Введение
Объектом анализа в данной курсовой работе является закрытое акционерное
общество «Промтэкс». Источниками информации для анализа финансового
состояния предприятия послужили:
– бухгалтерский баланс (форма №1);
– отчет о прибылях и убытках (форма №2)
Анализ финансового состояния ЗАО «Промтэкс» выполнялся в следующих
основных направлениях:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
2. Оценка эффективности использования капитала и деловой активности.
3. Оценка финансовой устойчивости.
4. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия.
5. Комплексная оценка финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния ЗАО «Промтэкс»
Анализ финансового состояния проводится в последовательности согласно
индивидуального задания. Анализ начинают с просмотра статей финансовой
отчетности с целью выявления критических статей и негативных моментов. К
ним следует отнести: наличие непокрытого убытка, отсутствие прибыли от
основной деятельности, отсутствие резервного капитала, наличие
задолженности по налогам и сборам, снижение величины чистых активов.
Далее необходимо составить общее представление об изменениях и структуре
важнейших показателей предприятия. Для этого составляется аналитический
баланс, и аналитический отчет о прибыли и убытках, и на их основе
выполняется горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о
прибылях и убытках.
Горизонтальный анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом, вычислении относительных и абсолютных приростов.
При проведении вертикального анализа рассчитывается удельный вес
отдельных статей актива и пассива баланса или в итоге раздела баланса.
Анализ финансового состояния предприятия следует выполнять в следующих
основных направлениях:
1) оценка имущественного положения и структуры капитала;
2) оценка эффективности использования капитала и деловой активности;
3) оценка финансовой устойчивости;
4) анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
5) комплексная оценка финансового состояния предприятия.
Из данного в индивидуальном задании бухгалтерского баланса предприятия,
сгруппируем данные и получим аналитический баланс.
Таблица 1. – Показатели анализа аналитического баланса
ПоказателиОбо
зна
че
ниеНачало годаКонец годаИзменение за периодДоля фак
тораСум-
ма, тыс. руб.Удель
ный вес,
%Сум
ма, тыс. руб.Удель
ный вес,
%Тыс.руб.Темп
при
роста
%В структуре,
%в из-менении баланса,%АктивВнеоборотные
активыА41054881,36986662,19-682-6,47-19,17-23,50Запасы и НДС по
приобре-тенным
ценностямА3229917,73478930,192490108,3012,4685,83Дебиторская
задолженность и прочие оборотные
активыА2740,5711267,1010521421,626,5336,26Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложенияА1430,33840,534195,350,21,41ПассивКапитал и
резервыП41192291,961377686,83185415,5563,91Долгосрочные
пассивыП3——–Краткосрочные кредиты и
займыП2550,423222,03267485,459,20Кредиторская
задолженностьП19877,61176711,1478079,0326,89Баланс1296410015865100290101
00
При проведении горизонтального анализа видно, что внеоборотные активы
предприятия на конец отчетного периода уменьшились на 682 тыс. руб.
Запасы предприятия увеличились на 2490 тыс. руб., что может
свидетельствовать о том, что предприятие расширяет свою деятельность,
растет число покупателей и, соответственно растет дебиторская
задолженность (увеличилась на 1042 тыс. руб.). Увеличение денежных
средств (на 41 тыс. руб.) свидетельствует об укрепление финансового
состояния предприятия. Собственный капитал увеличился на 1854 тыс. руб.,
что положительно влияет на предприятие. Так как собственный капитал
является основой независимости предприятия.
Наибольший удельный вес занимают капитал и резервы в пассиве баланса,
темп прироста которых составил 15,55%. Темп прироста внеоборотных
активов составил -6,47%, изменения в структуре -19,17%.
Аналогично сгруппируем показатели по отчёту о прибылях и убытках.
Таблица 2 – Показатели анализа аналитического отчета о прибылях и
убытках
ПоказателиПредыдущий годОтчетный годИзменения за периодСум-
ма, тыс. руб.Удель
ный вес,
%Сум-
ма, тыс. руб.Удель
ный вес,
%Тыс
руб.Темп прироста
%В струк
туре,
%Выручка от реализации17862100187671009055,070Расходы по обычным видам
деятельности1547986,661611085,846314,08-0,82Прибыль от
прод.238313,34265714,1627411,500,82Прочие
результаты-240-42518577,08-Прибыль до налогообложе
ния2129-2158-291,36-Налог на прибыль511-518-71,37-Чистая
прибыль1618-1640-221,36-
По данным таблицы видно, что выручка от реализации увеличилась на 905
тыс. руб., расходы по обычным видам деятельности увеличились на 631 тыс.
руб. Это может свидетельствовать о том, что спрос на продукцию
предприятия мог вырасти, улучшилось качество и соответственно
увеличилось количество потребителей продукции. Темп прироста прибыли от
продаж выше темпа прироста выручки. Наибольший удельный вес как в
предыдущем, так и в отчетном году составляют расходы по обычным видам
деятельности.
Оценка имущественного положения и структуры капитала
Задачи анализа состоят в том, чтобы изучить состав, структуру и динамику
источников формирования капитала предприятия, имущества, в которое он
вложен, оценить произошедшие изменения с точки зрения повышения
финансовой устойчивости предприятия.
Составим таблицы для анализа динамики и структуры источников капитала.
Таблица 3. – Анализ динамики и структуры источников капитала
Источник капиталаНаличие средств, тыс.руб.Структура средств, %на начало
перио
дана конец перио
даизмене
ние,
+,-на начало перио
дана конец перио
даизмене
ние,
+,-Собственный капитал1192213776185491,9686,83-5,13Заемный
капитал1042208910478,0413,175,13Итого12964158652901100100-
По данным таблицы, видно, что собственный капитал превышает заемный.
Собственный капитала на конец периода увеличился на 1854 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в структуре средств на начало и на конец периода
составляет собственный капитал.
Таблица 4. – Анализ динамики и структуры собственного капитала
Источник капиталаНаличие средств, тыс.руб.Структура средств, %на начало
перио
дана конец перио
даизмене
ние,
+,-на начало перио
дана конец перио
даизмене
ние,
+,-Уставный капитал242400,200,17-0,03Добавочный
капитал101261027214684,9474,56-10,38Резервный
капитал——Нераспределенная прибыль13603000164011,4121,7810,37Расходы
будущих периодов-93–0,67-Доходы будущих
периодов3804801003,193,480,29Резервы предстоящих
расходов3293610,270,670,4Итого11922137761854100100-
Уставный капитал остался неизменным на конец периода. Добавочный капитал
увеличился на 146 тыс. руб., но в структуре уменьшился на 10,38%.
Нераспределенная прибыль на конец периода увеличилась на 1640 тыс. руб.,
а в структуре на 10,37%.
Наибольший удельный вес в структуре средств на начало и конец периода
составляет добавочный капитал.
Таблица 5. – Анализ динамики и структуры заемного капитала
Источник Наличие средств, тыс.руб.Структура средств, %заемных
средствна начало перио
дана конец перио
даизмене
ние,
+,-на начало перио
дана конец перио
даизмене
ние,
+,-Долгосрочные кредиты– – — Краткосрочные
кредиты553222675,2815,4110,13Кредиторская
задолженность960137141192,1365,63-26,5В том числе:
поставщикам4925344247,2225,56-21,66персоналу по оплате
труда86153678,257,32-0,93внебюджетным фондам4886384,614,12-0,49по
налогам и сборам15436020614,7817,232,45прочим
кредиторам1802385817,2711,39-5,88Прочие краткосрочные
обязательства273963692,5918,9616,37Итого104220891047100100-В т.ч.
просроченные обязательства – —–
Наибольший удельный вес в структуре средств, как на начало, так и на
конец отчетного периода занимает кредиторская задолженность. Она на
конец периода увеличилась на 411 тыс. руб. Краткосрочные кредиты
увеличились на 267 тыс. руб., а в структуре средств на 10,13%.
Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности=74/960=0,08 (на начало
отчетного периода).
Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности=1126/1371=0,82 (на
конец отчетного периода).
Как на начало, так и на конец отчетного периода коэффициент покрытия
краткосрочной задолженности меньше 1. Это говорит о том, что собственный
капитал не иммобилизуется в дебиторскую задолженность.
Собственный капитал увеличился на 1854 тыс. руб., что положительно
влияет на предприятие. Так как собственный капитал является основой
независимости предприятия. Отсутствие резервного капитала может
негативно отразиться на деятельности предприятия.
Заемные средства ЗАО «Промтэкс» увеличились на 1047 тыс. руб., возможно
с их помощью расширилось производство и повысилась доходность
собственного капитала. Размеры заемного капитала небольшие, то есть
разумные, что улучшает финансовое состояние предприятия, при условии их
своевременного возвращения.
Таблица 6. – Анализ динамики и структуры активов
Средства предприятияНа начало периодаНа конец
периодаИзменениетыс.рубдоля,%тыс.рубдоля,%тыс.рубдоля,%Внеоборотные
активы1054881,36986661,82-682-19,54Оборотные
активы241618,64609238,17367619,54в том числе в сфере:
производства6595,0812417,785822,7обращения175713,55485130,39309416,84из
них оборотные активы:
с минимальным риском вложений
43
0,33
84
0,53
41
0,20с невысоким риском вложений171413,22476729,86305316,64с высоким
риском вложений——Итого12964100159581002994-В том числе активы:
-немонетарные 12687-14455-1768–монетарные 277-1410-1133-
Внеоборотные активы предприятия уменьшились на 682 тыс. руб., а
оборотные активы увеличились на 3676 тыс. руб. Большая часть активов
находится в сфере обращения, что может принести предприятию хорошую
прибыль. Риск финансовой и производственной деятельности невелик, так
большая часть оборотных активов с невысоким риском вложений. На конец
отчетного периода увеличились монетарные активы на 1133 тыс. руб.
Таблица 7. – Состав и динамика внеборотных активов
Средства предприятияНа начало периодаНа конец
периодаПриросттыс.рубдоля,%тыс.рубдоля,%тыс.рубдоля,%Нематериальные
активы–220,23220,23Основные
средства906585,94870688,24-3592,3Незавершенное
строительство148314,06113811,53-345-2,53Долгосрочные финансовые
вложения——Итого105481009866100-682-
Основные средства уменьшились на 359 тыс. руб. Незавершенное
строительство уменьшилось на 345 тыс. руб. Уменьшение остатков
незавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о
снижении объемов производства и возможных простоях, а с другой – об
ускорении оборачиваемости капитала в связи с уменьшением
производственного цикла.
Нематериальные активы на конец периода составили 22 тыс. руб., а их доля
0,23 %. Долгосрочные финансовые вложения отсутствуют и на начало периода
и на конец периода.
Таблица 8. – Анализ динамики и состава оборотных активов
Вид средствНаличие средств, тыс.руб.Структура средств, %на начало перио
дана конец перио
даизмене
ниена начало перио
дана конец перио
даизмене
ние Запасы21394682254388,5376,85-11,68 том числе:
сырье и материалы554101846422,9316,17-6,76затраты в незавершенном
производстве7994153,271,54-1,73 готовая
продукция7382432169430,5539,929,37товары отгруженные
742100926730,7116,56-14,15Расходы будущих периодов-9393-1,531,53Прочие
запасы и затраты2636101,080,59-0,49НДС по приобретенным
ценностям160200406,623,28-3,34Дебиторская задолженность со сроком
погашения до 1 года74112610523,0618,4815,42в том числе обеспеченная
векселями——Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1
года- — – -Краткосрочные финансовые вложения——Денежные
средства4384411,781,38-0,4Прочие оборотные
активы——ИТОГО241660923676100100
Оборотные активы предприятия возросли в основном за счет увеличения
запасов на 2543 тыс. руб. Сырье и материалы увеличились на 464 тыс.
руб., отгруженные товары на 267 тыс. руб.. Готовая продукция увеличилась
на 1694 тыс. руб., дальнейшее ее увеличение может привести к отсутствию
денежной наличности, потребности в кредитах. Большую часть в составе
структуры активов составляет дебиторская задолженность.
Анализ эффективности использования капитала и деловой
активности ЗАО «Промтэкс»
Для анализа эффективности использования капитала необходимо рассчитать
показатели доходности (рентабельности) капитала.
Таблица 9.- Анализ эффективности использования капитала
показателина начало годана конец годаизменение,
+,-Рентабельность совокупного капитала, %17,714,9-2,1Рентабельность
совокупного капитала по чистой прибыли, %13,411,3-2,1Рентабельность
операционного капитала, %-16,4-Рентабельность собственного капитала,%-
12,8 -Рентабельность постоянного капитала, %-15-Рентабельность
постоянного капитала по чистой прибыли, %-11,4-
За анализируемый период показатель рентабельности совокупного капитала
снизился с 17,7% до 14,9%, но это все равно больше среднеотраслевого
показателя равного 12%. Рентабельность совокупного капитала по чистой
прибыли уменьшилась на 2,1.
Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала
предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и
длительности оборота капитала.
Таблица 10. – Анализ деловой активности
показателина начало годана конец годаизменение, +,-Оборачиваемость
совокупного капитала1,481,3-0,18Длительность оборота совокупного
капитала24327734Оборачиваемость операционного капитала-1,43-Длительность
оборота операционного капитала-252-Оборачиваемость собственного
капитала-1,46-Длительность оборота собственного
капитала-246-Оборачиваемость постоянного капитала-1,46-Длительность
оборота постоянного капитала-246-Оборачиваемость основного
капитала1,821,840,02Длительность оборота основного
капитала198196-2Оборачиваемость оборотного
капитала7,944,46-3,48Длительность оборота оборотного капитала458136
Оборачиваемость совокупного капитала у данного предприятия, хотя и
уменьшилась на конец отчетного периода на 0,18, осталась выше
среднеотраслевого показателя равного 0,92.
Также повысилась оборачиваемость основного капитала на 0,02, при этом
снизилась длительность оборота основного капитала на 2 дня.
Длительность оборота совокупного капитала увеличилась на 34 дня.
Оборачиваемость оборотного капитала очень высокая (среднеотраслевой
показатель – 1,8).
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости следует проводить в двух аспектах:
– на основе исследования абсолютных показателей финансовой устойчивости;
– на основе оценки удовлетворительности структуры баланса.
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит
в оценке достаточности источников формирования производственных запасов
предприятия.
Таблица 11. – Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных
показателей
показателина начало периодана конец периодаизменение, +,-Запасы
213946822543Собственные оборотные средства241659993583Собственные
оборотные средства + краткосрочный кредит247163213850Временные источники
пополнения собственных оборотных средств918338-580
По данным таблицы видно, что запасы, как на начало периода, так и на
конец периода, меньше собственных оборотных средств за эти периоды
соответственно. Это свидетельствует об абсолютной финансовой
устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности
структуры баланса выполняется на основе относительных показателей
(коэффициентов).
Таблица 12 – Анализ удовлетворительности структуры баланса
ПоказательЗначение показателяИзменеНормальноеНа начало периодаНа конец
периоданиезначение показателяКоэффициент
автономии0,920,87-0,050,5Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств0,120,190,071Коэффициент покрытия долгов собственным
капиталом2,93,350,451Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств0,230,610,38-Коэффициент
маневренности0,090,230,14-Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными источниками формирования0,28 0,71 0,430,1Коэффициент
имущества производственного назначения 0,980,91 -0,070,5Коэффициент
текущей задолженности0,080,130,05-Коэффициент постоянного
капитала0,920,86-0,06-
Коэффициент автономии уменьшился на 0,05, но остался выше нормального
показателя. Это свидетельствует о стабильности финансового состояния и
независимости от внешних кредиторов. Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств увеличился на 0,07. Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом увеличился, и на конец периода составил 3,35, то
есть предприятие способно покрывать собственными средствами свои долги.
Предприятие также способно сохранять минимальную финансовую
стабильность, т.к. коэффициент соотношения заемных и собственных средств
ограничивается сверху значениями коэффициента соотношения мобильных и
иммобилизованных средств (0,23 и 0,61 соответственно).
Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются
и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы – по степени
срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени
ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения.
Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс
считается абсолютно ликвидным, если:
1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным
обязательствам (А1 П1).
2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным
обязательствам (А2 П2).
3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам
и займам (А3 П3).
4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу
предприятия (А4П4).
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак,
противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей
степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений
указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года
делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.
Таблица 13 – Группировка активов по степени ликвидности
Вид активаНа начало периодаНа конец периодаДенежные средства
4384Краткосрочные финансовые вложения- – Итого по группе А143 84 Товары
отгруженные7421009Дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев74 1126 Итого по группе А2816 2135 Сырье и
материалы554 1018 Незавершенное производство105223Готовая продукция738
2432 НДС по приобретенным ценностям160200Итого по группе
А315573873Внеоборотные активы10548 9866 Долгосрочная дебиторская
задолженность–Итого по группе А410548 9866 Всего1296415958
Таблица 14 – Группировка пассивов по степени срочности погашения
Статья пассиваНа начало периодаНа конец периодаКредиторская
задолженность9871767Итого по группе П19871767Краткосрочные займы и
кредиты55322 Итого по группе П255322Долгосрочные займы и
кредиты–Отложенные налоговые обязательства–Итого по группе
П3–Уставный капитал2424Добавочный капитал1012610272Резервный
капитал–Нераспределенная прибыль13603000Задолженность участникам по
выплате доходов–Доходы будущих периодов380480Резервы предстоящих
расходов и платежей3293Итого по группе П41192213869Всего1296415958
Так как одно из неравенств имеет знак противоположный приведенному, то
ликвидность баланса отличается от абсолютной. У данного предприятия
абсолютно ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, но этот
недостаток средств может компенсироваться их избытком по другой группе
активов. Сопоставление наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых
активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых
активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Можно сделать вывод что предприятие является платежеспособным.
Выполнение последнего неравенства свидетельствует о финансовой
устойчивости предприятия, то есть о наличии у него собственных оборотных
средств.
Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия
позволяют относительные показатели ликвидности, представленные в
таблице.
Таблица 15 – Анализ платежеспособности предприятия.
Наименование показателяНа начало периодаНа конец периодаНормальное
значение показателяКоэффициент абсолютной ликвидности0,040,040,2 –
0,4Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности0,110,580,5 – 1Коэффициент
текущей ликвидности2,322,92 2
Коэффициент абсолютной ликвидности остался неизменным, но при этом ниже
нормального значения показателя. Он показывает, какую часть
краткосрочных обязательств предприятие может погасить своими абсолютно
ликвидными активами.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на конец периода и стал равен
0,58, что соответствует нормальному значению показателя.
Коэффициент текущей ликвидности больше нормального значения показателя.
Это говорит о том, что данное предприятие вызывает доверие у кредиторов.
Так как главный вид деятельности ЗАО «Промтэкс» промышленность, то у
предприятия велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных
средств. На основании этого можно сделать вывод что данное предприятие
является платежеспособным.
Комплексная оценка финансового состояния предприятия
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной реализации экономических интересов всех участников
финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.
Чтобы сделать обоснованный вывод о финансовом состоянии предприятия и
его изменении за отчетный период, необходимо получить комплексную
сравнительную оценку финансового состояния.
Таблица16 – Комплексная оценка финансового состояния предприятия
ПоказателиЗначение показателяНормированное значениеНа начало годаНа
конец годаЭталонноеНа начало годаНа конец годаРентабельность продаж,
%13,314,213,00,941Рентабельность совокупного капитала,
%17,714,912,010,84Коэффициент автономии0,920,870,510,94Коэффициент
покрытия долгов собственным капиталом2,93,3510,861Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными источниками
формирования0,280,710,10,391Коэффициент имущества производственного
назначения0,980,910,510,93Комплексная оценка фннансового
состояния0,630,18ХХХ
Комплексную оценку на начало и конец года рассчитаем по формуле
рейтинговой оценки:
Р = ? ? (1- П ?i)2
Где П ?i – нормированное значение i-го показателя
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что
финансовое состояние предприятия ЗАО «Промтэкс» улучшилось по сравнению
с началом отчетного периода, и на конец периода составило 0,18.
Финансовое состояние предприятия тем лучше, чем ближе к нулю величина
рейтинговой оценки.
Дополнительное задание
Выполнить факторный анализ и определить влияние факторов рентабельности
продаж, капиталоемкости по основному и по оборотному капиталу на
изменение рентабельности совокупного капитала. Использовать метод цепных
подстановок.
Рентабельность совокупного капитала = Рентабельность продаж :
(Капиталоемкость по основному капиталу + Капиталоемкость по оборотному
капиталу)
1. Рентабельность совокупного капитала на конец отчетного периода: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2. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения
рентабельности продаж: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3. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения
рентабельности продаж и капиталоемкости по оборотному капиталу: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4. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения
рентабельности продаж и капиталоемкости по оборотному капиталу,
капиталоемкости по основному капиталу: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?Рск=0,0217-0,0136=0,0081
?Рск= 0,0217-0,0234=- 0,0017
?Рск=0,0234-0,0139=0,0095
?Рск=0,0139-0,0136=0,0003
Заключение
В результате проведенного анализа закрытого акционерного общества
«Промтэкс» можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия, то
есть о наличии у него собственных оборотных средств, которые увеличились
на конец отчетного периода на 3583 тыс. руб. Предприятие является
платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток
времени.
На конец периода произошло увеличение денежных средств на 41 тыс. руб.,
что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Их
сумма достаточна для погашения всех первоочередных платежей. Наличие
небольших остатков денежных средств говорит о правильном использовании
капитала. Денежные средства быстро пускаются в оборот с целью получения
прибыли, расширении производства. Так как дебиторская задолженность
увеличилась на 1052 тыс. руб., то это тоже свидетельствует о расширении
производства и привлечении новых клиентов.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями
самофинансирования предприятия. Он является основой независимости
предприятия. На конец периода собственный капитал увеличился на 1854
тыс. руб., что положительно влияет на финансовое состояние. Привлечение
заемных средств в оборот предприятия и их увеличение (на 1047 тыс. руб.)
– нормальное явление. Это содействует улучшению финансового состояния
при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в
обороте и своевременно возвращаются. У ЗАО «Промтэкс» собственный
капитал превышает заемный, что говорит о хорошем финансовом состоянии
предприятия.
Запасы предприятия меньше собственных оборотных средств, что
свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент автономии на конец периода равен 0,87, что выше нормального
значения показателя. Это свидетельствует о стабильности финансового
состояния и независимости от внешних кредиторов.
Коэффициент текущей ликвидности больше нормального значения показателя.
Это говорит о том, что данное предприятие вызывает доверие у кредиторов.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что
финансовое состояние предприятия ЗАО «Промтэкс» улучшилось на конец
периода. Данное предприятие является стабильным, надежным и
платежеспособным.
Список используемых источников
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М: Финансы и
статистика, 2001
2. Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу. – М.:
“Перспектива”, 2004.
3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово –
экономической деятельности предприятия – М: Юнити, 2002.
4.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.
– М.: Инфра – М, 2004.
5.Строгонов Н.В. Финансы организаций: Учебник – М.: ЮНИТИ, 2003.
6. Колчиной Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
