Платежный баланс Российской Федерации

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

1.1 Понятие и основные теории платежного баланса

1.2 Счета платежного баланса

1.3 Методы государственного регулирования платежного баланса

ГЛАВА 2. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТОВ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ

2.1 Значение платежного баланса для экономического благополучия РФ

2.2 Краткий анализ счета текущих операций в платежном балансе РФ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Органы государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и
денежно-кредитную испытывают постоянную необходимость в информации о
взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических
отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода
информация также необходима самим экономическим агентам для принятия
решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных
рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Традиционно важное
значение имеет информация о состоянии внешнеэкономической деятельности
страны и для экономистов-исследователей, занимающихся анализом и
прогнозом экономической ситуации в стране, а также исследованием места
страны в системе мировых хозяйственных связей.

Усиление интернационализации экономики порождает еще одну
макроэкономическую заботу государства – равновесие платежного баланса
страны. Несбалансированность внешнеэкономических связей (прежде всего
дефицит платежного баланса) может создавать много неблагоприятных
ситуаций, ухудшать состояние национальной экономики, усиливать ее
зависимость от внешнего мира, требовать сложных и болезненных
макроэкономических корректировок. Поэтому государство проводит ту или
иную политику по кратко – и долгосрочному балансированию платежей
страны, прибегая в ряде случаев к экстренным мерам внешнеэкономической
политики.

Основные потребности в подобной информации удовлетворяют балансы
международных расчетов, а чаще основная их часть — платежный баланс
государства, который отражает товарные и финансовые потоки между данной
страной и всем остальным миром. Подготовка многих политических и
экономических решений нуждается в такого рода данных. Можно отметить три
случая, когда информация, содержащаяся в платежном балансе, особенно
необходима:

1) С помощью анализа результатов обмена между странами легче судить о
стабильности системы плавающих валютных курсов: платежный баланс
помогает выявить масштабы аккумулирования иностранных валют у тех
экономических агентов, которые больше заинтересованы в их владении, и
тех, кто более склонен избавиться от этих валют.

2) В условиях фиксированных валютных курсов платежный баланс помогает
определить объем притока иностранной валюты в страну, степень давления
на курс национальной валюты, а также позволяет решить вопрос о
целесообразности поддержки фиксированного курса валюты, если ей угрожает
кризис.

3) Счета платежного баланса в части расчетного баланса предоставляют
информацию о накоплении внешней задолженности, выплате процентов и
платежей по основной сумме долга и возможностях страны аккумулировать
валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для оценки того,
насколько стране-должнику стало обходиться дешевле или дороже погашать
долги иностранным кредиторам.

Вместе с тем, для того, чтобы на основе платежного баланса можно было
делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей
государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных
экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не
могут дать нам позитивных или негативных оценок тех или иных явлений.

Указанными обстоятельствами определяется актуальность темы настоящей
курсовой работы: «Платежный баланс». Созданные мировым сообществом
механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на
противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным
регулированием, продемонстрировали за время своего существования
способность к компромиссному решению возникающих конфликтов, способность
к адаптации. Однако проблема совершенствования мировой валютной системы,
ее основных механизмов остается актуальной. Платежный баланс является
одним из основных инструментов макроэкономического анализа и
прогнозирования. На основании результатов платежного баланса принимаются
дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во
избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный
вариант схемы построения платежного баланса.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

1.1 Понятие и основные теории платежного баланса

Интегрированным выражением всех внешнеэкономических связей страны
является ее платежный баланс. Платежный баланс страны — это сумма всех
трансакций, которые имеют место между резидентами страны и резидентами
всех остальных стран. Эти трансакции включают товарный экспорт и импорт,
расходы туристов, проценты и дивиденды, полученные или выплаченные за
рубежом, покупку и продажу финансовых или реальных зарубежных активов.
Платежный баланс характеризует соотношение между валютными поступлениями
в страну и ее платежами за границей. При положительном сальдо платежный
баланс будет активным, а при отрицательном сальдо – пассивным. Платежный
баланс состоит из трех больших разделов. Гатаулин А.М. Экономическая
теория: микро- и макроэкономика. – М.: Статистика, 2007. – С. 244.

1. Баланс (счет) текущих операций.

– Экспорт товаров.

– Импорт товаров.

– Сальдо торгового баланса.

– Экспорт услуг.

– Импорт услуг.

– Сальдо услуг.

– Чистый доход от инвестиций.

– Денежные переводы.

– Итого сальдо баланса текущих отраслей.

2. Баланс (счет) движения капитала.

– Приток капитала.

– Отток капитала.

– Итого сальдо баланса движения капитала.

– Итог первого и второго разделов.

3. Изменение официальных резервов.

Баланс движения капитала должен уравновесить баланс текущих операций.
Активное сальдо по текущим операциям уравновешивается оттоком капитала
из страны. Пассивное сальдо по текущим операциям компенсируется притоком
капитала в страну. Однако на практике суммарный итог первого и второго
разделов баланса не уравновешивается автоматически. Для достижения
равновесия платежного баланса используются официальные резервы
центрального банка (золотой запас, СДР, иностранная валюта).

Каждая страна стремится к равновесному платежному балансу. Между тем
платежные балансы стран мира постоянно находятся в состоянии
неравновесия, поскольку сальдо по текущим операциям и сальдо итогового
баланса не равны нулю и их балансирование осуществляется посредством
движения капиталов, государственными балансирующими операциями и
изменениями в резервах. Если прежде неравновесное состояние платежного
баланса наблюдалось сравнительно редко, то в настоящее время оно стало
чуть ли не постоянным явлением и проявляется все острее. Такое положение
объясняется существенными изменениями в мировой экономике. Возрастает
доля в производстве ВНП Китая, Индии, России и других стран, что
неизбежно сказывается на платежных балансах стран мира.

Механизм регулирование платежного баланса осуществляется на основе
соответствующих теорий платежного баланса, которые имеют богатую
историю, сменяя друг друга, обогащая практику различными концепциями.
Здесь выделим наиболее распространенные из них.

Теория автоматического равновесия платежного баланса, выдвинутая
английским экономистом, историком и философом Дэйвидом Юмом (1711-1776).
Эта теория преобладала в XIX и начале XX в., когда существовал золотой
стандарт, но лишилась своего влияния вместе с ликвидацией золотого
стандарта. Между тем в последние десятилетия эта теория стала
возрождаться. Основной крен делается на плавающий обменный курс
национальной валюты, который уменьшается в условиях понижения платежного
баланса и, наоборот, увеличивается при его повышении, в результате чего
совершаются автоматические модификации в ряде текущих операций и
частично в движении капиталов.

Неоклассический эластиционный подход был выдвинут Дж. Робинсон, А.
Лернером, Л. Мецлером. Этот подход исходит из того, что центральным
пунктом платежного баланса выступает внешняя торговля, что сальдо
торгового баланса рассчитывается отношением уровня цен на экспортируемые
товары к уровню цен на ввозимые товары, помноженное на валютный курс.
Следовательно, наиболее эффективным средством достижения равновесного
состояния платежного баланса, согласно этой концепции, выступает
модификация валютного курса. Известно, что девальвация национальной
валюты вызывает понижение экспортных цен в иностранной валюте, а
ревальвация, наоборот, ведет к удорожанию для зарубежных потребителей
покупки товаров данной страны и делает дешевле для своих резидентов
импорт зарубежных товаров. Низкодубова Е.В. Макроэкономика. – М.: Эксмо,
2006. – С. 211.

Абсорбционный подход к анализу платежного баланса разработан на идеях
Дж. Мида и Я. Тинбергена и основан на кейнсианской теории. Эта концепция
увязывает платежный баланс, в первую очередь торговый баланс, с
совокупным внутренним потребительским и инвестиционным спросом.
Абсорбционный подход исходит из того, что улучшение состояния платежного
баланса ведет к росту дохода страны, т.е. и потребления и инвестиций.
Отсюда сторонники этой концепции заключают, что необходимо поощрять
экспорт, сдерживать импорт посредством роста конкурентоспособности
национальных товаров и услуг.

Монетаристская концепция платежного баланса основана на работах ряда
экономистов, и прежде всего X. Джонсона и Дж. Поллака. В этой концепции
на первое место выдвигаются денежные факторы, в частности сальдо
итогового платежного баланса и то, каким образом оно влияет на денежное
обращение в стране. Сторонники этого подхода исходят из того, что
неравновесное состояние денежного рынка обусловливает неравновесное
состояние платежного баланса. Основные рекомендации монетаристов
состояли в том, чтобы государство не вмешивалось ни в денежное
обращение, ни в международные расчеты страны. Для того чтобы
элиминировать дефицит платежного баланса, согласно их утверждению,
необходимо осуществлять жесткий контроль над денежной массой. Что же
касается дефицита платежного баланса, то, по их мнению, он содействует
экономике страны освобождаться от лишних денег, обращающихся в
экономике.

1.2 Счета платежного баланса

В данном параграфе рассмотрим сущность основных счетов платежного
баланса.

Счет текущих операций.

Счет текущих операций дает общее представление о торговле страны
произведенными за текущий период товарами и услугами. При формировании
данного счета экспорт отмечается знаком плюс (+), поскольку он выступает
как кредит, т.е. создает (или зарабатывает) иностранную валюту для
государства. Любые подобные экспорту операции, обязывающие иностранцев
осуществлять платежи в страну, создают запасы иностранной валюты в
банках этой страны. И наоборот, импорт считается дебетом, поскольку в
результате иностранная валюта расходуется, и поэтому он трактуется со
знаком минус (-). Импорт в страну обязывает производить «выплаты» всему
миру, которые сокращают имеющиеся в распоряжении банков страны –
импортера запасы иностранной валюты.

Торговый баланс показывает, насколько товарный экспорт, способен в
данном году «заработать» для страны достаточно иностранной валюты для
финансирования товарного импорта. Разницу между товарным экспортом
страны и ее товарным импортом показывает баланс товарной торговли. Если
экспорт превышает импорт, то образуется положительное сальдо торгового
баланса. Если импорт превышает экспорт, возникает внешнеторговый
дефицит, или отрицательное сальдо торгового баланса.

Баланс услуг показывает, что страна не только экспортируют товары,
например самолеты и компьютеры, но и предоставляют различные услуги, в
частности страховые, консалтинговые, транспортные и брокерские,
резидентам иностранных государств. Так же как и баланс товаров, баланс
услуг показывает, насколько страна «закупает» за границей услуг больше
(или меньше), чем оказывает, «продает» таких услуг. Макконел К.Р., Брю
С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. – М.: Инфа-М, 2006. – С.
876.

Баланс товаров и услуг — это разница между экспортом товаров и услуг
страны и импортом товаров и услуг в страну. Если импорт товаров и услуг
превышает экспорт товаров и услуг из страны, то имеет место торговый
дефицит или, как его еще называют, неблагоприятный торговый баланс. И
наоборот, торговый излишек, или благоприятный торговый баланс,
появляется в том случае, когда экспорт товаров и услуг превосходит
импорт товаров и услуг.

Баланс счета текущих операций учитывает так же чистые доходы от
инвестиций, представляющие разницу между процентными и дивидендными
платежами, осуществленных иностранцами на вложенный за рубежом капитал
страны, и процентными и дивидендными платежами, которые граждане страны
выплатили за иностранный капитал, инвестированный в страну.

Баланс счета текущих операций учитывает чистые переводы как частных, так
и государственных средств из страны в другие страны мира. Сюда входит
иностранная помощь, пенсии граждан страны, проживающих за рубежом,
денежные переводы эмигрантов родственникам, проживающим за границей;
данные платежи являются внешними и снижают имеющийся у государства запас
иностранной валюты.

Суммируя все операции по текущему счету, мы получаем баланс счета
текущих операций.

Счет движений капиталов.

Вторым счетом в общем торговом балансе является счет движения капиталов,
в котором отражаются потоки платежей (движение денежного капитала),
связанные с куплей или продажей материальных и финансовых активов. К
примеру, иностранная компания может приобрести в какой-либо стране как
физические активы, например офисное здание, так и финансовые, например
ценные бумаги правительства. В любой из этих сделок присутствует факт
«экспорта» прав собственности на активы страны за ее пределы в обмен на
поступления иностранной валюты (приток денежного капитала). «Экспорт»
прав собственности отражается как приток капиталов в страну. Покупка
иностранцами активов учитывается со знаком «плюс», так как, подобно
экспорту товаров и услуг страны, она отражает приток иностранной валюты.

И наоборот, российская компания может приобрести, скажем, гостиничную
сеть (материальный актив) в другой стране или обыкновенные акции
иностранной фирмы (финансовый актив). Общим в этих сделках является
«импорт» прав собственности на иностранные реальные или финансовые
активы в Россию и одновременно отток иностранной валюты (отток денежного
капитала) из страны. Этот «импорт» (или покупка гражданами РФ
иностранных активов) отражается в платежном балансе в со знаком «минус»,
поскольку, так же как и импорт товаров и услуг, он сопряжен с оттоком
иностранной валюты.

Счет официальных резервов.

Третьим счетом платежного баланса является счет официальных резервов.
Центральные банки различных стран держат большое количество иностранной
валюты, которая проходит под названием официальные резервы. Эти резервы
используются для погашения чистого суммарного дефицита по счетам текущих
операций и движения капиталов (аналогично тому, как простые граждане
используют свои сбережения для какой-то крупной покупки). Например, если
суммарный дефицит по счетам текущих операций и движения капиталов в
стране составляет 4 млрд. д.ед., то такое состояние платежного баланса
заставит правительство сократить свои резервы иностранной валюты на 4
млрд. д.ед. Знак «плюс» в данном случае показывает, что исход резервов
рассматривается как кредит, в результате которого происходит приток
валюты (из официальных резервов) на сумму, необходимую для достижения
общего баланса.

В отдельные годы суммарное сальдо счетов текущих операций и движения
капиталов может быть положительным. Это говорит о том, что за отчетный
период страна, например Россия, заработала больше иностранной валюты,
чем ее истратила. Данный избыток представляет собой выплаты, которые
идут не в другие страны, а на счет официальных резервов. В этом случае
такое накопление в формировании платежного баланса будет стоять знак
«минус», поскольку речь идет о расходе валюты, т.е. операция является
дебетовой.

Сумма всех трех составных частей платежного баланса — счета текущих
операций, счета движения капиталов и счета официальных резервов — с
учетом их знаков должна равняться нулю. Каждая использованная единица
иностранной валюты (статьи баланса со знаком «минус», отражающие расход
валюты или дебетовые операции) должна иметь источник (статьи баланса со
знаком «плюс», отражающие поступления валюты или кредитовые операции).

1.3 Методы государственного регулирования платежного баланса

Равновесное состояние платежного баланса означает, что в течение многих
лет страна расходует и инвестирует за рубежом не больше и не меньше,
нежели другие страны расходуют и инвестируют в данной стране.
Следовательно, страна не увеличивает и не уменьшает свои международные
валютные резервы. Однако на практике неравновесие платежного баланса
приняло характерную черту современного мира. Если пассивное сальдо
платежного баланса незначительно, то к неравновесному состоянию
платежного баланса можно приспособиться. Совсем иное дело, когда
неравновесие принимает хронический характер, т.е. когда дефицит
платежного баланса превратился в кризис, — длительно существующий
накопленный дефицит. Чтобы избежать подобных ситуаций, платежный баланс
необходимо регулировать, цель данного регулирования – равновесие
платежного баланса. Аузан А.А. Институциональная экономика: Новая
институциональная экономическая теория. – М.: ИНФРА-М, 2007. – С. 232.

Выделяют следующие основные методы государственного регулирования
платежного баланса.

1. Прямой контроль включает регламентацию импорта посредством таможенных
и других сборов, ограничения или запрета на перевод за границу доходов
по иностранным капиталовложениям и денежным трансфертам частных лиц,
сокращение безвозмездной помощи, экспорта краткосрочного и долгосрочного
капитала и др.

Если прямой контроль в краткосрочном периоде обладает положительным
эффектом, то в долгосрочном периоде имеет противоречивый характер. С
одной стороны, для отечественных экономических субъектов создаются
своего рода тепличные предпосылки, а с другой — у иностранных инвесторов
падает заинтересованность в расширении экономических связей, поскольку,
например, запрещается перевод прибылей за рубеж.

2. Использование дефляции (борьба с инфляцией) преследует решение
внутриэкономических проблем. Однако дефляция в порядке побочного эффекта
улучшает состояние платежного баланса. Относительно этого метода
регулирования платежного баланса существуют различные суждения. Одни
экономисты утверждают, что дефляционная политика уменьшает импорт и
создает условия для роста экспорта. Другие, наоборот, полагают, что она
сокращает экспорт и наращивает импорт. В подтверждение своей позиции
первая группа экономистов ссылается на то, что в результате дефляции
наблюдается сокращение объема выпуска, инфляции и доходов, т.е.
факторов, вызывающих уменьшение импорта и увеличение резервных мощностей
для роста экспорта. Другая группа экономистов приводит свои аргументы.
При дефляции, утверждают они, растет обменный курс национальной валюты,
способствующий росту импорта и сокращению экспорта, поскольку возросший
курс национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки
экспортеры получают меньше национальной валюты, что снижает
заинтересованность в увеличении экспорта.

3. Изменение обменного курса, которое при любом режиме (фиксированный,
гибкий) валютного курса находится под контролем и воздействием
государства. Поскольку эффект от ревальвации/девальвации уменьшается
эластичностью экспорта и импорта, а также определенной инерцией
внешнеторговых потоков, то влияние изменений в обменном курсе на
платежный баланс подразделяют на кратко-, средне- и долгосрочное
воздействие. Так, в средне- и долгосрочном периодах девальвация
незначительно уменьшает импорт, а ревальвация, наоборот, его значительно
увеличивает. Экспорт более эластичен к курсу национальной валюты,
особенно в средне- и долгосрочном периодах. Например, заниженный курс
немецкой марки и японской иены явился стимулом для западногерманского и
японского экспорта в первые годы после Второй мировой войны.

Влияние изменений в обменном курсе на движение капиталов не одинаково.
Так, импорт долгосрочного капитала в страну испытывает незначительное
отражение на себе изменений обменного курса. В то время как ввоз
краткосрочного капитала в страну испытывает существенное влияние со
стороны изменений обменного курса.

ГЛАВА 2. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТОВ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ

2.1 Значение платежного баланса для экономического благополучия РФ

Рассмотрим причинно-следственную связь между благополучием российской
экономики и состоянием платежного баланса. Развитие любой экономики
обеспечивается реализацией множества инвестиционных проектов. Для
долгосрочного устойчивого экономического роста необходимы инвестиционные
проекты со значительным сроком окупаемости. Поскольку Россия выбрала
путь свободного и открытого рынка (не бесспорное утверждение, так как
открытый рынок в России запрограммирован на откачку валютных средств),
то у предпринимателей всегда есть выбор по использованию финансовых
ресурсов. Если отбросить патриотические чувства (деньги чаще всего не
лирическая категория), то на первом месте – общая рентабельность
капитала. Могут быть детали, но прибыль есть основной двигатель
предпринимательства. Бизнесмен не будет беспокоиться по поводу
эффективного использования ресурсов в долгосрочном плане (это одна из
функций государственного регулирования экономики в целом), создания
социального государства, обеспечения достойной старости и др. В свою
очередь, стратегическая задача государства – создание рабочих мест,
перераспределение доходов, защита малоимущих граждан, людей с
ограниченными физическими возможностями и многое другое.

Так как Россия является страной с ярко выраженным экспортом сырья,
занимающего в общей структуре экспорта более 50%, то невозможно в
долгосрочном плане прогнозировать устойчивый приток валюты и не создает
предпосылок для создания устойчивого курса национальной валюты.
Максимальный горизонт прогноза, в зависимости от накопленных ЗВР не
превышает 4–8 лет. Неустойчивость национальной валюты влечет за собой
повышенные процентные ставки, что отрицательно сказывается на
рентабельности бизнеса, удорожая сам инвестиционный проект с одной
стороны и увеличивая сроки окупаемости капитала с другой. Эти факторы
будут приводить к выводу капитала (валюты) из страны. Чем больше
экспортная выручка, тем больше отток средств. При существенном уровне
экспорта создается иллюзия благоприятной ситуации с притоком валюты (как
правило, на определенном этапе общий отток средств из страны – импорт
товаров и услуг – имеет более низкий темп, нежели общий объем экспорта).

Такая ситуация способствует притоку внешних инвестиций, которые состоят
из ранее выведенных средств (до 70%) и части мирового спекулятивного
капитала. В результате укрепляется национальная валюта, что трактуется
как долгосрочная тенденция. Определенная часть бизнес – сообщества может
направить часть ресурсов на местные инвестиционные проекты. Следует
иметь в виду, что при притоке внешних инвестиций возрастает внешний долг
страны, как правило, корпоративный. Чем продолжительнее внешний
благоприятный цикл, тем больше накапливается в экономике негативных
факторов, связанных со структурой платежного баланса.

В определенный момент времени счет текущих операций резко снижается, и
вопрос об устойчивости национальной валюты становится актуальным. Самые
осторожные участники экономической деятельности, помня поведение
государства в аналогичных ситуациях, начнут сокращать инвестиционную
деятельность, основанную на местной валюте, и в качестве подстраховки,
на всякий случай, часть инвестиционного капитала переместят за пределы
страны. По тем же причинам (снижение счета текущих операций)
спекулятивный капитал изменит направление своего движения – общая
безрисковая доходность резко снизится, а отток капитала усилится. В
дальнейшем ситуация будет полностью зависеть от позиции государства по
отношению к расходованию ранее накопленных ЗВР. Вариантов несколько:
Центральный банк может медленно снижать накопления; не тратить валюту;
расходовать валюту на уровне, достаточном для удовлетворения спроса со
стороны инвесторов, выводящих капиталы из страны. Также может быть
выбран определенный максимальный уровень снижения национальной валюты
или другие варианты. Однако в не зависимости от действия властей
давление на национальную валюту будет резко возрастать и девальвация
рубля, будет вопросом времени.

Таблица 1 – Показатели платежного баланса и макроэкономической
статистики РФ за 1985–2007 годы (млн. долл.). Оптимистичный сценарий

ПериодТоварыУслугиСчет текущих операцийЗВРВнешний долгТорговый
балансБаланс услугБаланс товаров и
услуг19854000-15002500НДНД2800019865000-15003500НДНД3100019877000-150055
00НДНД3800019882000-1500500НДНД4200019891000-1500-500НДНД540001990-6000-
2000-8000НДНД60000199112000-25009500НДНД9500019923700-3082618-6950001050
00199312605-210310502901310000110000199416927-69819946784410000120000199
519813-956910244696310000125000199621593-5384162091084715000124000199715
023-60728951-6018000123000199816024-42731175121912000134000199935665-430
6313592461612000178000200060171-6665535064683928000160000200148120-90713
90493393537000145000200246335-9886364492911648000152000200359850-1089348
9573541077000186000200485825-1269273133595141250002140002005118364-13895
104469844431820002570002006139234-13812125422961063030003100002007130000
-1700011300075500474000440000200855000-1900036000-95005200005000002009-2
0000-25000-45000-965005300005500002010-85000-29000-114000-17050053000058
00002011-140000-32000-172000-230500НДНД2012-140000-36000-176000-236500НД
НД2013-110000-40000-150000-210500НДНД

Выручка от экспорта продолжит увеличиваться, и при текущем темпе роста
других показателей в отрицательную зону торговый баланс уйдет в 2010
году; а счет текущих операций – в 2009 году. Следовательно, 2009–2010
годы станут периодом, когда ситуация с платежным балансом резко
ухудшаться. Вариантов два: либо будет расходование общих валютных
резервов страны, либо за счет притока инвестиций (также негатив, см.
баланс ЗВР/Внешний долг) произойдет общее ухудшение структуры счета
текущих операций.

Таблица 2 – Показатели платежного баланса и макроэкономической
статистики РФ за 1985–2007 годы (млн. долл.). Негативный сценарий

ПериодТоварыУслугиСчет текущих операцийЗВРВнешний долгТорговый
балансБаланс услугБаланс товаров и
услуг19854000-15002500НДНД2800019865000-15003500НДНД3100019877000-150055
00НДНД3800019882000-1500500НДНД4200019891000-1500-500НДНД540001990-6000-
2000-8000НДНД60000199112000-25009500НДНД9500019923700-3082618-6950001050
00199312605-210310502901310000110000199416927-69819946784410000120000199
519813-956910244696310000125000199621593-5384162091084715000124000199715
023-60728951-6018000123000199816024-42731175121912000134000199935665-430
6313592461612000178000200060171-6665535064683928000160000200148120-90713
90493393537000145000200246335-9886364492911648000152000200359850-1089348
9573541077000186000200485825-1269273133595141250002140002005118364-13895
104469844431820002570002006139234-13812125422961063030003100002007130000
-17000113000755004740004400002008100000-19000810007550052000050000020095
0000-2500025000-265005300005500002010-15000-32000-47000-1035005300005800
002011-80000-38000-118000-178500НДНД2012-110000-44000-154000-216500НДНД2
013-140000-48000-188000-253500НДНД

В таблицах 1 и 2 курсивом представлены прогнозные данные.

Вхождение в отрицательную зону сальдо торгового баланса – 2009 год,
платежного баланса – 2008 год. В данном варианте прогноза происходит
снижение стоимости экспорта. Проведенный анализ указывает на
формирование негативных факторов, влияющих на валютный курс рубля. Вне
зависимости от стоимости сырья на мировых биржах наступит момент, при
котором общий баланс по притоку валюты в страну будет отрицательным, что
приведет к снижению валютных накоплений. Парадокс заключается в том, что
чем дольше будет благоприятная рыночная конъюнктура цен на основные
позиции российского экспорта, тем с более сложными проблемами экономика
столкнется в дальнейшем. Одно дело – решать проблему с отрицательным
счетом текущих операций в 10 млрд. долл. и внешним долгом в 150 млрд.
долл., другое – когда внешний долг составляет 0,5 трлн. долл. при
отрицательном сальдо счета текущих операций, превышающем 100 млрд. долл.
А если учитывать, что стоимость значительного количества товаров и услуг
в России близка к мировым ценам, то любое снижение курса национальной
валюты будет означать снижение уровня жизни.

Периодом резкого возрастания валютных рисков можно считать тот, при
котором счет текущих операций войдет в отрицательную зону. Сложившаяся
ситуация является следствием не до конца продуманной политики в области
управления платежным балансом страны как составной части общей
экономической политики. Краткосрочные интересы поставлены выше
среднесрочных приоритетов.

2.2 Краткий анализ счета текущих операций в платежном балансе РФ

Поскольку счет (баланс) текущих операций является одним из важнейших
составляющих платежного баланса, рассмотрим структуру товаров и услуг,
которые Россия экспортирует и импортирует.

Рассмотрим товарную структуру экспорта России в 2008 г.

Таблица 3 – Товарная структура экспорта России в 2008 г (январь –
август, тысяч долларов США)

Наименование товарной отраслиСтраны дальнего зарубежьяСтраны
СНГИтогоВсегоСтруктураВсегоСтруктураСуммаДоля стран дальнего
зарубежьяДоля стран
СНГВСЕГО:481053127.910047032313.6100528085441.591.098.91Продовольственны
е товары и сельскохозяйственное сырье (кроме
текстильного)2192145.90.462170272.34.614362418.250.2549.75Минеральные
продукты205936811.942.8114643835.631.14220580647.593.366.64Топливно-энер
гетические
товары203603997.342.3214231620.430.26217835617.793.476.53Продукция
химической промышленности,
каучук15118706.33.143193347.56.7918312053.882.5617.44Кожевенное сырье,
пушнина и изделия из
них215950.90.0411965.50.03227916.494.755.25Древесина и
целлюлозно-бумажные
изделия6489199.41.351339599.52.857828798.982.8917.11Текстиль,
текстильные изделия и
обувь159910.80.03171829.10.37331739.948.251.8Драгоценные камни,
драгоценные металлы и изделия из
них5096431.71.0652100.40.115148532.198.991.01Металлы и изделия из
них33115884.16.884271871.79.0837387755.888.5711.43Машины, оборудование и
транспортные
средства7181029.31.496129763.813.0313310793.153.9546.05Другие
товары1943060.30.4816107.81.742759168.170.4229.58

Анализ таблицы 3 показывает, что наибольшая часть экспорта РФ приходится
на страны дальнего зарубежья, доля стран СНГ составляет менее 10%. В
структуре экспорта в страны дальнего зарубежья наибольшую долю занимают
минеральные продукты (42.81%) и топливно-энергетические товары(42.32%).
В структуре экспорта в страны СНГ минеральные продукты и
топливно-энергетические товары так же занимают весьма значимое место –
их доля 31.14% и 30.26% соответственно, однако необходимо отметить, что
в структуре экспорта в страны СНГ достаточно весомую долю занимают
машины, оборудование и транспортные средства (более 10% от объема
экспорта). Однако в целом необходимо отметить выраженную сырьевую
направленность российского экспорта.

Рассмотрим товарную структуру импорта России в 2008 г.

Таблица 4 – Товарная структура импорта России в 2008 г. (январь –
август, тысяч долларов США)

Наименование товарной отраслиСтраны дальнего зарубежьяСтраны
СНГИтогоВсегоСтруктураВсегоСтруктураСуммаДоля стран дальнего
зарубежьяДоля стран
СНГВСЕГО:151851672.710020095558.1100171947230.888.3111.69Продовольственн
ые товары и сельскохозяйственное сырье (кроме
текстильного)1900015512.512357093.811.7321357248.888.9611.04Минеральные
продукты2224594.91.463657231.818.25881826.737.8262.18Топливно-энергетиче
ские товары915554.50.61921698.59.56283725332.2767.73Продукция химической
промышленности,
каучук21107386.513.91567258.87.822674645.393.096.91Кожевенное сырье,
пушнина и изделия из них576669.10.383076.20.02579745.399.470.53Древесина
и целлюлозно-бумажные
изделия3588158.22.36465719.92.324053878.188.5111.49Текстиль, текстильные
изделия и обувь6396230.14.21537861.32.686934091.492.247.76Драгоценные
камни, драгоценные металлы и изделия из
них416546.10.2733690.40.17450236.592.527.48Металлы и изделия из
них7707511.65.084060177.420.21176768965.534.5Машины, оборудование и
транспортные
средства85215076.856.125149368.125.6290364444.994.35.7Другие
товары4703789.93.1342381.91.75046171.893.226.78

Анализ таблицы 4 показывает, что наибольшая часть импорта в Россию
приходится на страны дальнего зарубежья, в структуре импорта из этих
стран наибольший удельный вес приходится на машины, оборудование и
транспортные средства (56,12%) и продовольственные товары (12.51%). В
структуре импорта из стран СНГ машины, оборудование и транспортные
средства занимают так же наибольший удельный вес (25,62%), однако
необходимо отметить большую «размытость» структуры импорта из стран СНГ,
чем из стран дальнего зарубежья. Например, в структуре импорта из стран
СНГ значимый удельный вес занимают металлы и изделия из них (20,2%),
минеральные продукты (18,2%), продовольственные товары (11,73%).

В целом необходимо отметить, что Россия больше импортирует продукцию
машиностроения и продовольствие.

Далее рассмотрим сальдо экспорта и импорта товаров.

Таблица 5 – Сальдо товарной структуры экспорта и импорта России в 2008
г. (январь – август, тысяч долларов США)

Наименование товарной отраслиСальдоИтогоСтраны дальнего зарубежьяСтраны
СНГВСЕГО:329201455.226936755.5356138210.7Продовольственные товары и
сельскохозяйственное сырье (кроме
текстильного)-16808009.1-186821.5-16994830.6Минеральные
продукты20371221710986603.8214698820.8Топливно-энергетические
товары202688442.812309921.9214998364.7Продукция химической
промышленности, каучук-5988680.21626088.7-4362591.5Кожевенное сырье,
пушнина и изделия из них-360718.28889.3-351828.9Древесина и
целлюлозно-бумажные изделия2901041.2873879.63774920.8Текстиль,
текстильные изделия и обувь-6236319.3-366032.2-6602351.5Драгоценные
камни, драгоценные металлы и изделия из
них4679885.6184104698295.6Металлы и изделия из
них25408372.5211694.325620066.8Машины, оборудование и транспортные
средства-78034047.5980395.7-77053651.8Другие
товары-2760729.6473725.9-2287003.7

Анализ таблицы 5 показывает в целом положительное сальдо операций по
экспорту – импорту товаров, однако необходимо отметить, что
положительное сальдо достигается за счет экспорта сырьевых товаров, так
как экспорт высокотехнологичных товаров и продуктов высокого передела
имеет отрицательное сальдо. В целом анализ экспорта и импорта товаров
показывает, что экономика России имеет явную сырьевую направленность,
зарабатывая на экспорте сырья для импорта машин, оборудования и
продовольствия.

Рассмотрим внешнюю торговлю услугами Российской Федерации по основным
странам-партнерам за 2008 год (1 квартал, (тыс. долл. США)). Данные по
указанным операциям представлены в Приложении 1.

Анализ приложения показывает, что в целом наблюдается отрицательное
сальдо по внешнеторговому обороту услуг, однако по странам СНГ в целом
выявлено положительное сальдо, а по развитым странам – отрицательное,
т.е. валюту, заработанную за счет экспорта сырья, Россия тратит не
только на закупку машин и продовольствия за границей, но и на покупку
услуг в странах дальнего зарубежья. Для улучшения структуры операций по
счету текущих операций России необходимо более тесно развивать торговлю
со странами СНГ, где востребованы не только сырье, но и продукция
высокого передела, например, продукция машиностроения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Интегрированным выражением всех внешнеэкономических связей страны
является ее платежный баланс. Платежный баланс страны — это сумма всех
трансакций, которые имеют место между резидентами страны и резидентами
всех остальных стран. Платежный баланс характеризует соотношение между
валютными поступлениями в страну и ее платежами за границей. При
положительном сальдо платежный баланс будет активным, а при
отрицательном сальдо – пассивным. Платежный баланс состоит из трех
больших разделов.

1. Баланс (счет) текущих операций.

– Экспорт товаров.

– Импорт товаров.

– Сальдо торгового баланса.

– Экспорт услуг.

– Импорт услуг.

– Сальдо услуг.

– Чистый доход от инвестиций.

– Денежные переводы.

– Итого сальдо баланса текущих отраслей.

2. Баланс (счет) движения капитала.

– Приток капитала.

– Отток капитала.

– Итого сальдо баланса движения капитала.

– Итог первого и второго разделов.

3. Изменение официальных резервов.

Выделяют следующие основные методы государственного регулирования
платежного баланса.

3. Изменение обменного курса, которое при любом режиме (фиксированный,
гибкий) валютного курса находится под контролем и воздействием
государства.

Анализ товарной структуры экспорта России в 2008 г показал, что
наибольшая часть экспорта РФ приходится на страны дальнего зарубежья,
доля стран СНГ составляет менее 10%. В структуре экспорта в страны
дальнего зарубежья наибольшую долю занимают минеральные продукты
(42.81%) и топливно-энергетические товары(42.32%). Анализ товарной
структуры импорта России в 2008 г. показал, что наибольшая часть импорта
в Россию приходится на страны дальнего зарубежья, в структуре импорта из
этих стран наибольший удельный вес приходится на машины, оборудование и
транспортные средства (56,12%) и продовольственные товары (12.51%).

Положительное сальдо счета текущих операций достигается за счет экспорта
сырьевых товаров, так как экспорт высокотехнологичных товаров и
продуктов высокого передела имеет отрицательное сальдо. В целом анализ
экспорта и импорта товаров показывает, что экономика России имеет явную
сырьевую направленность, зарабатывая на экспорте сырья для импорта
машин, оборудования и продовольствия. Для улучшения структуры операций
по счету текущих операций России необходимо более тесно развивать
торговлю со странами СНГ, где востребованы не только сырье, но и
продукция высокого передела, например, продукция машиностроения.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Антипина В.И. Экономическая теория – М.: Проспект, 2008. – 239 с.

2. Аузан А.А. Институциональная экономика: Новая институциональная
экономическая теория. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 416 с.

3. Бабашкина А.М Государственное регулирование национальной экономики:
Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Барлыбаев Х.А. Человек. Глобализация. Устойчивое развитие. – М.:
РАГС, 2007.

5. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Учебник. – М.: Образование, 2008.
– 726 с.

6. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. 7-е изд. – СПб.: Питер,
2006.

7. Гатаулин А.М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика. – М.:
Статистика, 2007. – 382 с.

8. Грицюк Т.В. Государственное регулирование экономики. Теория и
практика. – М.: РДЛ, 2006.

9. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. – М.:
Питер, 2007. – 364 с.

10. Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория. – СПб.: Питер,
2008. – 526 с.

11. Завельский М.Г. Государственное регулирование рыночной экономики:
системный подход в российских условиях. – М.: Наука, 2006.

12. Иохин В.Я. Экономическая теория. Гриф МО РФ. – М.: Экономистъ, 2006.
– 388 с.

13. Крюков Р.В. Государственное регулирование национальной экономики.
Конспект лекций. – М.: Приор-издат, 2007.

14. Кувшлин В.И. Государственное регулирование рыночной экономики. – М.:
РАГС, 2008.

15. Кузьбожев Э.Н. Государственное регулирование национальной экономики.
Учебное пособие. – М.: КноРус, 2005.

16. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. –
М.: Инфа-М, 2006.

17. Низкодубова Е.В. Макроэкономика. – М.: Эксмо, 2006.

18. Пчелинцев О.С. Региональная экономика в системе устойчивого
развития. – М.: Наука, 2004.

19. Самофалова Е.В. Государственное регулирование национальной
экономики. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2007.

20. Ходов Л.Г. Государственное регулирование национальной экономики:
Учебник для вузов. – М.: Экономистъ, 2004.

21. Ципин И.С. Стратегия государственного регулирования экономики. – М.:
МГИУ, 2007.

22. Шишкин С.Н. Государственное регулирование экономики:
предпринимательско – правовой аспект. – М.: Клувер, 2007.

23. http://www.cbr.ru/

24. http://www.customs.ru/ru/

ПРИЛОЖЕНИЕ

ЭкспортИмпортОборотСальдоДоля в

Товаро-

обороте,

%Доля в

экспорте,

%Доля в

импорте,

%Всего10 300 21314 883 77225 183 986-4 583 558100100100в том
числе: Страны СНГ2 468 5791 334 7363 803 3161 133 84415.123.978.97в
том числе:000Страны ЕврАзЭС1 357 192473 7251 830 917883
4677.2713.183.18в том числе:000БЕЛАРУСЬ115 593144 388259 981-28
7951.031.120.97КАЗАХСТАН519 434198 779718 213320
6552.855.041.34КИРГИЗИЯ102 03615 431117 46786
6050.470.990.1ТАДЖИКИСТАН277 93037 782315 712240
1481.252.70.25УЗБЕКИСТАН342 19877 344419 542264 8541.673.320.52Прочие
страны957 510643 7581 601 268313 7526.369.34.33АЗЕРБАЙДЖАН73 64843
952117 60029 6960.470.720.3АРМЕНИЯ75 88727 056102 94348
8310.410.740.18ГРУЗИЯ17 14826 91844 066-9 7700.170.170.18МОЛДОВА,
РЕСПУБЛИКА99 98135 280135 26164 7010.540.970.24ТУРКМЕНИЯ12 2637 42319
6864 8400.080.120.05УКРАИНА678 582503 1291 181 711175
4534.696.593.38Услуги, не распределенные по отдельным странам153 878217
253371 131-63 3751.471.491.46Страны дальнего зарубежья7 831 63413 549
03621 380 670-5 717 40284.976.0391.03в том числе:000Страны ЕС3 943 1636
723 86510 667 028-2 780 70242.3638.2845.18в том числе:000АВСТРИЯ133
715316 648450 363-182 9331.791.32.13БЕЛЬГИЯ63 521111 172174 693-47
6510.690.620.75БОЛГАРИЯ64 10349 318113 42114 7850.450.620.33ВЕНГРИЯ46
79544 98991 7841 8060.360.450.3ГЕРМАНИЯ711 1961 081 6071 792 803-370
4117.126.97.27ГРЕЦИЯ22 42726 45048 877-4 0230.190.220.18ДАНИЯ53 62195
869149 490-42 2480.590.520.64ИРЛАНДИЯ69 510191 640261 150-122
1301.040.671.29ИСПАНИЯ30 926198 199229 125-167 2730.910.31.33ИТАЛИЯ154
298296 773451 071-142 4751.791.51.99КИПР487 892650 6131 138 505-162
7214.524.744.37ЛАТВИЯ52 63837 67990 31714 9590.360.510.25ЛИТВА52 75440
96893 72211 7860.370.510.28ЛЮКСЕМБУРГ23 65426 46950 123-2
8150.20.230.18МАЛЬТА12 0376 05418 0915 9830.070.120.04НИДЕРЛАНДЫ236
545531 929768 474-295 3843.052.33.57ПОЛЬША98 186136 831235 017-38
6450.930.950.92ПОРТУГАЛИЯ4 2475 7389 985-1 4910.040.040.04РУМЫНИЯ5 2625
66310 925-4010.040.050.04СЛОВАКИЯ33 1968 41941 61524
7770.170.320.06СЛОВЕНИЯ38 53945 30483 843-6 7650.330.370.3СОЕДИНЕНОЕ
КОРОЛЕВСТВО874 8441 133 6142 008 458-258 7707.988.497.62ФИНЛЯНДИЯ261
246818 6581 079 904-557 4124.292.545.5ФРАНЦИЯ237 355467 486704 841-230
1312.82.33.14ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА62 889169 162232 051-106
2730.920.611.14ШВЕЦИЯ61 955164 062226 017-102 1070.90.61.1ЭСТОНИЯ49
81162 552112 363-12 7410.450.480.42Страны АТЭС1 504 6401 714 5003 219
140-209 86012.7814.6111.52в том числе:000АВСТРАЛИЯ10 75723 52634 283-12
7690.140.10.16БРУНЕЙ – ДАРУССАЛАМ1240124124000ВЬЕТНАМ42 97926 17369
15216 8060.270.420.18ГОНКОНГ29 43318 91248 34510
5210.190.290.13ИНДОНЕЗИЯ1 13810 50011 638-9 3620.050.010.07КИТАЙ189
745347 347537 092-157 6022.131.842.33КАНАДА127 89647 512175 40880
3840.71.240.32КОРЕЯ, РЕСПУБЛИКА160 749101 141261 89059
6081.041.560.68МАЛАЙЗИЯ6 3727 42713 799-1 0550.050.060.05МЕКСИКА1
3243151 6391 0090.010.010НОВАЯ ЗЕЛАНДИЯ3 9498 77212 721-4
8230.050.040.06ПАПУА-НОВАЯ
ГВИНЕЯ735974472600.010ПЕРУ7198780663200.010СИНГАПУР17 60826 98844 596-9
3800.180.170.18США765 018704 8361 469 85460 1825.847.434.74ТАИЛАНД18
169285 347303 516-267 1781.210.181.92ТАЙВАНЬ (КИТАЙ)3 3651 6094 9741
7560.020.030.01ФИЛИППИНЫ1 7589052 6638530.010.020.01ЧИЛИ7694721
24129700.010ЯПОНИЯ122 032102 622224 65419 4100.891.180.69Прочие страны1
868 0192 944 3454 812 364-1 076 32619.1118.1419.78в том
числе:000АЛБАНИЯ33763400274000АЛЖИР35 66112 68348 34422
9780.190.350.09БОСНИЯ И ГЕРЦЕГОВИНА3 1604 3787 538-1
2180.030.030.03ЕГИПЕТ25 203400 155425 358-374 9521.690.242.69ИЗРАИЛЬ40
55198 627139 178-58 0760.550.390.66ИНДИЯ60 16186 608146 769-26
4470.580.580.58ИРАН, ИСЛАМСКАЯ РЕСПУБЛИКА13 7766 61120 3877
1650.080.130.04ИСЛАНДИЯ6 4002 4658 8653 9350.040.060.02КУБА4 0197 74611
765-3 7270.050.040.05МОНГОЛИЯ11 34711 19522 5421520.090.110.08НОРВЕГИЯ38
46770 132108 599-31 6650.430.370.47ОАЭ48 166248 444296 610-200
2781.180.471.67ПАНАМА86 891207 885294 776-120 9941.170.841.4РЕСПУБЛИКА
МАКЕДОНИЯ1 4172 1403 557-7230.010.010.01СЕРБИЯ75 21079 528104 09346
3270.410.730.53ТУРЦИЯ381 750852 8731 234 623-471
1234.93.715.73ХОРВАТИЯ14 52713 53028 0579970.110.140.09ЧЕРНОГОРИЯ12
09428 88340 977-16 7890.160.120.19ШВЕЙЦАРИЯ341 151435 323776 474-94
1723.083.312.92Другие страны667 732375 0771 042 809292
6554.146.482.52Услуги, не распределенные по отдельным странам515 8112
166 3262 682 137-1 650 51510.655.0114.55Справочно:000Страны ОЭСР5 139
6218 175 23313 314 854-3 035 61252.8749.954.93

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter