40
Федеральное агентство по образованию
Пензенский государственный университет
Кафедра «Бухгалтерский учет, налогообложение и аудит»
Курсовая работа
по бухгалтерскому управленческому учету
на тему:
«Использование данных финансового учета для управления денежными
потоками»
Выполнила:
студентка гр. 03ЭН1
Урвачева Е.В.
Проверила:
к.э.н. Безбородова Т.И.
Пенза
2005 г.
Содержание
Введение
Глава 1. Понятие денежных потоков организации
1.1 Понятие денежных потоков по видам деятельности
1.2 Классификация и показатели денежных потоков организации
Глава 2. Управление денежными потоками организации
2.1 Информационная база анализа денежных потоков организации
2.2 Отчет о движении денежных средств. Прямой и косвенный метод
составления отчета о движении денежных потоков
2.3 Оценка эффективности управления денежными потоками организации
Заключение
Список используемой литературы
Приложение
Введение
Развитие аналитического аспекта концепции денежных потоков организации
привело к выделению его в самостоятельное направление финансового
анализа, имеющее определенные цели и задачи исследования своего
предмета, а также собственную информационную базу и инструментальные
возможности.
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с
движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо
поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства
обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и
финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств
во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают
с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность
организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса
снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят
результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой
устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества,
необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному
бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы
анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной
практикой. [6, с. 472]
Целью курсовой работы является исследование методики управления
денежными средствами предприятия с использованием анализа денежных
потоков, а также выработка путей по оптимизации денежных средств
предприятия и совершенствованию путей по их управлению.
Объектом исследования является процесс движения денежных средств, а
предметом исследования – механизм управления денежными потоками на
предприятии.
Глава 1. Понятие денежных потоков организации
1.1 Понятие денежных потоков по видам деятельности
Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток
денежных средств». Под движением денежных средств понимаются все валовые
денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств
связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между
всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за
этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего
возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные
потоки.
В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «кэш
фло», хотя буквальный перевод этого термина – поток наличности. Денежный
поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш
фло», в обратном случае – это «позитивный кэш фло». Применяется также
понятие «дисконтированный, или приведенный, денежный поток – кэш фло».
Слово «дисконт» означает «скидка», следовательно, «дисконтирование»
означает «приведение будущих денежных потоков в сопоставимый вид с
настоящим временем». [7, с. 117]
Все денежные потоки организации связаны с притоками и оттоками денежных
средств. С 1996 г. организации составляют отчет о движении денежных
средств, где содержатся данные об остатке денежных средств на начало
года, поступлении денежных средств, направлении денежных средств и их
остатке на конец отчетного периода. Движение денежных средств
показывается по видам деятельности – текущей (основной), инвестиционной
и финансовой.
Под текущей деятельностью понимается деятельность организации по
производству продукции, торговле, общественному питанию и т.п.
Инвестиционная деятельность связана с капитальными вложениями и
долгосрочными финансовыми вложениями, а финансовая деятельность – с
осуществлением краткосрочных финансовых вложений.
Рассмотрим притоки и оттоки денежных средств организации по трем видам
деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.
Таблица 1.1.
Притоки и оттоки денежных средств по видам деятельности
ПритокиОттокиОсновная деятельностьВыручка от реализации продукции
Поступления дебиторской задолженности
Авансы покупателей
Поступления от продажи материальных ценностей, бартераПлатежи
поставщикам
Выплата заработной платы
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Платежи процентов за кредит
Выплаты по фонду потребления
Погашение кредиторской задолженностиИнвестиционная деятельностьПродажа
основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства
Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложенийКапитальные
вложения на развитие производства
Долгосрочные финансовые вложенияФинансовая деятельностьКраткосрочные
кредиты и займы
Долгосрочные кредиты и займы
Поступления от продажи и оплаты векселей
Поступления от эмиссии акций
Целевое финансированиеПогашение краткосрочных кредитов и займов
Погашение долгосрочных кредитов и займов
Выплата дивидендов
Оплата векселей
Потоки денежных средств по основной деятельности включают поступление и
использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных
производственно-коммерческих функций. Поскольку основная деятельность
компании является главным источником прибыли, то она и должна являться
основным источником денежных средств.
Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности включают
поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением,
продажей долгосрочных активов, и доходы от инвестиций.
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в
распоряжении компании для финансового обеспечения основной и
инвестиционной деятельности.
Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида
объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность
призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и
является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и
финансовая деятельность призвана способствовать, с одной стороны,
развитию деятельности, с другой – обеспечению ее дополнительными
денежными средствами.
Денежные потоки тесно связывают все три сферы деятельности предприятия.
Денежный поток, создаваемый основной деятельностью компании,
«перетекает» в сферу инвестиционной деятельности, где может
использоваться для модернизации производства или других инвестиций,
приносящих компании доход. Но этот же поток может «перетечь» и в сферу
финансовой деятельности, где будет использован, например, для выплаты
дивидендов акционерам. [9, с. 14]
Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью
предприятия показана на рисунке 1.1.
Таким образом, так как поток всегда означает движение, то денежные
потоки организации – это движение денежных средств, т.е. их поступление
(приток) и использование (отток) за определенный период времени.
Денежные средства, используемые для приобретения долгосрочных кредитов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Денежные средства, Денежные средства,
используемые используемые на
для приобретения выплату основной
долгосрочных активов суммы долга и дивидендов
Рис. 1.1. Связь между основной, инвестиционной и финансовой
деятельностью предприятия.
1.2 Классификация и показатели денежных потоков организации
Различные денежные потоки, существующие на практике, можно
классифицировать по ряду характерных признаков. Вариант такой
классификации приведен в таблице 1.2. [12, с. 6]
Таблица 1.2. Классификация денежных потоков организации
Классификационный
признакНаименование денежного
потока1. Масштаб обслуживания финансово-хозяйственных процессов
2. Вид финансово-хозяйственной деятельности.
3. Направление движения.
4. Форма осуществления.
5. Сфера обращения
6. Продолжительность.
7. Достаточность объема.
8. Вид валюты.
9. Предсказуемость.
10. Непрерывность формирования.
11. Стабильность временных интервалов формирования.
12. Оценка во времени.1.1. Денежный поток организации.
1.2. Денежный поток структурного подразделения.
1.3. Денежный поток отдельной хозяйственной операции.
2.1. Совокупный денежный поток.
2.2. Денежный поток текущей деятельности.
2.3. Денежный поток инвестиционной деятельности.
2.4. Денежный поток финансовой деятельности.
3.1. Входящий денежный поток (приток).
3.2. Исходящий денежный поток (отток).
4.1. Безналичный денежный поток.
4.2. Наличный денежный поток.
5.1. Внешний денежный поток.
5.2. Внутренний денежный поток.
6.1. Краткосрочный денежный поток.
6.2. Долгосрочный денежный поток.
7.1. Избыточный денежный поток.
7.2. Оптимальный денежный поток.
7.3. Дефицитный денежный поток.
8.1. Денежный поток в национальной валюте.
8.2. Денежный поток в иностранной валюте.
9.1. Планируемый денежный поток.
9.2. Непланируемый денежный поток.
10.1. Регулярный денежный поток.
10.2. Дискретный денежный поток.
11.1. Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами.
11.2. Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.
12.1. Текущий денежный поток.
12.2. Будущий денежный поток.
Кратко охарактеризуем каждую группу этой классификации.
В зависимости от масштаба обслуживания финансово-хозяйственных процессов
самым обобщающим является денежный поток организации. Он характеризуется
поступлением и использованием денежных средств на уровне всей
организации в целом.
Денежный поток каждого структурного подразделения в отдельности
становится самостоятельным предметом исследования в результате выделения
филиалов, представительств и иных структурных подразделений организации
как отдельных объектов управления.
Существование денежного потока отдельной хозяйственной операции зависит
от возможности выделить эту хозяйственную операцию как обособленную
составляющую всех финансово-хозяйственных процессов организации и от
возможности определить связанное с ней движение денежных средств.
По видам финансово-хозяйственной деятельности организации наиболее
агрегированным является совокупный денежный поток. Он характеризуется
любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта
исследования.
Денежный поток текущей деятельности характеризуется поступлением
денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием,
связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения
работ, оказания услуг, продажей покупных товаров и т.п.
Денежный поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении
организацией деятельности, связанной с приобретением земельных участков,
зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и
других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением
собственного строительства, расходов на научно-исследовательские,
опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением
финансовых вложений.
И, денежный поток финансовой деятельности формируется при осуществлении
деятельности организации, в результате которой изменяется величина и
состав собственного капитала организации и заемных средств.
По направлению движения денежных средств выделяют два денежных потока –
входящий и исходящий. Входящий денежный поток (приток) характеризуется
совокупностью поступлений денежных средств в организацию за определенный
период времени. Исходящий денежный поток (отток) характеризуется
совокупностью использования (выплат) денежных средств организацией за
тот же период времени.
По форме осуществления выделяют безналичный и наличный денежные потоки.
Особенностью безналичного денежного потока является его формирование в
организации только в виде записей на бухгалтерских счетах. Наличный
денежный поток характеризуется получением или выплатой организацией
денежных купюр и монет.
В зависимости от сферы обращения денежный поток организации может быть
внешним или внутренним. Внешний денежный поток характеризуется
поступлением денежных средств от юридических и физических лиц, а также
выплатой денежных средств юридическим и физическим лицам. Он
способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств
организации. Внутренний денежный поток характеризуется сменой места
нахождения и формой денежных средств, которыми располагает организация.
Он не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот.
По продолжительности выделяют краткосрочный и долгосрочный денежные
потоки. Вложения денежных средств в другие объекты на срок до одного
года составляют краткосрочный денежный поток. Если срок превышает один
год, то денежный поток характеризуется как долгосрочный. Но необходимо
отметить, что принятие срока в один год в качестве критерия для
разделения денежных потоков по их продолжительности является условным.
На практике каждая организация может устанавливать иной срок, учитывая
оборачиваемость своих денежных средств.
В зависимости от объемов поступления и расходования денежных средств
денежный поток организации может быть избыточным, дефицитным или
оптимальным. Избыточный денежный поток характеризуется превышением
поступления денежных средств над текущими потребностями организации. Его
свидетельством является высокая положительная величина чистого остатка
денежных средств, не используемого организацией в процессе осуществления
финансово-хозяйственной деятельности.
Когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения
текущих потребностей организации, формируется дефицитный денежный поток.
Даже при положительном значении суммы чистого остатка денежных средств
он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не
обеспечивает плановой потребности в денежных средствах по всем
предусмотренным направлениям финансово-хозяйственной деятельности
организации. Отрицательное же значение суммы чистого остатка денежных
средств автоматически делает этот поток дефицитным.
Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью
поступления и использования денежных средств, способствующей
формированию их оптимального остатка, позволяющего организации
своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов
только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную
рентабельность денежных средств.
По виду валюты выделяют денежный поток в национальной валюте и денежный
поток в иностранной валюте. Движение денежных средств организации
характеризуется как денежный поток в национальной валюте, если единицей
счета выступает денежная единица той страны, на территории которой
расположена организация. А денежный поток в иностранной валюте
формируется в организации, если единицей счета выступает денежная
единица другой страны.
По предсказуемости выделяют планируемый и непланируемый денежные потоки.
Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в
какой сумме и когда поступят денежные средства в организацию или будут
ею использованы. А движение денежных средств, которое возникает в
организации внепланово, характеризуется как непланируемый денежный
поток.
В зависимости от непрерывности формирования в организации может
существовать регулярный денежный поток и дискретный денежный поток.
Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием
денежных средств, которые в рассматриваемом периоде времени
осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.
Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств,
связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций
организации в рассматриваемом периоде времени.
В зависимости от стабильности временных интервалов формирования выделяют
регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами и
регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами. Если
поступление или использование денежных средств осуществляется через
равные промежутки времени, то денежный поток характеризуется как
регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами. В
зарубежной практике он соответствует понятию аннуитета. Если интервалы
поступления и расходования денежных средств изменяются и не равны друг
другу, то денежный поток характеризуется как регулярный денежный поток с
неравномерными временными интервалами.
В зависимости от оценки во времени следует различать текущий денежный
поток и будущий денежный поток. Текущий денежный поток характеризуется
как движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему
моменту времени. А будущий денежный поток характеризуется как движение
денежных средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему
моменту времени. [12, с. 7]
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять
учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на
предприятии. Однако, следует отметить, что множество классификаций
данной категории, приводимых различными авторами, не позволяет в
настоящее время выделить наиболее важные характеристики денежных
потоков. [14, с. 16]
Объем каждого из рассмотренных видов денежных потоков организации
характеризуется показателями «Поступило (получено) денежных средств» и
«Израсходовано (направлено) денежных средств». Результат движения
денежных средств за определенный период времени характеризуют показатели
остатка этих средств.
Остаток денежных средств организации в зависимости от порядка его
расчета может быть выражен одним из трех показателей:
· начальный остаток денежных средств;
· чистый остаток денежных средств;
· конечный остаток денежных средств.
Остаток денежных средств организации на начало отчетного периода
(начальный остаток) отражает величину денежных средств, которую
организация получила, но не израсходовала за периоды, предшествующие
отчетному.
Чистый остаток денежных средств на любой момент исследуемого периода
определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными
средствами в течение этого периода.
Остаток денежных средств организации на конец отчетного периода
(конечный остаток) представляет собой суммы начального и чистого
остатков денежных средств организации.
При анализе денежных потоков организации исследованию должны
подвергаться показатели и объема движения денежных средств, и их
остатка, так как они находятся во взаимозависимости и
взаимообусловленности друг с другом.
Сумма чистого остатка денежных средств организации определяется разницей
между объемами их поступления, т.е. входящим и исходящим денежными
потоками. Величины входящего и исходящего денежных потоков в свою
очередь в определенной степени зависят от величины конечного остатка
денежных средств. При недостатке имеющихся свободных денежных средств
должен увеличиваться входящий денежный поток за счет привлечения заемных
средств. При избытке хозяйственных средств в абсолютной ликвидности над
потребностью в них должен увеличиваться исходящий денежный поток за счет
вкладывания временно свободных денежных средств в прибыльные объекты.
В зависимости от конкретизации задач, подлежащих решению в ходе анализа,
акцент можно делать как на конечном остатке денежных средств, так и на
их чистом остатке. Если необходимо оценить возможности организации с
точки зрения ее абсолютной ликвидности, то основным исследуемым
показателем должен выступать конечный остаток денежных средств. Если
следует оценить сумму приращения денежных средств как результат
деятельности организации за определенный период времени, то анализу
должен подвергаться их чистый остаток. [12, с. 9]
Глава 2. Управление денежными потоками организации
2.1 Информационная база анализа денежных потоков организации
Целью анализа денежных потоков организации является наиболее полное и
достоверное обеспечение заинтересованных пользователей информацией о
процессе формирования денежных потоков, необходимой для оценки их
сбалансированности и эффективности.
Достижение сформулированной цели предполагает решение следующих задач:
· установление источников поступления и направлений расходования
денежных средств;
· комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки
прямое и косвенное воздействие;
· установление причин отклонения чистого остатка денежных средств от
чистого финансового результата, полученных организацией за исследуемый
период времени;
· расчет уровня достаточности поступления денежных средств;
· определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по
объему и во времени;
· оценка эффективности использования денежных средств;
· выявление резервов и путей поддержания определенного уровня абсолютной
ликвидности организации.
Анализ денежных потоков организации связан с выяснением причин,
повлиявших на увеличение или уменьшение притока денежных средств, а
также с увеличением или уменьшением оттока денежных средств. Это можно
делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткий
(квартал, год).
В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ
на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль
каждого источника и на какие цели они используются?
Глубокий анализ денежных потоков организации требует привлечения данных
бухгалтерского (финансового и управленческого) учета и отчетности и
внеучетной информации: нормативно-плановой, о состоянии фондового рынка,
о финансовой устойчивости контрагентов, о направлениях развития
экономики и т.п.
Набор разнородной информации, необходимой при анализе денежных потоков
организации, можно классифицировать по различным признакам. В
зависимости от сферы возникновения рассматриваемая информация
подразделяется на внутреннюю и внешнюю. При этом условием разделения
информации по выбранному признаку является ее создание в организации или
вне ее. Вариант такой классификации представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Классификация информации для анализа денежных потоков организации по
месту ее возникновения
Внутренняя информацияВнешняя информация1. Учетная информация.
1.1. Информация управленческого (оперативного) учета и отчетности.
1.2. Информация бухгалтерского (финансового) учета и отчетности
1.3. Информация статистического учета и отчетности.
2. Нормативно-плановая информация.
3. Интуитивная информация.
4. Прочая информация.1. Законодательные и нормативные материалы.
2. Информация, публикуемая в периодических изданиях.
3. Статистическая информация.
4. Информация контрагентов.
5. Информация конкурентов.
6. Прочая информация.
Учетная информация составляет основу внутреннего информационного
обеспечения анализа денежных потоков. Виды учетной информации отличаются
друг от друга степенью агрегированности, унифицированности и полнотой
охвата хозяйственных процессов, происходящих в организации.
Так как движение денежных средств в организации, как правило,
характеризуется существенной неравномерностью их поступления и
использования в разные периоды времени и при осуществлении различных
финансово-хозяйственных операций, то долее значимой, конечно, является
информация управленческого (оперативного) учета и отчетности. В
сравнении с данными бухгалтерского (финансового) учета и отчетности она
обладает следующими особенностями:
· учет ведется согласно правилам, установленным самой организацией, и
учитывает специфику ее деятельности, а также конкретные цели анализа;
· периодичность формирования данных соответствует потребностям в
информации для подготовки и обоснования решений;
· информация может быть структурирована по видам деятельности, по
структурным подразделениям, по хозяйственным операциям и т.п.;
· данные могут формироваться на основе первичных учетных документов,
могут иметь вероятностный характер или быть результатом оперативных
аналитических исследований.
Информация бухгалтерского учета и отчетности таким условиям не отвечает.
Ее преимущество в том, что она формируется на основе унифицированных
первичных учетных документов по общепринятым правилам и представляется в
агрегированном виде. Информация бухгалтерской отчетности доступна не
только внутренним, но и внешним пользователям.
Основными источниками информации для анализа денежных потоков
организации являются следующие формы бухгалтерской отчетности:
бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2)
и отчет о движении денежных средств (форма № 4). Необходимо отметить,
что содержание образца формы № 2, рекомендованного Минфином России, не в
полной мере отвечает аналитическим потребностям с точки зрения анализа
денежных потоков организации. Оно не включает в себя данные о слагаемых
выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.е. о выручке,
полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих
исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, и о приросте
(уменьшении) дебиторской задолжности в части доходов организации.
Указанные показатели отражают факторы, непосредственно влияющие на объем
денежных потоков организации, а также позволяют увязать чистый остаток
денежных средств с чистым финансовым результатом. Поэтому желательно
отражать их в отчете о прибылях и убытках справочно. [12, с. 9]
Отчет о прибылях и убытках предназначен для представления данных о
доходах, расходах и финансовых результатах деятельности организации за
отчетный период и аналогичный период прошлого года, сформированных
исходя из допущения временной определенности фактов хозяйственной
деятельности, т.е. по принципу начисления.
В отчете о движении денежных средств, как и в бухгалтерском балансе,
содержится информация об остатке денежных средств организации на начало
и на конец отчетного периода. Кроме того, в форме № 4 приводятся данные
о том, сколько и из каких источников организация получала денежных
средств, и сколько и куда их было направлено в течение отчетного
периода.
Данные статистического учета и отчетности могут использоваться при
анализе денежных потоков организации для углубленного исследования
отдельных аспектов формирования текущих и будущих денежных потоков, для
уточнения тенденции поведения отдельных показателей, например, для
характеристики степени неопределенности и риска. Получить такую
информацию можно в результате эпизодических выборок, наблюдений,
тематических проверок.
Нормативно-плановая информация наиболее актуальна при проведении
прогнозного анализа денежных потоков организации. Планируемые объемы
продаж продукции, закупа сырья и материалов, расчетов по оплате труда,
расчетов с бюджетом и внебюджетными органами и т.п. позволяют определить
возможные объемы денежных потоков и их направления.
Существенное значение при анализе денежных потоков организации, особенно
прогнозном, имеет интуитивная информация. Она формируется на основе
сведений о собственниках организации, о рыночной тактике руководства, о
концепции финансового менеджмента, о целях в отношении
производственно-коммерческой и финансовой деятельности организации, о
деловой этике и стиле руководства и т.п. Такая информация позволяет
предугадать перспективы в формировании денежных потоков и оценить
вероятность исполнения прогнозов.
К прочей информации можно отнести информацию учредительных документов,
результаты внешних и внутренних аудиторских проверок, проверок налоговых
служб, отчеты о решениях собрания акционеров и решениях совета
директоров, материалы переписки с финансовыми и кредитными организациями
и т.п. Наличие такой информации позволяет установить причины и величину
штрафных санкций, пени, неустоек, суммы дивидендов по привилегированным
акциям и другие причины, из-за которых изменились или могут измениться
объемы денежных потоков.
Для проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды и их
влияния на денежные потоки организации, необходима внешняя информация.
Ее источниками могут быть сборники нормативно-законодательных
материалов, справочники Госкомстата России, газеты и журналы
экспертно-аналитического характера, отчеты контрагентов и конкурентов и
т.п.
В составе внешней информации значимыми, с точки зрения анализа денежных
потоков организации, можно считать следующие сведения: величина ставки
рефинансирования, устанавливаемой ЦБ РФ; величины ставок коммерческих
банков; величина налоговых ставок; индекс инфляции и его динамика; курсы
иностранных валют и их динамика; индекс цен на продукцию и ресурсы;
финансовое состояние контрагентов и конкурентов и другие данные.
Необходимо отметить, что информация, используемая при анализе денежных
потоков организации, подразделяется на количественную и качественную.
Количественная информация поддается измерению. К ней относятся данные
бухгалтерского учета и отчетности, статистические и нормативно-плановые
данные, законодательно установленные ставки и т.п. Качественную
информацию невозможно выразить конкретными показателями. К ней относятся
сведения о стратегии и тактике руководства, об отношениях с
контрагентами и т.п.
По способу получения информации ее можно подразделить на описательную,
полученную из определенных источников, и аналитическую, являющуюся
результатом предварительных аналитических расчетов.
В зависимости от временного фактора различаются историческая
(ретроспективная) и прогнозная информация. К исторической относится
информация, на основе которой дается оценка сформировавшихся денежных
потоков, и выявляются действовавшие факторы. Прогнозная информация – это
те данные, которые позволяют рассчитать ожидаемые денежные потоки.
Конкретный подбор информационного обеспечения анализа денежных потоков
организации зависит от целевой направленности этого анализа.
2.2 Отчет о движении денежных средств. Прямой и косвенный методы
составления отчета о движении денежных потоков
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности важно знать,
каким образом, из каких источников организация получает денежные
средства и каковы основные направления их расходования. Главной целью
такого анализа является оценка способности организации зарабатывать
денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления
планируемых расходов.
Для того чтобы обеспечить заинтересованных пользователей данными об
исторических изменениях денежных средств в разрезе основных видов
деятельности организации, в международной практике формируется отчет о
движении денежных средств.
Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о денежных
потоках организации, отражающую источники поступления денежных средств и
направления их расходования. В такой информации заинтересованы и
собственники, и кредиторы. Первые на основе данных о денежных потоках
получают возможность более обоснованно подойти к разработке политики
распределения и использования прибыли. Кредиторы могут оценить
достаточность средств у потенциального заемщика и его способности
зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.
[13, с. 24]
Следует отметить, что раздел отчета о движении денежных средств,
отражающий информацию о денежных потоках по текущей деятельности,
является ключевым. На основе данных о величине и динамике чистого
денежного потока по этому виду деятельности можно сделать выводы о
способности организации создавать денежные средства в результате своей
основной деятельности в размере, необходимом для расчета по
обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности. Именно
поэтому в отчете важно отделить потоки денежных средств по текущей
деятельности от потоков по финансовой деятельности, связанной с
привлечением денежных средств со стороны. В целом это позволяет внешним
пользователям выяснить уровень платежеспособности организации, степень
ее независимости от внешних источников финансирования и в определенной
мере размеры связанных с этим финансовых рисков. [13, с. 26]
В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков:
изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и
чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников,
рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции
изменения их объема.
Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами
прироста активов предприятия (Такт) и с темпами прироста объемов
производства (реализации) продукции (Трп). Для нормального
функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и
платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше
темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали
темпы роста объема продаж:
100
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
