51
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Банк и банковская система
1.1 Определения банка
1.2 Структура банковской системы России
1.3 Становления банка России
Глава 2. Проблема слияния и присоединения коммерческих банков
2.1 Существование и развитие крупных, средних и малых банков
2.2 Оптимальное распределение кредитных организаций по территории РФ
2.3 Банковско-промышленная интеграция и кредитования реального сектора.
Глава3. Банк развития в России
3.1 Международный опыт создания банков развития
3.2 Функция банков развития
3.3 Банки развития и государственное – частное партнерство
3.4 Российские банки развития: причины неудач
3.5 Внешэкономбанк – основа создания банка развития
3.6 Основные конкурентные преимущества Внешэкономбанка как банка
развития
Глава 4. Банковский сектор: развития в первом полугодии 2006г
4.1 Сколько банков нужно России
Заключение
Список литературы
Ведение
Банковская система является неотъемлемой составляющей экономической
системы любой страны. Банки являются связующим звеном между
промышленностью и торговлей, сельским хозяйством и населением. Тем самым
понятна необходимость и важность банковских структур, как для бизнеса,
так и для экономики страны в целом. Банки – это атрибут не отдельно
взятого экономического региона или какой-либо одной страны, сфера их
деятельности не имеет ни географических, ни национальных границ, это
планетарное явление, обладающее колоссальной финансовой мощью,
значительным денежным капиталом. Во всем мире имея огромную власть,
банки в России, однако, потеряли свою изначально высокую роль. И только
последние несколько лет вышли на отведенную для них видную роль.
Деятельность банковских учреждений так многообразна, что их
действительную сущность трудно определить однозначно. В современном
обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не
только организуют денежный оборот и кредитные отношения; через них
осуществляется финансирование промышленности и сельского хозяйства,
страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях
посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения
выступают в качестве консультантов, участвуют в обсуждении
народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои подсобные
предприятия.
В последни года российскому банковскому сектору удалось сохранить
позитивные тенденции развития и укрепить свою роль в системе финансового
посредничества. Отмечался рост банковского сектора страны по всем без
исключения ключевым показателям, при чем более высокими темпами, чем за
предыдущие годы. Для 2003 года характерно динамичное развитие кредитных
операций банковского сектора с экономикой, активное формирование новых
сегментов рынка банковских услуг, прежде всего потребительского
кредитования.
Отмечая позитивные тенденции в развитии банковского сектора, в то же
время концентрируется внимание на существующих проблемах, в первую
очередь связанных с растущей сложностью управления рисками как на уровне
отдельных кредитных организаций, так и в масштабах банковского сектора.
Именно возрастание роли банковской системы на современном этапе,
позитивное развитие банковского сектора обуславливает интерес к этой
теме, которую стоит рассмотреть подробнее, а именно проследить развитие
финансово-банковской сферы экономики России за последние годы,
проанализировать ее на современном этапе, рассмотреть ближайшие
перспективы развития.
Глава 1. Банк и банковская система.
В повседневной практике банк нам, прежде всего, представляется в роли
учреждения или организации. И действительно не редко мы можем встретить
такие выражения как «банковская организация» или «банковское
учреждение». На самом же деле банк намного более широкое понятие. Банк
выступает на финансовом рынке во всем многообразии ролей, тем самым,
образуя разветвленную банковскую систему и инфраструктуру. Рассмотрим их
более подробно.
1.1 Определения банка.
Являясь самостоятельным хозяйствующим субъектом банк обладает всеми
правами и признаками юридического лица. Он продает свои услуги,
производит и продает «продукт». Банк может осуществлять любые виды
хозяйственной деятельности, не противоречащей его уставу. Тем самым
очевидны все признаки банка как предприятия.
Вместе с тем банк как предприятие имеет свою специфику, его деятельность
отличается от деятельности других предприятий. Эти отличия состоят в
следующем: прежде всего, банки, в отличие от предприятий занятых в сфере
промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и связи
действуют в сфере обмена, а не производства.
Ассоциации банковской деятельности с торговлей не случайны. Банки
действительно как бы “покупают” ресурсы, “продают” их, функционируют в
сфере перераспределения, содействуют обмену товарами. Банки имеют своих
“продавцов”, хранилища, особый “товарный запас”, их деятельность во
многом зависит от оборачиваемости.
Таким образом мы можем видеть банк в роли торгового предприятия.
Еще одна сфера хозяйственной деятельности, которая сама ассоциируется с
банком и банковской системой это кредитование.
В кредитных отношениях кто-то из сторон кредитор и кто-то заемщик. В
каждой данной кредитной сделке, взятой в отдельности всегда две стороны,
причем кредит выражает особое специфическое отношение между ними. В
отличие от кредита банк – это одна из сторон отношений, которая хотя и
может одновременно выступать в качестве кредита и в качестве заемщика,
однако в каждый данный момент в отдельно взятой сделке выступает то ли в
качестве кредитора, то ли в качестве заемщика. Следовательно, банк – это
не само отношение, а один из субъектов отношений, принимающий в
кредитной сделке одну из противостоящих друг другу сторон. Тем самым мы
видим банк как кредитное предприятие.
Еще одной сферой деятельности банка является биржевая деятельность.
Каждый банк постоянно является участником биржи. Они могут
самостоятельно организовывать биржевые операции, выполнять операции по
торговле ценными бумагами. Но это не превращает банк в часть биржевой
организации, о чем говорит тот факт, что банки появились задолго до
биржи, до возникновения купли-продажи ценных бумаг. Торговля ценными
бумагами является частью банковских операций, но далеко не главной, по
этому мы можем говорить в этом отношении о банке как о агенте биржи.
Нередко банк характеризуется как посредническая организация. Основанием
для этого служит особый перелив ресурсов, временно оседающих у одних и
требующих применения у других. Особенность ситуации при этом состоит в
том, что кредитор, имеющий определенную часть ресурсов, желает при
соответствующих гарантиях, на конкретный срок, под процент отдать ее
другому контрагенту-заемщику. Интересы кредитора, однако, должны
совпадать с интересами заемщика, который совсем не обязательно может
находиться в данном регионе. Разумеется, в современном денежном
хозяйстве такое совпадение интересов является случайным.
Консолидирующим звеном здесь выступает банк-посредник, обеспечивающий
возможность осуществления сделки с учетом спроса и предложения. В
отличие от индивидуального кредитора ресурсы в кармане банка теряют свое
первоначальное лицо. Собрав многочисленные средства, банк может
удовлетворить потребности самых разнообразных заемщиков, предоставить
выбор кредита на любой вкус – срок, обеспечение, ссудный процент. Банк
выступает в данном случае в роли посредника, устраивающего знакомство
двух субъектов – кредитора и заемщика.
Рассмотренные сферы банковской деятельности являются основными, но
далеко не полным перечнем, поскольку с каждым годом сфера влияния на
экономику, как отдельной страны, так и мировую в целом, возрастает все
более быстрыми темпами, деятельность банков затрагивает все новые
отрасли хозяйственной деятельности предприятий. Таким образом образуется
все более разветвленная банковская система.
1.2 Структура банковской системы России.
Банковская система России представляет собой двухуровневую систему,
состоящую из Центрального Банка Российской Федерации, коммерческих
банков, включая их филиалы, а также других кредитных учреждений.
Схематично банковскую систему России можно представить в следующем виде
( рис. 1 )
Рис.1 Организационная схема банковской системы России.
Эмиссионным правом государство наделяет, как правило, только один банк,
поскольку предоставление права эмиссии денег всем банкам расстроило бы
денежное обращение страны. Эмиссионный банк располагает такими крупными
средствами, какими не может располагать ни один из других банков, так
как его пассивы – это средства бюджета и наличные деньги в обращении.
Это обстоятельство дает ему возможность оказывать поддержку всем
остальным банкам и руководить их деятельностью. Эмиссионный банк
становиться центром по организации банковского дела в стране, вокруг
которого группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения.
Такие операции, как правило, возлагаются на Центральный банк.
Оргструктура Центрального банка представлена его основными органами
управления, а также службами и подразделениями, каждое из которых
наделяется соответствующими полномочиями и выполняет строго определенные
функции. На функциях и структуре Центробанка России мы остановимся
подробнее в дальнейшем.
Низовое звено банковской системы состоит из сети самостоятельных
банковских учреждений, непосредственно выполняющих функции
кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах.
Основной его составляющей являются коммерческие (универсальные) банки,
деятельность которых всеобъемлюща. Они занимаются практически всеми
видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с
обслуживанием хозяйственной деятельности своих клиентов. Важнейшими их
функциями традиционно являются:
– аккумуляция временно свободных денежных средств, сбережений и
накоплений;
– обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма,
осуществление и организация расчетов в народном хозяйстве, организация
платежного оборота;
– кредитование отдельных хозяйственных единиц, юридических и физических
лиц, кредитно-финансовое обслуживание внутреннего и внешнего
хозяйственного оборота:
– учет векселей и операций с ними;
– хранение финансовых и материальных ценностей;
– доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции).
В нашей стране в зависимости от способа формирования уставного капитала
выделяют две основные группы коммерческих банков: акционерные и паевые.
Физические и юридические лица, являвшиеся организаторами и основателями
банка, получают статус учредителей банка, купив “учредительские” паи или
акции. Индивидуальные и институциональные инвесторы, впоследствии
купившие акции банка, приобретают статус акционеров. Лица, участвующие
своими средствами в формировании уставного капитала паевого банка,
называются участниками (пайщиками).
Коммерческие банки могут быть также классифицированы исходя из степени
их участия в кредитно-финансовом обслуживании различных категорий
клиентов; их роли на рынках кредитно-финансовых услуг, и в первую
очередь на рынке кредитных ресурсов; перспектив и возможных форм участия
в деятельности государственных структур, в том числе в процессах
разгосударствления экономики; размеров собственного капитала
коммерческих банков и величины их активов. Основа основ деятельности
коммерческого банка – формирование его собственных средств, как базы для
привлечения депозитов и осуществления активных операций.
Большинство из действующих на сегодняшний день коммерческих банков
относится к категории мелких или средних. Банки, принадлежащие к разряду
крупных, – это в основном коммерческие банки, созданные на базе
трансформированных отделений бывших государственных специализированных
банков. Крупные банки, созданные предприятиями и организациями без
участия государственных банковских служб, относительно немногочисленны.
Соответственно в основной своей массе вновь созданные коммерческие банки
имеют оргструктуру бесфилиального банка с небольшим количеством
функциональных подразделений: кредитный, коммерческий и
административно-хозяйственный отделы, отдел кассовых операций (в банках,
осуществляющих кассовое обслуживание клиентов), бухгалтерия. В банках,
получивших лицензию на осуществление валютных операций, создаются
соответствующие подразделения для осуществления операций в иностранной
валюте.
Существуют коммерческие банки, созданные на базе упраздненных отделений
специализированных банков СССР, и коммерческие банки, созданные, что
называется, на “пустом месте”, без участия государственных банковских
структур.
При трансформации отделений спецбанков в коммерческие структуры к этим
банкам автоматически переходит на расчетно-кассовое обслуживание
практически вся клиентура данных трансформированных подразделений,
включая крупные государственные, общественные и акционерные образования.
Что касается ссудных операций, то бывают случаи, когда за ссудами эти
клиенты обращаются не только в свой банк, но и в другие банковские
учреждения, имея несколько ссудных счетов в различных банках.
Уделом же вновь созданных коммерческих банков становится обслуживание
вновь зарегистрированных хозяйственных структур в основном коммерческого
характера, только образовавшихся и заинтересованных в услугах банка в
первую очередь расчетного и депозитно-ссудного характера. Поскольку
вновь созданным коммерческим банкам весьма сложно конкурировать с
бывшими отделениями трансформированных специализированных банков,
имеющими многолетние устоявшиеся связи с обслуживаемой ими клиентурой,
то возникает их объективная ориентация на обслуживание вновь создаваемых
хозяйственных структур. В итоге все трудности роста вновь созданные
банки переживают вместе со своей клиентурой.
Подобная ориентация затрудняет организацию работы с клиентом, осложняет
процессы оценки его кредитоспособности, повышает рискованность
банковских операций. Поэтому в большинстве случаев банки вынуждены
прибегать к услугам страховых организаций, страхуя риск непогашения
кредита, что существенно удорожает стоимость кредита для ссудозаёмщика.
Неотъемлемой частью успеха коммерческого банка является грамотное
управление кредитными рисками, текущей ликвидностью, универсализацией
деятельности. Как правило, имеют хорошие шансы на выживание только те
банки, которые стараются разнообразить свой кредитный портфель как по
отраслям промышленности и торговли, так и по срокам и рискам и
привлекают ресурсы по тем же принципам, постоянно поддерживая
ликвидность баланса и приводя в необходимое соответствие с помощью
различных финансовых инструментов свои пассивы по срокам и объемам.
Деятельность специализированных банков ориентирована на предоставление в
основном одного-двух видов услуг для большинства своих клиентов
(например, биржевые, кооперативные или коммунальные банки) либо
отраслевая специализация. Наиболее ярко выражена функциональная
специализация банков, так как она принципиальным образом влияет на
характер деятельности банка, определяет особенности формирования активов
и пассивов, построения балансов банка, а также специфику работы с
клиентурой.
Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции
денежных средств на длительные сроки, в том числе посредством выпуска
облигационных займов и предоставления долгосрочных ссуд. Особенностью
деятельности инвестиционных банков является их ориентация на
обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности
промышленных компаний. В некоторых странах инвестиционным банкам
запрещается принимать вклады, их пассивы формируются за счет собственной
эмиссионной деятельности (выпуска ценных бумаг) и межбанковского
кредита. Они выступают в качестве организаторов первичного и вторичного
обращения ценных бумаг третьих лиц, гарантами эмиссии, посредниками и
кредиторами при осуществлении фондовых операций.
Учетные и депозитные банки исторически специализируются на осуществлении
краткосрочных кредитных операций (в среднем 3-6 мес.) по привлечению и
размещению временно свободных денежных средств, а в общей сумме активных
операций существенный удельный вес занимают кредитные и учетные операции
с краткосрочными коммерческими векселями. Провести жесткую грань между
спецификой деятельности депозитных и учетных банков (домов) весьма
сложно. Так, во Франции учетные дома являются одной из разновидностей
депозитных банков. Особую роль привилегированных кредитных институтов
учетные дома (банки) играют в банковской системе Великобритании, где они
наделены привилегией обращаться в Центральный банк как к “кредитору
последней инстанции” и осуществляют размещение государственных
казначейских векселей.
Сберегательные (ссудосберегательные, взаимо-сберегательные) банки строят
свою деятельность за счет привлечения мелких вкладов на определенный
срок, хотя, как правило, большинство из них практикует введение срочных
счетов с различным режимом использования, позволяющих изымать вложенные
на срок средства практически без ограничений в любое время. Исключение
составляет изъятие особо крупных сумм, для чего банки требуют
предварительного уведомления клиентов, сроки которого существенно
варьируются в различных банках. Среди активных операций доминируют
вложения в ипотеки под залог жилых строений и иные ценные бумаги, а
также кредитование населения.
Ипотечные банки осуществляют кредитные операции по привлечению и
размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижимого
имущества. Особенность формирования пассива ипотечных банков –
существенный удельный вес собственных и привлеченных путем выпуска
ипотечных облигаций средств. Специализация ипотечных банков – выдача
ипотечного кредита под залог (перезалог) недвижимости. В последнее время
это одна из наиболее перспективных видов банковской деятельности на фоне
стабилизации экономики. В ней открывается большой простор на
кредитование под строительство недвижимости. Эта сфера, процветающая в
большинстве развитых стран, у нас делает первые шаги.
Степень специализации отраслевых банков, специфика формирования их
активов и пассивов зависят в значительной мере от сферы их деятельности,
а также от различий, связанных с особенностями организации хозяйственной
деятельности отраслевой клиентуры, сезонными и прочими колебаниями
производственного процесса.
Это наиболее часто встречающиеся виды банковских организаций,
распространенных на территории современной России.
1.3 Становление банка России.
Со дня образования банка а так же и современной банковской системы
России можно проследить следующую хронологию наиболее значимых событий.
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля
1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР.
Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался
Государственный банк РСФСР.
2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном
банке РСФСР (Банке России), согласно которому Банк России являлся
юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному
Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области
организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования,
внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности
акционерных и кооперативных банков.
В июне 1991 г. был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка
России), подотчетного Верховному Совету РСФСР.
В ноябре 1991 г. в связи с образованием Содружества Независимых
Государств и упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил Центральный
банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного
денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. На
него возлагались функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса
рубля. ЦБ РСФСР предписывалось до 1 января 1992 г. принять в свое полное
хозяйственное ведение и управление материально-техническую базу и иные
ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций.
20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его
активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР были переданы
Центральному банку РСФСР (Банку России). Несколько месяцев спустя банк
стал называться Центральным банком Российской Федерации (Банком России).
В течение 1991-1992 гг. под руководством Банка России в стране на основе
коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть
коммерческих банков. После упразднения Госбанка СССР была изменена
система счетов, создана сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ)
Центрального банка и началась их компьютеризация. ЦБ РФ начал
осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на организованном им
валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки
иностранных валют по отношению к рублю.
С декабря 1992 г. начался процесс передачи Банком России функций
кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному
Федеральному Казначейству. Свои функции, определенные Конституцией
Российской Федерации (ст.75) и Законом “О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)” (ст. 22), банк осуществляет независимо от
федеральных органов государственной власти, органов государственной
власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.
В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы
Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих
банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля. В
качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок
государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в
функционировании.
С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для
финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять
целевые централизованные кредиты отраслям экономики.
С целью преодоления последствий финансового кризиса 1998 г. Банк России
проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на
улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликвидности. В
установленных законодательством рамках с рынка банковских услуг были
выведены несостоятельные банки. Большое значение для восстановления
банковской деятельности в послекризисный период имело также создание
Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) и
Межведомственного координационного комитета содействия развитию
банковского дела в России (МКК). В результате эффективных действий Банка
России, АРКО и МКК банковский сектор экономики в середине 2001 г. в
основном преодолел последствия кризиса.
Денежно-кредитная политика Банка России была ориентирована на
поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок,
обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России
гибко реагировал на изменение реального спроса на деньги, способствовал
поддержанию растущей динамики экономики, снижению процентных ставок,
инфляционных ожиданий и темпов инфляции. Это привело к некоторому
укреплению реального валютного курса рубля и стабильности финансовых
рынков. В результате взвешенной денежно-кредитной политики и политики
валютного курса, проводимой Банком России, увеличились золотовалютные
резервы Российской Федерации, нет резких колебаний обменного курса.
Деятельность Банка России в области развития платежной системы была
направлена на повышение ее надежности и эффективности для обеспечения
стабильности финансового сектора и экономики страны. С целью повышения
информационной прозрачности в функционировании платежной системы Банком
России была введена отчетность кредитных организаций и территориальных
учреждений Банка по платежам, которая учитывала международный опыт,
методологию и практику наблюдения за платежными системами.
В 2003 г. Банк России приступил к реализации проекта по
усовершенствованию банковского надзора и пруденциальной отчетности за
счет внедрения системы международных стандартов (МФСО) (см. приложение
1).
Предусматривается реализация комплекса мер, включая обеспечение
достоверного учета и отчетности кредитных организаций, повышения
требований к содержанию, объему и периодичности публикуемой информации,
реализации в учете и отчетности подходов, признанных передовой
международной практикой. Кроме того, будет раскрыта информации о
реальных владельцах кредитных организаций, контроль за их финансовым
состоянием, а также повышение требований к должностным лицам кредитной
организации и их деловой репутации.
В декабре 2003 года был принят Федеральный закон “О страховании вкладов
физических лиц в банках Российской Федерации”, В нем были определены
правовые, финансовые и организационные основы функционирования системы
обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской
Федерации, а также компетенция, порядок образования и деятельности
организации, осуществляющей функции по обязательному страхованию
вкладов, порядок выплаты возмещения по вкладам. В развитие положений
этого закона в январе 2004 года Банк России разработал нормативные акты,
которые определяют порядок оценки соответствия банков критериям допуска
в систему страхования вкладов.
В настоящее время Банк России уделяет повышенное внимание ряду проблем.
Одна из них связана с тем, что в последнее время все более важную роль
начинают играть специфические риски, связанные с динамикой цен на
отдельные финансовые активы и конъюнктурой рынка недвижимости. К высокой
концентрации рисков у ряда банков приводит практика кредитования
связанных сторон. В связи с этим совершенствование Банком России методов
банковского регулирования и надзора идет в направлении развития
содержательного (риск-ориентированного) банковского надзора.
Еще одна проблема, которой Банк России уделяет повышенное внимание, —
это фиктивная капитализация банков. С целью противодействия
использованию банками разного рода схем для искусственного завышения или
занижения значения обязательных нормативов в 2004 г. Банк России принял
ряд документов в том числе Положение “О порядке формирования кредитными
организациями резервов на возможные потери” и Инструкцию “Об
обязательных нормативах банков”. В связи с расширением круга кредитных
организаций, предоставляющих населению ипотечные кредиты, Банк России в
2003 г. издал Указание “О проведении единовременного обследования по
ипотечному кредитованию”, в котором был определен порядок составления и
предоставления сведений о предоставленных кредитными организациями
ипотечных жилищных кредитах. С принятием Федерального закона “Об
ипотечных ценных бумагах” кредитные организации, обеспечивающие
соблюдение требований по защите интересов инвесторов, получили
законодательно закрепленную возможность рефинансировать свои требования
по ипотечным кредитам за счет выпуска указанных ценных бумаг.
В 2004 г. на основании Федерального закона “О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)” и Федерального закона “Об ипотечных
ценных бумагах” Банк России издал Инструкцию “Об обязательных нормативах
кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным
покрытием”, в которой установил особенности расчета и значений
обязательных нормативов, величину и методику определения дополнительных
обязательных нормативов кредитных организаций, осуществляющих эмиссию
облигаций с ипотечным покрытием.
Глава 2: Проблемы слияний и присоединений коммерческих
банков в России.
Повышенный интерес к слияниям и присоединениям коммерческих банков как
форме реорганизации кредитных организаций вызван общественными
процессами совершенствования российской банковской системы, создания
основ для ее поступательного развития. Большое значение объединение
банковских капиталов приобретает, наш взгляд, в свете вхождения России в
мировое экономическое и торговое пространство, предоставление больших
прав иностранным инвесторам на отечественном рынке.
Банковский сектор экономики во всем мире претерпевает в последние
десятилетия значительные изменения, характеризующиеся глобализацией
финансовых рынков, интернационализацией бизнеса и диверсификацией
продуктового ряда. Успешное функционирование кредитной организации в
первую очередь обусловливается ее способностью правильно оценивать
стремительно меняющееся внешнее окружение, выделять факторы и
направления как внутреннего, так и внешнего воздействия, влияющие на
условия развития бизнеса, а также своевременно и эффективно
адаптироваться к изменяющимся условиям. На определенном этапе развития
любой хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью реорганизации
бизнеса в ответ на изменения внешней среды функционирования.
2.1Сосуществования и развитие крупных, средних и малых банков.
В экономике Российской федерации существуют разные типы хозяйственных
организаций – крупные, средние и мелкие, универсальные и
специализированные. Такой структуре экономики должна соответствовать
структура банковской системы, дифференцированная по размерам и
специализации деятельности кредитных организаций. В этой связи
необходимо формирование грамотного, научно и практически обоснованного
подхода к банковскому объединению, оптимальному сосуществованию и
эффективному развитию как малых, так и средних и крупных банков в
зависимости от потребностей конкретного региона и экономики в целом.
Снижение себестоимости банковского продукта одна из основных проблем
управления банковским бизнесом. Развиваясь, банки выходят на такой
уровень, когда сократить издержки можно только масштабированием. И выход
из этой ситуации – укрупнение банковского бизнеса через поглощение
одного банка другим. Однако этот процесс не стоит подталкивать
искусственно, для него должны созреть прежде всего экономические
условия. На наш взгляд, форсировать процесс насильственного выживания
малых банков нецелесообразно.
Ликвидация мелких банков не будет иметь глобальных последствий для
банковской системы в целом, но может отразиться на развитии экономики
отдельных регионов. Исследования показывают, что чем меньше капитал
банка, тем выше у него доля кредитов нефинансовому сектору в общем
объеме кредитов: до 3 млрд руб. – 93,5%, свыше 30 млрд руб. 80,4%. Это
следствие более активного кредитования реального сектора малыми и
средними банками. В структуре активов таких банков гораздо меньше
вложений в ценные бумаги и векселя, потому что местные банки, как
правило, не ориентированы на спекулятивные операции. Тем не менее они
прибыльны, а рентабельность некоторых из них превышает рентабельность
крупных банков.
Очевидно, что малые банки столь же необходимы банковской сфере, сколь
малый бизнес всей экономике. Именно они должны брать на себя работу с
малыми предприятиями, так как адекватность размеров и интересов
способствует взаимопониманию и успешному взаимодействию. Более того,
крупные банки предпочитают кредитовать преимущественно крупных
корпоративных клиентов, в то время как мелкие банки активно кредитуют
малый и средний бизнес.
В каждом регионе собственная специфика, свой менталитет, своя история
развития, которые известны местным банкам и, как правило, не всегда
интересны крупным иногородним кредитным организациям. Региональные банки
используют в работе всю совокупность этих знаний, вникая в деятельность
предприятия, кредитуя его, обеспечивая возврат заемных средств, хотя в
ряде случаев по данным бухгалтерского баланса кредитование бывает
невозможно. У местного банка нет необходимости долго согласовывать
решение о выдаче кредита в головных учреждениях или филиалах банка
Однако полное и недорогое обслуживание в небольших региональных банках
сдерживается недостаточностью их ресурсов, сложившейся диспропорцией в
размещении банковского капитала на территории страны. Доверие населения
и предприятий, размещающих средства в местных банках, объясняется
наработанной репутацией банка и использованием этих средств на развитие
экономики региона, а не перекачиванием финансовых ресурсов в центр.
Более трети территории страны, по официальным оценкам, испытывает
острейший дефицит банковских услуг. Вся глубинка, все производство в
регионах держится в основном на средних и малых банках, работающих в
таких скромных бизнес – секторах и нишах, где не захотят работать
столичные гиганты. Региональные банки незаменимы также как платежные
расчетные центры и центры, обслуживающие малое предпринимательство.
Крупный банк не будет открывать филиалы в районных центрах, где
недостаточен спрос на банковские услуги, так как это дорого и
нерентабельно, но тем не менее совершенно необходимо, ведь за банками
идет цивилизация. Таким образом, местные банки выполняют еще и
своеобразную «социальную» функцию.
Другое немаловажное преимущество малых и средних банков – их
удаленность от политики. Банки в нашей стране политизированы гораздо
больше, чем за рубежом. Фактически каждый крупный банк тесно связан с
каким-либо крупным политическим деятелем, группировкой в правительстве
или иных структурах власти. Таким образом, клиент крупного банка в
определенной степени становится заложником политических интриг, далеко
не всегда положительно влияющих на экономическую ситуацию в стране и
финансовую устойчивость средних банков. В то же время одним из следствий
низкой политизированности банка является его удаленность от бюджетных
средств, крупных правительственных программ. Все это заставляет банк
рассчитывать в основном на собственные силы, что для него является
только благом.
На наш взгляд, ЦБ РФ должен настороженно относиться к исчезновению
каждого малого банка, особенно занимающего уникальное территориальное
или специализированное отраслевое место. Стратегическая перспектива
развития структуры банковского сектора должна состоять в оптимальном
сочетании крупных многофилиальных банков, региональных банков средней и
небольшой величины, банков, специализирующихся на отдельных услугах
(потребительском кредитовании, ипотеке, кредитовании малого и среднего
бизнеса), расчетных и депозитно-кредитных небанковских кредитных
организаций.
Ряд банковских аналитиков считают нецелесообразным слияние мелких
банков на региональном уровне. Сегодня такие банки неуязвимы перед
большим капиталом как раз потому, что действительно малы и не попадают в
область конкурентных отношений крупным капиталом. Невозможно на равных
конкурировать с крупным московским банком, даже объединив несколько
региональных. Объединение местных банков приведет только к потере их
конкурентных преимуществ: доверительных отношений с клиентурой и
возможности небольшого числа собственников оперативно принимать решения
и осуществлять эффективный менеджмент.
2.2Оптимальное распределение кредитных организаций по
территории РФ.
Банковский бизнес развивается в основном в крупных городах и областных
центрах, где существует платежеспособный спрос на банковские услуги, что
приводит к постепенному расслоению территории России по объему и
качеству банковских услуг. В некоторых районах банковское обслуживание
даже возвращается на уровень начала 1990-х гг., когда там были только
отделения Сберегательного банка.
Владельцы большинства кредитных организаций, особенно региональных, не
имеют достаточно средств для увеличения уставного капитала. Все это
приводит к практически полному прекращению наращивания уровня
капитализации существующих и созданию новых региональных банков.
Основной формой развития региональной финансовой инфраструктуры
становится открытие филиалов крупных, в основном московских банков. При
этом многие региональные банки свертывают свою филиальную сеть из-за
трудностей управления ею.
Наиболее обеспечены банковскими услугами Центральный и Северо-западный
федеральные округа а подавляющее большинство банков размещаются в
Москве и Московской области.
По состоянию на май 2006 г. в Центральном федеральном округе;
• находилось 56,5% действующих кредитных организаций, причем 91% из них
в Москве и Московской области;
• создана самая разветвленная сеть филиалов: 211филиалов местных и 513
филиалов кредитных организаций из прочих федеральных округов;
• на долю кредитных организаций округа приходилось 83% совокупных
активов банковской системы;
• на долю кредитных организаций округа приходилось 83% выданных рублевых
кредитов и 81% привлеченных средств бюджета, юридических и физических
лиц банковской системы страны.
На начало 2006 г. (по данным ЦБ РФ) в 14 субъектах Российской Федерации
(Брянская, Курская, Липецкая, Новгородская, Орловская, Пензенская,
Тамбовская, Читинская области, республики Бурятия, Ингушетия, Калмыкия,
Карелия, Тыва и Марий Эл) число действующих местных кредитных
организаций не превышало двух. В 3 субъектах Рф (Еврейская АО, Чукотский
АО и Чеченская Республика) такие кредитные организации на 01,01.06 г.,
как и в предыдущие годы, отсутствовали.
По результатам 2005 г. наименее обеспеченным банковскими услугами’1 стал
Уральский федеральный округ, сменив Сибирский федеральный округ в связи
с наименьшими значениями активов и кредитов в соотношении с внутренним
региональным продуктом. Среди субъектов РФ по этим показателям, как и
ранее, наиболее отстают республики Ингушетия и Дагестан.
На наш взгляд, стихийное развитие процессов слияний и присоединений
российских коммерческих банков может привести к сокращению
обеспеченности регионов банковскими услугами. Ориентируясь на
платежеспособный спрос, филиалы кредитных организаций (созданные на базе
поглощения региональных банков) выживут только в экономически развитых
районах страны.
С другой стороны, именно банковский бизнес может стать одним из
локомотивов экономического развития региона. Инвестиции в развитие
реального сектора повышают уровень доходов населения, который, в свою
очередь, открывает возможности для развития потребительского
кредитования. В совокупности все это способствует росту объемов
производимого регионального продукта.
Таким образом, одна из основных задач отдельных банков как участников
процесса слияний и поглощений и особенно государственных структур
направлять процесс слияний и присоединений так, чтобы обеспечивать
оптимальное распределение банковских учреждений по территории РФ в
соответствии с потребностями отдельных регионов и приоритетами
региональной политики государства. Большую роль здесь может сыграть
грамотное антимонопольное законодательство в области объединений
коммерческих банков, а также комплекс мер государства (так называемые
национальные проекты), направленных на поднятие уровня экономического
развития отдельных регионов страны.
Значимым может стать также предоставление со стороны государства и ЦБ РФ
преференциальных условий банкам, образовавшимся в результате слияний и
присоединений и работающим на развитие сети и инфраструктуры банковского
обслуживания в дотационных или отдаленных регионах страны. Преференции
могут быть представлены в виде временного снижения отчислений в ФОР,
налоговых вычетов. получения кредитов Банка России на развитие экономики
региона по сниженным ставкам, доступа банка к бюджетным, направляемым на
развитие экономики региона, упрощения процедуры регистрации и открытия
филиалов и дополнительных офисов в данных районах и др. При этом
закрытие филиалов, образовавшихся в результате присоединения
региональных банков в данных регионах, должно всячески пресекаться как
государством, так и ЦБ РФ с использованием практики административного
убеждения.
2.3Банковско-промышленная интеграция и расширение реального
сектора экономики.
О необходимости и возможности слияний и присоединений коммерческих
банков нельзя рассуждать в отрыве от состояния, тенденций, потребностей
и возможностей реального сектора экономики, т.е. банковский сектор не
должен рассматриваться как автономный и самодостаточный. В этой связи
встает проблема взаимосвязанного развития и взаимодействия банковского и
промышленного капиталов, вопрос о банковско-промышленной интеграции.
Банковско-промышленная интеграция, на наш взгляд, имеет ряд
положительных моментов:
• возможность получения более надежных источников капитала з целях
оперативного пополнения оборотных средств и инвестиций для промышленных
предприятий группы;
• повышенная информированность о деятельности партнеров по интеграции;
• снижение трансакционных и других издержек, возникающих при обеспечении
различных банковско-промышленных взаимодействий;
• повышение устойчивости и прибыльности интеграционной формы, расширение
общего поля деятельности и совместное использование ресурсов и др.
Развитие кредитных операций банков в реальном секторе экономики во
многом определяется темпами и характером структурных преобразований в ее
отраслях, мерами по повышению степени правовой защиты прав кредиторов, а
также открытостью информации о финансовом состоянии и о структуре
собственности организаций, работающих в реальном секторе. Однако часть
российских коммерческих банков по-прежнему не может, не хочет и не умеет
кредитовать реальный сектор.
В конце 2004 г. Центром экономических исследований Московского
международного института эконометрики, информатики, финансов и права
(ММИ-ЭИФП) был составлен рэнкинг 125 стран мира по объему кредитования
частного сектора финансовыми институтами. По результатам проведенного
исследования, Россия занимает только 86-е место в мире (18,5% ВВП).
Аналогичный показатель имеют Болгария, Гаити, Монголия и Того. Казахстан
находится на 88-м месте, Украина – на 92-м, Белоруссия на 101-м и т.д.
России еще далеко до таких стран, как Таиланд. Тайвань, Южная Корея,
Израиль, Австралия, где объем кредитов сопоставим с ВВП.
До 2001 г. почти половина активов размешалась внутри самой банковской
системы, где оборачиваемость ссуд и надежность возврата капиталов
значительно выше, чем в материальном производстве. За 2000 г. доля таких
вложений повысилась с 30 до 46% (без учета Сбербанка), а кредитование
реального сектора сворачивалось. Его доля в активах коммерческих банков
снизилась с 45 до 32%2.
К концу 2000 г. ситуация несколько изменилась. Процентные ставки по
кредитам и депозитам стали быстро падать, подрывая рентабельность
коммерческих банков, но открывая предприятиям доступ к действительно
дешевому финансированию. Таким образом, банки наконец-то начали
заниматься собственно банковским бизнесом, т.е. кредитованием (как
крупных, так и мелких предприятий). На начало 2005 г. объем таких
кредитов составлял уже 3,2 трлн руб., увеличившись за год на 35% .
Однако в марте 2006 г. на долю ссудной задолженности приходилось уже 68%
активов банковского сектора. Российская банковская система
последовательно увеличивает отношение выданных кредитов нефинансовому
сектору к ВВП. К началу 2006 г. оно достигло почти 20 против 9,2% по
состоянию на 1 января 2000 г.
Что же характерно для современного этапа банковского кредитования
реального сектора?
• Основными кредиторами промышленности являются несколько десятков
крупнейших банков. Такие кредитные организации располагают большим
собственным капиталом и имеют возможность привлекать долгосрочные
ресурсы от крупных зарубежных банков по относительно низкой цене;
• Сырьевые отрасли в основном используют кредиты для инвестиционных
целей, поэтому им нужны крупные долгосрочные кредиты. Низкая
капитализация банковского сектора не позволяет полностью обеспечивать
потребности компаний данных отраслей в заемных средствах, что и приводит
к расширению заимствований за рубежом;
• Инвестиционные кредиты пока не получили широкого распространения.
Зачастую инвестирование происходит с целью дружественного и
недружественного поглощения перспективного предприятия;
• Малому предприятию достаточно сложно подобрать надежный банк, особенно
если ему требуется небольшой кредит (100-200 тыс. долл.), с которым
солидные банки работать не хотят. В свою очередь, мелким банкам сами
компании не доверяют. Поэтому возникают неувязки и ограничения,
чрезвычайно затрудняющие взаимодействие на рынке промышленного
кредитования;
• Основная сложность в получении банковского кредита – это длительность
рассмотрения кредитной заявки, что в большинстве случаев не зависит от
банков, а является следствием ведения предприятием не прозрачной
финансовой деятельности либо нечетного расчета эффективности
финансируемого проекта. Ожидаем что в последующие годы банковский сектор
будет играть все более значимую роль в кредитовании российского бизнеса.
Вероятно, стоит ожидать увеличение доли банковских кредитов
корпоративному сектору до 25% ВВП при этом абсолютное значение этой
цифры, по-видимому, превысит 5 трлн.руб.
Необходимо подчеркнуть важность обеспечения взаимосвязи и взаимоувязки
развития процесса слияний и присоединений кредитных организаций с ростом
кредитования реального сектора, в том числе конкретных регионов или
отраслей экономики. При током подходе реорганизации банков не станет
самодельно. А будет способствовать экономическому развитию страны.
Глава 3. Банк развития в России.
Модернизация экономики, укрепление ее конкурентоспособности, повышение
уровня жизни граждан и реализация стратегии социально-экономического
развития России невозможны без значительного увеличения объема
инвестиций в реальный сектор экономики.
Отсутствие инвестиций в течение длительного времени привели к
катастрофическому уровню износа основных фондов в промышленности,
транспортной и жилищно-коммунальной сферах, который в среднем по России
превышает 50%. Высокий уровень износа основных средств ставит под вопрос
не только перспективы роста российской экономики, но и саму способность
поддерживать уже достигнутые показатели развития.
В частности, по данным Министерства топливной промышленности и
энергетики России, даже сравнительно благополучные компании
нефтегазового сектора в ближайшие десять лет будут вынуждены
инвестировать в основные фонды более 400 млрд долл.:
• газовый сектор — 170-200;
• нефтяной сектор – 230-240;
• электроэнергетика — 120-170;
• угольная промышленность — 20:
• топливная промышленность – 70;
Потребности в инвестициях других секторов экономики (ЖКХ, сельское
хозяйство, машиностроение, включая автомобилестроение, судостроение,
авиакосмическая промышленность, транспортная инфраструктура) также
измеряются сотнями миллиардов долларов.
В то же время перед Россией стоит острая проблема развития отдаленных
регионов, прежде всего снижения разрыва между наиболее и наименее
благополучными регионами. Россия входит в число тех немногих стран мира,
в которых объем распределения валового регионального продукта на душу
населения в разных регионах страны отличается более чем в 30 раз.
Сокращение диспропорции в уровне развития разных регионов — важная
предпосылка сохранения территориальной целостности страны и одна из
ключевых задач экономической политики, решение которой также требует
значительных инвестиций в экономику регионов.
В условиях резкого обострения проблемы технологического отставания
российской экономики, неудовлетворительного качества производственной
инфраструктуры, низкого уровня инновационной активности важнейшими
направлениями социально-экономического развития становятся создание
промышленно-производственных и технико-внедренческих особых
экономических зон и реализация приоритетных национальных проектов.
Решение столь масштабных задач экономического строительства возможно
только при активной роли государства в инвестиционном процессе, полном
использовании всего инструментария экономической политики.
3.1Международные опыт создания Банков развития
Банки развития получили свое распространение в мире после Второй мировой
войны. Им принадлежит значительная роль в восстановлении и модернизации
экономик Германии, Японии, Южной Кореи, Китая и многих стран
Юго-Восточной Азии.
Многофункциональные банки развития, такие как ЕБРР, МБРР, Банк развития
Африки’, сыграли положительную роль в трансформации экономик стран
Восточной Европы и развивающихся стран Африки и Латинской Америки.
Однако наиболее эффективными оказались банки, специально созданные
государствами для развития экономики страны, среди которых наиболее
известны немецкий KFW а также банки развития Китая, Японии и Кореи. В
последние годы некоторые соседи России, в частности Казахстан, Венгрия и
Словакия, также создали государственные банки развития. Анализ
международного опыта показывает, что в деятельности банков развития в
разных странах есть как различия, так и общие черты, однако они обладают
одним общим качеством — высокой степенью поддержки со стороны
государства и особым законодательным статусом.
Банки развития ни в одной стране мира не работают в рамках обычного
банковского законодательства и не конкурируют с коммерческими банками. В
частности, большинство банков развития созданы в соответствии со
специальным законом или нормативным актом, и контроль над всеми этими
банками осуществляется правительствами, а не центральными банками.
Соответственно, банки развития не являются ни по сути, ни по форме
коммерческими банками, а их деятельность регулируется не центральным
банком, а специальными законодательными и нормативными актами. Банки
развития не подпадают и под обычные нормы банковского регулирования,
включая требования создания обязательных резервов и выполнения
пруденциальных нормативов коммерческих банков.
Банки развития ни в одной стране мира не работают в рамках обычного
банковского законодательства и не Банки развития во всех странах
пользуются высочайшим уровнем поддержки со стороны государства. Во
многих странах эта поддержка закреплена законодательно и проявляется в
самых разных формах, включая наличие доступа к кредитным линиям
центрального банка и правительства и специальных гарантий государства по
всем обязательствам или по части обязательств банка. Часто банки
развития имеют особый режим налогообложения.
Особый статус и поддержка, оказываемая банкам развития государством
(табл. 1), позволяют кредиторам рассматривать эти банки как заемщиков,
несущих суверенный уровень риска, что заметно улучшает условия
заимствования на внутреннем и международном рынке. Именно низкая
стоимость, длительные сроки заимствования и низкие издержки ведения
бизнеса являются основой эффективности банков развития при
финансировании инвестиционных проектов с длительными сроками
окупаемости, позволяют им принимать риски, которые коммерческие банки не
могли бы себе позволить.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3.2Функции банков развития
В разных странах и на различных этапах развития экономики банки развития
выполняют разные функции, однако при всем разнообразии можно выделить
ключевые функции банков развития:
• кредитование долгосрочных проектов в приоритетных отраслях экономики;
• кредитование проектов, направленных на выравнивание уровня развития
разных регионов страны;
• выполнение функции агента правительства по реализации государственных
инвестиционных проектов;
• заимствование средств за рубежом и на внутреннем рынке для
финансирования государственно-значимых проектов;
• кредитная поддержка предприятий малого бизнеса, не имеющих доступа к
кредитам коммерческих банков;
• андерраэйтинг и приобретение в свой портфель ценных бумаг предприятий,
осуществляющих реализацию крупномасштабных проектов.
В отдельных странах банки развития помимо перечисленного также
осуществляют: доверительное управление средствами пенсионных фондов.
• формирование и участие в синдикациях кредиторов среди коммерческих
банков для кредитования инвестиционных проектов; управление финансовыми
активами и обязательствами государства, а также страхование экспортных
операций и кредитование импортеров продукции отечественных
производителей.
Таблица 1
Особенности статуса некоторых банков развития
Банк (страна, год основания)Законодательная база Форма
собственностиГосударственная поддержка Надзором
Kreditanstalt fur Wiederaufbau-KFW (германия,1948г.)Специальный закон
80%-Федеральное правительство,20%-
Федеральные земли
100%-ная гарантия гос., освобождение от налоговМинистерство финансов
Банк развития Китая (Китай, 1994г.)Решение Госсовета КНР «О реформе
финансовой системы»
100%-ное государственное участие
Государственное финансирование закреплено законом, 100%-ная гос.
гарантияПрямое подчинение Госсовету КНРБанк развития Японии (Япония,
1951г.)
Отдельный законодательный акт, принятый парламентом
100%-ное государственное участие
Внешних займов
50%-ная гарантия государства По обязательствам, прямые займы
правительства, дополнительные взносы и капитал Министерство финансов
Banco Nacional de Desenvolvimeto Economico e Social (Бразилия,
1952г.)Специальный закон
100% гос. участие
Госгарантий нет, т.к. это Контроль министерства экономичес-кого
развитияБанк развития Казахстана (Казахстан,2001 г.)
Указ президента, в дальнейшем – специальный закон84,49%-Правитель-ство
Казахстана, 15,51%- местные органы властипротиворечит законодательству
100%-ная гарантия гос. , освобождения от налоговЦБ и орган финансового
надзора (кроме выполнения нормативов
3.3Банки развития государственно-частное партнерство
Необходимость создания в России банка развития не в последнюю очередь
диктуется начавшимся процессом формирования инвестиционного фонда страны
и отбора проектов для финансирования из этого фонда. Наличие собственной
инвестиционной программы государства ставит специфические задачи
обеспечения финансового контроля расходования средств, проведения
постоянного мониторинга хода реализации инвестиционного проекта и
координации усилий различных органов власти.
Международная практике реализации государственных инвестиционных
проектов свидетельствует, что эффективный контроль их реализации
возможен только при участии финансового агента правительства, в роли
которого чаще всего выступает банк развития. В то же время банки
развития не должны подменять или вытеснять коммерческие структуры из
подобных проектов. Напротив, на банке развития лежит основная
ответственность за эффективную организацию проекта, включая организацию
частного финансирования, когда это возможно.
Совместное участие в инвестиционных проектах частного капитала и
государства приобретает все большее распространение во всем мире,
особенно при реализации проектов капитала и наукоемких отраслях. В этих
проектах в рамках так называемого государственно-частного партнерства
(ГЧП) организующая роль государства сочетается с использованием
предпринимательских и финансовых ресурсов частного сектора, что приводит
к высокой отдаче для всей экономики страны или региона.
Внешэкономбанк (ВЭБ) имеет значительный опыт сотрудничества с
крупнейшими российскими государственными и частными компаниями по
реализации крупномасштабных инвестиционных проектов. В частности, ВЭБ
активно участвует в реконструкции аэропорта «Шереметьево», реализации
проекта по созданию российского регионального самолета (RRL), а также
реализации крупных инвестиционных проектов алюминиевой промышленности и
энергетике Красноярского края.
3.4 Российские банки развития: причины неудач
В россии уже действуют три государственных специализированных банка,
сфера деятельности, которых разграничена в соответствии с отраслевой
спецификой их предполагаемых клиентов (табл. 2).
Все государственные специализированные банки имеют лицензию Банка России
на проведение банковских операций и действуют в соответствии с обычным
банковским законодательством наравне с коммерческими банками. Доля этих
трех банков в банковской системе России ничтожно мала: 1% активов
банковской системы, немногим более 1,5% капитала и всего 0,8% кредитного
портфеля российских банков.
Разумеется, при таких масштабах деятельности не приходится говорить о
возможности оказывать сколько-нибудь значимое влияние на экономику
страны. При этом если деятельность Российского сельскохозяйственного
банка в сельских районах страны видна, то Российский банк развития за
несколько лет своего существования так и не сумел занять заметной ниши
на рынке. Стоит сказать, что, хотя получение прибыли и не является
приоритетной задачей государственных специализированных банков, низкая
рентабельность операций этих банков не способствует наращиванию
масштабов их деятельности и повышению их роли в экономике страны.
Безусловно, важной проблемой является изначально очень маленький объем
уставного капитала РосБР, составляющий немногим более 200 млн долл. В
результате Российский банк развития пс итогам 2004 г. оказался едва ли
не последним по величине капитала среди других банков развития и послед1
им по размеру активов При небольшом размере активов и низком уровне
капитала банка в долларовом выражении масштабы операций РосБР выглядят
просто ничтожными. Например, и активы и капитал Банка развития
Казахстана вдвое больше, чем у РосБР. хотя ВВП России в 14 раз больше
ЗВП Казахстана.
Однако даже значительное увеличение масштабов операций не позволит РосБР
полноценно выполнять функции банка развития. РосБР создавался и
функционирует как обычный коммерческий банк, что заметно отличает его ог
других банков развития. Статус обычного коммерческого банка и неизбежная
конкуренция с коммерческими банками за клиентуру, необходимость
соблюдать все нормативы, установленные для коммерческих банков, а также
отсутствие ясно выраженной и закрепленной в законодательстве поддержки
государства, заложенные уже при создании банка, не дают РосбР
возможности быть эффективным инструментом государственной инвестиционной
политики.
Таблица 2
Российские государственные специализированные банки (на 1 октября
2005г.)
Банкгод основанияактивы в млрд. руб.капитал млрд. руб.Российский банк
развития 200017479,66061,5Российский сельскохозяйственный
банк200074676,610907,3Росэксимбанк19943794,71768,5
Таблица 3
Показатели эффективности гос .специализированных банков (на 1 октября
2005 г.)
Показатель РСХБРосБРРЭБВЭБУставный капитал в % к
капиталу98,776,953,80,01Балансовая прибыль, млн
руб.348176325513Рентабельность активов (ROA), %0,510,93,3Рентабельность
капитала (ROE), %3,22,91,836,8
Таблица 4
Показатели деятельности некоторых банков развития (по итогам
2004г.)млрд долл.
БанкСтранаАктивыКапиталKreditanstalf Fur Wiederaufbad
(KtW)Германия394,0013,1Банк развития КитаяКитай190,2Developmen Bank of
JapanЯпония147,3215,13Korea Development BankКорея9911,79Banco Nacional
de desenvolvimento Economico e SocialБразилия61,785,32Nacional
Financiera, S.N.C.Мексика20,930,67Industrial Development Bank of
IndiaИндия13,252,64ВнешэкономбанкРоссия5,320,62Developmen Bank of
Southern AfricaЮАР3,731,76Hungarian Development Bank
LtdВенгрия3,370,65Development Bank of the
PhilippinesФилиппины2,790,35Croatian Bank for Reconstruktion and
developmentХорватия2,090,81Small and Medium Enterprise Development Bank
TrailandТайланд0,950,14Банк Развития КазахстанаКазахстан0,770,43Slovak
Guarantee and Development BankСловакия0,540,11Российский Банк
РазвитияРоссия0,320,21
3.5Внешэкономбанк-основа создания банка развития
Ошибки, допущенные еще при создании государственных специализированных
банков, не могли не сказаться и на доверии потенциальных партнеров к
этим банкам. В частности, международные рейтинговые агентства оценивают
кредитоспособность Российского банка развития и Россельхозбанка ниже,
чем других государственных банков — Сбербанка, ВТБ и ВЭБа (табл. 5).
Основная причина различия международных рейтингов этих банков состоит
как раз в том, что иностранные кредиторы полагают, будто эти банки не
могут в полной мере рассчитывать на поддержку государства. Это
неудивительно, поскольку государственные специализированные банки в
России не похожи по своему правовому статусу на созданные с аналогичными
целями зарубежные организации.
При создании в России банка развития необходимо учитывать международный
опыт и не повторить прошлые ошибки. Банк развития не должен создаваться
за счет увеличения капитала какого-либо коммерческого банка, так как
из-за статуса коммерческого банка он не сможет полноценно выполнять
функции банка развития. Необходимо формировать банк развития на базе
банковского учреждения с особым статусом и функциями, при этом
государственный статус банка развития не должен вызывать сомнений, в том
числе у международных партнеров.
Представляется, что в России подобный банк есть. В силу своей истории
Внешэкономбанк не только идеально подходит в качестве основы при
создании банка развития, но и де-факто уже обладает многими атрибутами и
выполняет многие функции банка развития.
В то же время сохранение РосБР как коммерческого банка нецелесообразно,
так как такой статус противоречит мировому опыту работы банков развития
Оптимальным представляется вариант присоединения к ВЭБу двух других
государственных специализированных банков — РосБР и Росэксимбанка При
объединении этих трех банков было бы целесообразно использовать
числящиеся на балансе ВЭБа активы на сумму более 2,5 млрд долл. США для
формирования уставного капитала объединенного банка. Таким об разом,
уставный капитал нового банка мог бы быть сформирован в размере около 3
млрд долл. без об ращения к средствам федерального бюджета.
Таблица 5
Рейтинги некоторых российских банков
Maady`sS§PFitchРоссийская ФедерацияВаа2ВВВВВВ
государственые
банкиСбербанкВаа2ВВВВнешторгбанкВаа2ВВВВВВВнешэкономбанкВаа2ВВВВВВРоссий
ский банк развитияВаа2ВВВ-РоссельхозбанкВаа2ВВВ
крупнейшие частные банкиАльфа
-БанкВа2ВВ-В+ГазпромбанкВаа2ВВ-МДМ-БанкВа2В+ВВ-РосбанкВа3В-ВУралсибВа3ВВ
3.6Основные конкурентные преимущества внешэконом банка как
банка развития
Внешэкономбанк уже является банком с особым статусом, который действует
на основании Указа Президента России. ВЭБ — крупнейшее государственное
специализированное банковское учреждение России. Он воспринимается всеми
зарубежными партнерами как государственный банк, пользующийся полной
поддержкой государства. Кредитные рейтинги ВЭБа свидетельствуют о том,
что кредиторы уже сейчас доверяют ему больше, чем другим государственным
специализированным банкам.
Банк имеет долгосрочный опыт сотрудничества и базу договоров и
соглашений о партнерстве с крупнейшими банками развития в мире, является
одним из старейших банковских брендов России. При этом он
характеризуется высокой узнаваемостью и тесно ассоциируется с
государственной финансовой политикой, поскольку имеет значительный опыт
работы на международном рынке капитала как агент Правительства РФ по
управлению государственным долгом и как заемщик. Росэксимбанк – дочерний
банк Внешэкономбанка, что упрощает процедуру объединения.
Кредитный портфель ВЭБа ориентирован на поддержку крупных инвестиционных
проектов российских предприятий, при этом большую долю в нем занимают
кредиты предприятиям отраслей машиностроения, энергетики и экспортерам.
Роль ВЭБа как государственной управляющей компании средствами ПФР также
соответствует мировой практике для банков развития и дает дополнительные
возможности для подключения пенсионных накоплений к финансированию
модернизации экономики. Это будет способствовать повышению доходности
инвестирования при сохранении высокой степени контроля над рисками.
Внешэкономбанк накопил значительный опыт кредитования российских
предприятий и работы с администрациями российских регионов по реализации
крупнейших инвестиционных проектов.
Глава IV Банковский сектор: тенденции развития в первом
полугодии 2006 г.
Активы банковского сектора в первом полугодии 2006 г. выросли с 9750
млрд руб. до 11 469 млрд руб., или на 17,6%. Темп роста активов
позволяет сделать прогноз о том, что в целом за 2006 г. рост этого
показателя будет примерно на уровне 2005 г. (36,6%), что значительно
выше, чем в 2004 г. (27,4%). В структуре активов банковского сектора в
этот период существенных изменений не произошло, хотя обращает на себя
внимание уменьшение доли ликвидных активов в совокупных активах. В
частности, доля денежных средств уменьшилась с 2,6% на 01,01 2006 г до
1,9% на 01.07.2006 г., средств банков на счетах в Банке России с7до
6,4%, корреспондентских счетов в банках – с 2,6 до 2,3%.
Уменьшение доли ликвидных активов в первом полугодии 2006 г. продолжило
аналогичную тенденцию последних лет. В результате несколько ухудшились
многие макропруденциальные показатели деятельности банковского сектора.
Например, отношение высоколиквидных активов к совокупным активам упало с
15,1 до 14,7% (для сравнения: по состоянию на 01.01.2003 г. этот
показатель составлял 22,3%, на 01.01.2004 г. – 20,6%, на 01.01.2005 г –
17%). Другой показатель, характеризующий системную банковскую
ликвидность – отношение ликвидных активов к совокупным активам, – также
снизился с 27,3 до 26,8%. Этот показатель также демонстрирует устойчивую
тенденцию к снижению в последние годы (по состоянию на 01.01.2003 г. он
составлял 39,1%., на 01.01.2004 г.36,1%, на 01.01.2005 г. – 30,3%)
Анализируя тенденции развития банковского сектора России, нельзя не
отметить и устойчивое снижение другого важного системного показателя
ликвидности – отношения ликвидных активов к краткосрочным обязательствам
(НЗ). В первом полугодии 2006 г. этот показатель снизился с 73,8 до
72,1%, тогда как 2-3 года назад он был на уровне 80-90%. При этом важно
отметить, что до 2004 г. этот норматив для кредитных организаций был
установлен на минимально допустимом уровне в 70% и только в 2004 г.
снижен до 50%. О некотором ухудшении системной банковской ликвидности
свидетельствует и увеличение дефицита ликвидного покрытия (отношение
превышения краткосрочных обязательств над краткосрочными ликвидными
активами) с 21,3 до 26.5%.
Ухудшение системных показателей ликвидности, очевидно, связано со
стремлением банков максимально использовать все активы с точки зрения
получения доходности, поскольку в последние годы доходность на
финансовых рынках имеет тенденцию к снижению. Таким образом, при выборе
между сохранением запаса ликвидности и получением доходности банки
сейчас отдают предпочтение последнему. Такая политика не несет серьезных
угроз для банковской ликвидности в обычное время (разумеется, до
известных пределов), однако в случае кризиса на межбанковском рынке или
других потрясений напряженная ситуация с ликвидностью может перерасти в
критическую.
Оценивая изменения в структуре активов банковского сектора, отметим
увеличившуюся активность российских банков на фондовом рынке. Так,
вложения в ценные бумаги в указанном периоде выросли с 1539 млрд руб. до
1921 млрд руб., или на 24,8%, причем – увеличились вложения прежде всего
в долговые обязательства (на 26,9%).
Ссудная задолженность банковского сектора увеличилась с 6371 млрд руб
до 7540 млрд руб., или на 18,3%. При этом доля кредитов в совокупных
активах банковской системы практически не изменилась. Просроченная
ссудная задолженность за указанный период возросла с 76,4 млрд руб. до
101 млрд руб., или на 32,2%. И хотя удельный вес просроченной ссудной
задолженности в ссудной задолженности в целом увеличился незначительно
(с 1,2 до 1,3%), более быстрые темпы роста «невозвратов» по сравнению с
обычными кредитами свидетельствуют об определенных негативных тенденциях
в качестве кредитного портфеля российских банков. В то же время удельный
вес проблемной и безнадежной задолженности в общем объеме ссуд в первом
полугодии 2006 г. несколько понизился (с 3,2 до 2,9%).
Оценивая системный кредитный риск банковского сектора России, нельзя не
отметить увеличение показателя отношения крупных кредитных рисков к
капиталу с 239,8% по состоянию на 01.01.2006 г, до 250,7% на 01.07.2006
г. Банки стали выдавать больше крупных кредитов, что потенциально
увеличивает системный кредитный риск.
Анализ отраслевой структуры ссудного портфеля российских банков
свидетельствует, что увеличилась доля кредитов сельскому хозяйству (с 3
до 3,6%), строительству (с 4,б до 4,8%), ипотечных кредитов (с 1 до
1,6%). Эти изменения показывают, в том числе реакцию банковского сектора
на изменения в социально-экономической политике, в частности, на
принятие национальных проектов в области ипотеки и сельского хозяйства.
Очевидно, и в дальнейшем можно прогнозировать увеличение доли этих видов
кредитования в совокупном ссудном портфеле. А вот доля кредитов
добывающим отраслям экономики снизилась с 3,5 до 2,7%, обрабатывающим
отраслям – с 16,3 до 16,1%, торговле -с 23,9 до 20,7%, транспорту и
связи – с 4 до 3,1%.
Анализируя изменения в ресурсной базе банковского сектора России в
первом полугодии 2006 г , можно отметить, что по-прежнему важнейшим
источником ресурсной базы остаются средства физических лиц В указанном
периоде они увеличились с 2817 млрд руб. до 3200 млрд руб., или на
13,6%. Правда, темпы роста других источников ресурсной базы, в
частности, средств юридических лиц, были более высокими, в результате
чего доля средств физических лиц в ресурсной базе несколько уменьшилась
(с 28,9 до 27.9%). В банковском секторе стали меньше аккумулироваться
средства бюджетов, как в абсолютном, так и в относительном выражении. В
то же время средства государственных внебюджетных фондов на расчетных и
текущих счетах увеличились с 17,9 млрд руб. до 36,4 млрд руб.. или более
чем в 2 раза.
Объем долговых обязательств российских бачков возрос с749 млрд руб. до
828 млрд руб., или на 10,5%. Однако удельный вес этого источника
ресурсной базы снизился в указанный период с 7,7 до 7,2%. В структуре
долговых обязательств прежнему преобладают векселя (82% по состоянию на
01.01.2006 г. и 79% по состоянию на 01.07.2006 г.).
В структуре доходов и расходов банковского сектора кардинальных
изменений не произошло, гак как не было существенных изменений и в
структуре активных и пассивных операций. Так, доля доходов от кредитных
операций осталась на уровне 13%. В то же время нельзя не отметить
увеличения удельного веса доходов по операциям с ценными бумагами (с
6,42 до 7,39%). В расходной части несколько увеличилась доля процентов,
уплаченных юридическим лицам (с 1,48 до 1,7%), процентов по привлеченным
кредитам (с 0,93 до 1,12%). Увеличилась и доля расходов по операциям с
ценными бумагами (с 3,88 до 5,14%).
Прибыль российских банков достигла 178,9 млрд руб , что заметно больше ,
чем за аналогичный период 2005 г (116.1 млрд руб) Если не будет заметных
неблагоприятных внешних воздействий на банковский сектор, способных
привести к существенным расходам, можно прогнозировать, что по итогам
2006 г. прибыль может также заметно превысить результаты 2005 г.
Собственные средства банковского сектора за первые 6 месяцев 2006 г.
выросли с 1241,8 млрд руб. до 1401,1 млрд руб., или на 12,8%. Однако в
относительном выражении капитализация банковского сектора снизилась.
Так, отношение собственных средств к активам, взвешенным с учетом риска,
снизилось с 16 до 15%. Следует заметить, что этот важнейший показатель
финансовой устойчивости банковской системы снижается в последние годы
постоянно. Такая динамика, безусловно, свидетельствует об увеличении
системных рисков при снижении запаса прочности банковской системы.
Вместе с тем, несмотря на отрицательную динамику, уровень адекватности
капитала в 15%, конечно, свидетельствует еще о достаточном запасе
прочности, и в большинстве развитых и развивающихся стран этот
показатель еще ниже. Например, по последним данным МВФ, этот показатель
в Австрии составлял 14,6%, Германии – 13,4, Греции -12,8, Испании –
11,6, США – 13, Болгарии -15,9, Чехии – 11,9, Эстонии – 12,1, на Украине
– 15%.
Так же, как и в последние годы, происходило снижение такого показателя,
как отношение основного капитала к активам, взвешенным с учетом риска (с
11,4 до П,3%).
Среди позитивных изменений в данной сфере можно отметить продолжившееся
снижение удельного веса уставного капитала в собственных средствах (с
37,6 до 35%) и рост числа банков с капиталом свыше 5 млн евро (с 602 до
631).
Наблюдалось увеличение рыночных рисков банковского сектора. В частности,
отношение процентного риска к капиталу увеличилось с 13,3 до 22,8%, а
фондового – с 14,4 до 20,9%. Валютный риск банковского сектора в
относительном выражении не изменился и составил 5,8%. Такому увеличению
рисков способствовали рост операций на рынке ценных бумаг и усиление
волатильности этого сегмента рынка.
Важной тенденцией развития банковской системы России в последние годы
стало увеличение присутствия на российском банковском рынке кредитных
организаций ; иностранным участием. Удельный вес собственных средств
банков со 100%-ным иностранным участием в совокупном капитале
банковского сектора увеличился за первое полугодие с 9 до 9,5%, а
аналогичный показатель по кредитным организациям с иностранным участием
свыше 50% ~ с 9,3 до 11,3%.
Заметно возросла активность банков с иностранным участием на
межбанковском рынке. Например, удельный вес межбанковских кредитов,
предостаипенных банками со 100%-ным иностранным участием, по отношению
ко всем предоставленным межбанковским кредитам увеличился с 16,8 до
25,7%. По банкам с иностранным участием свыше 50% этот показатель
увеличился с 17,1 до 27,9%. Таким образом, банки с иностранным участием
контролируют свыше четверти межбанковского рынка.
Увеличилась активность банков с иностранным участием на рынке банковских
вкладов. Так, если по состоянию на 01.01.2006 г на банки с иностранным
участием свыше 50% приходилось 3,4% всех вкладов физических лиц, то по
состоянию на 01.07.2006 г. – уже 6,2%. Такая тенденция наблюдается
практически все последние годы, и можно прогнозировать ее дальнейшее
развитие в ближайшее время.
Сохранилась тенденция концентрации активов банковского сектора в
крупнейших кредитных организациях. Так, если в начале года 50 крупнейших
кредитных организаций контролировали 73,8% активов банковского сектора,
то по итогам первого полугодия уже 74,9%. Представляется, что в такой
высокой концентрации потенциально заключены высокие системные риски.
Суммируя итоги, можно сказать, что российский банковский сектор
продолжил в первом полугодии 2006 г. динамичное развитие и по-прежнему
обладает неплохим запасом финансовой прочности. Вместе с тем имеются
некоторые тенденции, которые при дальнейшем развитии способны угрожать
финансовой стабильности. В прогнозе развития ключевой аспект –
макроэкономическая и институциональная стабильность.
4 Вывод
Оценивая итоги развития банковского сектора России в целом в первом
полугодии 2006 г.,можно сделать следующие выводы. Продолжилось
динамичное посткризисное развитие банковской системы. Банки продолжали
достаточно активно кредитовать народное хозяйство. В отраслевой
структуре ссудного портфеля произошли сдвиги в сторону увеличения
кредитования сельского хозяйства, строительства, ипотеки. Однако
опережающие темпы роста просроченной ссудной задолженности по отношению
к общей ссудной задолженности, увеличение отношения крупных кредитов к
капиталу банковского сектора свидетельствоволи о росте системного
кредитного риска. Тем не менее благоприятная внешняя конъюнктура и
невысокая абсолютная величина просроченных кредитов позволяют оценивать
системный кредитной риск в настоящее время как относительно невысокий.
Продолжился стабильный рост ресурсной базы банковского сектора При этом
несколько уменьшилась роль средств физических лиц и заметно -роль
бюджетных средств. Увеличилось доля средств юридических лиц. Вместе с
тем ухудшились многие фундаментальные показатели, характеризующие
системную банковскую ликвидность, хотя, безусловно, значения этих
показателей далеки от критических.
Продолжилось увеличение капитальной базы банковского сектора в
абсолютном выражении, однако показатель достаточности капитала
подтвердил наметившуюся в последние годы тенденцию к снижению. Вместе с
тем запое достаточности капитала у российского банковского сектора все
еще достаточно высок.
Сохранилась тенденция увеличения роли банков с иностранным участием но
российском банковском рынке, особенно межбанковском.
Усилилась концентрация активов в банковском секторе.
4.1Сколько нужно банков России
Центр экономических исследований МФПА провел анализ оптимальной
структуры банковского рынка с точки зрения численности банковских
кредитных организаций. По нашим оценкам, для достижения равновесной
численности банков число игроков но рынке должно сократиться в 5 роз.
Российский банковский сектор уникален тем, что он занимает 3-е в мире
место по численности банковских кредитных организаций после США и
Германии. В ношей стране на август 2006 г. действовало 1217 кредитных
организаций, в то время как в США – 7475 банков, о в Германии – 2400.
Отечественное банковское сообщество разделено на две части. Руководство
крупнейших банков считает, что числе банков у нас избыточное и его нужно
сокращать. Представители банковских ассоциаций, защищающие интересы
мелких региональных банков, отстаивают их право, но существование.
Специалисты Центра провели эконометрический анализ зависимости
численности банковского сектора от характеристик страны. В перечень
стран, участвующих в анализе, вошло 55 государств: все страны Европы,
страны СНГ и Балтии, ряд стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, о
также страны Северной Америки. В качестве факторов численности банков
изучались площадь территории страны, численность ее населения, ВВП но
душу населения, инфляция, отношение совокупных активов банковского
сектора к ВВП.
Наш эмпирический анализ показывает, что но число банков в стране больше
всего влияет размер территории, численность населения и ВВП но душу
населения. Все три переменные могут объяснять 70% вариаций число банков
в разных странах. Исходя из международных закономерностей равновесное
число банков в России должно находиться в диапазоне 180220 банков.
Остальную тысячу банков можно считать избыточной, историческим наследием
либерализации начала 1990-х гг.
Заключение.
Позитивный тренд развития банковской системы, характерный для последних
четырех лет и продолжавшийся вплоть до середины текущего года был
прерван небольшой дестабилизацией.
Парадокс состоит в том, что это дестабилизация произошла на фоне
сохраняющихся благоприятных макроэкономических условий вплоть до
недавнего времени обеспечивающих быстрое и устойчивое развитие
банковской системы.
Продолжается интенсивный рост реальных доходов населения, способствующий
расширению притока сбережение населения в банковскую систему. Это
создает основу для быстрого увеличения совокупных пассивов банковской
системы, повышению в них доли «длинных» средств.
Благоприятная конъюнктура внешних товарных рынков и интенсивный рост
внутреннего спроса обеспечивают стабильность финансового положения
предприятий-заемщиков. Последние, в свою очередь, позволяет поддерживать
приемлемый уровень кредитных рисков.
Инвестиционный и потребительский «бум», наращивание оборотных средств
предприятий способствует повышению спроса на кредит со стороны
корпоративного сектора и домашних хозяйств.
Основными тенденциями положения банковской сферы в настоящее время
являются:
Существенно сократился объем рублевых ликвидных активов в банковской
системе, что было связано с уменьшением денежной эмиссии Банка России. В
сочетании с ростом недоверия к банкам со стороны их контрагентов это
спровоцировало локальный кризис ликвидности банковской системы,
проявившийся в потере платежеспособности ряда коммерческих организаций.
Нехватка ликвидности обусловила скачек процентных ставок межбанковского
рынка, а в последствии – повышение ставок по кредитам предприятиям.
Вплоть до развертывания кризисных процессов наблюдался масштабный приток
средств населения в банковскую систему, стимулировавшийся расширением
реальных доходов домашних хозяйств. Из-за «кризиса» этот приток
приостановился. Произошла переориентация сбережений в пользу покупки
наличной валюты.
Переход от роста к снижению номинального курса обменного курса рубля
обусловил прекращение дедолларизации средств на счетах и депозитах в
банках.
Резко расширились вложения банков в иностранные активы. В результате
банковская система превратилась в один из ключевых каналов оттока
капиталов из страны.
Заметно сократился приток зарубежных кредитов и займов в банковскую
систему. Снижении доверия к российским банкам, обусловленное
развертыванием кризисных процессов, будет способствовать закреплению
этой тенденции.
Вплоть до начала дестабилицации банковской системы наблюдался
интенсивный рост банковских кредитов в экономике. После кризиса динамика
кредитов предприятиям и домашним хозяйствам замедлилось.
В последнее время в связи с пришествием основных признаков «кризиса» и
стабилизацией в банковской сфере опять наметился некоторый рост доверия
и, соответственно, деловой активности в данной сфере.
На предстоящий 2007 год намечается существенный рост в сфере банковских
операций, активизация кредитования, введение новых форм привлечения
средств, усиление активности в новых сферах, таких как ипотечное
кредитование.
Список литературы
1.Алексашенко С.А. «Российские банки после кризиса». Вопросы экономики
№5.
2.Бородин А.Ф. Актуальные проблемы и перспективы развития региональных
банков «Деньги и кредит» №1 2001.
3.Братко А.Г. – Кто должен развивать банки «Банковское дело» №2 2006г.
4.Воронин Д.В- Банковский сектор тенденции развития в первом полугодии
2006г. «Банковское дело» №9 2006г.
5.Ведерников А.В. К вопросу о банковской системе в России « деньги и
кредит» №10 2003г.
6.Гуревич – Предложение по развитию банковского сектора в России
«Банковское дело»
№1 2003г.
7.Гамза В. Банковская система России: основные проблемы развития
//МэиМО..№10 2003г.
8.Кирьянов М. Рынок банковской информации техника развития будущего
«банковское дело» №10 2006г.
9.Киевский В.Г. Благоприятная основа для развития «Банковское дело» №1
2003г.
10.Куликов Л. Банки и их роль в экономике. – М.: Финансы и статистика,
2001.
11.Ключников М.В. Российские банки как отражение мировой банковской
системы «Финансы и кредит». №13 2004г.
12.Кроливецкая Л. П., Белоглазова Г. Н. Банковское дело: Учебник для
вузов. – СПб.: Питер, 2003.
13.Козлов А.А. Некоторые актуальные вопросы развития банковского сектора
России «Деньги и кредит» №2 2004г.
14.Лаврушин О.И. – От теории банка и современные проблемы «Банковское
дело» №7 2003г.
15.Пенкина Н. – Российские банки «Банковское дело» №1 2006г.
16.Пегалова М.Ю.- О перспективах развития Российских банков «Банковское
дело» №4 2002г.
17.Саркисянц А. -Малые банки «Банковское дело» №6 2006г.
18.Саркисянц А. – Текущие тенденции развития Российского банковского
сектора «Вопросы экономики» №10 2006г.
19.Саркисянц А.Г. – Банки и реальный сектор на современном этапе
«Банковское дело» №2 2006г.
20.Сменковский В.Н. «О роли банковской системы в обеспечении
экономического роста». Деньги и кредит №8, 2000 г.
21.Сорвин С. К вопросу о концепции развития регионального банковского
сектора. // Деньги и кредит 2000 №5
22.Тамарин С. Банки развития «Банковское дело» №1 2006г.
23.Тютюнин А.В. Совершенствование корпоративного банка «Банковское дело»
№2 2006г.
24.Уткин Э. А. Нововведения в банковском бизнесе России. – М.: Финансы
и статистика, 2004.
25.Хорешев С.С. Зачем России банк развития «Банковское дело2 №5 2006г.
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
