.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Язык: русский
Формат: курсова
Тип документа: Word Doc
0 2268
Скачать документ

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика предприятия ОАО “Пятая генерирующая компания
оптового рынка электроэнергии”

2. Анализ и диагностика внеоборотных активов

3. Анализ и диагностика оборотных активов

4. Анализ и диагностика доходов и расходов

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и
рентабельности

6. Анализ финансового состояния предприятия

7. Анализ и диагностика собственного капитала

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Комплексный экономический анализ производственно-хозяйственной
деятельности выполнен на основе бухгалтерской отчетности Открытого
акционерного Общество “Пятая генерирующая компания оптового рынка
электроэнергии” (сокращенно: ОАО “ОГК-5”).

Предметом исследования является бухгалтерская отчетность анализируемого
предприятия:

Форма №1 – Бухгалтерский баланс;

Форма №2 – Отчет о прибылях и убытках;

Форма №3 – Отчет об изменениях капитала;

Форма №4 – Отчет о движении денежных средств;

Форма №5 – Приложения к бухгалтерскому балансу;

Целью выполненной работы является проведение анализа и диагностики
деятельности организации, определение слабых мест в деятельности
предприятияВ соответствии с поставленной целью определены следующие
задачи: провести анализ и диагностику:

– внеоборотных активов;

– оборотных активов;

– финансового состояния предприятия;

– собственного капитала

В работе использованы методы факторного анализа способом цепных
подстановок и абсолютных разниц, методы сравнения, группировок,
определения абсолютных и относительных значений и т.д.

Работа состоит из введения, восьми глав основной части, заключения,
списка использованной литературы и четырех Приложений

1 Краткая характеристика предприятия ОАО “Пятая генерирующая компания
оптового рынка электроэнергии”

Открытое акционерное общество “Пятая генерирующая компания оптового
рынка электроэнергии” (сокращенно: ОАО “ОГК-5”) зарегистрирована по
адресу:

620219, Свердловская область, Екатеринбург, пр-т Ленина, д.38.

Свидетельство о государственной регистрации акционерного общества за
основным государственным регистрационным номером 1056164020769 выдано
Инспекция МНС России по Ленинскому району г. Екатеринбурга Свердловской
области.

Преимущества работы ОАО “ОГК-5”:

– постоянная готовность генерирующего оборудования к несению заданной
нагрузки, маневренность генерирующего оборудования;

– обеспечение высокой надежности и гарантия поставки электрической и
тепловой энергии потребителям;

– высокий уровень компетентности персонала и отработанные бизнес –
процессы взаимодействия с клиентами.

Суммарная установленная мощность ОГК-5 составляет 9 052 МВт. Доля в
общей выработке электроэнергии в России – порядка 3,21%.

ОАО “ОГК-5” было учреждено распоряжением ОАО РАО “ЕЭС России” от 16
марта 2005 года в соответствии с решением Совета директоров РАО ЕЭС от
24 декабря 2004 года и в соответствии с распоряжением Правительства РФ
от 1 сентября 2003 года.

Генеральным директором ОАО “ОГК-5” является Копсов Анатолий Яковлевич.

ОАО РАО “ЕЭС России”, как единственный учредитель ОАО “ОГК-5”, внесло в
оплату уставного капитала ОАО “ОГК-5” акции:

– ОАО “Новочеркасская ГРЭС”,

– ОАО “Киришская ГРЭС”,

– ОАО “Рязанская ГРЭС”,

– ОАО “Красноярская ГРЭС-2”.

В процессе реформирования генерирующие компании оптового рынка
электроэнергии (ОГК) станут крупнейшими участниками оптового рынка. К
настоящему времени созданы все семь ОГК, предусмотренные планами
реформы. Из них шесть включают крупнейшие тепловые электростанции, а
одна – гидроэлектростанции. Завершено формирование целевой структуры
всех тепловых ОГК.

3 сентября 2007 года завершен первый этап реорганизации РАО “ЕЭС России”
– из состава ОАО РАО “ЕЭС России” выделены ОАО “ОГК-5” и ОАО “ТГК-5”.

Каждая ОГК объединяет станции, находящиеся в различных регионах страны,
благодаря чему минимизированы возможности монопольных злоупотреблений.
Тепловые ОГК, будучи независимыми друг от друга, становятся основными
конкурентами на оптовом рынке электроэнергии. Их свободная конкуренция
друг с другом и другими генерирующими компаниями будет в значительной
мере формировать рыночные цены.

Учитывая особенности крупных ГЭС (способность ГЭС оперативно изменять
нагрузку, дешевизна гидроэнергии), входящих в “ГидроОГК”, государство
ограничивает участие ОГК на базе ГЭС в формировании рыночной цены
электроэнергии, тем самым “не мешая” другим участникам рынка.

В представленной работе рассмотрена деятельность ОАО “ОГК-5” за 2008
год, в период реорганизации.

2 Анализ и диагностика внеоборотных активов

Активы предприятия делятся на внеоборотные и оборотные в первую очередь
для того, чтобы определять показатель ликвидности баланса.

Анализ внеоборотных средств осуществляется по трем основным направлениям
(блокам):

– анализ наличия, состояния и движения внеоборотных средств, в том числе
основных средств;

– анализ структуры и динамики внеоборотных средств, в том числе основных
средств;

– факторный анализ фондоотдачи основных средств и выявления резервов ее
роста.

Важное место среди показателей занимает структура внеоборотных средств,
которая характеризует уровень предприятия.

Таблица 2.1 – Наличие и структура внеоборотных активов на начало и конец
2008 года

ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменениеСумма,

тыс. руб.Уд. вес, в %Сумма,

тыс. руб.Уд. вес, в %Сумма,

тыс. руб.Уд. вес, в %Нематериальные
активы95,00,00047,00,00004-88-0,00036Основные
средства184720,11613034391,216111 87191,1Незавершенное
строительство3490,0029428165,3942 777+5,298Долгосрочные финансовые
вложения2298754299,8532420,3-22 982 220-99,5Отложенные налоговые
активы215920,095452253,15236333,0Прочие внеоборотные
активы-201920,1201920,1Всего2302805010017691825100-5336225-Источник
информации: Бухгалтерский баланс за 2008 год (форма №1)

В течение 2008 года стоимость внеоборотных активов сократилась на 5 336
225 тыс. р., в основном за счет группы долгосрочные финансовые вложения
(государственные и муниципальные ценные бумаги; вклады в уставные
капиталы других организаций; займы, предоставленные другим организациям)
на сумму 22 982 220 тыс. р., при снижении удельного веса этой группы с
99,8% до 0,3% пункта, что связано с реорганизацией Общества.

Стоимость основных средств выросла на 16111871 тыс.руб., и их удельный
вес изменился с 0,1% до 91,2%.

Выросла стоимость незавершенного строительства на сумму 942777 тыс.руб.,
удельный вес вырос с 0,002% п. до 5,3%.

На основании данных “Приложения к бухгалтерскому балансу” (формы №5)
проведен анализ основных средств (табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Наличие и структура основных средств на начало и конец
2008 года

ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменениеСумма,

тыс. руб.Уд. вес, в %Сумма,

тыс. руб.Уд. вес, в %Сумма,

тыс. руб.Уд. вес, в %Здания-6 110 87837,96 110 87837,9Сооружения и
передаточные устройства-4 669 86929,04 66986929,0Машины и
оборудование1467179,45 106 98831,75092 317-47,7Транспортные средства-190
4141,2190 4141,2Прочее оборудование, производственный и хозяйственный
инвентарь314917,049 0970,245 948 -16,8Другие виды основных
средств6523,63 097-2445-3,6Всего1847210016 130 34310016111 871-

По данным табл. 2.2 следует, что на начало года отсутствовали такие
группы основных средств, как “Здание”, “Сооружение”, “Транспортные
средства”, в результате имеется по всем группам основных средств рост.

В течение 2008 года общая стоимость основных средств увеличилась на
16111 871 тыс. р., в основном за счет группы основных средств “Здание”,
“Сооружение” и “Машины и оборудование”. Но удельный вес группы “Машины и
оборудование” снизился на 47,7% пункта.

Стоимость транспортных средств увеличилась на 190 411 тыс.р., но при
этом удельный вес составил 1,2% пункта.

Стоимость прочего оборудования и производственного инвентаря выросла на
45 948 тыс. руб., стоимость других видов основных средств увеличилась на
2445 тыс.р.

Движение основных производственных фондов на 2008 год отражено в таблице
2.3

Таблица 2.3- Движение основных производственных фондов на 2008 год (тыс.
руб.)

ПоказательНаличие

на начало

годаПоступило в отчетном годуВыбыло в отчетном годуНаличие

на конец года

(гр2+гр3-гр4)Здания-6 411 0662924286 118 638Сооружения и передаточные
устройства-4 678 13182624 669 869Машины и оборудование146715 092 4281115
106 988Транспортные средства-193 9773563190 414Прочее оборудование,
производственный и хозяйственный инвентарь314939 59842747Другие виды
основных средств6521035-1687Всего184721641623530436416 130 343

За анализируемый период деятельности предприятия поступило основных
средств на сумму 16 416 235 тыс.р., а выбыло на сумму – 304364 тыс.р.
Четко проявляется политика развития производственной деятельности, т.е.
предприятие переходит от финансовой деятельности (и небольшой доли
производственной деятельности) к производственной и финансовой
деятельности, значительно расширяя масштабы деятельности. Рост стоимости
основных фондов за 2008 год более чем в 873 раза (16130343 /18472).

Анализ показателей состояния основных средств не рассчитываются, так как
это первый год реорганизации предприятия (и сравнивать не с чем),
происходит только приобретение большой доли основных средств; при этом
предприятие старается списать, продать ненужные основные фонды,
физически и морально устаревшие, поступившие в результате реорганизации
из других организаций Общества. Показатели состояния и использования
основных средств рассчитываются по формулам, приведенным в Приложении А.

В 2008 году выбыло основных фондов в 16,4 раза больше чем, было на
начало года (304364 тыс.руб./18472 тыс.руб.); коэффициент обновления
составил 101,8% (т.е. поступило основных фондов на 1,8% больше чем
осталось на конец года)

Коэффициент износа за 2008 год составил 1,8%:

(293865 тыс.руб./ (16130343 + 18472) тыс.руб. (где 293865 тыс.руб. –
сумма амортизационных отчислений, начисленных к концу года. Источник
информации – ф. №5)

Эффективность использования основных средств определяется показателем
фондоотдачи, фондорентабельности, фондовооруженности.

Анализ фондоотдачи основных средств представлен в таблице 2.4

Таблица 2.4 – Сравнительный анализ фондовооруженности,
фондорентабельности и фондоотдачи за 2007-2008 гг.

Показатель2007 год2008 годОтклонениеАбсолютное, (+,-)в %Среднесписочная
численность, чел.42031002680738,1Выручка от реализации продукции (работ,
услуг) , тыс.р.577 1609 222 27786451171597,9Себестоимость продукции
(работ, услуг), тыс.р.208 8737304 14170952683496,9Коммерческие расходы-
1467414674-Балансовая прибыль от реализации продукции (работ, услуг) ,
тыс.руб.3682871903 4621535175516,8Среднегодовая стоимость ОПФ,
тыс.руб.92478074407806516087319,2Среднегодовая стоимость активной части
ОПФ (машины, оборудование, транспортные средства),
тыс.руб.72562650538264328236528,9Удельный вес машин и оборудования в
составе ОПФ 74,532,8-41,744,0Фондоотдача с 1 руб. стоимости ОПФ,
руб.62,4161,142-61,2741,8Фондоотдача с 1 руб. стоимости активной части
ОПФ (машин, оборудования) , руб.79,5423,479-76,0634,4Фондовооруженность
ОПФ, тыс. руб./чел22,0162604,6472582,611830,7Фондорентабельность ОПФ,
%3982,823,5743959,20,6Примечание к табл. 2.4: Среднегодовая стоимость
ОПФ и их активной части определяется как среднеарифметическое значение
на начало и конец года, деленное на “2”.

За 2008 год деятельности предприятия, показатель фондоотдачи с 1 рубля
стоимости основных производственных фондов снизился в 23,4 раза и
составил 1,8% к уровню прошлого года, при этом фондоотдача с 1 рубля
стоимости активной части основных производственных фондов (машин,
оборудования, транспортных средств) снизилась по отношению к прошлому
году в 168,9 раза (и составила 4,4% к уровню прошлого года).

Показатель фондовооруженности вырос в 118,3 раза или на 11730,7%
(11830,7%-100%) за счет: опережения темпов роста стоимости основных
средств по сравнению с темпами роста численности работающих.

Показатель фондорентабельности снизился с 3982,8% до 23,6%, т.е. в 168,9
раза за счет большого опережения темпов роста стоимости основных
производственных фондов по сравнению с темпами роста прибыли (рост в 5,2
раза)

Из табл. 2.4 следует, что деятельность организации в 2007 году была
более доходной и более эффективной по показателям. Но в основном она
имела уклон финансовой деятельности, а в 2008 году -уклон
производственной деятельности. Считаю, что сравнивать разные виды
деятельности не всегда корректно. Но время, экономическая обстановка в
стране, отсутствие перспективы существующей деятельности диктуют
реорганизацию предприятия. Как правило, начальный период жизненного
цикла развития нового предприятия бывает с низкой эффективностью,
большими затратами, но и большими надеждами на будущее.

3 Анализ и диагностика оборотных активов

Оборотный капитал (синоним оборотные средства) по видам оборотных
активов по предприятию классифицируется следующим образом:

– запасы и затраты;

– дебиторская задолженность;

– денежные средства;

– краткосрочные финансовые вложения.

Структуру оборотного капитала (или оборотных средств, так как они
рассматриваются как синонимы) можно представить на рис. 3.1 следующим
образом:

picscalex880100090000031602000002009601000000009601000026060f002203574d4
64301000000000001009e6b0000000001000000000300000000000000030000010000006
c0000000000000000000000350000006f0000000000000000000000e93a0000631e00002
0454d4600000100000300001000000002000000000000000000000000000000c0120000a
a1a0000cb00000021010000000000000000000000000000c0190300c7680400160000000
c000000180000000a0000001000000000000000000000000900000010000000ec0d00002
f070000520000007001000001000000a4ffffff000000000000000000000000900100000
00000cc04400022430061006c00690062007200690000000000000000000000000000000
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
0001100b0b311001000000014b7110094b41100524f603214b711000cb41100100000007
cb51100f8b61100244f603214b711000cb411002000000049642f310cb4110014b711002
0000000ffffffff1c05d400d0642f31ffffffffffff0180ffff0180efff0180ffffffff0
000000000080000000800004300000001000000000000005802000025000000372e9001c
c00020f0502020204030204ef0200a07b20004000000000000000009f000000000000004
30061006c006900620072000000000000000000d4b41100dee32e31e88d083234b811004
0b411009c38273106000000010000007cb411007cb41100e878253106000000a4b411001
c05d4006476000800000000250000000c00000001000000250000000c000000010000002
50000000c00000001000000120000000c00000001000000180000000c000000000000025
4000000540000000000000000000000350000006f0000000100000055558740637b87400
000000057000000010000004c000000040000000000000000000000eb0d00002e0700005
0000000200000003600000046000000280000001c0000004744494302000000fffffffff
fffffffed0d0000300700000000000046000000140000000800000047444943030000002
50000000c0000000e000080250000000c0000000e0000800e00000014000000000000001
0000000140000000400000003010800050000000b0200000000050000000c02f900e3010
40000002e0118001c000000fb02f4ff0000000000009001000000cc0440002243616c696
2726900000000000000000000000000000000000000000000000000040000002d0100000
40000002d010000040000002d0100000400000002010100050000000902000000020d000
000320a0c0000000100040000000000e201f900200007001c000000fb020200010000000
000bc02000000cc0102022253797374656d0000000000000000000000000000000000000
000000000000000040000002d010100040000002d010100030000000000

Рисунок 3.1- Структура оборотного капитала

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они
материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.),
воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в
полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами
задействованы также расходы будущих периодов, необходимых для установки
нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства, они
обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на
вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, их
назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Фонды
обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Таблица 3.1 – Анализ структуры оборотных активов

Показатели2007 год

(на конец года)2008 год

(на конец года)ИзмененияВ денежном выражении, тыс. руб.Уд.вес,

% к итогуВ денежном выражении, тыс. руб.Уд.вес,

% к итогуВ денежном выражении, тыс. руб

(+,-)Изме

нение струк

туры,

в %Темпы роста,

в %1) Запасы и затраты44791,0317679056,1+317231155,170926,32)
Дебиторская задолженность:

в том числе:35674887,6223121639,5+1874468-48,1625,4Краткосрочная,

(поступления в течение 12
месяцев)35674887,6172944830,6+1372700-57,0484,8Долгосрочная

(поступления после 12 месяцев)–5017688,9+5017688,9-3)Краткосрочные
финансовые вложения –196860,3+196860,3-4) Денежные средства
4434710,91432592,6+989128,3323,05) Налог по приобретенным ценностям
(НДС)18700,5868601,5+849901,04644,96) Прочие оборотные
средства–770,001+770,001-Оборотные активы –
всего4074441005657888100+5250444-1388,6Кредиторская задолженность,
25588-2766027-274043910809,9

Наибольший удельный вес в оборотных активах в 2007 году занимала
дебиторская задолженность -87,6%, причем только краткосрочная; запасы и
затраты – 1,0%.

В 2008 году запасы и затраты – занимали – 56,1%, дебиторская
задолженность составила – 39,5%, в том числе краткосрочная – 30,6%.

Удельный вес денежных средств в сумме оборотных активов значительно
снизился с 10,9% – в 2007 году до 2,6% – в 2008 году.

Желательно сравнить краткосрочную дебиторскую задолженность с
кредиторской задолженностью. Темпы роста краткосрочной дебиторской
задолженности составили в 4,8 раза, темпы роста кредиторской
задолженности – в 108,1 раза.

Сумма кредиторской задолженности (2 766 027 тыс. руб.) превышает сумму
дебиторской задолженности (2 231 216 тыс. руб.) на 534811 тыс. руб. или
на 24,0%. Краткосрочная дебиторская задолженность служит источником
покрытия кредиторской задолженности, т.е. у предприятия возникают
проблемы с платежеспособностью. Поэтому рассмотрим состояние дебиторской
и кредиторской задолженностей в табл. 3.2

Таблица 3.2 – Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей

ПоказателиНа начало 2008г

(тыс. руб)На конец 2008г

(тыс. руб)Изменения за 2008 г

(тыс. руб_1)Оборотные активы407 4445 657 8885 250 4442)Общая величина
дебиторской задолженности356 7482231216+18744683)Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты)-5017685017684)Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)3567481729448+13727005)Кредиторская задолженность
25588276602727404396)Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных
активах (стр.2/стр.1)*100; %87,639,448,27)Рекомендуемое значение доли
дебиторской задолженности в оборотных активах, %25,025,0-8)Доля
просроченной дебиторской задолженности в ее общем объеме
(стр.3/стр.2)*100; %—9)Коэффициент соотношения между дебиторской и
кредиторской задолженностью (стр.2/стр.5)*100; %Превышение дебиторской
задолженности над кредиторской в 13,9 раза80,7-

В 2007 году ситуация с платежеспособностью была значительно лучше, чем в
2008 году в связи с превышением дебиторской задолженности над
кредиторской (так как просроченных задолженностей от покупателей и
заказчиков не было). Но в 2007 году на предоставление кредитов
покупателям и заказчикам отвлекалась большая сумма денежных средств,
которые могли быть использованы на приобретение материальных ценностей,
повышение зарплаты, развитие перспективных направлений деятельности и
т.д. Удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов
(87,6%) значительно превышает установленный для предприятия норматив в
25,0%. В 2008 году этот показатель снизился до 39,4%.

В 2008 году ситуация по погашению обязательств предприятия изменилась:
кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 534811 тыс. руб.

Относительные показатели эффективности использования оборотных средств и
источников их формирования представлены в виде системы финансовых
коэффициентов – показателей оборачиваемости, представленные в табл. 3.3

Таблица 3.3- Анализ показателей оборачиваемости

Показатели2007г

(на конец года)2008г.

(на конец года)Изменения(+; -)%Исходные данные для расчета
коэффициентов1) Выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ
и услуг) (тыс.руб)577 1609 222 2778 645 1171597,92) Среднегодовая
стоимость оборотных активов (тыс.руб)218397303266628142691388,63)
Среднегодовая дебиторская задолженность (тыс.руб)2069051 293
982+1087077625,44) Прибыль от продаж (тыс.руб)3682871903
4621535175516,8Расчет коэффициентов использования оборотных средств5)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1/стр.2) (раз или
оборотах)2, 642713,040980,39827115,16) Продолжительность одного оборота
оборотных активов (365 дн./стр.5) (дни)138,1006120,027-18,073586,47)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.3)
(раз)2,7897,1272,515255,58) Продолжительность одного оборота дебиторской
задолженности (365 дн./стр.7), (дни)130,87151,214-79,65739,1

Примечания к табл. 3.3

1) Эффективность использования оборотных средств характеризуется
коэффициентами оборачиваемости, т.е. количеством оборотов, которые
средний остаток средств осуществляет за рассматриваемый период (год,
квартал, месяц); продолжительностью одного оборота оборотных средств в
днях, рентабельностью, коэффициентом отдачи, коэффициентом загрузки
оборотных средств.

2) Оборачиваемость оборотных средств ( количество оборотов )
определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к
сумме однодневной выручки за анализируемый период или отношением выручки
за отчетный период к среднему остатку оборотных средств.
Продолжительность одного оборота в днях определяется отношением
количества дней рассматриваемого периода к количеству оборотов за этот
же период.

3) Среднегодовая стоимость оборотных активов и среднегодовая дебиторская
задолженность определяются как среднеарифметическое значение среднего
остатка указанных активов на начало и конец года

Из табл.3.3 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов
увеличился на 15,1%, что привело к сокращению продолжительности одного
оборота оборотных активов на 18,0 дня.

По дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости увеличился
более чем в 2,5 раза и длительность одного оборота дебиторской
задолженности сократилась на 79,6 дня.

Показатели эффективности использования оборотных средств в 2008 году
улучшились по сравнению с 2007 годом, т.е. результат реорганизации
деятельности в первый год повлиял положительно на использование
оборотных средств.

Эффективность использования оборотных активов определяется абсолютным и
относительным высвобождением оборотных средств. Проведем анализ
использования оборотных средств способом абсолютных разниц:

А) Используя данные таблицы 3.3, рассчитывается высвобождение (или
привлечение) средств в обороте, которое определяется как произведение
изменения оборачиваемости в днях на однодневный фактический оборот
(однодневную реализацию) по формуле (3.1):

±Э=(Т?об- Т? об)*(Вотч/Д) (3.1)

Где Т?об Т?об,,- продолжительность одного оборота в днях соответственно
в базисном и отчетном периодах.

Вотч.- выручка от реализации товаров в отчетном 2007 году

Д – продолжительность отчетного периода, год- 365 дней.

±Э – экономия (перерасход) оборотных средств

Э = (120,027 – 138,1006)* 577 160/365

Э= (- 18,0736 дней )*1581,26 тыс. руб.

Э = – 28579 тыс. руб.

За счет сокращения продолжительности одного оборота оборотных средств на
18,07 дня предприятие получило экономию финансовых (и соответственно
оборотных) средств в сумме 28579тыс. руб.

Б) Увеличение ежедневной реализации продукции (товаров, услуг и работ) в
отчетном году по сравнению с 2007 годом вызвало увеличение оборотных
средств на сумму 2 842870 тыс.руб. (формула 3.2):

Э=[(Вотч./Д) -(Вбаз/Д) ] * Т 1 об (3.2)

Э=[(9 222 277/365)- (577 160/365)]*138,1006

Э= (25266,5 12-1581,2603)*120,027

Э= 23685,2517*120,027

Э=+2842 848 тыс. руб.

Влияние обоих факторов вызвало увеличение оборотных средств на сумму:

Э=2 842 848 тыс. руб.+ (-28579) тыс. руб.= + 2814 269 тыс. руб.

или Э=3032666 – 218397 =+2814269 тыс. руб.

Состояние оборотных средств влияет на результаты деятельности
предприятия. Проведем анализ факторов, влияющих на объем реализации
продукции (товаров, услуг и выполненных работ).

В) Для определения величины роста объема реализации товарной продукции
за счет роста оборачиваемости оборотных средств (влияние интенсивного
фактора) используется формула (3.3):

?Вр=(К?об-К?об)*ОА0 (3.3)

Где ?Вр- выручка- нетто от реализации товарной продукции;

К?об, К?об – -количество оборотов оборотных средств соответственно в
базисном и отчетном периодах (показатель оборачиваемости).

ОА0- средний остаток оборотных средств базисного года

?Вр = (3,04098 – 2,64271)*218 397 тыс. руб. = + 86981 тыс. руб.

Г) Увеличение выручки от реализации за счет роста остатков оборотных
средств (влияние экстенсивного фактора) (формула 3.4):

?Вр=(ОА1-ОА0)* К1 об (3.4)

?Вр =(3 032 666 – 218397)* 3,04098= + 8 558 135 тыс. руб.

Влияние обоих факторов: увеличение количества оборотов оборотных средств
и рост средних остатков оборотных средств в отчетном году по сравнению с
прошлым годом привели к росту выручки на 8 645 117 тыс. руб.

?V=(86981) тыс. руб.+8 558 135 тыс. руб.=+8 645 117 тыс. руб.

На рост объема реализации положительное влияние оказали оба фактора.
Экономия (или дополнительное привлечение) оборотных средств в отчетном
году определяется по формуле (3.5):

Э= ОА1-(ОА0*Iр) (3.5)

Э =3032 666 тыс.руб.- (218 397тыс.руб.*15,9)

Э=3032 666 тыс.руб.- 3 472 512 тыс.руб.- = – 439846 тыс. руб

где ОА1- сумма среднего остатка оборотных средств в отчетном году, т.е.
3 032 666 тыс. руб.;

ОА0- сумма остатка оборотных средств в 2007 году, т.е.218 397 тыс. руб.;

Iр – индекс роста реализации товаров в 2008 году (в 15,9 раз)

Эффективность использования оборотных средств напрямую связана с
оборачиваемостью: чем выше число оборотов, тем эффективнее предприятие
умеет распоряжаться своими мобильными средствами. Большое число оборотов
говорит о том, что предприятие способно быстро возмещать свои вложения в
запасы и есть хороший спрос на продукцию.

В данном случае, на предприятии в отчетном году имеется рост
оборачиваемости оборотных средств, товарных запасов и дебиторской
задолженности, что указывает на улучшение политики управления оборотным
капиталом.

4. Анализ и диагностика доходов и расходов

Доходами от обычных видов деятельности, является выручка от основной
деятельности: продажи продукции (товаров), поступления, связанные с
выполнением работ, оказанием услуг (п.5 ПБУ 9/99 “Доходы организации”).

В п.6 ПБУ 9/99 “Доходы организации” к доходам от обычных видов
деятельности относится: “Выручка принимается к бухгалтерскому учету в
сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления
денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской
задолженности”

Расходами по обычным видам деятельности, являются расходы, связанные с
изготовлением и продажей продукции (приобретением и продажей товаров), а
также с выполнением работ, оказанием услуг. Вместе с тем такими
расходами считается также возмещение стоимости основных средств,
нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в
виде амортизационных отчислений.

В п.6 ПБУ 10/99 “Расходы организации” отмечено: “Расходы по обычным
видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме,
исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и
иной форме или величине кредиторской задолженности”.

Наиболее четкие определения доходов и расходов можно найти в Положениях
по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 “Доходы организации” и ПБУ 10/99
“Расходы организации”. Данные регуляторы последовательно реализуют
финансовую концепцию капитала, с которым и увязано определение доходов и
расходов.

Согласно Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 доходами организации
признается увеличение экономических выгод в результате поступления
активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения
обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за
исключением вкладов участников (собственников имущества).

Для оценки тенденций развития товарной продукции, рассмотрим ее динамику
за три года и рассчитаем среднегодовой темп роста в табл.4.1.

Таблица 4.1 – Динамика товарной продукции

ГодФактическая выручка по сопоставимой продукцииЦепной темп роста,
%Базисный темп роста, %В действ, ценахВ сопостав. ценах базисного
периодаВ действ, ценахВ сопост. ценах базисного периодаВ действ, ценахВ
сопост. ценах базисного периода2006 год
(базисный)325800325800100,0100,0100,0100,02007
год577160501880177,2154,0177,2154,02008
год12116851009738209,9201,2371,9309,9

Примечание 4.1:

в 2008 году не включена реализация теплоэнергии, электроэнергии и
мощности, так как эти виды товарной продукции отсутствовали в 2006 году
и в 2007 году.

Средний индекс роста цен на товарную продукцию составил:

– в прошлом году – 1,149 раза (577160/501880);

– в отчетном году к позапрошлому -1,2 раза (1211685/1009738).

Рост сопоставимой товарной продукции в 2008 году к прошлому году
составил 209,9% (т.е. более чем в 2 раза), в сопоставимых ценах 2007
года -на 201,2%.

Объем сопоставимой товарной продукции увеличился на 634 525
тыс.руб.(1211 685-577160).

В том числе:

– за счет цен объем товарной продукции увеличился на 201947
тыс.руб.(1211685-1009738):

– за счет физического объема анализируемой товарной продукции рост
составил 432 578 (1 009 738- 577 160).

Т.е. рост сопоставимой товарной продукции в большей степени обеспечен за
счет физического объема товарной продукции (положительная тенденция в
развитии предприятия).

В 2008 году Общество получило дополнительно выручку от реализации:

– теплоэнергии – на сумму 534 501 тыс.руб.;

– электроэнергии – на сумму 5 159 407 тыс.руб.;

– мощности – на сумму 2 316 684 тыс.руб.;

Итого дополнительно получена выручка за счет введения новых услуг,
выполнения новых работ на сумму – 8 010 592 тыс.руб.

Классификация затрат в составе себестоимости продукции производится на
основании методических рекомендаций по бухгалтерскому учету затрат
(табл. 4.2).

Таблица 4.2 – Анализ состава и структуры издержек обращения (тыс.р.)

Статья издержек2007 год2008 годОтклонениефактическифактическиПо сумме,
тыс.руб.По уд. весу, в % к итогу затратТемпы роста затрат, %сумма,
тыс.руб.В % к итогу затратсумма, тыс.руб.В % к итогу затратМатериальные
расходы2635612,6485174466,3+482538853,718408,5Расходы на оплату
труда7986438,26994539,6+619589-28,6875,8Единый социальный налог (ЕСН),
26,3%107565,11044541,4+93698-3,7971,3Амортизация основных
средств17110,82772423,8+2755313,016203,5Прочие
затраты9018643,3138592218,9+1295736-24,41536,7Всего
затрат2088731007318815100+7109942-3503,9 Объем товарной
продукции577160-9 222 277-8 645 117-1597,9

В таблице 4.2 показаны структура себестоимости в отчетном и прошлом
году, которая определяет долю каждой статьи в сумме затрат. Наибольший
удельный вес в 2007 году занимают прочие затраты – 43,3% и заработная
плата (без отчисления в социальные фонды) – 38,2%. В отчетном году
структура затрат изменилась: наибольшие затраты занимают материальные
расходы – 66,3%, заработная плата – 9,6%; и 34,1% в отчетном году.

Оптимальным должно быть соотношение: опережение темпов роста товарной
продукции (рост в 15,9 раза или 1597,9%) по сравнению с темпами роста
затрат на производство продукции (рост более чем в 35 раз или 3503,9%).
Данное соотношение нарушено не только по общей сумме затрат, но и по
всем статьям затрат, кроме затрат на оплату труда (и выплатам на
социальные нужды – единый социальный налог ЕСН).

Таблица 4.3 – Факторный анализ общих затрат на 1 руб. товарной продукции

Показатели2007 год2008 годАбсолютное изменениеТемпы роста,%Объем
товарной продукции, тыс.р.5771609222 27786451171597,9Затраты на
производство, тыс.р.2088737318815+71099423503,9Затраты на 1 руб.
товарной продукции, коп.36,189879,360243,1704219,3Изменение затрат на 1
руб. товарной продукции–+43,17-В том числе:

За счет изменения объема товарной продукции—33,93-За счет самих затрат
на (за счет норм расхода и цен, тарифов на материалы, услуги)–+77,10-

Из табл. 4.3 следует, что:

– за счет изменения объема товарной продукции изменение затрат на 1 руб.
товарной продукции (?З т.п.):

?З т.п. = Збаз /Вотч – Збаз / Вбаз

?З т.п. = 208873/9222 277 – 208873 /577160

?З т.п. = 2,2648 -36,1898= -33,93 коп.

– за счет самих затрат изменение затрат на 1 руб. товарной продукции (?З
т.п.):

?З = Зотч/ Вотч – Збаз/ Вотч

?З = 7318815 /9222 277 – 208873/9222 277

?З = 79,3602 – 2,2648 = +77,10 коп.

– итого влияние факторов на изменение затрат на 1 руб. товарной
продукции:

?З общ. = ?З т.п.+ ?З = (-33,93)коп. + 77,10 коп.= 43,17 коп.

Затраты на рубль товарной продукции возросли в 2008 году на 219,3% или
43,17 коп., в том числе за счет роста объема товарной продукции
произошло снижение на 33,93 коп. на 1 руб. товарной продукции, а за счет
самих затрат увеличение на 77,10 коп.

Проведенный анализ использования затрат предприятия выявил нежелательные
тенденции, ведущие к сокращению прибыли и снижению рентабельности.
Руководству предприятия необходимо больше внимания уделить системе
управления затратами: определить резервы сокращения затрат, провести
организационно-технические мероприятия, осуществлять планирование,
анализ и контроль за использованием ресурсов.

5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и
рентабельности

Прибыль является одним из ключевых индикаторов успешности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия и конечным финансовым
показателем.

Источником информации для проведения финансового анализа являются формы
бухгалтерской отчетности:

В таблице 5.1 приведена динамика абсолютных показателей финансовых
результатов за 2007-2008гг.

Таблица 5.1 – Динамика абсолютных показателей финансовых результатов за
2007-2008 гг.

Наименование показателяИсточники информации Форма № 22007

год2008

годИзменения(+,-)%1.Выручка от реализации продукции (без НДС и
акцизов)стр.010577160922227786451171597,82.Затраты на производство и
реализацию продукции стр.020208873730414170952683503,9

3.Валовая прибыльстр.02936828719181361 549 849520,84.Коммерческие
расходыстр.030-1467414674-5.Управленческие расходыстр.040—-6.Прибыль
от реализации продукции стр.05036828719034621535175516,87.Результат от
прочей реализации (прибыль (+) или убыток (-) – операционные доходы и
расходы стр.060-070+090-100-1809+236593238402-8.Балансовая прибыль стр.
14035970921400551780346594,9Отложенные налоговые
активыСтр.14121592-20167-41759-Отложенные налоговые обязательстваСтр.
142-111-13142-13031-9.Текущий налог на прибыль стр.
150–247147-247147-Иные аналогичные обязательные
платежиСтр.180-10-617897617887-10.Чистая прибыль отчетного периодастр.
1903811801241702860522325,8

Анализируя показатели, представленные в таблице 5,1 видно, что
организация работала с прибылью на протяжении двух анализируемых лет.

Но темпы роста всех видов прибыли сравнительно ниже темпов роста выручки
от реализации продукции (товаров, услуг и работ).

– при росте выручки в 15,9 раза (при темпах роста 1597,8% ) и росте
затрат на производство в более чем в 35 раз (при темпах роста в 3503,9%)
валовая прибыль выросла в 5,2 раза (т.е. темпы роста составили 520,8%),

– под влиянием коммерческих расходов в 2008 году рост прибыли от
реализации составил 5,16 раза (или на 416,8%, т.е. 516,8% – 100%)

– под влияние прочих расходов и доходов и превышением доходов над
расходами рост балансовой прибыли составил почти в 6 раз (темпы роста
594,9%);

– после оплаты налогов на прибыль и других аналогичных платежей – темпы
роста чистой прибыли -325,8%.

На величину прибыли оказывают влияние следующие фактора:

– изменение цен на реализованную продукцию (товары, оказанные услуги и
выполненные работы);

-изменение физического объема реализованной продукции (товаров,
оказанных услуг и выполненных работ );

– отклонения в себестоимости продукции (товаров, оказанных услуг и
выполненных работ);

– изменение структуры реализации.

– другие факторы

А) Рост прибыли от продаж за счет цен на реализованную продукцию:

1) При расчете влияния цен на выручку предприятия определятся средний
рост цен на реализованную продукцию – фактически в 2007 году рост цен
составил 12,5%. определим сумму выручки от реализации продукции в
сопоставимых ценах (за 2007 год) :

9222 277тыс.руб. /1,125 = 8 197 576 тыс.руб.

2) Рост выручки за счет цен:

9 222 277тыс.руб. – 8197 576 тыс.руб. =1024701 тыс.руб.

3)Рост прибыли за счет роста цен на реализованную продукцию:

?П ц = 1024701 тыс.руб.*63,81%/100%= + 653 862 тыс.руб.

Где 63,81% – рентабельность продаж в прошлом году

[(368287/577160)*100% = 63,81%]

Б) Изменение прибыли за счет роста объема реализованной продукции
(работ, услуг) – ?П v, рассчитанных в сопоставимых ценах:

?П v = (8197 576 тыс.руб. – 577160 тыс.руб.)*63,81%/100%

?П v = 7620 416 тыс. руб *63,81%/100% = + 4862 587 тыс.руб.

В) Расчет влияния фактора “Себестоимость проданной продукции” – формула
(5.1):

?П с/с = V1* (Уc/c1 – Уc/c0)(5.1)

Где V1- объем реализации в отчетном периоде (9222277 тыс.руб.);

Уc/c1 – уровень себестоимости продукции в выручке от продаж в отчетном
периоде- 79,20% (7304141/9 222277*100%);

Уc/c0 – уровень себестоимости продукции в выручке от продаж в прошлом
периоде – 36,19% (208873/577160*100%).

?П с/с = 9222277 * (0,7920-0,3619)

?П с/с = 9222277 * (-0,4301)= – 3 966 501 тыс.руб.

Знак (- ) меняем на (+), так как изменение себестоимости оказывает
обратное влияние на изменение прибыли.

Г) Расчет влияния фактора “Коммерческие расходы” – формула (5.2):

?П комм. Расх. =V1* (УКР1-УКР0)/100%(5.2)

Где V1 – объем реализации в отчетном периоде;

УКР1 – уровень коммерческих расходов в выручке от продаж в отчетном
периоде;

УКР0 – уровень коммерческих расходов в выручке от продаж в базовом
периоде.

?П комм. расх = 9222 277 * (0,1591%- 0%)/100% = -14673 тыс.руб.

Где 0,1591% – уровень коммерческих расходов выручке
(14674/9222277*100%).

Знак меняется на противоположный, при росте расходов прибыль снижается.

Итого влияние факторов на прибыль от продаж:

+653862тыс.р.+ 4862 587тыс.р.+(-3966 501 тыс.р.) +(-14673 тыс.р.) =
+1535175 тыс.р.

По отчетности (ф.№1) прибыль от продаж составила:

1903462 – 368287=1535 175 тыс.руб.

В табл.5.2 приведем сводку факторов, влияющих на чистую прибыль
отчетного года

Таблица 5.2 – Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль
отчетного года

ФакторыИзменение факторов в отчетном периоде (сумма), тыс.руб.Влияние
факторов на прибыль

Положительное (+);

Отрицательное (-)Изменение физического объема продаж (при оценке в ценах
2007 года)+4862 587+4862 587Изменение цен на реализованную
продукции.+653 862+653 862Рост себестоимости проданной продукции
(товаров, услуг)+3966 650-3966 501Рост коммерческих расходов+14673-14
673Итого влияние факторов на прибыль от продаж+1 535 175Проценты к
получению+1852+1852Проценты к уплате+175753-175 753Прочие доходы+629
968+629 968Прочие расходы+210 896-210 896Итого влияние факторов на
прибыль до налогообложения+1780346Отложенные налоговые
активы-41759-41759Отложенные налоговые обязательства+13031-13031Текущий
налог на прибыль+247147-247147Иные аналогичные обязательные
платежи+617887-617887Итого влияние факторов на чистую прибыль+860522

Отрицательное влияние на прибыль оказало увеличение себестоимости, и как
ранее выявили рост затрат по всем статьям (кроме оплаты труда).

Рентабельность – это конечный финансовый результат, определяющий
соотношение прибыли и произведенных затрат: себестоимости, материальных,
энерго и трудо- затрат, затрат оборотного и внеоборотного капитала,
собственного капитала и заемного и т.д.).

(Расчет показателей рентабельности дан в Приложении Б)

Таблица 5.3- Анализ показателей рентабельности

Наименование показателяИсточники информации2007 год2008 годАбсолютное
отклонение,

(+ , – )1.Балансовая прибыль, тыс. руб. Ф.№2стр.140359 7092 140 0551780
3462.Чистая прибыль, тыс.руб.Ф.№2, стр. 1903811801241702860 5223.Выручка
от реализации без НДС и акцизов, тыс. руб. Ф.№2 стр.0105771609 222 2778
645 1194.Себестоимость продукции, тыс.руб.Ф.№2 стр.020208 8737 304
1417095 2685.Среднегодовая сумма имущества организации, тыс.руб.Ф.№1
стр.300(нач.года+ конец года)/2137603523 392 604+22016
5686.Среднегодовая сумма собственных источников , тыс. руб.Ф.№1 стр. 490
(нач.года + конец года)/272642712 712 481+11 986 0547.Рентабельность
продаж, %стр. 1 /стр. 3*100%62,3023,20–39,108.Рентабельность
собственного капитала, %Стр.2 /стр. 652,479,76-42,719. Рентабельность
совокупного капитала, %Стр.1 /стр. 526,149,15-16,9910. Рентабельность
затрат, %(Стр.1 /стр. 4)*100%172,2029,30-142,90

Примечания к таблице 5.3

1) Расчет показателя среднегодовой стоимости имущества на 2008 год
производится по данным бухгалтерского баланса (стр.300):

(23435 494+23349 713)/2 = 23392603 тыс.руб.

2) Расчет показателя среднегодовой стоимости собственных источников на
2008 год (стр. 490):

(23 068 114+12 712 481)/2 = 12 169 698 тыс.руб.

Данные табл. 53 показывают, что показатели рентабельности в динамике
имеют отрицательные тенденции:

– рентабельность продаж снизилась на 39,1 процентных пункта, в 2008 году
установился показатель 23,20% ;

– рентабельность совокупного капитала снизилась на 16,99 процентных
пункта;

– рентабельность собственного капитала уменьшилось на 42,71%. (в расчете
принимается чистая прибыль предприятия);

– рентабельность затрат снизилась на 142,91 процентных пункта.

Снижение рентабельности произошло в основном по одной причине: за счет
опережения темпов роста доходов и затрат по сравнению с темпами роста
прибыли.

6. Анализ финансового состояния предприятия

Обеспеченность предприятия основными средствами, оборотными активами,
обеспечение деятельности персонала требуют определенных финансовых
затрат. Для успешной деятельности предприятие должно быть
платежеспособным и финансово устойчивым. Проведем финансовый анализ
деятельности предприятия с точки зрения ликвидности баланса,
платежеспособности, финансовой устойчивости, движения денежных средств

Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у неё активы (А)
больше чем внешние обязательства (П), то есть, она способна
рассчитываться по своим долговым обязательствам т.к. отсутствие
платежных средств, для покрытия краткосрочных обязательств, приводит к
банкротству.(см. Приложение В)

Таблица 6.1 -Итоги приведенных групп по активу и пассиву

Абсолютно ликвидное равенствоНа начало 2008гНа конец 2008гА1>П144347 >
25 586162945 < 2 766 027А2>П235 6748 > 20 0001 729525 < 4 011 745А3>П36349 >1113 765418 > 3 659 164А4<П423 028050 < 23 389 79717 691825 > 12 912 777

Можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности по предприятию
на начало года полностью выполнено, на конец года – полностью не
выполнено.

Для качественной оценки финансового положения определяются относительные
коэффициенты ликвидности и платежеспособности, рассчитанные в таблица
6.2.

Таблица 6.2 – Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и
платежеспособность предприятия

Наименование показателяСпособ расчетаНормативное значениеПоясненияОбщий
показатель ликвидности L1=A1+0,5*A2+0.3*A3

П1+0,5*П2+0,3*ПЗL1?1——Коэффициент абсолютной ликвидностиL2=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>
0,2-0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация
может погасить в ближайшее время за счет денежных средствКоэффициент
“критической оценки”

L3=picscalex990100090000032101000003001500000000000500000009020000000004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Допустимое ~0,7-0,8; желательно L3?1,5Показывает,
какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно
погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных
бумагах, а также поступлений по расчетамКоэффициент текущей
ликвидностиL4=picscalex1000100090000033901000003001500000000000500000009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Необходимое
значение 1; оптимальное не менее 2,0.Показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, использовав все
оборотные средства.

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов и
краткосрочных обязательств.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в
таблице 6.3

Таблица 6.3 – Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование коэффициентаНормативное значениеНа начало 2008гНа конец
2008 гИзме

нения за 2008 г.Общий показатель ликвидностиL1?16,310,37-5,94Коэффициент
абсолютной (быстрой) ликвидности 0,2-0,70,970,02-0,95 Коэффициент
критической ликвидности (Ктл)0,7-0,8, желатель

но 1,58,800,28-8,52 Коэффициент текущей ликвидности

(Кол)необходимое- 1,0

оптималь

ное- 2,08,930,83-8,10

Из данных табл. 6.3 следует, что за отчетный год на начало года все
коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям, на конец
года ни один из показателей не соответствует нормативу.

На основе коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что предприятие
неплатежеспособно, не способно вовремя и в полном объеме погасить
существующую задолженность по состоянию на 01.01.2009 года.

Следует отметить, что постоянный мониторинг коэффициентов во внутреннем
анализе позволяет предприятию оперативно корректировать тактику
управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью,
денежными средствами, а также осуществлять рост финансовой устойчивости
и финансовое антикризисное управление.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости (Приложение Г) за
2008гг. произведен в таблице 6.4.

Таблица 6.4 – Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости за
2008гг.

ПоказателиУсловные обозначенияНа начало 2008г

(тыс.руб.)На конец 2008г

(тыс.руб.)Изменения за период (ст.4-ст.3).

(тыс.руб.)1) Источники формирования собственных средств (капитал и
резервы)ИСС2306811412 712 481–103556332) Внеоборотные
активыВОА2302805017 691 825-53362253) Наличие собственных оборотных
средств (стр.1-стр.2)СОС40064-4 979 344-50194084) Долгосрочные
обязательства ДКЗ1113 659 16436590535) Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников, формирования оборотных средств
(стр.3+стр.4)СДИ40175-1 320 180-13603556) Краткосрочные обязательства
ККЗ367 269697806866107997) Общая величина основных источников средств
(стр.5+стр.6)ОИ407 444-5657888-60653328) Общая сумма запасовЗ4 4793 176
79031723119) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
(стр.3-стр.8)?СОС35 585-8156 134-8191719Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов
(стр.5-стр.8)?СДИ35696-4496970-4532666Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников покрытия запасов
(стр.7-стр.8)?ОИЗ402965-6978068-7381033

В данном случае финансовое положение можно охарактеризовать как
кризисное (критическое), при котором предприятие полностью зависит от
заемных источников финансирования. Собственного капитала не хватает для
финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов
идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения
кредиторской задолженности, в основном за счет задолженности поставщикам
и подрядчикам.

Финансовый анализ показал, что предприятие испытывает финансовые
трудности, но при этом увеличивает объем товарной продукции (выполненных
работ, и оказанных услуг), работает с прибылью.

Расчет относительных показателей финансовой (рыночной) устойчивости
приведен в таблицах 6.5 и 6.6

Таблица 6.5 – Показатели рыночной устойчивости

Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения1.
Коэффициент капитализации (привлечения) U1 = стр. 590+стр.690

стр 490U1?1Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на
1руб вложенных в активы собственных средств2.Коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансированияU2=стр.490-стр.190

Стр.290U2?0,6:0,8Показывает, какая часть оборотных активов финансируется
за счет собственных источников.3.Коэффициент финансовой независимости
(автономии)U3 =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?0,5Показывает удельный вес собственных средств
в общей сумме источников финансирования.4.Коэффициент финансированияU4 =
стр.490

стр.590+стр 690U4?1Показывает, какая часть деятельности финансируется за
счет собственных средств5.Коэффициент финансовой устойчивости
U5=стр.490+стр.590

Стр..300 оптимальное

0,8 – 0,9

тревожное

0,75 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых
источников финансирования

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3,
определяется удельным весом собственного капитала организации в общей
величине капитала. U3 отражает степень независимости организации от
заемных источников.

Расчетные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия сводятся в
таблицу 6.6.

Таблица 6.6 – Значения коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия (в долях единицы)

ПоказателиНормальное ограничениеНа начало периодаНа конец
периодаОтклонение (+, -)Коэффициент капитализации
(U1)U1?10,0160,8370,777Коэффициент обеспечения собственными источниками
финансирования (U2)U2?0,6:0,80,098-0,88-0,978Коэффициент финансовой
независимости (U3)U3 ? 0,50,9840,544-0,440 Коэффициент финансирования
(U4)U4?162,7911,195-61,596Коэффициент финансовой устойчивости
(U5)оптимальное 0,8 – 0,9 тревожное 0,750,9840,701-0,283

На основе выполненных расчетов могут быть сделаны следующие выводы:

1. Предприятие использует заемные средства банков, кредитных организаций
и кредиторскую задолженность своей организации. Коэффициент
капитализации при нормативе менее 1 фактически -0,016 на начало года и
0,837 – на конец года определяет долю заемных средств в собственном
капитале, т.е. на 1 руб. собственных средств предприятие использовало
1,6 коп заемных средств. На величину коэффициента капитализации влияют
следующие факторы: высокая оборачиваемость собственного капитала,
налаженные каналы снабжения и сбыта и др. факторы;

2.При нормативе обеспеченности оборотных активов собственными средствами
– 60 – 80% и более предприятие фактически использует 9,8% на начало года
собственных оборотных средств и отсутствуют собственные оборотные
средства на конец года (т.е. отрицательная величина собственного
оборотного капитала на конец года). Собственных средств на приобретении
оборотных активов недостаточно, поэтому предприятие использует заемные
средства.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – на начало года
98,4% и на конец года -54,4% , это немного выше норматива (норматив –
более 50%).

4. Коэффициент финансирования – фактически: в начале года превышение
собственных средств над заемными в 62,8 раза, в конце года -1,2 раза.
При нормативе больше “1”.

5. Коэффициент финансовой устойчивости в конце года- ниже оптимального
(оптимальное – 80%-90%): фактически в начале года -98,4%, на конец года
– 70,1%.

В целом по предприятию не все рассмотренные относительные показатели
финансовой устойчивости в пределах нормативных значений. Из пяти
показателей по двум показателям допущены нарушения, что говорит о
недостаточной финансовой устойчивости предприятия. К концу года по всем
показателям наметилось ухудшение значений.

Анализ движения денежных средств

Раскрытие информации о движении денежных средств в бухгалтерской
отчетности дается в форме №4 “Отчет о движении денежных средств”. В
отчете о движении денежных средств отражается остаток денежных средств
на начало отчетного года, движение денежных средств по текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности, остаток денежных средств на
конец отчетного года.

Сведения о движении денежных средств предоставляются в валюте Российской
Федерации — рублях — по данным счетов 50 “Касса”, 51 “Расчетные счета”,
52 “Валютный счет” и другим счетам

Отчет о движении денежных средств позволяет контролировать наличный
поток денежных средств и провести анализ движения денежных средств.

Проанализируем динамику чистого потока денежных средств в табл.6.7.

Таблица 6.7 – Анализ состава и движения чистого финансового потока по
видам деятельности

Состав денежного потокаЗа 2008 годЗа 2007 годИзменениеТемп

роста,

%Сумма, тыс. руб.Сумма, тыс. руб.Сумма, тыс. руб.1.Чистый денежный поток
от текущей деятельности(90192)23540-113732-2.Чистый денежный поток от
инвестиционной деятельности616617(20266)636883-3. Чистый поток денежных
средств от финансовой деятельности(427725)41075- 468800-4. Итого чистый
поток денежных средств (1±2±3)+98700+44349- 54351222,5

Чистый денежный поток в прошлом и отчетном и периодах положительный и
равен соответственно 44349 тыс. руб.за 2007 год, и 98700 тыс.руб. в 2008
году. В отчетном году положительный денежный поток создавался только за
счет инвестиционной деятельности. Рост чистого потока денежных средств
более чем в 2,2 раза

Желаемое соотношение движения денежных потоков выражается следующим
неравенством (6.1), выполнено:

Тр притока > Тр оттока(6.1)

Оценить интенсивность изменения остатка денежных средств возможно,
используя формулу (2.11):
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К = 44347 тыс. руб/ 0 тыс.руб.х 100% (за 2007 год)

К =143047тыс.руб./ 44347 тыс.руб.х100%= 322% (за 2008 год)

Интенсивность изменения остатка денежных средств в 2008 году показывает,
что рост остатка денежных средств составил 322%.

Для оценки качества движения денежных средств, необходимо рассматривать
динамику и структуру денежного потока по каждому виду деятельности, Для
примера исследуем денежный поток только по текущей деятельности
(табл.6.8)

Таблица 6.8 – Анализ динамики и структуры денежного потока по текущей
деятельности (прямым методом)

ПоказательЗа отчетный годЗа предыдущий годИзменениеТемп роста, %Сумма,
тыс. руб.Струк тура, % Сумма, тыс. руб.Струк

тура,

%Сум мыСтрук-турыДвижение денежных средств по текущей деятельности
Денежные средства, полученные в результате текущей деятельности :11 235
79810026767510010968123-Рост в 42 разаСредства, полученные от
покупателей, заказчиков

таток денежных средств на конец отчетного
периода1030498491,712761647,61017736844,1Рост в 80,7 разаПоступление
денег со счета внутри организации16754475-62577-16691898-Рост в 267,7
разаПрочие доходы9291908,214005952,4790755-44,1Рост в 6,6
разаПоступления приобретенной иностранной валюты1160,000Поступления по
чрезвычайным обстоятельствам15080,100Денежные средства, направленные на
текущую деятельность:1132599010024393510011082055-Рост в 46,4 разана
оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных
активов

иных оборотных активов878412577,615128362,0863284215,6Рост в 58,1 разана
оплату труда5230034,66525226,7457751- 22,1Рост в 8,1 разана выплату
дивидендов, процентов9269978,220870,89249107,4Рост в 444,2 разана
расчеты по налогам и сборам 8398387,4198698,2819969- 0,8Рост в 42,3
разаПеречисление со счета на счет внутри
организации16754475-62577-16691898-Рост в 267,7 разасоциальные
выплаты-0,1-138370,1-на прочие расходы2381902,154442,3232746-0,2Рост в
43,7 разаЧистые денежные средства от текущей
деятельности(90192)-23540-(113732)-Рост в 383,1 раза

Движение денежного потока по текущей (основной) деятельности можно
охарактеризовать следующим образом:

Положительно, что:

1) сумма денежных средств, полученных от покупателей и заказчиков,
увеличилась в 80,7 раза (при росте выручки в 15,9 раза);

2) рост затрат на выплату дивидендов в 444,2 раза;

3) снизилась налоговая нагрузка на рубль выручки (так как темпы роста
налоговых платежей выросли на 42,3 раза при росте средств полученных от
покупателей в 80,7 раза).

Отрицательно, что:

1) чистые денежные средства от текущей деятельности снизились на 113732
тыс.руб. по сравнению с прошлым годом;

2) превышение отрицательного потока над положительным притоком составило
90192 тыс. руб.

3) денежные средства, направленные на текущую деятельность, увеличились
в большей степени (в 46,4 раз), чем полученные (рост в 42 раза);

4) темпы роста средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг,
сырья и иных оборотных активов выросли в 58,1 раза, это ниже, чем темпы
роста оплаты за работы, услуги и т.д.– рост выручки в 15,9 раза

Проведение дальнейшего анализа движения денежных средств по
инвестиционной и финансовой деятельности дает возможность получить
ответы на следующие вопросы: из каких источников получены поступившие
денежные средства? Каковы направления использования денежных средств?
Достаточно ли собственных средств для инвестиционной деятельности? В
состоянии ли организация рассчитаться по своим долгам ? –

7. Анализ и диагностика собственного капитала

Собственный капитал предприятия включает: различные по своему
экономическому содержанию, принципам формирования и использования
источники: уставный, добавочный, резервный виды капитала,
нераспределенную прибыль.

Проведем анализ состояния и движения собственного капитала (табл. 7.1).

Таблица 7.1 – Анализ состояния и движения собственного капитала

Наименование показателяУставный капиталДобавочный капиталРезервный
капиталНераспре-деленная прибыльВ том числе в составе резервного
капитала:

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документамиИтого
собственный капиталОстаток на 01.01.2008г.23008
6175949723068114Поступило3 722 4443 807 820135
2601352607665524Использовано1802115718021157Остаток на
01.01.2009г.267310613807820135260(17961660)13526012712481Абсолютное
изменение (+,-), (стр.4 – стр.1)+37224443807820135260-18021157- 10 355
633Относительное изменение (+,-), (стр.4 /стр.1 -100%)16,2%- – – -44,9%

Вследствие реорганизации уставный капитал ОАО увеличился на 16,2%, т.е.
на 3 722444 тыс. руб. В составе собственного капитала включен на конец
года добавочный капитал, образованный в результате переоценки имущества
Общества и начислен резервный капитал. Но в составе собственного
капитала учтен нераспределенный убыток, который снизил стоимость
собственного капитала на 10 355 633 тыс.руб.

Для оценки интенсивности и эффективности деятельности и использования
собственного капитала применяются система показателей рентабельности,
при исчислении которых абсолютный размер прибыли соизмеряется с
определенной базой. Показатели рентабельности представлены в таблице 7.2

Таблица 7.2 – Показатели рентабельности собственного капитала

Наименование показателя2007 год2008 годАбсолютное изменениеОтчетный к
базисному, % Прибыль от продаж, тыс. р.36828719034621535175516,8Выручка
от реализации товаров без НДС и акцизов, тыс.
р.577160922227786451191597,9Среднегодовая сумма итога баланса, тыс. руб.
1 376 03523 392 60322 016 5681700,0Среднегодовая сумма собственных
источников, тыс. р. 72642712712481119860541750,0Рентабельность продаж,
доля единицы 0,638100,20639-0,431732,3Выручка на один рубль активов,
руб.0,4194370,394239-0,02519794,0Соотношение итога баланса и собственных
источников, доля единицы1,894251,840129-0,0541297,1Рентабельность
собственного капитала, доля единицы0,506980,14973-0,3572529,5

Из данных таблицы 7.2 видно, что рентабельность продаж снизилась на
67,7% (100%-32,3%), а рентабельность собственного капитала снизилась на
70,5%. Снижение рентабельности связано, в первую очередь, с опережением
темпов роста выручки по сравнению с темпами роста прибыли.

Рассмотрим влияние факторов на рентабельность собственного капитала
(табл.7.3)

Таблица 7.3 – Расчёт влияния факторов на рентабельность собственного
капитала способом цепных подстановок.

Характер подстановкиЧастные факторные показатели:

(сомножители рентабельности собственного капитала)Обобщающий
показательРазмер влияния фактораРентабельность продаж, доля
единицыВыручка на 1 рубль активов,

(руб.)Соотношение всех собственных источников,Рентабельность
собственного капитала

(гр.2*гр3*гр.4)Базисный расчёт0,638100,4194371,894250,50698Подстановка
1:

Рентабельность продаж (фактическая), доля
единицы0,2063980,4194371,894250,16398-0,343Подстановка 2:

Выручка на 1 рубль активов (фактическая),
руб.0,20640,3942391,894250,15413-0,0098Подстановка 3:

Соотношение всех собственных источников (фактическое), доля
единицы0,20640,3942391,840130,14973-0,0044Итого-0,3572

Из таблицы 7.3 видим, что на рентабельность собственного капитала
отрицательно повлияли все фактора, причем рентабельность продаж снизила
рентабельность собственного капитала на 34,3%, изменение выручки на 1
рубль активов снизил рентабельность на 1,0%; изменение соотношения
источников средств снизило рентабельность на 0,4%.

Общее изменение рентабельности (в %) составило:

?Р = (-34,30 %)+(0,98 %)+(-0,44%) % = +35,72%

или при проверке:

50,69 % – 14,97 % =+ 35,72%

Для увеличения рентабельности собственного капитала (табл.7.2) требуется
увеличение доли привлеченных источников (рост сомножителя: “ср.год.
сумма итога баланса/собственные источники” возможен при снижении
знаменателя дроби – “собственные источники”). Но увеличение
использования заемных средств ограничено требованием к финансовой
устойчивости предприятия.

Другой ограничитель – требование по ликвидности баланса: на расчетном
счете должна быть минимальная сумма средств для первоочередных выплат
вместе с суммой собственных средств для возмещения запасов сырья и т.д.

Эффективность управления в целом всей финансово-хозяйственной
деятельностью оценивается с помощью показателя рентабельности
собственного капитала. Он позволяет определить, сколько копеек
балансовой (чистой) прибыли зарабатывает предприятие на каждый рубль,
вложенный собственниками. По данному показателю на предприятии имеется
снижение рентабельности на 35,72% пункта.

При проведении факторного анализа выявлено отрицательное влияние
рентабельности продаж. Необходимо усилить внимание сокращению затрат на
производство товарной продукции (контроль за использованием ресурсов,
планирование , проведение анализа и т.д.), что обеспечит рост прибыли

Заключение

В представленной работе проведен комплексный анализ
финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО “Пятая генерирующая
компания оптового рынка электроэнергии”. В 2008 году в ОАО проведена
реорганизация деятельности согласно плана экономических реформ в РАО
ЕЭС.

Анализ внеоборотных активов выявил, что стоимость активов к концу 2008
года снизилась на 23,2%, в основном за счет долгосрочных финансовых
вложений (снижение в 431,8 раза). Стоимость основных средств выросла в
1903,9 раза.

В составе выручки в 2008 году появились такие статьи как:

– реализация электроэнергии,

– реализация теплоэнергии;

– реализация мощности.

Стоимость всех оборотных средств увеличилась к концу года по сравнению с
началом года в 13,9 раза. Опережение темпов роста выручки ( 1597,9%) по
сравнению с темпами роста оборотных средств позволило улучшить
показатели оборачиваемости оборотных активов: оборачиваемость активов
увеличился на 15,1%. За счет улучшения использования оборотных средств
получена экономия финансовых средств в сумме 28579 тыс.руб. и рост
объемы выручки на сумму 86981 тыс.руб.

Анализ доходов и расходов определил отрицательные тенденции в
использовании производственных ресурсов: при анализе себестоимости
выявлено превышение темпов роста затрат (темпы роста 3496,9%) по
сравнению с темпами роста выручки от реализации продукции (1597,9%), что
привело к снижению темпов роста прибыли от продаж (516,8%).

. В работе проведен факторный анализ прибыли и рентабельности
собственного капитала. Анализ рентабельности показал, что все виды
рентабельности имеют отрицательные тенденции

Анализ финансового состояния проведен в нескольких направления:

– анализ ликвидности баланса и платежеспособности: на конец года
бухгалтерский баланс не отвечает требованиям ликвидности, показатели
платежеспособности низкие, не соответствуют нормативам;

– анализ финансовой устойчивости показал, что организация находится к
кризисном состоянии: собственный оборотный капитал имеет отрицательное
значение, пополнение оборотных средств осуществляется за счет заемных
средств;

– анализ движения денежных средств: чистый денежный поток в прошлом и
отчетном периодах – положительный и равен соответственно 44349 тыс. руб.
за 2007 год, и 98700 тыс.руб. в 2008 году. В отчетном году положительный
денежный поток создавался только за счет инвестиционной деятельности.
Рост чистого потока денежных средств более чем в 2,2 раза.

Анализ собственного капитала определил рост рентабельности собственного
капитала на 13,38% пункта, снижение показателя произошло за счет
рентабельности продаж.

Проведенный анализ выявил много отрицательных тенденций в развитии
предприятия, но в первую очередь, необходимо повысить эффективность
использования производственных ресурсов, что позволит увеличить сумму
прибыли и рентабельность продаж.

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. —
2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и Сервис: Сибирское соглашение, –
2005.

2. Абрютина М.С.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.
– М.: Дело и Сервис,- 2005

3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учеб. пособие — М.: ИНФРА-М, – 2005.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и
интерпретация — М.: Финансы и статистика, 2007.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. — Киев:
“Ника-Центр”, 2009

6. Гиляровская Л.Т.,Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. – СПб: Питер, 2006

7. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебник для вузов — М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008

8. Гиляровская Л.Т., Попков И.А. Экономический анализ в оценке конечных
результатов производственно-хозяйственной деятельности организации //
Аудитор, 2005, № 3, С. 53—61.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во
“Бухгалтерский учет”, 2008

10. Ермолович Л.Л, Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –
Минск.: Экоперспектива, 2004

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М.,
2006

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия — М.:
Новое знание, 2006.

13. Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций – М.: ИНФРА-М, 2003

14. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.:
ИНФРА-М, 2006

15. Экономический анализ /Под ред. Гиляровской – М.: ИНИТИ-ДАНА, 2005

16. Экономические механизмы управления предприятием. /Под ред. Г.И.
Андреева, В.А. Тихомирова. – М.: “Финансы и статистика”, 2009

Приложение А

Формулы, используемые для анализа основных производственных фондов

1) Коэффициент выбытия основных средств (Квыб.) показывает, какая доля
основных средств, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла:

Квыб.=Фвыб../Фн.г.*100% (1)

Где Ф выб.- стоимость основных средств, выбывших за отчетный период;

Ф н.г.- стоимость основных средств на начало года

2) Коэффициент обновления основных средств (Кобн.) характеризует долю
новых, введенных в эксплуатацию в отчетном периоде основных средств в
составе всех основных средств, имеющихся в конце года(2):

Кобн. = Фнов./Ф к. г*100% (2)

Где Фнов.- стоимость новых основных средств, введенных в эксплуатацию в
отчетном году;

Фк.г.- стоимость основных средств к концу отчетного периода.

3) Коэффициент износа основных средств показывает среднюю степень износа
(3):

Кизн.= И/Ф*100% (3)

Где.И – сумма начисленных амортизационных отчислений (сумма износа)

4) Коэффициент годности (Кг) основных средств показывает, какую долю
составляет их остаточная стоимость от полной стоимости, он является
величиной обратной коэффициенту износа (4):

Кг= 100 % – Кизн. (4)

5) Фондоотдача, характеризующая не только использование основных фондов,
но и общую эффективность производства. (5):

Фо = V : Ф,(5)

Где Фо – фондоотдача;

V – объем выпуска продукции (тыс. руб.);

Ф – среднегодовая стоимость производственных фондов.

6) Фондоемкость, характеризующая величину затрат стоимости основных
производственных фондов предприятия для получения необходимого
количества продукции.(6):

Фемк = 1/ Фо, (6)

Где Ф емк- фондоемкость;

Фо – фондоотдача.

7) Фондовооруженность определяется отношением среднегодовой стоимости
основных производственных фондов к среднесписочной численности
работников основной деятельности и показывает, сколько основных фондов в
рублях приходится на 1 работающего- (7):

Фв = Ф : Ч, (7)

Где Фв – фондовооруженность;

Ч – среднесписочная численность работников;

8) Фондорентабельность характеризует фондоотдачу основных средств и
рентабельность продукции и рассчитывается по формуле (8):

R опф = Фо * Rвп (8)

Где Rопф – фондорентабельность;

Фо – фондоотдача;

Rвп – рентабельность продукции.

Приложение Б

Основные показатели рентабельности

Основные показатели рентабельности рассчитываются по формулам (1) – (5):
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где Rп – рентабельность продаж;

Rа – рентабельность активов;

Пр – прибыль от реализации;

Вр – выручка от реализации;

ОПФ и Об.С – среднегодовая стоимость основных средств и оборотных
средств.
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где Rк – рентабельность капитала;

Бп – балансовая прибыль предприятия;

?б – среднегодовая сумма итога баланса.

picscalex138010009000003f42800000000b912000000001610000026060f002220574d
46430100000000000100e22b000000000200000000200000b40b0000b42b000001000000
6c0000000000000000000000f8000000240000000000000000000000641e000083040000
20454d4600000100b42b00000c0000000100000000000000000000000000000000040000
0003000040010000f000000000000000000000000000000000e2040080a9030046000000
2c00000020000000454d462b014001001c000000100000000210c0db0100000060000000
6000000046000000a80400009c040000454d462b224004000c000000000000001e400900
0c00000000000000244001000c000000000000003040020010000000040000000000803f
214007000c0000000000000008400005f4030000e80300000210c0db0100000000000000
0000000000000000000000000100000089504e470d0a1a0a0000000d49484452000000f9
0000002508020000000fd1d893000000017352474200aece1ce900000009704859730000
0ec400000ec301da6a98dc0000037049444154785eed5dbdaea240141ef64930db58f810
98db68687d036c8cadc472ddd260bbb19137d896accd6678080b1a026fc2ce30c3afde8d
3170259c6f8a9bc988c39cef7c1c0e733eb94696650c0d081040e01b011b612210900880
ebe001150428703df59746d5967e4ac5b9b0b3810005ae9bce1fbe633b2e1e4db28cafc0
00a20850e07ac3b596e398ac19e90dc30d89ba9f94d974b87e9aab3c46f23a8ff48b4b22
e3bc8cf89e45cae9448da5c3f52287617344719a64a7c375e5df34be2da6264d5f93b73a
7f601b774b2e8b9a9b657cd7238bcb65977fa263feb861206f9d81ba29f9704705006a39
0c15bfc2ce7b04c075b0820a02e03a154fc34e701d1ca08240c9758846a8b87c5c760ade
16f512ddad8d344d2db9de148dccd6bf4479110d080c1b81d09d447b55f516ddf5557604
93ede091ece3610e532fb894f17eb9ccd5824b3f94b2417d2db5852510110e9b1be35a5d
ea07d3a4607a60577514cbe3ec78af67ad551884344435a514914d7cbd5667c9352409e7
c5a7e4ab1300e09d0854e4e43b5d21acc85ae89d6a0b6cc575716ca3ca9846ac5151bfae
279bd834cbf0f0625c0f5dadc3723bea20e11a57c47eca9a34ca7316a15a3d9ea4b24fe4
30a77995595ca3b4354d33aeabeba2ba2624f1f518e76abc9282bff39ac6b9814033e968
2521ff8beb2242cf4f4c5d1796b78f26b9fcd574ce975b2e860de2581c705d6fe22d6762
0462c1a7620f0eea0f01f363750b3eb9a387c16df551e51ff922a087e9cf1798b9770444
321cd8d9ddcf0f1e0fa396d4bb3f7082fe10b0bccc0e5a2986c8508ec5f64ce3cc88ebfd
3902330f0b01c4f561f903abe90f01125c2fb638d54627ea5dfdd169d03393e0bae589ed
a9a240c66777fbae83f61016d7150224b82e3512e7d5ef4d5e35b63ccfd22530ad77901b
a86551ccf5ab3727e10ed015cd06310f11aee78aa07d5408daf43b33ce8ef57d267f6dba
8d37d15e1567b68cedb5342259b176e56d103ec3225e43800cd7850e2eb05b1bb17fc5ee
2c9322a09a14c2741c4b4359ebbe062ebe35280488705da42805d353df550ab8eb3a1265
085b76cd29d322e6300c07e51f2ca6430428c82a4a01a7c26dc71376901dfdce8c831cd1
efd538b0f28d1ae2180ae0d0b191ae3b15959ff94b870de3b69474ddd4f869643ff4bf15
f9acdfe12d1453bd1701d25c7f2ff438fb172340e4d9f48b51c5e98688c03fdb6f2c6c6f
898b570000000049454e44ae426082000840010824000000180000000210c0db01000000
030000000000000000000000000000001b40000040000000340000000100000002000000
000000bf000000bf000079430000144203000000000080b3000080b3ffff7843000080b3
000080b3ffff13422100000008000000620000000c00000001000000150000000c000000
04000000150000000c0000000400000051000000a82500000000000000000000f8000000
2400000000000000000000000000000000000000f90000002500000050000000ec000000
3c0100006c240000000000002000cc00f90000002500000028000000f900000025000000
0100080000000000000000000000000000000000310000000000000000000000ffffff00
dfffff0000489c009c480000ffffdf00bfffff0074007400ffffbf009c9cbf00ffbf7400
00007400bf7400009c48740074bfff000074bf0048489c00ffdf9c009c9c480074489c00
9cdfff00bf7448004800000000484800bf9c4800df9c4800df9c74007474bf009cdfbf00
489cdf00bfdfdf00ffdfbf00dfffbf004874bf007400000000747400bfbfff00bfffbf00
74bfdf009c7400009c484800dfbf7400489c9c00bf9c9c00ffbf9c00bf74740000749c00
747474000080000001010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010130010101300101013001010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101013001300130013001300130013001010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010f00000000293000120b3029030030020300300101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010102130801141a060b0a0e0c1d0c0124081415010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101062d010101060d2e2f0c21110101011415010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010e0a0101060d050f0c1d0a01022b1415142c01010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010114280501020300180300290300222a0000161101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101021011010e0a010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010f0000001611010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101ffffff01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010101010101010101011b0801010102101101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010101010f0a0101010101060708
0101010101010101010102030004050e000c020300270300190f22080101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101011415010101141501010e19
0101010101010101010101060708060d05011d0c0124250d260c01010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101011d0a01010114150101060d
05010101010101010101010607201011010121110101060b040501010203000000001901
01010101010101010101010f002223002223002223002223002223002223002223002223
002208010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010f0a020300000019010607
0801010101010101010101060b00161101011d0a0101060d1e1f01010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101011d0a010e0a14150101060d
05010101010101010101010607080210110102030016170018030c010203000000001901
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010101141a01011b1c1501010e19
0101010101010101010101060708010f0a01010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010101010f0a01060b0c01060708
010101010101010101010203000000040501010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010102130801141502130801
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101f005000026060f00d60b574d4643010000000000
010000000000000002000000b40b000000000000b42b0000010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010102030000000c020300120b000a01010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010101060708021011060d050e0c0101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010101060708010f0a060d050e0c0101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010101060b00000c01060d050e0c0101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010106070801010203000000000a01010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010106070801090501010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010203000000040501010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101014c000000640000000000000000000000f8000000
240000000000000000000000f9000000250000002900aa0000000000000000000000803f
00000000000000000000803f000000000000000000000000000000000000000000000000
0000000000000000220000000c000000ffffffff460000001c00000010000000454d462b
024000000c000000000000000e0000001400000000000000100000001400000004000000
03010800050000000b0200000000050000000c022500f900030000001e00040000000701
04000400000007010400b9120000410b2000cc002500f900000000002500f90000000000
28000000f900000025000000010008000000000000000000000000000000000031000000
0000000000000000ffffff00dfffff0000489c009c480000ffffdf00bfffff0074007400
ffffbf009c9cbf00ffbf740000007400bf7400009c48740074bfff000074bf0048489c00
ffdf9c009c9c480074489c009cdfff00bf7448004800000000484800bf9c4800df9c4800
df9c74007474bf009cdfbf00489cdf00bfdfdf00ffdfbf00dfffbf004874bf0074000000
00747400bfbfff00bfffbf0074bfdf009c7400009c484800dfbf7400489c9c00bf9c9c00
ffbf9c00bf74740000749c00747474000080000001010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010130010101
300101013001010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101013001300130
013001300130013001010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010101010101010f00000000293000120b3029
030030020300300101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010102130801141a060b0a0e0c1d
0c0124081415010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010101062d010101060d2e2f0c21
110101011415010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010101010e0a0101060d050f0c1d
0a01022b1415142c01010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101011428050102030018030029
0300222a0000161101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101021011010e0a010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101010101010101010f0000001611010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101010101010101010101010101010101ffffff01010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
0101011b0801010102101101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010f0a01010101010607080101010101010101010102030004050e000c020300270300
190f22080101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
011415010101141501010e190101010101010101010101060708060d05011d0c0124250d
260c01010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
011d0a01010114150101060d05010101010101010101010607201011010121110101060b
04050101020300000000190101010101010101010101010f002223002223002223002223
002223002223002223002223002208010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010f0a0203000000190106070801010101010101010101060b00161101011d0a0101060d
1e1f01010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
011d0a010e0a14150101060d050101010101010101010106070802101101020300161700
18030c010203000000001901010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01141a01011b1c1501010e190101010101010101010101060708010f0a01010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010f0a01060b0c01060708010101010101010101010203000000040501010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010102130801141502130801010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010102030000000c020300120b000a
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101060708021011060d050e0c01
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101060708010f0a060d050e0c01
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101060b00000c01060d050e0c01
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010101010106070801010203000000000a
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101060708010905010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010102030000000405010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101
01010101010101010101010101010101010101010c00000040092900aa00000000000000
2500f90000000000040000002701ffff030000000000

где Rск – рентабельность собственного капитала;

?ист – среднегодовая сумма собственных источников.

Формулу рентабельности собственных источников средств можно представить
в следующем детализирующем виде (5):
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Приложение В

Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срокам
погашения обязательств

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности можно
условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных
средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов
немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые
вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно
включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и
объективных факторов: квалификации финансовых работников фирмы,
взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий
предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.

3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это
запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет
покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции могут
потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать
и преобразовать в наличные средства.

4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I
раздела актива баланса “Внеоборотные активы”.

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые
и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода
могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие
активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств
группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность
(задолженность по оплате труда, задолженность перед бюджетом, перед
внебюджетными фондами, поставщиками и подрядчиками, расчеты по
дивидендам, прочие краткосрочные обязательства), а также ссуды, не
погашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной
даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие
долгосрочные пассивы – статьи 1V раздела баланса “Долгосрочные пассивы”.

4. Постоянные пассивы (П4) – статьи III раздела баланса “Капитал и
резервы” и отдельные статьи V раздела баланса (доходы будущих периодов и
резервы предстоящих расходов).

На основе такого деления средств (имущества) предприятия и источников их
образования определяются условия ликвидности баланса. Баланс считается
абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства :

А1 ? П1 ;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4

Если выполняются первые три неравенства, то четвертое выполняется
автоматически. В то же время четвертое неравенство несет особую
смысловую нагрузку, подчеркивая, что собственные средства должны не
только перекрывать внеоборотные активы, но и частично финансировать
оборотные средства.

Приложение Г

Расчеты по определению типа финансовой устойчивости организации

1) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования
запасов (СДИ) определяют по формуле (1):

СДИ= СК-ВОА+ДКЗ или СДИ=СОС+ДКЗ(1)

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел 4 баланса).

2)Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)- формула
(2):

ОИЗ=СДИ + ККЗ(2)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (стр.610, раздел 5 баланса).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками финансирования.

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС – З (3)

где ?СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы (раздел 2 баланса).

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов (?СДИ) – (формула 4):

?СДИ = СДИ – З (4)

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия
запасов (??ОИЗ) – (5):

?ОИЗ = ОИЗ – З (5)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель
(М) – (6):

М = ( ?СОС, ?СДИ, ?ОИЗ)(6)

Данная модель характеризует три типа финансовой устойчивости
предприятия.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей
формулы (7):

М 1 = (1,1,1), т.е. ?СОС?0, ?СДИ?0, ?ОИЗ?0 (7)

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой
(8):

М 2 = (0,1,1), т.е. ?СОС?0, ?СДИ?0, ?ОИЗ?0 (8)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых
обязательств компании.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле
(9):

М 3 = (0,0,1), т.е. ?СОС?0, ?СДИ<0, ?ОИЗ?0 (9)Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде (10):М 4 = (0,0,0), т.е. ?СОС?0, ?СДИ<0, ?ОИЗ<0 (10)

Похожие документы
Обсуждение
    Заказать реферат
    UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019