.

Бухгалтерская отчетность в анализе финансового состояния организации и оценке вероятности его банкротства

Язык: русский
Формат: дипломна
Тип документа: Word Doc
0 5121
Скачать документ

Введение

В современных условиях хозяйствования в связи с тем, что организациям
предоставлена максимальная самостоятельность в распоряжении своими
финансовыми ресурсами, и в связи с тем, что устойчивое финансовое
состояние и постоянная платежеспособность организаций всегда являются
результатом не спонтанных, а заранее просчитанных и проанализированных
управленческих решений, проблема эффективного управления финансовым
состоянием организаций является актуальной.

Целью анализа финансового состояния организации является оценка
сложившегося финансового положения организации на данный момент, а также
определение потенциала, который может сложиться в будущем.

Грамотно проведенный анализ дает возможность заблаговременно выявить
недостатки в финансировании деятельности организации, которые способны
довести организацию до состояния банкротства, найти возможные резервы
улучшения финансового состояния, платежеспособности и финансовой
устойчивости.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители,
финансовые менеджеры и соответствующие службы организации, но и ее
учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования
ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени
риска, поставщики для оценки возможности своевременного поступления
платежей, налоговые органы для выявления возможности организации
рассчитываться с бюджетом.

Проблема объективной оценки финансового состояния организации и оценки
степени вероятности наступления возможного банкротства по данным
бухгалтерской отчетности не нова. Решением этой проблемы в различные
годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты.

При написании дипломной работы автором использовались научные труды и
теоретические разработки признанных современных российских экономистов,
занимающихся вопросами финансового анализа, таких как Л.В. Донцова, Н.А.
Никифорова, И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева, А.Д. Шеремет, О.Б.
Самойленко, Т.А. Пожидаева и др.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, указы
Президента РФ, постановления Правительства РФ и Министерства финансов
РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности
и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.

Целью данной дипломной работы является исследование бухгалтерской
отчетности для выявления возможных проблем финансового состояния
организации и прогнозирования возможного банкротства на практике.

Для достижения этой цели следует решить следующие задачи:

1) определение основных источников информации, используемых при анализе
финансового состояния организации;

2) углубленное изучение содержания современных методик, используемых при
исследовании финансового состояния организации и прогнозировании
возможного ее банкротства;

3) оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и
прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской
отчетности организации;

4) определение основных направлений совершенствования анализа
финансового состояния предприятия.

Объектом исследования в данной работе является общество с ограниченной
ответственностью «Конкордия», занимающееся производством мясных
продуктов.

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Конкордия».
Информационной аналитической базой исследования является годовая
бухгалтерская отчетность ООО «Конкордия» за 2008-2009 г.г.

Дипломная работа содержит введение, три главы, заключение, список
литературы, приложения.

Глава 1 Общая характеристика предприятия ООО «Конкордия»

1.1 Общие сведения о предприятии

ООО «Конкордия» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской
Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной
ответственностью».

Полное наименование организации: общество с ограниченной
ответственностью «Конкордия».

ООО «Конкордия» – предприятие, занимающееся производством полуфабрикатов
из мяса и мяса птицы.

Юридический адрес: Калининградская область, г. Гурьевск, ул. Зеленая,
10.

ИНН/КПП – 3906072585/391701001

Предприятие ООО «Конкордия» юридически существует с 05.12.2002г.
Постановка на учет юридического лица в налоговом органе состоялась
08.06.2004 г. (прилож. А). Однако фактическую деятельность предприятие
осуществляет с 2007 года и является очень молодым.

Строительство предприятия началось в 2006 году благодаря совместной
деятельности агропромышленного холдинга «Мираторг» и крупнейшей в
Бразилии компанией «Sadia» по производству продуктов питания.

Сдача в эксплуатацию совместного российско-бразильского предприятия
«Конкордия» по производству полуфабрикатов была осуществлена в ноябре
2007г.

ООО «Конкордия» – структурное подразделение агропромышленного холдинга
«Мираторг» (предприятие по производству готовых изделий и
полуфабрикатов). Предприятие не имеет аналогов в Калининграде по уровню
организации производственных процессов, стандартам
санитарно-гигиенической безопасности и применяемым технологиям.

На данный момент ООО «Конкордия» является ведущим розничным
дистрибьютором замороженных полуфабрикатов и мяса на территории города и
области. Доставка продукции осуществляется по всему Калининграду и
области.

Поставки продукции осуществляются в более 900 магазинов города и
области. Основными клиентами компании являются мясокомбинаты города и
области, все сети супермаркетов, представленные в Калининграде: «Седьмой
континент», «Виктория», «Вестер», «Копилка», «Семья», «Квартал» и
другие; розничные магазины, кафе и элитные рестораны города.

Деятельность организации соответствует международным экологическим
стандартам. Компания заботится об охране окружающей среды, принимает
активное участие в социальной жизни региона и придерживается принципов
этичного ведения бизнеса.

Ц?ью ?я??н?? ?????и я?я?ся ????? ???и.

О???? ??? ?я????и ООО «К???ия» я?яю?я:

1) производство продуктов из мяса и мяса птицы;

2) производство готовых и консервированных продуктов из мяса, мяса
птицы, мясных субпродуктов и крови животных;

3) оптовая торговля мясом, включая субпродукты;

4) оптовая торговля мясом птицы, включая субпродукты;

5) хранение и складирование мясных продуктов.

Каталог продукции ООО «Конкордия» включает в себя: мясные полуфабрикаты;
индустриальная упаковка; потребительская упаковка; субпродукты;
полуфабрикаты из мяса птицы; медальоны из филе птицы; наггетсы;
полуфабрикаты из куриного мяса; части цыпленка в панировке; охлажденная
продукция; салями; лазанья; пицца; пельмени; блинчики; птица; тушки;
котлеты.

Организационная структура предприятия представлена схематически в
приложении Б.

В функциональные обязанности генерального директора входят руководство и
организация эффективного взаимодействия всех структурных подразделений,
цехов и производственных единиц. В этом ему способствуют:

1) директор по производству, который осуществляет операционное
управление всей производственной деятельностью предприятия. В его
подчинении находятся производственный отдел, отдел уборки и санитарной
обработки, а также отдел исследования и развития. Последний в свою
очередь занимается разработкой и внедрением плана модернизации
производства (обновление оборудования, замена устаревшего оборудования,
отладка и запуск новых производственных линий), увеличением объема и
качества выпускаемой продукции путем повышения эффективности
производства и производительности труда, выявления и использования
скрытого потенциала на производстве.

2) директор по внешним связям, осуществляющий продвижение бренда
предприятия, улучшение имиджа предприятия, продвижение торговых марок на
внешнем рынке и т.п.

3) директор по качеству, который возглавляет работу по формированию
политики организации в области качества, определяет ее основные
направления в соответствии со стратегией развития организации и меры по
ее реализации. Лаборатория, находящаяся в подчинении директора, проводит
оценку качества продукции на соответствие требованиям стандартов,
спецификаций и технических условий, проектно-технической и
технологической документации, утвержденным образцам (эталонам), условиям
поставки и договорам, а отдел контроля качества осуществляет организацию
проведения работ по укреплению производственной и технологической
дисциплины, по выполнению требований к качеству выпускаемой продукции.

4) директор по режиму и внутреннему контролю, занимающийся организацией
пропускного и внутриобъектного режимов и улучшением системы внутреннего
контроля. Для достижения этих целей был создан отдел режима и
внутреннего контроля, работники которого следят за порядком,
обеспеченным совокупностью мероприятий и правил, исключающих возможность
бесконтрольного входа (выхода) лиц, въезда (выезда) транспортных
средств, вноса (выноса), ввоза (вывоза) имущества на охраняемые и с
охраняемых объектов «Конкордии» и выполнением правил внутреннего
распорядка.

5) технический директор. Он информирует генерального директора об
имеющихся недостатках в работе предприятия, принимаемых мерах по их
ликвидации. Руководит основными производственными подразделениями:
подразделением по охране труда и пожарной безопасности (разрабатывает и
представляет на утверждение инструкции и предложения по принятию мер по
улучшению противопожарной и противоаварийной безопасности, устранению
нарушений по технике безопасности); отделом главного инженера, состоящим
из подразделения метрологии (проводит работу по выбору средств и методов
измерений, разрабатывает методики их выполнения), подразделения АСУТП
(освоение новых технических средств автоматизации, включая организацию и
проведение их испытаний), подразделения главного механика (планирует,
согласовывает объемы, сроки, организует и обеспечивает своевременное
проведение текущего ремонта), производственно-технического подразделения
(обеспечивает наличие строительных и ремонтных материалов, запасных
частей при проведении работ, контролирует их рациональное
использование), подразделения главного энергетика (обеспечивает
повседневный контроль исправности электропроводки, электрооборудования,
бесперебойность электроснабжения, оправданное и экономное расходование
электроэнергии), подразделения эксплуатации очистных сооружений
(организует и обеспечивает технически правильную эксплуатацию,
нормальный режим работы и эффективное использование оборудования,
производство планово-предупредительного и капитального ремонта
оборудования по утвержденному графику), подразделения тепло- и
водоснабжения (обеспечивает бесперебойную работу систем водоснабжения,
отопления, канализации и вентиляционного оборудования на предприятии,
следит за оправданным и экономным расходованием воды и теплоэнергии).

6) финансовый директор, который контролирует всю учетно-финансовую
работу на предприятии. Он руководит бухгалтерией, казначейством и
отделом бюджетирования и контроллинга. В обязанности бухгалтерии входит
своевременно и достоверно отражать состояние дел и обязательств
организации, определять результат предпринимательской деятельности,
обеспечивать руководство информацией для повседневного финансового
управления организацией. Казначейство занимается оперативным управлением
финансовыми потоками компании, основанным на организации взаимоотношений
с банками и другими финансовыми институтами с целью минимизации
финансовых рисков и операционных расходов и максимизации доходности от
инвестирования свободных финансовых ресурсов. Функциями отдела
бюджетирования и контроллинга являются составление годового и месячных
бюджетов предприятия, проведение план-фактного анализа отклонений
фактического исполнения бюджета предприятия и бюджетов отдельных центров
финансовой ответственности.

7) отдел закупок, деятельность которого связана с определением порядка и
процедур закупки товаров, критериев и норм проведения сделок по закупке,
определением и согласованием порядка расчетов с поставщиками, контролем
состояния складских запасов по всем ассортиментным группам.

8) отдел кадров, осуществляющий эффективный подбор, расстановку и
реализацию трудового потенциала кадров в соответствии с их
профессиональными, деловыми и нравственными качествами.

9) юридический отдел, который обеспечивает соблюдение законности в
деятельности предприятия и защиту его правовых интересов.

10) отдел информационных технологий, его работники обеспечивают
программной поддержкой список лиц и перечень их прав доступа к базам
данных программного комплекса, предотвращают утечку информации или
повреждение существующей информации лицами, не обладающими правами
доступа, организовывают работы по отладке, опытной эксплуатации и
поэтапному внедрению комплексов программных и информационно-технических
средств.

11) отдел планирования и управления ресурсами, занимающийся
планированием и косвенным управлением производством, оптимизацией
поставок, производственных издержек и затрат на дистрибуцию продукции.

12) административно-хозяйственный отдел, который осуществляет контроль
за хозяйственным обслуживанием и надлежащим состоянием имущества
организации, координирует работу подчиненных ему служб и структурных
подразделений.

13) здравпункт. Его медицинский персонал оказывает квалифицированную
медицинскую помощь в случае получения производственных травм работниками
предприятия, осуществляет плановые проверки водителей на соответствие
нормы физического состояния, а также другого персонала при
необходимости.

Основные показатели, характеризующие деятельность предприятия,
представлены в таблице 1.

Таблица 1- Финансово-экономические показатели ООО «Конкордия» за
2007-2009 г.г.

Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Изменение абсолютное
относительное 2008г. от 2007 г. 2009г. от 2008 г.2008 г. от 2007
г.2009г. от 2008 г. 1. Выручка, тыс. руб. 16274 181986 70499 165721
-111487 91,06 -158,82. Затраты на производство и реализацию, тыс. руб.
18950 277306 329884 258356 52578 93,16 15,94 3. Чистый убыток, тыс. руб.
-6816 -124975 -243261 118159 118286 94,55 48,634. Среднесписочная
численность, чел. 524 735 657 211 -78 28,71 -11,875. Среднегодовая
стоимость основных средств, тыс. руб. 6975 11565 1057753 4590 1046188
39,69 98,916. Средняя стоимость активов, тыс. руб. 175129 1331330
3029683 1156201 1698353 86,85 56,067. Затраты на рубль продаж, руб./руб.
(п.2:п.1) 1,16 1,52 4,68 0,36 3,16 23,68 67,528. Производительность
труда, тыс. руб./чел. (п.1:п.4) 31,06 247,60 107,30 216,54 -140,3 87,46
-130,759. Фондоотдача, руб./руб. (п.1:п.5) 2,33 15,74 0,07 13,41 -15,67
85,20 -22385,7

Как видно из данных таблицы, предприятие за три периода существования
имело убыток, причем в 2008 году относительно 2007 года он увеличился на
118159 тыс.руб., (в процентном соотношении на 94,55%). В 2009 году
относительно 2008 года тенденция к увеличению сохранилась и убыток
возрос еще на 118286 тыс. руб., но в процентном соотношении показатель
значительно уменьшился и составил 48,63%. Так как наблюдается увеличение
убытка (в 2007 году он составлял 6816 тыс. руб., в 2008 году – 124975
тыс. руб., в 2009 году – 243261 тыс. руб.), свидетельствует о
неэффективной политике предприятия по повышению рентабельности
организации. Значительное влияние на увеличение убытка оказали в 2008
году увеличение затрат на производство на 93,16% или на 258356 тыс.
руб., и в 2009 году уменьшение выручи на 158,8% или на 111487 тыс. руб.
Это объясняется тем, что в 2007 г. предприятие работало в тестовом
режиме, т. е. использовались не все производственные мощности. В 2008 –
2009 году был осуществлен запланированный выход предприятия на максимум
возможных мощностей и увеличение производственного потенциала за счет
ввода в эксплуатацию нового оборудования. Но в конце 2008 года на
экономические планы предприятия существенно повлиял мировой кризис,
который значительно сократил спрос на продукцию предприятия, в
результате чего было принято решение по уменьшению выпуска продукции.
При этом уменьшение произошло только в части прямых затрат, а косвенные
затраты напротив выросли, что и привело к снижению производительности
труда и фондоотдачи, и главное полная себестоимость продукции напротив
возросла.

Показатель затрат на рубль продаж неуклонно растет в течении всех
анализируемых периодов. Если в 2007 году на каждый рубль выручки
приходилось 1,16 руб. затрат, в 2008 г. – 1,52 руб., то в 2009 г. для
получения одного рубля дохода предприятие затрачивало 4,68 руб. Значение
анализируемого показателя больше единицы в 2007 – 2009 г.г. говорит об
убыточности основной деятельности предприятия и необходимости детального
анализа состава затрат ООО «Конкордия».

Рост численности персонала в 2008 г. на 28,71% сопровождался увеличением
производительности труда по сравнению с 2007 г. на 87,46%. В 2009 г.
среднесписочная численность работников составила 657 человек, что на 78
человек или на 11,87% меньше, чем в 2008 г.

Сокращение персонала было обусловлено также вследствие сокращения объема
производства.

При этом на каждого работника стало приходиться на 140,3 руб. меньше
выручки от продаж, чем в предыдущем году. Наряду со снижением
эффективности использования трудовых ресурсов в организации наблюдается
уменьшение фондоотдачи. Данный показатель снизился с 2,33 руб./руб. в
2007 г. до 0,07 руб./руб. в 2009 г.

В целом результаты деятельности ООО «Конкордия», сложившиеся в 2009 г.,
весьма неудовлетворительны, что требует выявления причин и разработки
мероприятий по повышению результатов хозяйствования.

1.2 Организация учетно-аналитической работы на предприятии

Организация учетно – аналитической работы на ООО «Конкордия»
осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 21 ноября 1996 г.
N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 23 ноября 2009 г.).

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдение
законодательства при выполнении хозяйственных операций несет генеральный
директор организации.

Организационной формой ведения бухгалтерской работы на ООО «Конкордия»
является утвержденная бухгалтерская служба как структурное
подразделение, возглавляемое главным бухгалтером. Структура
бухгалтерской службы предприятия представлена на рисунке 1.
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Рисунок 1 – Структура бухгалтерской службы ООО «Конкордия»

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно финансовому директору и
несет ответственность за формирование учетной политики, соблюдение
требований и правил ведения бухгалтерского учета, своевременное
предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Также
главный бухгалтер обеспечивает соответствие осуществляемых операций
законодательству РФ, контроль за движением имущества и выполнением
обязательств, за отражением всех операций на счетах бухгалтерского
учета.

В случае разногласий между финансовым директором организации и главным
бухгалтером по осуществлению отдельных хозяйственных операций документы
по ним могут быть приняты к исполнению с письменного распоряжения
генерального директора организации, который несет всю полноту
ответственности за последствия осуществления таких операций.

В подчинении главного бухгалтера находятся:

1) бухгалтер по учету производства, в должностные обязанности которого
входят: калькулирование себестоимости готовой продукции; ведение
операций по поступлению сырья и материалов в производство‚ выпуску
готовой продукции; контроль норм расхода сырья и материалов в
производстве; подготовка данных для составления необходимой отчетности.

2) бухгалтер по учету заработной платы, который осуществляет прием,
анализ обработку и контроль табелей учета рабочего времени; принимает и
контролирует правильность оформления листков о временной
нетрудоспособности, справок по уходу за больными и других документов,
подтверждающих право на отсутствие работника на работе; производит
начисление заработной платы работникам предприятия, осуществляет
контроль за расходованием фонда оплаты труда; начисляет и перечисляет
страховые взносы в бюджет.

3) бухгалтер по учету основных средств и нематериальных активов. В
обязанности входит заполнение первичных документов по учету основных
средств и нематериальных активов; учет движения основных средств и
нематериальных активов; проверка правильности начисления амортизации;
ведение инвентарных карточек; учёт основных средств, сданных в аренду,
подготовка данных для налога на имущество, подготовка расшифровок к
строкам баланса «110», «120», «910».

4) бухгалтер по ведению учета в столовой и учету
материально-производственных запасов, в обязанности которого входит
документальное оформление и ведение учета материально-производственных
запасов (закупка, списание, отпуск в производство), а также организация
и ведение складского учета, составление меню, калькуляция блюд, работа с
первичными документами, составление бухгалтерских проводок, расчет
прибыли от деятельности столовой.

5) бухгалтер по учету расчетов с поставщиками и подрядчиками,
осуществляющий учет расчетов с поставщиками и подрядчиками (за оказанные
услуги и выполненные работы); учет расходов будущих периодов;
формирование книги покупок; контроль дебиторской и кредиторской
задолженности по поставщикам и подрядчикам.

6) бухгалтер по учету реализации. Его должностные обязанности: учет
реализации товара оптовым клиентам, разноска первичных расходных
документов, составление актов сверки, проверка оплаты покупателями,
выписка доверенностей; учет товара в рознице, оформление приходных и
расходных накладных, актов переоценки, списания товара, участие в
инвентаризации.

7) кассир, который осуществляет операции по приему, учету, выдаче и
хранению денежных средств и ценных бумаг с обязательным соблюдением
правил, обеспечивающих их сохранность; оформляет документы и получает в
соответствии с установленным порядком денежные средства и ценные бумаги
в учреждениях банка для выплаты заработной платы, премий, оплаты
командировочных и других расходов; ведет на основе приходных и расходных
документов кассовую книгу; сверяет фактическое наличие денежных сумм и
ценных бумаг с книжным остатком; составляет кассовую отчетность.

Принятая организацией учетная политика утверждается приказом
генерального директора (прилож. В).

При этом утверждаются:

1) рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и
аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в
соответствии с требованиями своевременности и полноты учета и
отчетности;

2) формы первичных учетных документов, применяемых для оформления
хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые формы
первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней
бухгалтерской отчетности;

3) порядок проведения инвентаризации и методы оценки видов имущества и
обязательств;

4) правила документооборота и технология обработки учетной информации;

5) порядок контроля за хозяйственными операциями, а также другие
решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.

Последние изменения в учетную политику организации были внесены согласно
положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ
1/2008″, утвержденное приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н, и
вступающее в силу с 1 января 2009 г.

Бухгалтерская отчетность организации ООО «Конкордия» состоит из:

1) бухгалтерского баланса (прилож. Г);

2) отчета о прибылях и убытках (прилож. Д);

3) отчета об изменениях капитала (прилож. Е);

4) отчета о движении денежных средств (прилож. Ж);

5) приложения к бухгалтерскому балансу (прилож. И),

в соответствии с приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций».

Ведение бухгалтерского учета осуществляется с использованием
программного обеспечения «1С: Предприятие 8».

Аналитическая работа на предприятии подразделяется на следующие
организационные этапы:

1 этап – выделение субъектов и объектов анализа хозяйственной
деятельности, выбор организационных форм их исследования и распределение
обязанностей между отдельными исследователями;

2 этап – планирование аналитической работы;

3 этап – информационное и методическое обеспечение анализа хозяйственной
деятельности;

4 этап – аналитическая обработка данных о деятельности предприятия;

5 этап – оформление результатов анализа.

Организационные формы и исполнители анализа хозяйственной деятельности в
ООО «Конкордия».

1) Производственный отдел анализирует выполнение плана выпуска продукции
по объему и ассортименту, ритмичности работы, повышения качества
продукции, расходование материальных ресурсов, длительность
технологического цикла, общетехнический и организационный уровень
производства.

2) Подразделение главного механика и энергетика изучает состояние
эксплуатации машин и оборудования, качество и себестоимость ремонта,
рациональность потребления энергоресурсов, полноту использования
оборудования и производственных мощностей.

3) Производственно-техническое подразделение анализирует качество сырья
и готовой продукции, брак и потери от брака, рекламации покупателей,
соблюдение технологической дисциплины.

4) Отдел закупок контролирует своевременность и качество
материально-технического обеспечения производства, выполнение плана
поставок по объему и номенклатуре, срокам, качеству, состоянии и
сохранности складских запасов, соблюдение норм отпуска материалов.

5) Отдел контроля качества изучает выполнение договорных обязательств и
планов поставок продукции потребителям по объему, качеству, срокам,
номенклатуре и состоянию складских запасов и сохранность готовой
продукции.

6) Отдел кадров анализирует обеспеченность предприятия трудовыми
ресурсами по категориям и профессиям, уровень производительности труда,
использование фонда рабочего времени и фонда заработной платы.

7) Бухгалтерия, отдел бюджетирования и контроллинга анализирует
выполнение сметы затрат на производство, себестоимость продукции,
выполнение плана прибыли и ее использование, финансовое состояние и
платежеспособность предприятия.

Таким образом, аналитическую работу в ООО «Конкордия» можно считать
организованной на достаточно высоком уровне. Тем не менее, на
предприятии недостаточное внимание уделяется финансовому анализу, в том
числе анализу финансового состояния.

1.3 Сущность и основные направления анализа финансового состояния

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и
источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное
и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия
определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет
имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных
средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.

Основными направлениями анализа финансового состояния организации
являются:

1) анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала;

2) анализ ликвидности предприятия;

3) анализ платежеспособности организации;

4) анализ финансовой устойчивости;

5) анализ рентабельности организации.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета
и отчетности:

1) форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В бухгалтерском балансе фиксируется
стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных
активов, капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской
задолженности, прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о
состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и
источников их образования, составляющих пассив. Эта информация
представляется «на начало года» и «на конец года», что дает возможность
сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако
отражение в балансе только остатков не позволяет ответить на все вопросы
собственников и прочих заинтересованных служб. Для этого нужны
дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении
хозяйственных средств и их источников, что достигается подготовкой
других форм отчетности:

2) форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», предназначенная для
характеристики финансовых результатов деятельности предприятия за
отчетный период. Данные в отчете приводятся нарастающим итогом;

3) форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», которая содержит показатели
о состоянии и движении собственного капитала, целевых финансирования и
поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных
резервов;

4) форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет содержит
сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец
отчетного периода;

5) Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), которая содержит
подробную информацию о движении заемных средств, дебиторской и
кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах
организации, финансовых вложениях и т. д., что дает возможность провести
более подробный финансовый анализ.

Глава 2 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
ООО «Конкордия»

2.1 Общая оценка структуры имущества ООО «Конкордия» и его источников по
данным баланса

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по
балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов:

1) анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения
состава балансовых статей;

2) формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса путем
агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей;

3) дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим
агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и
неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей
не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии
организации.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать
структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи
сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический
баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных
статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами
динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует
те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с
балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных
показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния
организации (прилож. К, табл. К1). Этот баланс фактически включает
показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Рассмотрим на примере ООО «Конкордия» аналитический баланс (прилож. К,
табл. К2, К3).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших
характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых
показателей обязательно нужно включать следующие:

1) общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II
баланса (стр. 190 + 290);

2) стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов),
равную итогу раздела I баланса (строка 190);

3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II
баланса (строка 290);

4) стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220);

5) величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III
баланса (стр. 490);

6) величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V
баланса (строка 590 + строка 690);

7) величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов
разделов III и I баланса (стр.490 — 190);

8) рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими
обязательствами (итог раздела II, стр. 290 минус итог раздела V стр.
690).

Согласно данным таблицы К2 за 2008 год активы организации возросли на
2312401 тыс. руб. и к концу 2008 года составили 2487530 тыс. руб. Из них
прирост оборотных активов составил 16,29% или 376746 тыс. руб., а
прирост внеоборотных активов 83,71%, или 1935655 тыс. руб. Исходя из
этих показателей следует, что увеличение активов предприятия произошло в
основном за счет увеличения внеоборотных активов. Основной капитал
организации также возрос на 19,30% или на 446380 тыс. руб., но за счет
увеличения уставного капитала на 571355 тыс. руб., а нераспределенную
прибыль организация имела только в 2007 году в размере 18174 тыс. руб.,
к концу 2008 года образовался непокрытый убыток в размере 106801 тыс.
руб.

Как видно из данных таблицы К3 за 2009 год активы организации возросли
на 1084306 тыс. руб. и к концу 2009 года составили 3571836 тыс. руб., за
счет увеличения объема оборотных активов — на 206531 тыс. руб., или на
19,05%, благодаря приросту материальных оборотных средств на 307025 тыс.
руб., что составляет 28,32%, а также за счет значительного прироста
основных средств на 192,12%, или на 2083195 тыс. руб. Хотя следует
отметить, что по сравнению с приростом имущества организации к концу
2008 года прирост в 2009 году уменьшился в два раза с 2312401 тыс. руб.
до 1084306 тыс. руб.. В целом следует отметить, что структура совокупных
активов характеризуется значительной долей в их составе внеоборотных
средств, которые составили почти 80,95%, их доля на 41,99% увеличилась в
течение 2009 года. Основной капитал организации в 2009 году возрос на
86,92% или на 942444 тыс. руб. и к концу 2009 года составил 1407006 тыс.
руб. Это объясняется только увеличением уставного капитала на 109,35%,
который составил к концу 2009 года 1757068 тыс. руб. и изменился по
отношению к концу 2008 года на 1185705 тыс. руб. Также как и в 2008
году, в 2009 году предприятие имело непокрытый убыток в размере 350062
тыс. руб., который увеличился на 243261 тыс. руб. по соотношению к 2008
году. Следовательно, прибыль организация имела только в 2007 году, а с
2008 по 2009 года предприятие является убыточным, причем непокрытый
убыток увеличился к 2009 году на 22,43% – очень отрицательно
характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение 2007 – 2009 годов претерпела ряд
изменений. К концу 2008 года, наблюдается значительное увеличение
заемных средств на 80,70%, которые составили 2022968 тыс. руб., а также
к концу 2009 года еще на 13,08%, составили 2164830 тыс. руб. – это
опасная тенденция для предприятия. В 2008 году причиной явилось в
основном увеличение заемных средств на 1748045 тыс. руб. или на 75,59%,
а в 2009 году произошло значительное увеличение долгосрочных
обязательств на 1852650 тыс. руб. или на 170,86%.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что структура активов и
пассивов предприятия является неудовлетворительной, так как значительный
удельный вес имущества предприятия составляют внеоборотные активы, а его
источником финансирования в основном являются заемные средства.

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью
давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая
определяется как величина, обратная времени, необходимому для
превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое
потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их
ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

1) А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (1)

или сумма стр. 250 и стр. 260.

2) А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (2)

или стр. 240.

3) A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие
оборотные активы (3)

или сумма стр. 210, стр. 220, стр. 230, стр. 270.

4) А4. Трудно реализуемые активы — внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы (4)

или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1) П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская
задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность (5)

или стр. 620.

2) П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства,
задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные
пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по
выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (6)

или сумма стр. 610, стр. 630, стр. 660.

3) ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам
IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы
будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы
предстоящих расходов и платежей (7)

или стр. 590.

4) П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III
баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (8)

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 ПЗ; А4 > П4 (12)

2) за 2009 год:

А1 П2; A3 П4 (13)

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как
недостаточную. Тем не менее нужно отметить, что за 2009 год произошло
увеличение текущей ликвидности. Сопоставление первого неравенства
свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени организации не удастся поправить свою
платежеспособность, так как за анализируемый период возрос платежный
недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
обязательств (соотношение по первой группе).

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую
показывает третье неравенство, отражало некоторый платежный излишек в
2007, 2008 годах, чего не наблюдается в 2009 году.

2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются представленные
ниже финансовые коэффициенты платежеспособности (табл.3). Если
фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному
ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение
значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует
использовать общий показатель платежеспособности. С помощью данного
показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в
организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется
также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных
партнеров на основе отчетности.

Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничение1.Общий
показатель платежеспособностиL1= (А1+0,5?А2+0,3?А3) //
(П1+0,5?П2+0,3?П3)L1>12.Коэффициент абсолютной ликвидностиL2 = (ДС+КФВ)
/ ТОL2>0,1; 0,73.Коэффициент «критической оценки»L3 = (ДС+ТФВ+КФВ) /
ТОДопустимое 0,7; 0,8желательно L3=14.Коэффициент текущей ликвидностиL4
= ОА / ТОНеобходимое значение 1,5; оптимальное L4=2,0; 3,55.Коэффициент
маневренности функционирующего капиталаL5 = МРА / (ОА – ТО)Уменьшение
показателя в динамике – положительный факт6.Доля оборотных средств в
активахL6 = ОА / ВБL6>0,57.Коэффициент обеспеченности собственными
средствамиL7 = (СК – ВА) / ОАL7>0,1

ДС – денежные средства (стр.260);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

ТО – текущие обязательства (стр. 610, стр. 620, стр.630, стр.660);

ТФВ – текущие финансовые вложения (стр. 240);

ОА – оборотные активы (стр.290);

МРА – медленно реализуемые активы (стр. 210, стр.220, стр.230);

ВБ – валюта баланса (стр. 300);

СК – собственный капитал (стр.490);

ВА – внеоборотные активы (стр. 190).

Исходя из данных баланса ООО «Конкордия», в анализируемой организации
коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения,
приведенные в таблице 4.

Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО
«Конкордия»

Коэффициент платежеспособностиНа конец 2007 г.На конец 2008 г.На конец
2009 г.ОтклонениеЗа 2007–2008г.За 2008–2009г.1 Общий показатель
платежеспособности0,110,210,310,100,102 Коэффициент абсолютной
ликвидности0,010,050,050,0403 Коэффициент «критической
оценки»0,080,140,910,060,774 Коэффициент текущей
ликвидности0,130,202,010,071,815 Коэффициент маневренности
функционирующего капитала-0,06-0,071,09-0,011,166 Доля оборотных средств
в активах0,110,160,170,050,017 Коэффициент обеспеченности собственными
средствами-6,55-4,09-2,582,461,51

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику
устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета
ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних
пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья
и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности,
который за все три периода (2007, 2008 и 2009 года) не достиг уровня
нормального ограничения. Банк, дающий кредит данной организации, больше
внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Еще в 2007 и 2008
году организация не вызывала доверия, так как коэффициент «критической»
оценки составлял 0,08 и 0,14 соответственно при нормальном ограничении в
0,7-0,8, а в 2009 году он составил 0,91, что отражает потенциал
достижения желаемого уровня и дает возможность получения кредита.
Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают
финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.
В 2007 и 2008 годах соответствующий показатель организации был
значительно низкий, а к концу 2009 года достиг уровня оптимального, что
свидетельствует о восстановлении финансовой устойчивости предприятия.

Динамика коэффициентов абсолютной ликвидности, «критической оценки» и
общий показатель платежеспособности анализируемой организации
положительная либо без изменений. Коэффициент критической оценки
показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не
только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным
считается значение от 0,7 до 0,8, однако следует иметь в виду, что
достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его
динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской
задолженности (сроков образования, финансового положения должника и
др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой
кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это
главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного
показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. В 2007-2008 годах
коэффициент текущей ликвидности не доходил даже до необходимого уровня,
а к 2009 году соответствовал оптимальному.

Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование
этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного
предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и
краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком
финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии
оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности
активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в
срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой
нестабильности организации. Так как значение коэффициента текущей
ликвидности в 2009 году превышает единицу, то можно сделать вывод о том,
что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем
выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет
собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость
оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента
текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости
материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий
уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением
материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с
материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая
потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств
расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется
на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться
платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме
краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и
является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность
(неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Таким образом, можно
сделать вывод о том, что в 2007 и 2008 годах бухгалтерский баланс был
неудовлетворителен, а к концу 2009 года, оптимизировав показатели, стал
характеризоваться как удовлетворительный.

2.4 Определение характера финансовой устойчивости организации

2.4.1 Анализ показателей финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют
состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в
какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени
независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо,
чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой
точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает
ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной
деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому
элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить,
достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом
отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность
устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью,
из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал
направляются преимущественно на приобретение основных средств, на
капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для выполнения
условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства и
средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали
краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы (18182 х 2 – 154362);

2) на конец 2008 год: 397513 > (464562 х 2 – 2090017);

3) на конец 2009 год: 604044 > (1407006 х 2 – 2967792).

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Для более детального анализа используется совокупность показателей,
представленная в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеКоэффициент
капитализации (плечо финансового рычага)U1 = ЗК / СКне выше
1,5Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияU2
= (СК – ВА) / ОАнижняя граница 0,1; оптимальная U2>0,5Коэффициент
финансовой независимости (автономии)U3 = СК / ВБ0,40,7; оптимальная 1,5Коэффициент финансовой
устойчивостиU5 = (СК + ДО) / ВБU5>0,6

ЗК – заемный капитал (стр. 590+стр. 690);

ОА – оборотные активы (стр.290);

ВБ – валюта баланса (стр. 300);

СК – собственный капитал (стр.490);

ВА – внеоборотные активы (стр. 190);

ДО – долгосрочные обязательства (стр. 590).

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько
заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет
собственных источников.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных
средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом
финансовой независимости, т.е. определяется удельным весом собственного
капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой
независимости отражает степень независимости организации от заемных
источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с
удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30%
(критическая точка) до 70%.

Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и
является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк,
кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их
погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет
собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по
каким-либо причинам неликвидной.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую
оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать
в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он
показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником
покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента
сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой
принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для
покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой
устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент обеспеченности
собственными средствами больше 50%, можно говорить, что организация не
зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных
активов. Когда коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше
50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере
собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы
и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности
организации.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты,
характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения представленные в
таблице 6.

Таблица 6 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Конкордия»

ПоказательНа конец 2007 г.На конец 2008 г.На конец 2009 г.ОтклонениеЗа
2008-2007 г.За 2009-2008 г.Коэффициент капитализации (плечо финансового
рычага)8,634,351,54-4,28-2,81Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования-6,56-4,09-2,582,471,51Коэффициент финансовой
независимости (автономии)0,100,190,390,090,20Коэффициент
финансирования0,120,230,650,110,42Коэффициент финансовой
устойчивости0,100,190,920,090,73

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод
об улучшении финансовой ситуации в рассматриваемой организации. Если в
конце 2007 года все коэффициенты не соответствовали нормальным
ограничениям значений, то на конец 2009 года их величина позволяет
судить об определенной степени независимости от кредиторов. В частности,
коэффициент автономии показывает, что на 31.12.07 г. доля собственных
источников финансирования составила 10 %, на 31.12.08 г. – 19 %, а на
31.12.09 г. – 39 %. Рост показателя свидетельствует о снижении
зависимости от привлеченных средств.

Ввиду того, что в 2009 г. организация в своей деятельности стала
использовать долгосрочные заемные средства, существенно вырос
коэффициент финансовой устойчивости – на 31.12.09 г. он составил 0,92.
То есть 92 % всех активов организации профинансировано устойчивыми
пассивами.

Несмотря на рост собственного капитала в организации на протяжении всех
анализируемых периодов имеет место недостаток собственного капитала. На
это указывает отрицательная величина коэффициента обеспеченности
собственными источниками финансирования. И хотя динамика этого
показателя положительная (дефицит собственных оборотных средств
снижается), тем не менее, для финансирования своих оборотных средств
предприятие использует только привлеченные источники.

Коэффициент капитализации подтверждает вывод о возрастании удельного
веса собственного капитала. Если на конец 2007 г. на один рубль
собственных средств приходилось 8,63 рубля заемных обязательств, на
конец 2008 г. – 4,35 рубля, то на конец 2009 г. заемные средства
превышали собственные на 1,54 раза.

2.4.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования
запасов

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной
долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить
методику оценки достаточности источников финансирования для формирования
материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины
запасов.

Общая величина запасов (ЗП) отражается в строке 210 актива баланса. Для
характеристики источников формирования запасов и затрат используется
несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)
(15)

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы =
(стр. 490 + стр. 590) – стр. 190 (16)

3) Общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и
займы) – Внеоборотные активы = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр.
190 (17)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют
три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

±ФС = СОС – Зп = (стр. 490 – стр. 190) – стр. 210 (18)

2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов:

+ФТ = КФ – Зп = (стр. 490 + стр. 590 – стр. 190) – стр. 210 (19)

3) Излишек или недостаток общей величины основных источников для
формирования запасов:

±ФО = ВИ – Зп = (стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 – стр. 190) – стр. 210
(20)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф > 0,

S(Ф) = 0, если Ф 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0; (22)

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации:

S(Ф) = 1, 1, 1. (23)

2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность:

± Фс 0; ± Ф° > 0;

S(Ф) = 0, 1, 1. (24)

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность
восстановления равновесия путем пополнения источников собственных
средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов:

± Фс 0;

S(Ф) = 0, 0, 1. (25)

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью
зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и
долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования
материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет
средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской
задолженности, т.е.

S(Ф) = 0, 0, 0. (26)

Таблица 7- Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

ПоказательТип финансовой ситуацииАбсолютная независимостьНормальная
независимостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние+ ФС = СОС – ЗпФС
>0ФС 0ФТ >0ФТ 0ФО
>0ФО >0ФО

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Заказать реферат!
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2020