.

Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Язык: русский
Тип документа: Word Doc
0 854
Скачать документ

3

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования

«Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации»

Кафедра «Экономический анализ и аудит»

Лабораторная работа

по курсу «Экономический анализ»

Выполнил студент группы

Балакирева Екатерина

БД4-4

Руководитель работы

Оценка работы

Дата

Подпись руководителя

Москва 2008

Вариант № 2

Бухгалтерский баланс

на 1 января 2010 года

ОАО ШОКОЛАДНИЦА

Вид деятельности: Производство кондитерских изделий

Единица измерения тыс.руб.

АКТИВКодстрокиНа начало отчетного годаНа конец отчетного года1.
Внеоборотные активы   Нематериальные активы110439566Основные
средства120922 100905 337Незавершенное строительство13022 65343
247Доходные вложения в материальные ценности135  Долгосрочные финансовые
вложения140101 786102 502Отложенные налоговые активы145  Прочие
внеоборотные активы150  Итого по разделу I 1901 046 9781 051 652II.
Оборотные активы   Запасы210312 773355 066 в том числе:   сырье,
материалы и другие аналогичные ценности211207 092270 979затраты в
незавершенном производстве21336 06915 357готовая продукция и товары для
перепродажи21465 67165 595товары отгруженные215 расходы будущих
периодов2163 9413 135Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям22019 04022 126Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23086 3960
в том числе:   покупатели и заказчики23100прочие
дебиторы23210Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты)240189 059452 059 в том
числе:   покупатели и заказчики241168 290103 647прочие дебиторы24214
6769 592Краткосрочные финансовые вложения25034114 392Денежные
средства26034 62568 943Прочие оборотные активы27000Итого по разделу
II290641 9271 012 586БАЛАНС3001 688 9052 064 238ПАССИВIII. Капиталы и
резервы Уставный капитал41010 24810 248Собственные акции, выкупленные у
акционеров411  Добавочный капитал420725 819725 819Резервный капитал43010
24810 248 в том числе:   резервы, образованные в соответствии с
законодательством 10 24810 248резервы, образованные в соответствии с
учредительными документами   Нераспределенная прибыль (непокрытытй
убыток)470411 708696 560Итого по разделу III4901 158 0231 442 875IV.
Долгосрочные обязательства   Займы и кредиты5100135 892отложенные
налоговые обязательства515  Прочие долгосрочные обязательства520  Итого
по разделу IV5900135 892V. Краткосрочные обязательства   Займы и
кредиты610269 994268 000Кредиторская задолженность620250 517199 147
в том числе:   поставщики и подрядчики62166 37832 234задолженность перед
персоналом организации62215 53117 574задолженность перед
государственными внебюджетными фондами6238 8089 524задолженность по
налогам и сборам624131815109484авансы полученные6262204228551прочие
кредиторы6255 9431 780Задолженность перед участниками (учредителями) по
выплате доходов63010 24818 202Доходы будущих периодов640123122Резервы
предстоящих расходов650  Прочие краткосрочные обязательства660  Итого по
разделу V690530 882485 471БАЛАНС7001 688 9052 064 238

Справочно:

Среднегодовые остатки оборотных активов принять равными остаткам на
начало и конец отчетного периода.

Сумма авансов выданных составляет на начало и конец отчетного периода
соответственно: 6 093 и 267 274 тыс. руб.

По строке 230 на начало отчетного периода сумма задолженности является
задолженностью дочерних и зависимых обществ

Сумма задолженности дочерних и зависимых обществ сроком до года на конец
отчетного периода составляет 71 546 тыс. руб.

Расшифровка по строке 120: изменение за период – 16 763 тыс. руб., в
т.ч.:

переоценка 0

продано по балансовой стоимости 16000

выручка от продажи 17000

амортизация 3000

приобретено основных средств 2237

отчет о прибылях и убытках

за 2009 г.

ОАО ШОКОЛАДНИЦА

Вид деятельности:

Производство кондитерских изделий

Единица измерения

тыс.руб.

ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего
годаНаименованиекодДоходы и расходы по обычным видам
деятельности   Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)103 577 6342 755 648Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг202 608 1032 029 881Валовая прибыль29969
531725 767Коммерческие расходы3088 45733 900Управленческие расходы40326
795265 151Прибыль (убыток) от продаж50554 279426 716Прочие доходы и
расходы   Проценты к получению60214196Проценты к уплате7074 26179
247Доходы от участия в других организациях802 746973Прочие операционные
доходы90531 438124 161Прочие операционные расходы100556 823106
303Внереализационные доходы1206 92323 359Внереализационные расходы130121
53111 304Прибыль (убыток) до налогообложения140342 985378 551Отложенные
налоговые активы141  Отложенные налоговые обязательства142  Текущий
налог на прибыль15045 240110 729Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода190297 745267 822

1. Анализ показателей бухгалтерского баланса организации.

Чтобы проанализировать данные бухгалтерского баланса, составлю
уплотненный аналитический баланс.

Таблица 1. Уплотненный аналитический баланс ОАО «Шоколадница»

АКТИВВертикальный анализГоризонтальный анализНа начало отчетного годаНа
конец отчетного годаИзменениетыс.руб Структура, %тыс.руб.Структура,
%тыс.руб.Структура,
%Относительное,%123=(2i/?)*10045=(2i/?)*1006=2-47=5-38=((4-2)/2)*1001.
Внеоборотные активы113337467,11105165250,95-81722-16,16-7,21II.
Оборотные активы55553132,89101258649,0545705516,1682,27В том числе из
них:       а) 3 класса
ликвидности:35258220,8865405831,6930147610,8185,51 производственные
запасы, включая НДС22613213,3929310514,20669730,8129,62готовая продукция
и товары для перепродажи656713,89655953,18-76-0,71-0,12расходы будущих
периодов и проч.607793,6029535814,3123457910,71385,95б) 2 класса
ликвидности:1683249,9728958514,031212614,0672,04краткосрочная
дебиторская задолженность по товарным
операциям1683249,9728958514,031212614,0672,04в) 1 класса
ликвидности:346252,05689433,34343181,2999,11денежные
средства346252,05689433,34343181,2999,11Баланс1688905100,002064238100,00
3753330,0022,22ПАССИВ       1. Собственный
капитал115814668,57144299769,902848511,3324,60в том
числе:       Уставный капитал102480,61102480,500-0,110,00Добавочный
капитал72581942,9872581935,160-7,810,00Прибыль42207924,9970693034,252848
519,2667,492. Обязательства53075931,4362124130,1090482-1,3317,05в том
числе:       долгосрочные
кредиты00,001358926,581358926,580,00краткосрочные
обязательства53075931,4348534923,51-45410-7,91-8,56из
них:       краткосрочные
кредиты26999415,9926800012,98-1994-3,00-0,74кредиторская
задолженность26076515,4421734910,53-43416-4,91-16,65Баланс1688905100,002
064238100,003753330,0022,22

Из уплотненного аналитического баланса видно, что его валюта возросла на
375333 тыс.руб. или на 22,22%, в том числе за счет увеличения оборотных
активов на 457055 руб. Размер внеоборотных активов, наоборот,
сократился на 81722 тыс.руб. или на 16,16%. И наоборот, оборотные
активы возрастали все более высоким темпами, их удельный вес в общей
стоимости активов увеличился на 16,16%. Т?? ???м, ??????я ??а ??????ь,
в ????, ? ?? ??а ????х ???в. Э? ??????ся ???и ? ????ях в ???е ????а
???ия?я. Т?, ?? в ??? ??????? ???а ????а ?т?? ????????ь ?????? ?????м
????а д????? ??????я (67,11%) ?д ????? ?о ???, ? к ??у ?? ???? ?с ??????
???в ????ся ? 50,95%. С??????о, ??? ??м ????х ???в.

П??? ????х ???в в ??????м ?? ?л ?я?н в ??ую ???ь с ?????м ???? ???х ????
и ??? ???? (? 234579 ?с. ?б.), краткосрочной дебиторской задолженности
(? 121261 ?с. ?б.) и ???????? ???в (? 66973 т?. ?б.).

А??з ????ы ???в ?????, ?о ?ля ?????? ???в ???ля? ????? у???й ?с.

Д?я ???в ?????ь в ??????е ???ы с 13,39% ? 14,2%. О???й ???? ?с в ???х
???ляют ??е и ????ы. В ?? ????и ?я????и ??????й ??ы, ???аю?й ??????
?д?ия, ???? ?с ?к ??????? ??????, ?к и ???й ????и ??????.

В целом рост имущества организации является положительным фактом.
Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные активы.
Опережающий темп роста оборотных активов может свидетельствовать о
расширении основной деятельности организации.

А??з ????? с??? ?????, ?о ????о ?????? ????? ?????? ???? ? 284851
тыс.руб., причем этот рост произошел за счет прибыли, что является
хорошим показателем, и это ???? ???ая ??ья ?????? ????.

Деятельность ОАО «Шоколадница» финансируется в основном за счет
собственного капитала, доля которого за год возросла на 1,33% и
составила 1442997 тыс.руб. Соответственно, снизился удельный вес
обязательств, в составе которых наибольшую часть составляют текущие
обязательства.

Д?я ?????? к???а ??????о ????: с 68,57 ? 69,9%. У???й ?с ?????? ?я????в
????ся ? 6,58%, ?о ??т ??ня?ся ?????? ??о???х ???? ?я ???ия ????. О??о
?ля ???х ???в, ??????ся ? ??????й о??е, ?????ь ? 7,91%.

Р??р ????о, ????? и ?????о ???? ???? ?????и ? ??я??и ??о ?р??.

П? ???е ???го ???? ??т ???? ?????? ???т ?????? ???? и ???, ???й ????
135892 ?с.?б. С?? ??? ????? ?? ?????? обя????в ??т ????????ь о ?м, ?о
??а ????т ????ь ?ою ?я????ь в ???е ?????о ???а.

Т?? ???м, к ??у ??????? ???а ???? ????? ???? ??????ия ??и ?????? ???ы и
??ы.

О??ая ????е, ??о ???ь ??ую?е ???.

1. В ???е ?? ???? ???ия?я в ??и ?????ия ????а ?? ????? ? ????? ????х
???в, в ??ую ???ь ???в ???о-?????? ????й и ???? ???х ?р??в.

3. С???? ???? ????ся ?????м ?????? ???? ?д д??? ?????и ???в. О??о ????ся
????? ???? ?? ?????? ????. О?? ???т ???в ? ??????й ??? ?л ?я?н ??? ??о с
? ?????? ? ??о???й ???й ???.

Таблица 2. Группировка активов по степени ликвидности

Труднореализуемые активы (ТРА)Медленнореализуемые активы
(МРА)Быстрореализуемые активы (БРА)Наиболее ликвидные активы (НЛА)На
начало отчетного годаНа конец отчетного годаНа начало отчетного годаНа
конец отчетного годаНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаНа
начало отчетного годаНа конец отчетного года-    В??о??? ???;-   
З??ы;-    К?????ая ?????я ??????ь ?с????-    Д???е ????;1 046 9701 051
652312 773355 06586 376034111 392-    П?????я ?????я ??????ь-    Д?????я
?????я ???е???189 059452 059-    К?????? ????? ???ия–19 04022 122- – 34
62568 9431 046 9761 051 65233181437719227545545205634659183435

Таблица 3. Группировка пассивов по срочности

Постоянныепассивы(СК)Долгосрочныепассивы(ДО)Краткосрочныепассивы(ТО)Наиб
олее срочные обя-зательства(НСО)На начало отчетного годаНа конец
отчетного годаНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаНа начало
отчетного годаНа конец отчетного годаНа начало отчетного годаНа конец
отчетного года-    С????? ???л-    Д?????е ???ы и ??ы-    К?????? ???ы и
??? ??????е ?я?????-    К?????я ??????ь;1 158 0231 442 8650135 892269
794268 000250 507199 147123122 10 24818 202-    П?????е ???ы1 158 1361
442 9970135 892280 242286 212250 517199 137

Таблица 4. Баланс платежеспособности

Показа-телиНа начало годаНа конец годаСтепень срочности задолжен-ностиНа
начало годаНа конец годаУровень платежности (излишек/недостаток
средств)На начало годаНа конец годасуммауровень, %суммауровень,
%НЛА34659183335НСО250 517199 147-215 858-12,78-15
812-0,77БРА275445452059ТО280242286202-4787-0,28164
8578,03МРА331813377192ДО0135 902331 71319,65241 30011,69ТРА1 046 9881
051 652СК11581461442897-111158-6,58-391
345-18,96Всего16889052064238Всего1 688 9052 064 238хххх

Б??л???й ??? я?я?ся ????м, ?? ??ю?ю?я ??ую?е ???ш?ия:

1) НЛА > НСО; 2) БРА > ТО; 3) МРА > ДО; 4) ТРА < СК.Из ??? ???ы ??о, ?о ? ??? ????о ?? ??ю??ся ??? 3 ?????о. Н????? 4 ?? ? ??ю??ся, т.е. ???е ?????и??? ???в ????т ????ь ?????? ????, а э? в ?ою о??? ????, ?о ?о ? ???ся ?я ????ия ????х ???в, к??? ???ся ???я? ???????о ? ?? ????????я ?????? ??????и в ????? ?????х ???в ?я э?х ??й.На ??ц ????о ???а ???ия н??? ?????, ?к ?к ??о ??ю??ся 2 ?????о: ????????е ??? ? 165857 ?с.?б. ??и ????ь ???е ?я?????. З??т??о ????ся ??? ??у ?????м НСО ?д НЛА и ???? ?е 0,77% п??в 12,78%.2. Анализ доходов и расходов, финансовых результатов организации за период:Т??? 5. Г??????й и ?????? ??? ??? о ???ях и ???хПоказательЗа отчетный периодЗа предыдущий периодОтклонения, тыс.руб.Темпы роста, Структура,%Наименованиеотчетный годпредыдущий годОтклонениеА123=(1-2)4=(1/2)567=5-6Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)3 577 6342 755 648821 9861,30100,00100,000,00Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг2 608 1032 029 881578 2021,2872,9073,66-0,76Валовая прибыль969 531725 767243 7641,3427,1026,340,76Коммерческие расходы88 45733 90054 7572,612,471,231,24Управленческие расходы326 795265 15161 6441,239,139,62-0,49Прибыль (убыток) от продаж554 279426 716127 5631,3015,4915,490,01Прочие доходы и расходы       Проценты к получению214196181,090,010,010,00Проценты к уплате74 26179 147-4 986-0,942,082,88-0,80Доходы от участия в других организациях2 7469731 7732,820,080,040,04Прочие операционные доходы531 438124 161407 2774,2814,854,5110,35Прочие операционные расходы556 823106 303450 5205,2415,563,8611,71Внереализационные доходы6 92323 359-16 436-0,300,190,85-0,65Внереализационные расходы121 53111 304110 22710,753,400,412,99Прибыль (убыток) до налогообложения342 985378 551-35 566-0,919,5913,74-4,15Отложенные налоговые активы  -----Отложенные налоговые обязательства  -----Текущий налог на прибыль45 240110 729-65 489-0,411,264,02-2,75Чистая прибыль (убыток) отчетного периода297 745267 82229 9231,118,329,72-1,40По ??? ???ы ??о ???ь, ?о в ??м по ???у «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» ?????о ????? ? в?м ??ьям, ?к ? ???м, ?к и ? ????.. Р??р ???й ???и в ???? ?? ? ????ю с ????? ??и??я ? 243764 ?с.?б., т.е. ??? в 1,34 ??. Т?? ????л ?? ???и ? ??аж в 1,3 ??. Е?и ??? ?т ??, ?о ???я ??ь ???и ? ??? ?? ? ??? ???в, ? ????я ? ??ь ?? «??я?» в о?????х, ????????х и ??? ???? (????, в ????с?х ????, ???е ?????ь в 2,61 ?? ?и ????? ???и ? ?о?ж в 1,3 ??). О????я ?? ?????? ????: ???е?е в 1,23 ??.По ??? «??? ?????? ????, ??а ???? на 450520 ?с.?б. в ? ? ??я ???? ?ля ?????? ???в: в 4,28 ??.Р??р ???и ? ???????я ????ся ? 35566 ?с.?б., ? ??ая ???ь, ????, ?????ь ? 29923 ?с.?б., ?о ??т ?? ?я?? с ?????м ???а ??????о ??? ? ???ь в 0,41 ??.Т??? 6. Г??????й и ?????? ??? ???в и р???в ОАО «Ш?????»ПоказательЗа отчетный периодЗа предыдущий периодОтклонения, тыс.руб.Темпы роста Структура,%Наименованиеотчетный годпредыдущий годОтклонениеА123=(1-2)4=(1/2)567=5-6Доходы по обычным видам деятельности3 577 6342 755 648821 9861,3086,8691,40-4,54Операционные доходы534 398125 3304091684,2612,974,168,82Внереализационные доходы6 92323 359-16 4360,300,170,77-0,61Всего доходов4 118 9553 015 06611038891,37100,00100,000,00Расходы по обычным видам деятельности3 068 5952 328 932739 6631,3280,3092,21-11,90Операционные расходы631 084185 5504455343,4016,527,359,17Внереализационные расходы121 53111 304110 22710,753,180,452,73Всего расходов3 821 2102 525 78612954241,51100,00100,000,00Итого (разница)297 744489 280-1915350,617,7919,37-11,58По ??? ???ы ??о, ?о ? ????ю с ????? ??м у ??ы ???? ?к ???, ?к и ???ы, ??? ? ??т?й ??? ?? ??а ???в ???ся ??и в 2 ??.Б??е ??о ?ия?е ? ?? ???в к???и ???и ?????? ???, ??????я в ???? ???е в 4,26 ??, ??е ????л ?? ???в ? ???м ??м ?я????и (в 1,3 ??), ?? ??зя ???ь о ????????х ???х: ? ????ю с ????? ???? ?и ?????ь ? 16436 ?с.?б.Р??? ? ????ю с ???? в ОАО «Ш?????» ??и ???е. С?ая ???я ?ля ????ся ? ???ы ? ???м ??м ?я????и. О??о ??о ??ю?? ????ю ? ???ия ? 11,9% в ???? ?? ? ????ю с ????. В ? ? ??я ???? ?????? ???ы, ?я ??а ?????ь в 3,4 ??, а ??е ????????е ???ы – ? 110227 ?с.?б. Д??й ?? я?я?ся ? ?е? ???м ?????м, ????у ??т ????????ь о ??? ?г???? ??? ? ??е.В ????е ???? ??ы ????ая ??ь (80,3%) ????я к ???? ? ???? ?я????и, ???я ?????ь ? 11,9% ? ????ю с ????? ??м, в ? ??я ?к ?ля ?????? и ????????х ???? в ??й ??е ???? ???? ????.Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активовПоказательМетодика расчетаНа начало периодаНа конец периодарентабельность продаж (Rп)Пр.от реализации/Выр.0,150,16доля выручки от продаж в совокупных доходах (d)Выр. /Совокуп.доходы0,930,84величина доходов на 1 руб. активов (Q)Доходы / Активы1,782,03Ra = Q * d * RпRa1 = Q1 * d1 * Rп1 = 1,79*0,91*0,16 = 0,244Ra усл1 = Q2 * d1 * Rп1 = 2*0,91*0,15 = 0,273Ra усл2 = Q2 * d2 * Rп1 = 2*0,87*0,16 = 0,261Ra2 = Q2 * d2 * Rп2 = 2*0,84*0,15 = 0,261В данном случае все факторы оказали прямое влияние, некоторые – положительное, некоторые – отрицательно. Наибольшее положительное влияние оказал экстенсивный фактор, Q – за счет увеличения дополнительной величины доходов на 1 руб. активов достигнуты большие результаты. Наибольшее отрицательное влияние оказал структурный фактор – доля выручки от продаж в совокупных доходах, что привело к падению рентабельности активов. Если учесть оба влияния (0,029 - 0,012 + 0 = -0,017), полученный результат будет равен отрицательному влиянию интенсивного фактора, рентабельности продаж. Следовательно, можно сделать вывод, что интенсивный фактор оказал более пагубное влияние на рентабельность активов фирмы.Т.к. результаты деятельности должны достигаться наращиваться в большей степени за счет интенсивного развития, можно сказать, что на данном этапе фирма развивается за счет экстенсивного фактора.3. Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов.П?????ую ???? ?????го ????? ???? (СОК) ??я ????и.1 ???т. СОК = СК + ДО – В? – ДЗдТаблица 8. Анализ величины СОКПоказателиНа начало года, т.р.На конец периода, т.р.Изменение, т.р.1. Собственный капитал115814614429972848512. Долосрочные кредиты01358921358923. Итого долгосрочных источников115814515787994205434. Внеоборотные активы11333341051632-817225. СОК (3-4)247725272375024652 ???т. СОК = ОА – КО = Ч??е ????е ??? (ЧОА)Т??? 9. А??з ????х ???в ОАО «Ш?????»ПоказателиНа начало года, т.р.На конец периода, т.р.Изменение, т.р.1. Оборотные активы55553110127664570552. Текущие обязательства530779485349-454103. СОК (1-2)24772527237502465О? ???? ???? ?ют ????? ?????.Для эффективной работы фирмы всегда должно соблюдаться неравенство:Темпы роста реализации Темпы роста СОК.В случае с ОАО «Шоколадница» данные пропорции не соблюдаются, т.к. темпы роста СОК – 2128,35% - очень сильно превышают темпы роста продаж : -108,55%.Что касается динамики СОК, то можно наблюдать значительное его увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 502465 тыс.руб.), что является хорошим показателем работы организации.Таблица 10. Коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом (СОКом):ПоказателиФормулаНа начало годаНа конец периодаКоэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталомСОК / ОА0,030,51Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталомСОК / Запасы0,090,85Коэффициент маневренности собственного капиталаСОК / СК0,020,39При росте собственного капитала за отчетный год на 124,6% структура его использования существенно изменилась: от 2% до 37% собственного капитала направлено на финансирование оборотных средств, а большая часть его вложена во внеоборотные активы. Значительно возросла доля СОК в финансировании текущей деятельности (с 4% до 52%). Это говорит о снижении доли краткосрочных обязательств в финансировании оборотных средств фирмы.Таблица 11. Коэффициенты ликвидностиПоказателиМетодика расчетаНа начало периодаНа конец периодаКласс ликвидности А1Ден. средства + КФВ3462568943Класс ликвидности А2Краткосроч. реальная ко взысканию ДЗ по тов. операциям168324289585Класс ликвидности А3Производственные запасы352582654068Краткосрочные обязательства (КО)Краткосрочные кредиты и займы + КЗ530769485349Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/КО0,070,14Коэффициент быстрой ликвидности = (А1+А2)/КО0,380,72Коэффициент текущей ликвидности= (А1+А2+А3)/КО1,052,01Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, надо сказать, что его допустимое значение находится в пределах от 0,15 до 0,2. На анализируемой фирме данный показатель составил на начало периода 0,07, а на конец: 0,14, т.е. значение этого коэффициента сначала было очень низким, а затем сильно возросло, что может быть связано с увеличением доли наиболее ликвидных активов в структуре баланса фирмы.Подобная ситуация происходит и с коэффициентом быстрой ликвидности, значение которого на начало анализируемого периода – 0,38, а на конец – 0,74 (допустимые нормы показателя: 0,7-0,8). К концу отчетного периода значение коэффициента попало в рамки допустимых значений. Это говорит о том, что текущие обязательства стали погашаться не только за счет увеличения остатков денежных средств, но и за счет роста ожидаемых поступлений дебиторов.В случае с фирмой «Шоколадница» ее производственный цикл не является длительным, а значит, значение показателя текущей ликвидности будет находиться в пределах от 1 до 2. Этот показатель на начало года составил 1,05, а на конец – 2,09. Значение этого коэффициента находится в допустимых границах.Таблица 12. Коэффициенты оценки структуры капиталаПоказателиМетодика расчетаНа начало периодаНа конец периодаКоэффициент автономииСК / Валюта баланса0,690,70Коэффициент фин. зависимостиОбщ.задолженность / В.Б.0,310,30Коэффициент фин. рычагаЗаемный кап. / СК0,460,43Коэффициент фин. устойчивостиСК + Долгосроч.кредиты и займы /В.Б.0,690,70Коэффициент долгосрочной задолженностиДолгоср.обязат. / СК + Долгоср.обязат.0,000,09Для торговых предприятий коэффициент автономии больше 0,3-0,5. В нашем случае его значение соответствует установленным нормативам, и за весь рассматриваемый период его значение почти не изменилось. Это значение довольно высокое Т.е. активы компании финансируются за счет 0,69 в начале периода и 0,7 - в конце собственных источников средств.Значения этого показателя также остаются относительно стабильными в течение всего периода, наблюдается лишь некоторое снижение на 0,01. Поскольку данный коэффициент дополняет предыдущий до 1, то можно сказать, что наблюдается незначительное уменьшение финансовой зависимости компании от кредиторов, и этот уровень не слишком высок, чтобы стать угрозой для финансовой устойчивости фирмы.Следующий коэффициент также остается относительно стабильным в течение всего рассматриваемого периода. Его значение должно быть >=0,7. В ОАО
«Ш?????» ???? э?? ????ля ? ??? ???а ?? ?? (0,69), а ? ??ц – ??о ??? ???е
????? ???ия (0,7). З??т, ????? ??оя?е ??о ???ь ?????? ?????, ??? ?о ? ??
?????? ????? ??т п????ся ???ия в ?????? ????е и ?????? ???.

Динамика коэффициента долгосрочной задолженности положительна, т.к.
наблюдается увеличение этого показателя в отчетном о сравнению с
базисным годом на 0,09. Увеличение этого значения говорит о том, что
доля долгосрочной задолженности на фирме возрастает, что может
свидетельствовать о намерениях роста компании и ее развитии.

Таблица 13. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

ПоказательМетодика расчетаНа начало периодаНа конец
периодарентабельность продаж (Rп)Пр.от
реализации/Выр.0,150,15оборачиваемость активов (капиталоотдача)
(Оборач.)Q / ОА сред.9,967,17коэффициент структуры капитала
(Кстр.)(Активы/СК)1,431,43

Rск = Кстр. * Rп * Оборач.

Rск1 = Кстр.1 * Rп1 * Оборач.1 = 1,46 * 9,96 * 0,15 = 2,015

Rск усл1 = Кстр.2 * Rп1 * Оборач.1 = 1,43 * 9,96*0,15 = 2,13

Rск усл2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.1 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52

Rск2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.2 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52.

В случае все факторы оказали прямое влияние, положительное или
отрицательное. Наибольшее положительное влияние оказал фактор
коэффициента структуры капитала. Наибольшее отрицательное влияние оказал
фактор рентабельности продаж. Если учесть оба влияния, то полученный
результат будет равен положительному влиянию фактора коэффициента
структуры капитала.

Похожие документы
Обсуждение
    Заказать реферат
    UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019