?iaaoue yoio eceeoae aei oiai iiiaioa, iiea iie ia iio?aaothony
aeey iie?uoey aoaeoueo oaeoueo iaycaoaeuenoa.

?aoathuaa cia/aiea a oi?aaeaiee eeeaeaeiinoueth eiaao oaeoi? a?aiaie.
Iaeioi?ua iio?aaiinoe a EN iiaoo eiaoue aacioeaaaoaeueiue oa?aeoa?,
iai?eia? auieaou ii e?oiiui AeN. Aeieain?i/iue ni?in ia EN caaeneo io
naciiiuo, oeeeee/aneeo e o?aiaeiauo oaeoi?ia.

Nouanoaoao oaeaea ?acaeaeaiea ia aioo?aiiea e aiaoiea oaeoi?u,
ii?aaeaeythuea ea/anoai oi?aaeaiey eeeaeaeiinoueth aaiea.

E aioo?aiiei oaeoi?ai ioiinyony:

eaieoaeueiay aaca

ea/anoai aeoeaia – niiniaiinoue aeoeaia o?ainoi?ie?iaaoueny a
aeaiaaeioth iaee/iinoue ( a ?innee – /aou?a a?oiiu)

ea/anoai ianneaia – e?eoa?ee ea/anoaa aeaiiceoia yaeyaony eo
noaaeeueiinoue

nii?yaeaiiinoue aeoeaia e ianneaia ii n?ieai

caaeneiinoue io aiaoieo enoi/ieeia

i?ioanneiiaeeci iaiaaeaeiaioa

eieaeae aaiea

Aieueoay /anoue i?iaeai aaiea, naycaiiuo n eeeaeaeiinoueth aicieeaao ca
i?aaeaeaie aaieia, e enoiaeeo io eo eeeaioia e ae?oaeo aiaoieo oaeoi?ia.

E aiaoiei oaeoi?ai ioiinyony aeaaiui ia?acii iaaeaaieianeea e?aaeeou e
e?aaeeou OeA. I/aaeaeii, /oi /?acia?iay caaeneiinoue aaiea io aiaoieo
oaeoi?ia iiaeao neoaeeoue i?e/eiie iiauoaiiiai ?enea, naycaiiiai n
eciaiaieai eiiuthieoo?u ?uiea .I?eia? : eciaiaiey ia oiiaeiauo ?uieao
iiaoo aucaaoue e?ecen eeeaeaeiinoe.

Oaeei ia?acii, nouiinoue i?iaeai oi?aaeaiey eeeaeaeiinoueth iiaeao
auoue i?aaenoaaeaia neaaeothueie ooaa?aeaeaieyie:

Ni?in ia EN aaiea ii/oe ieeiaaea ia auaaao ?aaai i?aaeeiaeaieth ia
ii?aaeaeaiiue iiiaio a?aiaie. Aaie anaaaea eiaao aeaei eeai n
aeaoeoeeoii, eeai n ecauoeii EN.

Nouanoaoao iinoiyiiay aeeeaiia iaaeaeo eeeaeaeiinoueth e aeioiaeiinoueth
aaiea. Iaeia /anoue ?ano?nia aaiea eaeao ia iiaeaea?aeaiea eeeaeaeiinoe,
ae?oaay /anoue – aeey aeinoeaeaiey i?eaueueiinoe aaiea. E?iia oiai,
?oeiaiaenoai aaiea , ?aoay i?iaeaio eeeaeaeiinoe e i?eaueueiinoe ,
aeieaeii i?eieiaoue ai aieiaiea aeueoa?iaoeaioth noieiinoue aeoeaia.

Ii/oe anaaaea aaiee eiatho iaeioi?ia ianiioaaonoaea iaaeaeo n?ieaie
iiaaoaiey ii naiei aeoeaai, e n?ieaie iiaaoaiey ii iniiaiui
iaycaoaeuenoaai, /oi ii?aaeaeyaony i?aaeaea anaai oai, /oi aaiee eiath
cia/eoaeueioth aeieth iaycaoaeuenoa, o?aaothueo iaiaaeeaiiiai
auiieiaiey, iai?eia? aeeaaeu aei aino?aaiaaiey eee ?an/aoiua n/aoa.

Aia caaeneiinoe io yoeo oaeoi?ia oaeiaeaoai?aiea ni?ina ia eeeaeaeiua
n?aaenoaa aeieaeii auoue aeey aaiea aunieii?ei?eoaoiui.

No?aoaaee oi?aaeaiey eeeaeaeiuie n?aaenoaaie.

Enoiaey ec nouanoaothuaai iiuoa iiaeii auaeaeeoue ianeieueei
i?eioeeieaeueiuo iiaeoiaeia e ?aoaieth i?iaeai oi?aaeaiey
eeeaeaeiinoueth aaieia:

iaania/aiea eeeaeaeiinoe ca n/ao aeoeaia ( oi?aaeaiea aeoeaaie)

Iaeaieaa noa?ue niinia iaania/aiey iio?aaiinoae aaiea a EN. A /enoii
aeaea yoa no?aoaaey au?aaeaaony a iaeiieaiee EN a aeaea eeeaeaeiuo
aeoeaia – aeaaiui ia?acii aeaiaaeiuo n?aaenoa e auno?i?aaeecoaiuo
aeoeaia. Yoo no?aoaaeth oaeaea iacuaatho no?aoaaeae o?ainoi?iaoeeae
aeoeaia. I?e yoii eeeaeaeiua aeoeau aeieaeiu eiaoue naie iinoiyiiue
oe?ieee ?uiie, eiaoue ioiineoaeueii noaaeeueiua oeaiu.

Iaaeinoaoeaie aeaiiie no?aoaaee anoue oi, /oi ethaay o?ainoi?iaoeey
aeoeaia oae eee eia/a naycaia n ii?aaeaeaiiuie iioa?yie, a cia/eo
no?aoaaey o?ainoi?iaoeee aeoeaia ia yaeyaony naiui aeaoaaui e aaniethoii
aac?eneiaui n oi/ee c?aiey aeioiaeiinoe niiniaii oi?aaeaiey aeoeaaie.

eniieueciaaiea i?aeiouanoaaiii caaiiuo eeeaeaeiuo n?aaenoa aeey
oaeiaeaoai?aiey ni?ina ia aeaiaaeiua n?aaenoaa ( oi?aaeaiea ianneaaie)

No?aoaaey e?oiiuo aaieia. Yoa no?aoaaey caaiiie eeeaeaeiinoe, a /enoii
aeaea i?aaeiieaaaao caai auno?i?aaeecoaiuo n?aaenoa a eiee/anoaa,
iaiaoiaeeiii aaieo, aeey iie?uoey anaai iaeeaeaaiiai ni?ina ia EN.
Iineieueeo ?aoathuoth ?ieue i?e aeaiiie no?aoaaee ea?atho aiaoiea
oaeoi?u, no?aoaaey oi?aaeaiey ianneaaie yaeyaony iaeaieaa ?eneiaui
niiniaii ?aoaiey aaieii i?iaeai eeeaeaeiinoe.

naaeaine?iaaiiia oi?aaeaiea eeeaeaeiinoueth

Iineieueeo i?aaeuaeouea no?aoaaee oi?aaeaiey eeeaeaeiinoueth i/aaeaeii
ianiaa?oaiiu , iiiaea aaiee auae?atho eiii?iiennioth no?aoaaeth
oi?aaeaiey eeeaeaeiinoueth, a eiaiii oi?aaeaiea e aeoeaaie, e ianneaaie,
i?e iaiaoiaeeiinoe auaeaeaay ia i?ei?eoaoiue ieai oo eee eioth eo ieo.

Aii?in 13. Iniiaiua yeaiaiou oi?aaeaiey eeeaeaeiinoueth eiiia?/aneeo
aaieia.

Oi?aaeaiea eeeaeaeiinoueth iaecaaaeii naycaii n aeayoaeueiinoueth anao
aecianiiae?acaeaeaiee aaiea, o.a. oao iiae?acaeaeaiee, ioaa/athueo ca
eniieueciaaiea e i?eaea/aiea n?aaenoa aaiea. Eii?aeeiaoeey eo aeaenoaee
– iaeia ec eeth/aauo caaea/ iaiaaeaea?a, ioaa/athuaai ca oi?aaeaiea
eeeaeaeiinoueth aaiea.

Ieaie?iaaiea anao aiciiaeiuo iia?aoeee e aiaoieo oaeoi?ia, aeeythueo ia
eciaiaiea eeeaeaeiinoe aaiea.

Ii?aaeaeaiea i?ei?eoaoiinoe oi?aaeaiey eeeaeaeiinoueth aaiea ia aeaiiue
ia?eiae a?aiaie, o.a. ioaaaeaiea aeaiiie caaea/e aniiiiaaoaeueiie eee
?aoathuae ?iee. Aeieo?eia, niaeanii eioi?ie aaie aeieaeai
i?aaeinoaaeyoue ana oi?ioea e?aaeeou, aeaaea anee ii eniuouaaao
iaaeinoaoie a eeeaeaeiuo n?aaenoaao.

Iinoiyiiue aiaeec iio?aaiinoae aaiea a eeeaeaeiuo n?aaenoaao , a oaeaea
aiaeec aeueoa?iaoeaiie noieiinoe aeoeaia.

Ioeaiea iio?aaiinoae aaiea a eeeaeaeiuo n?aaenoaao

A iineaaeiea aiaeu auei ?ac?aaioaii ianeieueei iaoiaeia ioeaiee
iio?aaiinoae aaiea a EN.

Iaoiae enoi/ieeia e eniieueciaaiey EN .

Aeaiiue iaoiae iniiaai ia aeaoo i?inouo acaeiinaycyo:

EN ?anooo , eiaaea i?eoie ianneaia i?aauoaao ?ino e?aaeeoiiai ii?ooaey

EN oiaiueoathony , eiaaea nieaeathony iauai aeaiiceoia ii ioiioaieth e
?inoo e?aaeeoiiai ii?ooaey.

Iniiaiua yeaiaiou aeaiiiai iaoiaea ninoiyo a i?iaiice?iaaiee aaee/ei
e?aaeeoia e aeaiiceoia ia aeaiiue ia?eiae a?aiaie e ?an/aoa aeeiaieee eo
eciaiaiey.

A aeaiiii neo/aa aaie eniieuecoao ianno noaoenoe/aneeo iieacaoaeae,
iaeioi?ua ec eioi?uo iinyo iauayeiiiie/aneee oa?aeoa?, iaeioi?ua
?ann/eouaathony enoiaey ec i?aaeoanoaothuaai ia?eiaea ( o?aiaeiaua
aaee/eiu):

O?aiaeiaue eiiiiiaio, eioi?ue no?ieony, enoiaey ec aaee/ei ianneaia e
aeoeaia ca ii?aaeaeaiiue i?aaeuaeouee ia?eiae a?aiaie.

Naciiiue eiiiiiaio.

Oeeeee/aneee eiiiiiaio – au/eneyaiue eae ?acoeueoao acaeiiaeaenoaey
naciiiiai e o?aiaeiaiai eiiiiiaioia.

Iaoiae no?oeoo?u n?aaenoa.

I?e eniieueciaaiee aeaiiiai iaoiaea ana enoi/ieee n?aaenoa aaiea
?acaeaeythony ia eaoaai?ee , a iniiaa eioi?uo eaaeeo ioeaiea
aiciiaeiinoe eo auoue iioa?yiiuie aeey aaiea. I?e naiii iauai aeaeaiee
iiaeii ?acaeaeeoue ana aeaiiceou aaiea ia neaaeothuea eaoaai?ee:

Iaycaoaeuenoaa ii aeaiiceoai aei aino?aaiaaiey e «ei?ioeei aeaiueaai»

Iaiaaeaaeiua n?aaenoaa – aeeaaeu eeeaioia, e n?aaenoaa ia ?an/aoiuo
n/aoao eeeaioia.

Noaaeeueiua n?aaenoaa.

Iniiaiia i?aaeei eniieueciaaiea iaiaaeaaeiuo ianneaia e iaaeaiiceoiuo
iaycaoaeuenoa ninoieo a nio?aiaiee eo oeene?iaaiiie aaee/eiu a
eeeaeaeiuo n?aaenoaao. Oaeei ia?acii ?acia? eeeaeaeiuo n?aaenoa ii
aaieianeei aeaiiceoai iiaeao auoue ?ann/eoai, enoiaey ec
n?aaeiaacaaoaiiie ioeaiee i?iii?oeeiiaeueii nouanoaothuae no?oeoo?u
ianneaia.

Yoi icia/aao, /oi i?e i?iaaaeaiee aaieii aa?anneaiie aeieo?eiu,
?oeiaiaenoai aeieaeii noa?aoueny onoaiaaeeaaoue iaeneiaeueii aiciiaeioth
aaee/eio niaieoiiuo e?aaeeoia e aea?aeaoue a eeeaeaeiuo ?aca?aao
?acieoeo iaaeaeo oaeoe/aneie aaee/eiie e?aaeeoiiai ii?ooaey e aai
iioaioeeaeueiui iauaiia a aoaeouai ia?eiaea.

Iaoiae iieacaoaeae eeeaeaeiinoe.

Iiiaea aaiee , eniieuecotho aeey ?an/aoa iio?aaiinoae eeeaeaeiuo
n?aaenoa ?yaeu niioiioaiee, enoiaey ec n9aiaai iiuoa , a oaeaea
n?aaeiaio?aneaauo iieacaoaeae.(Ii?iaoeaia OeA).

Eae i?aaeei oaeie ?an/ao i?aaeiieaaaao eniieueciaaiea ii?aaeaeaiiuo
oeiainiauo eiyooeoeeaioia, iacuaaaiuo eiaeeeaoi?aie eeeaeaeiinoe:

Eanna + inoaoee ia ei??. n/aoao

Iieacaoaeue aeaiaaeiie iiceoeee. = niaieoiiua aeoeau

Ia?aieeanniua aeieaiaua iaycaoaeuenoaa a OeA

Iieacaoaeue eeeaeaeiuo OeA = niaieoiiua aeoeau

OeA a caeiaa

Oaeaeueiue aan caeiaeaiiuo OeA = iauee ii?ooaeue OeA aaiea

aeaiaaeiua ?uii/iua aeoeau

Oaeaeueiue aan «ai?y/eo aeaiaa» = aeaiaaeiua ?uii/iua iaycaoaeuenoaa

Eaeoeey 6.

Aii?in 14 Iiiyoea, yeiiiie/aneia niaea?aeaiea, niiniau e iaoiaeu
oi?aaeaiey

aeoeaaie.

Iiiyoea e yeiiiie/aneia niaea?aeaiea oi?aaeaiey aeoeaaie.

Naaiaeiy aaiee ?anniao?eaatho naie ii?ooaee aeoeaia e ianneaia eae
aaeeiia oeaeia, eioi?ia ii?aaeaeyao ?ieue niaieoiiiai ii?ooaey aaiea a
aeinoeaeaiee aai iniiaiuo oeaeae – aunieie i?eauee e aeiionoeiiai o?iaiy
?enea. Niaianoiia oi?aaeaiea aeoeaaie e ianneaaie aeaao aaieo
aiciiaeiinoe e eino?oiaiou aeey caueou aeaiiceoia e caeiia io
aicaeaenoaee eieaaaiee ?uiea, a oaeaea n?aaenoaa aeey oi?ie?iaaiey
ii?ooaeae aeoeaia, eioi?ua niinianoaotho ?aaeecaoeee oeaeae aaiea. Nooue
oi?aaeaiey aeoeaaie e ianneaaie caeeth/aaony a oi?ie?iaaiee no?aoaaee e
inouanoaeaiee ia?ii?eyoee, eioi?ua i?eaiaeyo no?oeoo?o aaeaina aaiea a
niioaaonoaea n aai no?aoaae/aneeie i?ia?aiiaie. Iau/ii iniiaiay oeaeue
oi?aaeaiey aeoeaaie e ianneaaie ninoieo a iaeneiecaoeee e (eee)
noaaeeecaoeee aaee/eiu ia?aee aaiea i?e i?eaieaiii o?iaia ?enea.

I?ioeann oi?aaeaiey aeoeaaie neeaaeuaaaony iaiin?aaenoaaiii ec
naaeaine?iaaiiiai oi?aaeaiey n?aaenoaaie enoiaey ec o?ao iniiaiuo
iieacaoaeae:

aeioiaeiinoue

eeeaeaeiinoue

noaiaiue ?enea

eaaeaeue ec eioi?uo iiaeao eiaoue i?ei?eoaoiia cia/aiea a caaeneiinoe
io nouanoaothueo no?aoaae/aneeo caaea/ aaiea.

Ninoaa e no?oeoo?a aeoeaia.

Anee iieueciaaoueny a?oiie?iaeie ninoaaa aeoeaia ii iniiaiui aeaeai
aaieianeie aeayoaeueiinoe, oi ia?aiia/aeueii iiaeii ioiaoeoue
neaaeothuea oaiaeaioeee:

Iniiaiia ianoi a aeoeaiuo iia?aoeeyo aaiea caieiatho e?aaeeoiua (20-80%)

Aoi?ia ianoi n?aaee aaieianeeo aeoeaia caieiatho eiaanoeoeee a oeaiiua
aoiaae. (2-30%)

Ia o?aoueai ianoa – eanniaua aeoeau. (0,1-15%).

Aeiey i?i/eo aeoeaia iaoneiaeaia iniaaiiinoyie o/aoa e iiaeao aeeth/aoue
a naay oe?ieee niaeo? iia?aoeee io aeiaeaiee a iniiaiua oiiaeu, aei
?acee/iuo ?an/aoiuo e o/aoiuo iia?aoeee aaiea. (1-80%).

Ea/anoai aeoeaia – niaieoiiue iieacaoaeue aeoeaia, eioi?ue ii?aaeaeyaony
eo eeeaeaeiinoueth, iauaiii ?eneiauo aeiaeaiee, oaeaeueiui aanii
e?eoe/aneeo e iaiieiioeaiiuo aeoeaia, e iauaiii aeoeaia, i?eiinyueo
aeioiae.

No?oeoo?a aeoeaia n iiceoeee eeeaeaeiinoe

N oi/ee c?aiey eeeaeaeiinoe ana aeoeau aaieia ?acaeaeytho ia 5 a?oii:

Aunieieeeaeaeiua aeoeau. E iei ioiinyony :

Eanna e i?e?aaiaiiua e iae n?aaenoaa

N?aaenoaa ia n/aoao a OeA

Aeiaeaiey a ainoaea?noaaiiua aeieaiaua iaycaoaeuenoaa

Eeeaeaeiua aeoeau.

Nnoaeu, ni n?ieii iiaaoaiey aei 30 aeiae

Ae?oaea ieaoaaee a iieueco aaiea n?ieaie aei 30 aeiae ( a oii /enea e
noiiu ia?aieaou eo oiiaea I?)

N?aaenoaa a ?an/aoiuo oeaio?ao I?OeA

Aeoeau aeieain?i/iie eeeaeaeiinoe

Nnoaeu, ni n?ieii iiaaoaiey nauoa 1-ai aiaea

50% aa?aioee e ii?o/eoaeuenoa ni n?ieii nauoa 1-ai aiaea

I?in?i/aiiua e?aaeeou ca eneeth/aieai aa?aioe?iaaiiuo I?aaeoaeuenoaii, a
oaeaea auaeaiiuo iiae caeia ainoaea?noaaiiuo oeaiiuo aoiaa e
ae?aaiaoaeeia.

Aeoeau n?aaeian?i/iie eeeaeaeiinoe

Nnoaeu, ni n?ieii iiaaoaiey io 30 aeiae aei 1-ai aiaea

Ae?oaea ieaoaaee a iieueco aaiea n?ieaie io 30 aeiae aei 1 aiaea

Iaeeeaeaeiua ( iaeieeeaeaeiua) aeoeau

Iniiaiua n?aaenoaa ( caeaiey, nii?oaeaiey)

Eiaanoeoeee a aei/a?iea i?aaiecaoeee

I?aaeiieaoa no?aoiauo iieenia

Iniiaiay caaea/a a iino?iaiee ?aoeeiiaeueiie no?oeoo?u aeoeaia aaiea n
iiceoeee eeeaeaeiinoe – auaea?aeaoue niioiioaiea iaaeaeo eeeaeaeiuie e
noiia?iuie aeoeaaie ( ii o?aaiaaieyi OeA = 20%)

No?oeoo?a aeoeaia n iiceoeee noaiaie ?enea

Auaeaeyo 4 a?oiiu

1.

Eanna e i?e?aaiaiiua e iae n?aaenoaa

N?aaenoaa ia n/aoao a OeA

N?aaenoaa ia ?aca?aiii n/aoa a OeA

Aeiaeaiey a ainoaea?noaaiiua aeieaiaua iaycaoaeuenoaa

Aeiaeaiey a iaeeaaoeee aioo?aiiaai aaethoiiai caeia

Aeaiiceou a OeA

Nnoaeu, aa?aioe?iaaiiua I?aaeoaeuenoaii

Nnoaeu iiae caeia ainoaea?noaaiiuo oeaiiuo aoiaa

Nnoaeu iiae caeia ae?aaiaoaeeia

N?aaenoaa a ?an/aoiuo oeaio?ao I?OeA

Aeiaeaiey a aeieaiaua iaycaoaeuenoaa noauaeoia ?O e ianoiuo i?aaiia
aeanoe

N?aaenoaa a aaethoa ia ei??. n/aoao o aaieia ia?aceaeaioia

Nnoaeu iiae caeia oeaiiuo aoiaa noauaeoia ?O e ianoiuo i?aaiia aeanoe

4.

N?aaenoaa ia n/aoao o aaieia – ?aceaeaioia a eiino?aiiie aaethoa

N?aaenoaa a ?oaeyo ia n/aoao «iino?i» o aaieia – ?aceaeaioia

Nianoaaiiua iniiaiua oiiaeu ca ieionii ia?aaeaiiuo a caeia

Oeaiiua aoiaae aeey ia?ai?iaeaaee

5.

Ana i?i/ea aeoeau e?aaeeoiie i?aaiecaoeee

(aeoeaiua inoaoee ii aaeainiaui n/aoai)

Caaaeainiaua aeoeau

Aa?aioee e ii?o/eoaeuenoaa, auaeaiiua e?aaeeoiie i?aaiecaoeeae (50%)

I?aeoe/anee ana aeoeau aaiea iiaeaa?aeaiu ii?aaeaeaiiiio ?eneo. Noaiaiue
?enea naieo aeoeaia aaie aeieaeai ii?aaeaeyoue e iiaeaea?aeeaaoue ia
o?iaia, niioaaonoaothuaio aeaenoaothuei ii?iaoeaai OeA e nianoaaiiie
iieeoeea aaiea a yoii ioiioaiee. Iaeiaei iniiaiie ?ene a aaieianeii
aeaea caeeth/aaony a aiciiaeiinoe iioa?e aaieii nianoaaiiuo n?aaenoa ii
eiie?aoiui aeoeaiui ii?aaoeeyi. Eiaiii aeey ii?aaeaeaiey yoiai aeaea
?enea eniieuecothony ii?iaoeau OeA , niaeanii eioi?ui ana aaieianeea
aeoeau ?acaeaeythony ia auoaoeacaiiua iyoue a?oii. Eniieuecoy
onoaiiaeaiiua OeA aeey eaaeaeie ec iyoe a?oii eiyooeoeeaiou ?enea, e
eiay cia/aiey oaeaeueiiai aana eaaeaeie a?oiiu aeoeaia a eo iauae noiia,
iiaeii ii?aaeaeeoue noaiaiue ?enea a oeaeii ii aaieo.

Iniiaiua i?eaiu aeey a?aiioiiai ?aciauaiey aeoeaia anoue i?aaeaea anaai
eo aeeaa?neoeeaoeey ( i?e ia/aeueiii oi?ie?iaaiee aeoeaiiai ii?ooaey) e
naiaa?aiaiiay ia?ano?oeoo?ecaoeey ( i?e iaiaoiaeeiinoe ei??aeoe?iaee
noaoae aeoeaia a oaea noi?ie?iaaiiii ii?ooaea ). Eaeei ia?acii
i?iecaiaeeoue no?oeoo?ecaoeeth, eaeea a?oiiu aeoeaia aeaeaoue
i?ei?eoaoiuie, aoaeao caaenaoue iiyoue aea io no?aoaae/aneie iieeoeee
aaiea, eiiuthieoo?u ?uiea, aeaenoaothuaai caeiiiaeaoaeuenoaa e
aiciiaeiinoae e?aaeeoiie i?aaiecaoeee, ii?aaeaeyaiuo i?aaeaea anaai
ninoiyieai aai ianneaiiai ii?ooaey.

Iaeiaei ?anniio?aiea aeoeaia ii noaiaie ?enea o?aaoao aiaeeca ia oieueei
ii a?oiiai aeoeaia, acaaoaiiuo ii noaiaie ?enea, ii e iniaiai aiaeeca
iauaiia e?eoe/aneeo e iaiieiioeaiiuo aeoeaia, i?aeiouanoaaiii
noi?ie?iaaiiuo ec eiiia?/aneeo e?aaeeoia e e?aaeeoia oece/aneei eeoeai.
Iiyoiio iniaia aieiaiea oaeaeyaony e?aaeeoiie aeayoaeueiinoe, oae eae
iia inoaaony iniiaiie a ?aaioa aaiea, ioiinynue e iia?aoeeyi iyoie,
naiie aunieie a?oiiu ?enea.

E?iia oiai , iieacii ?ann/eouaaoue neaaeothuea eiyooeoeeaiou:

Eiyooeoeeaio yooaeoeaiinoe eniieueciaaiey aeoeaia. ?ann/eouaaaony eae
niioiioaiea n?aaeieo inoaoeia ii aeoeaiui n/aoai, i?eiinyueo aeioiae e
n?aaeiei inoaoeai ii anai aeoeaiui n/aoai ca aeaiiue ia?eiae a?aiaie.

2Eiyooeoeeaio eniieueciaaiey aeaiiceoiie aacu aeey e?aaeeoia.
?ann/eouaaaonny eae niioiioaiea n?aaeiae caaeieaeaiiinoe ii e?aaeeoai e
n?aaeiei inoaoeai ii aeaiiceoiui n/aoai.

No?oeoo?a aeoeaia, i?eiinyueo aeioiae

Iaiauathuei iieacaoaeai a aiaeeca ?aoeeiiaeueiie no?oeoo?u aeoeaia
yaeyaony niioiioaiea aeoeaia, i?eiinyueo i?ioeaioiue e iauae noiia
aeoeaia.

E iei iau/ii ioiinyony

Aeaiiceou a aaieao

Aeieaiaua iaycaoaeuenoaa i?aaeoaeuenoaa , OeA

E?aaeeou

I?e ?an/aoa iauaia e?eoe/aneeo e iaiieiioeaiiuo aeoeaia acaaoaiiue
eeanneoeeaoeeiiiue iieacaoaeue aeey ?an/aoa iaeeaeaaiuo aiciiaeiuo
oauoeia ii auaeaiiui nnoaeai e nicaeaiey ?aca?aa ia aiciiaeiua iioa?e ii
e?aaeeoiui iia?aoeeyi. Aaee/eia acaaoaiiiai eeanneoeeaoeeiiiiai
iieacaoaey ?ann/eouaaaony oiiiaeaieai noiiu niioaaonoaothuae a?oiiu
aeoeaia ia aeaiiue ae eiyooeoeeaio ?enea. Yoe iieacaoaee ii?aaeaeytho
iauai iaiaoiaeeiuo ?aca?aia ii a?oiia e?eoe/aneeo e iaea/anoaaiiuo
aeoeaia. Anee ?ann/eoaiiua ia eo iniiaa ?aca?au ?aaiu eee i?aauoatho
eaieoae aaiea, oi aeaiiue aaie n/eoaaony iaiaaeaaeiui. Iaeiaei
niioiioaiea acaaoaiiuo eeanneoeeaoeee e eaieoaeo aaiea inoaaony iniiaiui
iieacaoaeai, ii?aaeaeythuei ea/anoai aeoeaia. ?aeoeia niaea?aeeo 5
eaoaai?ee ioeaiie:

Neeueiue ?aeoeia . Iauaacaaoaiiua eeanneoeeaoeee ia i?aauoatho 5%
eaieoaea.

?aeoeia oaeiaeaoai?eoaeueiue -15 %

?aeoeia iin?aaenoaaiiue- 30%

?aeoeia e?eoe/aneee – 50%

?aeoeia iaoaeiaeaoai?eoaeueiue aieaa – 50%

Eaeoeey 7. Oi?aaeaiea e?aaeeoiui ii?ooaeai eiiia?/aneiai aaiea.

Aii?in 15 Iiiyoea e?aaeeoiiai ii?ooaey. Cia/aiea oi?aaeaiey e?aaeeoiui
ii?ooaeai.

E?aaeeoiay aeayoaeueiinoue aaieia yaeyaony iaeiei ec iniiaiiieaaathueo
e?eoa?eaa, eioi?ue ioee/aao eo io iaaaieianeeo o/?aaeaeaiee. A ie?iaie
i?aeoeea eiaiii n e?aaeeoiaaieai naycaia cia/eoaeueiay /anoue i?eauee
aaiea. Aeaenoaeoaeueii, i?aaeinoaaeaiea e?aaeeoia yaeyaony iniiaiie
yeiiiie/aneie ooieoeeae aaieia, inouanoaeyaiie aeey oeiaine?iaaiey
iio?aaeoaeueneeo e eiaanoeoeeiiiuo oeaeae oe?i, oece/aneeo eeoe e
ainoaea?noaaiiuo i?aaiecaoeee. Iaeiia?aiaiii n yoei iaaica?ao
e?aaeeoia, iniaaiii e?oiiuo, iiaeao i?eaanoe aaie e aaie?ionoao, a a
neeo aai iieiaeaiey a yeiiiieea, e e oeaeiio ?yaeo aaie?ionoa naycaiiuo
n iei i?aaei?eyoee, aaieia e /anoiuo eeoe.

Iiae e?aaeeoiui ii?ooaeai aaiea iiae?acoiaaatho niaieoiiinoue anao
e?aaeeoia, nnoae e iaa?ae?aooia, auaeaiiuo aaieii, a oaeaea iauai
eeceiaiauo iia?aoeee e iia?aoeee , oaeoi?eiaa , inouanoaeyaiuo aaieii
ia io/aoioth aeaoo.

O aieueoeinoaa aaieia nnoaeiua n/aoa ninoaaeytho ia iaiaa iieiaeiu eo
niaieoiiuo aeoeaia e i?eiinyo 2/3 anao aeioiaeia. Aieaa oiai aaieianeea
?enee eiatho oaiaeaioeeth eiioeaio?e?iaaoueny eiaiii a e?aaeeoiii
ii?ooaea aaiea, eioi?ue iiaeaa?aeai anai iniiaiui aeaeai ?enea. Anee o
aaiea aicieeatho na?ueaciua oeiainiaua o?oaeiinoe, oi i?iaeaiu iau/ii
aicieeatho ec-ca e?aaeeoia, eioi?ua o?oaeii eee iaaiciiaeii acuneaoue
aneaaenoaea i?eiyoey ioeai/iuo oi?aaeai/aneeo ?aoaiee, iacaeiiiuo
iaieioeyoeee n e?aaeeoaie eee aea i?iaaaeaiey iai?aaeeueiie e?aaeeoiie
iieeoeee.

Aaiee i?aaeinoaaeytho iiiaeanoai ?acee/iuo nnoae oe?ieiio e?oao eeeaioia
ia naiua ?aciua oeaee. Eae eeanneoeoee?iaaoue yoi ia?iiiia eiee/anoai
aaieianeeo nnoae? A caaeneiinoe io oeaee eeanneoeeaoeee aaieianeea
nnoaeu iiaoo ?acaeaeythony ii ?acee/iui i?eciaeai: a niioaaonoaee n
oeaeyie e?aaeeoiaaiey, a niioaaonoaee n oi?iie nianoaaiiinoe caaiueea, a
niioaaonoaee n aeaeii e?aaeeoa, a niioaaonoaee ni n?ieaie e?aaeeoiaaiey,
a niioaaonoaee n iauaiii e?aaeeoa, a niioaaonoaee n oi?iie iaania/aiey e
o.ae.

Oaeoi?u aeeythuea ia no?oeoo?o e ?acia? e?aaeeoiiai ii?ooaey.

Iaeiei ec eeth/aauo oaeoi?ia, ii?aaeaeythueo no?oeoo?o eiie?aoiiai
e?aaeeoiiai ii?ooaey, yaeyaony niaoeeoeea naeoi?a ?uiea e io?anee,
eioi?ua ianeoaeeaaao aeaiiue aaie.

?acia? aaiea oaeaea yaeyaony eeth/aaui oaeoi?ii, aeeythuei ia no?oeoo?o
aai e?aaeeoiiai ii?ooaey. Ia?ainoaiaiiia cia/aiea a yoii ioiioaiee
ea?aao ?acia? nianoaaiiiai eaieoaea aaiea, eioi?ue ii?aaeaeyao
i?aaeaeueioth aaee/eio e?aaeeoa, i?aaeinoaaeyaiiai iaeiiio caaiueeo.

Ia no?oeoo?o e?aaeeoiiai ii?ooaey ieacuaatho cia/eoaeueiia aeeyiea
oaeaea iiuo e eaaeeoeeaoeey iaiaaeaea?ia a iaeanoe ?acee/iuo aeaeia
e?aaeeoiaaiey.

Ioeoeeaeueiay e?aaeeoiay iieeoeea , ii?aaeaeaiiay aaieii , oaeaea
caaeaao iniiaiua ia?aiao?u e ia?aie/aiey a i?ioeanna iino?iaiey e
?ano?oeoo?ecaoeee e?aaeeoiiai ii?ooaey.

No?oeoo?a e?aaeeoiiai ii?ooaey eiie?aoiiai aaiea a cia/eoaeueiie noaiaie
oaeaea caaeneo io iaeeaeaaiiai aeioiaea aaiea, o?iaaiue eioi?iai
niiinoaaeyaony n aeioiaeaie ii anai ae?oaei aeaeai aeoeaia, eioi?ua
iiaeao nicaeaoue aaie. Iaeiei ec niiniaia ioeaiee aeaiiiai aeioiaea
yaeyaony nenoaia o/aoa ecaea?aeae, eioi?ay ioeaieaaao ana iaeeaeaaiua
aeioiaeu, a oaeaea i?yiua e einaaiiua ?anoiaeu ii eaaeaeiio eiie?aoiiio
aeaeo nnoae.

Aii?in 16 Auai? e?aaeeoiie no?aoaaee. Niiniau aiaeeca e?aaeeoiiai
ii?ooaey.

E?aaeeoiue ii?ooaeue ethaiai aaiea iiaeaa?aeai ?aaoee?iaaieth,
iineieueeo ea/anoai ii?ooaey a aieueoae noaiaie, iaaeaee ea/anoai
ae?oaeo aaieianeeo oneoa, aaaeii aeey ioeaiee ?enea e iaaeaaeiinoe
aaiea. Ea/anoai e?aaeeoiiai ii?ooaey ?aaoee?oaony i?aaeaea anaai
caeiiiaeaoaeuenoaii e ii?iaoeaiuie aeoaie OeA. I?eia?aie oaeeo
ia?aie/aiee iiaoo neoaeeoue iauai?eiyoua eeieou ?enea i?e eniieueciaaiee
iaeiiai aeaea e?aaeeoa (eiioaea)?acia?a e?aaeeoiaaiey iaeiiai caaiueea,
iauaia nnoae nio?oaeieeai aaiea, eniieueciaaiey iaeioi?uo aeaeia
caeiaiaiai iaania/aiey e o.ae.

Oi?aaeaiea e?aaeeoiui ii?ooaeai o?aaoao io aaieianeiai iaiaaeaea?a
iinoiyiiiai eiio?iey ca no?oeoo?ie ii?ooaey nnoae e iinoiyiiui
ea/anoaaiiui ninoaaii. A ?aieao aeeeaiiu «aeioiaeiinoue- ?ene» aaie
auioaeaeai ia?aie/eaaoue ii?io i?eauee, no?aooy naay io iiauoaiiiai
?enea. Ii aeieaeai i?iaiaeeoue iieeoeeo ?ann?aaeioi/aiey ?enea e ia
aeiioneaoue /?acia?iie eiioeaio?aoeee e?aaeeoia a iaeiie io?anee eee aea
o ianeieueeeo e?oiiuo caaiueeia.

E?aaeeoiue ?ene caaeneo io aiaoieo e aioo?aiieo oaeoi?ia. Aiciiaeiinoe
oi?aaeaiey aiaoieie oaeoi?aie ia?aie/aiu, oioy i?e naiaa?aiaiiii
?aaae?iaaiee ia eciaiaiea ?uii/iie eiiuthieoo?u aaie iiaeao a ecaanoiie
ia?a niya/eoue eo aeeyiea e i?aaeioa?aoeoue e?oiiua iioa?e. Iaeiaei
iniiaiua ?u/aae oi?aaeaiey e?aaeeoiui ii?ooaeai e e?aaeeoiuie ?eneaie
eaaeao a noa?a aioo?aiiae aeayoaeueiinoe aaiea.

Iaeiei ec iaeaieaa ?ani?ino?aiaiiuo niiniaia iaania/aiey niaethaeaiey
aaieianeeo noaiaea?oia a iaeanoe e?aaeeoiaaiey e i?aaeinoaaeaiey
ea/anoaaiiuo e?aaeeoia yaeyaony oi?ie?iaaiea e?aaeeoiie iieeoeee aaiea.

*oi aeieaeia niaea?aeaoue a naaa e?aaeeoiay iieeoeea aaiea ?

Caeii aiceaaaao iauoth ioaaonoaaiiinoue ca e?aaeeoiua iia?aoeee ia niaao
aee?aeoi?ia aaiea. Niaao aeaeaae?oao ooieoeee ii i?aeoe/aneiio
i?aaeinoaaeaieth nnoae ia aieaa ieceea o?iaie oi?aaeaiey e oi?ioee?oao
iauea i?eioeeiu e ia?aie/aiey e?aaeeoiie iieeoeee aaiea.
Neaaeiaaoaeueii, a eiia/iii n/aoa niiniaiinoue oi?aaeyoue ?eneii caaeneo
ia oieueei io eiiiaoaioiinoe aunoaai ?oeiaiaenoaa aaiea ii e o?iaiy
eaaeeoeeaoeee aai ?yaeiaiai ninoaaa, iaiin?aaenoaaiii caieiathuaainy
ioai?ii eiie?aoiuo i?iaeoia e au?aaioeie oneiaee e?aaeeoiuo niaeaoaiee.

No?oeoo?a e?aaeeoiie iieeoeee aaiea ninoieo , eae i?aaeei, ec
neaaeothueo yeaiaioia:

Oeaeue, enoiaey ec eioi?ie oi?ie?oaony e?aaeeoiue ii?ooaeue ( o.a.
oeacaiea i?eciaeia ea/anoaaiiiai, n oi/ee c?aiey aaiea e?aaeeoiiai
ii?ooaey: aai no?oeoo?a ii aeaeai e?aaeeoia, eo n?ieai, ?acia?ai e
iaania/aieth)

Iienaiea iieiiii/ee, eioi?uie iaaeaeythony eaaeaeue e?aaeeoiue einiaeoi?
e e?aaeeoiue eiieoao, aaee/eia e noaiaiue eo ioaaonoaaiiinoe.

Aeai?eoi i?eiyoey ?aoaiee ii e?aaeeoiui cayaeai eeeaioia.

Iaai? iaiaoiaeeiie aeieoiaioaoeee.

I?aaeea aaaeaiey e?aaeeoiuo aeae e iienaieai i?aa, iaycaiiinoae e
iieiiii/ee nio?oaeieeia a i?ioeanna aaaeaiey e?aaeeoiiai aeaea.

Iniiaiua i?aaeea i?eaia, ioeaiee e ?aaeecaoeee e?aaeeoiiai iaania/aiey.

Iienaiea iieeoeee e i?aeoeee onoaiiaeaiey i?ioeaioiuo noaaie , aeaeia e
?acia?ia eiiennee ii e?aaeeoai, oneiaee iiaaoaiey e?aaeeoia, eo
i?ieiiaaoeee.

Iienaiea noaiaea?oia ea/anoaa, i?eiaiyaiuo ii e?aaeeoai.

Oeacaiea iaeneiaeueii aeiionoeiiai ?acia?a e?aaeeoiuo aeiaeaiee ii
ioiioaieth e eaieoaeo e niaieoiiui aeoeaai.

Oeacaiea iaeneiaeueii aeiionoeiiai o?iaiy i?in?i/aiiuo e?aaeeoia.

Iienaiea i?ei?eoaoiiai aeey aaiea ?aaeiia ( io?anee), eoaea aeieaeia
inouanoaeyoueny iniiaiay /anoue e?aaeeoiuo aeiaeaiee.

Iienaiea i?aeoeee auyaeaiey, aiaeeca e ?aoaiey neooaoeee, naycaiiuo n
i?iaeaiiuie e?aaeeoaie.

E yoiio nieneo oaeaea iiaoo auoue aeiaaaeaii iienaiea oao aeaeia
e?aaeeoia, eioi?ua aaie ia aeieaeai auaeaaaoue.

Iienaiea e?aaeeoiie iieeoeee aaiea eiaao aaaeiia cia/aiea aeey
niioaaonoaothuaai aaiea. Iii iiiiaaao aaieo noi?ie?iaaoue oaeie
e?aaeeoiue ii?ooaeue, eioi?ue iicaieeo aeinoe/ue aio ?yaea oeaeae:
iaania/eoue i?eaueueiinoue, eiio?ieue ca o?iaiai ?enea e niioaaonoaea
o?aaiaaieyi, auaeaeaaaiui caeiiiaeaoaeueiuie i?aaiaie. Iiyoiio, oioy
iienaiea e?aaeeoiie iieeoeee e aeieaeii auoue aeaeei aeey oiai , /oiau
o/eouaaoue ana eciaiaiey yeiiiie/aneeo oneiaee e i?aaee , oai ia iaiaa
ia?ooaiea iieiaeaiee, ii?aaeaeyaiuo e?aaeeoiie iieeoeeie aaiea,
aeiionoeii eeoue a eneeth/eoaeueiuo neo/ayo.

Aii?in 17. Eino?ooeey OeA.

Aii?in 18. Aiaeec e ioeaiea e?aaeeoiiai ii?ooaey aaiea.

Ea/anoai e?aaeeoiiai ii?ooaey aaiea ii?aaeaeyaony i?aaeaea anaai oaie
aniaeoaie aai aeayoaeueiinoe, eioi?ua ?aaeaiaioe?othony oaaea?aeueiuie
caeiiaie e ii?iaoeaiuie aeoaie OeA e ia eioi?ua eie ia?auaaony
ia?ainoaiaiiia aieiaiea i?e inouanoaeaiee ooieoeee ?aaoee?iaaiey e
eiio?iey. A NOA eaaeaeiio aaieo , a caaeneiinoe io ea/anoaa aai aeoeaia
e , i?aaeaea anaai, ea/anoaa aai e?aaeeoiiai ii?ooaey , oaaea?aeueiuie
eiio?iea?aie aaieia i?enaaeaaaony naie /eneiaie ?aeoeia. Cia/aiey
?aeoeiaa aa?uee?othony io1 aei 5 a noi?iio iiauoaiey ioeaiee i?e
oooaeoaiee ea/anoaa aeoeaia. A caaeneiinoe io ?aeoeiaiaie ioeaiee oiai
eee eiiai aaiea onoaiaaeeaaaony e a?aoee aai i?iaa?ie – /ai eo/oa
?aeoeia, oai ?aaea aoaeao i?iaa?youeny aaie.

Eiio?ieueiua i?aaiu i?aaeaea anaai i?iaa?ytho aaieianeea e?aaeeou,
?acia? eioi?uo i?aauoaao n?aaeiee o?iaaiue e eeoue auai?i/ii – iaeeea
e?aaeeou. A niioaaonoaee n Aaeeiie iaaeaaaioneie nenoaiie eiio?iey e
i?enaiaiey ?aeoeiaa Nouanoaoao neaaeothuay eeanneoeeaoeey e?aaeeoia:

e?eoe/aneea e?aaeeou – oaeouea e?aaeeou aac ia?ooaiey n?ieia e a?aoeeia
iiaaoaiey, ii n iaee/eai iaeioi?uo iaaeinoaoeia ( ionooieaiea io
e?aaeeoiie iieeoeee aaiea, ia iieiinoueth ioi?ieaiiay aeieoiaioaoeey e
.o.ae.)

ieaie?oaiua e?aaeeou – e?aaeeou a eioi?uo , ii iiaieth eiio?iee?othueo
i?aaiia, aeiiouaiu cia/eoaeueiua iaaeinoaoee, eee eioi?ua i?aaenoaaeytho
iianiinoue aunieiai ?enea a nayce ni cia/eoaeueiie eiioeaio?aoeeae
n?aaenoa ia iaeiiai caaiueea eee iaeiie io?anee. Aeaiiue e?aaeeo
aeieaeai noaaeony iiae iinoiyiiue eiio?ieue n oeaeueth i?iaaaeaiey
?aaiou ii nieaeaieth o?iaiy ?enea aaiea.

e eaoaai?ee iaea/anoaaiiuo e?aaeeoia ioiinyo e?aaeeou, iaiin?aaenoaaiii
naycaiiua n ?eneii ianaiaa?aiaiiiai iiaaoaiey. Oaeea e?aaeeou
?acaeaeythony ia o?e a?oiiu:

e?aaeeou n iiauoaiiui ?eneii, eiaaea noaiaiue caueou aaiea iaaeinoaoi/ia
ec-ca ieceiai ea/anoaa iaania/aiey eee iaaeinoaoi/iie aiciiaeiinoe
eeeaioa iiaaneoue e?aaeeo aia?aiy.

niiieoaeueiua e?aaeeou, ii eoi?ui auniea aa?iyoiinoue oauoeia aeey aaiea

oauoi/iua e?aaeeou – e?aaeeou eioi?ua iaeuecy acuneaoue.

Aeey eaaeaeie ec o?ao iacaaiiuo a?oii onoaiaaeeaathony niioaaonoaothuea
?an/aoiua eiyooeoeeaiou: 0,2, 0,5, 1 aeey iieo/aiey acaaoaiiuo
iieacaoaeae. Yoe acaaoaiiua iieacaoaee noiie?othony e n?aaieaathony n
?acia?ii ?aca?aia ia iie?uoea aiciiaeiuo oauoeia aaiea e aaee/eiie aai
aeoeeiia?iiai eaieoaea Anee acaaoaiiay noiia anao iaea/anoaaiiuo
e?aaeeoia neeoeii aaeeea, eiio?iee?othuea i?aaiu iiaoo iio?aaiaaoue
aianoe eciaiaiey a e?aaeeoioth iieeoeeo aaiea eee oaaee/eoue
niioaaonoaothuea iieacaoaee ?acia?a ?aca?aia e eaieoaea.

Eeanneoeeaoeey e?aaeeoia a Aa?iaiee aace?oaony aeaaiui ia?acii ia
neaaeothueo aeaoo iieacaoaeyo: oeiainiaia ninoiyiea caaiueea e ea/anoai
eiathuaainy o iaai iaania/aiey e?aaeeoa.

A ?ac?aca oeiainiaiai ninoiyiey ana i?aaei?eyoey ?acaeaeytho ia o?e
a?oiiu a caaeneiinoe io o?iaiy ?aioaaaeueiinoe e aeiea iaania/aiiinoe
e?aaeeoa nianoaaiiuie n?aaenoaaie:

aacoei?eciaiiia oeiainiaia ninoiyiea

oaeiaeaoai?eoaeueiia oeiainiaia ninoiyiea

iaoaeiaeaoai?eoaeueiia oeiainiaia ninoiyiea

Ii iaee/eth e ea/anoao iaania/aiey ana caaiueee ?acaeaeythony ia /aou?a
a?oiiu ?enea:

aacoei?eciaiiia iaania/aiea

aeinoaoi/iia, ii iaaeaaii?eyoiia ii no?oeoo?a iaania/aiea

o?oaeiiioeaieaaaiia iaania/aiea

iaaeinoaoi/iia iaania/aiea

Iineieueeo i?e eaaeaeii e?aaeeoa aeaenoaotho eae i?aaeei iaa oaeoi?a,
aeey ieii/aoaeueiie eeanneoeeaoeee ea/anoaa auaeaeytho iyoue oeiia
caaiueeia a caaeneiinoe io ea/anoaa eaaeaeiai ec ieo. (Oaaeeoea 1.)

A iaoae no?aia, a ia?eiae eiaaea aua ionoonoaotho iiiaea yeaiaiou
?uii/iiai iaoaiecia, ia ?acaeo ?uiie oeaiiuo aoiaa , ia caeii/ai
i?ioeann i?eaaoecaoeee, iao aeinoaoi/iie caeiiiaeaoaeueiie aacu, a oii
/enea caeiaiaiai caeiiiaeaoaeuenoaa, iineaaeiyy nenoaia aeaoonoi?iiiae
ioeaiee aieaa i?eaieaia eae aaciaay aeey ioeaiee e?aaeeoiiai ?enea

Aii?in 19. Iiiyoea i?iaeaiiie nnoaeu e nnoaeiuo iioa?ue. Eiio?ieue ca
nnoaeiuie iioa?yie.

Ianiio?y ia yeaiaiou no?aoiaaiey, eioi?ua aaiee aeeth/atho a naie
i?ia?aiiu e?aaeeoiaaiey, iaeioi?ua e?aaeeou iaecaaaeii ia?aoiaeyo a
?ac?yae i?iaeaiiuo. Iau/ii yoi icia/aao, /oi caaiuee ia i?iecaae
naiaa?aiaiii iaeei eee aieaa ieaoaaeae eee /oi noieiinoue iaania/aiey ii
e?aaeeoo cia/eoaeueii nieceeanue. Ianiio?y ia oi /oi eaaeaeue i?iaeaiiue
e?aaeeo eiaao naie iniaaiiinoe, anai ei i?enoue ii?aaeaeaiiua iauea
/a?ou, eioi?ua aiai?yo aaiee?o i oii /oi aicieeee ii?aaeaeaiiua
o?oaeiinoe.

iaiau/iua eee iaiauynieiua i?e/eiu caaea?aeee i?aaeinoaaeaiey oeiainiaie
io/aoiinoe, inouanoaeaiea ieaoaaeae eee i?ae?auaiea eiioaeoia n
?aaioieeaie aaiea.

Ii e?aaeeoai i?aaei?eieiaoaeueneei oe?iai – ethaia iaiaeeaeaiiia
eciaiaiea caaiueeii iaoiaea ?an/aoa aii?oecaoeee, aciinia ii iaineiiiui
ieaiai, ioeaiee oiaa?ii-iaoa?eaeueiuo caiania, ia/eneaiey iaeiaia eee
?an/aoa i?eauee.

Ii e?aaeeoai i?aaei?eieiaoaeueneei oe?iai – ?ano?oeoo?e?iaaiea
caaeieaeaiiinoe eee ioeac io auieaou aeeaeaeaiaeia, eciaiaiea
e?aaeeoiiai ?aeoeiaa caaiueea.

Iaaeaaii?eyoiua eciaiaiey oeai ia aeoeee caaiueea.

Iaee/ea /enouo oauoeia a oa/aiee iaeiiai eee ianeieueeeo eao, eciaiaiiuo
n iiiiuueth iieacaoaeae aeioiaeiinoe aeoeaia (ROA), aeioiaeiinoe
eaieoaea (ROE) eee i?eauee aei oieaou i?ioeaioia e iaeiaia.

Iaaeaaii?eyoiua eciaiaiey no?oeoo?u eaieoaea caaiueea (iieacaoaey
niioiioaiey aeoeeiia?iiai eaieoaea e aeieaiauo iaycaoaeuenoa),
eeeaeaeiinoe (eiyooeoeeaio “E?eoe/aneie” ioeaiee) eee aeaeiaie
aeoeaiinoe (iai?eia?: niioiioaiea iauaia i?iaeaae e
oiaa?ii-iaoa?eaeueiuo caiania).

Ioeeiiaiea iauaia oaeoe/aneeo i?iaeaae eee iioiea iaee/iinoe io
ieaie?oaiuo i?e iiaea/a e?aaeeoiie cayaee.

Iaiaeeaeaiiua e iaiauynieiua eciaiaiey a ?acia?a inoaoeia ia n/aoao
eeeaioa.

A neo/aa, eiaaea e?aaeeo noaiiaeony i?iaeaiiui, yenia?ou ii ?ac?aaioea
ieaiia ii aica?aoo e?aaeeoia i?aaeeaaatho neaaeothuea iniiaiua oaae:

Anaaaea iiiieoa i oeaee ?ac?aaioee iiaeiaiuo ieaiia – iaeneiecaoeee
oainia aaiea iieo/eoue iieiia aiciauaiea naieo n?aaenoa.

E?aeia aaaeiui yaeythony auno?ia auyaeaiea e iauyaeaiea i aicieeiiaaiee
ethauo i?iaeai, naycaiiuo n e?aaeeoii; iau/ii caaea?aeea oieueei
oooaeoaao neooaoeeth.

Ioaeaeeoa ioaaonoaaiiinoue ii ?ac?aaioea oaeeo ieaiia io ooieoeee
e?aaeeoiaaiey aeey oiai, /oi au ecaaaeaoue aiciiaeiuo noieeiiaaiee
eioa?ania o eiie?aoiiai e?aaeeoiiai einiaeoi?a.

Niaoeeaeenou ii ?ac?aaioea ieaiia aica?aoa e?aaeeoia aeieaeiu eae iiaeii
auno?aa ianoaeeoue n i?iaeaiiui caaiueeii aiciiaeiua aa?eaiou ?aoaiey
i?iaeaiu, iniaaiii a /anoe nie?auaiey ?anoiaeia, oaaee/aiey iioieia
iaee/iinoe e oeo/oaiey eiio?iey ni noi?iiu iaiaaeaea?ia. Aeaiiay ano?a/a
aeieaeia i?aaeaa?youeny aiaeecii i?iaeaiu e aiciiaeiuo i?e/ei aa
aicieeiiaaiey, a oaeaea auyaeaieai iniauo i?iaeai (a oii /enea iaee/ey
ae?oaeo e?aaeeoi?ia). Iinea ii?aaeaeaiey noaiaie ?enea aeey aaiea e
iaee/ey anao iaiaoiaeeiuo aeieoiaioia (iniaaiii i?aoaicee ia caeia,
i?aaeinoaaeaiiue eeeaioii, ioee/iuo io i?aoaicee ni noi?iiu aaiea)
aeieaeai auoue ?ac?aaioai i?aaeaa?eoaeueiue ieai aeaenoaee.

Ioeaieoa, eaeie noiiie n?aaenoa ioaeii ?aniieaaaoue aeey acuneaiey
i?iaeaiiiai e?aaeeoa (a oii /enea ioeaieoa i?iaeaaeioth oeaio aeoeaia e
?acia?u aeaiiceoia).

Nio?oaeieee, caieiathueany aica?aoii e?aaeeoia, eco/atho iaeiaiaua
aeaeea?aoeee e noaeaaiua enee aeey oiai /oiau auynieoue, eiaao ee
caaiuee ae?oaea iaiiea/aiiua aeieaiaua iaycaoaeuenoaa.

Nio?oaeieee, ioaaonoaaiiua ca ?ac?aaioeo ieaiia ii aica?aoo e?aaeeoia,
aeieaeiu ioeaieo ea/anoai, eiiiaoaioiinoue e /anoiinoue ?oeiaiaenoaa
oe?iu-caaiueea e iinaoeoue caaiueea aeey oiai , /oi au ia ianoa
ioeaieoue aai eiouanoai e aeayoaeueiinoue.

Nio?oaeieee, ioaaonoaaiiua ca ?ac?aaioeo ieaiia ii aica?aoo e?aaeeoia,
aeieaeiu ?anniio?aoue ana ?acoiiua aeueoa?iaoeau aeey iiaaoaiey
i?iaeaiiiai e?aaeeoa, a oii /enea caeeth/aiea iiaiai, a?aiaiiiai
niaeaoaiey, anee aicieeoea i?iaeaiu yaeythony ii naiae i?e?iaea
e?aoein?i/iuie, eeai ?ac?aaioaoue niiniau oaaee/aiey iioiea iaee/iinoe
eeeaioa eee aeeyiea iiaiai eaieoaea a i?aaei?eieiaoaeueneoth oe?io.
Ae?oaea aiciiaeiinoe i?aaeiieaaatho iiene aeiiieieoaeueiiai iaania/aiey,
iaee/ea aoi?ie iiaeiene eee aa?aioee, ?ai?aaiecaoeeth, neeyieth oe?iu
eee eeeaeaeaoeee, caiieiaiea cayaeaiey i aaie?ionoaa.

Neaiaeu o?aaiae ioiineoaeueii iaea/anoaaiiuo e?aaeeoia

E ?eneiaaiiie e?aaeeoiie iieeoeee aaiea

?oeiaiaenoai, i?aaeinoaaeaiiia eiio?iea?ai aaiea ni noi?iiu OENAe,
niaea?aeeo iaeioi?ua eeth/aaua eiaeeeaoi?u iiyaeaiey i?iaeaiiuo
e?aaeeoia e i?iaaaeaiey aaieii ?eneiaaiiie e?aaeeoiie iieeoeee:

Eiaeeeaoi?u iaea/anoaaiiiai, eee i?iaeaiiiai e?aaeeoa Eiaeeeaoi?u
ia?acoiiie, eee ?eneiaaiiie, e?aaeeoiie iieeoeee aaiea

Ia?aaoey?iua eee i?in?i/aiiua ieaoaaee ii e?aaeeoo Iai?aaeeueiay ioeaiea
?eneia, naycaiiuo n caaiueeaie

*anoia eciaiaiea oneiaee e?aaeeoiaaiey E?aaeeoiaaiea, iniiaaiiia ia
aiciiaeiuo niauoeyo a aoaeouai (iai?eia? neeyieyo)

I?aeoeea aiciaiiaeaiey e?aaeeoa (n iaaieueoei eciaiaieai noiiu eaaeaeue
?ac) I?aaeinoaaeaiea e?aaeeoa ec-ca oiai, /oi eeeaio iaauaao aunoaaeoue
e?oiiue aeaiiceo

Iaiau/ii aunieay noaaea ii e?aaeeoo (/oi yaeyaony iiiuoeie
eiiiaine?iaaoue neeoeii aunieee ?ene) Iaaiciiaeiinoue ninoaaeaiey ieaia
iiaaoaiey ii eaaeaeiio e?aaeeoo

Iaiau/iia eee iaiaeeaeaiiia oaaee/aiea aeaaeoi?neie caaeieaeaiiinoe
e/eee oiaa?ii-iaoa?eaeueiuo caiania eeeaioa I?aaeinoaaeaiea neeoeii
e?oiiuo noii caaiueeo

Iaaeaaii?eyoiia eciaiaiea iauaia i?iaeaae e i?eauee Aunieee oaeaeueiue
aan e?aaeeoia, i?aaeinoaaeaiiuo caaiueeai, iaoiaeyueiny aia
ianeoaeeaaaiie aaieii oa??eoi?ee

Oaaee/aiea niioiioaiey aeieaa e /enoiai eaieoaea (eaaa?aaeaea)
Iaaeinoaoi/iia eiee/anoai aeieoiaioia a e?aaeeoiuo aeaeao

Iieeoeea auieaou iaaeinoaoi/iuo eee ieceeo aeeaeaeaiaeia Cia/eoaeueiue
oaeaeueiue aan e?aaeeoia eeoeai naycaiiuo n aaieii

Ionoonoaea aeieoiaioaoeee (iniaaiii oeiainiaie io/aoiinoe eeeaioa)
Ionoonoaea aeieaeiiai eiio?iey ca i?ia?aiiie e?aaeeoiaaiey

Ieceia ea/anoai iaania/aiey Eaii?e?iaaiea aiciiaeiiai io?eoeaoaeueiiai
aicaeaenoaey eciaiaiey noaaeee aeaeiaiai oeeeea

Iaaeinoaoi/iue ?acia? eee nieaeaiea aeaiaaeiiai eaieoaea Neeoeii ao?iay
?aaeoeey ia eiieo?aioeeth

Iinoiyiiay ia?aioeaiea aeoeaia aeey oaaee/aiey /enoiai eaieoaea caaiueea
E?aaeeoiaaiea niaeoeyoeaiuo i?eia?aoaiee

Ionoonoaea io/aoia eee i?iaiicia iioiea iaee/iinoe Iaaeinoaoi/iay
/oanoaeoaeueiinoue e eciaiaieth yeiiiie/aneeo oneiaee

Eniieueciaaiea ?aciauo enoi/ieeia n?aaenoa aeey inouanoaeaiey ieaoaaeae
ii e?aaeeoo (iai?eia? i?iaeaaea caeaiee eee iai?oaeiaaiey)

Iaeaieaa i?eaieaiui aa?eaioii anaaaea yaeyaony oaeie ia?aniio? oneiaee
e?aaeeoiiai aeiaiai?a , eioi?ue aeaao e aaieo e aai eeeaioo oain
aiciaiiaeoue ii?iaeueioth aeayoaeueiinoue.

Yenia?ou a iaeanoe e?aaeeoiaaiey n/eoatho, /oi aeaaea i?e iaee/ea
na?ueaciuo i?iaeai n e?aaeeoiui aeiaiai?ii o aaiea iiaeiaiuo i?iaeai
iiaeao ia auoue o eeeaioa. Yoi icia/aao, /oi a neo/aa i?aaeeueiiai
?ac?aaioaiiiai e?aaeeoiiai aeiaiai?a ia?ac?aoeiua i?iaeaiu aicieeatho
?aaeei. Iaeiaei iai?aaeeueii ninoaaeaiiue e?aaeeoiue aeiaiai? iiaeao
onoaoaeoue oeiainiaua i?iaeaiu caaiueea e iineoaeeoue i?e/eiie
iaauiieiaiey iaycaoaeuenoa ii e?aaeeoo.

Aii?in 21. Aaeain eiiia?/aneiai aaiea e i?eioeeiu aai iino?iaiey.

Ia?a/aiue eiie?aoiuo oneoa , i?aaeeaaaaiuo eiiia?/aneei aaieii e aeaiiua
i ?acia?ao aaieianeie i?aaiecaoeee. Aeey iaiaaeaea?ia aaiea , eae e a
?aaiie noaiaie i?aaenoaaeoaeae eiio?iee?othuee i?aaiia aaaeiu i?aaeaea
anaai aeaa iniiaiuo aeaea oeiainiaiai io/aoa – aaeain ( io/ao i
oeiainiaii ninoiyiee) e io/aoii i i?eaueyo e oauoeao ( io/ao i
?anoiaeao, aeioiaeao e i?eauee).

E?iia oiai /anoi eniieuecothony oaeaea aua aeaa aaaeiuo io/aoa : io/ao
ia enoi/ieeao e eniieueciaaiee n?aaenoa e io/ao ia aeoeeiia?iii
eaieoaea.

Aeaa iaeaieaa aaaeiuo io/aoa – aaeain e io/ao i i?eaueyo e oauoeao –
iiaeii ?anniao?eaaoue eae ia?a/ie aoiaeyueo e enoiaeyueo oeiainiauo
iioieia .

A aaeaina io?aaeaiu ?acia?u e ninoaa enoi/ieeia n?aaenoa ( aoiaeyuea
iioiee) , eioi?ua i?eaea/aiu aaieii aeey oeiaine?iaaiey naiae e?aaeeoiie
e eiaanoeoeeiiiie aeayoaeueiinoe, a oaeaea ?ani?aaeaeaiea yoeo n?aaenoa
ia auaea/o e?aaeeoia, i?eia?aoaiea oeaiiuo aoiaa e ae?oaea ioaeaeu ( o.
a. Enoiaeyuea iioiee) a eiie?aoiue iiiaio a?aiaie.

Oeiainiaua aeaiiua, i?aaenoaaeaiiua a io/aoao i i?eaueyo e oauoeao ,
iieacuaatho, neieueei noieei aaieo i?eaea/aiea aeaiiceoia e ae?oaeo
enoi/ieeia oeiaine?iaaiey aeey iieo/aiey aeioiaeia io eniieueciaaiey
yoeo n?aaenoa. E ?anoiaeai ioiinyony i?ioeaioiua auieaou aeeaae/eeai e
ae?oaei e?aaeeoi?ai aaiea, ?anoiaeu ia iieaoo ia?niiaea, iaeeaaeiua
?anoiaeu, naycaiiua n i?eia?aoaieai e eniieueciaaieai iiiauaiee e
iai?oaeiaaiey, iaeiae. A io/aoa i aeioiaeao, ?anoiaeao e i?eauee
io?aaeaiu oaeaea aeioiaeu io i?iaeaaee aaieianeeo oneoa oe?ieie ioaeeea,
aeeth/ay i?aaeinoaaeaiea e?aaeeoia, eeceia, e ianeoaeeaaiea aeaiiceoia
eeeaioia. Iaeiiaoe, a yoii io/aoa io?aaeai /enoue aeioiae aaiea iinea
au/aoa anao ?anoiaeia ec noiiu aaeiaiai aeioiaea.

Aaeain eiiia?/aneiai aaiea i?aaenoaaeyao niaie ia?a/aiue aeoeaia,
ianneaia e aeoeeiia?iiai eaieoaea, iaoiaeyuaainy a nianoaaiiinoe aaiea
eee eiaanoe?iaaiiiai a aaie a aeaiiue iiiaio a?aiaie. Iiyoiio ia?aia
iaeciaiiia enoiaeiia o?aaiaiea aaeaina auaeyaeeo oae:

Aeoeau = Ianneau + Aeoeeiia?iue eaieoae.

Ana aeoeau, ?aaii eae e ianneau aaiea a?oiie?othony ii i?eioeeiai
iaeii?iaeiinoe niaea?aeaiey e eeeaeaeiinoe. A aaieianeii aeaea e aeoeau
?acaeaeytho ia /aou?a i?eioeeieaeueiua a?oiiu:

iaee/iinoue e aeaiiceou a ae?oaeo oeiainiauo i?aaiecaoeeyo – eae aeoea
yoa a?oiia iaiaoiaeeia aeey oaeiaeaoai?aiey aaiea a eeeaeaeiuo
n?aaenoaao

ainoaea?noaaiiua e /anoiua i?ioeaioiua aoiaae, iieoiaaiua ia ioe?uoii
?uiea – yaeythony ?aca?aiui enoi/ieeii eeeaeaeiinoe e iaeiei ec
enoi/ieeia iieo/aiey aeioiaea.

e?aaeeou e eeceiaiaua iia?aoeee – i?aaeinoaaeaiiua eeeaioai – iniiaiay
a?oiia aeoeaia, i?eiinyueo aeioiae.

aoi?inoaiaiiua aeoeau – yoi iau/ii oeene?iaaiiua aeoeau, i?eiaaeeaaeauea
aaieo ( caeaiey, iai?oaeiaaiea) e aeiaeaiey a aei/a?iea i?aaei?eyoey
aaiea.

Ianneau ?aniaaeathony ia aeaa aaaeiaeoea eaoaai?ee:

aeaiiceou, i?eiaaeeaaeauea ?acee/iui iio?aaeoaeyi, eioi?ua neoaeao eae
i?aaeei, iniiaiui enoi/ieeii oeiaine?iaaiey aaiea

iaaeaiiceoiua caeinoaiaaiey ia ?uieao aeaiaa e eaieoaea, aunooiathuea
aeiiieieoaeueiui enoi/ieeii oeiaine?iaaiey, a oaeaea n?aaenoaii
iiauoaiey eeeaeaeiinoe, eiaaea iia iieiinoueth ia iaania/eaaaony
iaee/iinoueth e oeaiiuie aoiaaaie.

iaeiiaoe, aeoeeiia?iue eaieoae ia?acoao n?aaieoaeueii noaaeeueiue
oeiainiaue ooiaeaiaio, ia eioi?ii aaie ?acaeaaaony e n iiiiuueth
eioi?iai iie?uaaao ethaua iai?aaeaeaeaiiua oauoee.

Oaeei ia?acii oi?ioeo aaeaina aaiea iiaeii i?aaenoaaeoue neaaeothuei
ia?acii :

ianneau e aeoeeiia?iue eaieoae – yoi niaieoiiua n?aaenoaa ec
niioaaonoaothueo enoi/ieeia, eioi?ua iaania/eaatho aaieo iieoiaoaeueioth
niiniaiinoue aeey i?eia?aoaiey niioaaonoaothueo aeoeaia. Aeoeau aaiea –
niaieoiiinoue n?aaenoa, eniieuecoaiuo aeey ecaea/aiey aeioiaea
aeoeeiia?aie, auieaou i?ioeaioia aeeaae/eeai e iieaou o?oaea
nio?oaeieeia. I/aaeaeii , /oi iiae eaaeaeia iai?aaeaiea n?aaenoa ioaeii
auaeaeyoue niioaaonoaothuee enoi/iee, iiyoiio niaieoiiua eniieueciaaiiua
n?aaenoaa aeieaeiu ?aaiyoueny niaieoiiui n?aaenoaai, i?eaea/aiiui aeey
eo eniieueciaaiey ec niioaaonoaothueo enoi/ieeia. Eiia/ii, a ?aaeueiinoe
aaeain aaiea ai?acaei neiaeiaa ?aaainoaa niaieoiiuo iinooieaiee eo
niaieoiiiio eniieueciaaieth, iineieueeo a eaaeaeie noaouea aaieianeiai
aaeaina iau/ii niaea?aeeony ianeieueei ninoaaeythueo aa iiceoeee.

N?aaieoaeueiua aaeainiaua eiyooeoeeaiou aeey aaieia ?acee/iuo ?acia?ia.
Iiceoeee ?acee/iuo noaoae aeoeaia e ianneaia iau/ii i?enoonoaotho a
aaeaina aaiea iacaaeneii io aai ?acia?a. Iaeiaei ioiineoaeueiia
cia/aiea eaaeaeie ec oaeie iiceoeee neeueii iaiythony a caaeneiinoe io
?acia?ia aaiea. Iai?eia?, a e?oiiuo aaieao niioiioaiea iauae noieiinoe
auaeaiiuo e?aaeeoia e aeoeaai auoa, /ai a iaeeeo. Iaaieueoea aaiee
aeeaaeuaatho aieueoa n?aaenoa a oeaiiua aoiaae e auaeatho ai?acaei
iaiueoa e?aaeeoia a niiinoaaeaiee ni naieie aeoeaaie, /ai e?oiiua.
Ioiineoaeueii iaeeea aaieianeea o/?aaeaeaiey ai?acaei neeueiaa caaenyo
io aeaiiceoiie aacu naieo aeoeaia, a oi a?aiy eae e?oiiua ai?acaei
aeoeaiaa i?eaaaatho e caeinoaiaaieyi ia aeaiaaeiii ?uiea. Iiyoiio,
i/aaeaeii, /oi aiaeeoee eee iaiaaeaea?, eco/athuee oeiainiaia ninoiyiea
aaiea, aeieaeai o/eouaaoue ?acia?u e n?aaieaaoue iieacaoaee n
iieacaoaeyie aaieia oaeiai aea o?iaiy ( e, aeaeaoaeueii, ianeoaeeaathueo
noiaeiue naeoi? ?uiea.)

Caaaeainiaua noaouee a aaieianeeo aaeainao.

A iineaaeiea aiaeu aaiee i?aa?aoeee iiiaea ec oneoa, ia ?aaeno?e?oaiuo a
aaeaina, a iia?aoeee, i?eiinyuea ii?aaeaeaiiue aeioiae. E aaaeiaeoei
oaeei iia?aoeeyi ioiinyony:

Niaeaoaiey i aa?aioeeiii e?aaeeoa, niaeanii eioi?iio aaiea i?eieiaao ia
naay iaycaoaeuenoaa, ii aiciauaieth e?aaeeoa, acyoiai eeeaioii aaiea o
o?aoueae noi?iiu.

I?ioeaioiua naiiu, a eioi?uo aaie iaycoaony iaiaiyoue i?ioeaioiua
ieaoaaee ia iaycaoaeuenoaa o?aoueae noi?iiu.

Oeiainiaua oueth/a?nu, a eioi?uo aaie niaeaoaaony iinoaaeoue eee
iaania/eoue iinoaaeo oeaiiuo aoiaa ae?oaie noi?iia ii aa?aioe?iaaiiie
oeaia.

Iaycaoaeuenoaa ii i?aaeinoaaeaieth e?aaeeoia, a niioaaonoaee n eioi?uie
aaie aa?aony i?aaeinoaaeoue e?aaeeo ia ii?aaeaeaiioth noiio aei
enoa/aiey n?iea iaycaoaeuenoaa.

Caaaeainiaua iaycaoaeuenoaa ii?iaeaeatho aeiiieieoaeueiue ?ene, oioy e
ia io?aaeathony a iau/iuo io/aoao i oeiainiaii ninoiyiee. Iiyoiio n
iaaeaaieo ii? aeey anao aac eneeth/aiey aaieia i?aaeoniio?aiu
aeiiieieoaeueiua oi?iu io/aoiinoae ii caaaeainiaui iia?aoeeyi,
yaeythueany iaiouaieaiui i?eeiaeaieyi e iniiaiiio aaeaino aaiea. Aeaiiua
ec oaeeo io/aoia n niioaaonoaothueie iii?aai/iuie eiyooeoeeaioaie oaeaea
eniieuecothony a ?an/aoao ii ii?aaeaeaieth ?acee/iuo ?eneia ,
i?eieiaaiuo ia naay eiiia?/aneeie aaieaie.

I?iaeaia aooaaeoa?neiai o/aoa a aaieianeii aeaea, ninoieo a i?eiaiyaiuo
naaiaeiy iaoiaeao aooaaeoa?neiai o/aoa, i?eiyouo a yoie io?anee. ?aiaa
aaiee aeanyoeeaoeyie neaaeiaaee i?aeoeea iinoaiiaea ia aaeain aeoeaia e
ianneaia ii eo enoiaeiie noieiinoe ia aeaiue iieo/aiey ( auaea/e). Yoa
i?aeoeea aooo/aoa ii aaeainiaie eee ia?aiia/aeueiie noieiinoe,
iiaeaa?aeanue ?aceie e?eoeea a iineaaeiee aiaeu. Aeaiiue iaoiae
i?aaeiieaaaao, /oi ana e?aaeeou e ae?oaea aaeainiaua noaouee
aeinoeaatho onoaiiaeaiiiai aeey ieo n?iea . I?e yoii oaeea aaaeiua
oaeoi?u, eae eciaiaiea i?ioeaioiuo noaaie, neacuaathueony eae ia
noieiinoe aeoeaia , oae e ia eciaiaiee iioieia iaee/iinoe, ia iiaoo
auoue io?aaeaiu a aaeaina. A yoii neo/aa e eiaanoi?u, iiiieiythuea
eaieoae aaiea, e eeeaiou iieo/atho iaea/anoaaiiia i?aaenoaaeaiea ia
enoeiiii oeiainiaii ninoiyiee aaiea.

Iiyoiio a NOA Niaao ii noaiaea?oai oeiainiaiai o/aou auionoee naiae
i?aaee, niaeanii eioi?ui aaie iaycai aeaaaoue i?eia/aiey e naiei
oeiainiaui io/aoai e oeacuaaoue a ieo oaeouoth ?uii/ioth noieiinoue
?acee/iuo aeoeaia, e?aaeeoia, oeaiiuo aoiaa , aeieaiauo iaycaoaeuenoa,
aeoeeiia?iiai eaieoaea, aeaaeoi?neie caaeieaeaiiinoe e iioeeiiia,
ia/eiay n 1992 a. Auei oaeaea i?aaeeiaeaii i?eaaaeyoue ana i?ioeaioiua
ieaoaaee ii «i?iaeaiiui» nnoaeai ia iiiieiaiea ?aca?aia ii iie?uoeyi
oauoeia ii e?aaeeoai.

Iaeia ec aaaeiaeoeo i?iaeai, naycaiiuo n ia?ao/aoii aeoeaia e ianneaia a
aaeaina eiiia?/aneiai aaiea, aucaaia aunieeie ?anoiaeaie, iaiaoiaeeiuie
ia iiaea?iecaoeeth nenoai o/aoa ( iniaaiii a iaaieueoeo aaieao). Aua
iaeia i?iaeaia – o?oaeiinoue i?aaeeueiie ioeaiee iaeioi?uo aaieianeeo
aeoeaia, a iniaaiiinoe e?aaeeoia. Anee ionoonoaoao ?acaeoue ?uiie
eaeie-oi iiceoeee aeoeaia eee ianneaia, oiaaea eo oaeouay noieiinoue
aeieaeia ?aaiyoueny ioeaii/iie. E?iia oiai , anee aaieai i?eaeaony
ia?aueaaoue ?aca?au ca n/ao i?ioeaioiuo ieaoaaeae ii i?iaeaiiui
e?aaeeoai, oi eo i?eauee, i/aaeaeii cia/eoaeueii oiaaeoo e iiiaea aaiee
i?aaeii/ooo i?iaeaaaoue oaeea e?aaeeou, iaaeaee eo ianeoaeeaaoue.
Ianne?iaaiiay ?ani?iaeaaea oaeiai ?iaea aeoeaia iiaeao i?eaanoe e
?aceiio iaanoeaiaieth nianoaaiiinoe e aucaaoue niaae a yeiiiieea.

Ninoaaeythuea io/aoa i i?eaueyo e oauoeao.

Io/ao aaiea i i?eaueyo e oauoeao io?aaeaao aaee/eio iieo/aiiuo aeioiaeia
aaiea e iiianaiiuo ei ca ii?aaeaeaiiue ia?eiae a?aiaie ?anoiaeia. Eae
i?aaeei, nio?aiyaony io/aoeeaay naycue iaaeaeo iniiaiuie noaoueyie
aaieianeiai aaeaina e io/aoa i aeioiaeao, i?eauee e oauoeao. A eiia/iii
n/aoa aeoeau aaeaina iaania/eaatho iniiaioth /anoue iia?aoeeiiiuo
aeioiaeia, a ianneau ii?iaeaeatho iniiaioth /anoue iia?aoeeiiiuo
?anoiaeia.

Iauoth oi?ioeo no?oeoo?u iino?iaiey io/aoa i i?eaueyo e oauoeao iiaeii
au?aceoue neaaeothuei ia?acii:

Aeioiaeiua noaouee = aeaiaaeiua aeoeau * n?aaeiee aeioiae + eiaanoeoeee
a oeaiiua aoiaae * n?aaeiee aeioiae + i?aaeinoaaeaiiua e?aaeeou*
n?aaeiee aeioiae + aoi?inoaiaiiua aeoeau* n?aaeiee aeioiae

?anoiaeiua noaouee = iauay noiiu aeaiiceoia * n?aaeiee i?ioeaio auieao +
iaaeaiiceoiua caeinoaiaaiey* n?aaeiea auieaou + ca?aaioiay ieaoa +
iaeeaaeiua ?anoiaeu + ?aca?au + aoi?inoaiaiiua ?anoiaeu + iaeiae.

Niioaaonoaaiii i?e yoii aeieaeia niaethaeaoueny oi?ioea:

*enoue aeioiae = Aeioiaeiua noaouee – ?anoiaeiua noaouee

Ec yoeo ?aaainoa iiaeii ii?aaeaeeoue iniiaiua aiciiaeiinoe, eioi?uie
?aniieaaatho aaiee, aeey oaaee/aiey eo /enoiai aeioiaea. Yoeo
aiciiaeiinoae iyoue:

Iiiyoue n?aaeiee o?iaaiue aeioiaea io eaaeaeie ninoaaeythuae aeoeaia.

Ia?a?ani?aaeaeeoue aeoeau a iieueco oao ec ieo, eioi?ua i?eiinyo
iaeaunoee aeioiae

Nieceoue i?ioeaioiua auieaou eee iai?ioeaioiua ?anoiaeu

?ano?oeoo?ece?iaaoue aeaiiceoioth aaco a iai?aaeaiee iaiaa aei?iaeo aeey
aaiea aeaiiceoia e iaaeaiiceoiuo caeiia.

Nieaeaoue noiio iiaeeaaeaueo auieaoa iaeiaia ca n/ao aieaa oiaeiai
oi?aaeaiey iaeiaaie.

Eiia/ii, ?oeiaiaenoai aaiea ia iiaeao aea?aeaoue iiae eiio?ieai ana
iiceoeee, io eioi?uo caaeneo /enoue aeioiae aaiea, oai aieaa /oi iiiaea
ec iec ii?aaeaeythony niioiioaieai ni?ina e i?aaeeiaeaiey ia ?uiea,
ianeoaeeaaaiii aaieii. Oai ia iaiaa ?aoaiey ?oeiaiaenoaa i?e
ii?aaeaeaiee eiie?aoiie no?oeoo?u aeoeaia e ianneaiie /anoe inoathony
?aoathuei oaeoi?ii, aeeythuei ia aaee/eio /enoiai aeioiaea aaiea.

Iiiaea aaiee?u i?aaeii/eoatho aeiiieiyoue eioi?iaoeeth, niaea?aeauothny
a aaeaina e io/aoa i i?eaueyo e oauoeao, ae?oaeie oeiainiauie io/aoaie:

io/aoa ia enoi/ieeao e eniieueciaaiee n?aaenoa

io/aoa ia aeoeeiia?iii eaieoaea

Oi?aaeaiea ia?niiaeii eiiia?/aneiai aaiea.

Aaie eae ethaia ae?oaia i?aaei?eyoea eiaao ii?aaeaeaiiue aiia?ao
oi?aaeaiey.

Aianoa n oai aaie yaeyaony iniaui i?aaei?eyoeai, aunooiay eae aeaiaaeii-

e?aaeeoiue einoeooo, iiyoiio no?oeoo?a aiia?aoa aai oi?aaeaiey iino?iaia
a

niioaaonoaee n oie niaoeeoe/aneie aeayoaeueiinoueth, eioi?oth ii
niaa?oaao.

Aaiee , eae i?aaeei, i?aaieciaaiu ii ooieoeeiiaeueiiio i?eciaeo, o.a. oa
ooieoeee, eioi?ua aaie auiieiyao, iaecaaaeii iaoneaaeeaatho iniaaiiinoe
iino?iaiey nenoaiu aai oi?aaeaiey, i?eaiiny a no?oeoo?o aai
oi?aaeai/aneiai aiia?aoa oa iiae?acaeaeaiey, eioi?ua ia iiaoo auoue ie o
i?iiuoeaiiuo, ie o oi?aiauo i?aaei?eyoee.

E i?eioeeiai i?aaiecaoeee aaiea ioiinyony oaeaea i?eioeei niioaaonoaey
iinoaaeaiiui oeaeyi. Iniiaiay oeaeue aaiea – iieo/aiea i?eauee. A
niioaaonoaee n yoei a aaiea ?acee/atho eae aecian iiae?acaeaeaiey, oae e
aniiiiaaoaeueiua no?oeoo?u, (noiii?o). Oaeaea aeey oi?aaeaiey
i?eaueueth, nicaeathony ioaeaeu, ieaie?othuea aeioiaeu e ?anoiaeu, a
oaeaea inouanoaeythuea aiaeec aeioiaeiinoe eae aeayoaeueiinoe aaiea a
oeaeii, oae e anao iiae?acaeaeaiee a ioaeaeueiinoe.

N?aaee i?eioeeiia i?aaiecaoeee aaiea iiaeii oaeaea auaeaeeoue e i?eioeei
ea?a?oee aeanoiuo iieiiii/ee aai ioaeaeueiuo iiae?acaeaeaiee. Niaeanii
yoiio i?eioeeio nouanoaotho aeaa yoaeiia aeanoe: aunoaa caaii oi?aaeaiey
e i?i/ea iiae?acaeaeaiey aaiea. E aunoaio caaio ioiinyony Niaao aaiea,
I?aaeaiea, ?aaeceiiiay eiienney, eiieoaou, iauaaeeiythuea iaeaieaa
eaaeeoeoee?iaaiioth /anoue aai ia?niiaea. Ei aoi?iio yoaeiio
ioiinyony ana ae?oaea oi?aaeaiey

(ioaeaeu), caiyoua iaiin?aaenoaaiiui ianeoaeeaaieai eeeaioia e ae?oaeie
?aaioaie.

Ia iaiaa aaaeiui i?eioeeiii iino?iaiey aiia?aoa oi?aaeaiey aaieii
yaeyaony iaania/aiea niaianoiuo e neii?aeeie?iaaiiuo aeaenoaee. Aeey
yoiai a aaieao, eae i?aaeei, nicaeathony niaoeeaeueiua no?oeoo?u (
eiieoaou) , eioi?ua iaania/eaatho eii?aeeiaoeeth e acaeiiaeaenoaea
?acee/iuo iiae?acaeaeaiee aaiea.

A i?eioeeiao i?aaiecaoeee oi?aaeaiey aaiea auaeaeyaony oaeaea i?eioeei
?aoeeiiaeecaoeee oi?aaeaiey. A niioaaonoaee n aeaiiui i?eioeeiii ?aaioa
ethaiai aaiea aeieaeia auoue iino?iaia oaeei ia?acii, /oiau iaania/eoue
?acaeoea aaiea, ii anai iai?aaeaieyi aai aeayoaeueiinoe.

N iiceoeee iino?iaiey i?aaiecaoeee aaiea aaaeai i?eioeei iaania/aiey
oeaeinoiinoe e aaeaeaaoiinoe oneiaeyi aiaoiae n?aaeu. Yoi icia/aao, /oi
a niioaaonoaee n iaiythueieny aiaoieie oneiaeyie eaaeaeia
iiae?acaeaeaiea aaiea niaa?oainoaoy naith aeayoaeueiinoue, aeieaeii
inoaaaoueny a ?aieao aaeeiie no?aoaaee ?acaeoey, i?eiyoie a aaiea.

I/aiue aaaeii oaeaea, /oiau nenoaia i?aaiecaoeee aaiea ioaa/aea oaeaea
i?eioeeio iaania/aiey eiio?iey. Iaycaoaeueiui yeaiaioii i?e yoii
aunooiatho ooieoeee aiaoiaai e aioo?aiiaai aoaeeoa.

Niaeaniaaiea aeayoaeueiinoe aioo?aiieo iiae?acaeaeaiee iaania/eaaaony
oaeaea iin?aaenoaii iiae/eiaiey anao ii?aaeaeaiiui i?aaeeai –
?aaeaiaioaoeee aeayoaeueiinoe e iieiiii/ee nio?oaeieeia.

I?eioeei eioi?iaoeaiiai iaania/aiey a i?aaiecaoeeiiiii ioiioaiee
?aaeecoaony iooai nicaeaiey a aaiea iniauo iiae?acaeaeaiee,
caieiathueony nai?ii e ia?aaioeie eioi?iaoeee.

Eiia/iie oeaeueth oi?ie?iaaiey no?oeoo?u aaiea yaeyaony oaeianoai
oi?aaeaiey anai eiiieaenii aaieianeie aeayoaeueiinoe, iiauoaiea ea/anoaa
i?aaeinoaaeyaiuo eeeaioai oneoa, i?iecaiaeeoaeueiinoe o?oaea neoaeaueo,
e aeinoeaeaiey aeieaeiiai o?iaiy i?eauee i?aaei?eyoey.

Oaeoi?u, aeeythuea ia no?oeoo?o eiiia?/aneiai aaiea.

?acia? aaiea e /eneaiiinoue aai ia?niiaea.

Iaee/ea aunieieaaeeoeoee?iaaiiiai ia?niiaea.

O?iaaiue oieaa?naeecaoeee eee niaoeeaeecaoeee

Caaea/e yeiiiiee cao?ao.

NIAAO AAIEA

I?aaeaiea aaiea

E?aaeeoiue eiieoao
?aaeceiiiue eiieoao

Oi?aaeaiea ieaie?iaaiey e ?acaeoey aaieianeeo iia?aoeee

Ioaeae i?aaiecaoeee eiiia?/aneie aeayoaeueiinoe aaiea e oi?aaeaiey
aaieianeie eeeaeaeiinoueth

Ioaeae yeiiiie/aneiai aiaeeca e eco/aiea e?aaeeoiniiniaiinoe eeeaioia

Ioaeae ?ac?aaioee iniia e ieaiia eiiia?/aneie aeayoaeueiinoe aaiea

Ioaeae ia?eaoeiaa e nayce n eeeaioo?ie

Oi?aaeaiea aeaiiceoiuo iia?aoeee

Ioaeae aeaiiceoiuo iia?aoeee

Oiiaeiaue ioaeae

Oi?aaeaiea e?aaeeoiuo iia?aoeee

Ioaeae aeieain?i/iiai e e?aoein?i/iiai e?aaeeoiaaiey eeeaioia

Ioaeae e?aaeeoiaaiey ianaeaiey

Ioaeae iao?aaeeoeeiiiuo aaieianeeo iia?aoeee, naycaiiuo n e?aaeeoiaaieai

Oi?aaeaiea iin?aaeie/aneeo e ae?oaeo iia?aoeee

Ioaeae aa?aioeeiuo iia?aoeee e iia?aoeee ii aeiaa?aiiinoe

Ioaeae aaieianeeo oneoa

Ioaeae iia?aoeee n oeaiiuie aoiaaaie

Oi?aaeaiea i?aaiecaoeee iaaeaeoia?iaeiuo aaieianeeo iia?aoeee

Ioaeae aaethoiuo e e?aaeeoiuo iia?aoeee

Ioaeae iaaeaeoia?iaeiuo ?an/aoia

O/aoii-iia?aoeeiiiia oi?aaeaiea

Iia?aoeeiiiue ioaeae

Ioaeae eanniauo iia?aoeee

?an/aoiue ioaeae

Neoaeau

Aaeieieno?aoeaii-oicyenoaaiiue ioaeae

TH?eaee/aneee ioaeae

Ioaeae eaae?ia

Ioaeae yenieoaoaoeee e aiaae?aiey YAI

?aaeceiiiue ioaeae

?aaeceiiiay eiienney inouanoaeyao eiio?ieue ca ?aaioie aaiea
(niaethaeaiea niaou ?anoiaeia aaiea a oeaeii e aai ioaeaeueiuo
iiae?acaeaeaiee)

E?aaeeoiue eiieoao ia yaeyaony naiinoiyoaeueiui iiae?acaeaeaieai aaiea,
a aai ninoaa aoiaeyo aeieaeiinoiua eeoea ae?oaeo ioaeaeia aaiea , a oae
aea ae?oaea eeoea eaiaeeaeaoo?u eioi?uo iaeia?aiu Niaaoii aaiea. Eiieoao
nicaeai aeey iiauoaiey o?iaiy e oeo/oaiey ea/anoaa oi?aaeai/aneeo
?aoaiee, ii?aaeaeaiey no?aoaaee a noa?a e?aaeeoiuo iia?aoeee,
eii?aeeiaoeee a ?aaeecaoeee e?aaeeoiie iieeoeee e i?eiyoey ?aoaiee ii
i?eioeeieaeueiui aii?inai. A naiae aeayoaeueiinoe eiieoao ii?aaeaeyao
no?aoaae/aneea e oaeoe/aneea caaea/e ?acaeoey e?aaeeoiuo iia?aoeee,
?anniao?eaaao ii?iaoeaii-oaoie/aneea aeieoiaiou ii aaaeaieth e o/aoo
e?aaeeoiuo iia?aoeee, i?eieiaao ?aoaiey i i?aaeinoaaeaiee oeiainiaie
iiiiue oeeeaeai aaiea, i auaea/a e?oiiuo e?aaeeoia, onoaiaaeeaaao
o?iaaiue i?ioeaioiie noaaee ii e?aaeeoiui iia?aoeeyi.

?acoiaaony, aeaiiay noaia ia iiaeao auoue yoaeiiii, iaeiaei iia aeaao
iaeioi?ua i?aaenoaaeaiey i oii, eae iiaeao auoue i?aaieciaai aaie n
iiceoeee aai no?oeoo?u. Eaaeaeue eiie?aoiue aaie, enoiaey ec eiioeaioeee
aai ?acaeoey, noiyueo ia?aae iei oaeoueo caaea/ e aiciiaeiinoae, iiaeao
iino?ieoue aeey naay no?oeoo?o oi?aaeaiey, niia?acoynue ni naieie
nianoaaiiuie eioa?anaie.

Aaaeii i?e yoii i?aiaeieaoue oa iaaaoeaiua iiiaiou no?oeoo?u, eioi?ua
neeaaeuaathony a iaeioi?uo ?inneeneeo eiiia?/aneeo aaieao. Aiaeec
iieacuaaao, /oi a ?yaea aaieia iaaeiioeaieaaaony ?ieue th?eaee/aneeo
ioaeaeia, ionoonoaotho ioaeaeu aoaeeoa, ia?eaoeiaa e nayce n eeeaioo?ie.
Ca/anooth n/eoaaony, /oi ioaeae yeiiiie/aneiai aiaeeca e enneaaeiaaiee
iiaeao ooieoeeiie?iaaoue aeaaiui ia?acii a e?oiiuo e n?aaeieo aaieao,
oai ia iaiaa n iiceoeee ie?iaiai iiuoa eaaeaeue aaie, a oii /enea
iaeaiueeee, eiaao naie enneaaeiaaoaeueneea no?oeoo?u, iaania/eaathuea
eco/aiea ii?aaeaeaiiuo noi?ii aeayoaeueiinoe, a eioi?uo caeioa?aniaaii
aeaiiia e?aaeeoiia o/?aaeaeaiea.

Nia?aiaiiua oaiaeaioeee a i?aaiecaoeeiiiie no?oeoo?a aaieia

Aaieianeea o/?aaeaeaiey ni a?aiaiai noaiiayony aieaa neiaeiuie –
?anoe?yaony ia?a/aiue i?aaeeaaaaiuo oneoa, iiyaeythony iiaua no?oeoo?iua
iiae?acaeaeaiey.

N eciaiaieai oaoiieiae/aneeo e yeiiiie/aneeo ia?aiao?ia ?uiea eciaiyaony
e no?oeoo?a eaae?iauo iio?aaiinoae aaieia, eioi?ay iaiaoiaeeia ei aeey
yooaeoeaiiai e i?eaueueiiai ooieoeeiie?iaaiey. Aeiaaeueiue i?ioeann
aea?aaoee?iaaiey aaieianeiai naeoi?a i?eaiaeeo e oiio, /oi
aeayoaeueiinoue aaieia i?eia?aoaao ana aieueooth ?uii/ioth i?eaioaoeeth.
Yoa oaiaeaioeey canoaaeyao oi?aaeythueo aaieaie oaeaeyoue aieueoa
aieiaiey ia?eaoeiao oneoa e ?aaeoeee naieo aeoeeiia?ia.

Aaoiiaoecaoeey e eiiiuethoa?ecaoeey aaieianeeo iia?aoeee i?eaiaeeo e
oiio, /oi aaiee ana aieueoa ioaeaeathony a niaoeeaeenoao n
eiiiuethoa?iie iiaeaioiaeie, oi?ioi ciathueo aaieianeea iia?aoeeiiiua
nenoaiu.

Oaia 11 Ioeaiea aeayoaeueiinoe eiiia?/aneiai aaiea

Oeaeue eco/aiey – iao/eoueny aiaeece?iaaoue aaieianeea oeiainiaua
io/aou e ii?aaeaeyoue, ianeieueei oniaoii ?aaioaao eiie?aoiue aaie.

Oeaeue iaiaaeaeiaioa – ii?aaeaeeoue, eaeea aiaeeoe/aneea iaoiaeu iiaoo
eniieueciaaoueny i?e aiaeeca oeiainiauo io/aoia aaiea aeey oiai /oiau
iaiaaeaea?u iiaee auyaeoue iaeaieaa aaaeiua aioo?aiiea i?iaeaiu aaiea e
iaeoe niiniau eo ?aoaiey.

Ia?aui oaaii i?e aiaeeca ethaie oeiainiaie io/aoiinoe aaieia aunooiaao
ii?aaeaeaiea oiai, eaeea oeaee i?aneaaeoao eee aeieaeai i?aneaaeiaaoue
aaie. Aeayoaeueiinoue aaiea aeieaeia auoue iaoeaeaia ia aeinoeaeaiea
eiie?aoiuo oeaeae. Aani?eno?anoiay ioeaiea aeayoaeueiinoe ethaiai aaiea
aeieaeia ia/eiaoueny n ii?aaeaeaiey oiai, aue ee ii a ninoiyiee
aeinoe/ue oao oeaeae, eioi?ua iinoaaeee ia?aae iei aai iaiaaeaea?u e
aeoeeiia?u.

Iiae nianoaaiiuie n?aaenoaaie aaiea neaaeoao iiieiaoue ?acee/iua
oiiaeu, nicaeaaaaiua aaieii aeey iaania/aiey aai oeiainiaie
onoie/eainoe, eiiia?/aneie e oicyenoaaiiie aeayoaeueiinoe, a oae aea
iieo/aiioth i?eaueue ii ?acoeueoaoai aeayoaeueiinoe oaeoueo e i?ioeuo
eao.

No?oeoo?a nianoaaiiuo n?aaenoa aaiea iaiaeii?iaeia ii ea/anoaaiiiio
ninoaao e eciaiyaony ia i?ioyaeaiee aiaea a caaeneiinoe io ?yaea
oaeoi?ia, e a /anoiinoe, io ea/anoaa aeoeaia, eniieueciaaiey nianoaaiiie
i?eauee, iieeoeee aaiea ii iaania/aieth onoie/eainoe aai eaieoaeueiie
aacu.

Iniiaiua a?oiiu:

Onoaaiue oiiae (eaieoae) – nicaeaao yeiiiie/aneoth iniiao nouanoaiaaiey
e yaeyaony iaycaoaeueiui oneiaeai oi?ie?iaaiey aaiea eae th?eaee/aneiai
eeoea.

?aca?aiue oiiae – nicaeaaony n oeaeueth iiaaoaiey aiciiaeiuo oauoeia,
aicieeathueo a aeayoaeueiinoe aaiea, e iaania/eaaao noaaeeueiinoue aai
ooieoeeiie?iaaiey.

Oiiaeu yeiiiie/aneiai noeioee?iaaiey – ia?acoaony a ?acoeueoaoa
aeaenoaey aiaoiayeiiiie/aneeo oaeoi?ia, oaeea eae eioeyoeey, eo?niaua
?acieoeu.

a?oiia oiiaeia, nicaeaaaaiay n oeaeueth nieaeaiey ?eneia ii ioaeaeueiui
aaieianeei iia?aoeeyi e iaania/aiey oaeei ia?acii onoie/eainoe aaiea.

Oaeei ia?acii, oai?ey aaieianeiai aeaea ?acee/aao iiiyoey nianoaaiiuo
n?aaenoa e nianoaaiiiai eaieoaea aaiea. Iiiyoea «nianoaaiiua n?aaenoaa
aaiea» – iaeaieaa iauaa, aeeth/aao ana ianneau, ia?aciaaiiua a i?ioeanna
aioo?aiiae aeayoaeueiinoe aaiea: onoaaiue, ?aca?aiue, e ae?oaea oiiaeu
aaiea, ana ?aca?au nicaeaiiua aaieii, a oae aea ia?ani?aaeaeaiioth
i?eaueue e i?eaueue oaeouaai aiaea.

Nianoaaiiue eaieoae aaiea yoi aaee/eia, ii?aaeaeyaiay ?an/aoiui iooai.
Iia aeeth/aao oa noaouee nianoaaiiuo n?aaenoa , eioi?ua ii
yeiiiie/aneiio niuneo iiaoo auiieiyoue ooieoeee eaieoaea aaiea.
Iniiaiua yeaiaiou nianoaaiiuo n?aaenoa aoiaeyo a eaieoae aaiea, anee iie
ioaa/atho neaaeothuei i?eioeeiai:

noaaeeueiinoue

noai?aeeiaoeey, ii ioiioaieth e i?aaai e?aaeeoi?ia

ionoonoaea oeene?iaaiiuo ia/eneaiee aeioiaeia.

Iiae nianoaaiiui eaieoaeii aaiea neaaeoao iiieiaoue niaoeeaeueii
nicaeaaaaiua oiiaeu e ?aca?au, i?aaeiacia/aiiua aeey iaania/aiey aai
yeiiiie/aneie noaaeeueiinoe, iiaeiuaiey aiciiaeiuo oauoeia e
iaoiaeyueany a eniieueciaaiee aaiea a oa/aiee anaai ia?eiaea aai
ooieoeeiie?iaaiey. Eaieoae aaiea aeeth/aao:

onoaaiue eaieoae

?aca?aiue eaieoae

o/?aaeeoaeueneay i?eaueue

ia?ani?aaeaeaiiay i?eaueue oaeouaai e i?ioeuo eao

?aca?au ia iie?uoea ?acee/iuo ?eneia

Ooieoeee, auiieiyaiua aaieianeei eaieoaeii:

caueoiay

iia?aoeaiay

?aaoee?othuay

Eaieoae ea?aao ?ieue ii?aaeaeaiiie caueoiie iiaeooee e iicaieyao aaieo
i?iaeieaeeoue iia?aoeee a neo/aa iai?aaeaeaeaiiuo e?oiiuo iioa?ue e
?anoiaeia.

Iia?aoeaiay ooieoeey aaieianeiai eaieoaea eiaao aoi?inoaiaiiia cia/aiea
ii n?aaiaieth n caueoiie. Iia aeeth/aao anneaiiaaiea nianoaaiiuo
n?aaenoa ia i?eia?aoaiea caiee , caeaiee, iai?oaeiaaiey, a oae aea
nicaeaiea oeiainiai ?aca?aa ia neo/ae iai?aaeaeaeaiiuo oauoeia.

Auiieiaiea ?aaoee?othuae ooieoeee eaieoaea naycaii eneeth/eoaeueii
iniaie caeioa?aniaaiiinoueth iauanoaa a oniaoiii ooieoeeiie?iaaiee
aaiea. N iiiiuueth iieacaoaey eaieoaea aaiea ain. i?aaiu inouanoaeytho
ioeaieo e eiio?ieue ca aeayoaeueiinoueth aaiea.

Ae?oaea enoi/ieee, i?eciaaay, /oi aeaaiie oeaeueth aaieianeiai eaieoaea
yaeyaony nieaeaiea ?enea, aeaeatho aeoeaiou ia neaaeothueo ooieoeeyo:

eaieoae neoaeeo aooa?ii, niiniaiui iiaeioeoue oauoee e nio?aiyoue
ieaoaaeaniiniaiinoue

eaieoae iaania/eaaao aeinooi e ?uieai oeiainiauo ?ano?nia e caueuaao
aaiee io i?iaeai eeeaeaeiinoe

eaieoae naea?aeeaaao ?ino e ia?aie/eaaao ?ene

Oaeei ia?acii, /ai aieueoa aaieianeee eaieoae, oai aieueoa aeoeaia
iiaeao ieacaoueny iaoiea/aiiuie, i?aaeaea /ai aaie noaiao
iaieaoaaeaniiniaiui, e oai iaiueoa aoaeao ?ene aaiea.

Iacaaiiua ooieoeee aaieianeiai eaieoaea iieacuaatho, /oi nianoaaiiue
eaieoae – iniiaa eiiia?/aneie aeayoaeueiinoe aaiea. Ii iaania/eaaao aai
naiinoiyoaeueiinoue e aa?aioe?oao aai oeiainiaoth onoie/eainoue,
yaeyynue enoi/ieeii naeaaeeaaiey iaaaoeaiuo iineaaenoaee ?acee/iuo
?eneia, eioi?ua ianao aaie.

Ioeaiea aeinoaoi/iinoe nianoaaiiiai eaieoaea

Oa?iei «aeinoaoi/iinoue eaieoaea» io?aaeaao iauoth ioeaieo iaaeaaeiinoe
aaiea, noaiaiue aai iiaeaa?aeaiiinoe ?eneo. O?aeoiaea eaieoaea eae
«aooa?a» i?ioea oauoeia iaoneaaeeaaao ia?aoioth caaeneiinoue iaaeaeo
aaee/eiie eaieoaea e iiaeaa?aeaiiinoueth aaiea ?eneo. Ionthaea auoaeaao
iniiaiie i?eioeei aeinoaoi/iinoe: ?acia? nianoaaiiiai eaieoaea aeieaeai
niioaaonoaiaaoue ?acia?o aeoeaia , n o/aoii noaiaie eo ?enea. Aianoa n
oai eiiia?/aneea aaiee anaaaea o/eouaatho a naiae ?aaioa, /oi /?acia?iay
eaieoaeecaoeey aaiea , auione eceeoiaai eiee/anoaa aeoeee ii n?aaiaieth
n iioeiaeueiie iio?aaiinoueth a nianoaaiiuo n?aaenoaao oiaea ia
yaeyaony aeaaii. Iia io?eoeaoaeueii aeeyao ia ?acoeueoaou aeayoaeueiinoe
aaiea.

Caieaeaiiay aeiey eaieoaea a ?ano?nao aaiea iiaeaa?aaaony e?eoeea. Oi
anoue, iani?acia?iay ioaaonoaaiiinoue aaiea e aai aeeaae/eeia. Ia?a
ioaaonoaaiiinoe aaiea ia?aie/eaaaony ?acia?ii aai eaieoaea, a aeeaae/eee
e ae?oaea e?aaeeoi?u ?eneotho ai?acaei aieueoei iauaiii n?aaenoa ,
aeiaa?aiiuo aaieo.

Oae aea nouanoaoao ?yae oaeoi?ia , iaoneiaeeaathueo o?aaiaaiey ii
oaaee/aieth aaieianeiai eaieoaea:

a) ?uii/iay noieiinoue aaieianeeo aeoeaia aieaa eciai/eaa , /ai o
i?iiuoeaiiuo i?aaei?eyoee – iaiyaony n eciaiaieai i?ioeaioiuo noaaie,
n oooaeoaieai e?aaeeoiniiniaiinoe caaiueeia;

a) aaie aieueoa iieaaaaony ia iaiinoiyiiua enoi/ieee e?aoein?i/iie
caaeieaeaiiinoe , iiiaea ec eioi?uo iiaeii ecuiaoue ii o?aaiaaieth.
Iiyoiio ethaia niauoea iieeoe/aneie eee yeiiiie/aneie aeecie iiaeao
ni?iaioee?iaaoue ianniaue iooie ?ano?nia aaiea.

Oi/ii ii?aaeaeeoue iauai eaieoaea, eioi?ui aeieaeai ?aniieaaaoue aaie
eee aaieianeay nenoaia a oeaeii o?oaeii, ii ii aeieaeai auoue
aeinoaoi/ai aeey auiieiaiey oaea ?anniio?aiiuo ooieoeee, aeiaa?ey
aeeaae/eeia e i?aaiia eiio?iey.

Oaeei ia?acii, yaeyaony ee eaieoae aaiea aaeaeaaoiui eee iao, caaeneo io
ea/anoaa aai aeoeaia, ea/anoaa oi?aaeaiey, iieeoeee a iaeanoe
aeayoaeueiinoe e noiiu ?eneia, eioi?ua ianao aaie.

A oa/aiee aeeeoaeueiiai a?aiaie eiiia?/aneea aaiee e iauanoai
no?aieeenue au?aaioaoue nenoaio ii?iaoeaia, eioi?ua iiaeii auei au
i?eiaiyoue i?e i?iaa?ea aeinoaoi/iinoe eaieoaea aaiea eee aaieianeie
nenoaiu a oeaeeii.

Iaeei ec iaeaieaa aeieai eniieueciaaaoeony iieacaoaeae – yoi ioiioaiea
eaieoaea e noiia aeaiiceoia. Auei onoaiiaeaii, /oi noiia aeaiiceoia a
aaiea ia 10% aeieaeia iie?uaaoueny ca n/ao eaieoaea. Aaie a ninoiyiee
iieaoeoue nianoaaiiuie n?aaenoaaie aeanyooth /anoue aeeaaeia i?e ia/aea
eo ianniaiai iooiea.

A 40-o aiaeao yoiio iieacaoaeth ia niaio i?eoae ae?oaie iieacaoaeue –
ioiioaiea eaieoaea e iauei aeoeaai. N/eoaeinue, /oi eiaiii ninoaa e
ea/anoai aaieianeeo aeoeaia yaeyaony aeaaiie i?e/eiie aaie?ionoaa ;
oeaeaniia?aciinoue iieacaoaey auoaeaea ec io?aaeaiey a caiaaeiii
aaieianeii aaeaina oauoeia a aeaea oiaiueoaiey iauae aaee/eiu aeoeaia.

A eiioea 80-o aiaeia iiae yaeaeie Aacaeueneiai eiieoaoa ii aaieianeiio
?aaoee?iaaieth e iaaeci?o auei caeeth/aii «Niaeaoaiea i
iaaeaeoia?iaeiie oieoeeaoeee ?an/aoa eaieoaea e noaiaea?oai eaieoaea»,
eioi?ia aaaei a i?aeoeeo ii?iaoea aeinoaoi/iinoe , iacuaaaiue iau/ii
«eiyooeoeeaio Eoea». Iii anooieei a neeo n 1993 aiaea e a ianoiyuaa
a?aiy eniieuecoaony a ea/anoaa aaciaiai i?eaioe?a oeaio?aeueiuie
aaieaie iiiaeo ainoaea?noa. «Eiyooeoeeaio Eoea» onoaiaaeeaaao
ieieiaeueiia niioiioaiea iaaeaeo eaieoaeii aaiea e aaeainiauie e
caaaeainiauie aeoeaaie, acaaoaiiuie ii noaiaie ?enea a niioiioaiee n
ii?iaie , eioi?ua iiaoo ?acee/aoueny ii ioaeaeueiui no?aiai, ii i?e
yoii aeieaeia niaethaeaoueny ii?aaeaeaiiay eiaeea. Eiyooeoeeaio
onoaiiaeai ia o?iaia 8% . Nianoaaiiue eaieoae aeeth/aao aeaa yeaiaioa:
noa?aeiaaie e aeiiieieoaeueiue eaieoae. Aeey ioeaiee eo aeinoaoi/iinoe
auei aua?aii acaaoeaaiea aeoeaia e caaaeainiauo iaycaoaeuenoa. Oaeie
iiaeoiae iaania/eaaao aeeth/aiea caaaeainiauo iia?aoeee e noeioee?oao
aeiaeaiey a aeoeau ni neaaui ?eneii.

A niioaaonoaee n Aacaeueneei niaeaoaieai eaieoae aaiea iiae?acaeaeyaony
ia eaieoae 1 -iai o?iaiy e eaieoae 2-iai o?iaiy.

Eaieoae 1-iai ( iniiaiiai) o?iaiy aeeth/aao iaueiiaaiiua aeoeee,
ia?ani?aaeaeaiioth i?eaueue, ia i?aaeoniao?eaathuea iaeiieaiey
aeeaeaeaiaeia aann?i/iua i?eaaeeaa?iaaiiua aeoeee , a oae aea
iaeiio?ieueiue iaeao aeoeee eiinieeaee?iaaiiuo aei/a?ieo eiiiaiee
ieion iainycaaiue (iaiaoa?eaeueiue) iniiaiie eaieoae.

Eaieoae 2-iai o?iaiy (aeiiieieoaeueiue) aeeth/aao ?aca?au ia iie?uoea
oauoeia ii nnoaeai, aann?i/iua, aeieain?i/iua, e eiiaa?oe?oaiua
i?eaaeaae?iaaiiua aeoeee e n?i/iue aoi?inoaiaiiue aeiea.

A ioa/anoaaiiie i?aeoeea ii?yaeie ?an/aoa eaieoaea eiiia?/aneeo aaieia
onoaiiaeai ii?iaoeaiuie aeoaie Oeaio?aeueiiai Aaiea ?O. Iniiaiie
yaeyaony eino?oeoeey aaiea ?O ?1 io 30 yiaa?y 1996 aiaea, a eioi?ie
onoaiiaeai ieieiaeueiue ?acia? onoaaiiai eaieoaea aeey aiiaue
nicaeaaaaiuo e?aaeeoiuo i?aaiecaoeee , ieieiaeueiue ?acia? nianoaaiiiai
eaieoaea aeey aeaenoaothueo e?aaeeoiuo i?aaiecaoeee, a oae aea
iaycaoaeueiua yeiiiie/aneea ii?iaoeau eo aeayoaeueiinoe.

13

1. Сущность коммерческих банков, их роль в экономике РК. Термин ком-кий
б-к возник на ранних стадия развития б-кого дела. Когда б-ки обслуживали
преимущ-но торговлю, товарообменные операции и платежи. С развитием
промыш-ти и др. отраслей б-ки стали обслуживать др. сферы эк-ки и
постепенно термин “ком-кий” в названии б-ка утратил свой первоначальный
смысл. Он обозначает деловой хар-р б-ка, его ориентированность на
обслуживание всех видов деят-ти хоз-ных агентов, независимо от рода их
деят-ти. Как и во всех гос-вах постсов-го пространства в Каз-не сущ-т
2-х уровневая б-кая сис-ма, к-я основывается на построение
взаимоотношений м/у б-ми в 2-х плоскостях.

По вертикали, т.е. отнош-я подчинения м/у центральным б-ком, как
руководящим и управляющими и низовыми звеньями, коммерческими и
специализированными б-ми. Процесс становления Б.С. РК состоит из 3-х
этапов:

1988-91г. г., когда были реорганизованы гос-ные отраслевые б-ки, созданы
институциональные основы Б. С, созданы 1-ыеком-кие б-ки.2. 1992-конец
93г., к-й хар-ся экстенсивным ростом Б.С. в условиях инф-ции.3.
начавшийся в 94 и подолж-ся по наст. вр. хар-ся адаптацией Б.С. к
меняющимся условиям деят-ти, а также к изменениям в эк-ке в целом. На
совр-ном этапе Б.С. хар-ся след-ми тенденциями: а) консолидация б-кого
кап-ла, повышения уровня капитализации б-ков 2-го уровня. б) повышение
кол-ных показ-лей деят-ти ком-ких б-ков. в) сокращение числа фин-во
неустойчивых б-ков. г) сокращение доли ин-ного кап-ла в б-ком секторе, а
также уменьшение доли гос-ва в б-ком кап-ле. д) приближение б-ков к
м/унар-ным стандартам деят-ти.

2. Залог, его виды. Б-кое законодат-во РК пред-ет выдачу кредита ком.
б-ками под различные его обесп-я. Важнейшими из к-рых явл-ся залог. Сам
по себе залог имущ-ва означает, что кредитор залога-держатель вправе
реал-ть это имущ-во, если обеспеч-ное залогом обязат-во не будет
выполнено. При этом по условию залога кредитор имеет преимущ-ное право
перед др. кредиторами возместить ср-ва и ст-ть заложенного имущ-ва.
Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплаты% -тов и
неустоек по договору. залогом могут быть обеспечены, как обязат-ва юр.
так и физ. лиц. Различают 2 вида залога.

2. При к-ром предмет залога может оставаться у залогадателя.2. при к-ром
предмет залога передается в распоряжение или во владение
залогодержателю. Залог с оставлением имущ-ва у залогодержателя может
выступать в неск-ких формах.

3. Залог товара в обороте (или залог с переменным составом), означает,
что заемщик вправе реализовать заложенное имущ-во при условии
одновременного погашения опред-ной части зад-ти или замены выбывающих
тов-в или другими соответствующими данному виду кредитованию ценностями
на равную или большую сумму.2. залог тов-в в переработке означает, что
заемщик вправе перераб-ть у себя заложенное сырье, мат-лы, но при этом
залоговое право будет распред-ся на выработанные полуфабрикаты и готовую
прод-цию.3. залог недвижимого имущ-ва, при к-ром предоставляя кредит под
залог здания, оборудования и др. недвижимости б-к должен быть
заинтересован, не только в степени их реалиации, но и получения
заемщикам прибыли достаточной для погашения кредита и% -тов по нему.
Залог с оставлением предмета у залогадержателя(заклад) явл-ся наиболее
предпочтительным видом, т.к при передаче имущ-ва во владение б-ку
последний б-к может осущ-ть наиболее действенный контроль за состоянием
данного имущ-ва и имеет больше гарантий относит-но возможности погашения
выданного им кредита. Сущ-ет 2 вида такого залога или заклада.

4. Твердый залог, к-й предусматривает передачу товара и др. имущ-ва б-ку
и его хранение на складе кредитного учреждения или на складе заемщика,
но под замком и охраной б-ка.2. залог прав-новая форма заклада,
недостаточно отработанная в законод-ном отношении. В кач-ве заклада
могут выступать док-ты свидетельствующие о передаче б-ку в кач-ве
обесп-ния по ссуде прав владения и пользования имущ-вом, прав на
интеллектуальную собственность и т.д.

5. Принципы организации коммерческих банков. Ком. б-к явл-ся особым
предприятием, выступает, как денежно-кредитный институт, поэтому стр-ра
аппарата его управления имеет специф-кий хар-р, что можно определить на
примере опред-ных принципов организаций его работы. Под принципами
поним-ся такие исходные положения его деят-ти, к-е дают предпосылки для
реализации присущих б-ку ф-ций и выполнения б-ких операций. Б-ки, как
правило организованы по функциональному признаку, что означает, что
стр-ра кредитного учреждения должна быть привязана к той конкретной его
деят-ти, к-ю они выполняют. К принципам орг-ций работы б-ка относ-ся.

6. Принцип соответствия поставленных целей. Цель любого б-ка-получение
прибыли. Это означает, что в б-ке должны быть стр-ры-зарабатывающие
деньги(ищут покуп-лей б-кого подукта, продают его по цене выше
собственных затрат). Для этого создаются отделы, планирующие доходы и
расходы составляющие бюджет в целом по б-ку и по его подразделениям,
обеспечивающие экономию затрат.2. принцип иерархии властных полномочий
его отдельных подразделений. Сущ-ет 2 эшелона власти. Высшее звено
управления(совет б-ка, управление б-ка, ревизионная комиссия, различного
рода комитеты, решающие принципиальные вопросы б. сис-мы). Прочие
подразделения б. В к-й нах-ся все др. управления или отделы, занятые
обслуживанием клиентов и выполнением др. работ.3. обеспечение совместных
и координир-ных действий, что предполагает создание таких подразделений
к-е с одной стороны обеспеч-ют выполнение соответствующих операций, а с
др. стороны соответствие деят-ти б-ка и окруж-щей среды.4. принцип
рационализации управления. Предполагает, что работа б-ка должна быть
организована т. о. чтобы обеспечить развитие б-ка(Н-р: по линии снижения
затрат, внедрение новых технологий и т.д.).5. обеспечение ценностей и
соответствия условиям окруж-й среды. Означает, что в рамках единой
стратегии развития принятой в б-ке м/у его подразделениями устан-ся
тесное взаимод-е и каждое подразделение совершенствует свою деят-ть в
соответствии с изменениями условий окруж-й среды.

7. Гарантии, их виды. Гарантия – особый вид договора поруч-ва, прм-мый
для обесп-ния обязат-ва только м/у юр. лицами при к-ром ответ-ть гаранта
носит субардинированный хар-р. В кач-ве гаранта по ссуде могут выступать
вышестоящая по отношению должнику орг-ция, арендодатель, учредители и
любые др. орг-ции включая б-ки. Единственное условие в данном случае
устойчивое фин-вое положение самого гаранта. Гарантия оформляет
гарантийным письмом, к-рое предоставляется в кредитующее учреждение
б-ка. В нем указ-ся наименование гаранта и орг-ции-ссудополучателя,
наименования обслуж-щих их б-ка, вид ссуды и срок ее погашения, сумма
гарантии и предельный ее срок. В случае отсутствия ср-тв на счете у
ссудополучателя требования о погашении кредита предоставляется гаранту.

8. Структура управления коммерческим банком. Создание ком-х б-ков на
паевых и акционерных началах осущ-ся с целью аккумуляции временно
свободных ден-х ср-в предприятий, орг-ций и учреждений и их
рационального исп-ния на нужды развития отрасли, группы предприятий или
региона. Организационное устройство ком-ких б-ков соответствует
общепринятой схеме управления АО. Высшим органом ком. б-ка явл-ся общее
собрание акционеров, к-е должно проходить не реже 1 раза в год. На нем
присутствуют представители всех акционеров б-ка на основании
доверенности. Общее руков-во деят-тью б-ка осущ-ет совет б-ка. На него
также возлагается наблюдение и контроль за работой правления б-ка.
Состав совета, порядок и сроки выборов его членов опред-ся уставом ком.
б-ка. Совет б-ка опред-ет общее направление деят-ти б-ка, рассм-ет
проекты кредитных и др. планов ю-ка, утверждает планы доходов и расходов
прибыли б-ка,рассм-ет вопросы об открытии и закрытии филиалов б-ка, а
также др. вопросы, связанные сдеят-тью б-ка, взаимоотношений с клиентами
и перспективами развития. Непосредственно деят-тью б-ка рукодит
правление б-ка. Оно несет ответственность перед общим собранием
акционеров и советом б-ка. Крупные б-ки обычно состоят из:
департаментов, управлений и отделов, к-е создаются по функциональному
признаку. Директора департаментов, начальники управлений координируют
деят-ти отдельных отделов и служб, опред-ют конкретные их цели и
программы. В целях оперативного кредитно-расчетного обслуживания
предприятий и орг-ций-клиентов б-ка, тер-но удаленных от
месторасположения ком-го б-ка он может организовать филиалы и
представ-ва – обособленные структурные подразделения,расположенные вне
места его нахождения и осущ-щие все, или часть его ф-ции, филиал не
явл-ся юр-ким лицом и совершает делегированные ему головным б-ком
операций в пределах, предусмотренных лицензией нац. б-ка. Он заключает
договора и ведет иную хоз. деят-ть от имени создаваемого его ком. б-ка.

9. Поручительства. По договору поручительства поручитель обязуется перед
кредитором др. лица (заемщика, должника) отвечать за исполнением
последних своего обязат-ва. Поручит-во создает для кредитора большую
вероятность реального удовлетворения его требования и должнику по
обеспечению обязат-ва в случае его неисполнения. Заемщик и поручитель
отвечают перед кредитором как солидарные должники. Договор поручит-ва
оформл-ся в письменной форме и должен быть заверен нотариально. В нем
указывается наименование и адрес должника, поручителя и банка кредитора,
сумма платежа, сроки и условия ее выплаты, порядок расчетов м/у
поручителем и банком и т.д. Пор-ва заканч-ся с прекращением
обеспеченного им обязат-ва, а так же если кредитор в течение 3-х мес. со
дня наступления срока обязат-ва не предъявляет иск к поручителю.

10. Правовые основы Б деятельности. Правовое регулирование Б
деятельности осуществляется на основе ряда законодательных актов: Указ
президента РК имеющий силу закона-31 августа95(Закон о Б и Б
деятельности); Указ от 30/03/05(оНБРК). Банк-это ЮЛ явл ком орг, которое
в соответствии с указом правомочно осуществлять различные операции.
Официальный статус банка определяет гос регистрации ЮЛ в качестве Б в
органов Минфина а также наличием лицензии НБ на проведение банковских
операций. В указе (о банках и банковской деятельности понятие гос,
межгос, банки с иностранным участием, особенности создания кот
регулируется постоянно правлением НБ. Если ранее НБ был подотчёте през и
парламенту то с внесением изменением в закон о нац банке подотчётен лиш
президенту РК. Если ренее задачей НБ была денежно-кредитная политика то
в настоящее время является обеспечение внутренней и внешней устойчивости
Н валюты. Уставный кап НБ принадлежит гос-ву и формируется в
размере20млрд т. Уставн кап служит обеспечение обяз НБ. Резервный кап НБ
обр-ся в размере уст го капи-ла пополняется за счёт чистого дохода,
предназначен для компенсаций потерь и убытков. НБ в праве проводить с
влабельцами счетоа следующие операции1предоставлять кредиты на стк
неболее 6 месяцев под обеспечение высоколеквидными активами,2 покупать и
продавать чеки и простые векселя,3 покупать и продавать ГЦБ и облигации,
депозиты и сертификаты не более 1 года, кот НБ считает пригодными для
обеспечения предоставления кредита.

11. Кредитные и другие операции коммерческих банков. Форфейтинг явл-ся
формой трансформации ком. кредита в б-кий. Сам термин от фран-го сл.
означает”целиком или общей суммой”. Данный вид фин-вой операции м. б.
использован для осущ-ния торговых сделок и внутри страны. Сущность
форфейтир-ния закл-ся в следующем покупатель(импортер) не обладающий в
момент заключения контракта необходимой суммы денег для оплаты
приобретаемого крупного объекта сделки выписывает продавцу комплект
векселей общая ст-ть к-рых=ст-ти проданного объекта с учетов за отсрочку
платежа, т.е. за предоставленный ком-кий кредит. Т. о. фактически ком.
кредит оказывает не сам продавец, а б-к согласившийся учесть векселя и
взять весь риск на себя. Ипотечные кредиты – это кредиты гарантией
возврата к-рых явл-ся залог недвижимого имущ-ва. У хоз-щих субъектов в
кач-ве предмета залога по ипотечным кредитам могут выступать: 1) заемные
участки. 2) предприятия, здания, сооружения и иное имущ-во используемое
в предприн-кой деят-ти. 3) воздушные, морские суда и суда внутреннего
плавания. 4) космические объекты. 5) незавершенное строит-во и
недвижимое имущ-во возводимое на земельном участке отведенном для
строит-ва в установленном порядке. Инвестиц-ное б-кое кред-е-это
вложение б-ком ден. ср-тв на возврвтной основе в объекты реального
инвестир-ния, обеспечивающие расширенное воспроизв-во кап-ла заемщика в
основе к-рого лежит реализация инвестиц-ных инновац-ных проектов.
Кредит-е инвестиции осущ-ся при соблюдении общеустановленных принципов:
возвратности, срочности, платности и обеспеченности. Кредит, как правило
выд-ся путем открытия кредитной линии. К особенностям инвестиц-ного
кред-я отн-ся: 1) оценка ин-ных проектов. 2) опред-е инвест-ной
кредитосп-ти заемщика.3анаиз рисков операций по инвест-ному кред-ю.
Инвест-ная кредитосп-ть предпр-я – это его сп-ть своевременно осущ-ть
вносы по погашению инв-ных ссуд, погасить их в полном объеме в процессе
реализации инв-ного проекта. В мир. практике термин “лизинг” исп-ся для
обозначения различного рода сделок, основанных на аренде тов-в длит-го
пользования. Кроме того по лизингом можно рассм-ть специф-кцю форму
фин-ния вложений в осн. фонды при посредничестве к спец-ной лизинговой
компании к-рая приобретает для 3-го лица имущ-ва и отдает его ему в
аренду на долгосрочный период. По своей юр. форме лизинговая сделка
явл-ся своеобразным видом долгоср. юаренды инвест. ценностей.

10. Общая характеристика банков. Типы банков и характер их услуг. Б-к
понятие древнее и его появление было связано с появлением обмена денег,
предоставления денег в долг и централизации чужих денег в своих руках.
Дословно слово “банко”означает “ск-ко”на к-й совершались операции с
деньгами. В зав-ти от типов б-ков проявл-ся полная хар-ка каждого
отдельного б-ка: а) б-к, как торговое предпр-е торгует особым
товаром-деньгами. б) б-к, как посредническое предпр-е рассм-ся, не ч/з
внешние признаки своих операций, а ч/з ф-ции. Открывая расчетные и
текущие счета своим клиентам для хранения их ден. ср-тв. в) б-е, как
кредитное предпр-е исторически взаимосвязано с понятием”кредит”. Б-ки
сами выступают заемщиком с целью создания кредитного потенциала, несут
обязат-ва по займам,% -там. г) б-к, как ком-кое предприятие осущ-яя свои
торговые, посреднеческие кредитные операции, имея свой интерес в
получении дохода. д) б-к, как агент биржи. Кроме посреднических и
кредитных операций наиболее важным для б-ка явл-ся операции по покупке и
продаже ценных бумаг. е) б-к, как автономное предприятие функционирует в
стране на основе закрепленных юр. и эк-ких норм имеют свою правовую
основу. ж) б-к, как партнер, функционируя на специфических правовых
основах строит свою деят-ть и свои отношения с клиентами на
взаимовыгодных в ком-ком плане отношениях. з) б-к, как часть гос-го
механизма управления мобилизуя разрозненные кап-лы, ден. ср-ва,
централизуя разрозненные кап-лы, ден. ср-ва, централизуя их в кач-ве
фин-го рес-са, направляют их на развитие эк-ки в целом. Классиф-цию
б-ков по различным признакам общим для всех стран можно привести
следующим образом: 1по функциональному назначению: эмиссионные,
депозитные и ком-кие.2по форме собст-ти: гос-ные, кооперативные,
частныеисмешанные.3по специализации: отраслевые, универсальные, торговы,
промыш-ные, с/х-ные и инвестиционные.4по выполнению специальных задач:
инновационные кассы взаимопомощи и т.д.5по территориальному признаку:
городские, муниципальные, межгос-ные. При хар-ке типов б-ков в реальной
практике многие развитые страны делят на 2 группы: 1оптовы б-ки – обычно
это крупные ком-кие ком-кие б-ки функционирующие с особого разрешения
прав-ва, осущ-ют управление наличностью, производят обмен
валют.2розничные б-ки – это сеть мелких локальных б-ков, осущ-щих
многочисленные операции по расчетам, кредитованию мелкого среднего
бизнеса.

11. Кредит под залог ЦБ В целях обеспечения кредита в качестве объекта
залога заёмщикам могут быть представлены различного рода ЦБ, акции,
облигации, депозитный сертификат. При этом в залог принимают как именные
ЦБ так и на предъявителя. В Б практике известны следующие виды под залог
ЦБ: 1краткосрочные ссуды под залог ЦБ.2долгосрочные ссуду под залог ЦБ.
Предоставление долгосрочной ссуды под залог ЦБ определяется наличием у
банка ресурсов долгосрочного характера они связаны со значительным
риском. ЦБ могут изменяться поэтому кредитные договоры на такие ссуды
часто включают множество дополнительных условий защищающих права банка,
в случаях изменения курса ЦБ. Специфика залога ЦБ заключается в том что
ответственность заёмщика распространяется не только на стоимость залога
но и на всё его имущества. Залог ЦБ производится на условиях заклада с
передачей хранения ЦБ банку.

12. Банковские ресурсы: их формирование, регулирование. кБ рес относятся
собственные средства банка, заёмные и привлечённые средства совокупность
кот используется банком для осуществления активных операций. Основным
источником формирования банковских ресурсов являются вклады клиента
банка. К собственным средствам банка относятся уставный и резервный
фонд, а так же другие фонды образующие за счёт прибыли банка. В уставный
фонд основная точка банковского дела в зависимости от собственности
происходит образование устава банка. Он образуется за счёт вклада
участников юридических и физических лиц и служат обеспечением их
обязательств. При создании банка его уставный капитал формируется за
счёт денежных средств и материальных активов. Резервный фонд ком банков
предназначен для возмещение убытков от активных операции служит
источником выплатой процентов и дивидендов в случае недополучения
прибыли. Размер имеющихся у банков собственных ресурсов определяется
масштабом его деятельности. В практике различают два вида1 собственный
капитал брутто – сумма всех фондов банка и нераспределённой прибыль по
балансу.2 собственный капитал нетто-т е брутто уменьшенные на затраты
капитального характера, выкупленные собственные акции и деб
задолженность свыше 30 дней. Нетто –величина имеющихся собственных
средств банка. Акционеры КБ для формирования и расширения своего
уставного капитала прибегают к выпуску соб ЦБ в осн акции. КБ
осуществляет эмиссию ЦБ при созданий, при увеличении размеров уставного
капитала путём выпуска дополнительных акций

13. Ломбардное кредитование. Под ЛК понимается кредит под залог
легкореализ имущества. Который существовал веками и был широко
распространён в северной Италии. Первое ломбардное учрежд было в Франции
в 15 веке. К важным видам ЛК: под залог ЦБ (принимаются только ЦБ
котируемые на фондовой бирже, кредит покрывает только часть их курсовой
стоимости а другая часть моржа оплачивается заёмщиком при заключении
сделки), под залог товаров (преимущественно предоставляется ЮЛ, при этом
в кач залога используются товары с относительной устойчивой ценой при
условии что ими ведётся торговли на товарной бирже. Заёмщику проще
заложить банку биржевые товары, при котором заёмщику не нужно возмещать
расходы банка на оплату экспертов оценщиков товаров. При закладе товаров
как правило заклад в банк удостоверяет право на тот или иной товар), под
залог драг металлов(является одной из форм Л опер предусматривающий, что
при кредите под залог драг камнями, оценочная ст-ть составляет 95%
соответствующего мет), под залог требований(залогом могут служить
различные финансовые требования, сберегательные вклады, требования по
страховым договорам, требования на выплату з/п, заклад недвижимого
имущества)

14. Системы банковского кредитования и её основные элементы. В рыночных
условиях основной формой кредитования является банк, т е предоставление
КБ на различные сроки, под определённые % на условиях возвратности под
обеспечение определённой суммы. Субъектами кредитования являются хоз
органы, население, государство, сами банки. В кредитной сделке участвуют
две стороны: кредитор и заёмщик. Под системой кредитования понимаются
совокупность элементов определяющих организацию кредитного процесса,
технику и технология кредитования, его регулирование в соответствии с
принципами кредитования. В качестве составных элементов оно включает в
себя порядок и степень участия собственных средств заёмщика в кредитных
операциях. Целевое назначение кредита. Методы кредитования. Формы
ссудных счетов. Способы регулирования ссудных задолженностей. Формы и
порядок контроля за целевым и эффективным использованием ссудных средств
и своевременной возвратом и оплаты %.

15. Вал. операции, вал. контроль в ком. б-ках. Валютные операции – это
операции с котирующимися на денежных рынках иностранными валютами и
платежными документами, выписанными в иностранной валюте. На территории
РК валютные операции могут осуществляться как резидентами, так и
нерезидентами через уполномоченные банки и небанковские финансовые
организации, а также их обменные пункты. Покупка, продажа и обмен
иностранной валюты минуя вышеуказанные учреждения в РК запрещаются.
Основой валютного законодательства Республики Казахстан являются Законы
“О валютном регулировании”, “О лицензировании”, “О Национальном банке
РК”, “О банках и банковской деятельности” и иные законодательные акты,
касающиеся системы валютных отношений. Контроль за совершением валютных
операций в Казахстане в части ограничений, а также мер по выявлению,
предупреждению и пресечению этого порядка осуществляют уполномоченные
государственные органы, Национальный банк РК, Минфин РК, Агентство РК по
регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций,
органы валютного контроля. Совокупность урегулированных правил
общественных отношений, возникающих по поводу или в связи с
использованием валютных ценностей называются валютными правоотношениями.
Существует два комплекса правоотношений: внутригосударственные и
международные.

16. Методы кредитования и формы ссудных счетов. Основным элементом
системы банковского кредита является методы кредитования т к они
определяют ряд других элементов этой системы таких как вид ссудного
счёта, способы регулирования судных задолженности, формы и порядок
контроля за контролям за целевым использования средств. Под методами
кредитования понимается способы выдачи погашение кредитов.
Дорефермированного периода: 1) Кредит по остатку – движение кредитов
увязывается с движением остатков кредита цены В этом случи кредит носил
компенсионный характер. 2) Кредит по обороту – состоит в том, что
движение кредита определяется боротом материальных ценностей, т. е их
поступлений и расходов. При данном методе предоставляется кредит при
погашение задолженности по ранее выданному кредиту. В рыночной экономике
кредит по остатку потерял свое фактическое применение а кредит по
обороту принял форму кредита совокупности запасов и затрат производства.
За рубежом; 1суда на удовлетворение на определенные цели под
определенный срок 2прикотором суда предоставляется за ранее
установленным банковским лимитом, данным кредитам пользуются по мере
возможности при представление платежных документов. Открытая кредитная
линия – позволяет оплатить любые расчетные документы предусматриваемые в
кредитном договоре; 1возобновляемая – кредит предоставляется и
погашается в пределах лимита атоматически2не возобновляемый – после
выдачи и возврата первой суды договор заканчивается3 целевая – для
оплаты поставок в рамках одного контракта. Судные счета: 1специальные
суды для заемщиков испытывающих постоянную потребность кредита для
оплаты операции2простые используются для предоставления разовой суды.

17. Риски в банковской практике. – это опасность потерь вытекающих из
специфике банковских операций осущ-х кредитными учреждениями. С
пониманием банк. Риска связаны а) Потери – непредвиденное снижение банк.
прибыли. Сочетает в себе расходы и убытки. Наилуч. Образом хар-т степень
риска. б) Расходы – это % выплачиваемые вкладчиком, плата за кр. Ресурсы
занимаемые из др. фин. институтов, расходы на содерж. работников и т.д.
С) Убытки прояв-ся в форме не дополучения доходов или произв-е расходов
сверх намеченных. Случ-ся при недост-м анализе предст-й операции
расчетов и т.д. Для банка основные виды риска связаны со структурой его
портфеля, Т.е. с набором финансовых активов, которые вложены ресурсы
банка.

В практике известны четыре главных вида портфельного риска: Кредитный
риск – риск невыполнения заемщиком принятых обязательств, Т. е. выплатыI
основной суммы долга и процентов; риск неплатежеспособности или
банкротства любого клиента или партнера по сделке. Он непосредственно
связан с качеством портфеля ссуд. Можно выделить следующие виды
кредитного риска: а) риск злоупотреблений – нецелевое использование
целевых кредитных ресурсов б) риск по иностранным кредитам в) риск
неплатежа по внутренним займам. Существует несколько способов снижения
кредитного риска: диверсификация портфеля банковских ссуд; анализ
кредитоспособности; страхование кредитов, которое предполагает полную
передачу риска, невозврат кредита организации, занимающейся
страхованием. Все расходы, связанные с осуществлением страхования,
относятся к заемщику. Риск ликвидности связан с невозможностью быстрой
конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь, Т. е.
существует опасность потерь из-за несбалансированности актива и пассива
баланса. Риск изменения процентных ставок – это возможность понести
потери вследствие непредвиденных колебаний процентных ставок. Повышение
процентных ставок приводит к падению курсов ценных бумаг с фиксированным
процентом, что ведет к обесценению банковского портфеля и приносит
курсовые убытки.

18Состав и характер активов. Качество активов Б. Под структурой активов
понимается соотношение разных по качеству статей актива баланса
балансовому итогу. Категория активов: 1) кассовая наличность и
приравненные к ней средства 2) инвестиции в Цб 3) ссуды 4) расходы на
содержание зданий и оборудований. Инвестиционные операции в процессе
совершений которых Б вкладывает ресурсы в ценные бумаги. Кассовые
операции – используют наличные деньги для размена, возврата вкладов,
удовлетворения спроса на суды, покрытии операционных расходов, выплата
з.п, Значение кассовых операции определяется тем что от них зависит
формирование кассовой наличности в хозяйстве, соотношение денежных
средств между различными активами, статьями, пропорциями между массой
бумажных, кредитных денег и разменных монет. Прочие активные операции:
1опрецации с валютами и драгоценными металлами2трастовые операции
3товарные операции 4агенские операции. Качество активов определяется их
ликвидностью, объемом рисковых активов, удельным весом критических и не
полноценных активов. Активы по степени ликвидности делятся 1) активы
мгновенной лик, – наличные деньги, драгоценные металлы, средства на
корреспондентских счетах, средства по кассовому обслуживанию. 2) Текущей
л. природные драгоценные камни 3) долгосрочной лик. Все кредиты включая
просроченные(за исключением суд гарантированных правительств, под залог
ГЦБ), размещенные депозиты.

19. Инвестиционное банковское кредитование. Это вложение банков денежных
средств на возрастной основе в объекты реального инвестирования,
обеспечивающее расширенное воспроизводство капитала заемщика в основе
которого лежит реализация инвестиционных инновационных проектов.
Кредитование инвестиции осуществляется при соблюдении принципов
возвратности, срочности, платности, и обеспеченности. Кредит как правило
выдается путем открытия кредитной линии. К особенностям инвестиционного
кредита относятся оценка инвестиционных проектов, определение
инвестиционной кредитоспособности заемщика, анализ рисков операции по
инвестиционному кредитованию. При оценке инвестиционных проектов
банк-кредитор осуществляет:

1) прогнозирование развития предприятия и его бизнеса во времени и
увязку с инвестиционным проектом.

2) проведение оценки возможной доходности инвестиции.

3) определение источников обеспечения возраста инвестиционного кредита.

4) сравнение альтернативных использовании кредитных ресурсов.
Инвестиционная кредитоспособность предприятия – это его способность
своевременно осуществлять взносы по погашению инвестиционных ссуд
погасить их в полном объеме в процессе реализации инвестиционного
проекта. В целях управления рисками при инвестиционных кредитах
коммерческие банки проводят следующие мероприятия:

1) идентификацию риска (рыночные, операционные).

2) проводят количественную оценку риска так как риски инвестиционного
характера связаны с системой обеспечения возвратности инвестиционного
кредита.

3) выбор инструментов управления риска с целью их минимизации и
предотвращения (отказ от ненадежного заемщиков мониторинг выданных
инвестиционных ссуд и различные виды страхования риска.

20. Новые банковские продукты. Механизм функционирование системы
электронных расчетов основан на применение Б карточек и включает в себя
операции осуществляемые при помощи банкомата, электронных систем
расчетов населения, системы Б обслуживания на дому. Пластиковая карточка
– обозначает все виды карточек, различных по назначению по функциям и
техническим возможностям (карточка – хранитель определенной информации
используемой во всех прикладных программах. Организация ISO разработала
определенные стандарты пластиковых карт: виза мастер карт и др. Личные –
выданные частным лицам, открывающиеся после создания счета в этом банке
и внесение страхового депозита. Корпоративные – выданы юридическим л.
выдается после анализа платежеспособности, которыми пользуются
определенные сотрудники. По функциональным признакам бывают – простые
карты содержащие фирменный знак изготовителя, имя и идентификационный
код владельца нанесенный на переднюю сторону карты. Магнитные содержат
туже информацию записанную на магнитной ленте (до 100 байтов)
первоначально использовалась туристами. Микро процессорная – хранят
информацию на встроенном чипе. Банкомат – много функциональный автомат
(автобанк) управляемый последним поколением пластиковых карт(появился в
60г).

Достоинство разгрузка Б служащих, уменьшение издержек Б операций,
возможность использовать в любое время. Недостаток возможность потерь
карточек, определенная сложность установки, возможность временное
неработоспособность банкоматов. Межбанковские электронные переводы – это
система межбанковских и торговых перечислений средств со счетов клиентов
(покупателей) связано с использованием новейшей электронной техники.
Преимущество 1) быстрота совершений операций (22секунды) 2) сокращение
платы за услуги банку по сравнению с наличными операциями и другими
платежными документами 3) более быстрое зачисление средств на счет
продавца 4) сокращение бумажно-денежного оборота и издержка
оброщения5гарантия не санкционированного доступа к счету 6возморжность
приобрести товар не имея наличность. home-bankirg – система позволяющее
управлять своим б счетом на дома при наличии доступа к Интернету и
специального программного обеспечения.

21. Лизинговые операции коммерческих банков. В мировой практике термин
исп-ся для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде
длительного пользования. В зав-ти от срока на кот. заключается договор
аренды различают след. виды лизинговых операций:

1. Краткосрочная аренда (рейтинг) на срок от 1-го дня до 1 года. 2
Среднесрочная аренда (хайринг) на срок от 1 года до 3-х лет. 3.
Долгосрочная аренда (лизинг) на срок от 3-х лет до 20-ти и выше. Кроме
того, под лизингом можно рассматривать специфическую форму фин-ния
вложений в основные фонды при посредничестве специализированной
лизинговой компанией, которая приобретает для 3-го лица имущество и
отдает его ему в аренду на долгосрочный период. Т.О. лизинговая компания
факт-ки кредитует арендатора поэтому лизинг иногда называют
кредит-аренда. По своей юр. форме лизинговая сделка является
своеобразным видом долгосрочной аренды инвест. ценностей. Виды лизинга:

1. Оперативный лизинг-это арендные отношения при которых расходы
лизингодателя связаны с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду
предметов не покрываются арендными платежами в течении одного
лизингового контракта.2. Финансовый – это соглашение предусматривающее в
течении периода своего действия выплату лизинговых платежей покрывающих
полную ст-ть амортизации оборудования или большую ее часть, доп. изд-ки
и прибыль лизингодателя. В проекте лизинговых операции наиболее сложным
явл-ся определение суммы лизинговых или арендных платежей причитающихся
лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных
выплат опр-ся конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной
аренде в основу расчетов закладывается методически обеспеченные и
обоснованные расчеты, связанные со ст-тью объекта сделки и продолжит-ми
сроками лизинговых контрактов.

22. Доходы коммерческого банка Источниками доходов ком. банка явл-ся
разл. виды бизнеса. К Эл-там банк-го бизнеса можно отнести:

1. Ссудный бизнес кот. включает два основных элемента – предоставление
ссуд клиентам и передача во вр. Пользование св-х ср-в др. ком. банкам за
% -ное вознаграждение. Вторая часть ссудного бизнеса может иметь форму
МБК или срочного депозита в др. банке. 2. Дисконт-бизнес основан на
операциях по покупке банком неоплаченных векселей, чеков и требований с
опр. скидкой. Разновидностью дисконт-бизнеса явл-ся факторинговые
операции банка кот. могут быть с правом регресса (с оборотом) и без
права регресса. 3. Охранный бизнес основанный на трастовых и агентских
услугах которым соответствует и банковские операции. Данный бизнес дает
банку доход в форме комиссии за управление имуществом клиента
(недвижимостью, ценными бумагами, ср-ми на счете и т.д. или за
выполнение конкретных операции по поручениям связанных с этим
имуществом). 4. Бизнес с цен. бумагами складывается из таких составных
элементов как выпуск банком ценных бумаг и реализация их на рынке,
размещение ц. б по поручению, вложения в ц. б. др. эмитентов с целью
получения постоянного дохода или для перепродажи, а так же оказанию
услуг по приватизации. При этом доход банка складывается из курсовой
разницы при продаже ц. б., дивидендов, % -го дохода по долговым
обязательствам, дохода от перепродажи ц. б. 5. гарантийная деятельность
банка дает доход в прямой ден. форме или связана с опосредованной
выгодой. За выдачу в разных формах гарантий и поручительств своим
клиентам для осуществления ими расчетов и получения кредита банк может
получать комиссионные вознаграждения в ден. форме. 6. Бизнес связанный с
привлечением вкладов и осуществления операций по поручению вкладчиков
дает возм-ть получать доход в след. формах: комиссионного вознаграждения
за открытие и ведение счета, фиксированная комиссия за период в ден.
единицах, комиссия с оборота в% -тах. 7. Кор. отношения когда один банк
получает % от кредитного сальдо на Кор. Счете в др. банке. 8. доход от
нетрадиционных услуг банка складывается из дохода от лизинговых и инф-х,
консультационных услуг, услуг по обучению клиентов и т.д. 9. Доходы от
неординарного (непредвиденного) характера связанные с разовыми сделками
по реализации имущества банка. доход образуется в случае превышения рын.
цены над балансовой. Источники доходов банка делятся на стабильные (%
-ный и без % -ный) и нестабильные (доходы от операций с ц. б. на
вторичном рынке).

23. Ипотечные кредиты –это кредиты, гарантией возврата которых явл-ся
залог недвижимого имущества. У хоз. субъектов в кач-ве предмета залога
по ипотечным кредитам могут выступать:

1. Зем. участки 2. Предприятия, здания, сооружения и иное имущество
исп-мое в предпр. Деят-ти 3. Воздушные, морские седа и суда внутреннего
плавания 4. космические объекты 5незавершенное строит-во и недвижимое
имущество возводимое на зем. участке, отведенном для строит-ва в
установленном порядке. Предмет ипотеки должен принадлежать залогодателю
на правах собственности или полного хоз. ведения. Для получения
ипотечного кредита заемщик предоставляет в банк стандартный пакет
документов необходимый для решения вопроса о выдаче ему кредита. (у/д,
РНН, СИК, справка с места работы, справка о доходах). Вместе с тем
учитывая что в кач-ве залога будет выступать недвижимое имущество
(ипотека) дополнительно должны быть предоставлены след. док-ты:

1. Свид-во о гос. регистрации прав собст-ти на объекты недвижимости 2.
док-т о терит. границах 3. заключение независимой комиссии об оценке
предмета ипотеки 4. Договор со страх. компанией о стр-нии объекта
недвижимости 5. Проект договора ипотеки и т.д. при составлении плана
погашения ипотечной ссуды решаются задачи аналогичные погашению долгоср.
займов, т.е. опр-ся размеры срочных уплат и остатка задолженности на
любой момент времени. Традиционно рассматривается метод погашения
задолженности по обычной ипотечной ссуде. В этом случае погашение
производится равными ежемесячными срочными уплатами.

24. Расходы коммерческого банка. Расходы можно классифицировать след.
образом: 1) По хар-ру а) Операционные т.е. уплата % -ов за привл-ные
банком рес-сы на основе депозитных и кредитных операций, выпуска ц. б.,
комиссия уплаченная банком по опрациям с ц. б., а так же прочие
операционные расходы. б) по обеспечению хоз. деят-ти банка включает
амортизацию Осн-х фондов и немат. активов, расходы по аренде, ремонту
оборудования. В) Прочие расходы кот. разнообразны по своему составу:
расходы на рекламу, командировочные, расходы на подготовку кадров,
маркетинговые расходы, расходы по публикации отчетности.2 По форме
бывают: % -е, комиссионные и не% -ные расходы. %-ные расходы включают %
-ты уплаченный банком за полученные кредиты остатки ср-в на счетах до
востребования и срочных депозитов которые открыты для физ. и юр. лиц
включая банки, % -ные платежи по выпущенным векселям, облигациям.3. По
периоду к которому относятся расходы выделяются расходы текущего периода
и будущего периода 4. По способу ограничения расходы делятся на
нормируемые (реклама, командировочные) и ненормируемые. Прочие не % -ные
расходы имеют форму дисконта, расходов спекулятивного хар-ра на рынке,
переоценки активов, расходов на содержание аппаратов управления,
штрафов, пений, неустоек.

25. Методы оценки кредитоспособности заемщика Кредитосп-ть предприятия –
СП-ть субъектов хоз-ния своевременно и в полном объеме рассчитываться по
своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Оценивается данная
категория с пом. критериев соответствия и несоответствия которые
повышают или понижают вероятность возврата предприятием кредита. Данная
проблема имеет 2 аспекта:

1. Опр-ние кредитосп-ти заемщика с позиции банка-кредитора 2. Опр-ние
соответствия требованиям кредитосп-ти самим предприятием и проведение
мероприятий по ее повышению. для получения данных банку в первую очередь
требуется инф-ция хар-щая фин. состояние фирмы. Это обуславливает
наобх-ть изучения фин. отчетов, возм-ти появления непредвид-х
обстоятельств и положение со страхованием. Анализ кредитосп-ти заемщика
включает 2 зтапа:

1. Общий анализ кредитосп-ти заемщика

2. Рейтинговая оценка предприятий. на 1-ом этапе составл-ся укрупненный
баланс предприятия, а затем по его показ-ям ведется расчет сис-мы фин.
коэф-тов.

После этого расч-ся след. коэф-ты:

1. Коэф-т абсолютной ликв-ти=Величина наиб. ликвидных активов/наиб.
срочные обязат-ва+краткоср. пассивы. Его опт. значение 0,2-0,5
показывает какая часть обязат-в может быть погашена без доп. мобилизации
ср-в.2. К-т срочной ликв-ти=ликв-е ср-ва/сумма задолж-ти. Отражает
прогнозируемые плат. возм-ти предпр-я при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами. Опт. явл-ся значение равное 1, однако
он может быть ниже, но не должен опускаться 0,5.3. к-т текущей
ликв-ти=текущие активы / краткоср. обязат-ва показывает плат. Возм-ти
предприятия, оцениваемые при условии не только своевр-х расчетов с
дебиторами и благоприятной реал-ции прод-ции, но и продажи в случае
нужды прочих элементов мат. об. ср-в.4. К-т автономии=собств-е
ср-ва/итог баланса. Норм. Мин. Значение оценивается на Ур.0,5. Это
означает что сумма обязат-в предприятия=сумме собств. ср-в.

26. Формирование и использование прибыли коммерческого банка Форм-ние
прибыли ком. банка опр-ся спецификой данного банка, кругом операций, а
также действующей сис-мы учета в форме отчетности о прибыли по мир.
стандартам. Доходы и расходы, форм-щие прибыль груп-ся не только по
содержанию, но и по принципу стаб-ти при этом выделяют след. блоки: 1.%
-ной маржи 2. Без % -ных доходов и расходов 3. Блоки нестаб-х источников
прибыли. Такое разделение позволяет видеть динамику фин. рез-та выявить
Осн. фактор прироста или падения прибыли, оценить источники увеличения
чистой прибыли и т.д. Положит. выводы делают в том случае если
наблюдается прирост чистой прибыли за счет стаб. источников. В противном
случае рейтинг банка не увеличится, не смотря на колич-ный рост
конечного фин. рез-та.

27. Пруденциальные нормативы коммерческого банка Согласно закону РК “О
банках и банк-й деят-ти” устанавливаются обязат. к соблюдению банками
второго уровня пруденциальные нормативы. 1. Норматив дост-ти кап-ла ком.
банка. Собств. капитал банка состоит из 2-х уровней. Кап-л 2-го ур.
берется в расчете собств-го капитала в сумме не превышающей кап-л 1-го
уровня. Дост-ть собств-х ср-в хар-ся двумя коэф-ми: К1= собств. кап-л
1-го уровня / сумма активов; К2=собств. капитал /сумма активов взвеш-х
по степени риска 2. Норматив ликвидности ком. банка. В целях контроля за
ликвидностью ком. банки сост-ют таблицу сравнения сроков активов и
обязат-в при чем для каждого актива берется наим. срок по истечению
кот-го банк имеет право требовать исполнения обязат-в дебиторов или
кредиторы банка имеют право требовать исполнения обязат-в банком. 3.
норматив мин. размеров обязат. резервов. С 1-го сент.96 года введено в
действие положение о мин. резервных требованиях согласно которому мин.
резервные требования сост-ют 15%от всех депозитных обязат-в ф и ю лиц.4.
Норматив: мин. размер уставного фонда, кот. устанавливается правлением
Н.Б. и в РК сост-ет 200 млн. тг. для депозит-х банков и 300млн. тг. Для
инвест. банков.5. мин. размер риска на 1-го заемщика. Размер риска на
1-го заемщика в т. ч. банка=сумма задолж-ти 1-го заемщика по ссудам,
факторингу, лизингу+сумма забалансовых обязат-в-сумма обеспечения по
обязат-вам заемщика в виде кап-ла, гцб и гарантий правит-ва РК

28. Процентная маржа-разница м/у % -ным доходом и расходом ком. банка,
м/у % -ми полученными и% уплаченными. Она явл-ся Осн. источником прибыли
банка и призвана покрывать налоги, убытки от спекулятивных операций и
так называемое “бремя”т.е. превышение без % -го дохода над % -ным
расходом, а также банковские риски. Размер маржи может хар-ся абсолют.
величиной в ден. ед. и рядом фин. к-тов. Абсолютная величина маржи
рассчитывается как разница м/у общей величиной % -го дохода и расхода
банка, а так же м/у % -ным доходом по отдельным видам активных операций
и %-ным расходом связанным с рес-ми кот. использованы для этих операций.
Коэф-ты % -ной маржи могут показывать ее фактический и достаточный
уровень у данного банка. Коэф-т фактической маржи хар-ет относит.
фактическую величину % источника прибыли банка. Он расч-ся след.
образом:

1. К-т факт. маржи=% -ты факт-ки полученные в период-% факт-ки
уплаченные за период/ ср. остаток в периоде активов приносящих доход 2.
Коэф-т факт. маржи=% полученные в период- % уплаченные в периоде/ср.
остаток в периоде активов 3. К-т факт. маржи по ссудным операциям=%
полученные по ссудам -%уплаченные за кредит/ср. остаток ссудной
задолж-ти в периоде

29. Цессия как форма обеспечения возвратности ссуд. Цессия явл-ся формой
обеспечения возвратности ссуд т.е. переуступка в пользу банка требований
и счетов заемщика 3-му лицу. Такая переуступка оформляется спец.
Соглашением или договором называемым договором цессии по уступленному
требованию или дебит. счетам. На практике исп-ют 2 вида цессии:

1. открытая кот. предполагает сообщение должнику об уступке требований.
в этом случае погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка. 2.
тихая цессия при которой банк не сообщает 3-му лицу об уступке
требования, должник платит заемщику банка, а тот обязан передавать
полученную сумму банку. В целях сохранения своего авторитета заемщики
предпочитают тихую цессию, хотя для банка она сопряжена с большим
риском.

30. Оценка уровня прибыли коммерческого банка в кач-ве осн. приемов
оценки прибыли ком. банков можно выделить:

1. структурный анализ источников прибыли, целью которого явл-ся
выявление Осн. источника прибыли и оценка его с точки зрения стаб-ти
сохранения в будущем и перспектив роста.2. Анализ сис-мы коэф-тов
включ-щих след. показ-ли: а) Отношение прибыли к активам кот. хар-ет
рент-ть банкаб) прибыль до налогообложения разделить на активы в)
прибыль/собств. капитал г) прибыль на одного раб-ка которая позволяет
оценить на ск-ко согласовано управление прибылью и персоналом:
балансовая прибыль/ср. число раб-ков банка в периоде

31. Ликвидность баланса коммерческого банка – если его состояние
позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные
обязательства по пассиву, возможность быстрого превращения активов банка
в денежную форму предопределяется рядом факторов основным из которых
соответствие сроков размещения средств сроком привлечения ресурсов (т.
о. обеспечивается между суммой и сроком высвобождения средств по активу
в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по
обязательствам банка). На ликвидность баланса банка влияет структура его
активов, чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме
активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по степени их
ликвидности можно разделить на 3 группы:

1) ликвидные средства находящиеся в немедленной готовности (касса,
средства на корреспондентском счете, векселя и гос. ценные бумаги).2)
ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в
денежные средства (кредиты и др платежи в пользу банка со сроками
исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумаг
зарегистрированных на бирже и нематериальные активы.3) неликвидные
активы, т.е. просроченные кредиты ненадежные долги, здания и сооружения
принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам. В международной
банковской практике самой ликвидной частью активов считается кассовая
наличность под которой понимается ден средства в кассе, ден средства
находящиеся на текущем счете данного кредитного учреждения в ц. б.,
менее ликвидными явл банк. Инвестиции в долгосрочные ц. б. так как их
реализация за короткий срок не всегда возможна. К трудно ликвидным
относят долгосрочные ссуду и вложения в недвижимость. Ликвидность
баланса банка оценивается при помощи расчета специальных показателей,
которые отражают соотношение активов и пассивов и структуру активов в
международной банк. Практике используют коэф. Ликвидности, которые
представляют собой соотношение различных статей актива баланса,
кредитные учреждения с определенными статьями пассива и наоборот.
Показатели ликвидности в различных странах имеют различные названия, не
одинаковые методики исчисления, что зависит от специализации и величины
банка от проводимой политики в области кредита обычно используется коэф
краткосрочной ликвидности = краткосрочные ликвидные активы/
краткосрочные пассивы. Коэф. среднесрочной ликвидности = среднесрочные
ликвидные активы/ среднесрочные пассивы.

32. Ликвидность ком банка означает возможность банка своевременно и
полном объеме обеспечивать выполнение своих долговых и фин. обязательств
перед всеми контрагентами, что определяет наличие достаточно
собственного капитала банка оптимальным размещением и величиной средств
по статьям актива и пассива баланса банка с учетом соотв. сроков.
Ликвидность ком банка базируется на постоянном поддержании объективно
необходимого соотношения между 3 ее составляющими:

1) собственным капиталом банка. 2) привлеченными средствами. 3)
размещенными средствами. С учетом этого в мировой банк теории и практике
принято принимать как запас и поток. Ликвидность как запас вкл. в себя
определение уровня возможности ком банка выполнять свои обязательства
перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения
структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в
этой области использованных ресурсов. Ликвидность как поток
анализируется с точки зрения динамики что предполагает оценку
способности ком банка в течении определенного периода времени изменять
сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности за счет эффективного
управления соотв. статей актива за счет привлечения заемных средств и
повышения фин. устойчивости банка путем роста дохода. т. о. Ликвидность
ком банка это возможность использовать активы в качестве наличных
денежных средств или быстро превращать их ден. средства. Ком банк
считается ликвидным если суммы его наличных средств и др. ликвидных
активов, а также возможность быстро мобилизовать средства из других
источников достаточны для своевременного погашения долговых и фин.
обязательств. Ликвидный резерв необходим для сл целей:

1) заключение выгодных сделок по кредиту или инвестированию.2) на
компенсирование колебания спроса на кредит.3) восполнение средств при
неожиданном изъятии.

33. Показатели, используемые при оценке качества активов банка.

1) норматив ликвидности по операциям с драг металлами = высоколиквидные
активы в драг металлах/обязательства в драг металлах до востребования и
сроки востребования в ближайшие 30 дней (10%) 2) норм мгновенной
ликвидности = ?высоколиквидных активов банка/?его обязательств по счетам
до востребования (20%) 3) норматив текущей ликвидности =?ликвидных
активов банка/? его обязательств по счетам до востребования (70%) 4)
норм долгосрочной ликвидности = ? долгосрочных задолженностей банку/?
собств средства банка + обязательства банка по депозитами полученным
кредитам.

5) норм общей ликвидности = ликвидные активы(%) / суммарные активы банка
(за вычетом общей доли уставного капитала выкупленного банка
просроченных % по операциям с драг металлами.

34. Особенности банковского менеджмента. Менеджмент это наука о наиболее
рациональной системе организации и управления. Основная цель менеджмента
получение прибыли за счет наиболее рациональной системы управления. Банк
менеджмент имеет определенную специфику обусловленную характером деят-ти
данного подразделения общ-го разделения труда. Цели банк мен: 1.
обеспечение рентабельной работы банка как хоз субъекта в условиях ден
рынка. 2. обеспечение ликвидности баланса банка, как гарантии надежности
банка.3 максимальное обеспечение удовлетворение потребности клиента в
объеме структуре и качестве услуг.4 создании эффективной системы
подготовки и переподготовки специалистов. Банк мен ориентируется на
выполнение сл показателей: 1количественные, которые имеют отношения ко
всем сферам управления банк деят-ти и вкл в себя: а) кол-во клиентов
банка и их счетов, объем депозитов, кредитов и инвестиции. б) объемом
операции и услуг совершаемых банком.2Качественные, которые можно
разделить на 3 основные группы: а) показатели доходов и расходов банка с
помощью которых происходит управление рентабельности банка. Б)
показатели скорости оборота средств, трудоемкости затрат на совершение
операции и скорости обработки документов. В) показатели степени
удовлетворения потребности клиентов.3Социальные, которые характеризуют
развитие проф. подготовки членов коллектива их отношении к труду и
решение соц. проблем. Основные направления банк мен можно подразделить
на 2 основные сферы: 1. группа охватывает вопросы по организации и
управлению эк-ми процессами находящимися в компетенции банка. 2. группа
связана с организацией и управлением банк коллективом. Основные задачи
банк мен: 1. управление собств. средствами банка. 2. управление
рентабельностью работы банка. 3. управление рисками в банк
деят-ти.4разработки концепции управления трудовыми коллективами.

35. Трастовые операции КБ. Под трастом в банковской практике понимается
доверительные отношения между сторонами одна из которых принимается на
себя ответственность за распоряжение собственностью доверителя в пользу
доверителя. Цели различных трастов могут быть различными но в основном
это получении доходов не только для Б но и для доверителя.

В трастовых операциях действует три субъекта. Доверитель Ю и Ф лицо
доверяющее имущество в управление. Доверительное лицо Б или специальная
трастовая компания которой доверяется управление имуществом.
Выгодоприобретатель лицо в пользу которого создан траст и начисляется
доходы от него. Трастовые услуги оказываются как Ю так и Ф лицам. КБ
осуществляют такие виды трастовых услуг как управление ценными бумагами
клиента и первичное их размещение.

37. Виды валютных операции 1. Текущие вал. Операции 2. вал. операции
связанные с движением капитала. Под тек. операции попадают: – переводы в
РК и из РК для расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту т и
у; – осуществление расчетов, связанных с кредитованием
экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней; – представление
и получение фин. кредитов на срок не более 180 дней; – переводы,
получение дивидендов, % -тов по вкладам, инвестициям; – переводы из РК и
в РК неторгового хар-ра. Вал. операции с движением кап-ла явл-ся:
1прямые инвестиции2портфельные инв-ции3переводы в оплату имущ-х и иных
прав на недв-ть4 предоставление и получение отсрочки платежа по экспорту
и импорту т и у. Срочные вал. Сделки – вал. сделки при кот. стороны
договариваются о поставке обусловленной суммы ин. валюты ч/з опр. срок
после сделки по курсу зафиксированному в момент ее заключения. Сделки –
своп-пред-ют собой вал. операции сочетающие куплю-продажу валюты на
условиях наличной сделки “спот”, с одновр. продажей или куплей той же
валюты на срок по курсу “форвард”. Репорт-срочная сделка при кот.
владелец валюты продает ее банку с усл. последующего выкупа ч/з опр.
срок по новому более выгодному курсу. Депорт-сделка противоположная
репорту, она заключ-ся в расчете на понижение курса валюты с целью
получения прибыли в виде курсовой разницы. Арбитражные сделки-операции
по купле продаже валюты с целью получения прибыли. Валютный арбитраж –
особый вид валютных сделок, осн-ой целью проведения которого явл-ся
извлечение прибыли и избежание возможных вал. потерь путем исп-ния
благопр-ной конъюнктуры вал. рынков.

38. Потребительский кредит-это кредит выдаваемый ком. банком т.е. банком
второго уровня населению (физ. и юр. лицам) на различные потребительские
нужды. Потребительский кредит является наиболее распространенной формой
кредитов. Посредством такого кредита удовлетворяются различные
социальные потребности населения. Кредит предоставляемый, как в ден. так
и товарной форме, % за его исп-ние от 10-20%. При обслуживании потреб.
кредита необходим мин-ный пакет док-тов состоит из: док-ты,
удостоверяющие личность, РНН, СИК, справка с места работы.

39. Консорциальный кредит – предост-ся заемщику за счет объединения
рес-сов неск-ких б-ков. Субъектами кредитных отношений в консорциальном
кредите с одной стороны выступают минимум 2 б-ка, а с др. стороны один
или неск-ко заемщиков. Синдицированный кредит. Соглашение о традиционном
срочном банковском кредите заключается между банком и хозяйствующим
субъектом, то есть в нем участвуют две стороны. Между хозяйствующим
субъектом и банками (А, B,… N) заключены отдельные кредитные
соглашения. Однако если субъекту необходима более крупная сумма или банк
не желает брать на себя повышенные кредитные риски, или хозяйствующий
субъект не может полагаться только на один банк при финансировании, то
требуются синдицированные кредиты – кредиты, предоставляемые ему группой
банков. Синдицированный кредит организуется через банк-гарант, который
создает группу банков, и каждый из них дает определенную часть суммы
кредита.

40. Принципы организации работы коммерческого банка 1. Принцип
соответствия поставл-х целей. Цель любого банка получения прибыли. Это
означает что в банке должна быть стр-ра зарабатывающая деньги (ищут
покуп-лей банк-го продукта, продают по цене выше собств-х затрат). Для
этого создаются отделы планирующие доходы и расходы, составляющие бюджет
в целом по банку и по его подразделениям, обеспечивающие экономию
затрат. 2. принцип иерархии властных полномочий его отд-х подразделений.
Сущ-ет 2 эшалона власти: высшее управления (совет банка, правление
банка, ревизионная комиссия, разл-го рода комитеты) и прочие
подразделения.3. Обеспечение совместных и координированных действий что
предполагают создание таких подразделений кот. с одной стороны
обеспечивают выполнение соотв. операций, а с др. стороны соответствие
деят-ти банка и окруж. среды.4. Принцип рационализации управления
предполагает что работа банка должна быть организована таким образом
чтобы обеспечить развитие банка (нап-р по линии снижения затрат,
внедрение новых технологий и т.д.)

41. Формирование капитала коммер. банка. Акционерные ком. банки для
формирования и расширение своего уставного капитала прибегают к выпуску
собств. Ценных бумаг в основном в акций. Выступая при этом как эмитент
цен. бумаг они несут от своего имени обяз-во по выпуск-м Ц.Б. перед
владельцами этих Ц.Б. акции акц-го ком. банка – это Цен. бумага
удостав-я права владельца на долю в собственных средствах банка на
получение дохода от его деят-ти и как правило на участие в управлении
этим б-м. Кредитная организация может выпустить акции именые и акции на
предъявителя, к-е м/б только докумен-ми. На ряду с осн – цен. бум. ком.
б. Выпускает произ-е цен. бумаги, к к-м отн-я любые цен. б. Удостов-е
права их владельца на покупку и продажу Ц.Б. ком. банк осуществляет
эмиссию Ц. Б.:

1) при своем создании;

2) при увелич. размеров уставного капитала банка путем выпуска
дополнит-х акций.

42. Оценка уровня доходов и расходов ком-го банка. Оценка уровня доходов
и расходов ком-го банка в качестве основных способов оценки доходов и
расходов банка выделяются:

1. структурный анализ дох-в и расх-в Ком. банка целью к-го явл.
выявление осн-х их видов для оценки стаб-ти источников дох-да и
сохранение их в будущем. Анализ производится на основе фант-х данных за
прошлые годы.2. анализ динамики рас-в и дох-в вкл. отдельные их виды,
расчет фин-х кооф-в хар-х относит-й уровень дох-в и расх-в. Совок-ть
приемов позволяет дать кол-ю и качест-ю оценку дох-в и расх-в банка.
Уровень дох-ти оценив-ся на основе след-х кооф-в:

1) кооф-т чистого спреда или чистой Маржи = (% получ-е по судам*100) /
сред-й остаток предост-х суд в периоде) – ((% уплаченные по депозитам *
100) / сред-й остаток по депозитных рес-в в периоде) Нормат-е значение
1,25.2) Кооф-т посред-й Маржи = (%полученные банком + комисии получ-е) *
100) / сред-й остаток активов приносящий доход) – (% уплаченые банком *
100) / (% уплаченные банком * 100) / сред-й остаток обязательств банка)
Нормат-е значение 6,5.

44. Источники доходов Ком. банка. Источники доходов Ком. банка явл.
Различные виды бизнеса. К элементам банковского бизнеса можно отнести:

1) Ссудный бизнес, к-й вкл. два составных элемента предоставл-е ссуд
клиентам и передача во временное пользование своб-х рес-в др. Ком. банка
за % -е вознаграждение;

2) Дисконт бизнес основан на операциях по покупке банком неоплач-х
векселей, чеков и требований с опред-й скидкой, т.е. дисконтом.

3) Охранный бизнес основанный на трастовых и агентских услугах к-м
соответ-т и банк-е операции. Даный бизнес дает банку дох-д в форме
комиссии за управ-е имущ-м клиента или за выполнение отдельных конкр-х
опер-и по поручению связаных с этим имущ-м.

4) Бизнес с Цен. Бум. склад-ся из таких составных элементов как выпуск
банком Ц.Б. и реализ-я их на рынке, размещ-е Ц.Б. по поручению,
вложенных в Ц.Б. других эмитентов с целью получения постоянного дохода

5) Гарантийная деят-ть банка дает дох-д в прямой денежной форме или
связано с опосред-й выгодой. За выдачу в разных формах гарантий и
поручит-во своим клиентам для осуществ-е или расчетов и получение
кредита банк может получать коммис-е возног-е в ден-й форме.

6) Бизнес связанных с прив-ем вкладов и осуществ-е операции по поручению
вклад-в дает возможность получать доход в след. формах: а) комис-е
вознаг-е за открытие и ведение счета; б) фиксир-я комиссия за период в
ден-х ед-х; в) комиссия с оборота в%;

7) корреспон-е отношения, когда 1 банк получает% от кред-го сальдо на
коресп-м счете в другом банке, при этом дох-д зависит от уровня% ставки,
порядка начисления %, размера и длительности кредитного сальдо.

8) Доход от нетрад-х услуг банка склад-ся из дохода от лизинговых,
мнфор-х, консульт-х услуг, услуг по обучению клиета и т.д.

9) Доход от неординарной (непредвид-го) хар-ра связанные с разовыми
сделками по реализ-и имущества банка. Доход образуется в условиях
превышение рыночной цены над балансовой.

45. Основные положения закона РК “О банках и банковской деятельности в
РК” Общие положения Банк, его статус и местонахождение

1. Банк – юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией,
которое в соответствии с настоящим Законом правомочно осуществлять
банковскую деятельность.

2. Официальный статус банка определяется государственной регистрацией
юридического лица в качестве банка в органах юстиции и наличием лицензии
уполномоченного органа по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых на проведение банковских операций.

3. Ни одно юридическое лицо, не имеющее официального статуса банка, не
может именоваться “банком” или характеризовать себя как занимающееся
банковскойдеятельностью.4. Местом нахождения банка признается место
нахождения его почтовый адрес.

В настоящем Законе используются следующие основные понятия:

1) косвенное владение акциями банка – возможность определять решения
банка, крупного участника банка, банковского холдинга

2) банковский конгломерат – группа юридических лиц, состоящая из
родительской организации и ее дочерних организаций.

3) банковский холдинг – юридическое лицо которое в соответствии с
письменным согласием уполномоченного органа может владеть прямо или
косвенно двадцатью пятью или более процентами акций банка

4) регуляторный собственный капитал банка – сумма капитала за вычетом
инвестиций банка;

5) крупный участник банка – физическое или юридическое которое в
соответствии с письменным согласием уполномоченного органа может владеть
прямо или косвенно десятью или более процентами размещенных акций банка

6) контроль – возможность одного юридического лица определять решения
другого юридического лица,

7) депозит – деньги, передаваемые одним лицом другому лицу – банку, в
том числе Национальному Банку Республики 8) родительская организация –
юридическое лицо, которое имеет контроль над другим юридическим лицом;

9) дочерняя организация – юридическое лицо, по отношению к которому
другое юридическое лицо имеет контроль.

47. Закон РК”О НАЦИОНАЛЬНОМ БАНКЕ РК” ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему.
Национальный Банк Республики Казахстан является центральным банком
Республики Казахстан и представляет собой верхний(первый) уровень
банковской системы Республики Казахстан. Национальный Банк Казахстана
представляет, в пределах своей компетенции, интересы Республики
Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в
международных банках и иных финансово-кредитных организациях.
Национальный Банк Казахстана при выполнении своих задач не должен
руководствоваться целью получения прибыли. Виды, правовой статус,
порядок создания, функционирования и ликвидации банков второго уровня
определяются банковским и иным законодательством РК. Национальный Банк в
своей деятельности руководствуется Конституцией, настоящим Законом, а
также Законом Республики Казахстан “О банках и банковской деятельности в
Республике Казахстан. НБРК подотчетен Президенту РК. Основной целью
Национального Банка Казахстана является, обеспечение стабильности цен в
Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк
Казахстана возлагаются следующие задачи:

1) разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;

2) обеспечение функционирования платежных систем;

3) осуществление валютного регулирования и валютного контроля;

4) содействие обеспечению стабильности финансовой системы. Национальный
Банк Казахстана: проводит государственную денежно-кредитную политику
Республики Казахстан, является единственным эмитентом банкнот и монет на
территории Республики Казахстан, эмитирует ценные бумаги. Ценные бумаги,
эмитируемые Национальным Банком Казахстана, являются государственными
ценными бумагами и обязательства по ним несет Национальный Банк
Казахстана; участвует в обслуживании государственного долга
Правительства Республики Казахстан. Уставный капитал Национального Банка
Казахстана принадлежит государству иформируется в размере не менее 20
миллиардов казахстанских тенге путем отчислений от нераспределенного
чистого дохода.

48. В настоящем Законе используются следующие основные понятия:

1) заемщик – физическое или юридическое лицо, являющееся субъектом
малого предпринимательства в соответствии с законодательством Республики
Казахстан;

2) кредитное досье – документы и сведения, формируемые микрокредитной
организацией на каждого заемщика, предоставленные в соответствии с
заключенным договором о предоставлении микрокредита;

3) микрокредит – деньги, предоставляемые микрокредитной организацией
заемщику в размере и порядке, определенных настоящим Законом, на
условиях платности, срочности и возвратности;

4) микрокредитная организация – юридическое лицо, осуществляющее
деятельность по предоставлению микрокредитов в порядке, определенном
настоящим Законом;

5) целевой микрокредит – микрокредит, выданный на условиях его
использования заемщиком на определенные цели в соответствии с
заключенным договором о предоставлении микрокредита. Законодательство
Республики Казахстан о микрокредитных организациях основывается на
Конституции Республики Казахстан и состоит из Гражданского кодекса,
настоящего Закона и иных нормативных правовых актов Республики
Казахстан. Предоставление микрокредитов: Микрокредитная организация
предоставляет микрокредиты в размере, не превышающем тысячекратного
размера месячного расчетного показателя, установленного законом
Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий
финансовый год, на одного заемщика, но не более двадцати пяти процентов
от размера собственного капитала микрокредитной организации на одного
заемщика. Порядок и условия предоставления микрокредита с соблюдением
требований настоящего Закона устанавливаются правилами предоставления
микрокредитов, утвержденными высшим органом микрокредитной организации,
и договором о предоставлении микрокредита. Микрокредитная организация
вправе осуществлять свою деятельность только при наличии правил
предоставления микрокредитов. Ставка вознаграждения за пользование
предоставленным микрокредитом указывается в пересчете на год независимо
от срока предоставления микрокредита. Микрокредитная организация вправе:

1) предоставлять микрокредиты с обеспечением либо без обеспечения, в том
числе приниматьв залог под предоставленный микрокредит имущество, в
порядке и на условиях, установленных законодательством Республики
Казахстан;

2) запрашивать у заемщика сведения, необходимые для исполнения
обязательств по договору о предоставлении микрокредита;

49. Основные приемы оценок прибыли Ком-го банка.

В качестве осн. приемов оценки прибыли Ком. б. можно выделить:

1. структурный анализ источ-в прибыли целью к-го явл. выявление
основного источника прибыли и оценка его с точки зрения стабильности
сохран-е в будущем и перспектив роста;

2. анализ системы фин-х кооф-в вкл. след. показатели: а) отношение
прибыли/активам кот-й хар-ет рентаб-ть банка. б) прибыль до наногообл-е/
активы; с) прибыль / собств. капитал; д) прибыль на одного раб-ка, к-я
позволяет оценить насколько согласно управ-е прибыльностью и персоналом:
балансовая прибыль / сред. Число работ-в банков в периоде.

50. Виды лизинга и их хар-ка.

В мировой практике термин лизинг использ-ся для обознач-я различного
рода сделок основанных на аренде тов. длительного пользования. В
зависимости от срока на к-й закл-ся договор аренды различают след-е виды
арендных операции: – краткоср-е аренда (рейтинг) на срок от1 дня до 1
года; – средне срочная аренда (хайрейтинг) на срок от 1 г. до 3 лет;
долгоср-я аренда (лизинг) на срок от 3лет до 20 и выше. Классиф-я
лизинга:

1) В зависимости от состава участников участ-в сделки различают: а)
прямой лизинг пик-м собственник имущества самостоятельно сдает объект в
лизинг б) косвенный, когда передача имущества проис-т ч/з посредника

2) По типу имущества: а) лизинг движимости (машино – технич-й лизинг) б)
лизинг недвижимости

3) По степени окупаемости имущества: а) лизинг с полной окупаем-ти при
к-м в течение срока действия 1 договора происх-т полное выплата
лизингодателю сто-ти арендного имущ-ва б) лизинг с неполной окупае-ти
когда в течение действие такого договора окупается только часть

4) В зависимости от условий амортизации различают: а) лизинг с полной
амортиз-ей б) лизинг с неполной аморт-ей.

Виды лизинга:

1. Оперативный лизинг – это арендные отношения при к-х расходы
лизингодателя связанные с приобретением и содер-м сдаваемых в аренду
предметов непокрыв-ся аренд-ми плат-ми в течение 1-го лизин-го
контракта.2. Фин-й лизинг – это соглашение предус-е в течение периода
своего действия выплату лизинговых платежей покрыв-х полную сто-ть
амор-и обор-е или большую ее часть, дополн-е издержки и прибыль
лизингодателя.

51. Категории трастов-х операции Ком. Банка. Траст-е операции – это
операции по управлению собств-ю другими активами принад-ми клиенту. В
банков-й практике обычно выделяют 3 категории траст. опер-й:

1) Траст-е услуги частным лицам: а) траст создав-й по завещанию
(завещат-е трасты); б) при жизнен-е трасты, к-е действуют при жизни его
влад-ца; в) опекунские траты, когда банк в качестве опекуна несет
ответ-ть за сбор и сохран-ть активов, удов-е всех исков и т.д.2) Траст-е
услуги Ком-м предпр-ям: а) когда траст-е подраз-я б-ка дейст-ют как
агенты деловых фирм(работа по выпуску Ц.Б. в интер-х ком-х клиентов
вып-та фин-в и т.д.) б) попечительские трасты 3) Траст-е услуги неком-м
пред-ем.

52. Формы лизинговых сделок. Под формами лизинга понимают установленные
модели лизинговых контрактов: – лизинг стандарт по к-му поставщик
продает объект сделки фин-му общ-ву к-е ч/з свои лизинговые компании
сдает его в аренду потребителю. – лизинг поставщику продавец оборуд-е
также стан-ся лизингополучателем, по арендов-е имущ-во использ-ся не им,
а другими аренд-м к-й он обязан найти и сдать объект сделки в аренду
(субаренда). – компенсац-и лизинг – арендные платежи осущ. поставщиками
прод-и изготав-е на оборуд-е явл. объектом лизинг-й сделки. –
возобновляемый лизинг – в лизинговом соглашении при данной форме
предусм-ся период-я замена оборуд-я по требов-ю аренда-ра на более
совершенные образцы. – лизинг с привлеч-ем сре-в предусмат-ет получ-е
лизингодателем долгоср-го займа у 1 или нескольких кредитов на сумму до
80% сдаваемых в аренду активов.

Фин-е лизин-х сделок б-ми в осн-м осущ-ся 2 способ-ми:

1. Заим, банк кредитует лизингодателя предост-я кредит на 1 лизинг-ю
опер-ю или на целый пакет лизинг-х соглашений при этом сумма кредита
зависит от репутации и кредитоспос-ти лизинг-ля.

2. Приобр-е обязат-в когда банк приобретает у лизинг-ля обязат-во его
клиентов без права на регресс (обратного треб-я) учитывая при этом
репут-ю лизинг-ля.

53. Депозиты и их виды. Специфика банковского учреж-я, как один из видов
ком-ю предприятие сост. В том что подав-ая часть его ресурсов формир-ся
не за счет собственных, а за счет привлеч-х ср-в. В состав привлеч-х
ср-в разнооб-н, но осн-ми ист-ми явл.: средство привл-е банками в
процессе работы клиен-й (депозиты). Депозит(от лат. “вещь отданная на
хранение”) – это экон-е отношение по поводу передачи средств клиента во
временное польз-е банка. Бывшие срочные, до востреб-я, к-м след-т
отнести такие спецеф-е счета как контокорренте. Контокоррент – это
единый счет на к-м учитыв-ся все операции банка с клиентом.

К депозитам до востребования относятся: средства на банковских счетах
юридических лиц, в том числе средства государственного бюджета
республиканского и местного значения; средства в расчетах; средства
банков на корреспондентских счетах в других банках. Сберегательные
вклады распространены в операциях с населением и предназначены для
ликвидного вложения небольшого сбережения. Срочные вклады – это депозиты
с фиксированной датой, преждевременное закрытие их ведет к штрафу, а
вознаграждение по ним начисляется в зависимости от срока и величины
вклада. Срок вклада может иметь предел: от одного месяца до пяти лет,
иногда и больше. Депозитный сертификат представляет собой письменное
свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее
право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении срока
суммы вклада и процентов по нему. Переводимые депозиты – это те, которые
в любой момент можно обратить в деньги по номиналу без штрафов и
ограничений. Они свободно переводимы с помощью чека, тратты или
жиро-поручений, широко используются для осуществления платежей.
Переводимые депозиты являются частью узкой денежной массы, в то время
как непереводимые или срочные составляют основную долю накоплений.

Похожие документы
Обсуждение
    Заказать реферат
    UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2018