Содержание
Введение
1. Понятие бухгалтерской отчетности. Сущность платежеспособности и
кредитоспособности предприятия
1.1. Бухгалтерская отчетность, её роль и значение
1.2. Понятие платежеспособности.
1.2.1. Что такое платежеспособность?
1.2.2. Теория статистического баланса
1.2.3. Теория динамического баланса
1.2.4. Основные коэффициенты оценки платежеспособности
1.3. Понятие кредитоспособности
2. Использование бухгалтерской отчетности для анализа платежеспособности
и кредитоспособности предприятия на примере ООО «Евроимпорт»
2.1. Техническая характеристика ООО «Евроимпорт»
2.2. Оценка финансового состояния ООО «Евроимпорт»:
2.2.1. Анализ платежеспособности
2.2.2. Анализ ликвидности
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости
3. Анализ ООО «Евроимпорт» на основе бухгалтерской отчетности за 2 года
Заключение
4. Список используемой литературы
Введение
Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей,
характеризующих результаты хозяйственной деятельности организации за
отчетный период, полученный из данных бухгалтерского и других видов
учета. Она представляет собой средство управления предприятием и
одновременно метод обобщения и представления информации о хозяйственной
деятельности.
1. Понятие бухгалтерской отчетности. Сущность платежеспособности и
кредитоспособности.
1.1. Бухгалтерская отчетность, её роль и значение.
Отчетность выполняет важную функциональную роль в системе экономической
информации. Она интегрирует информацию всех видов учета и представляется
в виде таблиц, удобных для восприятия информации объектами
хозяйствования. Методологически и организационно отчетность является
неотъемлемым элементом всей системы бухгалтерского учета и выступает
завершающим этапом учетного процесса, что обуславливает органическое
единство формирующихся в ней показателей с первичной документацией и
учетными регистрами.
Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки и
эффективности деятельности предприятия, а также для экономического
анализа в самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для
оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной
базой для последующего планирования.
Для уверенности в правильности показателей бухгалтерской отчетности и
для того чтобы исключить претензии работников налоговых органов, которые
могут возникнуть в процессе проверки деятельности предприятия за
отчетный год, необходимо учитывать основные требования, предъявляемые к
составлению бухгалтерских отчетов.
В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерская отчетность организаций должна
отвечать следующим основным требованиям: достоверности, целостности,
последовательности, сопоставимости, отчетного периода и оформления.
Требование достоверности означает, что бухгалтерская отчетность должна
давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом
положении организации, а также финансовых результатах ее хозяйственной
деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность,
сформированная и составленная исходя из правил, установленных
нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского
учета в Российской Федерации.
Требования целостности связано с необходимостью включения в
бухгалтерскую отчетность организации данных о всех хозяйственных
операциях, осуществленных организацией как юридическим лицам, так и
показателей деятельности филиалов, представительств и иных
подразделений, выделенных на отдельный баланс.
Под отдельным балансом понимают систему показателей, формируемую
подразделением организации и отражающую его имущественное и финансовое
положение на отчетную дату для нужд управления организацией, в том числе
для составления сводной бухгалтерской отчетности.
Требование последовательности закрепляет в практике состояние
бухгалтерской отчетности необходимость постоянства содержания и форм
бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от
одного отчетного года к другому.
В соответствии с требованием сопоставимости в бухгалтерской отчетности
должны приводиться данные по конкретному показателю как за предыдущий,
так и за отчетный год. В том случае, если данные за период,
предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период по
ряду причин (реорганизация, изменение в учетной политике и др.),. То
данные предшествующего периода подлежат корректировке по установленным
правилам. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в
пояснительной записке вместе с указанием ее причин .
Требования отчетного периода устанавливает, что для всех организаций
отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря календарного
года включительно .
Первым отчетным годом для вновь созданной либо реорганизованной
организации считается период со дня ее государственной регистрации по 31
декабря включительно, а для организации, вновь созданной после 1 октября
(включая 1 октября),.- с даты государственной регистрации по 31 декабря
следующего года включительно.
Данные о фактах хозяйственной деятельности, проведенных до
государственной регистрации вновь созданной организации, включаются в ее
бухгалтерскую отчетность за первый отчетный год.
Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается
последний календарный день отчетного периода.
Требование оформления определяет, что бухгалтерская отчетность должна
быть составлена на русском языке, в валюте Российской Федерации на
основе проверенных бухгалтерских записей, подтвержденных надлежаще
оформленными документами. Для подтверждения достоверности годовой
бухгалтерский отчетности перед ее составлением в организации обязательно
проводят полную инвентаризацию имущества и финансовых обязательств,
осуществляют выверку всех расчетов, закрывают все счета бухгалтерского
учета, подсчитывают обороты, выводят сальдо и определяют окончательный
финансовый результат хозяйственной деятельности организации за отчетный
период.
Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным
бухгалтером организации. В организациях, где бухгалтерский учет ведется
на договорных началах специализированной организацией (централизованной
бухгалтерией) или специалистом, бухгалтерская отчетность подписывается
руководителем организации, руководителем специализированной организации
(централизованной бухгалтерии) либо специалистом, ведущим бухгалтерский
учет. Ответственность лиц, подписавших бухгалтерскую отчетность,
определяется в соответствии с законодательством РФ.
Изменения в бухгалтерской отчетности, относящиеся как к отчетному году,
так и к прошлому (после ее утверждения), производятся в отчетности,
составляемой за отчетный период, в котором были обнаружены искажения ее
данных.
Исправления ошибок в бухгалтерской отчетности подтверждаются подписью
лиц, ее подписавших, с указанием даты исправления.
Для того чтобы бухгалтерская отчетность соответствовала перечисленным
требованиям, при составлении бухгалтерских отчетов и балансов должна
быть обеспечена соблюдением следующих условий:
– полное отражение за отчетный период всех хозяйственных операций и
результатов инвентаризации всех производственных ресурсов, готовой
продукции и расчетов;
– полное совпадение данных синтетического и аналитического учета, а
также соответствие показателей отчетов и балансов данным синтетического
и аналитического учета;
– осуществление записей хозяйственных операций в бухгалтерском учете
только на основании надлежаще оформленных оправдательных документов или
приравненных к ним технических носителей информации;
– правильная оценка статей баланса.
Бухгалтерская отчетность должна быть доступной для понимания, поэтому на
практике построение бухгалтерской отчетности базируется на следующих
принципах (рис.1.1.):
Рис. 1.1. Схема основных принципов построения бухгалтерской отчетности
1. Принцип периодичности отчетности-отчеты должны подготавливаться
периодически, через равные промежутки времени;
2. Принцип полноты обхвата бухгалтерской информацией предполагает, что
отчетность содержит максимум того, что необходимо знать заинтересованным
лицам для оценки финансового положения, а также необходимые комментарии
для однозначного толкования данных бухгалтерской отчетности;
3. Принцип консерватизма или осмотрительности означает, что в случае
наличия альтернативных оценок или неясности оценок специалист принимает
наименее оптимистичную оценку;
4. Принцип ясности – информация, содержащаяся в отчетах, должна быть
изложена на таком уровне, чтобы ее мог воспринять читатель со средним
уровнем понимания проблемы бизнеса;
5. Принцип существенности – отчеты должны содержать информацию,
существенную для принятия решений и ориентированную на пользователя;
6. Принцип надежности – поставляемая информация должна быть полной и
достоверной;
7. Принцип сравнимости – предполагает возможность сопоставления данных о
деятельности организации за разные периоды;
8. Принцип открытости информации – информация, содержащаяся в отчетах,
должна быть доступной для заинтересованных пользователей.
Качественными признаками отчетной информации являются (рис.1.2.):
1) уместность;
2) достоверность.
Отчетная информация считается уместной, если она способна повлиять на
стоимостную оценку или на решение, принимаемое в настоящее время или на
будущее.
На уместность информации, представленной в бухгалтерской отчетности,
оказывают влияние следующие основные факторы: своевременность,
значимость и ценность для прогнозирования и сверки результатов.
Достоверность является важнейшим признаком качества учетной информации,
гарантирующим ее пользователям на только объективное описание и
приемлемое отражение тех событий, которые она должна представлять, но и
отсутствие существенных ошибок и отклонений.
На достоверность (надежность) информации, представляемой в бухгалтерской
отчетности, оказывают влияние следующие основные факторы:
– правдивость представляемых данных;
– преобладание содержания над формой;
– нейтральность;
– осмотрительность;
– возможность проверки;
– сопоставимость.
Рис. 1.2. Схема качественных признаков отчетной информации
Рис. 1.3. Схема пользователей бухгалтерской отчетности
Система приводимых в бухгалтерской отчетности показателей имеет цель
показать пользователям достоверную и полную информацию об имущественном
и финансовом положении организации, об его изменениях, а также
финансовых результатах ее хозяйственной деятельности.
Пользователями бухгалтерской отчетности являются юридические и
физические лица, заинтересованные в информации об организации.
Согласно международным стандартам бухгалтерского учета все пользователи
бухгалтерской отчетности объединяются в три группы (рис. 1.3.)
К первой группе относятся лица, непосредственно занимающиеся бизнесом в
данной организации – учредители организации или собственники ее
имущества, руководители и служащие.
Вторую группу пользователей бухгалтерской отчетности составляют лица, не
работающие в данной организации, но имеющие финансовый интерес, –
фактические и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, клиенты и
др.
К третьей группе лиц, имеющих косвенный финансовый интерес к данному
бизнесу, относятся самые различные пользователи бухгалтерской
отчетности: налоговые службы; фондовые биржи; органы, осуществляющие
планирование, а также контроль за ценами, экспортом и импортом; другие
пользователи (профсоюзы, общественные организации).
В связи с большим разнообразием применяемой отчетности ее изучение
целесообразно строить на основе разносторонней классификации.
Бухгалтерскую отчетность классифицируют по следующим основным признакам:
по видам: периодичности составления; объему сведений (степени обобщения
отчетных данных); по назначению (рис. 1.4.).
Рис. 1.4. Классификация бухгалтерской отчетности
По видам отчетность делится на бухгалтерскую, статистическую и
оперативную.
Бухгалтерская отчетность содержит сведения об имуществе, обязательствах
и финансовых результатах по стоимостным показателям и составляется на
основании данных бухгалтерского учета.
Статистическая отчетность составляется по данным статистического,
бухгалтерского и оперативного учета и отражает сведения по отдельным
показателям хозяйственной деятельности организации как в натуральном,
так и в стоимостном выражении.
Оперативная отчетность составляется на основе данных оперативного учета
и содержит сведения по основным показателям за короткие промежутки
времени – сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца. Сведения,
содержащиеся в оперативной отчетности, используются для оперативного
контроля и управлении процессами снабжения, производства и реализации
продукции.
По периодичности составления различают внутригодовую и годовую
отчетность. Внутригодовая отчетность включает отчетность за день,
пятидневку, декаду, половину месяца, месяц, квартал и полугодие.
Внутригодовую статистическую отчетность обычно называют текущей
статистической отчетностью, а внутригодовую бухгалтерскую –
периодической бухгалтерской отчетностью. Годовая отчетность – это отчеты
за год.
По степени обобщения отчетных данных различают отчеты первичные,
составляемые организациями, и сводные, обобщающие отчетность нескольких
организаций соответствующей отрасли или региона. Разновидностью сводной
отчетности является консолидированная отчетность, обобщающая отчет
дочерних предприятий в рамках материнской компании.
По назначению бухгалтерскую отчетность подразделяют на внешнюю и
внутреннюю.
Внешняя бухгалтерская отчетность (кроме бюджетных организаций) является
открытой для заинтересованных пользователей (инвесторов, банков,
кредиторов, покупателей и др.).
В отдельных случаях законодательством Российской Федерации предусмотрена
публикация годовой бухгалтерской отчетности. В ее состав включается
аудиторское заключение, подтверждающие ее достоверность.
Внутренняя отчетность разрабатывается соответствующими министерствами и
ведомствами для собственных целей и утверждается по согласованию с
Министерством финансов Российской Федерации. Она не полежит публикации и
не представляется внешним пользователям.
Таким образом, бухгалтерская отчетность – это система показателей,
отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную
дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период,
вместе с тем она состоят из образующих единое целое взаимосвязанных
отчетных форм и пояснений к ним, соответствует основным требованиям и
стандартам и для более широкого понимания имеет свою классификацию.
1.2. Понятие платежеспособности организации.
1.2.1. Что такое платежеспособность?
Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к
своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом
или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.
Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои
долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния.
Иногда вместо термина “платежеспособность” говорят, и это в целом
правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов,
составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое
определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле
платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей погашения в ближайшее время.
Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны
рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то
имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по
имеющимся обязательствам.
При оценки платежеспособности организации всегда следует принимать во
внимание возможность существования двух точек зрения на ее финансовое
положение.
1.2.2. Теория статистического баланса.
В первом случае (теория статического баланса) мы оцениваем финансовое
положение организации исходя из возможности прекратить свою деятельность
и срочной необходимости погасить все свои долги. Такой подход очень
важен с позиций оценки риска возможного банкротства организации. В этом
случае анализ платежеспособности позволяет увидеть, хватит ли у
организации имущества, чтобы расплатиться по всем своим долгам. Для
этого весь актив баланса сопоставляется со всей кредиторской
задолженностью организации. При этом деление активов на внеоборотные и
оборотные, а обязательств – на краткосрочные и долгосрочные не имеет
значения.
Таким образом, статический баланс предполагает оценку платежеспособности
по алгоритму, представленному на рис.1.5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Рис.1.5. Принцип динамического баланса
Измеряется показатель платежеспособности по статическому балансу
коэффициентом
L.picscalex1000100090000035100000000001200000000000500000009020000000005
000000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b0200
000000050000000c02200220011200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffff
ffa6ffffffe0000000c60100000b00000026060f000c004d61746854797065000050000a
00000026060f000a00ffffffff010000000000030000000000
L = AK, где А – актив баланса, а К – долги предприятия (его кредиторская
задолженность, привлеченный капитал).
Оценивая возможные значения данного коэффициента можно сказать, что при
его расчете организация всегда будет выглядеть платежеспособной, так как
при наличии даже минимального объема собственных источников средств
(раздел пассива баланса “капитал и резервы”) значение данного
коэффициента будет больше единицы. Однако это не совсем так. Если мы при
оценке финансового положения организации вводим в свои рассуждения
предположение о ее возможном закрытии, то, рассматривая актив баланса
как обеспечение обязательств, мы должны переоценить актив до так
называемых ликвидационных цен. Это цены, которые можно будет выручить
при распродаже активов вследствие ликвидации фирмы.
Ликвидационные цены всегда ниже тех, по которым имущество отражается в
балансе (то есть себестоимости или остаточной стоимости). По статистике
ликвидационная цена составляет от 60 до 40 % оценки активов по
фактическим затратам на приобретение или остаточной стоимости. Исходя из
этого, если коэффициент L больше единицы, то это очень радующий нас
показатель.
1.2.3. Теория динамического баланса.
Второй подход к оценке платежеспособности организации (теория
динамического баланса) исходит из допущения того, что в ближайшем
обозримом будущем организация не закроется.
Данный подход базируется на допущении непрерывности деятельности,
согласно которому предполагается, что организация будет продолжать свою
деятельность в обозримом будущем, и у нее отсутствуют намерения и
необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности, и,
следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке.
Этот подход позволяет оценить платежеспособность организации с позиций
ее текущей деятельности без ориентации на вероятность банкротства. Если
организация нормально функционирует и не собирается закрываться, то у
нее не возникает необходимости распродавать все свое имущество для
погашения долгов. В этом случае в качестве обеспечения текущих
(краткосрочных) обязательств организации рассматриваются те активы,
которые в ближайшее время будут обращены в деньги не в результате
тотальной распродажи, а в ходе нормальной деятельности организации.
Оценивая платежеспособность предприятия, в этом случае мы сопоставляем
объем его наиболее ликвидного имущества с текущей кредиторской
задолженностью. Общий принцип оценки платежеспособности в рамках теории
динамического баланса может быть представлен на рис.1.6.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Рис.1.6 Принцип динамического баланса.
1.2.4. Основные коэффициенты оценки платежеспособности.
При анализе платежеспособности предприятия с позиций допущения
непрерывности его деятельности обычно рассчитывается три основных
коэффициента:
· коэффициент текущей платежеспособности;
· коэффициент быстрой платежеспособности;
· коэффициент абсолютной платежеспособности.
Коэффициент текущей платежеспособности (L1) – дает оценку возможности
предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных
средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской
задолженности.
Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
L1 = AK, где А – оборотные активы фирмы; К – краткосрочная кредиторская
задолженность.
Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы
покрываются ее оборотными активами. А определяется как итог раздела
“Оборотные активы” баланса, K – это итог раздела “Краткосрочные
обязательства” баланса. Обычно приводится критическое нижнее значение
показателя текущей платежеспособности, равное 2; однако это лишь
ориентировочные параметры, указывающие на порядок показателя, но не на
его точное нормативное значение.
При расчете коэффициента быстрой платежеспособности L2, из числителя
исключается такой показатель как запасы, то есть материалы,
полуфабрикаты, готовая продукция и товары. Коэффициент принимает
следующий вид:
L быстрой = (ДЗ+ДС)К
платежеспособности
где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, показанной в активе баланса
предприятия, а ДC – денежные средства фирмы и их эквиваленты
(краткосрочные финансовые вложения).
ДЗ определяется как сумма строки “Дебиторская задолженность” (платежи по
которой ожидаются в течение двенадцати месяцев после отчетной даты), а
ДC – как сумма строк: “Краткосрочные финансовые вложения”, “Касса”,
“Расчетные счета”, “Валютные счета” и “Прочие денежные средства”.
Коэффициент абсолютной платежеспособности L 3 является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных
заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за
счет имеющихся денежных средств. Коэффициент абсолютной
платежеспособности имеет следующий вид:
L 3 =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1.3. Понятие кредитоспособности.
В основе оценки качества потенциального дебитора лежит оценка его
кредитоспособности, методика которой разрабатывается самой
компанией-поставщиком, представляющая собой своеобразные нормативы
кредитоспособности (Credit Standard).
Это позволяет установить разумные пределы таких параметров, как объем
одной поставки, срок кредита (погашения задолженности дебитором), скидки
и надбавки к цене.
Определение системы характеристик для оценки кредитоспоcобности
отдельных групп покупателей осуществляется обычно по следующим
критериям:
Ш объем и стабильность осуществления хозяйственных операций с
покупателем;
Ш репутация покупателя в деловом мире;
Ш платежеспособность клиента;
Ш платежеспособность;
Ш показатели собственного капитала и ликвидность;
Ш результативность его хозяйственной деятельности;
Ш финансовая устойчивость;
Ш объем и состав его активов, которые могут выступать в качестве
обеспечения кредита при возникновении неплатежеспособности.
По результатам анализа кредитоспособности осуществляется группировка
покупателей по категориям, на основании которой определяются возможные
суммы и сроки кредитования с для каждого клиента в соответствии с
кредитной политикой компании.
В процессе формирования принципов кредитной политики необходимо
достижение компромисса между риском предоставления кредита (в следствии
чего является увеличение продаж) и ликвидностью (которая может быть
обеспечена ужесточением требований при кредитовании и как следствием
отказом от некредитоспособных покупателей).
В результате проведения анализа на предприятии мы сможем увидеть
кредитоспособно оно или нет. Сможет ли оно предоставлять кредит своим
клиентам дабы увеличить объем продаж, либо это будет являться для него
серьезным риском при малейшей отсрочки платежа.
2. Использование бухгалтерской отчетности для анализа платежеспособности
и кредитоспособности предприятия на примере ООО «Евроимпорт».
2.1. Техническая характеристика ООО «Евроимпорт».
Общество с ограниченной о ответственностью «Евроимпорт» (далее
«Общество») создано на основе добровольного соглашения лиц, объединивших
свои средства для совместной хозяйственной деятельности и достижения
целей, определенных в Уставе Общества.(см. прил. 1)
Общество является юридическим лицом, имеет право от своего имени
заключать договоры, приобретать имущественные и личные не имущественные
права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном
суде, Третейском суде.
Общество имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество в
собственности, круглую печать, штампы, товарный знак, другие необходимые
реквизиты, вправе открывать счета в банках.
Имущество Общества формируется за счет вкладов его участников,
полученных доходов и других законных источников.
Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему
имуществом.
ООО «Евроимпорт» образовалась в 2001 году.
Целью создания и деятельности Общества является получение прибыли от
оптовой торговли мясом, мясом птицы, продуктами и консервами из мяса и
мяса птицы в соответствии с общественными потребностями, развития
предпринимательства и свободной конкуренции. Так же предприятие
занимается сдачей в аренду помещений.
Ответственность за организацию бухгалтерского учета несет руководитель
предприятия через обеспечение неукоснительного выполнения всеми
работниками предприятия, имеющими отношение к учету, требований главного
бухгалтера в части порядка оформления и представления для учета
документов и сведений.
Управление ООО «Евроимпорт» состоит из нескольких уровней. На
предприятии используется классическая иерархическая структура
управления (табл. 2.1.), которая позволяет добиться специализированного
разделения труда руководителей различного уровня.
picscalex1060100090000032a0200000200a20100000000a201000026060f003a03574d
46430100000000000100b588000000000100000018030000000000001803000001000000
6c00000000000000000000000800000010000000000000000000000019320000911c0000
20454d460000010018030000120000000200000000000000000000000000000000050000
0004000040010000f000000000000000000000000000000000e2040080a9030016000000
0c000000180000000a000000100000000000000000000000090000001000000001020000
38010000250000000c0000000e000080250000000c0000000e000080120000000c000000
01000000520000007001000001000000f1ffffff00000000000000000000000090010000
000000cc04400022430061006c0069006200720069000000000000000000000000000000
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
00001100ccad11001000000030b11100b0ae1100cb4f603230b1110028ae110010000000
98af110014b111001c4f603230b1110028ae110020000000e9e12f3128ae110030b11100
20000000ffffffff7c2dee0064e22f31ffffffffffff0180ffff01809fff0180ffffffff
00a900000008000000080000014e250001000000000000006000000025000000372e9001
cc00020f0502020204030204ef0200a07b20004000000000000000009f00000000000000
430061006c006900620072000000000000000000f0ae1100e2882f31e8ad083250b21100
5cae1100df382731080000000100000098ae110098ae1100307a253108000000c0ae1100
7c2dee006476000800000000250000000c00000001000000250000000c00000001000000
250000000c00000001000000180000000c00000000000002540000005400000000000000
000000000800000010000000010000000000c8410080bb41000000000d00000001000000
4c0000000400000000000000000000000102000038010000500000002000ffff09000000
46000000280000001c0000004744494302000000ffffffffffffffff0202000039010000
000000004600000014000000080000004744494303000000250000000c0000000e000080
250000000c0000000e0000800e0000001400000000000000100000001400000004000000
03010800050000000b0200000000050000000c0238010102040000002e0118001c000000
fb021000070000000000bc02000000cc0102022253797374656d00000000000000000000
00000000000000000000000000000000040000002d010000040000002d01000004000000
020101001c000000fb02f1ff0000000000009001000000cc0440002243616c6962726900
000000000000000000000000000000000000000000000000040000002d01010004000000
2d010100040000002d010100050000000902000000020d000000320a0d00000001000400
000000000102380120e60900040000002d010000040000002d010000030000000000
Основные принципы бухгалтерского учета ООО «Евроимпорт» отражены в
учетной политике предприятия и применяются последовательно из года в год
(см.прил. 2).
ООО «Евроимпорт» имеет в составе имущество:
· Административно-бытовой комплекс
· Ангар
· Вагон-рефрижератор
· Здание комплекса мазутохранилище
· Здание котельной
· Здание насосной
· Здание щитовой
· Колбасно-кулинарный цех с бытовым комплексом
· Офисное помещение
·
2.2. Оценка финансового состояния ООО «Евроимпорт».
2.2.1. Анализ платежеспособности.
Сначала произведем расчет платежеспособности по теории статистического
баланса. С помощью этой теории мы увидим сможет ли предприятие
единовременно, при случае банкротства, погасить все свои долги.
Обратимся к Бухгалтерскому балансу ООО «Евроимпорт» за 2007 год
(прил.№3 «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» за
2007г.,а так же «Оборотно-сальдовая ведомость» за 2007г.).
L ст.б = 85716187 = 1,39
Из расчета этого коэффициента выходит, что организация в состоянии
погасить свои долги при банкротстве, следовательно, она платежеспособна.
Но этот анализ не совсем точен т.к. ликвидационные цены зачастую
гораздо ниже тех, что отражаются в балансе, поэтому перейдем к расчету
платежеспособности по теории динамического баланса.
При анализе платежеспособности предприятия с позиций допущения
непрерывности его деятельности обычно рассчитывается три основных
коэффициента:
коэффициент текущей платежеспособности;
коэффициент быстрой платежеспособности;
коэффициент абсолютной платежеспособности.
Расчет коэффициента текущей платежеспособности:
L1 = 54946187 = 0,89
Значение этого коэффициента значительно меньше норматива, который равен
2. Это свидетельствует о существующем риске несвоевременного погашения
текущих обязательств.
Обратите внимание: анализ платежеспособности нашей организации с позиций
теории статического баланса говорил о хороших показателях возможности
организации оплачивать свои долги.
Анализ платежеспособности с позиции теории динамического баланса говорит
совсем о другом. Это как нельзя лучше демонстрирует разницу между этими
двумя подходами. У нашего предприятия достаточно имущества, чтобы
погасить все свои долги при ликвидации бизнеса, но не хватает оборотных
активов, чтобы своевременно расплачиваться по текущим долгам при
нормальном продолжении дел.
Вместе с тем не все так печально. Следует помнить, что такой элемент
оборотных активов организации как запасы отражается в балансе по ценам
приобретения. Если же рассматривать запасы организации как обеспечение
ее краткосрочных обязательств, то во внимание должны приниматься
возможные цены их продажи. Если цена будет больше, то это значительно
улучшит картину платежеспособности.
Расчет коэффициента быстрой платежеспособности:
L 2 = (4918 + 14) 6187 = 0,797
Логика исключения из числителя суммы оценки запасов состоит не только в
значительно меньшей в сравнении с дебиторской задолженностью и денежными
средствами степенью их ликвидности, но и (что гораздо более важно) то,
что деньги, которые можно выручить в случае вынужденной продажи запасов,
могут быть существенно меньше расходов по их приобретению.
Такое значение L 2 также значительно ниже его ориентировочного нижнего
значения. Это подтверждает те выводы, которые мы сделали на основании
анализа значения коэффициента L 1.
Расчет коэффициента абсолютной платежеспособности:
L 3 = 14 6187 = 0,0023
Таким образом, 0,23 % имеющихся у организации краткосрочных обязательств
может быть погашено немедленно.
Обычно приводимое в литературе по финансовому менеджменту нижнее
значение коэффициента абсолютной платежеспособности составляет 0,25.
Коэффициента абсолютной платежеспособности на конец периода составил
0,0023 при нормальном ограничении 0,25, поэтому организация не сможет
погасить срочные обязательства перед кредиторами.
Коэффициента быстрой платежеспособности составил на конец периода 0,8,
при нормальном ограничении 1, поэтому организация не сможет погасить
текущие обязательства даже за счет реализации оборотных активов.
Коэффициент текущей платежеспособности далек от нормального значения и
составил 0,89, при нормальном ограничении 2, это характеризует
предприятие как неплатежеспособную в данный период времени.
2.2.2. Анализ ликвидности.
Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения
организации по данным бухгалтерского баланса — оценка ее
платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной
перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой
показателей ликвидности, которые отражают способность компании
своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным
кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам
государству, персоналу и т. п.
В общепринятом смысле ликвидность — способность ценностей превращаться в
деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидноcmu активов
характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их
продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение компании в как
можно меньшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их
ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.
Поскольку для предприятия деньги выполняют, как правило, одну функцию,
служа лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня
ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений
капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет
продажи товаров, продукции и т. п. с целью погашения обязательств по
мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и
платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по
данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут
свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу,
компания может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением
непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов
имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская
задолженность.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов,
сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по
срочности их оплаты (погашения задолженности). В табл. 2.2 представлена
такая группировка статей бухгалтерского баланса организации.
Таблица 2.2
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты
Группа активовГруппа пассивовНаиболее ликвидные активы (А1):
· денежные средства
· краткосрочные финансовые вложенияНаиболее срочные обязательства (П1):
· кредиторская задолженность
· задолженность перед собственниками по выплате дивидендов
· просроченная задолженность по кредитам и займамБыстро реализуемые
активы (А2):
· краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и
сомнительной)
· прочие оборотные активыКраткосрочные обязательства (П2):
· краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных)
· резервы предстоящих расходов
· прочие краткосрочные обязательстваМедленно реализуемые активы (A3):
· запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой
продукции);
· НДС по приобретенным ценностямДолгосрочные обязательства (ПЗ):
· долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные
обязательстваТруднореализуемые активы (А4):
· внеоборотные активы;
· долгосрочная дебиторская задолженность
· неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции
· просроченная и сомнительная дебиторская задолженностьПостоянные
пассивы (П4):
· собственный капитал (устав ный, добавочный, резервный капитал,
нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре
неравенства: А1 ? П1; А2 ? П2; A3 ? ПЗ; А4 ? П4. Выполнение первых трех
неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства,
поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то
ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той
или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов
(А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком по другой группе. В
реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности
не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.
Минимально необходимым условием для признания структуры баланса
удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ? П4. В противном
случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного
капитала) меньше величины группы труднореализуемых (внеоборотных)
активов, это означает, что компания осуществляет более рискованную
финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений
часть обязательств.
Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень
ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на
перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации
избыточной величины ликвидных активов (А1 + А2) для погашения
краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, т. е.
соблюдается неравенство: А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность
прогнозирует платежеспособность организации на более длительный срок,
которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с
учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной
дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: А1 + А2 +
A3 > П1 + П2 + ПЗ.
Вместе с тем прогноз ликвидности, устанавливаемый по вышеприведенной
схеме с использованием статичных данных бухгалтерского баланса, является
приближенным. Для более точных выводов следует привлечь внутренние
данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы
активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд.
Вернемся же к нашему предприятию и найдем показатели по группам активов:
А1 = 14, А2 = 4952, А3 = 528, А4 = 3077
П1 = 4655, П2 = 1532, П3 = 0, П4 = 2384.
А1 П2, А3 > П3, А4 > П4.
По данным неравенствам ликвидность баланса нельзя назвать абсолютным.
Поскольку величина группы постоянных пассивов (собственного капитала,
П4) меньше величины группы труднореализуемых (внеоборотных А4) активов,
то мы видим , что компания осуществляет рискованную финансовую политику
вложив свои средства во внеоборотные активы, в имущество. Снижение
финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет
привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов
и займов. Но такой вид обязательств (ПЗ) у предприятия отсутствует, это
означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет
привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого
наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого
может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей бизнеса в
целом при объявлении предприятия банкротом.
Если встанет вопрос о банкротстве и ликвидации организации, то с помощью
своих внеоборотных активов организация сможет погасить долги, но это
займет довольно продолжительное время.
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать
представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые
риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость —
неоднозначная характеристика деятельности организации.
В широком смысле под финансовой устойчивостью организации следует
понимать ее способность не только поддерживать доступный уровень деловой
активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при
этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в
границах допустимого уровня риска.
При этом компания должна сохранять структурное равновесие активов и
пассивов в динамично изменяющихся рыночных условиях также под
воздействием внутренних факторов.
Залог устойчивого финансового состояния организации — наличие у нее
достаточного объема средств для формирования такой структуры активов,
чтобы она отвечала сложившимся и перспективным потребностям бизнеса. Для
этого необходимы надежные и по возможности относительно недорогие
источники формирования активов. Привлекая в хозяйственный оборот заемные
средства, компания должна представлять возникающие в связи с этим
финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков,
удорожание цены заемных средств, неблагоприятное воздействие этих
факторов на финансовые показатели.
Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том. чтобы в основе
политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением
объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом
финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста
отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы
компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны.
Для предотвращения (или по крайней мере минимизации) финансовых рисков
необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование
осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании
различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных
обстоятельств, способных привести к утрате финансовой устойчивости.
Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации — рост
объема продаж, представляющий собой источник покрытия текущих затрат. Он
формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли.
В таких условиях роста прибыли финансовое состояние организации
укрепляется, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств
в совершенствование материально-технической базы, освоение новых
технологий и пр.
Финансовое состояние организации оценивается по состоянию на отчетную
дату по данным бухгалтерской отчетности и в первую очередь поданным
бухгалтерского баланса. Первичным проявлением неудовлетворительного
финансового состояния организации признается наличие непокрытого чистого
убытка (стр. 470 баланса); чистого убытка отчетного и предыдущего года
(стр. 190 отчета о прибылях и убытках); устойчивое снижение валюты
баланса (отрицательная динамика показателей баланса по стр. 300 или стр.
700); просроченная кредиторская задолженность, не погашенные в срок
займы и кредиты. Конкретные причины негативных финансовых результатов,
неэффективного управления денежными потоками могут быть различны, а их
последствия выражаются в снижении объема продаж из-за низкой
конкурентоспособности продукции, просчетов в маркетинговой,
производственной, финансовой, инвестиционной политике и других причин.
Для получения адекватных выводов о финансовом состоянии организации
целесообразно пользоваться данными отчетности за два-три года, чтобы
отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными
факторами, от хронической, причины которой следует искать в
производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления, в том
числе качестве финансового менеджмента организации.
В рамках анализа финансовой отчетности о высоком уровне финансовой
устойчивости организации будут свидетельствовать высокие значения
показателей, отражающих платежеспособность; ликвидность баланса;
кредитоспособность; оборачиваемость средств; рентабельность.
Объекты анализа финансовой устойчивости организации:
1. наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
2. оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой
независимости и степени финансового риска);
3. оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности
активов и степени производственного риска);
4. платежеспособность и инвестиционная привлекательность;
5. вероятность банкротства;
6. порог рентабельности и запас финансовой прочности.
К ключевым задачам анализа финансового состояния организации относятся:
· оценка финансового положения организации на основе системы
критериальных показателей;
· выявление и измерение влияния факторов хозяйственной деятельности
организации на уровень ее финансовой устойчивости;
· прогнозирование финансового состояния и финансовых результатов
организации исходя из сложившихся условий ведения бизнеса, наличия
ресурсов;
· обоснование управленческих решений, направленных на реализацию
резервов укрепления финансового состояния организации путем создания
разновариантных финансовых моделей развития компании.
Детализированный анализ финансового состояния организации для
установления уровня ее финансовой независимости проводится с
использованием системы абсолютных и относительных показателей.
Наиболее востребованные абсолютные показатели, используемые для анализа
финансового положения организации, представлены в табл. 2.3.
Таблица 2.3.
Абсолютные показатели, отражающие финансовое положение организации.
№ппПоказатель1Абсолютный прирост совокупных активов (пассивов, валюты
бухгалтерского баланса).2Скорректированная величина внеоборотных
активов, которая рассчитывается как разница между значение показателей
по стр. 190 бухгалтерского баланса и бухгалтерской стоимостью:
Ш деловой репутации;
Ш организационных расходов;
Ш капитальных затрат по арендуемым основным средствам;
Ш капитальных затрат по законсервированному строительству;
Ш долгосрочных финансовых вложений в уставные капиталы компаний,
находящихся в стадии принудительной ликвидации;
Ш сомнительных долгосрочных выданных займов;
Ш отложенных налоговых активов;
Ш прочих внеоборотных активов.3Скорректированная величина оборотных
активов, которая рассчитывается как разница между значением показателей
по стр. 290 бухгалтерского баланса и бухгалтерской стоимостью:
Ш неликвидного сырья и материалов;
Ш незавершенного производства по снятой с производства продукции;
Ш расходов будущих периодов;
Ш готовой продукции, не пользующейся спросом;
Ш НДС по приобретенным ценностям;
Ш задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал;
Ш просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;
Ш просроченных и сомнительных к взысканию выданных займов;
Ш неликвидных ценных бумаг;
Ш денежные средства на банковских счетах, невозможных для использования
в расчетах («замороженных», корреспондентских и т.п.).4Наиболее
ликвидные оборотные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения (с учетом вышеперечисленных корректировок данных статей
бухгалтерского баланса).5Собственные средства (собственный капитал) –
совокупная величина статей бухгалтерского баланса по разделу « Капитал
и резервы» (стр. 490) и статьи «Доходы будущих периодов» (стр. 640
баланса), за минусом задолжности акционеров (участников) по взносам в
уставной капитал ( дебетовое сальдо по сч. 75.1.).6Долгосрочные
обязательства – совокупная величина статей бухгалтерского баланса по
разделу «Долгосрочные обязательства» (стр.590 баланса) за минусом статьи
«Отложенные налоговые обязательства» (стр.515)7Краткосрочные
обязательства – совокупная величина статей бухгалтерского баланса по
разделу «Краткосрочные обязательства» (стр.690 баланса) за минусом:
Ш статьи «Доходы будущих периодов» (стр.640 баланса);
Ш просроченной кредиторской задолженности по причине отсутствия
получателя средств (например в связи с ликвидацией юридического лица
поставщика или фактическим прекращением его деятельности)8Выручка нетто
– выручка от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за
вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и др. аналогичных
обязательных платежей (значение показателя стр. 010 Отчета о прибылях и
убытках).9Чистая прибыль (убыток) – чистая нераспределенная прибыль
(убыток) отчетного периода10Чистый денежный поток по текущей
(операционной) деятельности – разница между совокупным поступлением и
совокупным выбытием денежных средств по обычным видам деятельности за
отчетный период по данным отчета о движении денежных средств (стр.
«Чистые денежные средства по текущей деятельности» формы №4).
Одним из критериев финансовой независимости организации является
обеспеченность его материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми
источниками формирования.
Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет
формирование необходимых по объему и составу производственных запасов,
поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации
существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными
источниками финансирования не всех оборотных активов, а именно
производственных запасов.
Самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости для
данного случая — сравнение величины средств, направленных предприятием
на формирование материально-произ-водственных запасов (МПЗ), и
достаточности финансовых источников этих средств.
Для выполнения аналитических процедур по данным бухгалтерского баланса
определяется величина МПЗ, для чего суммируются показатели по строкам
бухгалтерского баланса 210 и 220 («Запасы» и «НДС по приобретенным
ценностям»). Далее также по балансу определяется величина источников
этих средств. Считается, что если для формирования МПЗ достаточна сумма
собственных оборотных средств (СОС), то финансовая независимость
квалифицируется как абсолютная. При этом должно выполняться следующее
условие, вытекающее из сравнения балансовых показателей:
МПЗ ? СОС (Строки 210+220 ? Строки 490+640+590-190)
Выполнение данного балансового условия показывает, что запасы полностью
покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация
абсолютно не зависит от внешних кредиторов, поскольку ей для этой цели
заемные средства не требуются. Вместе с тем такая ситуация имеет и
отрицательную сторону, поскольку она означает, что руководство компании
придерживается слишком консервативной позиции в части финансирования
бизнеса за счет заемных средств, не использует в должной мере эффект
финансового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способствует
росту прибыли, рентабельности капитала.
Если условие абсолютной финансовой независимости организацией не
выполняется, то следует определить, за счет каких заемных источников она
осуществляет финансирование недостающего объема материальных оборотных
ресурсов. Очевидно, что такими источниками могут быть какие-либо статьи
краткосрочных обязательств предприятия. При условии, что недостающая
часть средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов
и займов (ККЗ) (как правило, они и привлекаются на цели так называемого
пополнения оборотных средств), финансовая устойчивость предприятия
считается нормальной. Такая ситуация по данным баланса будет выглядеть
следующим образом:
МПЗ ? СОС+ККЗ (Строки 210+220 ? Строки 490+640+590-190+610)
Высокой степенью финансовой зависимости будет характеризоваться та
организация, у которой ситуация по данным бухгалтерского баланса
выглядит следующим образом:
МПЗ ? СОС + ККЗ.
В данном случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет
краткосрочной кредиторской задолженности (поставщикам, государству,
внебюджетным фондам, работникам по заработной плате и т. п.). Несколько
ослабить финансовую напряженность в данных обстоятельствах может наличие
в составе кредиторской задолженности статьи «Авансы полученные» или
«Задолженность перед дочерними или зависимыми обществами». Если такая
финансовая ситуация носит устойчивый характер продолжительное время, у
организации постоянно возникают проблемы с оплатой текущих обязательств
и т. п., то ее финансовое положение будет квалифицировано как кризисное.
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации
характеризуют также относительные показатели — коэффициенты, принятые в
мировой и отечественной учетно-аналитической практике (табл. 2.3).
Таблица 2.3.
Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости
организации.
Наименование
коэффициентаРасчетХарактеристикаКоэффициентавтономии
(финансовой независимости)Кавт.=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Доля формирования активов за счет собственного
капиталаКоэффициентфинансового рычага(финансовыйлеверидж)К фр. =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Финансовая активность организации по
привлечению заемных средствКоэффициент маневренностисобственного
капиталаК мск = (Соб.капитал + Долгосроч.обяз.
-внеоборот.активы)Собств.кап. Доля собственного капитала направленная на
финансирование оборотных активовКоэффициентпостоянного активаК па =
(Внеоборот.активы – Долгосроч.обяз.)Соб.капитал Доля собственного
капитала направленная на финансирование внеоборотных
активовКоэффициентобеспеченностиоборотных активовсобственными
средствамиК сос = (Соб.кап. +
Долгосроч.обяз.-Внеобор.активы)Оборот.активыДоля формирования оборотных
активов за счет собственного капиталаКоэффициентобеспеченностизапасов
собственнымиоборотными средствами
К зап. = (Соб.кап. + Долгосроч.обяз.-Внеобор.активы)ЗапасыДоля
формирования запасов за счет собственного капитала; значение этого
показателя на уровне единицы отражает устойчивое финансовое состояние
организации.
Для характеристики финансового положения «по вертикали» основными
показателями финансовой устойчивости организаций являются коэффициент
финансирования и коэффициент автономии (финансовой независимости,
уровень собственного капитала). Последний представляет собой долю
собственных средств в величине совокупных источников средств (пассивах)
организаций, т. е. определяет степень независимости от внешних
источников (кредитов, займов, кредиторской задолженности и т. п.). В
мировой практике финансового анализа коэффициент автономии называется
«Equity Ratio», что в переводе на русский язык означает «коэффициент
собственности». Пользователи финансовой отчетности склонны положительно
оценивать финансовую устойчивость предприятия при условии, что значение
этого коэффициента превышает 0,5. Это особенно важно для российских
предприятий, осуществляющих бизнес в недостаточно стабильной рыночной
экономической ситуации.
Высокий уровень собственного капитала отражает высокое качество
финансовой структуры капитала предприятия, его финансовую независимость
и отсутствие значительных финансовых рисков. Низкий уровень коэффициента
автономии свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от
внешней финансовой ситуации, стоимости кредитных ресурсов, уровня
платности заемных средств, повышении финансовых рисков. Если
рентабельность совокупного капитала окажется ниже цены заемных ресурсов,
то высокий уровень финансового рычага в этих условиях будет оказывать
обратный эффект.
Противоположный подход используется при оценке сложившихся на отчетную
дату значений (и их динамики за анализируемый период) коэффициентов
финансовой зависимости (доли заемного капитала в совокупных пассивах) и
финансовой активности (финансового рычага, соотношение заемных и
собственных средств), отражающих степень финансового риска.
Финансовая устойчивость зависит также от результатов анализа баланса «по
горизонтали», а именно от соблюдения основного правила, при котором
собственный капитал превышает внеоборотные активы. Выполнение этого
условия характеризуют значения коэффициентов:
· собственных оборотных средств в совокупных активах;
· обеспеченности собственными оборотными средствами;
· обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;
· маневренности собственного капитала;
· постоянного актива;
· инвестирования.
Наиболее существенным для характеристики финансовой устойчивости
организации, а также ее ликвидности и платежеспособности является
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами —
доля оборотных активов организации, сформированная за счет собственного
капитала.
Абсолютной финансовой независимостью (как указывалось выше) обладает
предприятие, которое полностью формирует материально-производственные
запасы только за счет собственных средств. При этом коэффициент
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами будет больше
или равен единице.
Теперь вернемся к нашему предприятию и проведем сравнение величины
средств, направленных предприятием на формирование
материально-производственных запасов, и достаточности финансовых
источников этих средств.
МПЗ = 528, а СОС = -693, следовательно МПЗ ? СОС, а это означает, что
условие финансовой независимости организации не выполняется, а значит
недостающий объем материальных оборотных ресурсов финансируется за счет
каких-нибудь заемный средств: ККЗ = 1532, следовательно:
МПЗ ? СОС + ККЗ . Очевидно, что такими источниками могут быть какие-либо
статьи краткосрочных обязательств предприятия. При условии, что
недостающая часть средств компенсируется за счет привлечения
краткосрочных кредитов и займов (ККЗ) (как правило, они и привлекаются
на цели так называемого пополнения оборотных средств), финансовая
устойчивость предприятия считается нормальной.
Приведенные коэффициенты, определяемые по данным бухгалтерского баланса
и отражающие уровень финансовой независимости в части формирования
имущественного комплекса организации, являются наиболее
распространенными в финансовом анализе. Однако принимать указанные
оптимальные значения этих коэффициентов за общие для всех организаций
нормативы не следует.
Целесообразно каждой организации исходя из принципов общей финансовой
стратегии, стадии жизненного цикла компании, финансового менталитета
руководства и собственников, определять на внутреннем управленческом
уровне предпочтительные нормативные значения индикаторов финансовой
устойчивости.
При этом важно помнить, что внешние субъекты бизнес-отношений все же
ориентируются на общепринятые значения коэффициентов финансовой
устойчивости, которые содержатся не только в специальной экономической
литературе, но и в ряде методических и инструктивных документов:
Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа,
утвержденных постановлением Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367;
Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций),
утвержденных приказом Минэкономики России от 01.10 97 г № 118;
Инструкции Сбербанка России от 26.10.93 г. № 26-р «О кредитовании
юридических лиц учреждениями Сберегательного банка Российской
Федерации»;Положении Центрального банка РФ от 19.03.03 г. № 218-П •О
порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц —
учредителей — (участников) кредитных организаций»;
Положении Центрального банка РФ от 26.03.04 г. № 254-П «О порядке
формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по
ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» и др.
Рассмотренные выше показатели представляют собой наиболее важные
финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа
финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем анализ финансовой
устойчивости не ограничивается исследованием этих коэффициентов. В
частности, представляют интерес анализ внутренней бухгалтерской
информации относительно структуры и степени диверсификации дебиторской и
кредиторской задолженностей, оценка рисков финансово-хозяйственной
деятельности, анализ определения потребности в дополнительных источниках
финансирования и обоснования структуры капитала предприятия и изучение
других вопросов.
Общее заключение о финансовой устойчивости организации должно
базироваться на результатах всестороннего глубокого анализа как
положительных, так и отрицательных факторов, самые общие из которых
представлены в табл. 2.4.
Таблица 2.4.
Основные факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости.
ПоложительныеОтрицательныеОтсутствие просроченной задолженности по
денежным обязательствамВысокие темпы роста отвлечения денежной массы в
формирование внеоборотных активов при отсутствии устойчивых источников
(собственных или долгосрочных заемных)Высокая оборачиваемость оборотных
активовНаличие просроченной дебеторский задолженностиУскорение периода
инкассирования дебиторской задолженностиНеблагоприятное соотношение
между дебиторской и кредиторской задолженностьюРост чистого денежного
потока по текущей (операционной) деятельностиНизкий уровень собственного
капиталаПоложительная динамика прибыли от продажНизкий уровень
платежеспособности, обусловленный снижением доли высоколиквидных
оборотных активовРост рентабельности от продажЗамедление оборачиваемости
оборотных средствВысокий удельный вес собственных источников
средствСнижение объемов продажДостаточность собственного капитала для
финансирования внеоборотных активов и менее ликвидной части оборотных
активовУдорожание себестоимости еденицы производимой продукции3. Анализ
ООО «Евроимпорт» на основе бухгалтерской отчетности за 2 года.
В таблице 3.1. предоставлены расчеты коэффициентов платежеспособности
сделанные на основании бухгалтерской отчетности за 2 года (см. прил.3 и
4) деятельности предприятия . И хотя из выше изложенной теории мы
понимаем, что несоответствие хотя бы одного коэффициента установленным
нормам позволяет сделать нам вывод о том, что предприятие не
платежеспособно и по коэффициенту платежеспособности статистического
баланса, платежеспособно только при случае ликвидации предприятия. Но
нам хорошо видна в основном благоприятная тенденция значений
коэффициентов за анализируемый период.
Таблица 3.1.
Показатели платежеспособности.
№ппПоказательЗначениеОптимальное значениеТемп прироста (%)Абсолютный
прирост200620071Коэффициент платежеспособности статистического
баланса0,551,39? 1152,70,842Коэффициент текущей
платежеспособности0,680,89? 230,880,213Коэффициент быстрой
платежеспособности0,230,8? 1247,80,574Коэффициент абсолютной
платежеспособности0,01030,0023? 0,25-77,7-0,01
В соответствии с группировкой предоставленной в таб. 3.2., ранжированы
статьи активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса ООО
«Евроимпорт» на начало и конец 2007 года, мы видим. Что снизились такие
группы активов как: наиболее ликвидные, медленно реализуемые, трудно
реализуемые, но радует тот факт, что почти в 5 раз возросла группа
быстро реализуемых активов. А в группе пассивов огорчает, что
значительно выросла группа наиболее срочных обязательств, которые нужно
будет гасить в ближайшие сроки. Такой баланс можно признать условно
ликвидным, поскольку выполняется последнее из четырех неравенств.
Таблица 3.2.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В табл. 3.3 представлены результаты расчетов финансовых коэффициентов,
характеризующих структуру баланса ООО «Евроимпорт» по состоянию за 2
года.
Как видно из табл. 3.3, на конец 2007 г. финансовое положение ООО
«Евроимпорт» заметно ухудшилось, о чем свидетельствует отрицательная
динамика ряда коэффициентов.
Так, значение коэффициента финансовой независимости (автономии) возросло
за 2007 г. на 1,7 и на 01.01.08 г. составило 0,28, т. е. удельный вес
собственного капитала в составе совокупных пассивов (всех источников
средств) равен 28%, что является довольно низким значением т.к. он
должен составлять 50% и более, но тот факт, что он возрос является
положительной новостью.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
показал нам, что всё-таки доля оборотных средств за счет собственного
капитала возросла. Но по коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами мы видим, что по сравнению с предыдущим годом,
финансовое состояние не только не улучшилось, а во многом ухудшилось.
Коэффициенты маневренности и постоянного актива в сумме равны единице,
так как каждый из них отражает направление использования собственного
капитала организации, большая часть которого финансирует внеобороные
активы, а остальная часть — оборотные. Поскольку любая компания для
соблюдения минимального уровня финансовой устойчивости и ликвидности
баланса должна иметь величину собственного капитала, превышающую
величину внеоборотных (долгосрочных) активов, то значение коэффициента
маневренности собственного капитала должно быть как минимум
положительным. В противном случае, как у ООО «Евроимпорт» на
31.12.2007, компания не имеет собственных источников для формирования
оборотных активов, т. е. величина собственного оборотного капитала
отрицательна.
Таблица 3.3.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Евроимпорт».
ПоказательОптимальноезначениеНа 31.12.06На31.12.07Изменение1.
Коэффициент финансовой независимости (автономии)? 0,5-0,790,281,072.
Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж)? 1-0,842,593,433.
Коэффициент маневренности собственного капитала0,20,27-0,29-0,564.
Коэффициент постоянного актива? 0,80,731,290,565. Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами?
0,1-0,47-0,130,346. Коэффициент обеспеченности запасов собственными
средствами? 0,8-0,74-1,43-0,69
В заключение следует сказать, что положение ООО «Евроимпорт» с учетом
взаимосвязи показателей, характеризующих финансовое состояние данной
организации, его следует признать весьма неустойчивым. При определении
дальнейшей стратегии функционирования необходимо учесть, что исходя из
сложившейся на отчетную дату ситуации организация располагает
возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной
перспективе, при условии рационального использования этих возможностей.
Заключение
Из выше изложенного материала мы понимаем, что бухгалтерская отчетность
позволяет не только установить объем, динамику, структуру, направления
вложений капитала, оценка его эффективности использования за
анализируемый период, установить его достаточность для текущей и
предстоящей хозяйственной деятельности, но и произвести экономический
анализ деятельности предприятия: анализ платежеспособности, ликвидности,
финансовой устойчивости и пр.
На основе информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности компании,
внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях
заключения с ней коммерческих сделок; оценить её кредитоспособность как
заемщика и соизмерить степень финансового риска своих вложений,
целесообразность приобретения ценных бумаг или активов и т.п.
Список используемой литературы:
1. Приказ Минфина РФ № 67н от 22.07.03 «О формах бухгалтерской
отчетности организаций»
2. Н.С.Пласкова «Экономический анализ» – М.: Эксмо 2009г. – 703стр.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория анализа хозяйственной
деятельности» – М: Финансы и Статистика 2004г. – 356 стр.
4. Жарылгасова Б.Т. «Анализ бухгалтерской отчетности» – М.: ГОУ РГАЗУ,
2004г. – 145стр.
5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности
предприятия» – М.: ООО «ТК Велби», 2004г.
6. Каморджанова Н.А., Карташов И.В. «Бухгалтерский финансовый учет». –
Питер. – 2002. – 464 с.
7. Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет» – М.: Инфра-М – 2004. – 592с.
8. Любушин Н.П.,Жаринов В.В.,Бородина Н.В. «Теория бухгалтерского учета»
– 2-е издание – М: Юнити – 2002- 312с.
9. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие – М.:
Финансы и статистика, 2005. – 208 с.
10. Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учеб. пособие. – М.: Финансы и
статистика, 2005. – 304 с.
11. Экономика предприятия / Под ред. Е.Л.Кантора. – СПб.: Питер, 2006. –
352 с.
12. Ковалев В., Волкова О Анализ хозяйственной деятельности предприятия.
Издательство: ТК Велби, 2006.
13. Комаров Н.М. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Мн.:
“Высшая школа”, 2003г
14. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го
изд.- М.: “Дело ЛТД”, 1993.- 864 с.
15. Ярмолович Л.Л. Финансы предприятия – Мн.: БГЭУ, 1997г.
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
