.

Зарубежный опыт страхования и управления риском

Язык: русский
Формат: курсова
Тип документа: Word Doc
0 3727
Скачать документ

2

Содержание

Введение

1. Понятие страхования и управления риском

1.1 Понятие, классификация рисков и их оценка

1.2 Понятие страхования предпринимательского риска

1.3 Виды страхования предпринимательского риска

1.4 Хеджирование

2. Зарубежный опыт управления рисками на примере фирмы АВС

2.1 Описание фирмы АВС

2.2 Анализ рисков фирмы

2.3 Программа управления рисками для фирмы АВС

3. Государственное регулирование страхования в зарубежных странах

Заключение

Список использованных источников

Введение

Любая предпринимательская деятельность, как известно, связана с
неожиданностями, степень которых зависит от способности предпринимателя
прогнозировать политическую и экономическую ситуацию, рассчитывать
финансовую окупаемость проекта, выбирать партнеров для своей
деятельности, быстро реагировать на изменение рынка и принимать
эффективные управленческие решения. Однако предусмотреть все
неожиданности, сопутствующие предпринимательской деятельности, как
правило, невозможно, а потому всегда существует риск убытков или
неполучения намеченной прибыли.

Важной функцией управления выступает защита организации от риска.
Зарубежная практика накопила множество методов защиты от риска. Главное
внимание направлено на соблюдение параметров риска как до разработки и
принятия решения, так и в ходе его выполнения, быстрое реагирование в
случаях отклонения параметров риска и принятие мер по снижению
отрицательных последствий деятельности.

В настоящее время широкое развитие получили процессы диверсификации:
развитие производств, находящихся на разных уровнях или разных регионах
страны, направление инвестиций в разные сферы деятельности, формирование
параллельных структур по изготовлению модификаций изделий или решению
сложной проблемы.

Распределение риска между партнерами и снижение его уровня для каждого
партнера создается при взаимном владении акциями в условиях объединений,
корпораций, финансово-промышленных групп (ФПГ). Так, промышленные
организации в составе ФПГ приобретают акции банка, защищая тем самым
свои активы и получая льготы по кредитам. Банковская структура в составе
ФПГ приобретает акции промышленных организаций, способствуя их развитию
и осуществляя контроль за их деятельностью. Используется новый взгляд на
отношения с конкурентами. Крупные автомобильные корпорации США «Форд»,
«Крайслер», «Дженерал Моторс» идут на взаимовыгодное сотрудничество и
интеграцию в автомобильном бизнесе.В зарубежной практике информация о
потенциальном партере, конкуренте или клиенте содержится в
бизнес-справках, предоставляемых рынков информационных услуг. Для оценки
риска взаимоотношений представляют интерес неформальные контакты,
встречи «без галстука», которые позволяют получить информацию о
потенциальном партнере и своевременно разработать стратегию поведения с
минимизацией риска.

Мерой защиты и компенсации негативного воздействия неуправляемых
факторов выступает страхование имущества, которое защищает владельца от
гибели и порчи материальных ценностей. Страхование одновременно
выступает как один из стабилизаторов экономической и социальной ситуации
в стране и как одна из сфер экономики и бизнеса. Одновременно
страхование считается одним из методов управления риском. Специфика
страховой защиты состоит в компенсации ущерба при осуществлении
страхового случая. Велико значение страхования в инвестиционной
деятельности и управлении капиталами финансово-промышленных групп и
холдингов. Наконец, страхование выступает как одно из средств
обеспечения экономической свободы и прав личности в условиях рыночной
экономики.

Традиционное страхование используется тогда, когда:

ъ меры по предупреждению и снижению рисков оказываются либо
недостаточными, либо экономически не эффективными;

ъ имеет место экономическая обособленность субъектов хозяйственной
деятельности, базирующаяся на многообразии форм собственности;

ъ в производстве и отрасли имеется добавочный продукт, необходимый для
добровольного страхования;

ъ риск деятельности существует, но не слишком опасен;

ъ страховые услуги достаточно надежны, а финансы страховщика устойчивы,
чтобы обеспечить реальную страховую защиту страхователя, его
ответственности, имущества и др.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение зарубежного опыта
страхования и управления риском.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо решить
следующие задачи:

– отразить вопросы страхования и управления риском;

– охарактеризовать зарубежный опыт управления рисками на примере фирмы
АВС;

– рассмотреть государственное регулирование страхования в зарубежных
странах.

1. Понятие страхования и управления риском

1.1 Понятие, классификация рисков и их оценка

Любые решения, принимаемые предпринимателем в процессе своей
хозяйственной деятельности, несут в себе возможности неудачи, потери,
т.е. являются рисковыми.

Риск можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной
потери ресурсов, или потери доходов по сравнению с возможным,
рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде
предпринимательской деятельности. Иначе говоря, риск есть угроза того,
что предприниматель может понести потери в виде дополнительных расходов
сверх предусмотренных прогнозом, проектом, программой его действий, либо
получить доход ниже того, на который он рассчитывал.

Предпринимательский риск связан, прежде всего, с выбором и принятием
управленческого решения на различных уровнях структуры управления:
отраслью, предприятием или его подразделениями. Риск предпринимательской
деятельности кроме элементов хозяйственного риска, включает
специфические виды риска, связанные с личными имущественными денежными
вкладами в создание данного предприятия. Речь идет прежде всего о риске
полной или частичной утраты имущества или денежного вклада, в том числе
и риск банкротства, характерный в условиях рыночных отношений.

Хозяйственный риск является неотъемлемой частью хозяйственной
деятельности любого предприятия, независимо от формы собственности.

Хозяйственный риск можно определить как деятельность субъектов
предприятий связанной с преодолением неопределенности в ситуациях
неизбежного выбора, процессе которой имеется возможность оценить
вероятность достижения желаемого результата или неудачи, отклонения от
цели, содержащихся в выбираемых альтернативах.

В практической деятельности риски могут быть настолько большими, что
способны остановить производительную работу, заставить предпринимателя
отказаться от осуществления операции, требующих больших первоначальных
инвестиций и времени. В то же время наличие фактора риска является для
предпринимателя сильным стимулом для постоянного осуществления режима
экономии, вынуждает его тщательно анализировать рентабельность проектов,
разрабатывать инвестиционные сметы, нанимать соответствующие кадры.

Риск предпринимательской деятельности можно подразделить на следующие
виды:

а) риск утраты имущества в результате стихийных бедствий;

б) риск возникновения гражданской ответственности за ущерб наносимый
окружающей среде;

в) риск потери прибыли;

г) риск, связанный с реализацией продукции на внутреннем и внешнем
рынке;

д) технический риск, связанный с эксплуатацией оборудования,
строительно-монтажных сооружений и т.д.

е) коммерческие риски, связанные с недопоставкой продукции,
невыполнением финансовых обязательств;

ж) валютный риск, связанный с расширением сферы внешнеэкономической
деятельности.

Рассмотрим более подробно классификацию вышеперечисленных видов риска.

Одним из важных видов предпринимательского риска является риск утраты
имущества. Этот вид риска можно подразделить на следующие подвиды:

– риск, связанный с потерей имущества в результате стихийных бедствий;

– риск, связанный с потерей имущества в результате кражи, в том числе
кражи со взломом, угоном транспортных средств и т.д.

– риск, связанный с утратой имущества в результате аварии на
производстве;

– риск утраты имущества во время транспортировки;

– риск, связанный с отчуждением имущества в результате неправомерных
действий местных органов власти.

В условиях рыночного хозяйства, актуальным для предпринимателя
становится риск гражданской ответственности.

Под гражданской ответственностью следует понимать обязанность каждого
лица возмещать ущерб, причиненный другому лицу. Риски гражданской
ответственности характерны для всех областей жизни, как хозяйственной
деятельности, так и личной жизни граждан. К числу таких рисков следует
отнести: риск возникновения ответственности за загрязнение окружающей
среды, за несоблюдение договоров поставок, качество продукции,
выпускаемой предприятием.

Одним из наиболее значительных для предпринимателя видов риска является
риск потери прибыли по различным причинам.

В эту группу входят следующие виды рисков:

– риск потери прибыли, вследствие вынужденных перерывов в производстве;

– риск потери прибыли в результате потери имущества;

– риск потери прибыли в результате невыполнения договорных обязательств;

– потери вследствие изменения конъюнктуры рынка и перехода на выпуск
другой продукции;

– потери в результате замены устаревшего оборудования и внедрения новой
техники и технологии;

– потери вследствие проведения забастовок и других
общественно-политических факторов.

Технический риск определяется степенью организации производства,
проведением профилактических и регламентных мероприятий (регулировки,
проверки и т. д.)

В группе коммерческих рисков можно выделить следующие: – риск, связанный
с недопоставкой продукции, выполнением финансовых обязательств и риск,
связанный с невозвратом кредитов.

Рыночный риск включает следующие подвиды рисков, связанные с внутренним
и внешним рынком. К ним можно отнести: риск в определении структуры и
объемов производства новых и старых изделий; риск связанный с ценами и
запросами, то есть возможностью покрытия с помощью платежеспособного
спроса расходов по удовлетворению в изделиях, реализуемых по
определенным ценам.

С внешним рынком связаны риски: риск изменения цен на мировом рынке,
риск, связанный с таможенными ограничениями.

Под валютным риском понимают опасность валютных потерь, вызванных
изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте
при проведении внешнеэкономических операций. При этом различают два
основных вида риска: риск наличия валютных убытков по конкретных
операциям в иностранной валюте и бухгалтерский риск убытков при
переоценке активов и пассивов.

Каждый предприниматель должен оценивать величину того или иного риска в
своей хозяйственной деятельности.

Количественная мера предпринимательского риска определяется абсолютным и
относительным уровнем потерь, возникающим при осуществлении
предпринимательской деятельности.

В абсолютном выражении риск может быть определен величиной возможных
потерь материально-вещевом или стоимостном измерении.

В относительном выражении он определяется как величина возможных потерь
отнесенных к базе, в качестве которой принимается состояние предприятия,
расход ресурсов или ожидаемый доход от предпринимательства.

Под допустимым понимается риск, в пределах которого данный вид
предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую
целесообразность.

Критический риск. Это риск, сопряженный с опасностью потерь в размере
всей сумы затрат на осуществление данного вида предпринимательства.

Катастрофический риск, при котором предприниматель не получает доход и
теряет все вложенные в дело средства.

Риск — величина непостоянная. Его изменения во многом обусловлены,
изменениями в экономике, а также рядом других факторов. Страховое
общество должно постоянно следить за развитием риска: ведутся
соответствующие статистический учет, анализ и обработка собранной
информации. Исходя из полученной информации о возможном развитии риска
страховщик делает его оценку, которая заключается в анализе всех
рисковых обстоятельств, характеризующих параметры риска. Выделяют
соответствующие группы риска, которые служат мерой и критерием оценки.
Каждая группа содержит объекты страхования, обладающие примерно
одинаковыми признаками (гомогенная группа).

По результатам оценки принимаются решения, к какой рисковой группе
следует отнести тот или иной объект, какая тарифная ставка наилучшим
образом соответствует данному риску. Средняя величина рисковых
обстоятельств есть средний рисковый тип группы, которая используется в
качестве меры сравнения.

Для оценки риска в страховой практике используют различные методы, из
них наиболее известны следующие.

Метод индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков,
которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает
произвольную оценку, отражающую его профессиональный опыт и субъективный
взгляд. Внедрение достижений научно-технической революции в различные
отрасли промышленности и сельского хозяйства, создание крупномасштабных
объектов с высокой стоимостью и уникальностью технологий все больше
делают необходимым использование этого метода при заключении договоров
страхования.

Для метода средних величин характерно подразделение отдельных рисковых
групп на подгруппы. Тем самым создается аналитическая база для
определения размера по рисковым признакам (например, балансовая
стоимость объекта страхования суммарные производственные мощности, вид
технологического цикла и т.д.).

Метод процентов представляет собой совокупность скидок и надбавок
(накидок) к имеющейся аналитической базе, зависящих от возможных
положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа.
Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах (иногда в
промилле) от среднего рискового типа.

Одной из наиболее трудных задач для страховщика является поддержание
соответствия тарифной политики прогнозируемым тенденциям в развитии
риска. Общий прогноз может быть сведен к направлениям, соответствующим
рисковым обстоятельствам, связанным со следующими условиями Шахов В.В.
Страхование. – М.: ЮНИТИ, 2000, стр. 221:

· освоение новых видов технологического сырья; замена металлов
полимерными материалами;

· новые производственные условия в промышленности: внедрение
автоматизированных систем управления технологическим циклом,
роботизированных комплексов, промышленных роботов и т.д.;

· изменения в технологии промышленного и гражданского строительства:
освоение сборных модульных конструкций, высотного блочного и
крупнопанельного домостроения и т.д.;

· внедрение новых транспортных систем, обладающих высокой пропускной и
провозной способностью на сухопутных, водных и воздушных путях
сообщения.

При оценке риска выделяют следующие его виды: риски, которые возможно
застраховать; риски, которые невозможно застраховать; благоприятные и
неблагоприятные риски, а также технический риск страховщика.

Наибольшую группу составляют риски, которые возможно застраховать.
Страховой риск — это тот, который может быть оценен с точки зрения
вероятности наступления страхового случая и количественных размеров
возможного ущерба. Основные критерии, которые позволяют считать риск
страховым Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. – М.: Крылья,
1999, стр. 113:

· универсальность риска;

· случайный характер потерь;

· непредсказуемость страхового случая и потерь для конкретного объекта.

1.2 Понятие страхования предпринимательского риска

Весь цивилизованный мир давно освоил такую форму защиты бизнеса, как
страхование. К сожалению, у отечественных предпринимателей статья
подобных расходов порой даже не предусмотрена. Но если крупные
бизнесмены при наступлении негативных экономических явлений могут
сбалансировать свои финансовые и производственные показатели, то средние
и мелкие предприниматели, как правило, оказываются на грани разорения.
Страховой рынок объективно возникает лишь на определенном уровне
развития спроса на страховую защиту.

Второе условие – наличие страховщиков, предлагающих широкий перечень
видов страхования.

Перспектива развития страхования предпринимательских рисков обусловлена
рядом причин. Во-первых, формированием слоя предпринимателей в условиях
рыночной экономики. Во-вторых, расширением страхования имущественных
интересов. В-третьих, возрастанием взаимозависимости в бизнесе,
результатом которой стало освоение страховщиками новой сферы
деятельности – гарантий и поручительства. Под страхованием
предпринимательских рисков понимается страхование рисков неполучения
ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности из-за нарушения
своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий
этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам.

Предпринимательские риски являются частью финансовых рисков и относятся
к имущественному страхованию. Их можно разделить на внутренние и
внешние. К внешним относятся риски, не связанные непосредственно с
деятельностью предпринимателей, их клиентов и контрагентов (например,
стихийные бедствия, техногенные катастрофы, злоумышленные действия
третьих лиц, политические события). Внутренние риски возникают в
результате конкретной деятельности предпринимателей и могут включать
следующий набор страховых случаев Гвозденко А.А. Страхование рисков –
М.: Финансы и статистика, 2000, стр. 42:

· неуплату или недоплату по заключенным договорам консигнации,
купли-продажи, кредитным договорам и другим договорным обстоятельствам;

· нарушение сроков поставки или недопоставку товаров и услуг;

· экономическую несостоятельность, банкротство;

· неплатежеспособность должника страхователя и др.

Все большее распространение получает страхование от потери прибыли
вследствие вынужденного перерыва в производстве. Имущество страхователя
может быть уничтожено (либо повреждено) в результате пожара, аварии
системы водоснабжения, кражи и пр. В договоре страхования возможно
предусмотреть следующее: если из-за уничтожения определенного имущества
страхователя (техники, производственного оборудования, зданий,
сооружений) вследствие обусловленных событий обычная хозяйственная
деятельность страхователя прекратится или ее объемы сократятся,
страховщик возмещает страхователю потерю прибыли, которую тот мог бы
получить при нормальном функционировании предприятия.

Размер страхового возмещения при наступлении страхового случая обычно
определяется на основании отчетных документов страхователя и специальных
расчетов. Для этого устанавливается средний размер прибыли за некоторый
период (чаще всего – 12 месяцев), предшествующий заключению страхового
договора. При установлении суммы страхового возмещения учитываются также
все факторы, которые неизбежно повлияли бы на результаты хозяйственной
деятельности предприятия, если бы она не была прервана по указанным
причинам.

Договорами страхования от перерыва в производстве может быть также
предусмотрено, что страховщиком возмещаются не только неполученная
прибыль, но и расходы страхователя, необходимые для восстановления
нормального функционирования предприятия (дополнительные расходы).

Большую актуальность в последнее время приобретает страхование рисков,
связанных с неисполнением обязательств контрагентами. Это может быть
финансовый риск по одной сделке, например, риск по договору поставки или
купли-продажи товара. Страхователь – поставщик, направляя товар
покупателю с условием последующей оплаты товара, может заключить договор
страхования финансового риска, по условиям которого страховщик обязан
возместить страхователю неполученные доходы в случае неисполнения
контрагентом своих обязательств по договору купли-продажи товара.

В США к группе страхуемых предпринимательских рисков, относятся: пожар и
другие стихийные бедствия; риск уничтожения или порчи груза при
транспортировке; риск небрежности работников фирмы; риск невыполнения
обязательств одним из работников или группой работников
(субподрядчиков), от чего зависит выполнение всего проекта; риск
приостановки деловой активности фирмы; риск возможной смерти или болезни
руководителя, ведущего работника, от интеллектуальной деятельности
которого зависит успех фирмы.

Страхование предпринимательских рисков предусматривает обязанности
страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной
компенсации потерь доходов или дополнительных расходов страхователя,
вызванных такими событиями, как остановка или сокращение объема
производственной деятельности в результате оговоренных причин;
банкротство; неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных
обязательств контрагентом страхователя, являющегося кредитором по
сделке; понесенные страхователем судебные или какие-либо непредвиденные
расходы и т.д.

Объектом договора страхования предпринимательского риска могут быть
имущественные интересы страхователя, связанные с риском нарушения
контрагентами страхователя своих обязательств перед ним. В этом случае
договор страхования служит способом обеспечения исполнения обязательств
по основному договору. На практике страхователи зачастую дополнительно к
договору страхования предпринимательского риска по инициативе
страховщика используют иные способы обеспечения исполнения обязательств
по основному договору. Наиболее распространенный пример
“обеспечительного” договора – заключение договора о залоге. При этом
страховщик вносит в договор страхования условие о вступлении договора
страхования в силу с момента заключения “обеспечительного” договора и
внесения страховой премии (взноса). Попытки обусловливающие вступление
договора страхования в силу моментом заключения иного договора, за
исключением основного, использование которого обеспечивается
страхованием, являются незаконными.

Страхование предпринимательского риска производится либо на случай
нарушения обязательств контрагентом предпринимателя, либо на случай
изменения условий деятельности предпринимателя по независящим от него
причинам. Поскольку здесь имеется в виду систематическая деятельность,
направленная на извлечение прибыли, то и изменение условий деятельности
должно носить регулярный характер. То есть по договору страхования
предпринимательского риска не может быть застрахована, например
упущенная выгода из-за случайной единовременной утраты груза, а только
из-за такого изменения условий, при которых случаи утраты груза
устойчиво участились.

Изменение условий деятельности должно носить для предпринимателя
случайный характер, т.е. он должен находиться в отношении этого
изменения в добросовестном неведении. Не может быть, например,
застрахован предпринимательский риск в связи с тем, что предприниматель
перенес свою деятельность в другой регион.

В отношении нарушения обязательства своим контрагентом предприниматель
также должен находиться в добросовестном неведении. Например, не может
быть застрахован предпринимательский риск продавца при продаже товара
лицу, платежеспособность которого сомнительна, так как у продавца почти
всегда имеется реальная возможность получить информацию о
платежеспособности покупателя либо, в отсутствие такой информации, не
заключать договор купли-продажи.

В договоре страхования предпринимательского риска не может быть назначен
ни выгодоприобретатель, ни застрахованное лицо. Однако последствия
нарушения двух этих правил различны. При назначении в договоре
выгодоприобретателя ничтожным является только это условие договора, а
остальные условия договора сохраняют силу. При назначении в договоре
застрахованного лица ничтожным становится весь договор.

По договору страхования предпринимательского риска страхуется не только
финансовый риск, но и другие убытки – ущерб в имуществе и
ответственность.

Особенностью страхования предпринимательских рисков является то, что оно
занимает промежуточное положение между страхованием имущества и
страхованием ответственности. Это вытекает из самого характера рисков в
предпринимательской деятельности, которые обусловлены двумя типами
противоречий: между человеком и разрушительными силами природы и между
партнерами в процессе общественно-экономических отношений.

Предпринимательская деятельность представляет собой непрерывный процесс
по наращиванию вложенной в дело собственности. Нарушение непрерывности
может быть вызвано утратой средств труда или какими-либо событиями в
сфере экономических отношений. Так, уничтожение или повреждение
имущества вследствие стихийного бедствия, аварии, пожара, кражи и т.д.
ведет не только к прямым финансовым убыткам, возмещаемым по договорам
страхования имущества, но и к косвенным потерям, связанным с остановкой
производства, которые покрываются по договорам страхования
предпринимательских рисков. Вместе с тем уменьшение предпринимательского
дохода может быть результатом невыполнения по различным причинам
третьими лицами своих коммерческих или финансовых обязательств. Проводя
страхование от этой группы рисков, страховщик берет на себя функции
гаранта выполнения таких обязательств, что во многом схоже со
страхованием ответственности, только в данном случае страхователем
является не причинитель вреда, а лицо, которое может понести убытки
из-за неисполнения обязательств своего контрагента.

Таким образом, страхование предпринимательских рисков объединяет в себе
некоторые черты страхования имущества и страхования ответственности.
Следовательно, при проведении таких видов страхования используются
отдельные подходы к определению объема ответственности и оценки риска,
характерные для вышеперечисленных подотраслей страхования.

1.3 Виды страхования предпринимательского риска

Можно выделить следующие основные типы предпринимательства Анохин B.C.
Предпринимательское право. – М.: ВЛАДОС, 1999, стр. 32:

· основное производственное (изготовление товаров, выполнение работ,
оказание услуг производственного, непроизводственного и личного
потребления, назначения, их реализация);

· вспомогательное производственное (инжиниринговые, консультационные
услуги, ноу-хау, научно-исследовательские (прикладные) и
опытно-конструкторские работы, аудит и др.);

· инновационное (разработка и передача товаропроизводителям для
внедрения научно-технических новшеств (инноваций) — новых видов товаров,
работ, услуг, техники, технологий, материалов, источников и способов
получения энергии и др.);

· торгово-посредническое (оптовая и розничная торговля, биржевая,
брокерская, агентская деятельность, комиссионная торговля и др.);

· финансово-кредитное (деятельность банков, инвестиционных фондов и
компаний, паевых инвестиционных фондов, страховых организаций);

· по оказанию услуг в социальной сфере (медицина, образование, спорт,
туризм, отдых, культура).

Возникновение видов страхования предпринимательских рисков стало, с
одной стороны, следствием расширения страхования обычных имущественных
рисков, а с другой – результатом развития новой сферы деятельности
страховщиков – поручительства и гарантий. Объем ответственности
страховщика в зависимости от различных условий может разниться в больших
пределах: от стихийных бедствий до набора общественно-политических
факторов.

Все виды страхования, связанные со страховой защитой предпринимателей,
можно разделить в соответствии с нижеуказанными стадиями
предпринимательской деятельности.

Первая стадия связана с инвестированием капитала, которое может быть
осуществлено в основные фонды и оборотные средства, научно-техническую
продукцию, а также в ценные бумаги. Страховое обеспечение вложенных
капиталов осуществляется с помощью страхования инвестиций и финансовых
гарантий.

На второй стадии кругооборота страховая защита предпринимателя может
быть обеспечена различными видами страхования имущества, гарантирующими
компенсацию ущерба от различных стихийных бедствий, катастроф,
неправомерных действий третьих лиц и страхования гражданской
ответственности, возмещающего потери предпринимателя в связи с
необходимостью покрывать вред, причиненный деятельностью предприятия
третьим лицам, которые обычно выводят за рамки страхования
предпринимательской деятельности и относят к самостоятельным подотраслям
страхования. Кроме того, здесь проводится страхование на случай
перерывов в хозяйственной деятельности в связи с пожарами, авариями и
другими неблагоприятными событиями, которое обеспечивает защиту от
косвенных потерь, связанных с прекращением выпуска продукции,
дополнительными затратами по возобновлению производства и др.

На третьей стадии кругооборота осуществляется страхование риска
неплатежа, экспортных кредитов и т.п.

Объектами страхования предпринимательской деятельности являются
имущественные интересы, связанные с материальными, денежными ресурсами и
доходами от этой деятельности, подвергающимися воздействию опасных,
неблагоприятных событий (страховых случаев), которые наносят
предпринимателям убытки и обусловливают их потребность в дополнительных
источниках средств для возмещения ущерба.

Виды страхования предпринимательской деятельности в основном
соответствуют названию предметов страхования или последствий страховых
событий. Значительная часть имущественных интересов предпринимателей
обеспечивается страховой защитой ряда традиционных видов страхования.
Например, страхованием имущества юридических, физических лиц, занятых
предпринимательской деятельностью, страхованием транспортных средств и
грузов. Поэтому при страховании предпринимательских рисков эти виды
имущества предпринимателей не учитываются как предметы страхования. В
качестве предметов страхования предпринимательских рисков в части
продаваемого предпринимателем имущества остаются: товары (не подлежащие
страхованию в качестве грузов); выполненные работы, оказанные услуги;
неиспользуемые материальные, топливно-энергетические ресурсы,
оборудование; нематериальные активы и ценные бумаги. К предметам же
страхования предпринимательских рисков относятся денежные средства,
хранящиеся на депозитных вкладах и на различных счетах в банках, а также
выданные кредиты — для банковских учреждений.

В соответствии с этими предметами страхования могут быть выделены
следующие виды страхования предпринимательских рисков:

· страхование убытков по сделкам продажи товаров, работ, услуг, иного
имущества предпринимателя;

· страхование предпринимателем срочных депозитных вкладов и денег на
счетах в банках;

· страхование банком непогашения кредита заемщиком средств.

Страхование финансовых инвестиций. Финансовые инвестиции представляют
собой покупку активов в виде имущественных или кредитных ценных бумаг.
При этом риск является одним из ключевых понятий финансового рынка, что
приводит к необходимости разработки адекватной системы страховой защиты.

Развитому финансовому рынку присущи многие способы страховой защиты.
Один из них проявляется в регулировании государством финансового рынка.
Его целью является, с одной стороны, поддержание ликвидности финансового
рынка, а с другой – сохранение доверия к нему со стороны инвесторов и
эмитентов. Методами такого регулирования являются лицензирование
участников финансового рынка, установление правил выпуска ценных бумаг,
введение обязанности предоставлять информацию об эмитентах ценных бумаг
и т.п. Второй способ организации страховой защиты представляет собой,
своеобразное самострахование инвесторов, что проявляется, в частности, в
проведении операций хеджирования, когда инвестор вместе с ценной бумагой
приобретает опцион на ее покупку или продажу. Взаимное страхование
инвесторов проявляется и в организации системы котировок ценных бумаг на
фондовой бирже. Наличие ценных бумаг той или иной компании в листинге
фондовой биржи с ее заранее установленными жесткими требованиями, как
правило, свидетельствует о достаточной надежности этих бумаг.

Все эти способы страховой защиты характерны тем, что они заложены в саму
модель функционирования финансового рынка и осуществляются в отсутствии
профессионального страховщика, который принимает на себя риски. К тому
же они не дают полной гарантии от убытков.

Особым видом страховой защиты является заключение договоров страхования
со страховыми компаниями. Целью такого страхования является защита
инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих вследствие
неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и
ухудшения других условий для осуществления инвестиционной деятельности.
Оно подразделяется по характеру страховых рисков на страхование от
политических и коммерческих рисков.

Договоры страхования от политических рисков заключают при осуществлении
инвестиций в зарубежные страны. Оно характеризуется невозможностью
математической оценки вероятности наступления страховых случаев и крайне
высокими размерами ущерба. Поэтому частные страховщики этим страхованием
за редким исключением не занимаются. Такое страхование проводят в
основном государственные страховые структуры страны-инвестора и
международные финансовые организации. В настоящее время на 3
государственные организации (в США, ФРГ и Японии) приходится 80% общих
объемов операций, осуществляемых в рамках национальных государственных
программ страхования инвестиционных рисков Скамай Л.Г. Страхование. –
М.: ИНФРА-М, 2001, стр. 84.

Страховыми рисками здесь являются события, исходящие от органов власти,
управления, иных государственных образований, а также народных масс. При
определении конкретного их перечня в договоре учитываются политическое и
экономическое положение страны, ее потенциальные финансовые возможности,
уровень развития промышленности, сельского хозяйства и инфраструктуры,
величина валового внутреннего продукта, объемы внутренней и внешней
задолженности государства и ее структура, своевременность погашения
имеющихся займов, уровень инфляции, объект и субъект страхования, сумма
инвестиций, географическое местонахождение объекта инвестиций, срок
страхования и т.д. При этом вышеуказанные факторы могут повлиять не
только на объем страхового покрытия, но и в целом на экономическую
целесообразность и возможность страхования и, следовательно, на сам факт
инвестирования.

В зависимости от перечисленных факторов в объем страхового покрытия
могут входить следующие риски:

· изменения в валютном законодательстве, которые могли бы препятствовать
инвесторам осуществлять деятельность согласно ранее обусловленной
программе;

· изменения в валютном законодательстве, которые препятствовали бы
переводу дивидендов иностранным инвесторам;

· принятие нормативных актов, которые препятствовали бы инвесторам
использовать инвестированные средства и возможный доход от них для
последующего инвестирования;

· национализация предприятий, созданных с участием иностранных
инвесторов или экспроприация их активов в результате предпринятых
государством изменений в экономике или политике;

· принятие законодательства, которое лишало бы права владения землей,
принадлежащей предприятию;

· принятие законодательства, позволяющего полностью или частично
конфисковать продукцию предприятия, в которое вложены иностранные
инвестиции;

· введение законодательства в области налогообложения, которое
препятствовало бы дальнейшему капиталовложению или прибыльному ведению
дела;

· введение нормативных актов, которые запрещали бы предприятиям, в
которых доминируют иностранные инвесторы, принимать участие в биржевых
сделках;

· принятие законодательства, которое ущемляло бы финансовое и любое
другое положение иностранных инвесторов по сравнению с первоначальными
предпосылками;

· принятие нормативных актов, которые ущемляли бы право инвесторов
входить в руководящие органы предприятий, в который инвесторы вложили
соответствующие средства;

· внесение изменений в арбитражную практику;

· военные действия, гражданские волнения и социальные беспорядки,
повлекшие за собой причинение ущерба имущественным интересам инвестора.

При этом данный перечень возможных рисков может быть дополнен исходя из
особенностей политической и экономической ситуации в стране.

Например в США одним из специализированных государственных агентств,
осуществляющих страхование имущественных интересов инвесторов от
политических рисков, является учрежденная в 1969г. правительством США
Корпорация частных зарубежных инвестиций (ОПИК). Она оказывает поддержку
американским инвесторам в зарубежных странах по ряду программ, одной из
которых является страхование имущественных интересов инвесторов от
политических рисков, связанных с экспроприацией или национализацией,
необратимостью местной валюты в свободно конвертируемую, повреждением
имущества или потерей прибыли в результате гражданских волнений и войн,
изменением политического режима и т.п. Деятельность ОПИК охватывает
американские инвестиции в 140 развивающихся странах и развивающихся
рыночных экономиках Страхование и страховая деятельность. Материалы
конференции // Финансовая газета. – 1997. – № 15, стр. 19.

Страхование банковских рисков. Объектом данного вида страхования
является ответственность всех или отдельных заемщиков (физических или
юридических лиц) перед банком за своевременное и полное погашение
кредитов и процентов за пользование кредитами в течение срока,
установленного в договоре страхования. По договору страхования
страховщик выплачивает страхователю возмещение в размере от 50 до 90 %
суммы непогашенного заемщиком кредита и процентов по нему.
Ответственность страховщика возникает, если страхователь не получил
обусловленную кредитным договором сумму в течение 20-ти дней после
наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором, или
срока, установленного банком при невыполнении заемщиком условий
кредитного договора.

При этом выгодоприобретателем является банк-кредитор. Договор
заключается на срок до полного погашения кредита. Первоначальная
страховая сумма соответствует размеру выданного кредита вместе с
процентами за пользование им. По мере возврата ссуды величина страховой
суммы уменьшается таким образом, чтобы в любой момент она равнялась
величине долга, числящегося за застрахованным. При наступлении
страхового случая страховая выплата обеспечивает банку погашение долга.

Договоры такого страхования нередко заключают при выдаче ипотечного
кредита на приобретение нового жилья или потребительского кредита на
приобретение дорогостоящих предметов длительного пользования.

Страхование финансовых гарантий предусматривает предоставление
страховщиком гарантий того, что определенные финансовые обязательства,
оговоренные в процессе заключения деловой сделки, сторонами которой
выступают заемщик и инвестор, будут выполнены. Оно считается специальным
видом поручительства, обеспечивающего страховую защиту рисков, связанных
с проведением финансовых операций.

Поручительство – эта та сфера предпринимательской деятельности, в
которой могут действовать банки, специальные агентства и страховщики.
При этом в каждой из стран существуют особенности в правовом
регулировании таких операций. Так, во Франции и Японии выдача
поручительств является монополией банков, а в США выдача их банками
ограничена. В Англии и Италии банки и страховые компании имеют равные
возможности в этом виде бизнеса. В Германии существуют специальные
агентства, которые занимаются только такими операциями. Среди видов
страхования финансовых гарантий можно выделить:

· страхование облигаций и других ценных бумаг;

· страхование кредитов для краткосрочных торговых сделок и долгосрочных
инвестиций;

· страхование закладных облигаций;

· страхование выплат по сдаче в аренду, лизинг и т. п.;

· страхование оплаты стоимости поставляемого оборудования;

· страхование автомобильных ссуд.

Одним из наиболее известных видов страхования финансовых гарантий
является страхование муниципальных облигаций, появившееся в США в начале
70-х годов. Другой распространенный вид такого страхования – страхование
облигаций юридических лиц, которому могут подлежать облигации
предприятий разных отраслей промышленности, строительства, торговли и т.
д. При проведении указанных видов страхования страховщик гарантирует
инвестору выплату капитала и процентов по застрахованным облигациям при
невыполнении своих обязательств эмитентом застрахованных ценных бумаг.

Интерес банков в данном случае состоит в том, что страхование позволяет:

· перенести риск инвестора на страховую компанию;

· обеспечить стабильность цены застрахованных облигаций, т.е. меньшую их
подверженность воздействию конъюнктуры рынка;

· повысить степень ликвидности застрахованных облигаций, т. е.
возможность реализовать их на вторичном рынке до наступления сроков
выкупа;

· освободить инвестора от всестороннего анализа кредитоспособности
эмитента.

Страховая сумма по договорам страхования устанавливается в пределах
суммы долга и процентов по нему в соответствии со сроками наступления
выплат по графику, определенному проспектом эмиссии. При страховании
облигаций юридических лиц она обычно не превышает 90 % стоимости
облигаций. Тарифные ставки при страховании муниципальных облигаций, как
правило, находятся в пределах от 0,25 до 2 % всей совокупной суммы
основного долга и процентов. Конкретная же ставка устанавливается в
зависимости от оценки финансовыми экспертами риска невыполнения
обязательств эмитентом и уровня его кредитоспособности, типа облигации,
сроков ее выкупа и других факторов, связанных с рисками по этим
обязательствам.

При страховании облигаций, выпускаемых юридическими лицами, страховщики
осуществляют глубокий анализ коммерческих перспектив предприятия,
облигации которого подлежат страхованию, качества управления, темпов
роста, финансовой устойчивости, работы поставщиков и заказчиков,
профессионализма кадров. Залогом обеспечения безубыточности в данном
виде страхования выступают рентабельность деятельности предприятия, а
также находящееся в его собственности имущество. Сумма премии,
исчисленная исходя из страховой суммы и установленного размера тарифной
ставки, как правило, уплачивается в начале срока страхования за весь его
период.

Операции по приему депозитных вкладов являются для банков одним из
основных видов деятельности по привлечению средств юридических и
физических лиц. При этом известны многочисленные случаи банковских
банкротств, приводивших к потере вкладчиками своих денег, а потому
практически во всех развитых странах существуют системы страхования
банковских депозитных вкладов. Такое страхование представляет собой
комплекс мер, обеспечивающих страховую защиту вкладов на случай
банкротства коммерческого банка.

Впервые система страхования депозитов была создана в США в 1929г., до
1934г. страховые фонды создавали только отдельные штаты. В 1934г., когда
многие вкладчики коммерческих банков потеряли свои сбережения после
серии банкротств 1930 – 1933 гг. во время “Великой депрессии”, в США
была создана система общефедерального страхования банковских депозитов.
Позже (в 70 – 80-е гг. 20 века) подобное страхование появилось также в
Европе, Японии. Канаде и в других странах. Весьма показательно, что
страхование депозитов, как правило, вводилось в каждой из стран в
наиболее тяжелые для экономики и банковской системы периоды.

Страхование от перерывов в производстве. Страхование убытков от перерыва
в производстве является довольно важной частью страхования
предпринимательских рисков. Этот вид страхования становится все
актуальнее, подтверждение чему может служить пожар на Останкинской
телебашне. Перерыв в телевещании на одну только Москву и Московскую
область привел к беспрецедентному обвалу всего российского рекламного
бизнеса. Здесь суммы косвенных убытков вообще не поддаются исчислению.

Выходом из такой ситуации может стать своевременное заключение договора
страхования убытков, связанных с перерывом в производстве, который
формируется при детальном анализе работы предприятия за определенный
период времени. Только после этого устанавливается сумма страхового
возмещения.

Однако, по мнению многих страховых компаний в условиях, когда
предприятие-страхователь систематически занижает прибыль, адекватно
оценить его риски нельзя. А ведь если посмотреть на финансовую
отчетность некоторых наших предприятий, то сложится впечатление, что они
едва-едва выходят “в ноль”. За рубежом вообще не принято страховать
убыточный бизнес.

Подводные камни не меньше, чем скрываемые от налогообложения деньги,
мешают развитию страхования предпринимательских рисков.

Другой проблемой в этой развивающейся сфере страхования является
сложность в оценке риска перерыва в производстве в том случае, если само
это производство началось совсем недавно. Для оценки динамики бизнеса,
обычно требуется несколько лет.

Договор о страховании риска перерыва в производстве может
рассматриваться как составная часть договора имущественного страхования.
Как правило, большинство страховых компаний трактует это именно так. С
другой стороны, риск перерыва в производстве можно считать финансовым
риском (наряду с риском банкротства, риском потери работы физическим
лицом, риском дополнительных судебных издержек и так далее). В этом
случае договор страхования риска перерыва в производстве может
заключаться независимо от договора страхования имущества.

Еще одна особенность данного вида страхования состоит в следующем. По
договору страхования риска перерыва в производстве может быть
застрахован только риск самого страхователя и только в его пользу.

Договор страхования от перерыва в производстве (как финансового риска)
позволяет компенсировать косвенные убытки в тех случаях, когда
классический договор имущественного страхования этого не
предусматривает. Например, если из-за нарушения питания возникли сбои в
компьютерных сетях (притом, что оборудование физически не пострадало).
Остановка производства – налицо. Потеря прибыли вполне доказуема. В этом
случае клиент может добиться возмещения по договору страхования с
последующей передачей от страхователя страховщику права суброгации
(права выставить регрессный иск той организации, чьи действия повлекли
за собой ущерб).

1.4 Хеджирование

Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации
подверженности риску. Основная задача хеджирования – защита от
неблагоприятных изменений процентных ставок. Более узкой задачей
является получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных
ставок. Решение о хеджировании риска принимается на уровне правления
компанией.

Хеджирование – это метод страхования рисков. Как страхование по
контракту рисков от неблагоприятных изменений цен на любые
товарно-материальные ценности. Контракт на страхование называется хедж.
Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение
Гвозденко А.А. Страхование рисков. – М.: Финансы и статистика, 2000,
стр. 79.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой
биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на
повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от
возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить
покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая
операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий
хеджирование на понижение, предполагает осуществить в будущем продажу
товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он
страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

Опцион и срочный контракт отличаются тем, что при опционе инвестор может
реализовать или не реализовать свое право в зависимости от своего
желания, которое определяется обстоятельствами. Если продажная цена
снизится вопреки ожиданиям, инвестор не будет реализовать свое право. В
этом случае он, правда, потеряет ту часть, которую заплатил в виде
гонорара маклеру при заключении с ним контракта. Опционный контракт
более безопасный (менее рискованный) способ спекуляции по сравнению со
срочным контрактом, потому что проигрыш может быть равен лишь гонорару
маклеру.

Мы знаем, что риск имеет две стороны: благоприятную и неблагоприятную. В
связи с этим необходимость в хеджировании возникает в двух случаях:

– когда риск неблагоприятных изменений больше риска благоприятных
изменений;

– когда неблагоприятные изменения окажут сильное воздействие на доходы
компании.

Вместо хеджирования своих рисков компания может “играть” на будущих
изменениях процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений
она может получить более высокую прибыль в связи с изменением процентных
ставок.

Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это
структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.

Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение
процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов
активов компании с расходами по выплате процентов. Многие компании в
одно и то же время делают вложения и берут займы на большие суммы. Такая
политика чужда структурному хеджированию. Структурное хеджирование
является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков
путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы
структурного хеджирования могут помочь компаниям с крупными займами
снизить, но не устранить процентные риски.

Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов
включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).

Хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены,
но не дает возможности воспользоваться благоприятным изменением цены.

2. Зарубежный опыт управления рисками на примере

фирмы АВС

2.1 Описание фирмы АВС

Рассмотрим пример управления рисками фирмы АВС, отраженного в книге Г.Я.
Гольдштейна «Экономический инструментарий принятия управленческих
решений».

Фирма АВС, чьи проблемы управления рисками анализируются ниже,
представляют собой малую фирму по производству автомобильных деталей и
сборок. Президент фирмы владеет 60% акций, вице-президент – 20%, а
казначей – 20%.

Фирма владеет одним кирпичным зданием, содержащим цехи и управленческие
подразделения. Здание построено 12 лет назад и стоит 540 тыс. долл. плюс
стоимость земли. Оно имеет три этажа и подвал. Общая производственная
площадь в здании – 60 тыс. кв. фут. (примерно 5600 кв. м.). Здание не
имеет системы автоматизированного пожаротушения. По оценке фирмы его
восстановительная стоимость 900 тыс. долл., но с учетом амортизации
здание сегодня стоит по текущим ценам 270 тыс. долл. Ветка железной
дороги подходит к восточной стороне здания. Фирма несет ответственность
за нее по типовому транспортному соглашению. Стоянка для 100 автомобилей
расположена с западной стороны здания. Остальные два акра земли,
принадлежащей фирме, отведены под зеленые насаждения. Фирма также
арендует кирпичное строение вдоль улицы, используя его как склад готовой
продукции и гараж для парка из 10 легковых автомобилей и 10 грузовых.
Действительная настоящая стоимость здания 360 тыс. долл. Стоимость по
рыночным ценам легкового автомобиля 9 тыс. долл., а грузового – 21 тыс.
долл. Аналогичные новые автомобили стоили бы соответственно 15 тыс. и 30
тыс. долл.

Фирма продает свою продукцию только оптовым покупателям и
производителям. Объем продаж стабилен из года в год и не подвержен
серьезным флюктуациям. Около 80% поставок производится потребителям в
радиусе 50 миль (около 80 км) обычно транспортом фирмы. Доставка в
другие регионы производится железнодорожным и автотранспортом общего
назначения. Поставки морским транспортом за пределы США отсутствуют.

Оборудование завода при замене его новым оценивается в 360 тыс. долл.,
стоимость его с учетом износа 290 тыс. долл. Оснастка при замене ее на
новую стоит 75 тыс. долл., а с учетом износа ее цена составляет только
40 тыс. долл. Стоимость сырья, незавершенного производства, готовой
продукции отражена в балансе фирмы (табл.1). Фирма имеет 60 служащих, 30
из которых занято в процессе производства. Остальные включают
управляющих, рабочих склада и торговый персонал.

Один из служащих – ключевой инженер в возрасте 40 лет, чья деятельность
сильно влияет на успех фирмы. Управление транспортом фирмы входит в
обязанности торгового персонала. Годовой фонд заработной платы
составляет 1800 тыс. долл., выплаты производятся чеками еженедельно.
Ввиду нехватки рабочих в этой местности фирма продолжает выплачивать
заработную плату служащим при прекращениях деятельности до двух месяцев.
В противном случае она вынуждена была бы оставлять лишь половину
служащих с годовым фондом заработной платы 630 тыс. долл. Баланс фирмы и
данные по выручке представлены в табл. 1. и 2.

Таблица 1

Баланс фирмы АВС (тыс. долл.)

Активы Текущие активы: Денежные средства 30 Дебиторская
задолженность340 Резерв по сомнительным долгам 30310
Материально-производственные запасы: Готовая продукция180 НЗП150
Сырье и основные материалы 60390 Снабжение в процессе поставки
(подотчетные суммы) 20 750Сооружения и оборудование: Здания540
Амортизационный фонд (15,0/год) 180360 Оборудование и устройства180
Амортизационный фонд (15,0/год) 30150 Оснастка и приспособления60
Амортизационный фонд (6,0/год) 3030 Транспорт300 Амортизационный фонд
(30,0/год) 120180 Гудвилл 30 750Итого активов 1500Пассивы Текущие
пассивы: Счета к оплате 300 Закладная на здание 210510Имущество
акционеров Акционерный капитал 360 Нераспределенная прибыль 630
990Итого пассивы и имущество 1500

Таблица 2

Данные по выручке фирмы АВС (тыс. долл.)

Продажи

Потери из-за возвратов и денежная помощь

Чистые продажи

Стоимость материалов

Заработная плата

Другие издержки

Чистая производственная прибыль

Налоги

Чистая прибыль4100

200

3900

840

1800

1050

210

60

150

2.2 Анализ рисков фирмы

На основе финансовой и другой информации по деятельности фирмы
необходимо в качестве первого этапа составить перечень возможных
потенциальных потерь фирмы и определить методы их оценки. Максимальные
потери на этом этапе принимаются как составляющие полных потерь, если
что-либо иное не предусмотрено. Возможные случаи потерь и их вероятности
представлены в табл. 3.

Таблица 3

Возможные потери фирмы АВС

Тип потерьМаксимально возможные потери

(тыс. долл.) Действительная текущая стоимостьСтоимость замены на
новоеПотери в имуществе: Главное здание720900Сырье,
материалы6060НЗП150150Готовая продукция в главном здании или на
складе9090в пути9090Оборудование290360Приспособления и
оснастка4075Снабжение1515Транспортные средства Легковой
автотранспорт4575Грузовой автотранспорт210300Денежные
средства3030Стоимость расчистки развалин3030Воспроизводство
документации1515Потери в чистой прибыли и продолжающихся издержках из-за
прерывания производственного процессаПринимаем 6 месяцев как максимально
возможный перерыв. Оценка потерь равна половине годовой производственной
прибыли (210 тыс.долл.) плюс продолжающиеся издержки, оцениваемые в 90
тыс. долл.Потери покупателей в процессе возобновления после
простояТрудно оценить, предполагаются малымиИнтересы арендодателя1,8
тыс. долл. в месяц в течение 5 лет начиная с даты потериНеспособность
собрать дебиторскую задолженность310 Потери из-за ответственности:
Ответственность за разрушение склада и гаража360 плюс 3,6 в месяц
арендная плата в течение максимального времени
переносаПомещение-операции

Главное здание

Склад и гараж

Операции вне и внутри помещений

Контракты

– по транспорту,

– по продукции,


другиеpicscalex1000100090000033b0200000000030100000000040000000301080005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 н
еограниченыАвтотранспорт Собственный автотранспортНаемный
автотранспортТранспорт служащих, используемый в бизнесе
фирмыpicscalex100010009000003e70d00000000d906000000000400000003010800050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Раб
отодатель Потери персонала:Пособие, выраженное в компенсационных
выплатах рабочимПотери служащих по трудоспособности и в заработке из-за
Смерти

Заболевания

Старости

безработицыТрудно оценить, но фирма несет только часть ответственности.

Размеры компенсации обычно определены соглашением с профсоюзомПотери
фирмы в прибыли или стоимости замены из-за смерти или нетрудоспособности
ключевого инженераПоловина годовой прибыли после уплаты налогов или 75
тыс. долл. в течение 3 лет до полной квалифицированной
заменыЛиквидационные потери, если акционер умрет или станет
нетрудоспособен в течение длительного периодаТрудно оценить, но следует
форсировать продажу активов по их половинной бухгалтерской стоимости

Наиболее важными являются:

– денежные средства в кассе (30 тыс. долл.);

– способность фирмы обеспечить необходимый оборотный капитал
(денежные средства + дебиторская задолженность + производственно-мате-ри
альные затраты – счета к оплате, то есть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);

– чистые высоколиквидные активы (денежные средства + дебиторская
звдолженность – счета к оплате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);

– чистый капитал (990 тыс. долл.);

– чистая прибыль (150 тыс. долл);

– годовой денежный поток (чистая прибыль + амортизационные отчисления
150+66=216 тыс. долл.).

Важность каждого из этих показателей зависит от целей управления
потерями. Например, если целью фирмы является выживание, она не может
себе позволить потерять сумму, близкую или равную капиталу (990 тыс.
долл.). В самом деле, потери в сумме, равной чистому оборотному капиталу
в 540 тыс. долл., могут так сказаться на ликвидности, что фирму придется
закрыть. Если целью является ограничение флюктуаций годовой прибыли в
10%, то потери, превосходящие
picscalex100010009000003e30200000000570100000000040000000301080005000000
0b0200000000050000000c0212000801030000001e000400000007010400080000002606
0f000600544e5050060157010000410b8600ee0011000701000000001100070100000000
280000000701000011000000010001000000000000000000000000000000000000000000
0000000000000000ffffff00000000000000000000000000000000000000000000000000
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
000000000000000000000000004000000000000000000000410000000000000000000000
000000010400000000000000002000000000000000000000410000000000000000000000
0000000104000000000000001861c0001c781801c7dc71007f0c676703bb39dc00e3c00e
3ee38801fc319d9c10000000240081040804240082288800221252520112908800402004
11444000884949480000000042008088080242008228800012211212019090c800401004
114400004884484800000000420080500802420083c8800012211212015090a800401004
1e4400004884484800000000420080200802420082088000122112120130909800401004
104400004884484800000000420080500802420492088800121212120110908800401024
9044400048484848000000004200808808044203e71c70003f0c3f3f03b9f9dc0040201f
38e38000fc30fcfc0000000042008104087842000000000000000000000000000043c000
000000000000000000000000420080000820420000000000000000000000000000410000
000000000000000000000000240380003820240000000000000000000000000001c10000
00000000000000000000000018008000081e18000000000000000000000000000040f000
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
00000000000000000000000057010000410bc60088001100070100000000110007010000
000028000000070100001100000001000100000000000000000000000000000000000000
00000000000000000000ffffff00ffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffff
fffffffffffffffffffffe010101ffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffff
fffffffffffffffffffffe010101ffbfffffffffffffffffffffbeffffffffffffffffff
fffffffffffefbfffffffe010101ffdfffffffffffffffffffffbeffffffffffffffffff
fffffffffffefbfffffffe010101e79e3fffe387e7fe38238eff80f39898fc44c623ff1c
3ff1c11c77fe03ce6263ee010101dbff7efbf7fbdbff7dd777ffddedadadfeed6f77ffbf
dffbeebbbfff77b6b6b7fe010101bdff7f77f7fdbdff7dd77fffeddeededfe6f6f37ffbf
effbeebbffffb77bb7b7fe010101bdff7faff7fdbdff7c377fffeddeededfeaf6f57ffbf
effbe1bbffffb77bb7b7fe010101bdff7fdff7fdbdff7df77fffeddeededfecf6f67ffbf
effbefbbffffb77bb7b7fe010101bdff7faff7fdbdfb6df777ffededededfeef6f77ffbf
efdb6fbbbfffb7b7b7b7fe010101bdff7f77f7fbbdfc18e38fffc0f3c0c0fc460623ffbf
dfe0c71c7fff03cf0303fe010101bdff7efbf787bdffffffffffffffffffffffffffffbc
3ffffffffffffffffffffe010101bdff7ffff7dfbdffffffffffffffffffffffffffffbe
fffffffffffffffffffffe010101dbfc7fffc7dfdbfffffffffffffffffffffffffffe3e
fffffffffffffffffffffe010101e7ff7ffff7e1e7ffffffffffffffffffffffffffffbf
0ffffffffffffffffffffe000101ffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffff
fffffffffffffffffffffe010101ffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffff
fffffffffffffffffffffe0101010800000026060f000600544e50500701040000002701
ffff030000000000, будут серьезными, но не катастрофическими.

После того, как определены проблемы, необходимо решить, какой метод или
группу методов следует использовать: уход, управление издержками,
комбинацию или разделение, передачи или предохранение. При обращении к
страхованию должен быть составлен перечень контрактов по трем группам:
существенные, желательные, полезные. Каждый контракт затем должен быть
рассмотрен относительно применяемого метода защиты, оптимального в
данном случае.

Первоначальный перечень существенных страховых контрактов должен
включать покрытия, которые требуют партнеры со стороны или защищают от
потерь, угрожающих самому существованию фирмы. Эти покрытия включают
следующее:

1. Компенсационное страхование рабочих. Оно предусмотрено законом.

2. Выплаты по медстрахованию и пенсиям. Они требуются по контракту с
профсоюзами.

3. Покрытия коммерциализованного имущества (здания, находящиеся в
качестве обеспечения кредита в закладной). Договор предоставления
кредита обычно требует страховки закладываемого имущества.

4. Страхование от землетрясения. Резонным является такое страхование
ввиду тяжести последствий.

5. Страхование перерывов в бизнесе. Это страхование будет оплачивать
потери в выручке ввиду повреждения собственного имущества. По соглашению
50% персонала не обеспечиваются в этот период заработной платой.
Страхуемая сумма должна составлять половину от чистой прибыли до уплаты
налогов плюс все издержки согласно табл. 2. кроме материальных затрат,
то есть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6. Покрытие котлов и оборудования. Предположим, что взрыв котла или
бойлера уменьшает на более чем на четверть стоимость главного здания и
не влияет на другие помещения. Предел страховой оценки потерь в 600 тыс.
долл. должен быть достаточным для покрытия прямых потерь в имуществе.

7. Страхование от потерь из-за уголовных преступлений нечестного
персонала. Точный лимит таких потерь труден для определения. Для оценки
можно воспользоваться рекомендациями Американской ассоциации
поручителей. Эта оценка состоит в следующем: берется 5% от минимальных
затрат плюс 20% от остальных текущих активов плюс 10% от чистых продаж.
В нашем случае это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 Рекомендованный лимит
оценивается по таблице, составленной ассоциацией и составляет в нашем
случае 100 тыс. долл.

8. Страхование общей ответственности фирмы. Потери из-за ответственности
фирмы потенциально неограничены. Фирма имеет всегда ряд известных
источников ответственности и может разработать другие.

9. Страхование соглашения по фондовой купле-продаже в случае смерти
одного из собственников проводится по выработанной фирмой политике.

Желательные покрытия включают управление теми потерями, которые серьезно
отражаются на экономическом положении фирмы, но не заставляют
собственников прекратить ее деятельность. В эту категорию входят:

1. Страхование прямых потерь, вызванных частными случаями и не носящих
широкий характер.

2. Страхование внутренних морских перевозок.

3. Страхование автомобильных аварий коммерчески используемого
транспорта.

4. Страхование последствий уголовных преступлений.

5. Страхование переноса деятельности на другую площадку.

6. Страхование интересов арендодателя.

7. Страхование от огня по законодательству арендуемого помещения. Обычно
верхний предел страхуемой суммы – стоимость строения (360 тыс. долл.).

8. Страхование фондовой купли-продажи в случае устойчивой
нетрудоспособности одного из собственников.

9. Страхование жизни ключевого инженера, его полной или долгой
трудоспособности.

Полезные покрытия должны включать:

1. Общее страхование имущества в более широком смысле, чем имеющего
чисто коммерческое значение.

2. Страхование частных перерывов в бизнесе по частным причинам.

3. Страхование документации.

4. Страхование сверхнормативных издержек.

5. Страхование кредитов.

6. Покрытие подлогов вкладчиков из выручки.

После составления перечня потенциальных потерь в качестве второй ступени
анализа необходимо определить те потери, которые должны управляться
методами, отличными от страхования. Если принять, что уход невозможен,
то другие более обычные методы уклонения могут применяться по отношению
к рискам. Комбинация может также игнорироваться, если принять, что
слияния не предполагаются и размеры фирмы относительно стабильны.
Остаются, следовательно, управление потерями, передачи без применения
страхования и предохранение.

По отношению к существенным покрытиям могут иметь место определенные
возможности применения управления потерями. Очень сомнительно, чтобы эти
действия снижали тяжесть страхуемых потерь так, чтобы существенно
изменить классификацию страхования. Однако меры по снижению тяжести
потерь могут существенно снизить страховые выплаты или потери при
предохранении.

Возможности передачи любых страхуемых потерь в категории “существенные”
нестраховыми методами кажутся исчезающе малыми, но все-таки такая
возможность должна быть исследована.

Классификация покрытий, как существенных, выражается в том, что не
является мудрым действием для фирмы предохранения от этого типа потерь
за исключением определенных обстоятельств. Во-первых, политика может
быть такой, что устанавливаются лимиты меньшие, чем максимально
возможные потери, так как более высокие лимиты или бесполезны, или их
цены кажутся чрезмерными для фирмы. В случае фирмы АВС нелимитированное
страхование ответственности принимается бесполезным. Во-вторых, несмотря
на тяжесть потенциальных потерь, страховые взносы при использовании
учета опасений могут быть много больше, чем страхуемый готов заплатить.
Например, фирма АВС расположена в местности, где наводнение или
землетрясение маловероятно, но страховой взнос может не отражать
адекватно такой предельно малой вероятности.

В-третьих, некоторые существенные покрытия могут попасть в эту категорию
субъективно, так как этого требует какой-либо партнер, даже если
потенциальные потери малы или предсказуемы.

Наконец, фирма должна серьезно рассмотреть использование отбрасывания
при предохранении от малых потерь.

В частности отбрасывание может использоваться более продуктивно по
отношению к покрытию части имущества. Так как фирма не имеет
достаточного материала для предсказания этих потерь в достаточно узком
диапазоне точности, отбрасываемая сумма должна быть малой, скажем 2 тыс.
долл. Точная сумма зависит от анализа страховых взносов, опасений
менеджмента по отношению к рискам и решения вопроса отбрасывать ли
каждую из потерь или полную сумму потерь в году.

Нестраховые методы более широко применяются к желательным покрытиям.
Частной иллюстрацией мер по управлению потерями, которые фирма АВС
должна выполнить, является создание и накопление альтернативных мест
хранения дубликатов записей бухгалтерского учета. По крайней мере одно
действие по передаче риска было бы полезным. Фирма должна договориться с
собственником склада и гаража об исключении из договора об аренде любой
ответственности за повреждение здания в результате пожара или других
специфических воздействий.

Предохранение возможно относительно всех потерь, включенных в категорию
“полезные контракты”, но серьезные потери могут требовать страхования за
исключением случаев необоснованно высоких взносов или когда целью
менеджмента является выживание и фирма не опасается потерь, которые не
угрожают ее выживанию. Фирма, конечно, предохраняется от потерь,
превышающих установленные фирмой лимиты. Самострахование невозможно, так
как число единиц бизнеса мало, однако необходимо иметь в виду малые
суммы отбрасывания по дополнительным покрытиям специфических потерь.
Страхование автомобильных аварий может быть определено предметом такого
отбрасывания при суммах порядка 2 тыс. долл. на машину, так как
экономится существенная сумма страховых взносов. Меньшие отбрасывания
должны применяться к страхованию автотранспорта при пожаре, урагане, или
других воздействиях, одновременно на несколько автомобилей, находящихся
в гараже. Отбрасывание непригодно для другого имущества или страхования
ответственности, но это также должно быть исследовано.

Страхование как метод покрытия потерь наименее пригодно для покрытий,
отнесенных к “полезным контрактам”. Для рассматриваемой фирмы действия
по управлению потерями могут быть более эффективными даже в тех
областях, где обычно применяется предохранение, так как результирующие
максимальные потери весьма малы. Это положение относится к частным
потерям из-за прерывания бизнеса, страхования кредита и подлогов
вкладчиков. Так как возможные потери в документации могут достичь 15
тыс. долл., предохранение в этом случае наиболее очевидно и желательно.
Так как шансы, что фирма будет терпеть убытки из-за сверхнормативных
издержек малы, эти потери должны покрываться предохранением.

Любые потери, для покрытия которых страхование обычно нежелательно,
должны покрываться предохранением, хотя можно вероятно снизить ожидаемые
потери при помощи мер управления потерями и нестраховыми передачами.

2.3 Программа управления рисками для фирмы АВС

В результате анализа получен следующий перечень методов управления
рисками:

А. Метод управления потерями

Установка системы автоматического пожаротушения, более тщательное
содержание помещений, управление учетом, дублирование и разделение
хранилищ бухгалтерской документации, ночная охрана, инспекция
безопасности транспорта, годовые физические обследования собственников и
ключевых служащих и так далее.

Б. Предохранение

1. Потери, превышающие лимиты по страхованию.

2. Потери, ниже премий по страхованию.

3. Потери, выше отбрасываемых сумм по физическому повреждению
автотранспорта, части имущества и другим источникам, установленным
менеджментом.

4. Потери по землетрясению.

5. Потери из-за наводнения.

6. Стоимость замены документации.

7. Потери из-за войны.

8. Потери прибыли и продолжающихся издержек при прерывании бизнеса.

9. Потери потребителей из-за прерывания бизнеса в течение 30 дней после
происшествия.

10. Потери в кредитах, в том числе и из-за повреждения и утраты
бухгалтерской документации.

В. Нестраховые передачи

Отсутствуют.

Г. Страхование

Первый приоритет

 1. Компенсации рабочим.

2. Медицинское страхование и пенсионное обеспечение.

3. Общее покрытие потерь по собственному зданию и содержание в обоих
зданиях.

4. Страхование прерывания бизнеса по общим причинам.

5. Страхование от нечестности служащих.

6. Страхование котельных и оборудования.

7. Страхование общей коммерческой ответственности.

8. Страхование ответственности по автотранспорту.

9. Страхование жизни собственников.

Второй приоритет

1. Страхование здания от частных потерь.

2. Страхование аварий автотранспорта.

3. Страхование перевозок.

4. Страхование от воровства, исчезновения и повреждения денег, системы
безопасности и другое.

5. Страхование стоимости перемещения бизнеса.

6. Страхование аренды.

7. Страхование от огня по законодательству.

8. Страхование нетрудоспособности собственников и фондового соглашения
купли-продажи.

9. Страхование жизни и трудоспособности ключевого инженера.

Приведенный анализ управления рисками для фирмы АВС не должен
рассматриваться как совершенный, законченный. Возможны другие
альтернативные решения, лучшие, чем предлагаемые. Однако этот случай
позволяет рассмотреть и обобщить ранее описанные концепции и
проиллюстрировать их применение в реальной ситуации.

3. Государственное регулирование страхования в зарубежных странах

Индустриально развитыми странами накоплен богатый опыт государственного
регулирования страхового рынка, который частично используется в
отечественной практике.

Необходимость использования западного опыта обусловлена рядом причин.
Во-первых, исторически страховая система России (и как следствие и
Республики Беларусь) всегда формировалась с некоторым отставанием по
сравнению с индустриально развитыми странами. Особенно усилился разрыв
за период государственной страховой монополии 1918-1988 г. Сейчас мы
делаем только первые шаги по преодолению этого отставания, эти шаги
тормозятся внутренними негативными процессами отечественного страхового
рынка.

Во-вторых, в современных условиях страхование в отдельной стране не
может развиваться изолированно, без участия в международном
перераспределении рисков через каналы перестрахования. Республика
Беларусь, в силу ее исторических и географических особенностей
обладающая крупными рисками, требующими адекватной перестраховочной
защиты, все больше вовлекается в мировые процессы перераспределения
рисков.

В-третьих, в современной страховой деятельности участвуют многочисленные
международные страховые и перестраховочные организации, обладающие
развитой сетью филиалов, дочерних компаний и представительств в разных
странах мира. Именно эти организации являются признанными лидерами
сегодняшнего рынка. В преддверии допуска иностранных компаний на
отечественный страховой рынок и предстоящего соперничества между ними и
отечественными страховщиками, зарубежный опыт организации страхового
дела становится особенно ценным.

В-четвертых, на современном этапе, в связи с происходящими процессами
глобализации рыночной экономики (и страхового рынка, в частности),
государственное регулирование выходит за рамки национальных страховых
систем. В значительной части регулирующие функции переносятся на
межгосударственный уровень (в частности, в максимальной степени это
реализовано в Европейском сообществе). Республика Беларусь, по мере ее
интеграции в международный страховой рынок, сталкивается с
необходимостью внедрения международных стандартов страхового дела и его
регулирования.

Из отечественных специалистов в области страхования исследованиям
зарубежных рынков и систем их регулирования наибольшее внимание уделяли
В.В. Шахов, К.Е. Турбина, Н.Ф. Галагуза, Л.Н. Клоченко, Р.Т. Юлдашев,
Т.А. Федорова, Т.А. Плахова, А.П. Плешков, И.В. Орлова, А.Л.Мотылев,
А.Н. Зубец и другие. В их исследованиях анализируется широкий спектр
информации о рынках различных стран, организации работы страховых
компаний и органов страхового надзора, нормативных актах, регулирующих
страхование, проблемах глобализации страхового рынка и его
регулирования.

Однако при всем обилии исследований в области зарубежного опыта
государственного регулирования страхового рынка, комплексного
сравнительного анализа систем регулирования различных стран и
систематизированной классификации моделей регулирования представлено не
было, тогда как необходимым условием для эффективного использования
зарубежного опыта в отечественной практике является его систематизация и
обобщение.

Мировая практика выработала два принципиальных подхода к
государственному регулированию страхового рынка. Каждый из подходов
реализуется в рамках определенной системы права – “континентальной” и
“англо-американской”.

Система “континентального” права (“романо-германская” или
“кодифицированная”, существующая в Германии, Франции, Италии, Испании,
Японии и других странах) основана на строгой законодательной
регламентации деятельности субъектов рынка, при этом основными
источниками права являются законы и кодексы. В рамках континентальной
системы права действует модель жесткого регулирования страхового дела
(континентальная модель), характеризующаяся детальной регламентацией
всех сторон деятельности страховщиков и систематическим контролем за
соблюдением законодательства при проведении страховых операций.

Для континентальной модели регулирования страхования, в особенности для
ранних этапов ее развития, были характерны такие формы регулирования,
как утверждение органами страхового надзора страховых тарифов или
установление рамок колебания тарифов, утверждение содержания типовых
форм договоров страхования, проверка исполнения бизнес-планов, надзор за
текущими операциями, регулярные проверки страховых компаний и т.п.
Забегая вперед, отметим, что именно эту модель регулирования при
переходе к рынку в начале 90-х гг. стала развивать Республика Беларусь.

Основную черту “англо-американской” системы права (системы “общего” или
“прецедентного” права, действующей в США, Великобритании, Австралии,
Канаде и других странах) юристы видят в том, что в ней закон не является
единственным преобладающим источником права, наряду с ним важную роль
играет судебный прецедент. Большинство сторон хозяйственной жизни не
кодифицировано. Законодательство определяет наиболее общие условия,
правовые рамки экономической деятельности, без детальной регламентации.
В рамках данной правовой системы строится либеральная модель
регулирования страхования, в которой основное внимание уделяется
контролю финансового состояния компаний на основе изучения их
отчетности; отсутствует жесткая регламентация страховых операций,
утверждение страховых тарифов и.п.

Либеральная модель имеет две разновидности – децентрализованную и
централизованную. Различия в степени централизации государственного
регулирования страхования обусловлены принципами государственного
устройства страны (федеративное или унитарное государство).

Децентрализованная модель государственного регулирования (США)
соответствует принципам экономического федерализма. Каждый штат имеет
собственную, автономную страховую систему и, соответственно, собственный
орган страхового надзора, устанавливающий нормативы страховой
деятельности в штате и контролирующий отчетность функционирующих в штате
страховщиков. Единого органа страхового надзора нет. На федеральном
уровне регулируются лишь отдельные участки деятельности страховых
компаний, основные же регулирующие действия осуществляются органами
страхового надзора в штатах. Большая часть нормативов и требований к
страховщикам не унифицирована. Децентрализованное регулирование приводит
к тому, что в разных штатах страховщики поставлены в совершенно
различные по некоторым позициям условия.

Централизованная модель (Великобритания) характеризуется единством
системы регулирования. В британской системе действует единый орган
страхового надзора. Все страховщики в стране подчиняются общим правилам
и нормативам. Такая система удобнее как для целей государственного
регулирования страхования, так и для самой страховой деятельности.

Британская модель внешне кажется наиболее либеральной по отношению к
страховщикам. Важное значение в ней, наряду с государственным
регулированием, имеют механизмы саморегулирования. Именно поэтому при
анализе британской модели не следует забывать о том, что в рамках данной
модели многие регулирующие функции переданы государством
саморегулируемым организациям, а не исключены вообще. Операции по
страхованию, как и в континентальной модели, подлежат лицензированию, но
надзор за деятельностью страховщиков со стороны государственных органов
сравнительно слабый и относится преимущественно к контролю финансового
состояния страховщиков.

Британская модель регулирования страхования была принята за основу при
создании унифицированной системы регулирования на уровне Европейского
Союза.

На сегодняшний день европейские страны располагают развитой страховой
системой, позволяющей предлагать клиентам около 400-500 видов
страхования. Богатые страховые традиции каждой из стран Европы, а также
активизировавшиеся после второй мировой войны процессы экономической
интеграции создали предпосылки объединения национальных страховых систем
в единый европейский страховой рынок, характеризующийся очень высоким
уровнем развития страхования. Датой создания Единого страхового рынка
сами европейцы называют 1 июля 1994 года, на нем функционируют около
5000 страховщиков, общая сумма активов которых на конец 1993 года –
около 2000 миллиардов ЭКЮ, страховая премия – около 400 миллиардов ЭКЮ.
Как отмечает руководитель ЕКС Ф.Лояк, “Европейский страховой рынок
представляет собой уникальный пример интегрированного страхового
пространства: около 5000 страховых компаний в настоящее время могут
продавать свои продукты во всех европейских странах по разрешению,
полученному от страны своего происхождения (принцип единственной
лицензии); около 380 миллионов европейских потребителей теперь могут
выбирать продукты, предлагаемые им страховщиками всего Союза и в
наибольшей степени удовлетворяющие их потребностям”.

Интернационализация страхового бизнеса, в свою очередь, потребовала
унификации его регулирования. Европейские страны, раньше других
включившиеся в глобальный страховой рынок, опередили все другие страны
на пути интернационализации его регулирования. В этой связи
представляется необходимым подробнее остановиться на понятии глобального
страхового рынка.

Как отмечают западные специалисты, “глобальный страховой рынок
формировался в течение последних 50 лет, Республика Беларусь начала
входить в него последние 5 лет. Его сущность заключается в переплетении
финансовых отношений, посредством которых национальные рынки влияют друг
на друга и мировой рынок в целом”. Признаками глобализации страхового
рынка являются:

· ускорение концентрации страхового капитала, а также активный процесс
покупки акций и слияния страховых компаний разных стран

· интернационализация и географическое перераспределение рисков, в
которое включилась даже Япония (после крупнейшего землетрясения) по
каналам международного перестрахования

· интернационализация финансовых операций страховщиков

В соответствии со сферой действия международных организаций, на наш
взгляд, можно выделить два уровня интеграции страхового рынка: на уровне
ВТО (это и есть собственно глобальный страховой рынок, объединяющий все
страны мира) и на уровне ЕС (европейская интеграция), аналогично идет и
глобализация его регулирования. В отличие от глобализации регулирования
экономики в целом, глобализация регулирования страхового рынка
характеризуется следующими особенностями:

1. В страховании, ввиду того, что оно представляет собой
интернациональный бизнес, тесно связанный с финансовой сферой, а также с
информационной системой общества, процессы глобализации идут крайне
высокими темпами, наравне с финансовым и информационным сектором, и
опережающими темпами по сравнению с большинством других отраслей
народного хозяйства

2. В силу высокой “зарегулированности” страховой отрасли (на
национальном уровне) глобализация регулирования страхования имеет
определенную специфику: с одной стороны, это осложняет интеграцию, так
как имеются дополнительные трудности в приведении к единству
национальных законодательств, с другой, облегчает ситуацию, так как
хорошо управляемая отрасль легче поддается разного рода государственным
действиям, в том числе и на межгосударственном уровне

На европейском уровне межгосударственная система регулирования
страхования сочетает саморегулирование и государственное регулирование.
Саморегулирование осуществляется международными объединениями
страховщиков. Главное из них в Европе – Европейский комитет по
страхованию – ЕКС (Comite Europeen des Assurances, CEA), – созданный в
1953 году, за 5 лет до образования Европейского Сообщества, как
консультационный и координационный центр, призванный способствовать
развитию страхования в Европе и представлять интересы европейского
страхового рынка в международном масштабе. Основная задача ЕКС –
представлять интересы страховщиков стран-членов ЕКС в международных
организациях, в первую очередь в ЕС. Направления работы ЕКС – это
содействие формированию страховой культуры в обществе, организация
конференций, издательская деятельность в области страхования, развитие
информационного обеспечения страховщиков, участие в разработке
международных норм права, защита экономических интересов участников
национальных рынков во взаимоотношениях с их правительством и др.

Государственное регулирование страхования на уровне ЕС основывается на
принятии и исполнении Директив, издаваемых отдельно по страхованию жизни
и “общему” страхованию (то есть по иным видам). Для вновь создаваемых
компаний действует запрет совмещать страхование жизни с иными видами
страхования, однако некоторым действующим компаниям в виде исключения
разрешено продолжать их совмещать.

По мнению европейских специалистов, межгосударственная система
регулирования в ЕС формировалась в три этапа Коваленко Н.Н. Правовое
регулирование страхования в РБ: Учеб. пособие. – Мн.: РИВШ, 1999, стр.
162.

1 этап (1973-1987 гг.) – снятие ограничений на деятельность филиалов и
дочерних организаций страховщиков из стран ЕС.

Первая Директива ЕС по страхованию 73/239/СЕЕ (24 июля 1973 г) относится
к регулированию видов страхования иных, чем страхование жизни. Согласно
этой Директиве страховые организации стран-членов ЕС смогли заключать
договоры страхования по видам, иным чем страхование жизни во всех других
странах Союза, в которых они имеют дочерние организации, филиалы или
отделения. Директива значительно упрощала порядок лицензирования этих
организаций и филиалов. Для отечественных страховщиков и компаний других
стран-членов Союза уравнивались условия функционирования.

5 марта 1979 года была утверждена аналогичная Директива по страхованию
жизни, однако по ней режим работы за пределами своей страны был более
жестким, чем по общему страхованию.

2 этап (1987-1994 гг.) – переходный к унифицированному регулированию.

В 1987 году был подписан Договор (Соглашение) о Единой Европе, в
соответствии с которым Европейским Союзом начали приниматься меры по
созданию к 1992 году единого европейского рынка по широкому перечню
товаров (услуг), попадающих в сферу унифицированного регулирования. В
связи с этим вступила в действие еще одна Директива, процесс принятия
которой начался еще в 1975 году и длился 12 лет – до момента
окончательного оформления в июне 1987 г. Директива разрешила проведение
операций по общему страхованию компаниями стран-членов Союза на
территории любой страны ЕС без получения соответствующего разрешения в
местных органах надзора. То есть фактически принятие этой Директивы
означало взаимное признание всеми странами Союза систем лицензирования
страховой деятельности. Кроме того, Директива содержала требование
информировать органы страхового надзора о деятельности дочерних
организаций и филиалов в странах, не входящих в ЕС (часть из ограничений
на деятельность за пределами ЕС впоследствии была снята).

Надо отметить, что при этом процесс интеграции рынков страхования жизни
шел медленнее, чем по другим видам страхования. В страховании “не жизни”
интеграция шла опережающими темпами в силу того, что в ней были
заинтересованы прежде всего крупнейшие европейские страховщики,
специализирующиеся на имущественных и других рисковых видах страхования,
которым был необходим доступ по прямому страхованию на соседние с
национальным рынки.

Другие Директивы ЕС по страхованию касаются конкретных вопросов
деятельности страховой организации (стандартов учета и отчетности,
инвестиционной деятельности, организации страхового аудита и т.п.).
Большая часть этой группы директив носит не принудительный, а
рекомендательный характер, и органы власти каждой страны сами определяют
порядок их применения во внутринациональной системе регулирования. Кроме
того, каждая страна вправе отложить на определенный срок введение
какой-либо нормы. Тем не менее налицо общая тенденция к унификации всего
страхового законодательства, включая регулирование частных вопросов
функционирования страхового рынка.

3 этап – с 1994 г. – функционирование единого европейского страхового
рынка с унифицированным регулированием.

Внутри ЕС открыты границы для взаимного предоставления страховых услуг
без юридического оформления коммерческого присутствия на территории
данной страны (регистрации филиалов или дочерних организаций).
Вследствие этого еще более усилилось сближение национальных систем
регулирования страховых рынков.

В странах, которые в течение значительного времени использовали
континентальную модель регулирования, по мере интеграции в ЕС все более
проявляются черты, характерные для либеральной модели. Особенно
показателен пример Франции, в которой долгое время развивалась
континентальная модель, но сейчас происходит отказ от жесткого
регулирования, его либерализация. В частности, в 1986 г. во Франции было
отменено установление государством рамок колебания страховых тарифов.
Одними из последних в ЕС (в начале 90-х годов) начали отказываться от
контроля за тарифами Германия и Италия.

Унификация требований в директивах ЕС совсем не означает отказ от
национальных систем регулирования страхового рынка. Напротив, за
национальными органами страхового надзора оставлено исключительное право
надзора за оперирующими в стране отечественными и иностранными
страховщиками, контроль их финансового состояния и т.п. Кроме того,
директивы ЕС – это инструмент прямого регулирования, а косвенное
(экономическое) регулирование полностью осуществляется на уровне
национальных систем. В частности, как уже было отмечено в предыдущем
разделе, режим налогообложения в разных странах значительно различается.
Выбираемая модель, формы и методы государственного регулирования могут
значительно различаться в зависимости от особенностей конкретного
страхового рынка, определяемых спецификой экономического развития страны
и сложившимися национальными традициями.

Надгосударственные механизмы регулирования складываются не только в ЕС,
но и во всем мире, так как глобализация страхового рынка – процесс
общемировой. Противовесом европейскому центру интеграции на сегодняшний
день могут быть только США. По наблюдению автора, системы
государственного регулирования страховых рынков США (как единого
национального рынка, состоящего из рынков отдельных штатов) и ЕС (как
единого европейского рынка, состоящего из национальных рынков отдельных
стран) постепенно приобретают все больше сходств, в частности, в области
регулирования финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.
Кроме того, сами эти регулируемые страховые системы все больше
интегрируются между собой, идет взаимопроникновение бизнеса, обмен
страховыми и перестраховочными услугами, информационный обмен и т.п. В
последнее время все большее значение приобретает международное
взаимодействие не на уровне страховых организаций, а на уровне органов
страхового надзора.

С целью реализации задач межгосударственной интеграции регулирования
страхового рынка в 1993 г. была создана Международная Ассоциация Органов
Страхового Надзора (IAIS). В нее вошли США, европейские страны, Россия и
др. Принципы, на которых базируются нормативные и методологические
разработки IAIS, соответствуют британской модели регулирования. Однако
принципы ее учреждения и объединения органов страхового надзора в нее
взяты из американской системы (по образцу Национальной ассоциации
страховых комиссаров США). Статус IAIS – международная общественная
организация.

По сравнению с межгосударственными регулирующими институтами Европы,
IAIS – это пока в большей степени именно общественная организация, чем
носитель функций государственного регулирования. Однако процессы
интеграции мирового страхового рынка не стоят на месте, по мере их
развития становится все больше предпосылок для единства регулирования, в
связи с чем IAIS может иметь большие перспективы.

Параллельно с интеграцией систем государственного регулирования идет
объединение систем саморегулирования. На международном уровне
объединяются союзы и ассоциации 3 основных групп участников рынка:
страховщиков, профессиональных страховых посредников и потребителей
страховых услуг.

Страховые рынки развитых стран и системы их регулирования достаточно
многообразны. Многообразие этих моделей иллюстрирует схема.

Каждая страна на основе одной из упомянутых выше моделей развивает свою
уникальную систему, которая в чем-то сходна с “чистыми” моделями, а в
чем-то имеет собственную неповторимость. К тому же страховые рынки –
динамично развивающиеся системы, и их регулирование тоже не стоит на
месте, а имеет определенную динамику, изменяясь в соответствии с
динамикой макроэкономических процессов и внутренних потребностей самого
страхового рынка.

Разумеется, рамки данной работы не позволяют рассмотреть все страны, в
которых есть и весьма своеобразные системы государственного
регулирования страхового рынка (например, скандинавская система,
отдающая приоритет государственному социальному страхованию и
стимулирующая развитие взаимного страхования в рамках так называемой
“шведской модели” макроэкономического регулирования, или система
регулирования страховании в Голландия, считающаяся самой либеральной в
Западной Европе), поэтому мы выбрали лишь наиболее интересные и
показательные примеры. Отбор стран для рассмотрения и анализа был сделан
не случайно – представлены примеры и континентальной, и либеральной, и
централизованной, и децентрализованной модели.

Интересная разновидность континентальной модели регулирования
реализуется в Японии. На сегодняшний день, Япония относится, наряду с
США и странами ЕС, к мировым лидерам в области страхования, особенно по
страхованию жизни. Страховая система Японии наиболее закрытая для
участия иностранных компаний и наиболее жестко регулируемая. В Японии
сохраняется наиболее жесткий в мировой практике контроль над тарифами по
страхованию не жизни, действует самый сложный порядок получения
лицензии, поддерживается режим жесткого протекционизма по отношению к
отечественным компаниям. Японские страховые организации слабо
представлены в международных объединениях участников страхового рынка. В
нашей стране опубликовано мало материалов о японском страховом рынке,
так как и в информационном плане это очень закрытая система. Отсутствие
доступного материала не позволяет проанализировать японскую систему
регулирования на страницах данной работы.

Среди стран с континентальной моделью заслуживают отдельного
рассмотрения, прежде всего Германия и Франция. Среди стран с
прецедентным правом требуют подробного рассмотрения Великобритания как
страна с наиболее старыми страховыми традициями и как пример чистой
централизованной либеральной системы регулирования, США как пример
децентрализованного регулирования, и Канада как пример системы,
занимающей, по мнению некоторых специалистов, промежуточное положение
между централизованной и децентрализованной. Кроме того, мы рассмотрим
пример Словакии, которая хотя и не относится к числу стран-лидеров в
области страхования, но представляет интерес для исследователей по двум
причинам: с одной стороны, в преддверии допуска на отечественный рынок
иностранных страховых компаний представляет интерес опыт регулирования в
странах, рынок которых контролируют преимущественно иностранные компании
(Австралия, Испания, Венгрия и др.); с другой, для Республики Беларусь
имеет особую ценность опыт стран бывшего социалистического лагеря,
осуществлявших демонополизацию страхового рынка и входивших в мировое
страховое сообщество в недавнем прошлом, поэтому мы и выбрали Словакию,
где одновременно решаются обе эти проблемы.

Представляется необходимым остановиться на наиболее актуальных
проблемах, характерных для многих стран (с учетом их важности для
использования зарубежного опыта в отечественной практике):

1. Проблема “федерализма” страхового надзора и ее решение в рамках
различных моделей регулирования рынка. Постановка этой проблемы связана
с тем, что ряд крупнейших национальных страховых систем мира действует в
государствах с федеративным устройством. Особенно показательны примеры
принципиально разного подхода к решению этой задачи в германской,
американской и канадской моделях. Германская предполагает сосредоточение
регулирующих функций в федеральном центре (территориальным органам в
федеральных землях отводится лишь часть контрольных функций,
преимущественно в области текущего надзора), американская, напротив, –
полную децентрализацию регулирования и перенос регулирующих функций на
уровень штатов, а канадская – равномерное распределение функций между
федеральным центром и провинциями

2. Совершенствование страхового законодательства, динамика степени
жесткости (либерализация или ужесточение) надзора. Как уже было
рассмотрено выше, проблема гармонизации страховых законодательств и
выравнивания уровней надзора последовательно решается только в странах
ЕС, остальные же страны пока что остаются вне этого процесса, и их
вовлечение – вопрос достаточно отдаленной перспективы.

3. Повышение роли косвенного регулирования (в особенности налогового), а
также участия в регулировании государственных органов, непосредственно
не занятых страховым надзором (налоговая служба и налоговая полиция,
органы по борьбе с экономическими преступлениями, в том числе страховыми
мошенничествами и т.п.

4. Повышение роли регулирования перестрахования и страхового
посредничества. Раньше основой систем регулирования был надзор за
прямыми страховщиками. Развитие страхового рынка потребовало
распространение государственного внимания и на других участников
страхового рынка, прежде всего страховых брокеров и агентов (так как они
непосредственно вступают во взаимоотношения со страхователями, а как
известно именно интересы страхователей должно защищать государство).

5. Соотношение “пруденциального” и “интегрированного” регулирования
страхования. На проходившем 27-28 сентября 1999 года в Токио семинаре
Международной ассоциации органов страхового надзора при участии ОСЭР
было отмечено, что в зависимости от уровня развития страхования в стране
регулирование осуществляется либо самостоятельным ведомством или
структурным подразделением в составе министерства, либо ведется
“интегрированное” регулирование.

Под пруденциальным регулированием здесь понимается система контроля
соблюдения страховщиками законодательства, регулирование финансовой
устойчивости, разработка и контроль исполнения требований к учету и
отчетности и т.п.

Интегрированное регулирование возникло вследствие объединения страхового
бизнеса и деятельности на других финансовых рынках в рамках единых
финансовых групп, соединения страхового капитала с банковским,
предоставления комплексных финансовых услуг. Оно предполагает
параллельное регулирование и страховщиков, и других, связанных с ними
финансовых институтов, а также постепенное объединение систем контроля
за ними, совместные действия органов страхового и банковского надзора,
налоговых органов и т.п. Естественно, по мере развития страхового рынка
и его интеграции с другими финансовыми рынками роль интегрированного
регулирования будет возрастать, а круг применяемых в нем методов –
расширяться.

Несмотря на все разнообразие систем государственного регулирования
страхового рынка, все развитые страны объединяет то, что везде контролю
и регулированию страхового рынка государством уделяется очень большое
внимание. Это объясняется тем, что в развитых странах
социально-экономическая роль страхования весьма высока, и это хорошо
осознается государственными органами, ответственными за принятие
соответствующих решений. Механизм государственного регулирования
страхования, которым обладают развитые страны, складывался и
функционировал уже много лет и максимально адаптирован к особенностям
национального страхового рынка.

Таким образом, в данной главе проанализированы особенности
государственного регулирования современных зарубежных страховых рынков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях хозяйствования ущерб от рисков любого характера, так или
иначе, влияет на социально-экономический потенциал страны. В связи с
этим «набор» рисков учитывается различными субъектами в своей
жизнедеятельности. Особенно важен процесс определения и минимизации
риска в предпринимательской деятельности, которая является основой для
достижения качественных сдвигов.

Проблема оценки рисков финансовой и производственной деятельности
предприятий, включая различные методы учета и способы снижения рисков,
является на сегодняшний день наиболее актуальной. Оценка финансовых
рисков становиться неотъемлемой частью производственного процесса,
частью влияя на само направление его развития. Использование же
финансовых инструментов при верном определении рисков, позволяет
устранить возможные негативные последствия в изменчивых рыночных
условиях. Существуют определенные виды рисков, действию которых
подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду
с общими есть, специфические виды риска, характерные для определенных
видов деятельности.

Следует учитывать, как минимум, следующие виды рисков:

– производственные, связанные с различными нарушениями в
производственном процессе или процессе поставок сырья, материалов и
комплектующих;

– коммерческие, связанные с реализацией продукции на рынке не в полном
объеме;

– финансовые риски, которые вызываются инфляционными процессами,
неплатежами, колебаниями валютных курсов и т.п.;

– риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, которые могут быть
вызваны непредвиденными обстоятельствами (от смены политического курса
до стихийных бедствий).

Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира
порождает новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить
количественно. Транснационализация бизнеса сопровождается созданием
сложных финансовых и производственных взаимосвязей. Возникает «эффект
домино», который в случае краха одной компании влечет за собой ряд
банкротств компаний, связанных с компанией-банкротом. Усиление
компьютеризации и автоматизации производственно-хозяйственной
деятельности предпринимательских организаций приводит к возможности
потерь в результате сбоя компьютерной системы, сбоя вычислительной
техники. Особое значение в последние годы приобрели риски, связанные с
политическими факторами, так как они несут с собой крупные потери для
предпринимательства.

Методы снижения влияния рисков различны, однако наиболее действенным
является коммерческое страхования, создание резервного фонда и
функционирование предприятия с большим запасом финансовой прочности.

Чтобы преодолеть отрицательные тенденции, связанные с возможностью
наступления рисков, и направить социально-экономический процесс в нужном
направлении, придав ему динамизм и надлежащую структурированность,
необходимо с большим вниманием, чем это делалось до сих пор,
рассматривать особенности формирования конкурентного страхового рынка и
обеспечить стабильное правовое поле для страхового бизнеса.

Страхование, как основной метод управления риском, дает реальную
возможность для реализации крупномасштабных проектов, создает
экономические предпосылки для непрерывного воспроизводственного
процесса. Страхование обеспечивает возмещение убытков, создает механизмы
для их предотвращения и уменьшения. Страхование, таким образом, активно
влияет на инвестиционный климат страны, создает условия для аккумуляции
капиталов и их рационального использования. Учитывая эту особенность
страхования, необходимо создавать условия для формирования страхового
рынка, способствовать экономической деятельности всех его субъектов,
расширять базу для страхового бизнеса, интегрировать национальные
правовые механизмы страхования в мировое экономическое пространство.

Проблемы развития страхового рынка:

1. Недостаточные масштабы рынка страхования.

2. Высокая инфляция мешала проявлению страхового интереса.

3. Порядок включения страховых взносов в себестоимость продукции, работ
и услуг предприятий и организаций. Основная масса страховых взносов
уплачивается из налогооблагаемой прибыли и не включается в с/с.

Недостатки страхового рынка:

1. Высокие тарифы.

2. Много мелких ненадежных страховых компаний с низкой финансовой
устойчивостью. Чтобы повысить финансовую устойчивость должны развиваться
перестраховочные операции. У нас только 1 -2% страховых взносов попадает
в перестрахование.

Решение многообразных проблем, связанных со страховой защитой
предпринимателей и работников предприятий в условиях рыночного
хозяйства, возможно лишь при сочетании различных форм страхования:
государственного, взаимного, кооперативного, акционерного. При этом
необходимо разграничить сферы деятельности каждой из этих форм
страхования и обеспечить их взаимодействие с целью наилучшего
удовлетворения потребностей предпринимателей (страховщиков).

Таким образом, в данной курсовой работе рассмотрен зарубежный опыт
страхования и управления риском. В курсовой работе решены следующие
задачи: отражены вопросы страхования и управления риском;
охарактеризован зарубежный опыт управления рисками на примере фирмы АВС;
рассмотрено государственное регулирование страхования в зарубежных
странах.

Список использованных источников

1. Анохин B.C. Предпринимательское право. – М.: ВЛАДОС, 1999

2. Гвозденко А.А. Страхование рисков – М.: Финансы и статистика, 2000

3. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. – М.: Крылья, 1999

4. Гольдштейн Г.Я. Экономический инструментарий принятия управленческих
решений. – М.: ИНФРА-М, 2005

5. Демидова Н.Н. Основы страхования: Учебное пособие. – Могилев: Изд.
Могилевского государственного университета им. А.А. Кулешова, 1999

6. Зайцева М.А. Страховое дело: Учебное пособие. – Мн.: БГЭУ, 2001

7. Коваленко Н.Н. Правовое регулирование страхования в РБ: Учеб.
пособие. – Мн.: РИВШ, 1999

8. Мурина Н.Н., Роговская А.А. Страховое дело. – Мн.: ИВЦ Минфина, 2005

9. Скамай Л.Г. Страхование. – М.: ИНФРА-М, 2001

10. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт./ Под ред Агееав
П.П. – М.: 1998

11. Страхование и страховая деятельность. Материалы конференции //
Финансовая газета. – 1997. – № 15. – С. 18-27

12. Фарр Дж. Регулирование страхования и защита потребителя. //
Страховое ревю. – 1997. – №7. – С. 15-22

13. Шахов В.В. Страхование. – М.: ЮНИТИ, 2000

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Заказать реферат!
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2020