.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Язык: русский
Формат: курсова
Тип документа: Word Doc
0 1523
Скачать документ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФАКУЛЬТЕТ ПЕРЕПОДГОТОВКИ СПЕЦИАЛИСТОВ

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Пояснительная записка курсовой работы по дисциплине

«Комплексный экономический анализ»

ТПЖА.0605.02.602-01 ПЗ

Разработала студентка

группы 06-ЭКБ-2

Грачева О.А

Руководитель

Васюра Т.Ф.

Работа ______________________________к защите.

(допущена или не допущена)

Работа защищена с оценкой______________________

Киров 2008

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «УПРАВДОМ-СЕРВИС»

1.1 Общие сведения об ООО «Управдом-Сервис»

1.2 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Управдом-Сервис» за 1 и 2 полугодия 2007 года и 1 полугодие 2008 года.

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его
платежеспособности

2.2 Анализ имущества и источников его формирования

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.4 Прогнозирование платежеспособности и пути ее улучшения.

2.5 Рейтинговая оценка предприятия по системе ранжирования предприятий
Донцовой и Никифоровой

Список литературы

Введение

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в результате
необходимости оценки его платежеспособности и кредитоспособности.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать
свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все
намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на
платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И
наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается
состояние предприятия и его платежеспособность.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность
или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу,
направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса,
платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту
работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые
позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы состоит в том, чтобы оценить платежеспособность,
кредитоспособность предприятия с помощью показателей, которые их
характеризуют.

В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1),
отчета о прибылях и убытках (ф.№2) (приложение 1), а также другая
информация о деятельности ООО «Управдом-Сервис».

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Управдом-сервис»

1.1 Общие сведения об ООО «Управдом-Сервис»

Общество с ограниченной ответственностью зарегистрировано 17 февраля
2005 года распоряжением Регистрационно-лицензионной палаты г. Кирова №
472.

Общество является юридическим лицом, правовое положение которого
определяется Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и
Уставом предприятия. Общество учреждено в соответствии с Учредительным
договором участников общества.

Уставный капитал общества составляет 15000 рублей.

Учредителями общества являются физические лица, граждане РФ, их 3
человека, уставный капитал распределен между ними равными долями по
33,33%.

Высшим органом управления обществом является общее собрание Участников.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным
исполнительным органом – директором.

Юридический адрес общества: РФ, 612730, Кировская область, Омутнинский
район, Песковское городское поселение, ул. Новая, 10.

Основной вид деятельности общества – оказание жилищно-коммунальных
услуг.

Жилищные услуги оказываются населению п. Песковка и п. Котчиха
Омутнинского района Кировской области. Это ремонт и содержание мест
общего пользования многоквартирных домов. Места общего пользования (МОП)
– это крыши, подъезды, подвалы, придомовая территория.

Согласно договорам, заключенным Обществом с собственниками жилых
помещений в многоквартирных домах, Общество обязано провести
обусловленный договорами объем работ по ремонту МОП, а так же содержать
их в порядке, установленном нормативными актами. То есть производить
профилактические и необходимые текущие ремонты инженерного оборудования
в МОП – электрооборудования, тепло-, водо-, канализационных сетей,
своевременно производить вывоз мусора от многоквартирных домов,
проводить дезинсекцию и дератизацию, противопожарную обработку чердачных
перекрытий и другие работы.

Коммунальные услуги оказываются населению и сторонним организациям п.
Котчиха. Это теплоснабжение, водоснабжение, канализация, очистка
выгребных ям.

Таблица 1 – Основные характеристики жилищно-коммунальных услуг,
оказываемых потребителям ООО «Управдом-Сервис»

Наименование жилищно-коммунальных услуг и работПотребители услуг и
работОбъем выручки от оказания услуг за 2007г., тыс. руб.Доля услуг в
общем объеме выручки от реализации, %Ремонт и содержание жилищного
фондасобственники и наниматели жилых помещений294135,3Коммунальная
услуга: теплоснабжениесобственники и наниматели жилых помещений,
бюджетные и коммерческие организации361943,4Коммунальная услуга:
водоснабжениесобственники и наниматели жилых помещений, бюджетные и
коммерческие организации5746,9Коммунальная услуга:
водоотведениесобственники и наниматели жилых помещений, бюджетные и
коммерческие организации4755,7Сантехнические, ремонтные и прочие платные
услуги и работысобственники и наниматели жилых помещений, бюджетные и
коммерческие организации, прочие физические и юридические лица

722

8,7Поскольку по новому жилищному кодексу РФ выполнять услуги по
содержанию и ремонту, согласно договоров, заключенных с собственниками,
может любая организация или частный предприниматель, потенциальных
конкурентов у Общества может быть сколько угодно, но в настоящее время
ни одна из организаций Песковского городского поселения не вышла на
рынок этих услуг.

Количество работающих в организации значительно колеблется в течении
года. Зимой работают только работники постоянного состава, это 27
человек. Летом, в ремонтный сезон организация принимает на работу по
договорам подряда большое количество подсобных рабочих, которые
увеличиваю среднесписочную численность по организации в целом.
Количество инженерно-технических работников составляет 11 человек,
остальные – рабочие.

Итак, основными покупателями услуг ООО «Управдом-Сервис» являются
население и организации: МОУ СОШ п. Котчиха, ООО «Песковский торг», ООО
«Вита-Сервис», Котчихинская библиотека, ФАП МУЗ «Песковская городская
больница», гостиница ФБУ ЖКУ ИК-1 УФСИН России по Кировской области и
некоторые другие организации.

Основными поставщиками для ООО «Управдом-Сервис» являются:

– ФБУ ЖКУ УФСИН России по Кировской области – поставщик теплоэнергии в
поселке Котчиха;

– ФБУ ИК-1 УФСИН России по Кировской области – поставщик воды питьевой и
приемщик стоков в поселке Котчиха;

– Дирекция по тепловодоснабжению Горьковской железной дороги – филиала
ОАО «Российские железные дороги» – поставщик питьевой воды в микрорайоне
«Шлаковая» п.Песковка.

ООО «БМС» и ООО «Алтай-Сервис» являются основными поставщиками
материалов.

1.2 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Управдом-Сервис» за 1 и 2 полугодия 2007 года и 1 полугодие 2008 года

Таблица 2 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Управдом-Сервис» за 1 и 2 полугодия 2007 года и 1 полугодие 2008 года.

Наименование показателяПериодыТемп роста к предыдущему периоду1
полугодие

2007 года2 полугодие

2007 года1 полугодие

2008 года2 полугодие

2007 года1 полугодие

2008 года1.Показатели объема производства и продаж1.1.Товарная продукция
в фактических ценах, тыс. руб.1.2.Товарная продукция в сопоставимых
ценах, тыс. руб.1.3 Выручка от продаж, тыс.
руб.4159417241831,00311,00262.Показатели объема используемых ресурсов,
капитала и затрат2.1.Материальные затраты на производство и реализацию
товаров, тыс.руб.233,7327,7320,21,40220,97712.2.Годовой ФОТ персонала,
тыс. руб.1356,31394,41430,01,02811,02552.3.Среднесписочная численность
персонала, человек26,030,432,61,16921,07242.4.Средняя величина
внеоборотных активов, тыс.руб.152,5221,2265,21,45051,19892.5.Средняя
величина основных средств,
тыс.руб.152,5221,2265,21,45051,19892.6.Средняя величина оборотных
активов, тыс.руб.2079,52428,72410,71,16790,99262.7.Сумма чистых активов
на конец периода, тыс.руб.915159311611,74100,72882.8.Полная
себестоимость реализованных услуг,
тыс.руб.3848351545230,91351,28683.Показатели характеризующие финансовый
результат3.1.Прибыль (убыток) от продаж,
тыс.руб.311657-3402,1125-0,51753.2. Прибыль (убыток) до налогообложения,
тыс.руб.597710-1321,1893-0,18593.3. Чистая прибыль (убыток),
тыс.руб.515678-1321,3165-0,19474.Показатели эффективности использования
ресурсов, капитала и затрат4.1.Среднемесячная зарплата на одного
работника, руб.8694764573110,87930,95634.2.Производительность труда
(полугодовая выработка),
руб/чел.1599621372371283130,85790,93504.3.Фондоотдача3223,621,90,73750,9
2804.4.Материалоемкость
продукции0,0560,0790,0771,41070,97474.5.Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала2,01,721,740,861,01164.6.Затратоемкость проданных
товаров0,9250,8431,0810,91131,28234.7.Рентабельность продаж,
%7,4815,75-8,132,1056-0,51624.8.Рентабельность активов по чистой
прибыли, %21,525,4-5,11,1814-0,20085.Показатели финансовой устойчивости
и ликвидности (на конец периода)5.1.Коэффициент
автономии38,359,745,31,55870,75885.2.Коэффициент абсолютной
ликвидности0,20540,46140,08552,24630,18535.3.Коэффициент текущей
ликвидности1,7932,3682,1031,49870,74355.4.Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами0,3440,5620,4111,63370,7313Как видно
из таблицы 2, при общем, хотя и незначительном росте выручки от продаж,
показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат в целом
растут, а эффективность их использования неуклонно снижается.

Финансовые результаты первого и второго квартала 2007 года – прибыль, а
результат первого квартала 2008 года – убыток.

Соответственно показатели финансовой устойчивости и ликвидности в первом
квартале 2008 года резко упали по сравнению с 2007 годом.

Исследуем финансовую устойчивость и ликвидность предприятия более
подробно и попытаемся определить, какова рейтинговая оценка ООО
«Управдом-Сервис» по системе ранжирования предприятий Донцовой и
Никифоровой.

2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Таблица 3 – укрупненный бухгалтерский баланс ООО «Управдом-Сервис» по
состоянию на 30 июня 2008 года.

АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного
периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
110Основные средства 120174180Незавершенное строительство
130Доходные вложения в материальные ценности 135Долгосрочные финансовые
вложения 140Отложенные налоговые активы 145Прочие внеоборотные
активы 15038ИТОГО по разделу I 190212180II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210251406Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям 220Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются более чем через12 месяцев после отчетной даты)
230Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты) 24017091859Краткосрочные финансовые
вложения 25000Денежные средства 260496120Прочие оборотные
активы 270ИТОГО по разделу II 29024562385БАЛАНС
30026682565ПАССИВ Код показателяНа начало отчетного годаНа конец
отчетного периода1 234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
4101515Собственные акции, выкупленные у акционеров
(0)(0)Добавочный капитал 420Резервный капитал
430Нераспределенная прибыль (непокрытыйубыток)
47015781146ИТОГО по разделу III 49015931161IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510Отложенные налоговые
обязательства 515Прочие долгосрочные обязательства 520ИТОГО по разделу
IV 590V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
610Кредиторская задолженность 62010371043Задолженность перед
участниками (учредителями) по выплате доходов 63091Доходы будущих
периодов 64000Резервы предстоящих расходов 65038270Прочие
краткосрочные обязательства 66000ИТОГО по разделу V
69010751404БАЛАНС 70026682565

2.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его
платежеспособности

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего
субъекта. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и
относительных показателей.

Один из них – стоимость чистых активов (ЧА), которая не должна быть
меньше стоимости уставного капитала (УК) организации.

Как видно из таблицы 3, стоимость ЧА во всех рассматриваемых периодах
гораздо выше стоимости УК.

Коэффициент автономии – характеризует удельный вес собственных средств в
общей сумме источников финансирования и определяется как отношение итога
раздела 3 баланса, т.е. собственных средств к валюте баланса.

По состоянию на 30 июня 2008 года коэффициент автономии равен:

1161 / 2565 = 0,453

Учитывая, что максимальное значение этого коэффициента единица, делаем
вывод о том, что автономия сравнительно небольшая.

Коэффициент финансовой зависимости обратен коэффициенту автономии и
означает, насколько активы финансируются за счет заемных средств.
Рассчитывается по формуле: валюта баланса / собственный капитал.

По состоянию на 30 июня 2008 года коэффициент финансовой зависимости
равен:

2565 / 1161 = 2,209

Учитывая, что минимальное значение этого коэффициента единица, делаем
вывод о том, что финансовая зависимость значительная.

Коэффициент, характеризующий соотношение заемного и собственного
капитала. По состоянию на 30 июня 2008 года этот коэффициент равен:

1404 / 1161 = 1,209

Заемный капитал превышает собственный в 0,209 раза.

Собственный оборотный капитал (СОК) составляет разницу между собственным
капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА).

По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 1161 – 180 =
981 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом – это
отношение СОК к величине оборотных активов (ОА).

По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 981 / 2385 =
0,411, что превышает нормативное значение, равное 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть
капитала подвижна. Он рассчитывается как отношение СОК к СК:

По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 981 / 1161 =
0,845, что гораздо выше нормативного значения, равного 0,5.

Коэффициент устойчивого финансирования определяется как отношение суммы
СК и долгосрочных обязательств (ДО) к общей сумме активов.

По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 1161 / 2565 =
0,453, что равняется коэффициенту автономии, т.к. долгосрочных
обязательств у организации нет.

Коэффициент инвестирования показывает, какова доля собственного капитала
в величине внеоборотных активов и определяется по формуле: СК / ВА.

По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 1161 / 180 =
6,45.

Это говорит о том, что ВА полностью сформированы за счет собственного
капитала и собственный капитал в 6,45 раза превышает стоимость ВА.

Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками
финансирования. Определяется как отношение суммы СОК и кредитов банков
на ТМЦ к величине запасов.

По состоянию на 30 июня 2008 года этот показатель равен: 981 / 406 =
2,416

Если значение этого коэффициента более единицы, то говорят о том, что
финансовая устойчивость абсолютная.

2.2 Анализ имущества и источников его формирования

Итак, на основе данных финансовой отчетности (формы N 1 “Бухгалтерский
баланс”) проведем анализ имущества предприятия и источников его
формирования. Поскольку форма балансового отчета достаточно подробна,
преобразуем ее в так называемый агрегированный аналитический баланс,
актив и пассив которого проанализируем отдельно (таблицы 4 и 5).

Таблица 4 – Актив аналитического баланса ООО ” Управдом-Сервис ”

Статьи активаСумма, тыс. руб.Удельный вес, %ОтклонениеТемпы,
%НазваниеОбозначениеНа началопериодаНа конец периодаНа началопериодаНа
конец периодаВ абсолютныхвеличинах, тыс. руб.В удельномвесе,
%РостаПрироста1234567

(4) – (3)8

(6) – (5)9

(4)/(3) x10010

(7)/(3) x 1001. Внеоборотные активы, всего
FА2121807,957,02-32-0,9384,91-15,092. Оборотные активы, всего
CA2456238592,0592,98-710,9397,11-2,892.1. Запасы и затраты, всего
Z2514069,4015,831556,43161,7561,752.2. НДС по приобретенным
ценностям T000000–2.3. Денежные средства, расчеты и прочие
активы, всего Ra2205197982,6577,15-226-5,589,75-10,252.3.1.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
R1a49612018,594,68-376-13,9124,19-75,812.3.2. Дебиторскаязадолженность
R2a1709185964,0672,471508,41108,788,782.3.3. Прочие оборотные активы
R3a000000–Итого: BA26682565100100-1030,0096,14-3,86

Из таблицы 4 видно, что стоимость активов ООО «Управдом-Сервис» за 1
полугодие 2008 г. уменьшилась на 103 тыс. руб., или на 3,86%. Согласно
официальным данным, инфляция за 1 полугодие 2008 г. составила 8,7%. Это
значит, что темп падения стоимости активов ООО в действительности еще
больше и составляет 12,56%.

Снижение стоимости активов произошло за счет уменьшения денежных средств
на 376 тыс. руб., или на 75,81%, а также за счет уменьшения стоимости
внеоборотных активов на 32 тыс. руб., или на 15,09%.

Наибольшее опасение вызывает снижение денежных средств, поскольку оно
может свидетельствовать о сокращении притока денег в компанию и
перетекании их в разряд дебиторской задолженности. С другой стороны,
излишние денежные средства могут говорить о неумении управлять ими, что
ведет к недополучению доходов. Оценить ситуацию адекватно поможет анализ
ликвидности и детализированный анализ денежных потоков. Поскольку у
анализируемого предприятия большая часть вложена в оборотные активы
(92,05% на начало и 92,98% на конец периода), наибольшее внимание
руководство должно уделять именно оборотному капиталу.

Однако в статье “Дебиторская задолженность” имеет место прирост на 150
тыс. руб., и в статье “Запасы и затраты” на 155 тыс. руб. Доля этих
статей в структуре активов также значительно выросла: на 8,41% и 6,43%
соответственно. Причинами изменений могут быть как активизация
производственной и сбытовой деятельности, так и проблемы в управлении
дебиторской задолженностью (излишняя лояльность кредитной политики
компании) и запасами (затоваривание). Вывод о реальном положении дел
можно сделать при глубоком анализе соответствующих статей и их
взаимосвязи с деловой активностью компании.

В абсолютном выражении прирост оказался гораздо меньше, чем снижение по
другим статьям оборотных активов, но в относительном выражении составил
соответственно 8,78; и 61,75%.

Рассмотрим пассивную часть баланса (таблица 5).

Таблица 5 – Пассив аналитического баланса ООО «Управдом-Сервис»

Статьи пассиваСумма, тыс. руб.Удельный вес, %ОтклонениеТемпы,
%Название

ОбозначениеНа началопериодаНа конец периодаНа началопериодаНа конец
периодаВ абсолютныхвеличинах, тыс. руб.В удельномвесе,
%РостаПрироста1234567

(4) – (3)8

(6) – (5)9

(4)/(3)

x10010

(7) / (3) x 1001. Источники собственных средств, всего
E1593116159,7145,26-432-14,4572,88-27,122. Кредиты банков и займы, всего
D000000–2.1.Долгосрочные кредиты банков и займы D1000000–2.2.
Краткосрочныекредиты банков и займы D2000000–3. Расчеты с
кредиторами и прочие пассивы, всего
Rp1075140440,2954,7432914,45130,630,63.1. Расчеты с кредиторами
R1p1037104338,8740,6661,79100,580,583.2. Прочие краткосрочные
обязательства R2p383611,4214,0832312,66950,0850,0Итого:
BP26682565100100-1030,0096,14-3,86

Анализ источников средств ООО «Управдом-Сервис» показывает, что
собственный капитал составляет большую часть пассивов на начало периода,
однако к концу периода доля этого источника снижается с 59,71 до
45,267%, а в абсолютном выражении снижение составило 432 тыс. руб.
Существенно увеличивается доля прочих краткосрочных обязательств:
+12,66% от суммарной величины источников. Также увеличилась кредиторская
задолженность на 1,79%.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности и платежеспособности основан на сопоставлении
активной и пассивной частей баланса. Если говорить о ликвидности
отдельного актива, она определяется скоростью его превращения в деньги
без существенной потери в стоимости. Чем выше эта скорость, тем
ликвиднее актив. Ликвидность баланса определяется сбалансированностью
активов и пассивов по срокам. Для проведения анализа ликвидности статьи
активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро
превращаемых в деньги к наименее. Пассивы группируют по срочности оплаты
обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 6.

Таблица 6 – Группировка активов и пассивов баланса для проведения
анализа ликвидности

АктивыПассивыНазвание группыОбозначениеСоставНазвание
группыОбозначениеСоставНаиболее ликвидные активыА1Денежные средства
(стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)Наиболее срочные
обязательстваП1Кредиторская задолженность (стр. 620), задолженность
перед участниками (учредителями)по выплате доходов(стр.630), Прочие
краткосрочные обязательства (стр. 660)Быстро
реализуемыеактивыА2Дебиторская задолженность(стр. 230,240), прочие
оборотные активыКраткосрочныекредиты и займыП2Краткосрочные кредиты
банкови займы (стр. 610)Медленно реализуемыеактивыА3Запасы (стр.
210), НДС по приобретеннымценностям (стр. 220), долгосрочные
финансовые вложения (стр. 140)Долгосрочные кредиты и
займыП3Долгосрочные кредиты банкови займы (стр. 590)Трудно
реализуемыеактивыА4Внеоборотные активы за исключением долгосрочных
финансовых вложений (стр. 190 – стр. 140)Постоянные
пассивыП4Источники собственных средств (стр. 490, 640, 650)Итого
активыBAА1 + А2 + А3 + А4Итого пассивыBPП1 + П2 + П3 +П4На основе
сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов
выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно
ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >=
П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.

Выполнение всех условий свидетельствует о том, что ликвидные активы
предприятия покрывают его обязательства и собственных источников
достаточно для формирования внеоборотных активов (что является
проявлением финансовой устойчивости). В случае недостаточности наиболее
ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, проверяют
выполнение следующего условия: А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 01859 >
0+1709+1859А3 251406П3 00251 > 0406 > 0+251+406А4 212180П4 16311431212 =0,2 КЛ2 Коэффициент промежуточногопокрытия (А1 + А2) /

(П1 + П2) 2,126 1,745 0,5 – 1,0 КЛ3 Коэффициент текущей ликвидности
(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)2,368 2,103 >=2

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть наиболее
срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных
кредитов и займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных
активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточного покрытия дает представление о возможности
оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и
за счет дебиторской задолженности. Поскольку “дебиторка” не может быть
превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует
ликвидность в пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности –
1 – 3 месяцев (в зависимости от специфики деятельности).

Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочной
задолженности предприятия всеми оборотными активами и дает представление
о среднесрочной платежеспособности. Нормативные значения, приведенные в
последнем столбце, носят рекомендательный характер и для разных сфер и
отраслей могут существенно отличаться.

У ООО «Управдом-Сервис» наблюдается недостаток денежных средств по
состоянию на конец периода, и, как видно из результатов анализа активов
и таблицы 8, в дебиторской задолженности сосредоточена самая большая
часть активов предприятия. Большая «дебиторка» обусловлена спецификой
деятельности в сфере ЖКХ. Что касается ликвидности, можно признать, что
она нормальна для предприятий данной сферы деятельности.

2.4 Прогнозирование платежеспособности и пути ее улучшения

Перспективная платежеспособность рассчитывается с помощью коэффициента
восстановления или утраты платежеспособности. В том случае, если
коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей
ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям, рассчитывается
коэффициент восстановления платежеспособности, в обратном случае –
коэффициент утраты платежеспособности.

В нашем случае КТЛ на 30.06.2008 года составляет 2,103; а коэффициент
обеспеченности собственными средствами 0,411 (Таблица 2). Оба
удовлетворяют нормативным значениям ( 2 и 0,1 соответственно).

Значит, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

КТЛ конец периода + 3/Т(КТЛ конец периода- КТЛ начало периода)

Куп =_____________________________________________________________

КТЛ нормативный

Т – число месяцев в анализируемом периоде;

КТЛ нормативный = 2;

3 – период утраты платежеспособности = 3.

2,103 + 3/6(2,103- 2,368)

Куп =—————————————— = 0,985

2

Значение коэффициента утраты платежеспособности оказалось меньше
единицы, значит организация имеет возможность утратить
платежеспособность.

Для прогнозирования платежеспособности и ее улучшения в организации
нужен оперативный внутренний анализ на основе изучения потоков денежных
средств.

Для изучения потоков денежных средств составляется оперативный платежный
календарь, в котором в одной части отражаются предстоящие платежи, а в
другой – источники платежей. Этот календарь может составляться на 1, 5,
10, 15 дней или на месяц вперед.

2.5 Рейтинговая оценка предприятия по системе ранжирования предприятий
Донцовой и Никифоровой

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по
степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой
устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В
частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена
следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в
баллах.

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости,
позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по
задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери
средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия
мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои
средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – кризисные предприятия/

Группировка предприятий по классам в зависимости от значения финансовых
показателей приведена в табл. 9.

Таблица 9 – Группировка показателей по критериям рейтинговой оценки

ПоказательГраницы классов согласно критериям, значение (балл)I классII
классIII классIV классV классVI классКоэффициент абсолютной ликвидности>
0,25

(20)0,2

(16)0,15

(12)0,1

(8)0,05

(4) 1

(18)0,9

(15)0,8

(12)0,7

(9)0,6

(6)2

(16,5)1,9-1,7

(15-12)1,6-1,4

(10,5-7,5)1,3-1,1

(6-3)1,0

(1,5) 0,6

(17)0,59-0,54

(15-12)0,53-0,43

(11,4-7,4)0,42-0,41

(6,6-1,8)0,4

(1) 0,5

(15)0,4

(12)0,3

(9)0,2

(6)0,1

(3) 1

(15)0,9

(12)0,8

(9)0,7

(6)0,6

(3)= П1 + П2, А3 >=
П3, А4

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Ответить

Заказать реферат!
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2020