.

Ипотечное кредитование

Язык: русский
Формат: дипломна
Тип документа: Word Doc
0 4846
Скачать документ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

1.1 СИСТЕМА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

1.2 МОДЕЛИ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

1.3 РОЛЬ АИЖК В СИСТЕМЕ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

2. АНАЛИЗ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

2.1 ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

2.2 РЕГИОНАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

2.3 ПРОБЛЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ И ОСНОВНЫЕ ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

3. ОПЫТ БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ В СФЕРЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

3.1 ЖИЛИЩНАЯ ПОЛИТИКА БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

3.2 ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

3.3 ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В
БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность и значимость темы исследования. В настоящее время в России
в числе первоочередных задач социально-экономического развития стоит
задача формирования рынка доступного жилья посредствам создания условий
для увеличения платежеспособного спроса населения на жилье, и увеличения
объемов жилищного строительства.

По оценкам Госстроя и результатам различных социологических
исследований, в России до 80% населения нуждается в улучшении жилищных
условий, около 27% населения проживает в неблагоустроенных квартирах и
около 2% – в квартирах, находящихся в аварийном состоянии. Основной
причиной этому служит низкий уровень жизни населения и сокращение
объемов строительства.

Создание условий, способствующих повышению доступности жилья и
расширению платежеспособного спроса населения на жилье, непосредственно
связано с развитием и расширением системы долгосрочного ипотечного
жилищного кредитования. Выстраиваемая в настоящее время система
ипотечного жилищного кредитования должна отвечать требованиям всех
участников рынка, и в первую очередь, кредитных организаций и
потенциальных заемщиков, поэтому принципиальным вопросом является
формирование модели ипотечного кредитования, которая послужит базой для
установления и развития ипотечных отношений в будущем.

Ипотека является одним из эффективных инструментов решения многих важных
социальных, экономических и правовых проблем, существующих в нашей
стране. Тем не менее, по мнению многих специалистов, в экономическом
аспекте у ипотечного кредитования имеется наряду с большими
перспективами и существенные проблемы, особенно обострившиеся в связи с
финансовым кризисом. Проблемам развития системы ипотечного жилищного
кредитования в последнее время уделяется все большее внимание со стороны
органов государственной власти. Решить эти проблемы непросто, но, с
другой стороны, не делая попыток к их решению, невозможно повысить
эффективность ипотечного кредитования.

Кроме того, ипотека содержит в себе огромный потенциал экономического
развития, развития кредитной системы. Она позволяет недвижимости
превращаться в рабочий капитал, дающий возможность кредиторам получить
гарантированный доход, а населению финансировать покупку жилья.
Значимость ипотечного кредитования, оценка возможности эффективного
функционирования данной системы в современных российских условиях
обусловило выбор темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретическим и историческим основам
организации ипотечного кредитования, анализу мировой практики, прежде
всего в развитых странах, а также исследованию проблем развития
ипотечного кредитования в России посвящены работы отечественных ученых
И. Довдиенко, В. Казейкин, Н. Косарева, О. Кудрявцева, Т. Никишина, Н.
Пастухова, Е. Покопцева, Н. Рогожина, В. Черняк и др., опубликованных за
последние годы. Данные вопросы рассматриваются и зарубежными авторами:
М. Дестресс, А. Солее, Дж. Куммингс, Р. Страйк, Б. Фергюсон, Ф. Фабоцци
и др.

Несмотря на большое количество материалов по вопросам развития
ипотечного кредитования, имеющихся в отечественных периодических
изданиях, среди специалистов, занимающихся данным вопросом, не
сформировалось единого мнения по поводу наиболее целесообразной модели
ипотечного кредитования в России.

Целью исследования является анализ современного состояния системы
ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации, выявление
основных проблем, сдерживающих ее развитие на современном этапе и
возможностей их решения на примере Белгородской области.

Данная цель обусловила постановку следующих задач:

1. рассмотреть организационно-правовые основы, созданные для развития
ипотечного жилищного кредитования;

2. проанализировать отечественный и зарубежный опыт ипотечного
кредитования;

3. выявить основные проблемы и возможные перспективы развития ипотеки в
нашей стране;

4. изучить и обобщить опыт Белгородской области в сфере ипотечного
кредитования;

5. разработать предложения и рекомендаций по совершенствованию системы
жилищной ипотеки и развитию ипотечного кредитования в Белгородской
области.

Объектом исследования является система долгосрочного ипотечного
жилищного кредитования России.

Предметом исследования вопросы формирования и функционирования системы
ипотечного жилищного кредитования в Белгородской области.

Эмпирической базой исследования послужили законодательные и иные
нормативные акты, нормативно-правовые акты субъектов РФ, работы
отечественных ученых и специалистов по ипотечному кредитованию, а также
экономическая литература, данные периодических изданий, интернет-сайтов
российских операторов ипотечного жилищного кредитования.

В работе использован системно-структурный подход к анализу объектов
исследования, раскрытию характеристик субъектов ипотечного кредитования,
специфики их развития и взаимоотношений в конкретных экономических
условиях.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в
возможности использования сделанных в нем выводов и предложений при
создании моделей ипотечного жилищного кредитования в регионах.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения,
библиографического списка (71 источник) и приложений.

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

1.1 СИСТЕМА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

Основным экономическим инструментом развития сферы строительства
является ипотека, которая используется для финансирования приобретения
активов, строительства заводов, модернизации производственных мощностей,
приобретения гражданами и юридическими лицами жилья, гостиниц,
строительства объектов социальной сферы и т.д.

Ипотека – залог недвижимого имущества (главным образом земли и строений
на ней) с целью получения ипотечной ссуды и непосредственного
инвестирования строительного комплекса (по российскому законодательству
ипотекой признается залог предприятия, строения, здания, сооружения или
иного объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с
соответствующим земельным участком или правом пользования им) Грудцына
Л.Ю., Спектор А.А. Постатейный научно-практический комментарий к
Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». – «Деловой
двор», 2007 г., с.127.

Для ипотеки характерно оставление имущества в руках: оставление
имущества в пользовании у должника; возможность получения под залог
одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд под вторую, третью
и т. д. закладные; обязательная регистрация залога в государственных
учреждениях.

Именно ипотека позволяет наиболее выгодно сочетать интересы:

· населения – в улучшении жилищных условий;

· коммерческих банков и других кредиторов – в эффективной и прибыльной
деятельности;

· строительного комплекса – в ритмичной работе;

· государства – в экономическом росте и обеспечении прав граждан на
жилье.

В начале XX века Россия была одним из мировых лидеров на ипотечном
рынке. В СССР в условиях всеобъемлющего права государства на землю как
само понятие недвижимости, так и ее залога содержательного смысла иметь
не могли. Более того, регистрация любых прав на недвижимость и их
обременении оказывалась делом учетным для государства – собственника,
предоставлявшего гражданам лишь временные права раздельно на землю,
здания и сооружения и учитывающего свои действия Поршнева Л. «О
современной истории современной ипотеки» // Международный семинар
«Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование», 9-11 февраля
2004 года, г. Дубна Московской области, стр. 371.

Лишь Законом РСФСР «О залоге» от 29 мая 1992 года в законодательную и
юридическую практику России было возвращено понятие ипотеки (залога
недвижимости). В нем было всего лишь четыре статьи, посвященные ипотеке.
Естественно, этого было недостаточно для регулирования отношений в столь
сложной сфере. Поэтому началась разработка специального закона об
ипотеке. 21 июля 1997 года был принят закон «О государственной
регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», 16 июля 1998
года – закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)», 29 июля 1998 года –
Закон «Об оценочной деятельности».

Параллельно с разработкой и принятием закона «Об ипотеке (залоге
недвижимости)» с 1995 года началась работа по созданию организационных
основ системы ипотечного жилищного кредитования, обеспечивающего
привлечение в жилищную сферу долгосрочных ресурсов.

28 февраля 1996 года вышел Указ Президента России «О дополнительных
мерах по развитию ипотечного кредитования» № 293. В его развитие
постановлением Правительства России от 26 августа 1996 года № 1010 было
создано ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» в качестве
оператора вторичного рынка ипотечных кредитов, что стало важным шагом,
заложившим организационные основы системы ипотечного жилищного
кредитования.

Новый этап развития ипотеки был инициирован поручением Президента России
от 15 апреля 1999 года № 499, которым были определены основные
направления развития системы ипотечного жилищного кредитования, а
Госстрой как федеральное ведомство стал координатором по внедрению
системы ипотеки в регионах.

По инициативе Госстроя России в 1999 году была создана Правительственная
комиссия по развитию системы ипотечного жилищного кредитования,
преобразованная в дальнейшем в Правительственную комиссию по жилищной
политике. Госстроем России с участием фонда «Институт экономики города»
и иных заинтересованных министерств и ведомств были разработаны
Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в
Российской Федерации и Перечень нормативных правовых актов,
обеспечивающих ее внедрение, утвержденные постановлением Правительства
России от 11 января 2000 года № 28.

В 2000-2002 гг. под руководством Госстроя России были разработаны
региональные ипотечные программы, в том числе были приняты нормативные
акты, регулирующие деятельность региональных ипотечных операторов
(ипотечных компаний и агентств). Созданные в регионах ипотечные
операторы позволили АИЖК в конце 2002-2003 годах приступить к
деятельности по выкупу закладных.

В 2000-2003 гг. рабочей группой Правительственной комиссии по жилищной
политике были разработаны все нормативные правовые акты, определенные в
этом постановлении. За эти годы удалось наладить взаимодействие Комиссии
Государственной Думы по ипотечному кредитованию и рабочей группы
Правительственной комиссии по жилищной политике.

В 2003 году вступил в действие важнейший Федеральный закон «Об ипотечных
ценных бумагах», разработанный совместно рабочей группой по ипотеке
Правительственной комиссией по жилищной политике, рабочей группой
Комитета Госдумы по банкам и финансовым рынкам и Комиссией Госдумы по
ипотечному кредитованию с участием международных экспертов.

Заседание президиума Государственного совета состоявшееся 27 февраля
2003 г. стало переломным в истории российской ипотеки, так как после
него Президент России В.В. Путин объявил развитие ипотеки приоритетным
направлением деятельности всех российских органов власти. Ипотека стала
рассматриваться в качестве одного из факторов успешной реализации
приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье –
гражданам России». При этом особый упор в концепции делался на то, что
ипотека должна быть рыночной, а не дотационной.

Кроме политических факторов развития ипотеки в России необходимо
отметить и общеэкономические: рост доходов и уровня жизни населения,
потребность улучшить жилищные условия, формирование платежеспособного
спроса и развитие сферы розничного кредитования, формирование
соответствующей культуры «жизни в кредит» у населения. По словам Маслова
Д. и Либкинд Н. Маслов Д., Либкинд Н. Секьюритизация ипотечных кредитов:
реалии и перспективы //Рынок ценных бумаг. 2004. №23, с.18., система
ипотечного жилищного кредитования призвана обеспечить рост
платежеспособного спроса населения и соответственно адекватный приток
ресурсов в строительную отрасль.

Ипотечное кредитование – один из самых проверенных в мировой практике и
надежных способов привлечения инвестиций в жилищную сферу Разумова, И.А.
Ипотечное кредитование: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2005. с.83.

Развитие ипотечного жилищного кредитования населения как целостной
системы, с одной стороны, и как составной части рыночной экономики, с
другой, должно строиться на базе разработанных отечественными учеными
следующих основополагающих принципов:

1) Система ипотечного жилищного кредитования в России должна учитывать
имеющийся международный опыт. Она должна быть адаптирована к российским
макроэкономическим условиям и законодательной базе, учитывать
психологические аспекты населения России, пока еще с настороженностью
воспринимающего ситуацию длительной зависимости от банка-кредитора при
ипотечном кредитовании.

2) Одним из ключевых требований следует отметить необходимость
обеспечения доступности ипотечных кредитов для групп населения не только
с наиболее высокими, но также и средними доходами. При этом система
ипотечного кредитования должна носить рыночный, а не дотационный
характер, быть полностью прозрачна и ясна для понимания всеми
участниками процесса ипотечного кредитования.

3) Создаваемая система ипотечного кредитования должна носить
развивающийся характер, опираться на эффективное использование
привлеченных финансовых ресурсов граждан, коммерческих
банков-кредиторов, инвесторов, а не на финансирование со стороны
государственного бюджета.

4) Система жилищного ипотечного кредитования должна быть воспроизводима
в любом регионе страны. Темпы и масштабы развития ипотеки в тех или иных
регионах должны определяться не столько субъективными факторами наличия
или отсутствия политической воли у руководства региона для развития
ипотеки, а объективной экономической ситуацией в регионе, наличием
платежеспособного спроса на жилье и его предложением.

5) Ипотека не может являть собой жесткую, одноликую систему. Ипотека в
России должна быть многовариантной. Все варианты ипотеки должны быть
ориентированы на своего потребителя.

6) Исключительно важным аспектом государственной политики, направленной
на развитие ипотечного кредитования, является формирование
макроэкономических условий и институциональной среды, способствующих
повышению доступности ипотечных кредитов для заемщиков. Это включает
комплекс мер по контролю за уровнем инфляции, динамикой обменного курса
рубля, по снижению процентных ставок, реструктуризации банковской
системы, развитию нормативно-законодательной базы.

7) Роль региональных и местных органов власти на этапе создания системы
ипотечного кредитования является исключительно важной. Решение жилищной
проблемы и координация деятельности всех субъектов рынка жилья в
существенной мере зависит от деятельности органов исполнительной власти
на всех уровнях.

Субъекты ипотечного кредитования выступают в конечном итоге на рынке
жилья, первичном рынке ипотечных кредитов и на вторичном рынке ипотечных
кредитов. При этом на рынке жилья выступают: строительные организации,
девелоперы, риэлтеры, физические лица – покупатели и продавцы,
муниципальные органы.

Субъектами первичного ипотечного рынка являются банки, в том числе
ипотечные; заемщики – физические лица; заемщики, заказчики и застройщики
– девелоперы.

На вторичном рынке ипотечных кредитов выступают агентства по ипотечному
жилищному кредитованию, инвесторы, банки.

Ипотечные финансовые организации – это банки или другие финансовые
организации (ипотечные компании, земельные банки, коммерческие
сберегательные банки, правительственные кредитные институты и т.д.),
специализирующиеся на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости:
земли, жилых домов, квартир и т.д.

Инвестиционно-аналитическое обеспечение ипотечных операций формирует
информационную базу строительства и оборота жилья в разрезе субъектов
ипотечного кредитования, основных направлений деятельности на рынках
ипотечного кредитования, на основании использования соответствующих
ипотечных инструментов в условиях риска и неопределенности.

Возможности на рынке недвижимости определяются производственным
потенциалом его участников: ипотечных ассоциаций, строителей, риэлтеров,
девелоперов, фирм по оказанию самых разнообразных услуг, банков,
страховых организаций, кондоминиумов и др.

Основными направлениями деятельности на рынке инвестиционного ипотечного
кредитования являются:

· на рынке жилья: строительство, продажа нового и старого жилья,
привлечение средств инвесторов;

· на первичном рынке ипотечных кредитов: оформление, выдача и
обслуживание кредитов;

· на вторичном рынке ипотечных кредитов: выпуск, продажа и обращение
производных ценных бумаг.

Инструментом сделок ипотечного рынка являются ипотечные облигации или
закладные. Ипотечные облигации обращаются на первичном и вторичном
рынке. На первичном рынке кредитор и заемщик непосредственно вступают в
договорные отношения, а на вторичном рынке происходит формирование
совокупного кредитного портфеля ипотечной системы за счет трансформации
персонифицированных закладных в объединенные доходные бумаги и
размещение их среди инвесторов Толкушкин А.В. Комментарий (постатейный)
к Федеральному закону от 16 июля 1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге
недвижимости)» – Система ГАРАНТ, 2005 г..

Ипотечные ценные бумаги характеризуют развитость ипотечного рынка, с
одной стороны, с другой – сами напрямую зависят от его развития. Ипотека
с введением ценных бумаг в обращение должна стать еще доступнее для
рядовых граждан. Однако применение данного финансового инструмента
требует хорошо проработанной теоретической и методологической базы.

Ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые в англоязычной литературе
называются MBS (mortgage backed securities), являются частным случаем
ABS. В самом общем виде ABS (asset backed securities) представляют собой
ценные бумаги, которые дают их владельцам право на получение денежных
поступлений от определенного пула (набора) активов.

В случае ИЦБ активы представляют собой права требований по ипотечным
кредитам, обеспеченных залогом объектов недвижимости. Ипотечные кредиты
погашаются помесячными платежами. Владельцы ИЦБ, обеспеченных этим
пулом, по некоторой заранее определенной схеме получают большую часть
этих платежей.

Ценные бумаги, выпущенные в процессе секьюритизации, носят название
переводных ипотечных ценных бумаг (pass-through securities). Переводные
ценные бумаги отличаются от традиционных финансовых инструментов тем,
что периодичность и размер выплат по ним определяются поступлениями за
ипотечные кредиты, обеспечивающие данный выпуск. Таким образом, при
помощи переводной бумаги платежи за ипотечные кредиты переводятся от
заемщика к конечному инвестору за вычетом сборов посреднических структур
(отсюда и название – переводная ценная бумага). Поскольку платежи за
ипотечные кредиты включают в себя поступления в счет досрочного
погашения, то главной особенностью переводных ипотечных бумаг является
перенос на конечного инвестора риска досрочного погашения как
специфического риска, связанного с владением ипотечными кредитами.
Владельцу переводной бумаги заранее неизвестна сумма ежемесячных
поступлений и, как следствие, точный период до погашения Санникова Т.
(банк ST George, Сидней, Австралия), Суворов Г. (банк UBS, Нью-Йорк,
США). Обеспечение высокого кредитного рейтинга ипотечных ценных бумаг,
http://opec.demo.metric.ru.

Недостатками ипотечных ценных бумаг являются:

· низкая ликвидность;

· наличие риска досрочного погашения (prepayment risk), который не
позволяет точно определить дюрацию и доходность.

Ключевыми преимуществами ипотечных ценных бумаг являются:

· надежность;

· прозрачность;

· доступность;

· долгосрочность.

На российском финансовом рынке ипотечные ценные бумаги появились 11
ноября 2003 года в связи с вступлением в силу Федерального закона от
11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». Закон определил два
вида ипотечных ценных бумаг.

Облигации с ипотечным покрытием – это облигации, исполнение обязательств
по которым обеспечивается залогом ипотечного покрытия. Являясь
эмиссионными ценными бумагами, они подлежат регистрации в Федеральной
службе по финансовым рынкам. Облигации могут выпускаться как в
документарной, так и бездокументарной форме. Согласно российскому
законодательству именные ценные бумаги могут выпускаться только в
бездокументарной форме, в то время как предъявительские ценные бумаги
существуют исключительно в документарной форме, если иное не
предусмотрено законом. Поскольку облигации являются долговыми ценными
бумагами, они предоставляют своему держателю право на получение только
номинальной стоимости таких облигаций и фиксированного процента.
Ипотечное покрытие закладывается эмитентом в пользу всех держателей
облигаций.

Второй вид ипотечных ценных бумаг – ипотечный сертификат участия. Это
именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей
собственности на ипотечное покрытие, а также право требовать от
выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным
покрытием, право на денежные средства, полученные во исполнение
обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а
также иные права, предусмотренные Законом.

Структура сертификатов участия построена на российской концепции
доверительного управления, которая, в отличие от концепции доверительной
собственности (траста) по общему праву, не влечет перехода прав
собственности на передаваемое в доверительное управление имущество.
Одновременно с приобретением сертификатов участия их владельцы
приобретают долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие и
автоматически заключают договор доверительного управления с эмитентом,
выступающим в роли доверительного управляющего ипотечным покрытием.
Управляющий лишь управляет ипотечным покрытием, право собственности на
которое принадлежит совместно держателям сертификатов участия. Ипотечные
сертификаты участия являются именными ценными бумагами и могут
выпускаться только в бездокументарной форме. Ипотечный сертификат
участия не является эмиссионной ценной бумагой и, следовательно, не
подлежит регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам По
материалам сайта htpp://www.rusipoteka.ru.

Несмотря на то что ипотечные облигации и сертификаты участия как класс
долговых инструментов появились совсем недавно, они уже представляют
большой интерес для институциональных инвесторов. Инвесторами в
российские ипотечные облигации выступают крупные игроки, преимущественно
иностранные, которые предпочитают держать в портфеле существенный объем
выпуска. Поэтому ликвидность ипотечных ценных бумаг на вторичном рынке
пока ограничена.

Кроме того, согласно российскому законодательству к эмитентам ипотечных
бумаг предъявляются требования, которые продиктованы необходимостью
минимизировать риски инвесторов и задекларировать их права в отношении
инвестиционного покрытия. В соответствии с российским законодательством
эмитентами облигаций с ипотечным покрытием могут являться только
ипотечные агенты и кредитные организации. Ипотечный агент может
существовать исключительно в форме АО. Эмитент ипотечных ценных бумаг
должен соблюдать нормативы Банка России и строгие требования по
раскрытию информации. Ранее для эмитентов ипотечных ценных бумаг
предусматривались повышенные нормативы достаточности капитала (14%),
однако в июне 2007 года было принято решение о снижении данного
требования с целью стимулирования ипотечного рынка. Теперь ЦБ РФ
приводит норматив к общеустановленному значению: для банков с УК свыше 5
млн. евро – 10%, для остальных – 11%.

Ипотечные ценные бумаги должны быть обеспечены покрытием, которое должно
составлять не менее 80% стоимости облигаций в течение всего срока жизни
бумаг. В ином случае у держателей возникает право досрочного
предъявления их к оферте Знакомьтесь – российская ипотека! Стратегия
долгового рынка. / Исследование ИБ «ТРАСТ», июль 2007 г.,
http://www.trust.ru.

Ипотечные ценные бумаги подлежат налогообложению по ставке 15% годовых
(для бумаг, выпущенных после 01.01.2007), необеспеченные ценные бумаги –
24%, ипотечные бумаги, выпущенные до 01.01.2007, облагаются налогом по
ставке 9% годовых.

Между тем для инвесторов эти бумаги привлекательны не доходностью, а
надежностью и ликвидностью. Доходность по ИЦБ и не должна быть высокой,
иначе привлекаемые на рынок кредитования ресурсы будут дороги, и ставки
по ипотечным кредитам будут высоки. Но данный инструмент очень интересен
тем, кто хочет вложить свои сбережения так, чтобы получать
гарантированный доход. Особенно ипотечные ценные бумаги интересны
пенсионным фондам, страховым компаниям, ПИФам и другим потенциальным
инвесторам в России, имеющим «длинные» деньги. Однако в России данные
бумаги еще не показали всех своих преимуществ – российский рынок
ипотечных ценных бумаг пока не дал такой возможности, поскольку он
находится в начальной стадии развития.

Таким образом, в России к 2008 году была создана необходимая
инфраструктура рынка, стали понятны взаимоотношения между субъектами,
определились основные участники этого рынка, прежде всего, ведущие
банки-оригинаторы ипотечных кредитов. Количественный рост постепенно
стал переходить в качественное совершенствование бизнес-процессов в
сфере ипотечного кредитования: внедрялись системы скоринга,
автоматизации и стандартизации данных, совершенствовалась система
риск-менеджмента. Участники рынка обращали повышенное внимание на
процессы андеррайтинга и оценки платежеспособности заемщика.
Стремительно развивался рынок консалтинговых и посреднических услуг в
области ипотечного кредитования.

1.2 МОДЕЛИ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

В мире известны две основные системы функционирования ипотечного рынка:
американская и франко-скандинавская.

В странах Западной и Восточной Европы, несмотря на активное участие США
в программах развития ипотечного рынка, за основу была взята именно
франко-скандинавская модель, как более соответствующая экономическим
реалиям этих стран.

В основе франко-скандинавской модели лежит система контрактных
сбережений. Источником ресурсов для целевых жилищных займов являются
вклады граждан, желающих в будущем получить кредит на покупку жилья, а
также, при определенных условиях, – государственная премия (субсидия).
Право получить жилищный заем получает только вкладчик, который в течение
нескольких лет ежемесячно вносил оговоренную в контракте сумму на
специальный депозит. Процентные ставки и по депозитам, и по кредитам
устанавливаются заранее, и, как правило, они заметно ниже рыночных.

Наиболее ярким представителем франко-скандинавской системы является
Германия, где функции жилищных кредитных кооперативов исполняют
строительно-сберегательные кассы или специализированные ипотечные банки
(позднее). Их сеть сложилась еще в самом начале ХХ века, и с тех пор ни
один такой банк не разорился. Приблизительно 3/4 всего жилищного
финансирования в Германии осуществляется при помощи ссудосберегательной
системы и лишь около четверти ипотечных долгов секьюритизируется.

Системы функционирования ипотечного рынка других европейских стран
обладают своими особенностями, оставаясь, тем не менее, в рамках
франко-скандинавской модели. В Великобритании роль
строительно-сберегательных касс исторически исполняли строительные
общества. Они отличались от немецких стройсберкасс тем, что для
получения кредита не нужно было становиться их вкладчиком. Со временем
британские строительные общества начали вытесняться ипотечными банками
или сами трансформировались в них, как, например, Abbey National. Во
Франции существует система специальных жилищных сберегательных счетов,
накапливая деньги на которых граждане получают право на льготный кредит
и определенную субсидию (прибавку к накопленной на счете сумме) со
стороны государства.

Таким образом, в Европе сложилась так называемая одноуровневая система
ипотечного жилищного кредитования, в рамках которой ипотечные банки
финансируют кредиты на покупку жилья за счет целевых вкладов или же
путем продажи оформленных ими закладных на вторичном рынке Огарков, С.
Г. Реалии и перспективы системы ипотечного кредитования в Российской
Федерации / С.Г. Огарков // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия
«Экономика», – 2006. – №4 Северо-Кавказский государственный технический
университет. http://www.ncstu.ru.

Американскую систему ипотечного рынка принято называть двухуровневой.
Она заметно сложнее европейской и в ее функционирование вовлечено
множество банков, специализированных финансовых институтов,
правительственных агентств, страховых компаний и фондов. Основой
американской системы служит секьюритизация ипотечных кредитов и
специализированные институты, поддерживаемые государством. Именно
американская система была взята за образец, когда принималось решение о
конструировании российской системы ипотечного кредитования.

В рамках американской ипотечной системы кредиты на покупку жилья имеют
право выдавать не только специализированные ипотечные банки, но и другие
кредитные организации (первичные кредиторы). Выдав кредит, первичный
кредитор рефинансирует его путем продажи права требования
специализированному ипотечному агентству, оставляя себе лишь комиссию за
обслуживание кредита и превращаясь в сервисного агента.
Специализированное ипотечное агентство (вторичный кредитор) в свою
очередь формирует однородный пул закладных по выкупленным кредитам и
выпускает под его залог ипотечные облигации, привлекая таким образом
средства на финансовых рынках.

Двухуровневая схема рефинансирования позволяет заметно снизить стоимость
фондирования ипотечных кредитов. Не секрет, что лишь малая доля банков
имеет возможность привлечь деньги на 15-30 лет под разумную процентную
ставку. «Централизованное» привлечение средств посредством
специализированных и поддерживаемых государством ипотечных агентств
решает эту проблему. Непосредственно ипотечные кредиты выдает множество
разнообразных кредитных институтов с самыми разными кредитными
рейтингами, в то время как несколько высоконадежных ипотечных агентств
привлекает средства для их финансирования, обеспечивая тем самым
доступность процентных ставок. Вторичные кредиторы представляют собой
передаточный механизм, который аккумулирует ресурсы, привлеченные на
финансовых рынках, и направляет их в ипотечные кредиты Ипотечное
кредитование http://investhouse.sitecity.ru/index.phtml.

Российская ипотечная система изначально проектировалась по образу и
подобию американской (двухуровневой), где важную роль играют вторичные
кредиторы. Вероятно, решение идти американским путем было обусловлено
комплексом причин, многие из которых кроются в национальной российской
психологии. Главную роль в американской модели играют специально
созданные институты, поддерживаемые государством. В России роль такого
института играет Агентство ипотечного жилищного кредитования (АИЖК).

Серьезный прогресс, достигнутый в последнее время благодаря развитию
ипотечного законодательства и стабильному развитию первичного ипотечного
рынка, позволили вплотную подойти к формированию системы
рефинансирования ипотечных жилищных кредитов, основанной на
использовании механизма секьюритизации.

Важной предпосылкой этому стало создание (по инициативе и при
организационно-методическом содействии Госстроя России) в 1999-2004 гг.
во всех регионах Российской Федерации региональных ипотечных агентств и
компаний (региональных ипотечных операторов, далее РИО), которые
накопили в результате активного участия в ипотечной программе АИЖК
значительный позитивный опыт по организации выдачи ипотечных кредитов в
регионах Российской Федерации.

Рынок рефинансирования ипотечных кредитов постепенно стал оформляться в
виде понятной системы для всех участников ипотечного бизнеса. На
вторичном рынке ипотечных кредитов кроме Федерального агентства (АИЖК)
стали активно участвовать ведущие коммерческие банки, такие как ВТБ, КИТ
Финанс и ряд других. Стали расти объемы секьюритизации ипотечных активов
российскими банками.

Секьюритизация представляет собой структурирование финансовых потоков,
сформированных платежами по долгосрочным ипотечным кредитам, входящим в
этот пул, в транши, являющиеся обеспечением соответствующих выпусков
ипотечных ценных бумаг (как правило, старший, мезонинный и младший
транши) Резванова Л.М., Механизм секьюритизации в системе
рефинансирования ипотечного кредитования / Л.М. Резванова, // Банковское
кредитование, – 2008 – N 1, с.36..

Первые два транша свободно размещаются на финансовых рынках. Младший
транш, несущий в себе основную часть кредитных рисков (и вследствие
этого, обладающий большей доходностью), либо остается на балансах
кондуита (или банка-андеррайтера), либо возвращается первичному
кредитору, либо приобретаются институциональными инвесторами (крупными
страховыми компаниями, пенсионной системой и т.п.).

Суть функционирования института ипотеки в рамках двухуровневой модели
состоит:

· в накоплении пула ипотечных жилищных кредитов (пула закладных) на
балансах первичных кредиторов или ипотечных кондуитов;

· дальнейшей продажей его компании – агенту;

· секьюритизации этого пула и выпуска ипотечных ценных бумаг (вторичных
закладных), размещаемых на финансовых рынках.

Секьюритизация существенно облегчает банкам доступ к долгосрочным
финансовым ресурсам, что делает развитие ипотеки столь привлекательным.
Именно благодаря возможности секьюритизировать кредиты можно ожидать
динамичного роста ипотеки в будущем.

Ряд крупнейших игроков на первичном ипотечном рынке уже реализовали
первые «секьюритизации» ипотечных активов, выпустили и разместили
ипотечные ценные бумаги за рубежом и в России (Внешторгбанк, Городской
Ипотечный Банк, банк «Совфинтрейд», АИЖК). Этому предшествовали успешно
реализованные сделки по структурированию (секьюритизации) иных кредитных
продуктов (автомобильных кредитов, выданных АКБ «Союз» и кредитов,
выданных на стадии строительства жилья «Банком жилищного
финансирования») Смирнов Е.Е., Секьюритизация в России: на подступах к
фундаментальному закону / Е.Е. Смирнов, // Регламентация банковских
операций. Документы и комментарии, – 2008, – N 5, с.29.

По инициативе НАУИР и АСР, специалистами, которые приняли активное
участие практически во всех вышеупомянутых сделках (кроме Внешторгбанка)
создана первая на ипотечном рынке частная специализированная компания
(ипотечный кондуит) ОАО «RuMAC» (Русская ипотечная акцептная компания).
Целью такой компании является организация и проведение секьюритизации (в
первую очередь, ипотечной) в интересах российских первичных кредиторов.

Создание ипотечных кондуитов обусловлено тем, что самостоятельное
рефинансирование первичного кредитора на фондовом рынке имеет
экономический смысл (с точки зрения расходов и доходности) только при
достижении определенных объемов ипотечного кредитования. Оптимальным
является пул закладных, стоимость которого превышает 100 млн.. долларов
США (3 млрд.. рублей).

Преимуществом трансграничных «секьюритизаций» является возможность
привлечения более дешевых средств для рефинансирования ипотечных
кредитов. Это будет способствовать повышению доступности ипотечных
кредитов для населения. Размещение ипотечных ценных бумаг,
номинированных в рублях, на международных финансовых рынках будет
стимулировать решение проблемы конвертации рубля О текущих тенденциях в
сфере ипотечного жилищного кредитования и развитии механизмов
рефинансирования ипотечных жилищных кредитов http://www.a-s-r.ru/.

Федеральная служба по финансовым рынкам предполагает внести изменения в
ряд существующих законов (Гражданский кодекс РФ, Закон о
несостоятельности (банкротстве), Закон о рынке ценных бумаг, Закон о
банковской деятельности, Налоговый кодекс и другие). Предложенные
изменения ориентированы на развитие секьюритизации различных активов,
как во внутренних, так и в международных сделках, на создание
благоприятной среды для инвесторов и заемщиков при осуществлении
финансирования в России.

В настоящее время фондирование ипотечного бизнеса с помощью
секьюритизации является затруднительным из-за возникшего кризиса в
сегменте ипотеки subprime в США, который обернулся кризисом ликвидности
рынков капитала мирового масштаба. Стоимость фондирования на
международных рынках резко возросла Печатникова, С.М. Основные
направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в
России / С.М. Печатникова // Менеджмент в России и за рубежом. – 2004. –
№1. – С.98-111.. Спрос на секьюритизационные финансовые инструменты
сейчас практически отсутствует вследствие возникшего кризиса доверия и
неадекватной системы оценки рисков по ипотечным ценным бумагам. Тем не
менее, многие участники рынка планируют осуществлять сделки
секьюритизации ипотечных активов в будущем, когда ситуация на фондовых
рынках стабилизируется, а условия станут финансово выгодными.

1.3 РОЛЬ АИЖК В СИСТЕМЕ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

АИЖК является основным участником и регулятором ипотечного рынка России.
АИЖК создано по образу и подобию международных ипотечных агентств, в
частности Федеральной национальной ипотечной ассоциации США. Целью
функционирования АИЖК является развитие федеральной системы ипотечного
кредитования в Российской Федерации, причем на рыночной, а не на
дотационной основе. Так, АИЖК постепенно снижает ставки по ипотечным
кредитам, например, с 18,0% в 2003 году ставки были снижены до
11,0-14,0% в 2006 году. Деятельность АИЖК заключается в выкупе у
региональных операторов стандартизированных ипотечных закладных и в
рефинансировании сформированных пулов на долговом рынке. Таким образом,
агентство может поддерживать развитие ипотечного рынка и повышать его
ликвидность, способствуя созданию единых стандартов ипотечного
кредитования, которые облегчают формирование пулов закладных и их
рефинансирование.

АИЖК разрабатывает единые стандарты для всех участников рынка. Все
ипотечные закладные для рефинансирования через систему АИЖК должны иметь
определенную форму, кроме того, они должны быть номинированы в рублях.
Все закладные проходят процедуру проверки АИЖК.

АИЖК предлагает единое информационное пространство (ЕИС) для всех
участников системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов,
работающих по Федеральным ипотечным стандартам. Внедрение Системы
позволило автоматизировать 83 бизнес-процесса, которые связаны с
выдачей, рефинансированием и сопровождением ипотечных кредитов, и таким
образом значительно сократить сроки выкупа закладных и увеличить
пропускную способность системы рефинансирования за счет сокращения
транзакционных издержек. Возможности ЕИС позволяют также осуществлять
регулирование ипотечных закладных с целью организации ипотечного
покрытия под выпуск ипотечных ценных бумаг (рис.1 Приложения 1).

АИЖК является крупнейшей организацией по рефинансированию ипотечных
кредитов в России и вторым по величине портфеля участником рынка
ипотечного кредитования после Сбербанка. Уставный капитал компании
составляет 5,09 млрд.. руб. По итогам 2007 года АИЖК выкупило 39214
закладных на сумму 27,053 млрд.. руб. АИЖК работает во всех регионах
России с 68 Региональными операторами и 57 Сервисными агентами и имеет
договора с 65 первичными кредиторами. По стандартам АИЖК работают 92
организации в 63 регионах России.

Используя бюджетные вложения, АИЖК на первом этапе своего существования
послужило «стартером» первичного ипотечного рынка, обеспечив высокую
динамику его развития. Более того, можно констатировать, что без
стимулирующей роли Агентства становление этого рынка было бы практически
невозможно Тофанюк Е., Шоковая терапия АИЖК: чтобы ипотечный рынок мог
развиваться быстрее / Е. Тофанюк // Банковское обозрение, – 2008 – N 10,
с.35.

Однако в соответствии с государственной Концепцией развития системы
ипотечного жилищного кредитования, АИЖК является оператором вторичного
ипотечного рынка и должно обеспечить функционирование рыночных
механизмов рефинансирования (секьюритизации). Вместо этого АИЖК стало
для большинства региональных ипотечных операторов и первичных кредиторов
рефинансирующей организацией, хотя должно было стать финансовым
посредником между первичными ипотечными кредиторами и инвесторами в
ипотечные ценные бумаги.

До начала возмущений на мировых финансовых рынках внешне все выглядело
достаточно благополучно и вдруг оказалось, что только бюджетная помощь
может обеспечить новые вливания в ипотечную систему.

Если участие государства своими средствами в исключительно рыночном
институте ипотеки, особенно на стадии его становления, является способом
защиты его от внешних катаклизмов, то такая мера, своего рода «подушка
безопасности», по точному выражению В.В.Путина, является благом для его
развития. Если же такие вливания станут системой, то это будет признаком
ошибок в построении системы ипотечного жилищного кредитования.

Государство вправе становиться игроком на рынке лишь тогда, когда
частные профессиональные участники рынка по объективным причинам не
могут обеспечить его стабильное развитие. Оно должно обеспечить точечное
воздействие, толчок, запуск позитивных процессов. Во всех остальных
случаях участие государства в рыночных отношениях оправдано лишь в целях
социальной поддержки или защиты нуждающихся граждан.

Поэтому АИЖК, используя государственные средства, должно участвовать
лишь в том сегменте первичного ипотечного рынка, который ориентирован на
граждан, признанных нуждающимися в социальной поддержке (в так
называемых программах социальной ипотеки).

Главной же задачей Агентства по ипотечному жилищному кредитованию должно
стать формирование эффективно функционирующего рынка ипотечных ценных
бумаг, как важнейшего фактора увеличения объемов ипотечных жилищных
кредитов и, тем самым, повышения доступности жилья для российских
граждан.

2. АНАЛИЗ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

2.1 ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

Статистика по ипотечным кредитам показывает, что ипотечные кредиты
являлись самым надежным финансовым инструментом для вложений денежных
средств после государственных облигаций. На 01.01.2007 доля просроченной
задолженности по ипотечным жилищным кредитам составила 0,021%, поэтому
качество ипотечных кредитов в России можно было охарактеризовать как
очень высокое. Такое качество ипотечных кредитов объяснялось общим
улучшением экономической ситуации в России в течение последних лет,
высокими темпами роста цен на жилье и консервативным подходом банков при
оценке качества заемщиков и андеррайтинге ипотечной сделки Гойхер, О.Л.,
Закирова, М.И. Текущее состояние ипотечного кредитования в России /
Гойхер О.Л., Закирова М.И. // Экономика региона – 2007. – №18. – (часть
2) http://journal.vlsu.ru/index.php?id=1836.

Начиная с 2004 года, объем ипотечного рынка утраивался ежегодно, в 2006
году наблюдался настоящий бум ипотечного кредитования, во многих банках
этот продукт был признан открытием года. Объем рынка достиг по различным
оценкам 270 млрд.. рублей. В 2007 году бурный рост рынка продолжился,
было выдано кредитов на сумму более 500 млрд.. рублей. При этом взрывным
ростом характеризовался рынок ипотечного кредитования в регионах РФ.

В течение 2007 года величина средневзвешенных процентных ставок по ИЖК,
предоставленным в рублях, снизилась на 1,1 процента, в иностранной
валюте – на 0,5 процента, составив по итогам года 12,6 и 10,9 процента
соответственно. В первом квартале текущего года средневзвешенные
процентные ставки продолжали уменьшаться – по рублевым кредитам на 0,2
процента, по кредитам, предоставленным в иностранной валюте, на 0,1
процента (таблица 3 Приложения 2).

При этом наблюдалась значительная дифференциация средневзвешенных
процентных ставок по ИЖК в зависимости:

· от региона, в котором находился заемщик;

· от процентной политики кредитных организаций.

Одновременно отмечалась тенденция постепенного сближения процентных
ставок при предоставлении кредитными организациями ИЖК в рублях и
иностранной валюте. Разница между средневзвешенными процентными ставками
по ИЖК, предоставленным кредитными организациями в 2007 году в рублях и
иностранной валюте, составила 1,7 процента и уменьшилась по сравнению с
2006 годом на 0,6 процента.

Ипотечные кредиты являются сегодня недоступными значительной части
населения в первую очередь из-за низких доходов большинства граждан и не
прекращающегося стремительного роста цен на жилье из-за дисбаланса между
спросом и предложением. Приоритетом государства в сфере ипотечного
кредитования является создание условий для качественного увеличения
предложений на рынке жилья, а также снижение ставок ипотечных кредитов.

Главным фактором, влияющим на снижение процентных ставок кроме снижения
инфляции, служит качественное увеличение объемов ипотечного жилищного
кредитования (благодаря снижению удельных расходов по выдаче кредитов)
Глазкова О.А., Пути и проблемы развития кредитования / О.А. Глазкова //
Банковское кредитование, – 2008 – N 4, с.23. Вместе с тем средства
федерального бюджета, направляемые на гарантии Российской Федерации по
обязательствам АИЖК, ограничены. Одновременно первичные кредиторы,
предоставляющие ипотечные кредиты за счет собственных средств,
испытывают острую нехватку «длинных» денег, поскольку в структуре их
балансов долгосрочные ресурсы занимают лишь не более 8-10 процентов.
Кроме того, большинство банков недостаточно капитализированы и,
следовательно, вынуждены выводить активы за баланс, а также испытывают
необходимость в сокращении кредитных рисков, включая риски досрочного
погашения, и в увеличении прибыли на обыкновенную акцию путем
левераджирования баланса. Поэтому качественного увеличения объемов
ипотечного кредитования без использования механизмов рефинансирования
достигнуть невозможно.

Развитие первичного рынка ИЖК обусловило и рост потребностей кредитных
организаций в рефинансировании предоставленных ИЖК с тем, чтобы
разделить основные компоненты ипотечного кредитования – предоставление и
обслуживание, с одной стороны, и финансирование и управление кредитным
риском, с другой.

Круг кредитных организаций, привлекающих рефинансирование на вторичном
рынке ипотечного кредитования, в 2007 году расширился со 199 до 233
кредитных организации (прирост на 17,1%). При этом их доля в общем
количестве кредитных организаций – участников ипотечного жилищного
кредитования по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 0,3%, составив
39,7%.

В таблице 2.1 представлена сводная информация об объемах досрочного
погашения ИЖК путем их рефинансирования и использования других
источников средств.

Таблица 2.1

Динамика объемов досрочного погашения ИЖК в 2005-2007 годах

(в разрезе источников погашения), млн.. руб.

Всегов том числе

выданные в

2005 годуВсегов том числе

выданные в

2006 годуВсегов том числе

выданные в

2007 году1234567Досрочно погашенные ИЖК, всего, в том числе за счет
следующих источников:17914127576885351250167765826911.Уступка кредитной
организацией прав требования по договорам об
ИЖК1247910775520914309111393365071в валюте Российской
Федерации10939990641951368187800956498в иностранной
валюте15408691014062733592485732.Средства
заемщиков542819771627276785316617339в валюте Российской
Федерации2434902764341223280612523в иностранной
валюте29941075862935562036048163.Вновь выданные кредиты—-16843в валюте
Российской Федерации—-13539в иностранной валюте—-3344.Полученные
заемщиками государственные субсидии в форме государственных жилищных
сертификатов86490480498238

Отражением общей ситуации на финансовых рынках стало снижение по
сравнению с 2006 годом темпов роста объема ресурсов, привлеченных
кредитными организациями посредством уступки прав требования по
договорам об ИЖК. Объем указанных сделок увеличился в 2,2 раза (в 2006
году – 4,2 раза), составив 113,9 млрд.. рублей. Средствами заемщиков и
предоставленными им государственными субсидиями в анализируемом периоде
было погашено 53,7 млрд.. рублей, или в 3,2 раза больше, чем в 2006
году. В то же время величина ИЖК, погашенных за счет субсидий,
перечисленных из федерального бюджета на счета физических лиц в
кредитных организациях, осталась почти на уровне 2006 года – 498 млн..
рублей.

В структуре источников досрочного погашения ИЖК в 2007 году на долю
привлеченных кредитными организациями в порядке рефинансирования средств
приходилось 67,9% (в 2006 году – 75,7%). Напротив, доля ИЖК, досрочно
погашенных средствами заемщиков, увеличилась за год на 8,1% и составила
31,7%. Совокупная доля других источников не превысила 0,4%.

Отдельные кредитные организации осуществляли перекредитование ранее
выданных в других кредитных организациях ИЖК. В 2007 году ими было
предоставлено таких кредитов на сумму 168 млн.. рублей, в том числе в
порядке перекредитования выданных до 2007 года кредитов на сумму 125
млн.. рублей.

Изменилась валютная структура уступаемых кредитными организациями ИЖК. В
2007 году доля кредитов, предоставленных в иностранной валюте, в объеме
рефинансируемых кредитными организациями ИЖК сохранила тенденцию к
росту, увеличившись до 31,5% против 12,3% и 19,5% в 2005 и 2006 годах
соответственно Жилищное кредитование: итоги 2008 года и прогнозы на
2009, http://www.gdeetotdom.ru/analytics/ipoteka/1810893/.

В 2007 году основным источником рефинансирования ИЖК стали средства
кредитных организаций. Изменения основных показателей заключенных с
кредитными организациями в 2007 году сделок характеризовались ростом:

· количества кредитных организаций, выкупавших ИЖК, с 7 до 30;

· объема совершенных сделок в 4,3 раза до уровня 47,4 млрд.. рублей;

· доли указанного источника рефинансирования ИЖК в общем объеме
осуществляемых на вторичном рынке операций по уступке прав требования,
которая изменилась с 21,2% до 41,6%.

При этом подавляющее большинство кредитных организаций, приобретающих
ИЖК (90%), являлись одновременно участниками первичного рынка ипотечного
жилищного кредитования. В этой связи следует отметить, что из общего
объема предоставленных кредитными организациями в 2007 году ИЖК было
рефинансировано за пределами банковской системы только 12%. В результате
объем задолженности по ИЖК в банковском секторе за 2007 год увеличился в
2,6 раза, составив по состоянию на 1 января 2008 года 611,2 млрд..
рублей. При этом в 2007 году, в отличие от предыдущих лет, наметилась
тенденция превышения величины задолженности по ИЖК над объемом их выдачи
в текущем году. По состоянию на 1 января текущего года величина
указанного превышения составила 54,7 млрд.. рублей, в том числе по
кредитам, предоставленным в иностранной валюте, – 8,1 млрд.. рублей, по
кредитам, предоставленным в рублях, – 46,6 млрд.. рублей.

Несмотря на общее ужесточение условий внешнего финансирования, объем
рефинансируемых иностранными компаниями ИЖК возрос за 2007 год в 3,4
раза, составив 25,8 млрд.. рублей, или 22,6% общего объема выкупленных
прав требования. При этом на долю шести кредитных организаций г. Москвы
из восьми кредитных организаций, осуществивших в 2007 году
трансграничные сделки, пришлось 17,8 млрд.. рублей, или 69%
рефинансируемых через иностранные компании ИЖК.

Объем заключенных со специализированными агентствами сделок по
рефинансированию ИЖК по сравнению с 2006 годом увеличился менее
существенно (в 1,2 раза), составив 35,7 млрд.. рублей. Значительный рост
других сегментов вторичного рынка ипотечного кредитования привел к
снижению доли данного источника рефинансирования ИЖК с 58,4% в 2006 году
до 31,3% в 2007 году.

Изменение валютной структуры сделок с рассматриваемыми контрагентами в
2007 году носило разнонаправленный характер. С одной стороны, в
структуре выкупленных кредитными и специализированными организациями
прав требования повысилась доля кредитов, предоставленных в иностранной
валюте (на 17,7% и 4,3%, составив 19,4 млрд.. рублей и 1,6 млрд.. рублей
соответственно), с другой стороны, следует отметить появление в портфеле
выкупленных иностранными компаниями прав требования значительной (42,1%)
доли ИЖК, предоставленных в рублях.

Важная тенденция – широкое распространение новых продуктов в сфере
ипотечного кредитования в 2007 году. Например, кредитование загородной
недвижимости, различные варианты ипотечных кредитов под залог
недвижимого имущества, в том числе и с залогом от третьих лиц,
ломбардные кредиты с возможностью последующего увеличения суммы кредита
и ипотечные кредиты с зачетом уже имеющегося в собственности недвижимого
имущества. Получили развитие ипотечные продукты с плавающей ставкой.
Активно развивается рефинансирование ипотечных кредитов, стали
возможными схемы по продаже недвижимости из-под залога по облегченным
процедурам Резванова Л.М., Потенциал региональных рынков ипотечного
кредитования / Л.М. Резванова, // Банковский ритейл, – 2008 – N 1, с.45.

Наиболее востребованным являлся ипотечный кредит на приобретение
готового жилья. Как следствие количество сделок на вторичном рынке жилой
недвижимости превышает количество сделок на первичном. Вместе с тем по
мере роста темпов жилищного строительства, совершенствования программ
ипотечного кредитования строящегося жилья, в течение 2007 г. наблюдалось
снижение доли кредитов предоставляемых на цели приобретения вторичного
жилья, за счет увеличения кредитования новостроек. Также отмечался рост
популярности кредитов на цели рефинансирования и нецелевых кредитов под
залог имеющейся недвижимости Рыкова И.Н., Фисенко Н.В., Тенденции
развития ипотечных программ российских банков / И.Н. Рыкова, Н.В.
Фисенко // Банковское кредитование, – 2008 – N 2, с.34.

Однако в целом 2007-2008 года не были однозначными для российской
ипотеки. С одной стороны – активное наращивание объемов кредитования,
появление новых крупных игроков на рынке, экспансия столичных банков в
регионы, построение розничных сетей, вход на рынок иностранных
участников путем поглощений успешных российских банков, сегментация
клиентской базы. С другой стороны – развитие кризисных процессов на
мировых рынках капитала значительно осложнило жизнь, прежде всего
участников вторичного рынка, осуществляющих рефинансирование ипотечных
кредитов Ильин И.Е., Региональные проблемы многофилиальных банков / И.Е.
Ильин, // Управление в кредитной организации, – 2008, – N 5, с.26.

Первые кризисные явления наблюдались в сегменте высокорискованных
ипотечных кредитов в США еще в начале 2007 года, затем последовал кризис
ликвидности на долговых рынках, который к концу года превратился в
глобальный кризис финансовых рынков. Для российских участников рынка это
означало значительное увеличение стоимости привлечения финансовых
ресурсов на международных рынках, не говоря уже о том, что для многих
эти рынки вообще закрылись. Инвесторы по всему миру стали обращать
повышенное внимание на риски различных видов ценных бумаг, а кредиторы,
в том числе и российские, ужесточили условия по отношению к некоторым
категориям заемщиков.

В 2008 году россияне получили в банках 736 млрд. рублей кредитов на
проведение различных операций на рынке жилья, включая ипотечные кредиты.
Это почти на 13% больше, чем год назад. Ожидался рост объемов жилищного
кредитования по итогам 2008 года на 50% и более процентов. И первый
квартал 2008 года оправдывал прогнозы – было выдано на 73% больше
жилищных кредитов, чем в первом квартале 2007 года. Однако уже во втором
квартале 2008 года рост замедлился до 55%, в третьем квартале 2008 года
он составил только 22% и, наконец, в четвертом квартале 2008 года
жилищное кредитование «рухнуло». За четыре последних месяца 2008 года
было выдано на 46% меньше жилищных кредитов, чем за последние четыре
месяца 2007 года. С учетом годовой инфляции в 13% за 2008 год жилищное
кредитование в стране, по сути, показало нулевой рост. К концу года
активную деятельность на рынке ипотечного кредитования вели 10-15
банков, а ставки по кредитам выросли в среднем на 5-7%.

Всего за 2008 год было выдано почти полмиллиона жилищных кредитов.
Средний размер кредита составил 1,48 млн. рублей. Задолженность по
жилищным кредитам выросла за 2008 год на 58% – до 1 триллиона 197
миллиардов рублей. К концу года она составляла в среднем 8400 рублей на
душу населения или около 22000 рублей на среднее российское
домохозяйство. За год было выдано 4500 рублей новых жилищных кредитов на
душу населения или около 12000 рублей на домохозяйство.

За 2008 год заемщики погасили за счет ежемесячных платежей и досрочных
выплат около 345 миллиардов рублей задолженности перед банками по
жилищным кредитам, что на 42% больше, чем в 2007 году. Однако, к концу
года темпы погашения задолженности существенно снизились. В IV квартале
2008 года объем погашения был всего на 15% выше, чем в четвертом
квартале 2007 года, в то время как в первый квартал 2008 года объем
погашения был на 80% выше, чем в первый квартал 2007 года. В конце года
многие заемщики были вынуждены отказаться от досрочного погашение
кредитов или снизить объемы выплат в силу снижения доходов и/или
повышения ежемесячных платежей.

Уменьшение доходов населения, девальвация рубля и рост безработицы
привели к стремительному росту объема просроченной задолженности,
особенно по кредитам в валюте. К концу 2008 года она выросла в 9,7 раз
по сравнению с концом 2007 года, а по кредитам, выданным в валюте и
вовсе в 15,7 раз.

Таблица 2.2

Итоги развития рынка жилищного кредитования в России в 2008 году
Источник: ЦБ РФ

ПоказательЗначениеИзменение к 2007 годуОбъем предоставленных кредитов
за 2008 год, млн.. рублей736500+13%Доля кредитов выданных в валюте за
2008 год13,8%-29%Задолженность по кредитам на конец 2008 года, млн..
рублей1197500+58%Погашено задолженности по кредитам за 2008 год, млн..
рублей345 000+42%Просроченная задолженность по кредитам на конец 2008
года, млн.. рублей13100+870%Доля валютных кредитов в просроченной
задолженности49%+48%Количество кредитов выданных за 2008
год497448-Средний размер кредита в 2008 году, млн.. рублей1,48-

В 2008 году россияне предпочитали получать кредиты на жилье в
национальной валюте (рис.1). Доля рублевых ипотечных кредитов составила
86% в объеме выдачи и 97% по количеству выданных кредитов. Всего за 2008
год было выдано 479 тыс. рублевых ипотечных кредитов на общую сумму 635
миллиардов рублей. Средний размер кредита составил 1,3 млн.. рублей.
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Рис.1 Объем выдачи ипотечных кредитов в рублях за период, млн.. руб.

Негативные тенденции на рынке жилищного кредитования начали явно
проявляться уже в III квартале 2008 года (рис.2). Например, по сравнению
с третьим кварталом 2007 года в третьем квартале 2008 года было выдано
всего на 30% больше денег по жилищным кредитам в рублях. В предыдущие
кварталы 2008 года рост выдачи был более существенным – 76% и 93%.

В четвертом квартале 2008 года банки в массовом порядке подняли
процентные ставки по жилищным кредитам, свернули программы кредитования
покупателей жилья в новостройках, ужесточили требования к заемщикам,
закрыли ряд ипотечных программ. В результате объем выданных кредитов
сократился до 100 млрд.. рублей, что на 47% меньше, чем было выдано в IV
квартале 2007 года.
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Рис.2. Рост выдачи кредитов в рублях к соответствующему периоду
предыдущего года

На протяжении 2008 года, особенно в конце года, наблюдалась устойчивая
тенденция роста как объемов просроченной задолженности, так и ее доли в
общем объеме задолженности по жилищным кредитам. За год доля
просроченной задолженности по рублевым кредитам выросла с 0,14 до 0,7%,
т.е. в 5 раз (рис.3). Основной рост пришелся на IV квартал 2008 года,
когда финансовый кризис начал оказывать существенное влияние на
платежеспособность заемщиков. Многие из них потеряли часть доходов или
работу, сменили ее на менее оплачиваемую. В сложной ситуации оказались
заемщики, получившие рублевые кредиты с плавающей ставкой. В результате
роста ставок на межбанковском рынке их ежемесячные платежи выросли в
несколько раз.
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Рис.3. Доля просроченной задолженности по ипотечным кредитам в рублях

За 2008 год россияне выплатили по жилищным кредитам, выданным в рублях,
254 млрд. рублей (в 2007 году – 184 млрд. рублей). Это на 38% больше,
чем в 2007 году (рис.4). Однако во второй половине 2008 года
платежеспособность заемщиков начала снижаться. В четвертом квартале 2008
года объем платежей по рублевым жилищным кредитам был всего на 7% выше,
чем в четвертом квартале 2007 года. Многие заемщики в условиях
финансового кризиса, обесценивания национальной валюты, инфляции,
превышающей ставки по выданным кредитам, начали отказываться от
досрочных платежей банкам.

picscalex970100090000030c1c000009001610000000001610000026060f002220574d4
643010000000000010015be0000000002000000002000002005000020250000010000006
c000000050000000500000036020000140100000000000000000000d34500004d2200002
0454d4600000100202500009001000005000000000000000000000000000000000400000
003000040010000f000000000000000000000000000000000e2040080a90300460000002
c00000020000000454d462b014001001c000000100000000210c0db01000000600000006
0000000460000005c00000050000000454d462b224004000c000000000000001e4009000
c00000000000000244001000c000000000000003040020010000000040000000000803f2
14007000c00000000000000044000000c00000000000000180000000c000000000000001
90000000c000000ffffff00140000000c0000000d000000120000000c000000020000002
100000008000000220000000c000000ffffffff2100000008000000220000000c000000f
fffffff0a0000001000000000000000000000002100000008000000190000000c000000f
fffff00180000000c00000000000000140000000c0000000d000000300000000c0000000
f000080260000001c0000000100000000000000010000000000000000000000250000000
c0000000100000027000000180000000200000000000000ffffff0000000000250000000
c00000002000000250000000c00000007000080250000000c00000000000080220000000
c000000ffffffff0a0000001000000000000000000000002100000008000000250000000
c00000002000000250000000c00000001000000190000000c000000ffffff00180000000
c00000000000000250000000c00000007000080250000000c00000000000080220000000
c000000ffffffff0a0000001000000000000000000000002100000008000000250000000
c00000002000000250000000c00000001000000190000000c000000ffffff00180000000
c00000000000000250000000c00000007000080250000000c00000000000080220000000
c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000002000000250000000c0000000
1000000190000000c000000ffffff00180000000c000000000000001e000000180000000
0000000000000003c02000019010000520000007001000003000000f3ffffff000000000
00000000000000090010000000000cc0000000041007200690061006c002000430079007
200000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
000000000000000000000000000000000f00000000000000000000000000000130000007
0000000000000002f0000000200000014eb1300782f0903d0af0d0340e2853094eb13002
32908300c2f0903200000007f000000802000000100000000000000d8ec1300000000005
50a8b6194eb1300000000000000000000000000fcea13003028083000000000000000002
c500d0300000000c8000000000000001700000090eb13000c2f0903e4eb13006eac00309
0eb13002c500d030c2f090300000000d8ec1300e4eb13000000023092eb1300daec13000
0000000090000000c2f0903c7760230090041007200690061006c0020004300790072000
00000000000000000000000000000006476000800000000250000000c000000030000002
50000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000d0000802
20000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000
c00000002000000250000000c00000001000000190000000c000000ffffff00180000000
c000000000000001e0000001800000000000000000000003c02000019010000260000001
c0000000400000000000000010000000000000000000000250000000c000000040000002
80000000c0000000100000027000000180000000100000000000000ffffff00000000002
50000000c00000001000000280000000c00000002000000180000000c000000ffffff001
90000000c00000000000000140000000c0000000d000000120000000c000000020000002
b0000001800000005000000050000003602000014010000250000000c000000070000802
50000000c00000000000080250000000c0000000d000080220000000c000000ffffffff2
100000008000000250000000c00000003000000250000000c00000001000000250000000
c00000004000000190000000c00000000000000180000000c000000ffffff001e0000001
800000000000000000000003c02000019010000250000000c00000005000080280000000
c00000001000000250000000c00000008000080280000000c00000004000000140000000
c0000000d000000120000000c0000000200000056000000300000003e0000001a0000002
d020000c9000000050000003e001a002d021a002d02c9003e00c9003e001a00260000001
c0000000400000000000000000000000000000000000000250000000c000000040000002
50000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000d0000802
20000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000
c00000005000080250000000c00000004000000190000000c00000000000000180000000
c000000ffffff001e000000180000003e000000160000002d020000cd0000001b0000001
00000003e000000b3000000190000000c000000ffffff00140000000c0000000d0000001
20000000c0000000200000036000000100000002d020000b30000001b000000100000003
e0000009d00000036000000100000002d0200009d0000001b000000100000003e0000008
700000036000000100000002d020000870000001b000000100000003e000000720000003
6000000100000002d020000720000001b000000100000003e0000005c000000360000001
00000002d0200005c0000001b000000100000003e0000004600000036000000100000002
d020000460000001b000000100000003e0000003000000036000000100000002d0200003
00000001b000000100000003e0000001a00000036000000100000002d0200001a0000002
50000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000d0000802
20000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000
c00000005000080250000000c00000004000000190000000c000000ffffff00180000000
c000000ffffff001e0000001800000000000000000000003c02000019010000260000001
c00000001000000000000000100000000000000ffffff00250000000c000000010000002
80000000c000000040000001b000000100000003e0000001a000000140000000c0000000
d000000120000000c0000000200000036000000100000002d0200001a000000360000001
00000002d020000c900000036000000100000003e000000c900000036000000100000003
e0000001a000000250000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000
c0000000d000080220000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c0000000
3000000250000000c00000005000080250000000c00000001000000190000000c000000f
fffff00180000000c000000ffffff001e000000180000000500000005000000370200001
4010000250000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000
d000080220000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c000000030000002
50000000c00000005000080250000000c00000001000000190000000c000000ffffff001
80000000c000000ffffff001e000000180000003e0000001a0000002e020000c90000002
50000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000d0000802
20000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000
c00000005000080250000000c00000001000000190000000c000000ffffff00180000000
c000000ffffff001e000000180000003e000000180000002f020000c9000000260000001
c0000000400000000000000010000000000000000000000250000000c000000040000002
80000000c0000000100000027000000180000000100000000000000ff990000000000002
50000000c00000001000000180000000c000000ff990000140000000c0000000d0000001
20000000c000000020000005600000030000000500000008a00000069000000c80000000
500000050008a0069008a006900c9005000c90050008a0056000000300000008e0000007
6000000a7000000c8000000050000008e007600a7007600a700c9008e00c9008e0076005
600000030000000cc00000060000000e5000000c800000005000000cc006000e5006000e
500c900cc00c900cc00600056000000300000000a0100003600000023010000c80000000
50000000a013600230136002301c9000a01c9000a0136005600000030000000480100005
c00000060010000c80000000500000048015c0060015c006001c9004801c90048015c005
600000030000000850100003b0000009e010000c80000000500000085013b009e013b009
e01c9008501c90085013b005600000030000000c301000041000000dc010000c80000000
5000000c3014100dc014100dc01c900c301c900c30141005600000030000000010200002
e0000001a020000c80000000500000001022e001a022e001a02c9000102c90001022e002
50000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000d0000802
20000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000
c00000001000000250000000c00000004000000190000000c000000ffffff00180000000
c000000ff9900001e000000180000003e0000001a0000002e020000c9000000250000000
c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000d000080220000000
c000000ffffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000c0000000
1000000250000000c00000004000000190000000c000000ffffff00180000000c000000f
f9900001e0000001800000000000000000000003c02000019010000260000001c0000000
200000000000000000000000000000000000000250000000c00000002000000280000000
c000000040000001b000000100000003e0000001a000000140000000c0000000d0000001
20000000c0000000200000036000000100000003e000000c90000001b000000100000003
a000000c900000036000000100000003e000000c90000001b000000100000003a000000b
300000036000000100000003e000000b30000001b000000100000003a0000009d0000003
6000000100000003e0000009d0000001b000000100000003a00000087000000360000001
00000003e000000870000001b000000100000003a0000007200000036000000100000003
e000000720000001b000000100000003a0000005c00000036000000100000003e0000005
c0000001b000000100000003a0000004600000036000000100000003e000000460000001
b000000100000003a0000003000000036000000100000003e000000300000001b0000001
00000003a0000001a00000036000000100000003e0000001a0000001b000000100000003
e000000c900000036000000100000002d020000c90000001b000000100000003e000000c
d00000036000000100000003e000000c90000001b000000100000007c000000cd0000003
6000000100000007c000000c90000001b00000010000000ba000000cd000000360000001
0000000ba000000c90000001b00000010000000f8000000cd0000003600000010000000f
8000000c90000001b0000001000000036010000cd000000360000001000000036010000c
90000001b0000001000000073010000cd000000360000001000000073010000c90000001
b00000010000000b1010000cd0000003600000010000000b1010000c90000001b0000001
0000000ef010000cd0000003600000010000000ef010000c90000001b000000100000002
d020000cd00000036000000100000002d020000c9000000250000000c000000070000802
50000000c00000000000080250000000c0000000d000080220000000c000000ffffffff2
100000008000000250000000c00000003000000250000000c00000001000000250000000
c00000002000000190000000c000000ffffff00180000000c000000ff9900001e0000001
800000000000000000000003c02000019010000250000000c00000007000080250000000
c00000000000080250000000c0000000d000080220000000c000000ffffffff210000000
8000000250000000c00000003000000250000000c00000001000000250000000c0000000
2000000190000000c000000ffffff00180000000c000000ff9900001e000000180000000
0000000000000003c02000019010000180000000c00000000000000140000000c0000000
d000000120000000c0000000100000054000000540000002d000000c100000033000000d
0000000010000000000fa410000fa412d000000c1000000010000004c000000000000000
000000000000000ffffffffffffffff500000003000be6a07000000540000006c0000001
1000000ab00000033000000ba000000010000000000fa410000fa4111000000ab0000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000310030003
00030003000c2690700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
10000009500000033000000a4000000010000000000fa410000fa4111000000950000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000320030003
00030003000b27b0700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
10000007f000000330000008e000000010000000000fa410000fa41110000007f0000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000330030003
00030003000370f0700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
10000006a0000003300000079000000010000000000fa410000fa41110000006a0000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000340030003
00030003000a7750700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
1000000540000003300000063000000010000000000fa410000fa4111000000540000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000350030003
000300030005b5c0700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
10000003e000000330000004d000000010000000000fa410000fa41110000003e0000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000360030003
0003000300099bd0700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
1000000280000003300000037000000010000000000fa410000fa4111000000280000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000370030003
00030003000f3060700000007000000070000000700000007000000540000006c0000001
1000000120000003300000021000000010000000000fa410000fa4111000000120000000
50000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff58000000380030003
000300030003b8f0700000007000000070000000700000007000000250000000c0000000
7000080250000000c00000000000080250000000c0000000d000080220000000c000000f
fffffff2100000008000000250000000c00000003000000250000000c000000010000002
50000000c00000002000000190000000c000000ffffff00180000000c000000000000001
e0000001800000000000000000000003c02000019010000250000000c000000070000802
50000000c00000000000080250000000c0000000d000080220000000c000000ffffffff2
100000008000000250000000c00000003000000250000000c00000001000000250000000
c00000002000000190000000c000000ffffff00180000000c000000000000001e0000001
800000000000000000000003c02000019010000140000000c0000000d000000120000000
c00000001000000540000008400000041000000d400000079000000e3000000010000000
000fa410000fa4141000000d4000000090000004c000000000000000000000000000000f
fffffffffffffff60000000310020003a04320430044004420430043b04ccce070000000
400000006000000070000000700000007000000050000000700000007000000540000006
400000050000000e50000006b000000f4000000010000000000fa410000fa4150000000e
5000000040000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff540000003
20030003000370007000000070000000700000007000000540000006400000050000000f
60000006a00000005010000010000000000fa410000fa4150000000f6000000040000004
c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff5400000033043e04340430040
500000007000000080000000700000054000000840000007f000000d4000000b7000000e
3000000010000000000fa410000fa417f000000d4000000090000004c000000000000000
000000000000000ffffffffffffffff60000000320020003a04320430044004420430043
b0493f007000000040000000600000007000000070000000700000005000000070000000
700000054000000640000008e000000e5000000a9000000f4000000010000000000fa410
000fa418e000000e5000000040000004c000000000000000000000000000000fffffffff
fffffff54000000320030003000370007000000070000000700000007000000540000006
40000008e000000f6000000a800000005010000010000000000fa410000fa418e000000f
6000000040000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff540000003
3043e0434043004050000000700000008000000070000005400000084000000bd000000d
4000000f5000000e3000000010000000000fa410000fa41bd000000d4000000090000004
c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff60000000330020003a0432043
0044004420430043b046aab0700000004000000060000000700000007000000070000000
500000007000000070000005400000064000000cc000000e5000000e7000000f40000000
10000000000fa410000fa41cc000000e5000000040000004c00000000000000000000000
0000000ffffffffffffffff5400000032003000300037000700000007000000070000000
70000005400000064000000cc000000f6000000e600000005010000010000000000fa410
000fa41cc000000f6000000040000004c000000000000000000000000000000fffffffff
fffffff5400000033043e043404300405000000070000000800000007000000540000008
4000000fb000000d400000033010000e3000000010000000000fa410000fa41fb000000d
4000000090000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff600000003
40020003a04320430044004420430043b046f65070000000400000006000000070000000
70000000700000005000000070000000700000054000000640000000a010000e50000002
5010000f4000000010000000000fa410000fa410a010000e5000000040000004c0000000
00000000000000000000000ffffffffffffffff540000003200300030003700070000000
7000000070000000700000054000000640000000a010000f600000024010000050100000
10000000000fa410000fa410a010000f6000000040000004c00000000000000000000000
0000000ffffffffffffffff5400000033043e04340430040500000007000000080000000
7000000540000008400000038010000d400000070010000e3000000010000000000fa410
000fa4138010000d4000000090000004c000000000000000000000000000000fffffffff
fffffff60000000310020003a04320430044004420430043b047ff907000000040000000
600000007000000070000000700000005000000070000000700000054000000640000004
7010000e500000062010000f4000000010000000000fa410000fa4147010000e50000000
40000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff54000000320030003
000380007000000070000000700000007000000540000006400000047010000f60000006
101000005010000010000000000fa410000fa4147010000f6000000040000004c0000000
00000000000000000000000ffffffffffffffff5400000033043e0434043004050000000
70000000800000007000000540000008400000076010000d4000000ae010000e30000000
10000000000fa410000fa4176010000d4000000090000004c00000000000000000000000
0000000ffffffffffffffff60000000320020003a04320430044004420430043b0474bd0
700000004000000060000000700000007000000070000000500000007000000070000005
40000006400000085010000e5000000a0010000f4000000010000000000fa410000fa418
5010000e5000000040000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff5
400000032003000300038000700000007000000070000000700000054000000640000008
5010000f60000009f01000005010000010000000000fa410000fa4185010000f60000000
40000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff5400000033043e043
4043004050000000700000008000000070000005400000084000000b4010000d4000000e
c010000e3000000010000000000fa410000fa41b4010000d4000000090000004c0000000
00000000000000000000000ffffffffffffffff60000000330020003a043204300440044
20430043b04d15b070000000400000006000000070000000700000007000000050000000
7000000070000005400000064000000c3010000e5000000de010000f4000000010000000
000fa410000fa41c3010000e5000000a602000026060f004205574d46430100000000000
10000000000000002000000200500000000000020250000040000004c000000000000000
000000000000000ffffffffffffffff54000000320030003000380007000000070000000
7000000070000005400000064000000c3010000f6000000dd01000005010000010000000
000fa410000fa41c3010000f6000000040000004c000000000000000000000000000000f
fffffffffffffff5400000033043e0434043004050000000700000008000000070000005
400000084000000f2010000d40000002a020000e3000000010000000000fa410000fa41f
2010000d4000000090000004c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff6
0000000340020003a04320430044004420430043b04c35f0700000004000000060000000
70000000700000007000000050000000700000007000000540000006400000001020000e
50000001c020000f4000000010000000000fa410000fa4101020000e5000000040000004
c000000000000000000000000000000ffffffffffffffff5400000032003000300038000
7000000070000000700000007000000540000006400000001020000f60000001b0200000
5010000010000000000fa410000fa4101020000f6000000040000004c000000000000000
000000000000000ffffffffffffffff5400000033043e043404300405000000070000000
800000007000000250000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000
c0000000d000080220000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c0000000
3000000250000000c00000001000000250000000c00000002000000190000000c000000f
fffff00180000000c000000000000001e0000001800000000000000000000003c0200001
9010000250000000c00000007000080250000000c00000000000080250000000c0000000
d000080220000000c000000ffffffff2100000008000000250000000c000000030000002
50000000c00000001000000250000000c00000002000000190000000c000000ffffff001
80000000c000000000000001e0000001800000000000000000000003c020000190100002
60000001c0000000400000000000000010000000000000000000000250000000c0000000
4000000280000000c00000002000000250000000c00000005000080280000000c0000000
1000000180000000c000000ffffff00190000000c00000000000000140000000c0000000
d000000120000000c000000020000002b000000180000000500000005000000360200001
4010000250000000c00000004000080250000000c00000007000080280000000c0000000
4000000250000000c0000000d000080220000000c000000ffffffff21000000080000001
90000000c00000000000000180000000c000000ffffff001e00000018000000000000000
00000003c02000019010000220000000c000000ffffffff0900000010000000d34500004
d2200002100000008000000190000000c00000000000000180000000c000000ffffff002
20000000c000000ffffffff0a00000010000000000000000000000021000000080000001
90000000c00000000000000180000000c000000ffffff00180000000c000000ffffff001
90000000c00000000000000250000000c00000004000080250000000c0000000d0000802
20000000c000000ffffffff460000003400000028000000454d462b2a400000240000001
80000000000803f00000080000000800000803f0000008000000080460000001c0000001
0000000454d462b024000000c000000000000000e0000001400000000000000100000001
40000000400000003010800050000000b0200000000050000000c028b012403050000000
90200000000050000000102ffffff000400000004010d000400000002010200030000001
e00040000002701ffff030000001e00040000002701ffff030000001e00050000000102f
fffff00050000000902000000000400000004010d0008000000fa0200000100000000000
000040000002d01000007000000fc020000ffffff000000040000002d01010008000000f
a0200000000000000000000040000002d01020007000000fc020000ffffff00000004000
0002d010300040000002701ffff030000001e00040000002d010100040000002d0100000
50000000102ffffff0005000000090200000000040000002d010200040000002d0103000
40000002701ffff030000001e00040000002d010100040000002d010000050000000102f
fffff0005000000090200000000040000002d010200040000002d010300040000002701f
fff030000001e00040000002d010100040000002d010000050000000102ffffff0005000
000090200000000040000002c0100000700000016048b012403000000001c000000fb02e
eff0000000000009001000000cc00000000417269616c204379720000000000000000000
000000000000000000000000000040000002d010400040000002d010200040000002d010
3001c000000fb0217000a0000000000bc02000000cc0102022253797374656d000000000
0000000000000000000000000000000000000000000040000002d010500040000002701f
fff030000001e00040000002d010400040000002d010100040000002d010000050000000
102ffffff0005000000090200000000040000002c0100000700000016048b01240300000
00008000000fa0200000100000000000000040000002d01060004000000f001000007000
000fc020000ffffff000000040000002d01000004000000f0010100050000000902fffff
f00050000000102000000000400000004010d000400000002010200070000001b0485011
d0307000700040000002d010200040000002d010300040000002d010500040000002701f
fff030000001e00040000002d010400040000002d010000040000002d010600050000000
10200000000050000000902ffffff00040000002c0100000700000016048b01240300000
00007000000fc020100000000000000040000002d01010004000000f001000008000000f
a02050000000000ffffff00040000002d01000004000000f00106000400000004010d000
4000000020102000e00000024030500570025000f0325000f031b0157001b01570025000
8000000fa0200000000000000000000040000002d010600040000002d010200040000002
d010300040000002d010500040000002701ffff030000001e00040000002d01040004000
0002d010100040000002d01060005000000010200000000050000000902ffffff0004000
0002c01000007000000160420010f031f005700050000001402fc005700050000000102f
fffff000400000004010d000400000002010200050000001302fc000f03050000001402d
d005700050000001302dd000f03050000001402be005700050000001302be000f0305000
0001402a0005700050000001302a0000f030500000014028100570005000000130281000
f030500000014026200570005000000130262000f0305000000140244005700050000001
30244000f030500000014022500570005000000130225000f03040000002d01020004000
0002d010300040000002d010500040000002701ffff030000001e00040000002d0104000
40000002d010100040000002d010600050000000102ffffff00050000000902ffffff000
40000002c0100000700000016048b0124030000000008000000fa02000001000000fffff
f00040000002d01070004000000f0010600050000001402250057000400000004010d000
40000000201020005000000130225000f030500000013021b010f030500000013021b015
70005000000130225005700040000002d010200040000002d010300040000002d0105000
40000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010100040000002d010
700050000000102ffffff00050000000902ffffff00040000002c0100000700000016048
4011d0307000700040000002d010200040000002d010300040000002d010500040000002
701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010100040000002d01070005000
0000102ffffff00050000000902ffffff00040000002c0100000700000016041b0111032
5005700040000002d010200040000002d010300040000002d010500040000002701ffff0
30000001e00040000002d010400040000002d010100040000002d010700050000000102f
fffff00050000000902ffffff00040000002c0100000700000016041b011203220057000
8000000fa0200000100000000000000040000002d01060004000000f001070007000000f
c020000ff9900000000040000002d010700050000000902ff9900000400000004010d000
4000000020102000e000000240305007100c2009400c20094001b0171001b017100c2000
e00000024030500c800a600eb00a600eb001b01c8001b01c800a6000e000000240305001
f0187004201870042011b011f011b011f0187000e0000002403050076014c0099014c009
9011b0176011b0176014c000e00000024030500cd018100ef018100ef011b01cd011b01c
d0181000e00000024030500230253004602530046021b0123021b01230253000e0000002
40305007a025b009d025b009d021b017a021b017a025b000e00000024030500d1024100f
5024100f5021b01d1021b01d1024100040000002d010200040000002d010300040000002
d010500040000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d01070004000
0002d010600050000000102ffffff00050000000902ff990000040000002c01000007000
00016041b01110325005700040000002d010200040000002d010300040000002d0105000
40000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010700040000002d010
600050000000102ffffff00050000000902ff990000040000002c0100000700000016048
b0124030000000008000000fa0200000000000000000000040000002d01080004000000f
0010600050000001402250057000400000004010d0004000000020102000500000013021
b0157000500000014021b0152000500000013021b015700050000001402fc00520005000
0001302fc005700050000001402dd005200050000001302dd005700050000001402be005
200050000001302be005700050000001402a0005200050000001302a0005700050000001
402810052000500000013028100570005000000140262005200050000001302620057000
500000014024400520005000000130244005700050000001402250052000500000013022
50057000500000014021b0157000500000013021b010f030500000014022001570005000
00013021b0157000500000014022001ae000500000013021b01ae0005000000140220010
6010500000013021b01060105000000140220015d010500000013021b015d01050000001
4022001b4010500000013021b01b40105000000140220010a020500000013021b010a020
50000001402200161020500000013021b0161020500000014022001b8020500000013021
b01b80205000000140220010f030500000013021b010f03040000002d010200040000002
d010300040000002d010500040000002701ffff030000001e00040000002d01040004000
0002d010700040000002d010800050000000102ffffff00050000000902ff99000004000
0002c0100000700000016048b01240300000000040000002d010200040000002d0103000
40000002d010500040000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010
700040000002d010800050000000102ffffff00050000000902ff990000040000002c010
0000700000016048b01240300000000050000000902000000000400000004010d0004000
0000201010009000000320a0f013f000100000030cf0a000f000000320af000180005000
0003130303030e00a000a0009000a000a000f000000320ad200180005000000323030303
0e00a000a0009000a000a000f000000320ab3001800050000003330303030e00a000a000
9000a000a000f000000320a95001800050000003430303030e00a000a0009000a000a000
f000000320a76001800050000003530303030e00a000a0009000a000a000f000000320a5
7001800050000003630303030e00a000a0009000a000a000f000000320a3800180005000
0003730303030e00a000a0009000a000a000f000000320a1900180005000000383030303
0e00a000a0009000a000a00040000002d010200040000002d010300040000002d0105000
40000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010700040000002d010
800050000000102ffffff0005000000090200000000040000002c0100000700000016048
b01240300000000040000002d010200040000002d010300040000002d010500040000002
701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010700040000002d01080005000
0000102ffffff0005000000090200000000040000002c0100000700000016048b0124030
00000000400000004010d00040000000201010015000000320a2a015b00090000003120e
ae2e0f0f2e0eb000a00060008000a000a000a0007000a000a000d000000320a420171000
40000003230303709000a000a000a000d000000320a5a01710004000000e3eee4e007000
9000c00090015000000320a2a01b300090000003220eae2e0f0f2e0eb000900060009000
9000a000a0007000a000a000d000000320a4201c80004000000323030370a0009000a000
a000d000000320a5a01c80004000000e3eee4e007000a000b000a0015000000320a2a010
a01090000003320eae2e0f0f2e0eb000a00050009000a0009000a0007000a000a000d000
000320a42011f0104000000323030370a000a0009000a000d000000320a5a011f0104000
000e3eee4e007000a000b000a0015000000320a2a016101090000003420eae2e0f0f2e0e
b000a00050009000a000a00090007000a000a000d000000320a420176010400000032303
0370a000a000a0009000d000000320a5a01760104000000e3eee4e007000a000b000a001
5000000320a2a01b701090000003120eae2e0f0f2e0eb000a00050009000a0009000a000
7000a000a000d000000320a4201cc0104000000323030380a000a0009000a000d0000003
20a5a01cc0104000000e3eee4e007000a000b000a0015000000320a2a010e02090000003
220eae2e0f0f2e0eb000a00050009000a000a00090007000a000a000d000000320a42012
30204000000323030380a000a000a0009000d000000320a5a01230204000000e3eee4e00
7000a000b000a0015000000320a2a016502090000003320eae2e0f0f2e0eb000a0006000
8000a000a000a00070009000a000d000000320a42017a0204000000323030380a000a000
a000a000d000000320a5a017a0204000000e3eee4e007000a000b000a0015000000320a2
a01bc02090000003420eae2e0f0f2e0eb000a00060008000a000a000a0007000a0009000
d000000320a4201d10204000000323030380a000a000a000a000d000000320a5a01d1020
4000000e3eee4e007000a000c000900040000002d010200040000002d010300040000002
d010500040000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d01070004000
0002d010800050000000102ffffff0005000000090200000000040000002c01000007000
00016048b01240300000000040000002d010200040000002d010300040000002d0105000
40000002701ffff030000001e00040000002d010400040000002d010700040000002d010
800050000000102ffffff0005000000090200000000040000002c0100000700000016048
b0124030000000008000000fa0200000100000000000000040000002d01060004000000f
0010800040000002d01010004000000f0010700050000000902ffffff000500000001020
00000000400000004010d000400000002010200070000001b0485011d030700070007000
000fc020000000000000000040000002d010700040000002d01020004000000f00106000
40000002d010500040000002701ffff030000001e0005000000010200000000050000000
902ffffff00040000002c0100000700000016048b01240300000000040000002701ffff0
30000001e0005000000010200000000050000000902ffffff00040000002701ffff03000
0001e0005000000010200000000050000000902ffffff00050000000902ffffff0005000
000010200000000040000002d010700040000002d010500040000002701ffff030000000
000

Рис.4. Погашение ипотечных кредитов в рублях за период, млн.. руб.

Резкое снижение в конце 2008 года объемов выдаваемых жилищных кредитов в
рублях привело к ситуации, когда объем получаемых банками платежей по
ранее выданным кредитам приблизился к объему выдачи новых кредитов.
Например, в IV квартале 2008 года соотношение платежей клиентов к объему
выдачи выросло до 73%, в то время как последние два года это соотношение
было в диапазоне 30-40%. (рис.5) Дальнейшее уменьшение объемов выдачи
может привести к уникальной для здоровой кредитной системы ситуации –
объем выдаваемых банками новых жилищных кредитов будет меньше, чем объем
текущих платежей клиентов по ранее выданным кредитам.
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Рис.5. Отношение платежей по ипотечным кредитам в рублях банкам к объему
выданных ипотечных кредитов в рублях за период

Наиболее сложная ситуация сложилась на рынке жилищного кредитования в
валюте. Хотя там и сохраняются относительно низкие процентные ставки,
возможная дальнейшая девальвация рубля и глобальный финансовый кризис
сделали такие кредиты очень рискованными.

Положение заемщиков, получивших валютные кредиты ранее, особенно в 2008
году, достаточно неустойчивое. В результате девальвации рубля их
ежемесячные платежи выросли к концу 2008 года на 25% по сравнению с
летом 2008. Для заемщиков более ранних периодов положение облегчается
тем, что многие из них уже в значительной мере погасили свои
кредиты, однако ситуация остается достаточно напряженной.

Однако сложности валютных заемщиков вряд ли можно считать глобальной
проблемой для страны. Всего в 2008 году было выдано 18 тыс. жилищных
кредитов в валюте, т.е. в группе риска находится около 0,04% российских
домохозяйств. Причем средний размер кредита в валюте составил 5,6
миллиона рублей, что более чем в 4 раза больше, чем средний размер
кредитов выданных в рублях. Заемщиками по валютным кредитам выступают,
как правило, домохозяйства с доходами существенно выше средних,
проживающие в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.

В этой ситуации ведущие игроки ипотечного рынка, такие как ВТБ24, АИЖК
и другие, вынуждены принять непопулярные, но оправданные и весьма
своевременные меры, направленные на ужесточение требований к заемщикам и
правил предоставления кредитов, включая повышение процентных ставок по
ним.

2.2 РЕГИОНАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

За последние годы в структуре источников финансирования жилищного
строительства произошли коренные изменения. Основными источниками
финансирования жилищного строительства стали внебюджетные средства в
сочетании с различными формами государственной поддержки граждан и
юридических лиц, принимающих участие в финансировании строительства
жилья Лукашов, А.И. Значение жилищного рынка для экономики региона /
А.И. Лукашов // Региональная экономика: проблемы и перспективы:
материалы междунар. науч.-практ. конф.– Владимир: Собор, 2008, с.26..

Основными источниками инвестирования нового жилья для граждан являются
следующие:

1. личный целевой вклад граждан (обязательный источник инвестирования);

2. адресные субсидии местных органов власти, или субсидии предприятий,
на которых работают локальные инвесторы, или субсидии из внебюджетных
фондов, формируемых генеральным менеджером в рамках системы за счет
привлечения к строительству организаций, предприятий и частных лиц
(коммерческих инвесторов);

3. средства от фьючерсной продажи ранее занимаемой семьей очередника
квартиры;

4. краткосрочный или долгосрочный заем.

В таблице 2.3 приведены потенциальные финансовые ресурсы и способы их
привлечения для обеспечения ипотечного кредитования Логинов М. Система
ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения //
Деньги и кредит. 2005. №4. C.30.

Таблица 2.3.

Потенциальные финансовые ресурсы и способы их привлечения

Источники ресурсовВиды ресурсовСпособы привлеченияНаселениеДенежные
средстваНакопительные счета. Жилищные облигации и сертификатыПрежнее
жильеЗачет стоимости прежнего жильяПредприятияНезавершенное
строительствоИспользование имеющегося «недостроя» для удешевления
строительства жильяФинансовые ресурсыВторичный рынок ипотечных кредитов.
Размещение средств на депозитах или счетах с неснижаемым
остаткомФедеральные и местные властиНезавершенное
строительствоИспользование имеющегося «недостроя» для удешевления
строительства жильяФинансовые ресурсыВторичный рынок ипотечных кредитов.
Размещение средств на депозитах или счетах с неснижаемым
остаткомСубсидииРазмещение средств на депозитах или счетах с неснижаемым
остаткомСредства местных бюджетовРазмещение средств на депозитах или
счетах с неснижаемым остаткомФинансовые инвесторыФинансовые
ресурсыВторичный рынок ипотечных кредитов. Размещение средств на
депозитах или счетах с неснижаемым остатком

Источники финансовых ресурсов неоднородны по своему составу, поэтому
сочетание различных источников и способов финансирования не только
позволит обеспечить систему ипотечного кредитования денежными ресурсами,
но и сделает ее сбалансированной, а потому менее рискованной, что
обеспечит необходимые гарантии инвестиций Логинов, М.П. Развитие системы
ипотечного жилищного кредитования в условиях муниципальных образований /
М.П. Логинов // Финансы. – 2004. – №1. – С.11-15..

Региональные модели ипотечного кредитования начали складываться до
принятия основополагающих нормативных документов, поэтому к настоящему
времени в России наблюдается многообразие форм жилищного финансирования,
лишь немногие из которых основаны на механизме ипотечного кредитования.

Большинство регионов ориентируются на собственные наработки, главным
образом ориентированные на использовании бюджетных ресурсов (рис.6).
Этим тормозится процесс развития классического ипотечного кредитования и
ограничивается возможность использования преимуществ внебюджетного
финансирования, свойственных системе классического ипотечного
кредитования. Между тем, количество ипотечных программ неуклонно растёт,
сопровождаясь их постепенной переориентацией на рыночные условия
кредитования и рефинансирование Каурова Н.Н., Ипотечное жилищное
кредитование как механизм социальных инвестиций государства / Н.Н.
Каурова // Банковское кредитование, – 2008 – N 5, с.28.

Отдельно следует выделить программы ипотечного кредитования,
финансируемые из внебюджетных источников и реализуемые на рыночных
условиях. Поле деятельности рыночных операторов в основном ограничено
территорией Москвы и Санкт-Петербурга, где сосредоточен основной спрос
на «рыночные» ипотечные кредиты. Однако к настоящему моменту наметилась
тенденция выхода московских операторов на региональные рынки.

picscalex1000100090000037800000002001c0000000000040000000301080005000000
0b0200000000050000000c025101d501040000002e0118001c000000fb02100007000000
0000bc02000000cc0102022253797374656d0001d5010000972900006054110026e28239
008470050c020000040000002d01000004000000020101001c000000fb02f0ff00000000
00009001000000cc0440001254696d6573204e657720526f6d616e000000000000000000
0000000000000000040000002d010100050000000902000000020d000000320a0e000000
0100040000000000d401500120d00700040000002d010000030000000000

Рис. 6. Схемы ипотечного кредитования в регионах

В таблице 2.4 приведен анализ основных моделей ипотечного кредитования.

Таблица 2.4

Основные модели ипотечного кредитования

МоделиУчастникиФинансированиеЗалогОсобенности модели12567Долевое
строительствоЗастройщик, гражданинФинансирование за счет гражданЗалога
нет, возможна ипотека после оформления жилья в собственность
гражданина1. Право собственности оформляется на гражданина после
строительства дома и полной оплаты жилья, модель выгодна для
застройщика.

2. Нашла широкое применение.

3. Отсутствие ипотеки будущего жилья уменьшает возможности
финансирования строительстваПродажа жилья в рассрочкуЗастройщик,
гражданинРассрочка на 30-50% стоимости жильяЗалога нет1. Право
собственности переходит к покупателю после полной оплаты жилья. 2.
Модель выгодна для застройщика, носит локальный характерЖилищные
сберегательные программыОрганизация, не имеющая банковской лицензии,
гражданинНакопления 50%, рассрочка 50%Залога нет1. Право собственности
переходит к покупателю после полной оплаты жилья. 2. Модель выгодна для
организации, носит локальный характер.Муниципальные жилищные
облигацииОрганы власти муниципального образования, банки, населениеЦена
облигации по себестоимости строительстваЗалога нет1. Накопление
оплаченных метров путем покупки облигаций.

2. Отсутствие выбора квартиры.

3. Модель выгодна для продающих облигации, носит локальный
характерПредоставление предприятиями своим сотрудникам займов на
приобретение жильяПредприятия, работники предприятияЗаем – 70-80%,
собственные средства – 20-30%, заем без процентов или льготные
процентыЗаем может выдаваться под обеспечением залога недвижимости1.
Модель носит локальный характер, выгодна работникам
предприятийУсеченно-открытая модельБанк, заемщикЗа счет средств банка,
выдача кредита индивидуальноКредит предоставляется под обеспечение
залогом приобретаемого жилья1. Простота модели.

2. Невыгодна заемщику из-за высокого процента по займам.

3. РаспространенаПродажа жилья через некоммерческие организации в
рассрочкуВнебюджетный фонд поддержки жилищного строительства,
гражданинБольшой объем оборотных средств на строительство домаЖилье
может продаваться под обеспечение залога недвижимости1. Фонд-застройщик
и продавец.

2. Продажа жилья в рассрочку.

3. Выгодна гражданамС участием муниципалитетовОрганы власти субъектов
Российской Федерации и местного самоуправления, внебюджетные фонды
поддержки жилищного строительства, населениеКомбинированные источники –
сбережения граждан, банковские кредиты, субсидии, средства местных
бюджетов, кредит до 70% стоимости жилья, ежемесячный платеж – 20-30%
совокупного месячного дохода семьиПод обеспечение залога недвижимости1.
Цель – улучшение жилищных условий граждан.

2. Увеличение объемов жилищного строительства.

3. Перспективная модель, выгодна как органам власти, так и населению

Схемы использования бюджетных средств в ипотечных программах различны,
однако из-за их ограниченности эти средства не могут в достаточной
степени служить основой для развития эффективной системы ипотечного
жилищного кредитования.

У муниципалитетов в связи с хроническим дефицитом бюджетов резко
ограничены возможности строительства «бесплатного» жилья для
малообеспеченных граждан, имеющих право на государственные субсидии.
Напряженность ситуации может быть снята за счет одновременного
возведения коммерческого жилья и комбинирования источников привлекаемых
средств (сбережений населения, банковских кредитов, субсидий и т. д.). С
этой же целью возможно использование механизма социальной аренды, т.е.
предоставление права проживания в квартирах без передачи их в
собственность с дифференцированной оплатой в зависимости от дохода семьи
Косарева, Н., Пастухова, Н., Рогожина, Н. Развитие системы долгосрочного
ипотечного кредитования населения в России / Н. Косарева, Н. Пастухова,
Н. Рогожина // Вопросы экономики. – 2005. – № 5. – С.14-18..

Таким образом, в зависимости от стоимости жилья, источников средств,
платежеспособности и категории (с учетом прав льготы) граждан, желающих
улучшить жилищные условия, выделяются несколько жилищных стратегий:

· стратегия, рассчитанная на предоставление государственных субсидий и
помощь предприятий;

· смешанная стратегия, основанная на использовании государственных
субсидий и собственных средств граждан;

· рыночная стратегия, ориентированная в основном на собственные средства
граждан.

Анализ функционирующих программ ипотечного кредитования выявил три
основных типа регионов Лукашов, А.И. Проблемы развития ипотеки на
региональном уровне / А.И. Лукашов // Финансы. – 2007. – № 10, с.15..

К первому относятся регионы, реализующие рыночные механизмы ипотечного
кредитования (Москва, Санкт-Петербург, Иркутская область), чему
способствует высокий уровень их экономического развития. На данных
территориях наблюдается спрос на ипотечные продукты.

Ко второму типу относятся регионы, реализующие рыночный механизм
ипотечного кредитования с присутствием социальной ипотеки (Москва,
Санкт-Петербург, Республика Мордовия, Иркутск, Республика Башкортостан,
Пермская область). Наиболее успешно ипотечное кредитование развивается в
Башкортостане, где в день выдается по 30 ипотечных кредитов. Там нет
бюджетных дотаций, зато реализована концепция сети ипотечных брокеров.
Кредиты выдает только один первичный кредитор – Башэконобанк, но почти
все реэлторы выступают в качестве брокеров и берут на себя оформление до
90% необходимой документации. Схема очень похожа на систему розничного
кредитования в Москве Минц, В.М. Модели ипотечного кредитования и
перспективы их применения в России. / В.М. Минц // Банковское дело. –
2004. – №6. – С.30-34..

Третий тип – регионы, внедряющие схемы с участием региональных бюджетов
(Ростов, Кемерово, Белгородская область, Оренбургская область). Схемы
ипотечного кредитования этих регионов очень похожи.

2.3 ПРОБЛЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ И ОСНОВНЫЕ ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

Для становления и развития системы долгосрочного ипотечного кредитования
необходимо предусмотреть решение следующих основных проблем:

1. Одной из ключевых является проблема информационная. В России пока
отсутствует база данных по ипотеке, которая содержала бы исчерпывающую
статистическую информацию о темпах досрочного погашения ипотечных
облигаций, количестве и размере выданных кредитов по регионам, ипотечных
ставках. АИЖК предоставляет информацию на сайте www.rosipoteka.ru,
однако она в основном касается деятельности АИЖК, а не ипотечного рынка
в целом. Нет единой базы данных по ипотечному кредитованию.

2. Недостаточное развитие инвестиционного бизнеса в банках в целом.
Процедуры секьюритизации (особенно если она проводится на внешнем рынке)
довольно сложна и до настоящего момента не так уж много российских
банков могут похвастаться наличием инфраструктуры «полного цикла»,
позволяющей им не только выдавать кредиты населению, но и «упаковывать»
сформированные пулы кредитов в ипотечные ценные бумаги.

3. Неразвитость вторичного рынка ипотеки и конкуренции. К сожалению, в
российском обществе банки пока не привыкли к здоровой конкуренции в
секторе ипотечного кредитования. Необходимо также развитие кредитования
под залог имеющейся недвижимости, новостроек, отработка механизма
улучшения жилищных условий с помощью кредитов, и т.д.

4. Неразвитость земельной ипотеки обусловлена отсутствием как такового
рынка земельных участков, отсутствие единых кадастров землевладельцев,
и, как результат, невозможность развития системы кредитования под залог
земли.

5. Отсутствует государственный переселенческий фонд, который позволил бы
решать вопросы неплатежей по залогу вторичного жилья. Под
переселенческим фондом подразумевается государственный банк бюджетного
жилья для выселения неплательщиков по ипотечным кредитам из заложенных
квартир. Отсутствие переселенческого фонда существенно затрудняет залог
вторичного жилья для приобретения нового.

6. Практически отсутствует эффективный механизм краткосрочного
рефинансирования для банков по адекватным рыночным ставкам (МБК под
залог ипотечных закладных) О ситуации на ипотечном рынке.
http://www.gdeetotdom.ru/analytics/ipoteka/1670105/.

Наиболее эффективным, как с точки зрения государственных и муниципальных
финансов, так и системы ипотечного кредитования, способом повышения
доступности ипотечных кредитов является продажа жилья в кредит по
регулируемым (более низким) ценам. При этом снижение продажных цен
достигается за счет безвозмездного инвестирования бюджетных средств на
цели приобретения земельных площадок под застройку и создания
соответствующей инженерной, транспортной и социальной инфраструктуры.
Такие кредиты могут без потери качества включаться в соответствующие
пулы кредитов с последующей секьюритизацией.

Другим эффективным, с точки зрения бюджетных вложений, способом
повышения доступности ипотечных кредитов является создание
частно-государственной системы ипотечного страхования, направленной на
повышение качества кредитных продуктов путем снижения кредитных рисков
для первичных ипотечных кредиторов Сведенцов В.Л., Новое в ипотечных
программах коммерческих банков и перспективы развития ипотеки в России /
В.Л. Сведенцов // Банковское кредитование, – 2008 – N 5, с.36.

В любом случае использование государственной поддержки должно носить
исключительно адресный характер в пределах социальных норм жилья и
выделяться в отдельные социальные жилищные программы (социальная
ипотека). По мнению АСР и НАУИР, основными направлениями государственной
поддержки должны стать меры по нормативному правовому обеспечению
развития ипотечного сегмента российского фондового рынка, использованию
инвестиционного потенциала российской пенсионной системы, ломбардного
списка Банка России и т.д Конькова Е.С., Ипотечное кредитование в
условиях финансового кризиса: есть ли сегодня перспективы у ипотеки? /
Е.С. Конькова // Банковский ритейл – 2008 – N 4, с.37.

В России государственная поддержка граждан, не располагающих
достаточными доходами для получения ипотечных кредитов на стандартных
банковских условиях, может быть организована через систему
предоставления безвозмездных субсидий для оплаты первого взноса при
получении ипотечного кредита и сокращения тем самым необходимого размера
кредита. Такая система софинансирования приобретения жилья гражданами с
помощью государства, при которой на долю собственных средств граждан в
стоимости квартиры приходилось бы 30%, на долю государственной субсидии
в среднем – 20-50% и на ипотечный кредит – 20-50%, повысит доступность
ипотечных кредитов для граждан и будет стимулировать платежеспособный
спрос на жилье. Для оплаты первоначального взноса при ипотечном
кредитовании могут быть использованы денежные сбережения заемщика или
средства, полученные от продажи уже имеющегося у него в собственности
жилья.

Из-за небольших объемов выданных ипотечных кредитов, соответствующих
всего лишь 2 процентам ВВП, и фактически отсутствия ипотечного сегмента
российского финансового рынка – ничтожно малых объемов сделок по
секьюритизации, российской ипотеке не грозит кризис, подобный кризису,
разразившемуся на международных финансовых рынках Косарева, Н., Туманов,
А. Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России / Н. Косарева, А.
Туманов // Рынок ценных бумаг – 2007. – №20, с.29.

Однако многие предпосылки кризиса характерны и для российского
ипотечного рынка.

1. В основе системы ипотечного кредитования лежат тонкие финансовые
механизмы. Нарушение принципов их функционирования в
результате непрофессионального вмешательства регулирующих органов
государства, либо их невмешательства (как это случилось в США), а также
в результате недобросовестного или безответственного отношения
определенной части профессиональных участников рынка (например,
рейтинговых агентств) приводит к самым серьезным негативным
последствиям.

Заложенный в институте ипотеки потенциал по мере его развития оказывает
существенное воздействие на состояние всей национальной финансовой
системы, ее банковского сектора, рынка ценных бумаг, рынка страховых
услуг и пенсионной системы.

Поскольку устойчивость ипотечной системы является фактором, определяющим
безопасность страны в целом, государство не в праве отстраняться от
своих функций по регулированию отношений между профессиональными
участниками рынка в части, напрямую влияющей на устойчивость финансовой
системы, действуя в соответствии с либеральным принципом: «рынок сам все
расставит по своим местам». С другой стороны, излишняя
зарегулированность отношений будет тормозить развитие рынка ипотечного
кредитования.

Поэтому необходимо максимально способствовать развитию механизмов
саморегулирования ипотечного рынка. Стандарты и правила саморегулирующих
организаций, объединяющих профессиональных участников рынка, направлены
на повышение их ответственности Сапир Ж., От финансового кризиса – к
глобальным изменениям. Как ипотечный кризис стал мировым и какие
изменения ожидают мировую экономику / Ж. Сапир // БДМ. Банки и деловой
мир, – 2008 – N 11, с.31..

Именно в сочетании государственного регулирования и согласованного с ним
саморегулирования ипотечного рынка – путь к его стабильному развитию.

2. Увеличение объемов ипотечного кредитования существенно зависит от
транспарентности всех отношений и процедур в рамках системы ипотечного
кредитования для инвесторов, обеспечивающих рефинансирование первичных
ипотечных кредиторов. Именно инвесторы определяют все основные правила
игры на ипотечном рынке.

3. Рынок ипотечного кредитования тесно связан с рынком недвижимости.
Поэтому при увеличении объемов ипотеки необходимо внимательно
отслеживать ситуацию в инвестиционно-строительной деятельности,
тенденции и формирующие их факторы в плане динамики объемов
строительства объектов недвижимости, продаж и цен на рынке.

В 2007-2008 годах у девелоперов возникли проблемы с кредитованием
строительства. Этот негативный фактор в сочетании с увеличившимися
рисками не реализации построенного жилья, а также начатой радикальной
реформой инвестиционно-строительной деятельности на основе Федерального
Закона № 214-ФЗ и перехода на аукционную продажу земельных площадок под
застройку, существенно снизили в 2008 году темпы ввода жилья (менее 3
процентов). Все это вызывает озабоченности профессиональных участников
ипотечного рынка Широких, А.В. Региональное капитальное строительство:
состояние и перспективы развития / А.В. Широких // Экономика регионов:
тенденции развития: материалы всероссийской научно-практической
конференции. – Пенза, Пензенский государственный педагогический
университет им. В.Г. Белинского, 2006..

4. Развитое ипотечное кредитование обеспечивает доступность жилья только
для тех семей, которые имеют накопления и стабильные доходы, достаточные
для оплаты месячных платежей по ипотечным кредитам Логинов, М. Система
ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения / М.
Логинов // Деньги и кредит. – 2005. – №4. – C.22-30.

Лишь по мере роста доходов российских семей система ипотечного жилищного
кредитования сможет занять то доминирующее положение, какое она занимает
в большинстве экономически развитых стран Кириенко А.А. Ипотека в
вопросах и ответах. – Юстицинформ, 2007, с.126.

3. ОПЫТ БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ В СФЕРЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

3.1 ЖИЛИЩНАЯ ПОЛИТИКА БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

Белгородская область, образованная в 1954 году – одна из самых молодых в
России. Она расположена на юго-западе Российской Федерации, входит в
состав Центрального федерального округа (ЦФО) Российской Федерации.
Площадь области – 27 тысяч квадратных километров (0,2% от территории
России). На юге и западе она граничит с Луганской, Харьковской и Сумской
областями Украины, на севере и северо-западе – с Курской, на востоке – с
Воронежской областями. Общая протяженность границ – около 1150 км, в том
числе с Украиной – 540 км.

В состав области входят 19 муниципальных районов, 3 городских округа, 25
городских и 260 сельских поселений. Численность населения на 1 января
2008 года составила 1 миллион 519 тысяч человек (1,1% от населения
России), средний возраст которого – около 40 лет. Административный центр
– город Белгород с населением 353 тысячи человек, расположен в 695
километрах к югу от Москвы.

Область характеризуется выгодным географическим положением и
привлекательна своими недрами, черноземами, экономическим потенциалом и
высококвалифицированным кадровым потенциалом. Все это способствует
эффективному развитию как межрегиональных, так и внешнеэкономических
деловых, торговых и культурных связей. По ее территории проходят
стратегически важные железнодорожные и автомобильные магистрали
межгосударственного значения, соединяющие Москву с южными районами
России, Украиной и Закавказьем. Удельный вес дорог с твердым покрытием
составляет 91,1%, развита система финансово-кредитных, страховых и
других организаций, составляющих рыночную инфраструктуру. Область
полностью газифицирована.

Основным стратегическим направлением развития области является улучшение
качества жизни белгородцев, предусматривающее инвестиции в человека.
Поэтому экономическую и социальную политику правительство области строит
исходя из того, что главным действующим лицом остается человек, его
жизнь, здоровье, всестороннее развитие.

Место Белгородской области в экономике и социальной сфере Российской
Федерации, Центрального федерального округа и Центрально-Черноземного
района по итогам 2007 года представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Место Белгородской области в жилищной и социальной сфере в 2007 году

ПоказателиМестоПо РФпо ЦФОпо ЦЧРДушевые объемы:валовой региональный
продукт, руб.*)2942работ, выполненных по виду деятельности
«Строительство», руб.2641Ввод жилья на 1000 человек населения, кв.
м721Темп роста реальных денежных доходов (декабрь 2007 г.), %
711Продолжительность жизни821Коэффициент рождаемости5621*) – данные
Росстата за 2006 год.

На 1 января 2008 года в Белгородской области проживали 1519,1 тыс.
человек. Занимая всего 0,2% площади Российской Федерации, Белгородская
область концентрирует 1,1% населения. За 2003-2007 годы численность
населения Белгородской области возросла за 5 лет на 7,2 тыс. человек.

Развитие экономики области способствует кардинальному изменению ситуации
в социальной сфере. В 2003 году одной из первых среди регионов России в
области была принята Программа улучшения качества жизни населения.
Реальная начисленная заработная плата за 1993-2007 годы возросла в 1,5
раза. В результате принимаемых мер по увеличению денежных доходов
населения, социальных гарантий жителям в области с 2000 года отмечается
тенденция снижения численности населения, имеющего среднедушевые
денежные доходы ниже величины прожиточного минимума. Если в 2000 году их
доля составляла 33,6%, то в 2007 году – 12,9% населения области.

В 2008 году тенденции развития Белгородской области сохранили
положительную динамику (таблица 1 Приложения 3). Вместе с тем существует
ряд факторов, замедляющих позитивные процессы, происходящие в области.

Одной из проблем социально-экономической сферы остается высокая
дифференциация населения по уровню доходов. Коэффициент фондов,
отражающий различия в доходах самых богатых и бедных, растет, и в 2007
году его величина составила 13,1 раза против 10 раз в 2003 году.

За период с 2003 по 2007 год наблюдается устойчивая тенденция роста
показателей жилищного строительства. В 2007 году впервые в области
построено более 1 млн.. кв. метров жилья, что выше показателя 2003 года
в 1,6 раза, при этом доля жилья, введенного населением за счет
собственных и заемных средств, в общем вводе по области составила 62,5%
против 52,9% в 2003 году. Число застройщиков приблизилось к 20 тысячам.

По сведениям территориального органа Федеральной службы государственной
статистики по Белгородской области, за шесть месяцев 2008 года на
Белгородчине сдано в эксплуатацию свыше 4000 квартир. Это на 2,8
процента больше, чем за аналогичный период 2007 года. Общая площадь
возведенных жилых домов составила 255 тысяч квадратных метров. Более 35
процентов построенного жилья приходится на долю сельской местности.

Идея строительства своего дома стала региональной национальной идеей.
Населением за счет собственных и заемных средств построено 1888 жилых
дома (1891 квартира). В городских поселениях общая площадь
индивидуальных застроек составила 117,8 тысяч квадратных метров, в
сельской местности – 128,5 тысяч. В общем вводе по области доля
индивидуального жилья снизилась и составила 66 процентов против 70 в
январе-июне 2007 года.

По объемам построенного жилья в муниципальных образованиях области
лидируют город Белгород – 78 тысяч квадратных метров, Белгородский район
– 72 тысячи квадратных метров, Старооскольский район – 62 тысячи
квадратных метров. В городе Губкин, Волоконовском, Шебекинском и
Красненском районах ввод жилья увеличился вдвое по сравнению с
соответствующим периодом прошлого года.

За январь-сентябрь 2008 года по объему введенного жилья в расчете на
1000 человек населения (419,2 кв. метра) область заняла 2 место среди
областей ЦФО (после Московской области).

По объему введенного жилья в расчете на 1000 человек населения
Белгородская область занимает 1-е место среди регионов ЦЧР, среди
регионов ЦФО – 2 место после Московской области (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Строительство жилья в Белгородской области в 2003-2007 годах

ПоказателиГоды20032004200520062007Ввод в действие жилых домов,
тыс.кв.м671,2807,4830,8938,81064,0Темп роста к предыдущему году,
%101,2120,3102,9113,0113,3в том числе:населением за счет собственных и
заемных средств, тыс.кв.м 355,1386,2486,3637,6665,3темп роста к
предыдущему году, %109,1108,8125,9131,1104,3Удельный вес жилых домов,
построенных населением за счет собственных и заемных средств, в общем
вводе жилых домов, %52,947,858,567,962,5Ввод в действие жилых домов на
1000 человек населения, кв. м общей площади444534550621702Темп роста к
предыдущему году, %101,1120,3103,0112,9113,0

Жилищная политика, проводимая правительством Белгородской области,
направлена на создание условий для обеспечения всех категорий населения
доступным, качественным и благоустроенным жильем. Решение жилищной
проблемы является одним из основных направлений реализации Программы
улучшения качества жизни населения области. С 2003 года реализуется
областная «Стратегия развития жилищного строительства на территории
Белгородской области до 2010 года», приоритетом которой является
строительство индивидуального жилья. Стратегия полностью отвечает целям
и задачам приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное
жилье – гражданам России».

Государственная поддержка жилищного строительства на территории региона
осуществляется по трем направлениям: предоставление земельных участков
застройщикам; инженерное обеспечение микрорайонов массовой
индивидуальной застройки и строительство подъездов к ним;
финансово-кредитная поддержка застройщиков. Одной из мер повышения
уровня доступности жилья, наряду с уже принятыми в Белгородской области,
является строительство арендного жилья или доходных домов.

В настоящее время в области создана необходимая нормативная и
законодательная база, действует структура управления индивидуальным
жилищным строительством, составлен реестр земель, предназначенных для
размещения индивидуального жилищного строительства, определены
землепользователи. Под строительство жилья выделено 13,2 тыс. га земли,
сформировано около 90 микрорайонов застройки, на которых располагается
более 30 тыс. участков под индивидуальное строительство. По каждому
микрорайону разрабатываются планы застройки, которыми предусмотрены в
обязательном порядке места под строительство объектов
социально-культурного назначения.

В целом по области земельный вопрос по выделению участков под жилищное
строительство решен. На сегодняшний день выделено более 20,0 тыс га
земли, в том числе через ОАО «БИК» 12,9 тыс га. На выделенных землях
сформировано более 90 микрорайонов для жилищного строительства, в
которых было подготовлено к продаже населению 30,5 тыс земельных
участков площадью 1500-2500 кв. м. Строительство домов ведется в 23
микрорайонах ИЖС, завершается подготовка к продаже еще восьми новых
микрорайонов. Всего на территории области, начиная с 2004 года, через
ОАО «БИК» выдано 7 827 участков под индивидуальную застройку, в том
числе за 2007 год выдано 1 542 участка. На вышеуказанных землях
предполагается построить более 40 тысяч жилых домов усадебного типа
общей площадью около 6 млн. кв. м.

Для привлечения широких масс населения к строительству индивидуального
жилья в области оказывается финансово-кредитная поддержка застройщикам
через Фонд ИЖС, кредитный кооператив «Свой дом». Кредитный
потребительский кооператив граждан «Свой дом» работает при Фонде ИЖС с
2005 году для работников бюджетной сферы государственных, муниципальных
предприятий и учреждений, молодых людей до 30 лет включительно и
работников других отраслей при условии компенсации предприятиями
определенных затрат кооперативу.

С 2005 года членами кооператива стали 4 920 человек. За 2006-2007 годы
кооперативом «Свой дом» выдано средств на строительство жилья в сумме
1165,0 млн. рублей.

Средства выдаются в денежной или товарной (стройматериалы) формах в
сумме от 75 до 300 тысяч рублей с рассрочкой исполнения обязательств по
погашению займа от двух до десяти лет и являются целевыми. Проценты по
займу зависят от формы исполнения обязательств от 1 до 10 процентов
годовых (натуральная или денежная форма погашения).

За 2006-2007 годы Фонд ИЖС оказал финансовую поддержку в сумме 636,5
млн. рублей. С помощью средств фонда введено 781,76 кв. метров
индивидуального жилья (5 862 дома).

В соответствии с принятыми в области программами строительства,
реконструкции и капитального ремонта объектов по местным программам в
2006 году из областного бюджета было профинансировано работ по
водоснабжению и водоотведению на сумму 268,9 млн. рублей. В 2007 году
плановая сумма составила 302,1 млн. рублей. В 2006 году в рамках
программы «Жилище» в качестве софинансирования на строительство и
реконструкцию трех объектов водоотведения из федерального бюджета
поступило 41,1 млн. рублей. В 2007 году поступление федеральных средств
составило 18,1 млн. рублей.

Для улучшения состояния существующего жилищного фонда, его
благоустройства, а также сокращения прироста ветхого и аварийного жилья
разработана единая программа ремонта.

В 2006 году в соответствии с программой ремонта жилищного фонда
выполнено работ на сумму 398 млн. рублей, что позволило произвести
реконструкцию 33 тысяч кв. метров ветхого жилого фонда.

В 2007 году общий объем финансирования по программе ремонта жилищного
фонда реализован в сумме 490 млн. рублей. Отремонтированы 294 тысячи кв.
метров кровли, произведен ремонт 105,5 тысячи кв. метров межпанельных
швов и другие работы.

В рамках федеральной программы «Жилище» из федерального бюджета
дополнительно выделено 60,5 млн. рублей на проведение капитального
ремонта многоквартирных домов и на переселение граждан из аварийного
жилищного фонда.

Уровень обеспеченности инженерной инфраструктурой микрорайонов ИЖС
соответствует действующей застройке и вводу жилья, а в некоторых
массивах значительно их опережает.

С учетом возрастающей потребности в инженерной инфраструктуре как основе
повышения качества жизни населения Белгородской области, подготовлена
перспективная Программа инженерного обустройства микрорайонов массовой
застройки области до 2010 года с ежегодным строительством около 800 км
инженерных сетей.

В 2007 году Белгородская область стала участником подпрограммы
«Обеспечение земельных участков коммунальной инфраструктурой в целях
жилищного строительства». Для предоставления средств федерального
бюджета 2007 года на субсидирование процентной ставки по привлекаемым
кредитам на обустройство участков инженерной инфраструктурой отобрано
шесть проектов МКР ИЖС: «Улитка», «А» и «Б» г. Строитель»,
«Новодубовской», «Комплекс», «Спутник», «Новый-2».

Заемщиками оформлен кредит на общую сумму 725,9 млн. рублей для
строительства 647,1 тысячи кв. метров общей площади жилья. Объем
субсидий на возмещение процентной ставки по кредитам, полученным на
обеспечение земельных участков коммунальной инфраструктурой в целях
жилищного строительства на 2007-2010 годы, составит 121,9 млн. рублей,
из них за счет средств федерального бюджета 71,2 млн. рублей,
областного 50,7 млн. рублей.

В 2007 году три проекта от Белгородской области вошли в число
победителей конкурсного отбора по предоставлению из федерального бюджета
бюджетам субъектов Российской Федерации субсидий на обеспечение
автомобильными дорогами новых микрорайонов массовой малоэтажной и
многоквартирной застройки. Будет построена магистральная улица к жилому
району «Улитка» (5,797 км), проведена реконструкция подъездных дорог к
микрорайону «Новодубовской» (3,961 км) и микрорайонам «А» и «Б»,
г.Строитель (0,695 км). Общая сумма субсидий из федерального бюджета
составит 170,6 млн. рублей.

В целях модернизации объектов коммунальной инфраструктуры и их
дальнейшего развития в области приняты программы по направлениям:
«Модернизация объектов водопроводно-канализационного комплекса
Белгородской области для улучшения обеспечения населения качественной
питьевой водой и организации водоотведения на 2007-2010 годы», «Оказание
государственной поддержки в модернизации коммунального теплоснабжения
Белгородской области на 2007-2010 годы», «Оказание государственной
поддержки в модернизации электроснабжения Белгородской области на
2007-2010 годы». Мероприятиями, предусмотренными действующими
программами, для обеспечения надежного и эффективного с точки зрения
ресурсных затрат функционирования коммунальных объектов предусмотрена
оптимизация системы предоставления коммунальных услуг.

3.2 ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

Региональная система ИЖК формируется на основе согласованного
взаимодействия государственных органов, операторов ипотечного рынка и
профессиональных участников ипотечной деятельности. За три года, с
начала действия областной программы ипотечного кредитования, процентная
ставка снизилась на треть, с 20 до 12-14 процентов. За пять лет
предусмотрено выделение не менее 450 млн.. рублей на государственную
поддержку населения, получающего кредиты на покупку жилья.

Высокий спрос на жилье, приобретаемое по ипотечной программе в Белгороде
объясняется тем, что Белгородская область – один из наиболее развитых
регионов России. Никакие потрясения последнего десятилетия не
затормозили в Белгороде жилищного строительства.

Выдачей ипотечных займов занимается Открытое акционерное общество
«Белгородская ипотечная корпорация». Она учреждена администрацией
области (51%), фондом развития жилищного строительства (24,5%) и
областным фондом индивидуального жилищного строительства (24,5%). Все
акции корпорации принадлежат государству. Корпорация аккредитована
федеральным Агентством по ипотечному жилищному кредитованию и утверждена
в качестве его регионального оператора.

Белгородская программа ипотечного кредитования реализуется на основе
действующей федеральной программы и стандартов Агентства по ипотечному
жилищному кредитованию и соглашений о сотрудничестве.

Программа развития рынка ипотечного кредитования в области началась с
принятия в сентябре 2002 года областного закона «О развитии ипотечного
кредитования в Белгородской области» и целевой программы развития
ипотечного жилищного кредитования в Белгородской области на 2003-2007
годы. Созданная в 2002 году ОАО «Белгородская ипотечная корпорация»
назначено управляющим целевой программой.

Основным видом деятельности ОАО «Белгородская ипотечная корпорация»
является предоставление целевых ипотечных займов населению, выкуп
закладных у банков, являющихся обеспечением выданных банками ипотечных
жилищных кредитов, и рефинансирование выданных в области ипотечных
займов и кредитов.

С 2005 года к программе долгосрочного ипотечного жилищного кредитования
присоединились банки. В настоящее время ипотечные кредиты на территории
области, кроме ипотечной корпорации, предоставляют населению 15 банков.

За 2006 год сумма выданных по области жилищных кредитов (банковскими и
иными финансовыми структурами) составила 1 658,79 млн. рублей, с помощью
которых 3 073 семьи улучшили свои жилищные условия. За 7 месяцев 2007
года в области выдано 1 844 займа и кредита на приобретение жилья на
общую сумму 1 304,74 млн. рублей.

В области разработан проект в целях увеличения доступности жилья для
социально незащищенных групп населения (молодых семей до 35 лет,
бюджетников) субсидирования первоначального взноса в размере 10
процентов рыночной стоимости жилья. Так же через ОАО «БИК» получают
помощь для улучшения жилищных условий семьи, усыновившие детей. В рамках
реализации подпрограммы «Обеспечение жильем молодых семей» федеральной
целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы за 2006-2007 годы получили
возможность улучшить жилищные условия 573 молодые семьи.

Областным законодательством предусматривается оказание государственной
поддержки отдельных категорий граждан в виде субсидирования процентной
ставки при приобретении жилья с использованием ипотечных займов (табл.
3.3). Право на участие в системе ипотечного жилищного кредитования
предоставляется гражданам, постоянно зарегистрированным на территории
Белгородской области в течение последних трех лет.

Таблица 3.3

Зависимость процентной ставки от процентного соотношения кредита к
залогу

Соотношение кредит/залог, %Процентная ставка, % годовыхот 12 до 120 мес.
(от 1 до 10 лет) включительноболее 120 до 240 мес. (от 10 до 20 лет)
включительноболее 240 до 360 мес. (от 20 до 30 лет) включительноот 30%
(включительно) до 50% (включительно)10,7511,0011,25более 50% до 70%
(включительно)12,0012,2512,50более 70% до 90%
(включительно)13,5013,7514,00

В 2006 году выплачена жилищная процентная субсидия на сумму 20,9 млн.
рублей. На 2007 год в областном бюджете на субсидирование процентной
ставки было заложено 24 млн. рублей.

Право на получение государственной поддержки в виде процентной жилищной
субсидии предоставляется гражданам, не имеющим собственного жилья,
проживающим в общежитии, по договору найма жилых помещений или
нуждающимся в улучшении жилищных условий и относящимся к
малообеспеченным. На территории области действует программа «По
переселению общежитий 50/50». Людям предоставляют возможность улучшить
свои жилищные условия, дав возможность приобрести квартиру с 50% оплатой
от ее стоимости, по льготной стоимости. Например, приобретая
двухкомнатную квартиру с рыночной стоимостью 920 тыс. рублей, семья из
трех человек должна заплатить 350 тыс. рублей, при этом нужно внести 10%
от стоимости жилья, а на остальную часть дается кредит от 1 до 7%.

Другим важным положением государственной поддержки населения области
является предоставление права главам местного самоуправления, начиная с
2003 года, направлять средства на адресную поддержку социально
незащищенных граждан в пределах 25 процентов стоимости приобретаемого
жилья.

В рамках подпрограммы «Выполнение государственных обязательств по
обеспечению жильем категорий граждан, установленных федеральным
законодательством» федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010
годы осуществляется финансовая поддержка отдельных категорий граждан
путем предоставления им субсидий на приобретение жилья, право на
получение которых удостоверяется государственным жилищным сертификатом.

В 2006-2007 годах в соответствии с Правилами, утвержденными
постановлением Правительства Российской Федерации от 21 марта 2006 года
№ 153, выдано 226 сертификатов на сумму 194,12 млн. рублей:

Для обеспечения жильем ветеранов, инвалидов и семей, имеющих
детей-инвалидов, в 2006 году поступило средств из федерального бюджета в
сумме 29,897 млн. рублей, что дало возможность оказать социальную
поддержку в обеспечении жильем 111 гражданам данной категории. В бюджете
2007 года по данному направлению было предусмотрено 27,436 млн. рублей.

Вместе с тем начинает активно развиваться корпоративная ипотека, которая
представляет собой модель внутреннего ипотечного займа работниками
крупных предприятий и организаций из финансовых средств ипотечных фондов
этих предприятий, а также частично из средств самих работников и других
источников.

Примером участия предприятий и организаций Белгородской области в
реализации стратегии жилищного строительства является деятельность
корпорации «ЖБК-1». В структуру корпорации входят службы ипотечного
кредитования с опытом работы, как с кредитующими банками, так и с
гражданами, получающими через нее кредиты, благодаря чему сотни
малообеспеченных людей построили и строят жилье. ОАО «Белгородский завод
ЖБК-1» одним из первых предприятий России начал реализацию программы
жилищного кредитования населения.

Предприятие взяло на себя риск неплатежей клиентов перед банками путем
предоставления поручительства. По договоренности с предприятиями клиент
предоставляет в банк минимальное количество документов, срок оформления
кредита банками сократился до одного часа. Отдел ипотечного
кредитования, созданный в 2002 году, взаимодействует с четырьмя банками,
в том числе с отделением Сбербанка РФ. Сегодня для работников
предприятия ставка по кредиту ниже рыночной. Для работников предприятия,
отличающихся высокой эффективностью и профессионализмом, планируется
снижение ставки за кредит.

Улучшение условий предоставления кредитов позволяет увеличить также сбыт
жилья, возводимого строительными подразделениями корпорации. Устойчивые
механизмы социального ипотечного кредитования позволяют значительно
увеличить объем инвестиций в ипотечные ценные бумаги, что обеспечит
доступность долгосрочных жилищных кредитов и, соответственно,
возможность приобретения жилья.

Таким образом, реализуемая в области программа «Жилище» носит
комплексный характер, предполагает последующую разработку и реализацию
целевых программ ипотечного жилищного кредитования Белгородской области,
определяющих адресную поддержку нуждающихся граждан посредством жилищных
субсидий.

Программа дает определенные результаты с точки зрения получения
отдельными семьями возможности улучшения жилищных условий, но имеет и
ряд отрицательных последствий, среди которых следует отметить следующие:

· бюджетные денежные средства расходуются через различные внебюджетные
фонды не всегда адресным и целевым образом;

· субсидии гражданам в форме льготных кредитов или субсидирования
процентных ставок ложатся достаточно тяжелым бременем на местные бюджеты
и доходят далеко не всегда до тех групп населения, которые наиболее
всего нуждаются в бюджетной поддержке;

· коммерческие банки, страховые компании, риэлтеры, оценочные фирмы,
отбираемые для участия в региональных жилищных программах, не играют
сколько-нибудь активной роли субъектов рынка, а лишь выступают
уполномоченными посредниками при предоставлении кредитов (займов) и их
обслуживании;

· в условиях заведомо заниженных процентных ставок по кредитам (займам)
невозможно привлечь средства институциональных и частных инвесторов для
рефинансирования на рыночных условиях, что ограничивает масштабы
региональных жилищных программ.

Учитывая региональное вмешательство по субсидированию процентных ставок,
региональные банки занимают инертную, выжидательную позицию, не желая
вкладывать привлеченные ресурсы в ипотечное жилищное кредитование,
предпочитая перекладывать возможные риски на региональные ипотечные
агентства и жилищные фонды, создаваемые на бюджетные средства.

Слабое влияние ипотечного жилищного кредитования на увеличение объемов
жилищного строительства настоятельно требует введения механизмов
конвертируемых кредитов (т.е. таких потребительских кредитов, которые
выдаются на этапе строительства, а после оформления прав собственности
на жилую недвижимость переходят в ипотечные). Одновременно это должно
сочетаться с разработкой и внедрением механизма рефинансирования этих
активов.

3.3 ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В
БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

Дальнейшее развитие ипотеки будет напрямую зависеть от динамики
экономического роста. На сегодня более 60% россиян хотели бы улучшить
свои жилищные условия, поэтому в долгосрочном плане рынок ипотечного
кредитования имеет огромный потенциал. В то же время в условиях
ужесточения фондирования со стороны западных банков, ограничений,
накладываемых со стороны ипотечных агентств в России (прежде всего
АИЖК), и общего ужесточения кредитной политики коммерческих банков
представляется сомнительным, что рынок ипотечного кредитования будет
расти прежними высокими темпами Смирнов Е.Е., Перспективы ипотеки в
России: бум или стагнация? / Е.Е. Смирнов, // Банковское кредитование, –
2008 – N 1, с.29..

Проблемы развития ипотечного кредитования в Белгородской области тесно
связаны с проблемами ипотечного кредитования в России. К началу 2009
года в результате ужесточения условий выдачи жилищных кредитов (роста
ставок, увеличение первоначальных взносов и др.) количество
домохозяйств, способных получить кредит на покупку квартиры сократилось
в три раза. Продолжающиеся негативные тенденции в российской экономике
только уменьшают это количество, а значит и базу потенциальных клиентов
для банков, занимающихся ипотечным кредитованием.

Простой расчет, основанный на данных Росстата, показывает, что 3-4
процента российских семей, с доходами на каждого члена семьи свыше
25 000 рублей в месяц, могут приобрести квартиры по социальным нормам
жилья и выше при ипотечном кредите сроком на 20 лет. 5-6 процентов
российских семей, с доходами на каждого члена семьи от 15000 до 25000
рублей могут приобрести в собственность дополнительно порядка 40 кв. м.
(при 20-летнем ипотечном кредите). 6-7 процентов российских семей, члены
которых обладают доходами от 10000 до 15000 рублей на человека, могут
приобрести дополнительную жилую площадь порядка 20 кв. метров (при
20-летнем кредите). Для остальных граждан ипотечное жилищное
кредитование недоступно.

Жилищное кредитования операций по улучшению жилищных условий в 2009 году
будет в наиболее благоприятном положении, в отличие от рынка
кредитования жилья в новостройках, который находится в глубоком
кризисе. Банки настроены применять механизмы целевого кредитования на
первичном рынке жилья, т.е. давать кредиты только на покупку квартир в
объектах, с застройщиками которых их связывают кредитные и иные
отношения.

Развитие жилищного кредитования будет сдерживаться не только снижением
количества платежеспособных заемщиков, но и отсутствием «длинных»
кредитных ресурсов у банковской системы, которые ранее она получала в
основном у зарубежных финансовых институтов Крысин, А.Российская
ипотека: задачи, ждущие своего решения / А. Крысин // Журнал
Национальные проекты, – 2007 – №7, с.27.

По расчетам аналитического центра ГдеЭтотДом.РУ(GED Analytics)
количество заемщиков, которые не смогут в полном объеме и своевременно
расплачиваться по жилищным кредитам, может достичь 22% от их общего
количества. Причем в случае дальнейшей девальвации рубля пострадавших
валютных заемщиков может быть и больше.

Как-то положительно изменить сложившуюся ситуацию сможет только
эффективная и быстрая реализация властями страны программ по поддержке
государственного агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК),
системы жилищного кредитования в целом и банковской системы. АИЖК уже
получило от государства на нормализацию рынка жилищного кредитования,
рефинансирование кредитов и поддержку заемщиков 60 млрд. рублей и ждет
еще 200 млрд. обещанных Правительством страны. В случае претворения
разработанных программ поддержки в жизнь, объем выдачи новых кредитов по
итогам года может составить до 450 млрд. рублей Смирнов И.Е., Ипотечное
кредитование: перспективы связаны с активностью государства / И.Е.
Смирнов // Банковское кредитование, – 2008 – N 4, с.32.

Агентство по ипотечному и жилищному кредитованию РФ определило объёмы
рефинансирования ипотечных кредитов в регионах страны. Всего планируется
рефинансировать кредиты на общую сумму 29 миллиардов 563,47 миллиона
рублей, а Белгородской области достанется 0,68% от данной суммы.

По данным отдела финансового планирования ОАО «Белгородская ипотечная
корпорация», в первом полугодии лимит для выкупа закладных по ипотечным
кредитам, установлен в размере 62,1 миллиона рублей. Для кредитов,
выданных до 1 января 2009 года, ставка составит 12,65 %, а уже в 2009
году ставка вычисляется по формуле «ставка ЦБ + 0,5%».

Между тем, сами клиенты, взявшие ипотечный кредит, перемен на себе не
почувствуют, т.е. для них ставка остаётся прежней. АИЖК рефинансирует
кредиты в регионах исходя из активности работы корпораций, помогая тем
самым, увеличивать объёмы ипотечного кредитования. В Белгородской
области данный объём далеко не самый большой как в рамках ЦФО, так и
среди регионов Черноземья. К примеру, в Воронежской области
рефинансируют кредиты на 420,25 млн. рублей, в Курской – на 120 млн., а
в Липецкой – на 137,51 млн.рублей.

Лимиты на выкуп закладных являются своеобразным ответом и оценкой
активности регионов в ипотечном кредитовании. Белгородская область в
этом отношении лидером не является, однако это объясняется не столько
непопулярностью ипотеки в области, а очень высокой конкуренцией со
стороны областных программ, способствующих строительству и покупке
жилья, которые зачастую оказываются куда более выгодными для белгородцев
в финансовом отношении Костина Е.А., Стратегии развития банковской
региональной сети / Е.А. Костина // Банковское кредитование, – 2008, – N
5, с.15, что сдерживает развитие рыночных отношений в сфере ипотечного
кредитования.

Объем жилищного кредитования в валюте будет оставаться на низком уровне,
поскольку неопределенность в дальнейшей судьбе национальной валюты будет
отпугивать многих потенциальных заемщиков, несмотря на то, что ставки по
таким кредитам будут на 3-5% ниже, чем ставки по кредитам в рублях. Доля
валютных кредитов может сократиться до 10%.

Объемы выдачи новых жилищных кредитов в рублях во многом будут зависеть
от темпов снижения цен на жилье и динамики доходов населения. Если
текущие темпы снижения цен на жилье (в среднем на 1,5-2% в месяц в
рублях) сохранятся, а уровень доходов населения стабилизируется, то уже
во второй половине 2009 года может начаться рост количества выдаваемых
рублевых жилищных кредитов, даже без государственной поддержки.

После адаптации населения к кризисной экономике, предлагаемые сейчас
банками проценты по жилищным кредитам во многом перестанут казаться
неадекватными. Особенно на фоне высокого уровня инфляции, которая по
итогам года может превысить 20%. В Белгородской области продолжают
работать программы по субсидированию процентных ставок и льготной
ипотеке, а в некоторых такие программы собираются внедрить в 2009 году.
Однако роль этих программ будет существенно ограничена сокращающимися
возможностями местного бюджета.

Анализ существующего в регионе подхода к жилищному финансированию
позволяет сделать вывод о том, что в Белгородской области по мере
расширения масштабов ипотечного жилищного кредитования и спроса на
ипотечные жилищные кредиты нужно начинать переходить к рыночным формам
привлечения средств в сферу ипотечного жилищного кредитования, созданию
вторичного рынка ипотечных кредитов.

Одним из потенциальных инвесторов является само население, хранящее свои
средства во вкладах в коммерческих банках. Для их привлечения необходимы
всего лишь понятные и прозрачные механизмы участия населения в ипотечном
кредитовании в качестве инвестора. Здесь же важную роль может сыграть
региональный оператор рынка ипотечного кредитования – ОАО «Белгородская
ипотечная корпорация», проводя совместно с местными органами власти
мероприятия по поиску комплексного решения задачи рефинансирования
региональных банков в вопросах координации и объединения усилий всех
профессиональных участников рынка ипотечного кредитования, условий
участия потенциальных инвесторов, консолидации ипотечных активов,
создания дополнительного обеспечения при привлечении инвестиций.

По мнению И. Фаттахова Смирнов И.Е., Ипотечное кредитование: перспективы
связаны с активностью государства / И.Е. Смирнов // Банковское
кредитование, – 2008 – N 4, основное решение задачи рефинансирования
региональных банков заложено в активизации прежде всего внутреннего
инвестиционного и организационного потенциала и создании тем самым
предпосылок для привлечения внешних инвестиций в дальнейшее развитие
ипотечного кредитования в регионе.

Государство должно способствовать организации внутреннего спроса на
ипотечные ценные бумаги. В этих целях необходима государственная
поддержка в области законодательного регулирования, направленная на
расширение базы внутренних инвесторов за счет включения ипотечных ценных
бумаг в перечень разрешенных объектов для инвестирования средств
пенсионных накоплений, находящихся в управлении у государственной
управляющей компании, средств государственных корпораций, а также
расширения возможностей инвестирования в ипотечные ценные бумаги
страховых резервов и включения ипотечных ценных бумаг в ломбардный
список Банка России.

Основной стратегической задачей дальнейшего развития строительства жилья
в Белгородской области является создание наиболее благоприятных условий
для улучшения качества жизни населения области как с точки зрения
строительства и развития производственно-экономической базы, так и
обеспечения жителей области жильем и его благоустройство социальной
инфраструктурой.

В связи с этим для достижения поставленной задачи в части проведения
жилищной политики планируется реализация следующих мероприятий:

· создание сбалансированной системы расселения;

· проведение мероприятий по обеспечению доступности жилья для всех
категорий граждан, в том числе за счет значительного увеличения в общем
объеме строительства доли строительства индивидуальных жилых домов и
развития системы ипотечного кредитования;

· совершенствование действующих институтов жилищного рынка и разработка
новых, обеспечивающих повышение доступности жилья, а именно: жилищной
земельной ипотеки, развитие рынка ипотечных ценных бумаг,
строительно-сберегательных кооперативов;

· приведение в соответствие объемов комфортного жилищного фонда
потребностям населения;

· создание безопасной среды обитания и жизнедеятельности человека;

· обеспечение участков массового жилищного строительства инженерной,
коммуникационной и социальной инфраструктурой;

· внедрение ресурсосберегающих технологий и оборудования, и создание
условий для более широко использования малой энергетики и нетрадиционных
видов топливно-энергетических ресурсов;

· модернизация жилищно-коммунальной отрасли и обеспечение доступности
расходов на эксплуатацию жилья и оплаты жилищно-коммунальных услуг для
населения через развитие конкуренции в управлении жилищным фондом и его
обслуживании, в том числе путем содействия самоорганизации населения с
целью создания товариществ собственников жилья, развитие механизмов
государственно-частного партнерства в сфере предоставления коммунальных
услуг;

· формирование комфортной городской среды и среды сельских поселений,
обеспечение возможности полноценной жизнедеятельности маломобильных
групп населения.

Для дальнейшего развития строительства, с точки зрения обеспечения
населения области жильем и его благоустройства, продолжится реализация
мероприятий, осуществляемых в рамках областных программ.

Таблица 3.4

Перечень основных областных программ развития строительства жилья

Наименование программы1Программа инженерного обустройства микрорайонов
массовой застройки индивидуального жилищного строительства в
Белгородской области на 2008 год2Областная целевая программа
«Совершенствование и развитие дорожной сети в Белгородской области на
2008-2010 годы»3Областная программа «Обеспечение жильем молодых семей
Белгородской области», а также обеспечение жильем отдельных категорий
граждан во исполнение федеральной целевой программы «Жилище»,
строительство жилья для учителей, приобретение жилья для детей-сирот и
детей, оставшихся без попечения родителей4Программа перевода на
поквартирное отопление многоквартирных жилых домов Белгородской области
на 2007 – 2010 годы5Областной целевая программа модернизации объектов
водопроводно-канализационного комплекса Белгородской области для
улучшения обеспечения населения качественной питьевой водой и
организации водоотведения на 2007-2010 годы6Программа капитальных
вложений на строительство, реконструкцию и капитальный ремонт по местным
программам на 2008-2010 годы

Перечисленные мероприятия, программы и инвестиционные проекты по
развитию строительства жилья индуцируют мультипликативный эффект в виде
позитивной тенденции развития смежных секторов экономики, что приведет в
итоге к улучшению экономической и инвестиционной привлекательности
региона.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одной из наиболее перспективных форм привлечения средств в жилищное
строительство и обеспечения жильем населения в мировой практике является
долгосрочный ипотечный жилищный кредит, который имеет ряд преимуществ.
Заемщику ипотечный жилищный кредит дает возможность жить в своей
собственной новой квартире уже сегодня, а расплачиваться за нее
постепенно в течение нескольких лет, кредитору – получать
гарантированный стабильный доход при сравнительно низких рисках,
строительной компании – привлекать дополнительные средства для
строительства, государству – успешно решать проблему обеспечения жильем
населения.

Как свидетельствует статистика, в улучшении жилищных условий сегодня
нуждается не менее 10-12 млн.. российских семей. Специалисты оценивают
спрос на ипотечное кредитование в России в 50 млрд.. долл. Сейчас
емкость этого рынка не превышает 500 млн.. – ипотечное кредитование
слишком дорогое удовольствие для среднестатистического россиянина.
Главное, что тормозит развитие ипотеки – низкая платежеспособность
россиян и высокий размер процентной ставки по кредитам. Сейчас для
любого российского банка ставка по ипотечному кредиту не может быть
меньше 12 процентов, иначе кредит не покрывает инфляцию. Однако 12%
готовы платить не более 10% россиян, как свидетельствуют опросы
общественного мнения.

Суть долгосрочного ипотечного жилищного кредитования сводится к созданию
рыночной системы ипотечных кредитов гражданам на цели приобретения
готового жилья как на первичном (вновь построенное жилье, продаваемое
застройщиками), так и на вторичном (уже имеющееся в частной
собственности жилье) рынках жилья. В большинстве стран мира приобретение
жилья в кредит является не только основной формой решения жилищной
проблемы, но и сферой экономической деятельности, ключевую роль в
которой играют банковские и другие кредитные структуры. Государство же
выполняет вспомогательную функцию через установление общих правил,
обеспечивающих эффективность взаимодействия всех участников процесса
жилищного кредитования, а также при необходимости прямым или косвенным
образом использует бюджетные средства для привлечения дополнительных
частных инвестиций в жилищную сферу и оказания содействия гражданам в
приобретении жилья.

В настоящее время в России сложились серьезные предпосылки для развития
ипотеки:

· начинают формироваться рыночные отношения между субъектами ипотечных
схем,

· развиваются региональные системы ипотечного жилищного кредитования.

· большой интерес и поддержка местных и федеральных органов власти.

На данный момент в стране действует до двух десятков ипотечных моделей.
В большинстве своем это связано с тем, что в регионах по-своему подходят
к решению жилищной проблемы и развитию ипотечного кредитования. Поэтому
появляются, так называемые ипотечные программы, в основе которых лежит
бюджетное финансирование. Это, безусловно, сдерживает поступательное
развитие «классической ипотеки». Тем не менее, ипотечный бизнес
постепенно набирает обороты, приобретая различные модели и схемы
кредитования.

В настоящее время в регионах реализуются три основные схемы жилищного
финансирования граждан:

· выдача ипотечных жилищных кредитов населению непосредственно банками
на рыночных условиях.

· бюджетные программы жилищного финансирования.

· программа АИЖК.

В условиях слабого развития ипотечного жилищного кредитования, в том
числе по причине недостатка долгосрочных кредитных ресурсов,
региональные программы в большинстве своем ориентированы на
использование средств региональных и местных бюджетов, которые
предоставляются населению на приобретение или строительство жилья в
форме льготных жилищных кредитов либо финансовой помощи отдельным
категориям граждан при улучшении жилищных условий.

Бюджетная поддержка граждан осуществляется в виде:

· субсидирования процентной ставки по ипотечным кредитам, выдаваемым
уполномоченными банками, т.е. за счет бюджетных средств покрывается
разница между действующей в банке рыночной процентной ставкой по
аналогичным кредитам и льготной процентной ставкой;

· предоставления субсидии на часть стоимости приобретаемого жилья с
целью оплаты первоначального взноса;

· предоставления кредитов (займов) на жилищные цели за счет средств
бюджета.

Региональные программы реализуются через региональные жилищные фонды и
ипотечные агентства, учреждаемые региональными администрациями.
Перспективы дальнейшего развития и расширения ипотечных жилищных
программ в большинстве регионов связано с формированием рыночной системы
ипотечного жилищного кредитования, созданием вторичного рынка ипотечных
кредитов.

В Белгородской области накоплен значительный опыт в сфере ипотечного
кредитования. Региональная система ИЖК формируется на основе
согласованного взаимодействия государственных органов, операторов
ипотечного рынка и профессиональных участников ипотечной деятельности.
Белгородская область внедряет схемы ипотечного кредитования с участием
регионального и местного бюджетов.

Белгородская область в сфере ипотечного кредитования лидером не
является, что объясняется не столько непопулярностью ипотеки в области,
а очень высокой конкуренцией со стороны областных программ,
способствующих строительству и покупке жилья, которые зачастую
оказываются куда более выгодными для белгородцев в финансовом отношении.

Государственная поддержка жилищного строительства на территории региона
осуществляется по трем направлениям: предоставление земельных участков
застройщикам; инженерное обеспечение микрорайонов массовой
индивидуальной застройки и строительство подъездов к ним;
финансово-кредитная поддержка застройщиков.

Основной стратегической задачей дальнейшего развития строительства жилья
в Белгородской области является создание наиболее благоприятных условий
для улучшения качества жизни населения области как с точки зрения
строительства и развития производственно-экономической базы, так и
обеспечения жителей области жильем и его благоустройство социальной
инфраструктурой.

Анализ существующего в регионе подхода к жилищному финансированию
позволяет сделать вывод о том, что в Белгородской области по мере
расширения масштабов ипотечного жилищного кредитования и спроса на
ипотечные жилищные кредиты нужно начинать переходить к рыночным формам
привлечения средств в сферу ипотечного жилищного кредитования, созданию
вторичного рынка ипотечных кредитов. Одним из потенциальных инвесторов
является само население, хранящее свои средства во вкладах в
коммерческих банках.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая,
вторая, третья и четвертая) (с изменениями и дополнениями)

2. Закон Белгородской области от 13 сентября 2002 г. N 45 «О развитии
системы ипотечного жилищного кредитования в Белгородской области»
(принят областной Думой 3 сентября 2002 г.) (с изменениями и
дополнениями) // СПС Гарант

3. Закон Белгородской области от 15 декабря 2008 г. N 245 «Об областном
бюджете на 2009 год» // СПС Гарант

4. Закон Белгородской области от 6 мая 2004 г. N 123 «О внесении
изменений в закон Белгородской области «О развитии системы ипотечного
жилищного кредитования в Белгородской области» (принят областной Думой
22 апреля 2004 г.) // СПС Гарант

5. Концепция развития единой системы рефинансирования ипотечного
жилищного кредитования в России. Утверждена Решением Наблюдательного
совета ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» Протокол №
01 от 27.01.2005 г. // СПС Гарант

6. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в РФ
(одобрена Постановлением Правительства РФ от 11.01.2000 №28) // СПС
Гарант

7. Письмо Госстроя РФ от 17 мая 2001 г. N ВП-2567/8 «О государственной
поддержке региональных ипотечных программ за счет средств федерального
бюджета» // СПС Гарант

8. Постановление Белгородской областной Думы от 22 апреля 2004 г. N 6 «О
законе Белгородской области «О внесении изменений в закон Белгородской
области «О развитии системы ипотечного жилищного кредитования в
Белгородской области» // СПС Гарант

9. Постановление Белгородской областной Думы от 3 сентября 2002 г. N 15
«О законе Белгородской области «О развитии системы ипотечного жилищного
кредитования в Белгородской области»// СПС Гарант

10. Постановление Главы Администрации Белгородской области от 12 июля
2002 г. N 291 «О создании открытого акционерного общества «Белгородская
ипотечная корпорация» (с изменениями и дополнениями) // СПС Гарант

11. Постановление Правительства Белгородской области от 12 января
2009 г. N 4-пп «Об утверждении Порядка финансирования строительства,
реконструкции и капитального ремонта объектов по местным программам
области на 2009 год за счет средств областного бюджета, субсидий из
областного фонда софинансирования расходов и местных бюджетов»// СПС
Гарант

12. Постановление Правительства Белгородской области от 23 мая 2008 г.
N 117-пп «О реализации мероприятий по улучшению жилищных условий
граждан, проживающих в сельской местности Белгородской области» // СПС
Гарант

13. Постановление Правительства РФ от 10 сентября 2005 г. N 556 «О
внесении изменений в Правила предоставления государственных гарантий
Российской Федерации по заимствованиям открытого акционерного общества
«Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» // СПС Гарант

14. Постановление Правительства РФ от 11 августа 2007 г. N 510 «О
внесении изменений в акты Правительства Российской Федерации по вопросам
реализации мероприятий по обеспечению жильем молодых семей» // СПС
Гарант

15. Постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. N 28 «О мерах по
развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской
Федерации» (с изменениями и дополнениями) // СПС Гарант

16. Постановление Правительства РФ от 12 декабря 2007 г. N 862 «О
Правилах направления средств (части средств) материнского (семейного)
капитала на улучшение жилищных условий» (с изменениями и дополнениями)
// СПС Гарант

17. Постановление Правительства РФ от 13 мая 2006 г. N 285 «Об
утверждении Правил предоставления молодым семьям социальных выплат на
приобретение жилья в рамках реализации подпрограммы «Обеспечение жильем
молодых семей» федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы»
(с изменениями и дополнениями) // СПС Гарант

18. Постановление Правительства РФ от 17 сентября 2001 г. N 675 «О
федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы» (с изменениями
от 14 февраля 2002 г.) // СПС Гарант

19. Постановление Правительства РФ от 17 сентября 2001 г. N 675 «О
федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы» (с изменениями
и дополнениями) // СПС Гарант

20. Постановление Правительства РФ от 26.08.1996 №1010 «Об Агентстве по
ипотечному жилищному кредитованию» // СПС Гарант

21. Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. N 979 «О
внесении изменений в акты Правительства Российской Федерации по вопросам
реализации мероприятий по обеспечению жильем молодых семей» // СПС
Гарант

22. Постановление Правительства РФ от 3 июля 2007 г. N 424 «О внесении
изменений в федеральную целевую программу «Жилище» на 2002-2010 годы» //
СПС Гарант

23. Постановление Правительства РФ от 31 декабря 2005 г. N 865 «О
дополнительных мерах по реализации федеральной целевой программы
«Жилище» на 2002-2010 годы» // СПС Гарант

24. Постановление Правительства РФ от 4 декабря 2008 г. N 902 «О мерах
по стимулированию рынка жилищного строительства в 2008 – 2009 годах» //
СПС Гарант

25. Постановление Правительства РФ от 5 марта 2008 г. N 144 «О порядке
предоставления за счет средств федерального бюджета субсидий бюджетам
субъектов Российской Федерации на проведение мероприятий по улучшению
жилищных условий граждан, проживающих в сельской местности» // СПС
Гарант

26. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных
бумагах» (с изменениями и дополнениями) // СПС Гарант

27. Федеральный закон от 11 февраля 2002 г. N 18-ФЗ «О внесении
изменений и дополнений в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге
недвижимости)» // СПС Гарант

28. Федеральный закон от 24 декабря 2002 г. N 179-ФЗ «О внесении в
некоторые акты законодательства Российской Федерации изменений и
дополнений, направленных на развитие системы ипотечного жилищного
кредитования (заимствования)» (с изменениями и дополнениями) // СПС
Гарант

29. Федеральный закон от 24 июля 2008 г. N 161-ФЗ «О содействии развитию
жилищного строительства» (с изменениями и дополнениями) // СПС Гарант

30. Федеральный закон от 27 июля 2006 г. N 141-ФЗ «О внесении изменений
в Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» // СПС Гарант

31. Федеральный закон от 29 декабря 2004 г. N 193-ФЗ «О внесении
изменений в Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» (с
изменениями и дополнениями) // СПС Гарант

32. Федеральный закон от 29 декабря 2004 г. N 192-ФЗ «О внесении
изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи
с принятием Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» // СПС
Гарант

33. Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. N 216-ФЗ «О внесении
изменений в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // СПС
Гарант

34. Федеральный закон от 5 февраля 2004 г. N 1-ФЗ «О внесении изменений
в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изменениями и
дополнениями) // СПС Гарант

35. Федеральный закон от 9 ноября 2001 г. N 143-ФЗ «О внесении изменений
и дополнений в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» //
СПС Гарант

36. Федеральный закон РФ от 16.07.1998 №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге
недвижимости)» // СПС Гарант

Научная, учебная литература

37. Глазкова О.А., Пути и проблемы развития кредитования / О.А. Глазкова
// Банковское кредитование, – 2008 – N 4

38. Гойхер, О.Л., Закирова, М.И. Текущее состояние ипотечного
кредитования в России / Гойхер О.Л., Закирова М.И. // Экономика региона
– 2007. – №18. – (часть 2) http://journal.vlsu.ru/index.php?id=1836

39. Грудцына Л.Ю., Спектор А.А. Постатейный научно-практический
комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». –
«Деловой двор», 2007 г.

40. Данные Банка России – www.cbr.ru

41. Жилищное кредитование: итоги 2008 года и прогнозы на 2009.
http://www.gdeetotdom.ru/analytics/ipoteka/1810893/

42. Ильин И.Е., Региональные проблемы многофилиальных банков / И.Е.
Ильин, // Управление в кредитной организации, – 2008, – N 5

43. Ипотечное кредитование http://investhouse.sitecity.ru/index.phtml

44. Каурова Н.Н., Ипотечное жилищное кредитование как механизм
социальных инвестиций государства / Н.Н. Каурова // Банковское
кредитование, – 2008 – N 5

45. Кириенко А.А. Ипотека в вопросах и ответах. – Юстицинформ, 2007 г.

46. Конькова Е.С., Ипотечное кредитование в условиях финансового
кризиса: есть ли сегодня перспективы у ипотеки? / Е.С. Конькова //
Банковский ритейл – 2008 – N 4

47. Косарева, Н., Пастухова, Н., Рогожина, Н. Развитие системы
долгосрочного ипотечного кредитования населения в России / Н. Косарева,
Н. Пастухова, Н. Рогожина // Вопросы экономики. – 2005. – № 5. –
С.14-18.

48. Косарева, Н., Туманов, А. Ипотечный кризис в США: причины и уроки
для России / Н. Косарева, А. Туманов // Рынок ценных бумаг – 2007. – №20

49. Костина Е.А., Стратегии развития банковской региональной сети / Е.А.
Костина // Банковское кредитование, – 2008, – N 5

50. Крысин, А.Российская ипотека: задачи, ждущие своего решения / А.
Крысин // Журнал Национальные проекты, – 2007 – №7

51. Логинов, М. Система ипотечного жилищного кредитования в России:
проблемы и пути решения / М. Логинов // Деньги и кредит. – 2005. – №4. –
C.22-30

52. Логинов, М.П. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в
условиях муниципальных образований / М.П. Логинов // Финансы. – 2004. –
№1. – С.11-15.

53. Лукашов, А.И. Значение жилищного рынка для экономики региона / А.И.
Лукашов // Региональная экономика: проблемы и перспективы: материалы
междунар. науч.-практ. конф.– Владимир: Собор, 2008.

54. Лукашов, А.И. Проблемы развития ипотеки на региональном уровне /
А.И. Лукашов // Финансы. – 2007. – № 10.

55. Минц, В.М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их
применения в России. / В.М. Минц // Банковское дело. – 2004. – №6. –
С.30-34.

56. О ситуации на ипотечном рынке.
http://www.gdeetotdom.ru/analytics/ipoteka/1670105/

57. О текущих тенденциях в сфере ипотечного жилищного кредитования и
развитии механизмов рефинансирования ипотечных жилищных кредитов
http://www.a-s-r.ru/

58. Огарков, С. Г. Реалии и перспективы системы ипотечного кредитования
в Российской Федерации / С.Г. Огарков // Сборник научных трудов
СевКавГТУ. Серия «Экономика», – 2006. – №4 Северо-Кавказский
государственный технический университет. http://www.ncstu.ru

59. Печатникова, С.М. Основные направления и перспективы создания
механизма ипотечного кредитования в России / С.М. Печатникова //
Менеджмент в России и за рубежом. – 2004. – №1. – С.98-111.

60. Разумова, И.А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие. – СПб.:
Питер, 2005. – 208 с.

61. Резванова Л.М., Механизм секьюритизации в системе рефинансирования
ипотечного кредитования / Л.М. Резванова, // Банковское кредитование, –
2008 – N 1.

62. Резванова Л.М., Потенциал региональных рынков ипотечного
кредитования / Л.М. Резванова, // Банковский ритейл, – 2008 – N 1

63. Рыкова И.Н., Фисенко Н.В., Тенденции развития ипотечных программ
российских банков / И.Н. Рыкова, Н.В. Фисенко // Банковское
кредитование, – 2008 – N 2

64. Сапир Ж., От финансового кризиса – к глобальным изменениям. Как
ипотечный кризис стал мировым и какие изменения ожидают мировую
экономику / Ж. Сапир // БДМ. Банки и деловой мир, – 2008 – N 11.

65. Сведенцов В.Л., Новое в ипотечных программах коммерческих банков и
перспективы развития ипотеки в России / В.Л. Сведенцов // Банковское
кредитование, – 2008 – N 5

66. Смирнов Е.Е., Перспективы ипотеки в России: бум или стагнация? /
Е.Е. Смирнов, // Банковское кредитование, – 2008 – N 1.

67. Смирнов Е.Е., Секьюритизация в России: на подступах к
фундаментальному закону / Е.Е. Смирнов, // Регламентация банковских
операций. Документы и комментарии, – 2008, – N 5

68. Смирнов И.Е., Ипотечное кредитование: перспективы связаны с
активностью государства / И.Е. Смирнов // Банковское кредитование, –
2008 – N 4

69. Толкушкин А.В. Комментарий (постатейный) к Федеральному закону от 16
июля 1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» – Система
ГАРАНТ, 2005 г.

70. Тофанюк Е., Шоковая терапия АИЖК: чтобы ипотечный рынок мог
развиваться быстрее / Е. Тофанюк // Банковское обозрение, – 2008 – N 10

71. Широких, А.В. Региональное капитальное строительство: состояние и
перспективы развития / А.В. Широких // Экономика регионов: тенденции
развития: материалы всероссийской научно-практической конференции. –
Пенза, Пензенский государственный педагогический университет им. В.Г.
Белинского, 2006.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

picscalex940100090000037800000002001c00000000000400000003010800050000000
b0200000000050000000c02ea012f02040000002e0118001c000000fb021000070000000
000bc02000000cc0102022253797374656d00012f020000972900006054110026e282390
08470050c020000040000002d01000004000000020101001c000000fb02f0ff000000000
0009001000000cc0440001254696d6573204e657720526f6d616e0000000000000000000
000000000000000040000002d010100050000000902000000020d000000320a0e0000000
1000400000000002e02e90120d00700040000002d010000030000000000

Рис.1. Система рефинансирования ипотеки в России

(Источник: АИЖК, ТРАСТ).

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Таблица 1

Количество кредитных организаций, предоставляющих кредиты на покупку
жилья

ДатаНа покупку жильяВ том числе ипотечные жилищные
кредиты01.10.200875058601.07.200873257501.04.200870255201.01.20087615870
1.10.200773555701.07.200772053101.04.200767349901.01.200777352601.10.200
673048601.07.200670246201.04.200665841801.01.200675644201.10.20057123910
1.07.200564831601.04.200558126901.01.200560627301.10.200452523801.07.200
4478206

Таблица 2

Доля ипотечных кредитов в общем объеме выданных кредитов физическим
лицам, %

ДатаОбъем выданных кредитовОбъем выданных ипотечных кредитовДоля
ипотечных кредитов01.10.20083 424 673537 4631501.07.20082 232 544339
1831501.04.2008957 041150 7591501.01.20083 558 723 556 489 15 за 2007
год01.10.20072 479 072363 7551401.07.20071 525 686203 1361301.04.2007653
90282 3161201.01.20072 366 686 263 561 11 за 2006 год

Таблица 3

Процентные ставки и сроки выданных ипотечных жилищных кредитов

ДатаВ рубляхВ валютеСредневзвешенная процентная ставка,
%Средневзвешенный срок кредитования, месяцыСредневзвешенная процентная
ставка, %Средневзвешенный срок кредитования,
месяцы01.10.200812,7213,810,9206,901.07.200812,5213,610,8203,501.04.2008
12,4212,110,8200,101.01.200812,6198,610,9189,301.10.200712,7196,311184,9
01.07.200713195,811,2185,601.04.200713,4188,711,4186,301.01.200713,7182,
211,4180,101.10.200613,9179,111,4178,801.07.200614,1175,611,2174,301.04.
200614,3176,911,4168,601.01.200614,9174,611,8146,701.10.20051516611,8146
,6

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Таблица 1

Основные показатели экономического и социального развития Белгородской
области за январь-сентябрь 2008 года (по данным Белгородстата)

ПоказателиЕдиница измеренияОтчет за

январь-сентябрь 2008 годаИнвестицииИнвестиции в основной капитал млрд..
руб.65,4в % к январю-сентябрю 2007 года (в сопоставимых
ценах)%110,7СтроительствоОбъем работ, выполненных по виду деятельности
«строительство»млрд.. руб.27,6в % к январю-сентябрю 2007 года (в
сопоставимых ценах)%116,4Ввод общей площади жилых домовтыс. кв. м635,6в
% к январю-сентябрю 2007 года %109,1в том числе: населением за счет
собственных и заемных средствтыс. кв. м430,8в % к январю-сентябрю 2007
года %103,1Уровень жизни населенияДенежные доходы в расчете на душу
населения руб.11970,2в % к январю-сентябрю 2007 года %139,5Реальные
денежные доходы населения

в % к январю-сентябрю 2007 года

%

121,6Величина прожиточного минимума в расчете

на душу населения за III квартал 2008 года

руб.

3777Средняя номинальная заработная плата одного работника

руб.

13295,3в % к январю-сентябрю 2007 года%132,4Реальная заработная плата

в % к январю-сентябрю 2007 года

%

115,0Просроченная задолженность по заработной плате

на 1 октября 2008 года

млн.. руб.

15,7Уровень зарегистрированных безработных

в % к экономически активному населению

на 1 октября 2008 года

%

0,9Демографическая ситуацияЧисло родившихсячеловек12518в % к
январю-сентябрю 2007 года%108,7Общий коэффициент рождаемостичеловек на
1000 населения11,0Число умершихчеловек17008в % к январю-сентябрю 2007
года %101,0Общий коэффициент смертностичеловек

на 1000 населения15,0Естественная убыль населениячеловек-4490Коэффициент
естественного прироста (-убыли) населениячеловек

на 1000 населения-4,0Миграционный приростчеловек8811человек

на 1000 населения

7,7

Похожие документы
Обсуждение
    Заказать реферат
    UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019