.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Язык: русский
Формат: курсова
Тип документа: Word Doc
0 2202
Скачать документ

38

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АХД»

Курсовая работа

по дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности»

Вариант № 1

Выполнила:

студентка V курса

специальности «БУА и А»

***

№ зачетной книжки: ***

Проверила:

Пушкарева Т. В.

Киров

2007

СОДЕРЖАНИЕ

АНАЛИЗ РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦИАЛА ОРГАНИЗАЦИИ 3

Задание № 1 3

Задание № 2 5

Задание № 3 6

Задание № 4 8

АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И ОБЪЕМА ПРОДАЖ 10

Задание № 5 10

Задание № 6 12

Задание № 7 13

АНАЛИЗ ЗАТРАТ И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ 14

Задание № 8 14

Задание № 9 15

Задание № 10 17

Задание № 11 19

Задание № 12 22

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ 24

Задание № 13 24

Задание № 14 26

Задание № 15 27

Задание № 16 29

Задание № 17 30

Задание № 18 32

Задание № 19 33

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 34

Задание № 20 34

Задание № 21 35

Задание № 22 37

Задание № 23 38

Задание № 24 41

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 42

Задание № 25 42

Задание № 26 43

Задание № 27 45

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 47

АНАЛИЗ РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦИАЛА ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 1

Для определения влияния отдельных факторов, связанных с использованием
трудовых ресурсов, на прирост выручки от реализации продукции текущего
года по сравнению с прошлым годом заполним таблицу 1.

Таблица 1

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с
использованием трудовых ресурсов

№ п/пПоказательПрошлый годОтчетный годДинамика показате-ля (в %)Разница
в процен-тах (+, -)Расчет влияния фактораФактор, повлиявший на
выявленное изменениеАБ1234561Численность рабочих
(N)6560600091,46-8,54-105280численность рабочих2Число отработанных
человеко-дней (Д)1541600142800092,631,1714400количество дней
отработанных 1-м рабочим3Число отработанных человеко-часов

(Ч)123328001113840090,32-2,32-28560продолжитель-ность смены4Объем продаж

(без НДС) (V)12332801670760135,4745,16556920выработка 1-го рабочего (В)

1. Рассчитаем динамику изменения числа рабочих.

% динамики = N1 / N0 = 6000 / 6560 * 100 = 91,46 %

2. Определим величину отклонения числа рабочих отчетного года по
сравнению с предыдущим годом, используя метод относительных отклонений.

Отклонение = % динамики – 100% = 91,46 % – 100% = – 8,54 %

3. Рассчитаем влияние данного фактора на изменение объема продаж.

Влияние фактора = V0 * Отклонение / 100 = 1233280 * (– 8,54) / 100 = –
105280 тыс. рублей.

Аналогично определяем влияние на изменение объема продаж остальных
факторов.

4. Общее влияние всех факторов на изменение объема продаж.

?V = ?N + ?Д + ?Ч + ?В = – 105280 + 14400 – 28560 + 556920 = 437480 тыс.
рублей

Таким образом, в отчетном году на предприятии ОАО «Агат» произошел рост
объема продаж на 437480 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом.

На данное изменение оказали влияние следующие факторы:

1. Снижение числа рабочих в отчетном году по сравнению с прошлым годом
на 560 человек привел к снижению объема продаж на 105280 тыс.рублей или
на 8,54 %.

2. По сравнению с прошлым годом в отчетном году произошло увеличение на
3 дня среднего числа дней, отработанных одним рабочим. Уменьшение
целодневных потерь рабочего времени в отчетном периоде позволило
увеличить объем продаж на 14400 тыс. рублей или на 1,17 %.

3. В отчетном году на 0,2 часа уменьшилась средняя продолжительность
рабочего дня по сравнению с прошлым годом, что снизило объем продаж на
28560 тыс. рублей или на 2,32 %.

4. В отчетном году по сравнению с прошлым годом среднечасовая выработка
одного рабочего увеличилась. Повышение производительности труда
позволило увеличить объем продаж на 45,16% или на 556920 тыс. рублей.

В отчетном году произошло снижение числа рабочих по сравнению с
предыдущим годом, а так же сокращение средней продолжительности рабочего
дня, что позволяет говорить о дополнительных резервах увеличения
выручки. Данные факторы отрицательно повлияли на динамику выручки,
величина их влияния является неиспользованным резервом: 105280 + 28560 =
133840 тысяч рублей.

Задание № 2

Для определения степени влияния отдельных факторов, связанных с
использованием материалов, на прирост объема продаж заполним таблицу 2.

Таблица 2

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с
использованием материалов

№ п/пПоказательУсловное обозна-чениеПрошлый годОтчетный годОтклонение
(+,-)1Объем продаж (без НДС), тыс. руб.V123328016707604374802Стоимость
материалов в себестоимости продажМЗ696150656000-401503Материалоотдача
реализованной продукцииМо1,77162,54690,7753Степень влияния следующих
факторов:ХХХ4Изменения стоимости материалов в себестоимости
продаж?МЗХХ-71128,625Изменения материалоотдачи реализованной
продукции?МоХХ508608,62

Определяя влияние факторов на прирост объема продаж в отчетном году,
воспользуемся мультипликативной моделью:

V = МЗ * Мо

Применим метод абсолютных разниц.

1. Определим влияние изменения стоимости материалов в себестоимости
продаж

?V(МЗ) = ?МЗ * Мо = – 40150 * 1,7716 = – 71128,62 тыс. рублей

2. Определим влияние изменения материалоотдачи реализованной продукции

?V(Мо) = МЗ1 * ?Мо = 656000* 0,7753 = 508608,62 тыс.рублей

3. Общее влияние факторов равно: – 71128,62 + 508608,62 = 437480
тыс.рублей

Таким образом, в отчетном году на предприятии ОАО «Агат» произошел рост
объема продаж на 437480 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом.

Положительное влияние на объем продаж оказало увеличение в отчетном году
материалоотдачи, что позволило увеличить объем продаж на 508608,62 тыс.
рублей.

Соответственно, отрицательное влияние на объем продаж в отчетном году
оказало снижение стоимости материалов в себестоимости продаж. Его
снижение уменьшило объем продаж на 71128,62 тыс. руб.

Величина отрицательно повлиявшего фактора и есть неиспользованный резерв
роста объема продаж. Он составляет 71129 тыс. рублей.

Задание № 3

Для определения степени влияния отдельных факторов, связанных с
использованием основных средств, на объем продаж заполним таблицу 3.

1. Рассчитаем среднюю первоначальную стоимость ОПФ отчетного года

ОСпр 1 = (ОСнач.года + ОСкон.года) / 2 = (427800 + 572200) / 2 = 500000
тыс.рублей

Таблица 3

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с
использованием основных средств

№ п/пПоказательУсловное обозна-чениеПрошлый годОтчетный годОтклонение
(+,-)1Объем продаж (без НДС), тыс.
рубV123328016707604374802Среднегодовая первоначальная стоимость активной
части производственных основных средств, тыс.
руб.ОСпр427800500000722003Количество дней в году, в течение которых
активная часть производственных основных средств находилась в рабочем
состоянииЧд23523834Коэффициент сменности работы
оборудованияКсм1,01,20,25Средняя продолжительность смены,
часЧч87,8-0,26Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости
активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования,
тыс. руб.Вч0,001530,00150-0,000037Степень влияния следующих
факторов: ХХХ8а) изменения первоначальной стоимости активной части
производственных основных средств, тыс. руб.?ОСпрХХ208141,2259б)
изменения количества дней, в течение которых основные средства
находились в рабочем состоянии, тыс. руб.?ЧдХХ18401,12210в) изменения
Ксм?КсмХХ291964,46911г) изменения средней продолжительности смены, тыс.
руб.?ЧчХХ-43794,670412д) изменения продукции, приходящийся на 1 т. р.
стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы, тыс.
руб.?ВчХХ-37232,1459* – Среднее значение первоначальной стоимости ОПФ за
предыдущий год принимаем равным их значению на начало отчетного года.

2. Определяя влияние факторов на прирост объема продаж в отчетном году,
воспользуемся мультипликативной моделью

V = ОСпр * Чд * Ксм * Чч * Вч

Vо = 1233280 тыс.руб.

V1 = ОСпр 1 * Чд 0 * Ксм 0 * Чч 0 * Вч 0 = 500000 * 235 * 1,0 * 8 *
0,00153 = 1441421,225 тыс.руб.

V2 = ОСпр 1 * Чд 1 * Ксм 0 * Чч 0 * Вч 0 = 500000 * 238 * 1,0 * 8 *
0,00153 = 1459822,347 тыс.руб.

V3 = ОСпр 1 * Чд 1 * Ксм 1 * Чч 0 * Вч 0 = 500000 * 238 * 1,2 * 8 *
0,00153 = 1751786,816 тыс.руб.

V4 = ОСпр 1 * Чд 1 * Ксм 1 * Чч 1 * Вч 0 = 500000 * 238 * 1,2 * 7,8 *
0,00153 = 1707992,146 тыс.руб.

V1 = 1670760 тыс.руб.

а) изменение объема продаж за счет изменения первоначальной стоимости
ОПФ

?V(ОСпр) = V1 – Vо = 1441421,225 – 1233280 = 208141,225 тыс. рублей

б) изменение объема продаж за счет изменения количества рабочих дней в
году

?V(Чд) = V2 – V1 = 1459822,347 – 1441421,225 = 18401,122 тыс. рублей

в) изменение объема продаж за счет изменения коэффициента сменности

?V(Ксм) = V3 – V2 = 1751786,816 – 1459822,347 = 291964,469 тыс. рублей

г) изменение объема продаж за счет изменения средней продолжительности
смены

?V(Чч) = V4 – V3 = 1707992,146 – 1751786,816 = -43794,6704 тыс. рублей

д) изменение объема продаж за счет изменения выпуска продукции в 1 час
на одну тысячу рублей ОС

?V(Вч) = V1 – V4 = 1670760 – 1707992,146 = -37232,1459 тыс. рублей

7. Общее влияние факторов равно 437480 тыс.руб.

Таким образом, в отчетном году на предприятии ОАО «Агат» по сравнению с
предыдущим годом произошел рост объема продаж на 437480 тыс. рублей, на
что оказали влияние следующие факторы: увеличение средней первоначальной
стоимости основных производственных фондов в отчетном году по сравнению
с прошлым годом на 72200 тыс. рублей позволило увеличить объем продаж
на 208141,225 тыс. рублей; увеличение количества рабочих дней в отчетном
году привело к увеличению объема продаж на 18401,122 тыс. рублей. По
сравнению с прошлым годом увеличить объем продаж в отчетном году на
291964,469 тыс. рублей позволило увеличение коэффициента сменности.

Изменение средней продолжительности рабочей смены привело к снижению
объема продаж на 43794,6704 тыс. рублей, а изменение объема продаж за
счет изменения выпуска продукции в 1 час на одну тысячу рублей ОС –
37232,1459 тыс. рублей, что оказало отрицательное влияние на объем
продаж в отчетном периоде.

Сумма отрицательно повлиявших факторов – есть неиспользованный резерв
роста объема продаж. Он составляет 81027 тыс. рублей.

Задание № 4

Влияние на объем продажи продукции использования трудовых ресурсов,
предметов труда и средств труда, рассмотрено в заданиях 1-3. Сведем
полученные ранее расчеты в таблицу 4.

Таблица 4

Определение комплексного резерва увеличения объема продаж продукции за
счет внутренних факторов использования ресурсов

№ п/пПоказательРезерв увеличения объема реализации продукции, выявленный
в процессе анализа, тыс. рублейРезерв увеличения объема продаж при
комплексном использовании имеющихся резервов улучшения их использования,
тыс. рублей1Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего
использования трудовых ресурсов1338402Возможность увеличения стоимости
продаж за счет лучшего использования материальных
ресурсов71129 3Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего
использования основных производственных средств810274Итого комплектный
ресурс–71129

Комплектный резерв это минимальная из сопоставляемых сумм, т.к. именно в
этом размере рост производства обеспечивается всеми видами ресурсов. В
рассматриваемом анализе комплектный резерв составил 71129 тыс. руб.

На объем продаж оказывает влияние использование производственных
ресурсов, которые можно объединить в три группы:

– факторы, связанные с использованием трудовых ресурсов;

– факторы, связанные с использованием материальных ресурсов;

– факторы, связанные с использованием основных средств.

Все три группы производственных факторов находятся во взаимной связи,
так как отсутствие или недостаточность одного из них нарушают процесс
производства продукции.

Рассмотрим структуру резерва увеличения объема продаж каждой из групп
факторов, влияющих на него:

а) факторы, связанные с использованием трудовых ресурсов:

Увеличение числа рабочих по сравнению с предыдущим периодом является
экстенсивным фактором, так же, как и сокращение средней
продолжительности рабочего дня. Это позволяет говорить об экстенсивном
характере дополнительных резервах увеличения выручки за счет факторов,
связанных с использованием трудовых ресурсов.

б) факторы, связанные с использованием материальных ресурсов:

В этой группе фактором, дающим резерв роста продаж, является стоимость
материалов в себестоимости продаж экстенсивным фактором.

в) факторы, связанные с использованием основных средств:

В этой группе фактором, дающим резерв роста продаж, является изменение
выпуска продукции в 1 час на 1 тыс. рублей основных средств – данный
фактор является фактором интенсификации, а так же изменение средней
продолжительности рабочей смены – экстенсивный фактор.

Анализ показывает, что за исключением изменение выпуска продукции в 1
час на 1 тыс. рублей основных средств, остальные факторы являются
экстенсивными для роста объема продаж, следовательно, предприятие очень
хорошо использует имеющиеся резервы интенсивных факторов, поскольку при
уменьшении экстенсивных факторов обеспечивается рост объема
производства. Тем не менее, если бы величина этих факторов оставалась
неизменной в отчетном году, предприятие могло бы получить дополнительный
рост объема продаж на 214867 тысяч рублей.

АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И ОБЪЕМА ПРОДАЖ

Задание № 5

Для определения влияния на прирост объема продаж изменения количества
проданной продукции в натуральном выражении, ее структуры и цен на нее,
рассмотрим таблицу 5.

Таблица 5

Информация и дополнительные аналитические расчеты, необходимые для
определения влияния изменения количества, структуры и цен на
реализованную продукцию

№ п/пНаимено-вание проданной продукцииКоличество проданной продукции,
штЦены на реализованную продукцию, тыс. рубВыручка за
прош-лый год, тыс. рубРасчетный показатель
выручки за отчетный год, тыс. рубВыручка за отчетный год, в ценах
отчетного года, тыс. рубЗа прош-лый годЗа отчет-ный
годЗа прош-лый годЗа отчет-ный годПо структуре прошлого и в ценах
прошлого годаПо структуре отчетного и в ценах прошлого
годаАБ123456781Изделие А32003960157,81745049605568006248886890402Изделие
В4650440096,895,84501204454704259204215203Изделие
С20004000139,1140,052782002801005564005602004Итого985212360  12332801282
37616072151670760

1. Рассчитаем выручку от продаж по структуре прошлого года и в ценах
отчетного года.

Vi = ki прошл.г. * цi отч.г.

изделие А: VА = 3200 * 174 = 556800 тыс.рублей

изделие В: VВ = 46500 * 95,8 = 445470 тыс.рублей

изделие С: VС = 2000 * 140,05 = 280100 тыс.рублей

итого: Vрасчетное 1 = 556800 + 445470 + 280100 = 1282376 тыс.рублей

2. Определим выручку от продаж по структуре отчетного года в ценах
прошлого года

Vi = ki отч.г. * цi прошл.г.

изделие А: VА = 3960 * 157,8 = 624888 тыс.рублей

изделие В: VВ = 4400 * 96,8 = 425920 тыс.рублей

изделие С: VС = 4000 * 139,1 = 556400 тыс.рублей

итого: Vрасчетное 2 = 624888 + 425920 + 556400 = 1607215 тыс.рублей

4. Определим влияние факторов на изменение выручки от продаж

а) влияние изменения количества проданной продукции

?Vколичество = Vрасчетное 1 – Vпрол.г. = 1282376 – 1233280 = 49096 тыс.
рублей

б) влияние изменения структуры проданной продукции

?Vструктуры = Vрасчетное 2 – Vрасчетное 1 = 1607215 – 1282376 = 324839
тыс. руб.

в) влияние изменения цены проданной продукции

?Vцены = Vотч.г. – Vрасчетное 2 = 1670760 – 1607215 = 63545 тыс. рублей

5. Общее влияние рассмотренных факторов на изменение выручки

?V = ?Vколичество + ?Vструктуры + ?Vцены = 49096 + 324839 + 63545 =
437480 тыс. рублей

Можно заключить, что рост выручки произошел как за счет изменения
количества проданной продукции, так и за счет изменения цены и
структуры.

Задание № 6

Используя информацию отчета по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и
результаты маркетингового исследования спроса на изделия A, B, C, D и E
(Приложение 4), разработаем часть бизнес-плана по реализации продукции
организации на следующий год. Расчеты обобщим в таблице 6.

Таблица 6

№ п/пНаимено-вание изделийСпрос на изделие, шт.Средняя цена, тыс.
руб.Плановые показателиУровень рентабельностиСебестои-мость единицы
изделия на будущий период, тыс. рубСебестоимость объема продаж
обеспеченного спросом, тыс. рубОбъем продаж исходя из спроса на
продукцию, тыс. рубЦелесообразный объем продаж на будущий период, тыс.
руб.1Изделие А4150175,51606640007283257283251,0968752Изделие
В450096,291,44113004329004329001,0525163Изделие
С43001421255375006106006106001,1364Изделие
D38008280,1304380311600246001,023725Изделие
Е3000116–348000– Итого19750  24314251796425 * – Сопоставление спроса с
возможностью организации выпуска указанных изделий в будущем отчетном
периоде позволило сделать вывод, что изделие D может быть выпущено в
количестве 300 шт., а для выпуска изделия Е в ОАО нет соответствующих
условий.

Анализируя результаты, отраженные в таблице 6, приходим к выводу, что
среди изделий, планируемых к продаже в следующем году, нет убыточных.
Наиболее рентабельным является производство изделия «С», где на 1 рубль
затрат приходится 1,136 рубля дохода. Немного менее рентабельным
является выпуск изделия «А», где рентабельность составляет 1,097 руб. на
1 руб. затрат. На третьем месте по уровню рентабельности изделие «В»,
доход на 1 руб. затрат составляет 1,053 рубля. Изделие – «D» наименее
рентабельно – 1,024 руб. на 1 руб. затрат, при этом следует учитывать,
что предприятие не сможет удовлетворить спрос на данную продукцию, что
сократит возможную выручку на 287000 тыс. руб.

Поскольку предприятие не имеет соответствующих условий для выпуска
изделия «Е», то рассчитать его рентабельность не возможно. Поскольку
спрос на данное изделие имеется, то можно сказать, что ОАО недополучит
348000 тыс. руб.

Задание № 7

По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и справки № 2
«Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную
продукцию» можно определить точку безубыточности и запас финансовой
прочности предприятия.

Таблица 7

Критический объем продаж за отчетный год и на планируемый объем продаж,
обеспеченный спросом

№ п/пПоказательЗа отчетный годНа планируемый период, обеспеченный
спросом1Выручка от продаж167076017964252Переменные
затраты10859943Постоянные затраты5305304Прибыль от
продаж542365Маржинальный доход в составе выручки от продаж5847666Уровень
(доля) маржинального дохода в выручке от продаж,
коэффициент0,357″Критическая точка” объема продаж15158008Запас
финансовой прочности1549609Уровень запаса финансовой прочности в объеме
продаж, %9,2748

1. Маржинальный доход определяем как разницу между выручкой от продаж и
переменными затратами.

2. При помощи маржинального анализа определяем долю маржинального дохода
в выручке от продаж.

Доля МД = МД / V

На эту величину делим условно-постоянные расходы и получаем точку
безубыточности в стоимостном выражении.

3. Далее определяем запас финансовой прочности в абсолютном выражении
путем вычитания из выручки от продаж критического объема продаж.

Таким образом, точка безубыточности на предприятии ОАО «Агат» в отчетном
году составила 1515800 тыс. рублей, что свидетельствует о том, что
фактический объем продаж в отчетном году был безубыточным и
рентабельным. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 154960
тыс. рублей.

Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне
(60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры
рынка. В рассматриваемом предприятии данный уровень значительно ниже
нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что
необходимо наиболее полно использовать резервы повышения объема продаж и
снижения себестоимости продукции.

АНАЛИЗ ЗАТРАТ И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ

Задание № 8

Структуру затрат предприятия ОАО «Агат» за прошлый и отчетный периоды
рассмотрим в таблице 8.

Таблица 8

Сопоставление затрат на реализацию продукции в поэлементном разрезе за
отчетный и прошлый годы

№ п/пНаименование элемента затрат по обычным видам деятельностиЗа
отчетный годЗа прошлый годОтклонение (+,-)тыс. руб.%тыс. руб.%тыс.
руб.%1Материальные затраты69615046,3065600057,50401506,122Затраты на
оплату труда37620025,0229736026,077884026,513Отчисления на социальные
нужды975506,49772406,772031026,294Амортизация568203,78483204,24850017,59
5Прочие
затраты27696418,42618645,42215100347,706Итого150368410011407841003629003
1,81

Анализируя таблицу 8 можно сделать вывод, что в отчетном году по
сравнению с прошлым годом расходы предприятия возросли на 362900 тыс.
рублей или на 31,81%. В составе всех элементов затрат произошли
некоторые изменения. Так в отчетном году на 40150 тыс. рублей или на
6,12% по сравнению с прошлым годом увеличились материальные затраты, их
доля в общей сумме затрат уменьшилась с 26,07% до 25,02%. Сумма затрат
на оплату труда выросла на 78840 тыс. рублей или на 26,51%, а их доля в
общей сумме затрат снизилась на 1,05% по сравнению с прошлым годом.
Отчисления на социальные нужды возросли в отчетном году на 26,29% или на
20310 тыс. рублей, а их доля в общем составе затрат снизилась на 0,28%.
Амортизация в отчетном году по сравнению с прошлым годом возросла на
17,59% или на 8500 тыс. рублей, но несмотря на это доля ее в составе
общих затрат уменьшилась на 0,46%. Прочие затраты увеличились на 215100
тыс. рублей в отчетном году по сравнению с прошлым годом и это
увеличение составило 347,7% , а их доля в составе общих затрат
значительно увеличилась – на 13%. Таким образом, значительно увеличилась
не только величина прочих затрат, но и их доля в общем объеме затрат,
что безусловно сказалось на общем увеличении затрат в отчетном году по
сравнению с предыдущим.

Задание № 9

Динамику себестоимости реализованной продукции охарактеризуем в таблице
9.

Таблица 9

Вспомогательные расчеты к построению индексов затрат на 1 руб. продаж

№ п/пПоказательУслов-ное обозна-чениеИзделие АИзделие ВИзделие
СИтогоПрош-лый годОтчет-ный годПрош-лый годОтчет-ный годПрош-лый
годОтчет-ный годПрош-лый годОтчет-ный год1Количество,
шт.Q3200396046504400200040009850123602Цена, тыс.
руб.P157,817496,895,8139,1140,05ХХ3Стоимость, тыс.
руб.QP504960689040450120421520278200560200123328016707604Себестоимость
единицы продукции, тыс.
руб.Z149,315687,3689,21128,4123,35ХХ5Себестоимость продукции, тыс.
руб.QZ477760617760406224392524256800493400114078415036846Себестоимость
объема продаж отчетного года при себестоимости единицы прошлого года,
тыс. руб.Q1Z0Х591228Х384384Х513600Х14892127Стоимость продаж отчетного
года в ценах предыдущего года, тыс.
руб.Q1P0Х624888Х425920Х556400Х1607208

Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:

Затр = ?Q*P / ?Q*Z

1. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году

Затр0 = ?Q0*Z0 / ?Q0*P0 = 1140784/ 1233280= 0,925 руб.

2. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году

Затр1 = ?Q1*Z1 / ?Q1*P1 = 1503684/ 1670760= 0,900 руб.

3. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года
при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года

Затр1 = ?Q1*Z0 / ?Q1*P0 = 1489212/ 1607208 = 0,927 руб.

4. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года
при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года

Затр2 = ?Q1*Z1 / ?Q1*P0 = 1503684/ 1607208 = 0,936 руб.

5. Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции
различных факторов:

а) изменение структуры реализованной продукции

?ЗатрQ = Затр1 – Затр0 = 0,927 – 0,925 = 0,002 руб.

б) изменение себестоимости реализованной продукции

?ЗатрP = Затр2 – Затр1 = 0,936 – 0,927 = 0,009 руб.

в) изменение цен реализованной продукции

?ЗатрZ = Затр1 – Затр2 = 0,900 – 0,936 = – 0,036 руб.

г) общее влияние всех факторов

?Затр = 0,002 + 0,009 – 0,036 = – 0,025 руб.

Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году
снизилась на 0,025 руб. на руб. продаж. Это произошло в результате
изменения структуры реализованной продукции – увеличение на 0,002 руб.
на руб. затрат, изменения цен в сторону увеличения – на 0,009 руб. на
руб. затрат, но наибольшее влияние оказало снижение себестоимости за
счет изменения цен реализованной продукции, позволившего снизить
себестоимость на 0,036 руб. на руб. затрат.

Несмотря на то, что себестоимость единицы продукции А увеличилась,
благоприятным образом на себестоимость реализованной продукции сказалось
повышение цены на данные изделия. Себестоимость единицы продукции С
снизилось при том, что возросла цена. Тем не менее себестоимость изделия
В повысилась при том, что произошло снижение цены на данное изделие,
что негативно сказалось на себестоимости продаж данного вида продукции.

Задание № 10

Определим степень влияния отдельных факторов на основные виды
используемых в производстве материалов, а также резервы их снижения. Для
проведения анализа используем таблицу 10.

Таблица 10

Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных
затрат

№ п/пНаименование материаловКоличество израсходованного материала,
тЦена, тыс. руб.Стоимость израсходованного материала, тыс. руб.Отчетный
годПрошлый годОтчетный годПрошлый годОтчетный годПрошлый год1Материал
вида Х1964172087,5861718501479202Материал вида
У9859702122102088202037003Материал вида
Z11001080148,81461636801576804Материал вида
W9209001651631518001467006ИтогоХХХХ696150656000

Стоимость израсходованного материала определяется умножением количества
этого материала на себестоимость его заготовления.

МЗ = q * s

1. Определим, как на стоимость материала вида X повлияло изменение
количества его расходования и изменение себестоимости его заготовления в
отчетном году по сравнению с прошлым периодом.

а) изменение количества израсходованного материала

?МЗq = q1 * s0 – q0 * s0 = 168904 – 147920 = 20984 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

?МЗs = q1 * s1 – q1 * s0 = 171850 – 168904 = 2946 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 20984 + 2946 = 23930 тыс.рублей

2. Аналогичные расчеты произведем для материала вида Y

а) изменение количества израсходованного материала

?МЗq = q1 * s0 – q0 * s0 = 206850 – 203700 = 3150 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

?МЗs = q1 * s1 – q1 * s0 = 208820 – 206850 = 1970 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 3150 + 1970 = 5120 тыс.рублей

3. Материал вида Z

а) изменение количества израсходованного материала

?МЗq = q1 * s0 – q0 * s0 = 160600 – 157680 = 2920 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

?МЗs = q1 * s1 – q1 * s0 = 163680 – 160600 = 3080 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 2920 + 3080 = 6000 тыс. рублей

4. Материал вида W

а) изменение количества израсходованного материала

?МЗq = q1 * s0 – q0 * s0 = 149960 – 146700 = 3260 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

?МЗs = q1 * s1 – q1 * s0 = 151800 – 149960 = 1840 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 3260 + 1840 = 5100 тыс. рублей

5. Итого по всем материалам, используемым в производстве

а) изменение количества израсходованного материала

?МЗq = 20984 + 3150 + 2920 + 3260 = 30314 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

?МЗs = 2946 + 1970 + 3080 + 1840 = 9836 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

?МЗ = ?МЗq + ?МЗs = 30314 + 9836 = 40150 тыс. рублей

Таким образом, стоимость израсходованного материала на предприятии в
отчетном году выросла по сравнению с предыдущим годом на 40150 тыс.
рублей. Это произошло как за счет роста количества израсходованного
материалов, так и за счет увеличения цены на материал.

При рассмотрении каждого вида материала, делаем вывод, что увеличение
себестоимости заготовления было по всем видам материалов, при этом
наибольший рост произошел у материала Х – на 23930 тыс. рублей, а
наименьший – у материала W, на 5100 тыс. руб. Так же следует заметить,
что рост себестоимости за счет увеличения количества израсходованных
материалов превышает рост себестоимости за счет увеличения цены по всем
видам материалов. Общее влияние двух факторов (изменение себестоимости
заготовления материала и количества израсходованного материала) привело
к увеличению стоимости израсходованных материалов.

Задание № 11

Для определения степени влияния отдельных факторов на уровень затрат по
оплате труда воспользуемся данными cо стр. 35 (сумма затрат на оплату
труда).

1. Затраты на оплату труда (ЗОТ):

а) предыдущий год ЗОТ0 = 297360 тыс. рублей

б) отчетный год ЗОТ1 = 376200 тыс. рублей

2. Определим среднюю заработную плату, приходящуюся на одного работника

з/п1 работника = ЗОТ / N

а) предыдущий год: з/п1 работника 0 = 297360 / 9440 = 31,5 тыс. руб.

б) отчетный год: з/п1 работника 1 = 376200 / 10450 = 36 тыс. руб.

3. Определим какими были бы затраты на оплату труда при средней
заработной плате, приходящейся на одного работника на уровне прошлого
года и численности работников отчетного года:

ЗОТ1 = з/п1 работника 0 * N1 = 31,5 * 10450 = 329175 тыс. рублей.

4. Определим влияние отдельных факторов на уровень затрат по оплате
труда:

а) изменение численности работников

?ЗОТчисло работников = ЗОТ1 – ЗОТ0 = 329175 – 297360 = 31815 тыс.
рублей

б) изменение средней заработной платы, приходящейся на одного работника

?ЗОТз/п 1 работника = ЗОТ1 – ЗОТ1 = 376200 – 329175 = 47025 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

?ЗОТ = ?ЗОТчисло работников + ?ЗОТз/п 1 работника = 31815 + 47025 =
78840 тыс. рублей

Таким образом, в отчетном году на предприятии ОАО «Агат» произошел рост
затрат по оплате труда на 78840 тыс. рублей по сравнению с прошлым
годом. Данный рост произошел из-за увеличения средней заработной платы,
приходящейся на одного работника, под воздействием которой ЗОТ возросли
на 47025 тыс. рублей, а так же за счет увеличения численности работников
на 1010 чел., которое привело к росту ЗОТ на 31815 тыс. рублей.

Величина отрицательно повлиявших факторов явилась резервом снижения
затрат по оплате труда.

При расширении использования аналитических данных бухгалтерского учета
возможно более полное отражение влияния различных факторов на уровень
затрат по оплате труда (фонд оплаты труда).

Под фондом оплаты труда (ФОТ) понимается вся сумма выплат работникам
организации, определяемая по тарифам, окладам, сдельным расценкам
(включая прогрессивные доплаты, надбавки, премии, материальные поощрения
и т.п.). Величина ФОТ зависит от трех основных факторов:

– численность работающих;

– среднечасовая заработная плата;

– количество часов, отработанных и оплаченных за анализируемый период.

Каждый из перечисленных факторов, в свою очередь, может быть
представлен как ряд взаимодействующих показателей. Так, численность
работников зависит от общей численности работающих и структуры
персонала. На среднечасовую заработную плату оказывают воздействие
изменения минимального размера оплаты труда, квалификационного состава
работающих, норм времени и норм выработки. Изменение количества
отработанных часов можно рассматривать с учетом количества отработанных
дней, средней продолжительности рабочего дня, потерь и
непроизводительных затрат рабочего времени.

Фонд заработной платы может включать в себя переменную и постоянную
части.

1) Постоянная часть фонда заработной платы включает зарплату
рабочих-повременщиков, специалистов и служащих, младшего обслуживающего
персонала, а также все виды доплат. Она зависит от численности
работников (ЧР), количества отработанных дней одним работником в среднем
за год (Д), средней продолжительности рабочего дня (П) и среднечасовой
заработной платы (ЧЗП). Для факторного анализа постоянной части фонда
заработной платы может быть использована следующая модель:

ЗП = ЧР * Д * П * ЧЗП.

2) Переменная часть есть фонд заработной платы по сдельным расценкам и
премии за высокие производственные результаты. Она зависит от объема
производства продукции (VВП), его структуры (УДi), удельной трудоемкости
(ТЕi) и уровня среднечасовой оплаты труда (ОТi). Модель общей суммы
заработной платы здесь такая:

ЗПобщ = ? (VВПобщ * УДi * ТЕi * ОТi).

Анализ использования ФОТ: для этого можно установить соответствие между
темпами роста производительности труда (среднегодовой выработки на
одного работающего или основного работника) и темпами роста
среднегодовой заработной платы одного работающего или основного
работника. Для расширенного воспроизводства, получения необходимой
прибыли и рентабельности важно, чтобы темпы роста производительности
труда опережали темпы роста его оплаты. Если этот принцип не
соблюдается, то происходит перерасход фонда заработной платы, повышение
себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли.

Задание № 12

Анализ доходов и расходов ОАО «Агат» проведем по данным формы № 2 «Отчет
о прибылях и убытках». В этой форме содержится информация обо всех
доходах и расходах за предыдущий и отчетный годы. Анализ состава,
структуры и динамики доходов и расходов обобщим в таблице 11.

Таблица 11

Состав, структура и динамика доходов и расходов

№ п/пПоказательОтчетный годПрошлый годИзменение(+,-)Сумма, тыс.руб.% к
итогуСумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогу1Выручка
(нетто)167076096,000123328094437480135,4732Проценты к
получению335801,929394003,003-582085,2283Доходы от участия в других
организациях––––––4Прочие операционные
доходы102750,590129000,983-262579,6515Внереализационные
доходы257601,480264202,014-66097,5026Всего
доходов17403751001312000100428375132,6517Себестоимость
продукции150368491,358114078493,005362900131,8118Управленческие
расходы500403,040299702,44320070166,9679Проценты к
уплате286401,740156001,27213040183,59010Прочие операционные
расходы192061,16742960,35014910447,06711Внереализационные
расходы342362,080211361,72313100161,98012Налог на прибыль и иные
аналогичные платежи101110,614148001,207-468968,31813Всего
расходов16459171001226586100419331134,18714Превышение доходов над
расходами94458854149044110,588

Доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом
увеличились на 439615 тыс. рублей, что составило рост на 32,651%.
Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продаж (94% в
прошлом году и 96% в отчетном году). На втором месте стоят проценты к
получению (3,003 % в прошлом году и 1,929 % в отчетном году). Удельный
вес внереализационных доходов составляет (2,014% в прошлом году и 1,48%
в отчетном году).

Расходы организации увеличились на 419331 тыс.рублей, т.е. на 34,187%.
Наибольший удельный вес в расходах занимает себестоимость продукции
(93,005% в прошлом году и 91,358% в отчетном году). Далее стоят
внереализационные расходы (1,723% в прошлом году и 2,08% в отчетном
году). Остальные расходы еще менее значительны.

Используя данные формы № 2, можно оценить состав и динамику элементов
формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е.
конечные финансовые результаты деятельности организации. Как
свидетельствует информация таблицы 10, выручка от продажи продукции
является основным источником доходов ОАО «Агат». В отчетном году выручка
от продаж увеличилась по сумме на 35,473%, и увеличилась по структуре на
2%. Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя
себестоимости по сравнению с прошлым годом по сумме на 31,811%, но
наблюдается сокращение ее по структуре на 1,646 %.

Превышение роста выручки от продаж над показателем себестоимости
повлияло на разницу между доходами и расходами – она увеличилась по
сравнению с предыдущим годом на 10,588%, или на 9044 тыс. руб.

На изменение прибыли оказали отрицательное влияние следующие факторы:

– снижение прочих операционных доходов на 20,349%;

– увеличение прочих операционных расходов на 347,067%;

– снижение внереализационных доходов на 2,498%;

– увеличение внереализационных расходов на 61,98%.

– снижение процентов к получению на 14,772%;

– увеличение процентов к уплате на 83,59%;

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 13

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли
и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Существуют следующие показатели прибыли:

– валовая (маржинальная) прибыль – разность между выручкой (нетто) и
прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

– прибыль от реализации продукции, товаров, услуг – разность между
суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

– общий финансовый результат до налогообложения – финансовые результаты
от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и
инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;

– чистая прибыль – та ее часть, которая остается в распоряжении
предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих
обязательных отчислений.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень
доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют
эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.); они
более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или потребленными ресурсами.

Существуют следующие показатели рентабельности:

– рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации
продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов).
Рентабельность продаж исчисляется для всей проданной продукции или для
отдельных изделий. Показывает сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции.

– рентабельность активов – это отношение прибыли до налогообложения к
среднегодовой стоимости активов предприятия. Имеет важное значение для
обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие
средств.

– рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения
чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала
организации. Позволяет определить эффективность использования
инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с
альтернативными источниками получения дохода. В странах с развитой
рыночной экономикой рентабельность собственного капитала служит важным
критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

– рентабельность доходов – это отношение чистой (нераспределенной)
прибыли к общей величине доходов.

– рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой
(нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.

Задание № 14

Динамику балансовой прибыли предприятия проанализируем с использованием
таблицы 12.

Таблица 12

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль

№ п/пНаименование показателя2003г.,

тыс. руб.2004г.,

тыс. руб.Отклонения(+,-)Сумма тыс.руб.%АБ12341Валовая
прибыль924961670767458080,632Прибыль от
продаж239765423630260126,213Операционная прибыль
(убыток)32404-3991-36395-112,3164Внереализационная прибыль
(убыток)5284-8476-13760-260,4095Прибыль (убыток) до
налогообложения6166441769-19895-32,2646Налог на
прибыль1480010111-4689-31,6827Чистая прибыль
(убыток)4686431658-15206-32,4478Изменение чистой прибыли отчетного
периода за счет:ххх9а) изменения прибыли до налогообложенияхх-19895х10б)
изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных
платежейхх4689х

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его
деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и
инвестиционной. Они составляют основу экономического развития
предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки
результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и
финансового благополучия как партнера.

В отчетном периоде произошло уменьшение общей суммы балансовой прибыли
на 19895 тыс. рублей. Данное снижение прибыли является результатом
снижения таких ее составляющих, как операционная прибыль и
внериализационная прибыль, несмотря на то, что прибыль от продаж в
отчетном периоде по сравнению с прошлым годом увеличилась. Увеличение
прибыли от продаж произошло за счет роста валовой прибыли. На
величину балансовой прибыли значительное влияние оказало снижение
операционной прибыли вследствие того, что операционные расходы имели
более высокий темп роста по сравнению с операционными доходами. Также на
величину балансовой прибыли значительное влияние оказало снижение
внереализационной прибыли вследствие того, что внереализационные
расходы превышают внереализационные доходы.

В отчетном году наблюдается уменьшение текущего налога прибыль, что
позволило увеличить чистую прибыль на 4689 тыс. рублей. Тем не менее за
счет изменения прибыли до налогообложения чистая прибыль снизилась на
19895 тыс. руб. В результате предприятие получило снижение суммы чистой
прибыли отчетного года на 15206 тыс. рублей по сравнению с прошлым
годом.

Задание № 15

Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период и
определим степень влияния различных факторов на ее изменение. Расчеты
произведем при помощи таблицы 13.

Таблица 13

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

№ п/пПоказательПрошлый год, тыс. руб.,

? Q0Z0, ? Q0P0Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости
единицы продукции, тыс. руб., ? Q1Z0, ? Q1P0Отчетный год, тыс. руб.,

? Q1Z1, ? Q1P11Выручка (без
НДС)1233280148921216707602Себестоимость1140784160720815036843Прибыль9249
6-117996167076

Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от
основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение
прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее
существенными из них.

Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом
увеличилась на 437480 тыс. рублей. На динамику суммы прибыли могли
оказать влияние следующие факторы:

– изменение объема продаж продукции;

– изменение структуры продаж продукции;

– изменение отпускных цен на продукцию;

– изменение себестоимости проданной продукции;

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение
величины полученной предприятием прибыли.

1. Влияние изменения объема продаж продукции

?ПQ = П0 * ?Т /100

где: П0 – прибыль предыдущего года;

?Т – темп прироста объема выручки от продажи.

?Т = ?Q1*P0 : ?Q0*P0 * 100% – 100%

В нашем примере ?Т = 1489212 : 1233280 * 100% – 100% = 20,75%.

Тогда влияние изменения объема продажи на полученную предприятием
прибыль составит ?ПQ = 92496 * 20,75 / 100 = 19194,9 тыс. рублей

2. Влияние изменения структуры продаж

Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль
составит ?Пструктура = 117996 – (92496 + 19194,9) = 6305,1 тыс. рублей

3. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию
может быть определено как разность между стоимостью от реализации в
действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в
ценах прошлого года.

?ПZ = ?Q1* Z 1 – ?Q1* Z 0 = 1670760 – 1489212= 63552 тыс. рублей

4. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно
определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции
отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году
исходя из уровня затрат прошлого года.

?Пр = ?Q1* Р1 – ?Q1* Р0 = 1503684 – 1607208 = 14472 тыс.рублей.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость,
т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная
предприятием прибыль, и наоборот.

5. Определим общее влияние факторов

?П = ?ПQ + ?Пструкрура – ?ПP + ?ПZ = 19194,9 + 6305,1 – 14472 + 63552 =
74580 тыс.руб.

Задание № 16

Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности
(прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов
возьмем из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение
себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее:

КЭЗ = Себестоимость / V

где V – выручка.

а) прошлый год КЭЗ прошл.г. =1140784 /1233280 = 0,925

б) отчетный год КЭЗ отч.г. = 1503684/1670760= 0,900

2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

?ПД = Пр / V

где: Пр – валовая прибыль.

а) прошлый год ?ПД прошл.г. = 92496/1233280 = 0,075

б) отчетный год ?ПД = 167076/1670760= 0,100

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в
сумме они составляют единицу.

а) прошлый год КЭЗ прошл.г. + ?ПД прошл.г. = 0,925 + 0,075 = 1

б) отчетный год КЭЗ отч.г. + ?ПД отч.г. = 0,900 + 0,100 = 1

Задание № 17

Определим рентабельность производственной деятельности. Результаты
расчетов показаны в таблице 14.

Таблица 14

Анализ рентабельности производственной деятельности

№ п/пПоказательЗа отчетный годЗа предыдущий годИзменение (+,-)1Выручка
(нетто), тыс. руб.167076012332804374802Себестоимость (из ф. № 2), тыс.
руб.150368411407843629003Валовая прибыль, тыс.
руб.16707692496745804Рентабельность производственной деятельности,
коэффициент0,10,0750,025 Влияние факторов:ХХХ5оборачиваемости
инвестиционного капитала (раз)ХХ-0,0206доходность инвестиций.ХХ0,045

Для определения рентабельности производственной деятельности используем
формулу:

?ПД = ВПр / V

где: ВПр – валовая прибыль; V – выручка.

Если умножим числитель и знаменатель дроби на один и тот же показатель
(СК – инвестиционный капитал), то получим мультипликативную модель
рентабельности производственной деятельности с новым набором факторов:

?ПД = ВПр*СК / V*СК = СК/V * ВПр/СК = lСК * dСК

где: lСК – оборачиваемость инвестиционного капитала

dСК – доходность инвестиций.

Теперь можно определить влияние оборачиваемости инвестиционного капитала
и доходности инвестиций на рентабельность производственной деятельности.
Воспользуемся методом цепных подстановок.

1. Рассчитаем значения рентабельности производственной деятельности:

а) рентабельность производственной деятельности в предыдущем году

?ПД 0 = 92496/1233280= 0,075

б) расчетное значение рентабельности производственной деятельности в
отчетном году при прошлогодней доходности инвестиций

?ПД 1 = 92496/1670760 = 0,055

в) рентабельность производственной деятельности в отчетном году

?ПД 1 = 167076 /1670760 = 0,01

2. Определим влияние различных факторов на рентабельность
производственной деятельности:

а) оборачиваемость инвестиционного капитала

??ПД l = ?ПД 1 – ?ПД 0 = 0,055 – 0,075 = – 0,020

б) доходность инвестиций

??ПД d = ?ПД 1 – ?ПД 1 = 0,1 – 0,055 = 0,045

в) общее влияние факторов

??ПД = ??ПД l + ??ПД d = 0,045 – 0,020 = 0,025

В отчетном году рентабельность производственной деятельности по
сравнению с прошлым годом повысилась. Данное повышение произошло в
результате увеличения доходности инвестиций. Негативно повлияло снижение
оборачиваемости инвестиционного капитала. При принятии управленческих
решений следует учитывать данные расчеты с целью увеличения в будущем
оборачиваемости инвестиционного капитала, что приведет к еще большему
увеличению рентабельности производственной деятельности.

Задание № 18

Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение.
Степень влияния каждого из факторов отразим в таблице 15.

Таблица 15

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

№ п/пПоказательОтчетный годПредыдущий годИзменение
(+,-)1Прибыль до
налогообложения4176961664-198952Активы133068010561202745603Рентабельност
ь активов0,0310,058-0,0270 Влияние факторов:ХХХ4выручки от продаж на 1
руб. доходовХХ0,00125доходов на 1 руб. активовХХ0,00316рентабельности
продажХХ-0,0313* – Среднее значение активов за предыдущий год принимаем
равным их значению наначало отчетного года

Детерминированная модель зависимости рентабельности активов от факторов,
воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:

??А = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N)

где: N/Дох – доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;

Дох/A – доля доходов на 1 руб. активов;

P/N – рентабельность продаж.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на
рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1 руб.доходов

? ?А N/Дох = ?(N/Дох) * (Дох/A)0 * (P/N)0 = (1670760/1740375 –
1233280/1312000) * (1312000/1056120) * (61664/1233280) = 0,0012

б) влияние доли доходов на 1 руб. активов

? ?А Дох/A = (N/Дох)1 * ?(Дох/A) * (P/N)0 = (1670760/1740375) *
(1740375/1330680 – 1312000/1056120) *(61664/1233280) = 0,0031

в) влияние рентабельности продаж

? ?А P/N = (N/Дох)1 * (Дох/A)1 * ?(P/N)= (1670760/1740375) *
(1740375/1330680) *(41769/1670760 – 1740375/1330680) = – 0,313

Таким образом, у предприятия наблюдается падение рентабельности активов.
Данное падение произошло в результате: снижения рентабельности продаж.
Предприятие имеет резерв повышения показателя рентабельность активов,
путем повышения его составляющих, оказавших отрицательное влияние.

Задание № 19

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов,
повлиявших на нее в таблице 16.

Таблица 16

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/пПоказательОтчетный годПрошлый годИзменение
(+,-)1Чистая прибыль3165846864-152062Собственный
капитал6249446690158043Рентабельность собственного
капитала0,50661,0037-0,4972 Влияние факторов:ХХХ4финансового
рычагаХХ-0,0616 5коэффициента оборачиваемости ХХ0,07386рентабельности
продажХХ-0,5093* – Среднее значение собственного капитала за предыдущий
год принимаем равным его значению на начало отчетного года

Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:

?СК = P/СК

Если последовательно умножим числитель и знаменатель дроби на одни и те
же показатели (N – выручка и ЗК – заемный капитал), то получим
мультипликативную модель рентабельности собственного капитала с новым
набором факторов:

?СК = (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N)

где: ЗК/СК – финансовый рычаг;

N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

P/N – рентабельность продаж.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность
активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние финансового рычага

??СК ЗК/СК = ?(ЗК/СК) * (N/ЗК)0 * (P/N)0 = (1268186/62494 –
1009430/46690) * (1233280/1009430) * (46864/1233280) = – 0,0616

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала

??СК N/ЗК = (ЗК/СК)1 * ?(N/ЗК) * (P/N)0 = (1268186/62494) *
(1670760/1268186 – 1233280/1009430) * (46864/1233280) = 0,0738

в) влияние рентабельности продаж

??СК P/N = (ЗК/СК)1 * (N/ЗК)1 * ?(P/N)= (1268186/62494) *
(1670760/1268186) * (31658/1670760 – 46864/1233280) = – 0,5093

г) общее влияние всех факторов

??СК = ??СК ЗК/СК + ??СК N/ЗК + ??СК P/N = – 0,4972

Таким образом, рентабельность собственного капитала ОАО “Агат” в
отчетном году упала по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в
результате снижения рентабельности продаж и показателя финансовый рычаг.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 20

Операционный (производственный) рычаг показывает степень
чувствительности прибыли организации к изменению объема производства.
Определим операционный рычаг по формуле:

Упроизв.л. = ?ТP /?ТQ

где: ?ТP – темп изменения прибыли от продаж, %

?ТQ – темп изменения объема реализации в натуральных единицах, %

?ТP = ?P/P = (54236 – 23976)/23976*100 = 126,21%

?ТQ = ?Q/Q = (4850 – 4430)/4430*100= 25,48 %

Упроизв.л. = 126,21 / 25,48 = 4,95

Теперь определим финансовый рычаг по формуле:

Уфин.л. = ?ТЧР /?ТР

где: ?ТЧР – темп изменения чистой прибыли,%

?ТЧР = ?ЧP/ЧP = (31658 – 46864)/46864= – 32,45 %

Уфин.л. = – 32,45 / 24,69 = – 1,27

Финансовый рычаг характеризует относительное изменение чистой прибыли
при изменении прибыли от продаж.

Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией
производственно-финансовый левериджа:

Упроизв-фин.л. = Упроизв.л. * Уфин.л.

Упроизв-фин.л. = 4,95 * (-1,27) = – 6,31

Задание № 21

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном
объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками,
поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках
осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее
условие:

ОА ? КО

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Для ОАО «Агат» данное неравенство на начало и на конец отчетного года не
выполняется:

747684 < 803430 и 842250 < 1020186Это означает то, что предприятие нельзя считать достаточно платежеспособным.На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса – способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:- по степени убывания ликвидности (актив);- по степени срочности оплаты обязательств (пассив).Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:А1 ? П1А2 ? П2А3 ? П3А4 ? П4где: А1 – наиболее ликвидные активы (как правило деньги);А2 – быстро реализуемые активы (теоретически все, что можно реализовать менее чем за год, практически – в течение одного операционного цикла);А3 – медленно реализуемые активы;А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);П1 – наиболее срочные обязательства;П2 – краткосрочные пассивы;П3 – среднесрочные и долгосрочные пассивы;П4 – постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал).Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер – его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.Определим ликвидность ОАО «Агат» с помощью формы № 1 на конец отчетного года:А1 = 30321 ? П1 = 336900 (не выполняется)А2 = 313317+68340 = 381657 ? П2 = 683286 (не выполняется)А3 = 430090+182 = 430272 ? П3 = 248000А4 = 488430 ? П4 = 62494Первое и второе неравенство не соблюдаются, т.е. наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы значительно меньше наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов соответственно. Третье неравенство соблюдается – медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств. Таким образом, недостаток ликвидности по первой и второй группам компенсируется избытком ликвидности по третьей группе. Последнее неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Очевидно, что баланс предприятия недостаточно ликвиден.Задание № 22Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.ДЗ/КЗ = 313317/336900 = 0,93. Показатель близок к 1, по этому не вызывает на настоящий момент сильного беспокойства, хотя и характеризует состояние баланса как недостаточно ликвидного.Задание № 23Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие абсолютные показатели ликвидности:- текущая ликвидность – характеризует платежеспособность предприятия на ближайший период времени:ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (30321 + 381657) – (336900 + 683286) = – 608208 тыс.руб. – в ближайшее время предприятие не сможет покрыть расходы в ближайшее время, не используя при этом заемных средств.- перспективная ликвидность – свидетельствует о платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей:ПЛ = А3 – П3 = 430272 – 248000 = 182272 тыс.руб. медленно реализуемые активы позволят погасить задолженность.Так же рассчитаем относительные показатели ликвидности:- коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:КАЛ = (ДС + КФВ)/КОгде: ДС – денежные средства;КФВ – краткосрочные финансовые вложения;КО – краткосрочные обязательства.КАЛ = (30321+68340)/1020186 = 0,0967 (рекомендуемое значение 0,15-0,2). Низкое значение указывает на низкую платежеспособность в ближайшее время.- коэффициент текущей ликвидности – показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами:КТЛ = (ДС + КФВ + ДЗ)/КОгде: ДЗ – дебиторская задолженность.КТЛ = (30321+68340+313317)/1020186 = 0,4038 (рекомендуемое значение 0,5-0,8). Предприятие не может своевременно погашать кредиторскую задолженность- коэффициент общей ликвидности – показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств:КОЛ = ОА/КОКОЛ = 842250/1020186 = 0,826 (рекомендуемое значение 1-2). Т.е. оборотных средств у предприятия не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности. Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.1. Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.Кавт = СК/ВБ = 62494/1330680 = 0,0047Где ВБ – валюта балансаЗначение очень низкое, что говорит о том, что предприятие имеет сильную зависимость от кредиторов. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их. (Норма ? 0,5).2. Коэффициент финансовой устойчивости можно применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования. Организация, получив долгосрочный кредит, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы.Кфу = (СК + ДКЗ)/ВБ = (62494 + 248000) / 1330680 = 0,23Полностью располагая этими средствами, организация рассматривает их в данном периоде в качестве собственного капитала. Тем не менее величина низкая (Норма ?0,7).3. Коэффициент финансового левериджа характеризует отношение между заемными и собственными средствами предприятия.КФЛ = ЗК/СК = 1268186/62494 = 20,29Данный коэффициент показывает риск потери финансовой устойчивости предприятия. При превышении им значения 1 можно говорить о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость, что подтверждает значение коэффициента автономии.4. Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.Км = СОС/СК = 98661/62494 = 1,58 (Рекомендуемое значение => 0,5). В
нашем примере у предприятия достаточно возможностей финансового маневра,
поскольку большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные
активы.

Финансовое положение ОАО «Агат» нельзя назвать устойчивым. У
предприятия слишком мало значение собственного капитала, при этом нет
достаточной возможности расплатиться с первостепенными обязательствами,
с кредиторами в срок, используя собственные активы.

Задание № 24

На основании проведенного анализа финансового положения предприятия
можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение
предприятия как неустойчивое, поскольку намного ниже нормативных
значений.

Особое беспокойство вызывает низкая платежеспособность как в срочном
периоде, так и в перспективе. Это подтверждается абсолютными
показателями и коэффициентами ликвидности. У предприятия недостаточно
средств, чтобы покрывать свои обязательства.

Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то
данный показатель близок к оптимальному, хотя преобладание кредиторской
задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса.

Так же следует отметить низкую долю собственных средств в соотношении с
заемными, что делает предприятие сильно зависимым от кредиторов. Велик
риск потери финансовой устойчивости. Положительным моментом является то,
что большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные
активы, что позволяет быть наиболее маневренным.

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задание № 25

Анализируя результаты работы, можно сделать выводы о том, что в целом
предприятие жизнеспособно, получает прибыль. Несмотря на это динамика
основных показателей говорит о снижении эффективности работы
предприятия.

С точки зрения интенсификации производства положительно то, что снижение
численности рабочих не привело к снижению объемов продаж, следовательно
возросла производительность труда рабочих. То есть рост объема продаж
произошел за счет влияния интенсивного фактора. Так же возросла и
средняя заработная плата работников, что привело к росту Фонда оплаты
труда. Тем не менее это является оправданным. С другой стороны, общий
рост численности рабочих говорит о том, что увеличилась доля ИТР и
руководителей, что привело к большому увеличению управленческих расходов
и негативно отразилось на итогах работы предприятия.

Что касается использования материалов, то, несмотря на увеличение
стоимости материалов, рост материалоотдачи привел к увеличению объема
продаж.

Анализ использования основных средств показывает, что есть резервы
увеличения использования основных средств за счет увеличения средней
продолжительности смены и выработки продукции в час на 1 тыс. руб.

Что касается затрат, то за отчетный период они возросли по сравнению с
предыдущим годом, особенно прочие затраты, то есть затраты, не связанные
непосредственно с производством продукции. Данный факт говорит о
нерациональном расходовании денежных средств предприятия. Рост остальных
затрат вызван преимущественно ростом объемов производства (количества
произведенной продукции) в натуральном выражении, что не является
экстенсивным фактором.

В рассматриваемый период увеличились и доходы и расходы предприятия.
Превышение роста выручки от продаж над показателем себестоимости
повлияло на разницу между доходами и расходами – она увеличилась по
сравнению с предыдущим годом на 10,588 %, или на 9044 тыс. руб.

В отчетном периоде произошло уменьшение общей суммы балансовой прибыли
на 19895 тыс. рублей. Данное снижение прибыли является результатом
снижения таких ее составляющих, как операционная прибыль и
внериализационная прибыль, несмотря на то, что прибыль от продаж в
отчетном периоде по сравнению с прошлым годом увеличилась.

Таким образом, в деятельности предприятия наблюдаются как положительные
моменты, так и отрицательные. Причем негативные факторы привели к
снижению основных показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия.

Задание № 26

Дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности
конкурирующих с ОАО «Агат» акционерных обществ: «Алмаз» и «Рубин».
Расчеты произведем в таблице 18. Исходные данные для анализа
представлены в таблице 17.

Таблица 17

Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов
деятельности акционерных обществ

№ п/пСтандартизированный комплексный показательОАО “Алмаз”ОАО “Рубин”ОАО
“Агат”Эталонное значение показателя1Рентабельность
продаж0,020,0180,0730,0732Рентабельность
активов0,0480,040,0310,0483Рентабельность собственного
капитала0,80,820,5070,824Рентабельность
доходов0,0260,0320,0180,0325Рентабельность
расходов0,020,0220,0190,0226Коэффициент финансовой
независимости0,0510,0490,0470,051

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Для
этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому
из сравниваемых показателей – определим коэффициенты по каждому
показателю как отношение его значения к показателю-эталону с
максимальным уровнем. Результаты занесем в таблицу 18.

Таблица 18

Коэффициенты отношения показателей к эталону

№ п/пСтандартизированный комплексный показательОАО “Алмаз”ОАО “Рубин”ОАО
“Агат”Коэффициент значимости показателя1Рентабельность
продаж0,2740,24711,82Рентабельность
активов1,0000,8330,6461,43Рентабельность собственного
капитала0,9761,0000,61824Рентабельность
доходов0,8121,0000,5631,65Рентабельность
расходов0,9091,0000,8641,56Коэффициент финансовой
независимости1,0000,9610,9221,77Рейтинговая оценка с учетом степени
значимости показателя2,7272,7842,4948Ранжирование мест открытых
акционерных обществIIIIII–

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем по
следующему алгоритму:

Rij =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1. С учетом показателей ОАО «Алмаз»
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=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=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2. С учетом показателей ОАО «Рубин»
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=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=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3. С учетом показателей ОАО «Агат»

picscalex81010009000003bb06000004001c00000000000500000009020000000005000
000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b0200000
000050000000c028005004b1200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffffa
affffffc04a00002a0500000b00000026060f000c004d617468547970650000100108000
000fa0200001000000000000000040000002d01000005000000140200030c05050000001
302000353090500000014020003cd10050000001302000314150500000014020003b81c0
500000013020003ff2005000000140200030a280500000013020003512c0500000014020
003f53305000000130200033c380500000014020003d63f05000000130200031d4405000
000140268035c030500000013024c038d0308000000fa020000200000000000000004000
0002d01010005000000140254038d030500000013021d05d403040000002d01000005000
00014021d05dc030500000013025e003a040500000014025e003a040500000013025e009
4491c000000fb0280fe0000000000009001000000020002001053796d626f6c007740000
00038080aa1b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01020008000000320a6
003f649010000003d7908000000320a6003e54501000000b47908000000320af9034d440
1000000f77908000000320a4b034d4401000000f77908000000320aef044d4401000000f
87908000000320a55024d4401000000f67908000000320af903103f01000000e77908000
000320a4b03103f01000000e77908000000320aef04103f01000000e87908000000320a5
502103f01000000e67908000000320a6003ef3d010000002b7908000000320a6003043a0
1000000b47908000000320af9036c3801000000f77908000000320a4b036c3801000000f
77908000000320aef046c3801000000f87908000000320a55026c3801000000f67908000
000320af9032f3301000000e77908000000320a4b032f3301000000e77908000000320ae
f042f3301000000e87908000000320a55022f3301000000e67908000000320a60030e320
10000002b7908000000320a6003192e01000000b47908000000320af903812c01000000f
77908000000320a4b03812c01000000f77908000000320aef04812c01000000f87908000
000320a5502812c01000000f67908000000320af903442701000000e77908000000320a4
b03442701000000e77908000000320aef04442701000000e87908000000320a550244270
1000000e67908000000320a60036d26010000002b7908000000320a6003c72201000000b
47908000000320af9032f2101000000f77908000000320a4b032f2101000000f77908000
000320aef042f2101000000f87908000000320a55022f2101000000f67908000000320af
903f21b01000000e77908000000320a4b03f21b01000000e77908000000320aef04f21b0
1000000e87908000000320a5502f21b01000000e67908000000320a6003d11a010000002
b7908000000320a6003dc1601000000b47908000000320af903441501000000f77908000
000320a4b03441501000000f77908000000320aef04441501000000f87908000000320a5
502441501000000f67908000000320af903071001000000e77908000000320a4b0307100
1000000e77908000000320aef04071001000000e87908000000320a5502071001000000e
67908000000320a6003e60e010000002b7908000000320a60031b0b01000000b47908000
000320af903830901000000f77908000000320a4b03830901000000f77908000000320ae
f04830901000000f87908000000320a5502830901000000f67908000000320af90346040
1000000e77908000000320a4b03460401000000e77908000000320aef04460401000000e
87908000000320a5502460401000000e67908000000320a60032602010000003d791c000
000fb0220ff0000000000009001000000000402001054696d6573204e657720526f6d616
e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01030004000000f001020008000
000320ac003db4801000000367908000000320a5101024501000000327908000000320a9
902a54201000000367908000000320a99026142010000002c7908000000320a9902ef410
1000000337908000000320ac003f73c01000000357908000000320a51012139010000003
27908000000320a9902c43601000000357908000000320a99028336010000002c7908000
000320a9902113601000000337908000000320ac003133101000000347908000000320a5
101362d01000000327908000000320a9902db2a01000000347908000000320a9902932a0
10000002c7908000000320a9902212a01000000337908000000320ac003db25010000003
37908000000320a5101e42101000000327908000000320a9902891f01000000337908000
000320a9902481f010000002c7908000000320a9902d61e01000000337908000000320ac
003d61901000000327908000000320a5101f91501000000327908000000320a99029e130
1000000327908000000320a99025613010000002c7908000000320a9902e412010000003
37908000000320ac003fc0d01000000317908000000320a5101380a01000000327908000
000320a9902d90701000000317908000000320a9902aa07010000002c7908000000320a9
902380701000000337908000000320ac00332010100000033791c000000fb0280fe00000
00000009001000000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c
67720c0c97700003000040000002d01020004000000f001030009000000320a8d0470410
30000006d61786509000000320a8d048f35030000006d61786509000000320a8d04a4290
30000006d61786509000000320a8d04521e030000006d61786509000000320a8d0467120
30000006d61786509000000320a8d04a606030000006d6178651c000000fb0280fe00000
00000009001010000cc0402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c
67720c0c97700003000040000002d01030004000000f001020008000000320a60030d470
2000000cac71c000000fb0280fe0000000000009001010000000402001054696d6573204
e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01020004000
000f001030008000000320a8d040e400100000058c71c000000fb0280fe0000000000009
001010000cc0402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c
97700003000040000002d01030004000000f001020008000000320a3902cc4001000000d
5c708000000320a60032c3b02000000cac71c000000fb0280fe000000000000900101000
0000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003
000040000002d01020004000000f001030008000000320a8d042d340100000058c71c000
000fb0280fe0000000000009001010000cc0402001054696d6573204e657720526f6d616
e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01030004000000f001020008000
000320a3902ee3401000000d5c708000000320a6003412f02000000cac71c000000fb028
0fe0000000000009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c
677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01020004000000f001030008000000320a8
d0442280100000058c71c000000fb0280fe0000000000009001010000cc0402001054696
d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d010
30004000000f001020008000000320a3902fe2801000000d5c708000000320a6003ef230
2000000cac71c000000fb0280fe0000000000009001010000000402001054696d6573204
e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01020004000
000f001030008000000320a8d04f01c0100000058c71c000000fb0280fe0000000000009
001010000cc0402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c
97700003000040000002d01030004000000f001020008000000320a3902b31d01000000d
5c708000000320a6003041802000000cac71c000000fb0280fe000000000000900101000
0000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003
000040000002d01020004000000f001030008000000320a8d0405110100000058c71c000
000fb0280fe0000000000009001010000cc0402001054696d6573204e657720526f6d616
e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01030004000000f001020008000
000320a3902c11101000000d5c708000000320a6003430c02000000cac708000000320a8
d04440501000000d5c708000000320a3902150601000000d5c71c000000fb0280fe00000
00000009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c
67720c0c97700003000040000002d01020004000000f001030008000000320a600346000
100000052c70a00000026060f000a00ffffffff0100000000001c000000fb02100007000
0000000bc02000000cc0102022253797374656d000000000a0021008a010000000003000
0007ce41200b9c1c677040000002d01030004000000f0010200030000000000=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=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На основе рейтинговой оценки деятельности конкурирующих предприятий с
учетом степени значимости показателя эффективности деятельности
предприятия следует, что наибольшую рейтинговую оценку получило ОАО
«Рубин» – первое место, второе место занимает ОАО «Алмаз» и третье место
– ОАО «Агат». Т.е. из сравниваемых предприятий наиболее результативной и
эффективной является деятельность ОАО «Алмаз», а наименее результативной
– деятельность ОАО «Агат» (предприятия, анализируемого в данной работе).

Задание № 27

На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ОАО «Агат» и
рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ОАО «Агат» занимает
последнее место среди конкурирующих акционерных обществ. В целом
результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как
положительные. Выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим
годом на 437480 тыс. руб. или на 35,473 %. , наблюдается прирост прибыли
от продаж на 30260 тыс. руб., что составляет 26,21 %. Росту прибыли
препятствуют операционные и внереализационные убытки.

Точка безубыточности и запас финансовой прочности ОАО «Агат»
свидетельствуют о том, что деятельность предприятия в отчетном году была
в целом безубыточной и рентабельной. Хотя фактический объем продаж в
отчетном году превышал критический и произошел рост запаса финансовой
прочности, но ЗФП как в прошлом, так и в отчетном году существенно ниже
нормы. Поэтому ОАО «Агат» имеет риск понести убытки при ухудшении
положения на рынке. С целью укрепления своего конкурентного положения,
обеспечения результативности и устойчивости бизнеса и улучшения своего
финансового положения предприятию рекомендуется расширить объем выпуска
продукции, увеличив свой запас финансовой прочности до 60 %,
подстраховавшись от возможных убытков.

Платежеспособность ОАО «Агат» можно охарактеризовать как недостаточно
высокую, коэффициенты ликвидности не соответствует нормативному
значению. Следовательно, следует особое значение придать увеличению
активов высокой и средней ликвидности. Деятельность предприятия
характеризуется высокой зависимостью от заемного капитала, высоким
финансовым риском и недостаточной финансовой устойчивостью.

На предприятии недостаточно организована работа по повышению
эффективности использования имеющихся ресурсов, что приводит к появлению
большого числа неиспользованных резервов, которые в свою очередь
приводят к недополучению прибыли.

Для повышения эффективности деятельности, повышения финансовой
устойчивости руководству предприятия рекомендуется учесть выявленные в
ходе данных аналитических расчетов резервы и в следующем отчетном
периоде вовлечь их в производственно-хозяйственную деятельность.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Под ред. О.В.
Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности.
– М.: Финансы и статистика, 2000.

4. Бариленко В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.:
КНОРУС, 2005.

5. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – М.: ТК Велби, 2006.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2005.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: ТК Велби, 2006.

8. Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов V
курса специальности 060500 (080109) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
(первое и второе высшее образование). – М.: Вузовский учебник, 2006.

10. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. – М: ЮРАЙТ, 2003.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:
Инфра-М, 2006.

12. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной
деятельности. – М: Инфра-М, 2001.

13. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2004.

14. Чернышева Ю.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности для студентов вузов. – Изд. 2-е. – Ростов-на-Дону: Феникс,
2005.

15. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской.
– 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

Похожие документы
Обсуждение
    Заказать реферат
    UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019