Введение
Рынки драгоценных металлов – это специальные центры торговли
драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа
по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной
тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения
необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки
драгоценных металлов строго регулируемые. В России рынок драгоценных
металлов регламентируется Федеральными законами и соответствующими
нормативными актами.
Согласно Федеральному закону «Федеральный Закон РФ от 26 марта 1998 г. №
41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» (в ред. от 18.07.05)
к драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина и металлы
платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий).
Российский рынок драгоценных металлов в широком смысле включает в себя
взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством,
представленным Гохраном и Центральным Банком, добытчиками, промышленными
производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями,
скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими.
В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является
экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой
рынок.
В настоящее время добычу золота в России осуществляют около 600
акционерных обществ, артелей и других производственных структур,
выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14
предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота.
Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит
новая добыча.
Драгоценные металлы представляют собой не просто материал, используемый
в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других
отраслей, драгоценные металлы – это специфический финансовый инструмент,
являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в
спекулятивных целях.
Спрос на рынке драгоценных металлов формируют промышленные потребители с
одной стороны, и инвесторы, накапливающие драгоценные металлы в качестве
резервов, сокровищ – с другой.
Схема взаимодействия субъектов рынка, сложившаяся в результате
проводимых реформ и действующая на сегодняшний день, выглядит следующим
образом:
Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра,
произведенные из его минерального сырья только Гохрану России,
Центральному Банку и уполномоченным коммерческим банкам.
Центральный Банк Российской Федерации и кредитные организации имеют
право приобретать слитки золота и серебра за свой счет и за счет
клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр.
Учитывая, что, следуя Федеральному закону РФ от 10.07.02 г. N 86-ФЗ “О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” (с изм. и доп. от
10 января 2003 г.), Центральный банк не может осуществлять операции с
инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки
золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Причем
покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам
комиссии или по специальным счетам, открываемым в специально
уполномоченных банках.
Такая схема взаимоотношения участников рынка ставит кредитные
организации в центр системы обращения слитков драгоценных металлов, как
это делается во всем мире.
Целью настоящей дипломной работы является анализ операций коммерческих
банков с драгоценными металлами.
Для достижения этой цели в дипломной работе выделяются следующие задачи:
– проследить историю использования драгоценных металлов в деятельности
коммерческих банков;
– дать общую характеристику операций коммерческих банков с драгоценными
металлами;
– рассмотреть роль золота в деятельности коммерческих банков;
– провести анализ динамики развития операций коммерческих банков с
драгоценными металлами на примере филиала Сбербанка РФ;
– показать проблемы и перспективы развития банковских операций с
золотом.
Объектом исследования в настоящей работе выступают операции банков с
драгоценными металлами.
Предмет исследования – процесс развития операций коммерческих банков с
драгоценными металлами.
Дипломная работа состоит из трех глав, введения и заключения.
В первой главе рассматриваются экономические основы развития операций с
драгоценными металлами. Во второй главе проведен анализ динамики
развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами. Третья
глава показывает проблемы и перспективы развития банковских операций с
драгоценными металлами.
Глава 1. Экономические основы развития операций с драгоценными металлами
1.1 История использования драгоценных металлов в деятельности
коммерческих банков
Драгоценные металлы и природные драгоценные камни обладают
инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и
накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам
и могут являться объектом банковских сделок.
Согласно Федеральному Закону «О банках и банковской деятельности» от 2
декабря 1990 года № 395-1 в ред. Федерального закона от 21.07.05.№ 31-ФЗ
кредитная организация вправе осуществлять операции с драгоценными
металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством
Российской Федерации.
В настоящее время драгоценные металлы являются объектом купли-продажи на
международных и внутренних товарных и финансовых рынках, а также
первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого рынков. Торги по
золоту, серебру, платине и палладию проводятся ежедневно, а в средствах
массовой информации также ежедневно публикуются текущие котировки на
металлы. Мировые цены на драгоценные металлы по сложившимся
десятилетиями традициям устанавливаются в долларах США в расчете за
тройскую унцию (31,1 г), а внутренние цены – в национальной валюте.
Банк России ежедневно публикует учетные цены (в соотношении руб./г),
которые устанавливаются с учетом мировых цен и дисконта в зависимости от
вида металла. Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в
кредитных организациях. Так, ЦБ РФ установил следующие учетные цены на
драгоценные металлы на 10 января 2006 года: на золото – в размере 496,80
рублей за грамм; на серебро – 8,17 рублей за грамм; на платину – 863,98
рублей за грамм; на палладий – 232,94 рублей за грамм.
В настоящее время дисконты к действующим на момент расчета значениям
фиксингов на драгоценные металлы на лондонском рынке наличного металла
«спот» таковы: для золота – 0,5%; для серебра – 2,0; для платины и
палладия – 7,5%. Дисконт учитывает среднюю величину расходов по поставке
на международный рынок каждого вида металла и пересчитывается в рубли по
официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на
день, следующий за днем установления учетных цен.
Сделки купли-продажи на внутреннем российском рынке производятся на
рыночных условиях по ценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового
рынка и уровень рисков, связанных с колебаниями мировых цен на
аффинированные драгоценные металлы.
Факторы, влияющие на динамику цен на драгоценные металлы, достаточно
разнообразны. Они носят не только экономический, но и политический
характер, а в отдельные периоды последний имеет преобладающее значение.
Кроме того, немаловажное значение оказывает и динамика цен на другие
виды финансовых активов – ценные бумаги, основные валюты и т.п. Однако
определяющим по-прежнему является поведение продавцов и покупателей на
каждый конкретный вид металла.
Торговля металлами производится как в физической, так и обезличенной
форме, где базовым активом выступает какой-либо драгоценный металл,
причем в настоящее время преобладает использование обезличенного
металла. Данные операции, как правило, осуществляют кредитно-финансовые
институты (банки, инвестиционные компании, брокерские фирмы и т.п.).
Ликвидность драгоценных металлов на мировом рынке достаточно высокая,
чего нельзя сказать о внутреннем российском рынке. Тем не менее, ряд
российских коммерческих банков, в числе которых Сбербанк России, не
только продает слитки и монеты, но и производит их обратный выкуп.
Финансовые активы в драгоценных металлах могут приносить своему
владельцу либо курсовой, либо процентный доход. Первый обеспечивается за
счет роста цены на драгоценные металлы на рынке, а второй – при открытии
срочных обезличенных металлических счетов (при этом владелец счета может
получить дополнительно и курсовой доход). В последние годы
складывающаяся положительная ценовая динамика способствовала повышению
спроса на драгоценные металлы как со стороны корпоративных, так и
частных инвесторов.
Третье положение, которое подтверждает возможность отнесения драгоценных
металлов к группе финансовых активов, вызывает меньше всего вопросов,
так как основными участниками всех сегментов мирового и отечественного
рынка драгоценных металлов выступают именно коммерческие банки.
В соответствии с внутренними нормативно-правовыми актами российские
банки могут совершать практически все принятые международной практикой
операции и сделки с золотом, серебром, платиной (с 1998 г.) и палладием
(с 2000 г.) на основании выдаваемых Банком России лицензий. При этом
некоторые виды деятельности они могут проводить и при отсутствии
лицензии. Также на Банк России возложена обязанность устанавливать
правила проведения банковских операций согласно п. 5 ст. 7 Федерального
закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от
10.07.2002 № 86-ФЗ.
При наличии лицензии на совершение операций с драгоценными металлами
банкам предоставлено право: привлекать драгоценные металлы во вклады (до
востребования и на определенный срок) от физических и юридических
лиц; размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на
депозитные счета, открытые в других банках; предоставлять и получать
займы в драгоценных металлах либо под их залог; осуществлять различные
виды сделок как за свой счет, так и за счет клиента; проводить
экспортно-импортные операции.
Независимо от наличия лицензии на совершение операций с драгоценными
металлами кредитные организации вправе принимать драгоценные металлы в
качестве обеспечения исполнения обязательств юридических и физических
лиц (резидентов и нерезидентов), а также предоставлять названным лицам
услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов.
Рост активности со стороны российских коммерческих банков по
использованию драгоценных металлов в банковской практике обусловлен,
прежде всего, потребностью в расширении банковского бизнеса, увеличении
клиентской базы, в диверсификации инвестиционных рисков. Кроме того,
банки, совершающие операции с драгоценными металлами, значительно
способствуют повышению своего имиджа, особенно при развитии отношений на
международном рынке.
Использование драгоценных металлов в современной практике финансовых
институтов и интерес со стороны частных инвесторов обусловлены, прежде
всего, потребностью страховать риски при вложении денежных средств в
различные виды финансовых инструментов и зависят в немалой степени от
развитости рынка.
Рассматривая вопрос о драгоценных металлах в структуре финансовых
активов, необходимо остановиться еще на одном аспекте. В Системе
национальных счетов в качестве финансового актива рассматривается только
монетарное золото, хранящееся в Банке России, а немонетарное, включая
золото, которое принадлежит коммерческим банкам, – как нефинансовый
актив. Немонетарное золото по способу использования можно разделить на
золото производственного (промышленно-бытового) и непроизводственного
назначения. Под второй группой мы подразумеваем золото, используемое в
деятельности кредитно-финансовых институтов, а также находящееся в
частном владении с целью тезаврации и инвестиций.
Драгоценные металлы второй группы необходимо рассматривать как
финансовые активы, так как они остаются формой сохранения стоимости
денег и потому ближе к группе финансовых активов, а также отражают лишь
смену формы актива. Кроме того, в Системе национальных счетов актив
определяется как конкретный объект, позволяющий извлекать выгоду от
владения и использования, что вполне соответствует вышепредставленным
положениям и дает основания для включения драгоценных металлов в группу
финансовых активов.
В настоящее время доля драгоценных металлов в структуре активов
коммерческих банков невелика и занимает около 1%. По мнению автора, с
развитием рынка их доля будет постоянно возрастать и в будущем может
достигнуть порядка 10%. Вместе с тем интенсивное развитие банковских
операций с драгоценными металлами будет способствовать повышению
внутреннего спроса на финансовые активы в драгоценных металлах со
стороны других субъектов рынка.
Однако для того, чтобы понять специфику этих операций, проанализировать
перспективы развития, нужно знать историю использования драгоценных
металлов в деятельности коммерческих банков.
Для этого рассмотрим историю использования драгоценных металлов в
деятельности коммерческих банков.
В начале XX в. важнейшими кредиторами российской золотопромышленности
становятся коммерческие банки, роль государственного кредитования
заметно сокращается. Установление широких и действенных связей с банками
могло стать важным этапом в эволюции российской золотопромышленности,
развивавшейся в условиях острого дефицита капиталов.
Отмечая тенденцию известного улучшения условий кредитования
золотопромышленности в начале XX в., следует отметить, что в целом они
оставались неудовлетворительными и сдерживающими наращивание потенциала
золотодобычи в стране. Все действовавшие формы кредита объективно, по
самой своей природе, не были “приспособлены к особенностям отрасли и
отдельных предприятий”. Проблема специализированного золотопромышленного
кредита стояла в России очень остро.
Существенным недостатком реализуемых форм кредита оставался их
краткосрочный (сезонный) характер, лишавший предпринимательство в этой
сфере возможностей перспективного развития дел. По выражению
золотопромышленников, краткосрочный кредит был также “опасным”, так как
успешность сезонов год от года различалась весьма существенно,
предусмотреть все нюансы было невозможно “никакой кабинетной работой”, а
«малейшее неоправдание расчетов» грозило критической задолженностью
кредиторам.
Используя далее суждения практиков-профессионалов, золотопромышленный
кредит в России можно охарактеризовать как «напряженный» по условиям,
«ограниченный, неравномерно-избирательный» по охвату (особенно страдали
мелкие предприниматели), «нестабильный» по организации.
На неразрешенность проблемы кредитования золотопромышленности указывает,
в частности, оценка его С.Ю. Витте на II Всероссийском съезде
золотопромышленников (1915 г.). В качестве наиболее насущных мер
развития отрасли он называл дешевый, “почти даровой” кредит и
организацию особых преимуществ акциям золотопромышленных кредитных
учреждений.
В 1920 году декретом Совета народных комиссаров для «централизации,
хранения и учёта всех принадлежащих РСФСР ценностей» было создано
Государственное хранилище ценностей Наркомфина – Гохран России.
С 1960 года Гохран входит в состав Министерства финансов СССР как Третий
специальный отдел (Гохран) при Министерстве финансов СССР. С 1979 года
Гохран именуется Третьим главным управлением (Гохран) при Министерстве
финансов СССР. В 1987 году переименован в Государственное хранилище
ценностей СССР (Гохран СССР) при Министерстве финансов СССР.
В 1991 году Гохран России получает статус Комитета драгоценных металлов
и драгоценных камней (Комдрагмет РФ) при Министерстве экономики и
финансов РФ.
С 1992 года Гохран России входит в состав Комитета Российской Федерации
по драгоценным металлам и драгоценным камням (Роскомдрагмет).
В 1996 году, после расформирования Роскомдрагмета, Гохран России
становится Государственным учреждением по формированию Государственного
фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации,
хранению, отпуску и использованию драгоценных металлов и драгоценных
камней при Министерстве финансов Российской Федерации.
Госфонд России, главным распорядителем которого является Президент
Российской Федерации, олицетворяет богатство и величие Российского
государства как мировой державы, активно и весомо выступающей на мировом
рынке http://www.mediatext.ru/dictionary.asp?drid=166400драгоценных
металлов и http://www.mediatext.ru/dictionary.asp?drid=160975драгоценных
камней, являющейся обладателем уникальных сокровищ.
Гохран России хранит уникальную коллекцию самородков платины, самую
крупную в мире коллекцию
http://www.mediatext.ru/dictionary.asp?drid=170599золотых самородков,
высокохудожественные
http://www.mediatext.ru/dictionary.asp?drid=157786ювелирные изделия,
соискавшие себе мировую известность, фирм И. Сазикова, И. Хлебникова, К.
Фаберже и других, золотые, серебряные и платиновые монеты,
http://www.mediatext.ru/dictionary.asp?drid=166400драгоценные металлы в
слитках и иных видах.
Современному Российскому банковскому рынку драгоценных металлов 10 лет –
в 1996 году Центральный банк России выпустил несколько базовых
инструкций, регламентирующих банковские операции с драгметаллами. Эти
нормативные документы разрешили банкам покупать и продавать слитки,
открывать обезличенные металлические счета, выдавать кредиты под залог
мерных слитков и предоставлять займы в виде слитков.
В настоящее время примерно у 160 коммерческих банков в РФ имеется
лицензия на совершение операций с драгоценными металлами.
Банк России четко определил перечень драгметаллов, с которыми могут
работать кредитные организации: в него входят золото, серебро, платина и
палладий. Как известно, к драгоценным металлам относятся также родий,
иридий, осмий и рутений, но операции с ними российским банкам не
разрешены. Есть и еще одно ограничение: банки работают только с металлом
в виде слитков и монет.
В 1996 году, когда банки начали работать с драгметаллами, федерального
закона, регламентирующего деятельность на этом рынке, еще не было.
Существовали уже упомянутые инструкции Центробанка, несколько указов
президента и постановлений правительства РФ.
Впрочем, принятый в 1998 году Закон РФ «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях» по большей части регламентировал взаимоотношения
производителей и потребителей драгметаллов, а потому для банков прошел
практически незамеченным.
После того как Банк России разрешил финансово-кредитным учреждениям
работать с драгметаллами, у многих из тех, кто занимается металлом,
предполагалось, что операции с драгметаллами приведут к дедолларизации
российской экономики. В Государственной Думе РФ одно время даже активно
обсуждался ввод обращение золотых монет с реальным номиналом. А эксперты
серьезно выбирали варианты развития биржевой торговли драгметаллами на
российском рынке – создавать специальную секцию при ММВБ, или так
называемый московский фиксинг при Ассоциации участников рынка
драгоценных металлов (Московском золотом клубе).
Драгоценные металлы являются экспорто-ориентированным товаром. В стране
их потребляется гораздо меньше, чем производится, потому и
ценообразование жестко зависит от мировых цен: во внутреннем
ценообразовании и биржевой торговле просто нет смысла. Даже Банк России
устанавливает учетные цены на драгметаллы, ориентируясь на лондонский
фиксинг, то есть на средневзвешенную цену сделок по слиткам между
крупнейшими банками в Лондоне. В Европе достаточно развита торговля
реальным металлом в слитках. В Нью-Йорке больше торгуют фьючерсами, то
есть срочными контрактами на поставки металла. В Азии немалую долю
рыночного оборота составляют сделки по ценным бумагам, обеспеченным
металлом.
У российского законодательства, регламентирующего операции с
драгоценными металлами, есть одна особенность, отличающая его от мировой
практики. В развитых странах драгоценные металлы являются ценностью,
аналогичной свободно конвертируемым валютам, и продаются, и покупаются
без дополнительного налогообложения. В России инвестор, покупая слиток в
банке, должен заплатить НДС в размере 18%. Практически никакие
положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной
для него. Поэтому банковские эксперты не предлагают слитки драгметаллов
в качестве инвестиционного инструмента.
Однако при необходимости купить слитки золота и серебра можно без
проблем. А вот приобрести платину и палладий в России несколько сложнее.
В стране не так уж много производителей металлов платиновой группы,
почти вся их продукция экспортируется и «расписана» заранее.
Поэтому банку потребуется некоторое время, чтобы найти такие слитки для
пожелавшего купить их клиента.
Гораздо более удобным инструментом работы с драгоценными металлами и для
банка, и для клиента являются обезличенные металлические счета. Купить
металл на обезличенный счет и продать его со счета можно в любое время.
При совершении операций по такому счету реальный металл не обращается,
соответственно, снимается проблема НДС.
При совершении операций с обезличенным металлом нет каких-либо
ограничений по весу металла в отличие от слитков, имеющих определенный
вес. Количество операций также не ограничено – покупать металл на счет и
избавляться от него можно сколько угодно раз. Если продажа
килограммового слитка может занять длительное время, то продать
килограмм золота со счета можно незамедлительно – обезличенный металл
имеет мгновенную ликвидность. При этом нет никаких затрат на его
взвешивание, хранение и транспортировку. Ведь с реальным металлом могут
работать далеко не все отделения банков – для операций с ним необходимо
дорогостоящее оборудование.
В силу отсутствия механизмов внутреннего ценообразования российские
коммерческие банки устанавливают свои курсы покупки и продажи
драгоценных металлов по лондонскому фиксингу или текущим ценам на
международном межбанковском рынке.
Поэтому обезличенные металлические счета – это не только способ
диверсификации сбережений. Это еще и удобный инструмент для игры на
мировых ценах на драгметаллы для каждого.
Как показывает практика, сейчас в России на мировых ценах на драгметаллы
играют в основном физические лица. Население сознательно распределяет
сбережения. Корпоративные же клиенты пока редко вкладывают свободные
средства в драгметаллы: это достаточно рискованный актив, здесь нет
гарантированной доходности.
В последнее время интерес к возможностям обезличенного металла
значительно возрос. Вложения в обезличенный металл обеспечивают
владельцам счетов хорошую доходность.
По отношению к обезличенному металлу также есть некая юридическая
неопределенность. Но она смущает скорее банкиров, чем владельцев ОМС.
Пока до конца не ясно – металл, зачисленный на обезличенный счет, имеет
денежную или товарную природу. Пока статус обезличенных металлических
счетов никак не обозначен, однако в Госдуму уже внесены предложения о
соответствующих дополнениях в Гражданский кодекс РФ.
По мнению экспертов, юридические коллизии – «возрастное» явление
российского рынка драгметаллов.
Драгоценные металлы все больше входят в нашу жизнь как оптимальное
средство для диверсификации личных сбережений и как один из самых
надежных активов, включаемых в инвестиционный портфель.
1.2 Общая характеристика операций коммерческих банков с драгоценными
металлами
Операции с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями как
с валютными ценностями регулируются Законом РФ от 26 марта 1998 г. №
41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» ( в ред. От
18.07.05).
Драгоценными металлами как валютными ценностями являются золото,
серебро, платина, металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий,
рутений, осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и
других бытовых изделий, а также лома таких изделий.
Природные драгоценные камни как валютные ценности включают в себя
алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты в сыром и обработанном
виде, а также жемчуг (речной жемчуг, жемчуг «Ориенталь», австралийский
круглый жемчуг массой более 0,25 карата), за исключением ювелирных и
других бытовых изделий и лома таких изделий.
Не все драгоценные камни пригодны для изготовления ювелирных изделий.
Постановлением Правительства РФ от 23 ноября 1998 г. № 1365 установлены
критерии отнесения драгоценных камней к непригодным для изготовления
ювелирных изделий. Основными критериями отнесения алмазов, рубинов,
изумрудов, сапфиров, александритов к непригодным для изготовления
ювелирных изделий драгоценным камням являются их размерно-весовые,
цветовые и качественные характеристики, а также экономическая
целесообразность их переработки на предприятиях ограночной
промышленности РФ.
К природным алмазам, непригодным для изготовления ювелирных изделий,
относятся природные алмазы в сыром (естественном) и обработанном виде
ситовых классов «3 + 2» и ниже, включая:
1) алмазы, рекупированные (т.е. извлеченные) из многокристального
алмазного инструмента;
2) отходы при любом виде обработки алмазов;
3) алмазный концентрат;
4) алмазная крошка и алмазные порошки.
Непригодными для изготовления ювелирных изделий являются алмазы, имеющие
формы борт и дриллинг, независимо от их характеристик и степени
обработки. Борт (гол. boort) – это технические алмазы, представляющие
собой кристаллы неправильной формы массой от нескольких сотых до одного
карата.
Это неправильной формы сростки, шаровидные агрегаты непрозрачных,
окрашенных алмазов.
Дриллинг (англ. drilling – высверленный) – это формы алмаза со сквозными
дырками.
Драгоценные камни, непригодные для изготовления ювелирных изделий,
используются как продукция производственно-технического назначения.
Драгоценные металлы выпускаются аффинажными заводами в форме слитков
(стандартных и мерных), проката, гранул, порошка. Также выпускаются
монеты из драгоценных металлов.
Стандартные слитки представляют собой слитки (ГОСТ 28058-89, ГОСТ
28595-90, ГОСТ 12341-66, ГОСТ 12340-81), изготовленные и маркированные
российскими (до 1992 г. советскими) аффинажными предприятиями. Они имеют
следующую лигатурную массу: золотые 11000-13 200 г; серебряные 28 000-32
000 г; платиновые не более 5,5 кг; палладиевые не более 3,5 кг.
Аффинаж (фр. affinane – очистка), или аффинирование, – это процесс
получения драгоценных металлов высокой чистоты путем их разделения и
отделения от них загрязняющих примесей. Лигатура (др.-лат. ligatura,
лат. ligare – связывать) – металлы, вводимые в состав сплавов
благородных металлов (например, медь в сплавах с золотом) для придания
им большей твердости.
Мерные слитки представляют собой сертифицированные нестандартные по весу
слитки золота, серебра, платины, изготовленные и маркированные (в
соответствии с отраслевыми стандартами) российскими (до 1992 г.
советскими) аффинажными предприятиями, массой 1 кг и менее, с
содержанием химически чистого основного металла не менее 99,99 %
лигатурной массы слитка. Мерные слитки выпускаются на основании
Постановления Правительства РФ от 25 ноября 1995 г. № 1157 «О
дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней в Российской Федерации». В настоящее время
выпускаются слитки весом 10, 20, 50, 100, 500 и 1000 г. На сертификате
качества завода-изготовителя указываются проба, номер, вес слитка.
Прокат драгоценных металлов – это холоднокатанные полосы металлов (ГОСТ
7221-80, ГОСТ24718-81), изготовляемые и маркируемые российскими (до 1992
г. советскими) предприятиями и поставляемые в качестве довесков к
партиям соответствующих слитковых драгоценных металлов для достижения
заданной массы партии.
К серебру кроме проката, относятся также гранулы. Гранулы – это
аффинированное серебро в гранулах (т. е. в плотных комочках в виде
зерна), изготавливаемое российскими (до 1992 г. советскими)
предприятиями и поставляемое в качестве довесков к партиям серебра в
стандартных слитках для достижения заданной массы партии.
Термин «порошки драгоценных металлов» применяется к металлам платиновой
группы (ГОСТ 14873-79, ГОСТ 14836-82, ГОСТ12342-81), которые
поставляются российскими (до 1992 г. советскими) аффинажными
предприятиями в виде порошкообразной субстанции с содержанием химически
чистого основного металла не менее 99,90 % лигатурной массы порошка,
упакованной в стеклянные ампулы и пластмассовые банки с маркировкой
предприятия-изготовителя массой нетто:
а) в стеклянных ампулах – платина до 50 г, палладий до 25 г и родий от
0,1 до 25 г включительно;
б) в пластмассовых банках – платина и палладий не более 7000 г, родий от
25 до 5000 г.
Финансовые институты могут совершать операции с самородками драгоценных
металлов и с уникальными янтарными образованиями.
Самородок драгоценных металлов – это обособление самородных драгоценных
металлов в коренных и самородных месторождениях, резко отличающееся по
своим размерам от преобладающих частиц и обладающее массой не менее 0,1
г. Из них уникальными признаются редко встречающиеся в природе
самородки, обладающие особыми минералогическими, морфологическими,
размерно-весовыми характеристиками или их сочетаниями.
Постановлением Правительства РФ от 22 сентября 1999 г. № 1068 утверждены
критерии отнесения самородков драгоценных металлов и драгоценных камней
к категории уникальных. К категории уникальных могут быть отнесены:
а) золотые самородки:
– из коренных месторождений: кристаллы, дендриты и их срастания массой 1
г и более; скопления неправильной формы массой 5 г и более; из россыпных
месторождений: кристаллы, дендриты и их срастания массой 5 г и более;
скопления неправильной формы массой 50 г и более, имеющие низкие степени
окатанности; скопления неправильной формы массой 1000 г и более
независимо от степени окатанности;
б) серебряные самородки из коренных и россыпных месторождений:
кристаллы, дендриты и их срастания массой 0,5 г и более; скопления
неправильной формы массой 5 г и более;) самородки платины и металлов
платиновой группы:
– из коренных месторождений: кристаллы и их срастания массой 1 г и
более; скопления неправильной формы массой 5 г и более; из россыпных
месторождений: кристаллы и их срастания массой 5 г и более, имеющие
низкие степени окатанности; скопления неправильной формы массой 20 г и
более, имеющие низкие степени окатанности; скопления неправильной формы
массой 200 г и более независимо от степени окатанности;
г) самородки, связанные с какими-либо историческими событиями или
известными личностями, сыгравшими выдающуюся роль в истории, науке и
культуре;
д) самородки, связанные с историей развития добычи драгоценных металлов
в стране;
е) самородки из известных коллекций, собраний, музеев;
ж) самородки, имеющие необычную форму;
К категории уникальных драгоценных камней могут быть отнесены:
а) алмазы массой 50 каратов и более;
б) алмазы, обладающие уникальными характеристиками по одному или по
совокупности признаков: по форме, редким уникальным цветам в сочетании с
высокой чистотой, характеру включений и кристаллографическими
очертаниями независимо от массы алмаза (стоимостью, эквивалентной не
менее 3 тыс. долл. США за 1 карат);
в) бриллианты массой 20 каратов и более, а также бриллианты, уникальные
по форме, цветовым и качественным характеристикам (стоимостью,
эквивалентной не менее 10 тыс. долл. США за 1 карат);
г) необработанные изумруды (штуфы, кристаллы или сростки кристаллов
изумрудов) первого цвета (темно-зеленый) первого и второго сорта,
представляющие интерес по форме кристаллов и минеральным ассоциациям, а
также их обломки размером от 10 мм и более первого цвета
(темно-зеленого), высокой степени прозрачности, с внутренним блеском
(категория «экстра»);
д) ограненные изумруды массой 10 каратов и более, уникальные по форме,
цвету и качеству, первого (темно-зеленого цвета), первой и второй групп
чистоты;
е) необработанные рубины, сапфиры насыщенных цветовых тонов,
александриты с сильным александритовым эффектом (штуфы, кристаллы или
сростки кристаллов) первого и второго сорта, представляющие интерес по
форме кристаллов и минеральным ассоциациям, с хорошо выраженной
природной формой кристаллов;
ж) ограненные рубины массой 10 каратов и более, кроваво-красного цвета
типа «бирманских», первой группы чистоты;
з) ограненные сапфиры массой 10 каратов и более, васильково-синего цвета
типа «кашмирских», первой группы чистоты, а также редких цветов (желтые,
оранжевые, фиолетовые);
и) ограненные александриты массой 5 каратов и более, с сильным
александритовым эффектом, первой и второй групп чистоты; к) жемчуг
массой более 5 каратов, белого, голубого и черного цветов, обладающий
хорошим блеском с перламутровым оттенком, различной формы: правильной,
сферической, овальной, каплевидной («бутон») и неправильной («барокко»);
л) драгоценные камни, связанные с какими-либо историческими событиями
или известными личностями, сыгравшими выдающуюся роль в истории, науке и
культуре.
Порядок отнесения уникальных янтарных образований к драгоценным камням
утвержден Постановлением Правительства РФ от 5 января 1999 г. № 8.
Критериями такого отнесения являются:
– масса – свыше 1 тыс. г;
– форма разнообразная, фантазийная, связанная с условиями
внутриствольного образования янтаря;
– целостность – относительно монолитные по своей структуре (не менее 80
%), не содержащие сквозных раковин, визуальных трещин, угрожающих
целостности образца;
– включения – прозрачные образцы с хорошо сохранившимися включениями
флоры и фауны размерами более 10 мм;
– цвет – разнообразная цветовая гамма, присущая янтарю.
Масса драгоценных металлов и камней, а также их стоимость определяются
согласно Инструкции о порядке определения массы драгоценных металлов и
драгоценных камней и исчисления их стоимости в учреждениях банков,
утвержденной ЦБ РФ от 14 мая 1996 г. № 40 .
Как указано выше, банковские операции с драгоценными металлами
совершаются на основании Положения о совершении кредитными организациями
операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и
порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами,
введенного в действие ЦБ РФ с 1 ноября 1996 г.
В соответствии с этим Положением Банк России регулирует величины лимитов
открытой позиции по операциям с драгоценными металлами, устанавливает
официальные котировки цен на них, покупает золото у банков по заранее
определенной товарной цене.
Банки имеют право осуществлять следующие операции и сделки с
драгоценными металлами:
1. Покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счет, так и за
счет клиентов (по договорам комиссии и поручения).
2. Привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на
определенный срок) от физических и юридических лиц.
3. Размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на
депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы в
драгоценных металлах.
4. Предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под
залог драгоценных металлов.
5. Оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов при
наличии сертифицированного хранилища.
6. Осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов с поставкой
драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам.
7. Осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов в следующей
форме:
7.1. Сделки купли-продажи с немедленной поставкой (наличные сделки),
когда дата валютирования (дата поставки денежных средств и драгоценных
металлов) устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты
заключения сделки. Расчеты по поставке металла и денежных средств могут
проводиться разными датами валютирования, что должно быть специально
оговорено между сторонами в момент заключения сделки.
7.2. Срочные сделки купли-продажи, когда сроки расчетов по сделке
составляют более двух рабочих дней от даты заключения сделки.
8. Совершать другие сделки с драгоценными металлами (опционы, свопы,
фьючерсы и др.) в соответствии с законодательством Российской Федерации
и международной банковской практикой.
9. Все денежные требования и обязательства, возникающие при совершении
сделок с драгоценными металлами между резидентами Российской Федерации,
должны быть выражены и оплачены в валюте Российской Федерации.
Банки проводят операции с драгоценными металлами с открытием
металлических счетов. Металлические счета открываются для физических и
юридических лиц, включая банки.
Для хранения драгоценных металлов банки открывают металлические счета
ответственного хранения. Драгоценные металлы, принятые от клиента на
хранение, не являются привлеченными средствами банка и не могут быть
размещены от своего имени и за свой счет.
Для осуществления операций по привлечению во вклады и размещению
драгоценных металлов банки открывают обезличенные металлические счета.
Драгоценные металлы, учитываемые на обезличенных металлических счетах,
имеют количественную характеристику массы металла (для монет –
количество в штуках) и стоимостную балансовую оценку.
В договоре обезличенного металлического счета определяются операции,
проводимые по данному счету, условия зачисления на счет и возврата со
счета драгоценных металлов, а также размер и порядок выплаты
вознаграждений, связанных с ведением счета, изменением индивидуальных
характеристик драгоценных металлов при их зачислении и выдаче со счета в
физической форме и отклонением массы металла, числящегося на
обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего возврату
с этого счета в физической форме.
Банки открывают следующие виды обезличенных металлических счетов: счета
клиентов (срочные и до востребования), в том числе корреспондентские
счета банков, а также счета учета займов в драгоценных металлах,
выданных клиентам.
Для осуществления операций, связанных с переводом драгоценных металлов
по обезличенным металлическим счетам, банки имеют право устанавливать
корреспондентские отношения.
Привлечение и размещение драгоценных металлов на обезличенные
металлические счета может быть осуществлено путем перевода драгоценных
металлов с других обезличенных металлических счетов, зачисления на
обезличенные металлические счета драгоценных металлов при их физической
поставке, а также зачисления драгоценных металлов, проданных клиенту,
или драгоценных металлов, приобретенных банком.
Возврат драгоценных металлов с обезличенных металлических счетов
клиентов возможен Путем перечисления драгоценных металлов на другие
обезличенные металлические счета, снятия со счетов драгоценных металлов
в физической форме, а также путем совершения сделки купли-продажи
драгоценных металлов, числящихся на счете.
Займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки драгоценных
металлов клиенту в физической форме или на обезличенные металлические
счета в обмен на обязательство поставки драгоценных металлов по
истечении установленного договором срока.
Погашение суммы займа в драгоценных металлах осуществляется в форме
физической поставки драгоценных металлов или путем перечисления
драгоценных металлов с обезличенных металлических счетов заемщика.
Проценты, начисляемые на обезличенные металлические счета, комиссионные
сборы и прочие вознаграждения, связанные с ведением обезличенных
металлических счетов, исчисляются и выплачиваются в валюте Российской
Федерации. Однако проценты по обезличенным металлическим счетам могут
быть выплачены в драгоценных металлах, что должно быть оговорено в
соглашении между банком и владельцем счета.
Бухгалтерский учет операций с драгоценными металлами в банке ведется в
соответствии с Инструкцией о порядке ведения бухгалтерского учета
операций с драгоценными металлами в кредитных организациях, утвержденной
ЦБ РФ 6 декабря 1996 г. № 52.
Обращение драгоценных металлов может осуществляться в виде
государственных ценных бумаг (облигаций), номинированных в массе
драгоценных металлов или обеспеченных драгоценными металлами1 и
выпущенных в порядке, установленном Правительством РФ. Обязательства по
этим ценным бумагам (облигациям) должны быть гарантированы количеством
драгоценных металлов, эквивалентным совокупным облигационным
обязательствам эмитента и размещенным на ответственном хранении в
порядке, определяемом Правительством РФ.
В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 ноября 1995 г. №
1091 «О выпуске государственных ценных бумаг, предусматривающих право их
владельца на получение слитков золота» Минфин России 27 ноября 1995 г.
начал выпуск облигаций золотого федерального займа (ОЗФЗ). Срок
обращения данных облигаций – 3 года. Номинальная стоимость облигации
выражается в рублях и определяется исходя из стоимости 100 г золота на
Лондонском рынке драгоценных металлов в слитках долларах США,
переведенных по официальному курсу ЦБ РФ на дату начала эмиссии
облигаций.
ОЗФЗ могут покупать как хозяйствующие субъекты, так и граждане.
Владельцам ОЗФЗ выплачивается процентный доход, размер которого
равняется ставке ЛИБОР по доллару США, действующей на предшествующий
рабочий день перед датой его объявления, плюс 1 % от номинала.
Процентный доход выплачивается один раз в год в рублях по официальному
курсу Центрального банка РФ на дату его выплаты.
Погашение ОЗФЗ, владельцами которых являются хозяйствующие субъекты,
может производиться по выбору владельца в рублях или в натуральной форме
в виде слитков золота чистоты 99,99 %.
Погашение ОЗФЗ, владельцами которых являются граждане, производится
только в рублях.
Контроль за совершением операций с драгоценными металлами Центральный
банк РФ осуществляет следующий контроль за совершением операций с
драгоценными металлами:
1. При проведении банковских операций с драгоценными металлами банки
обязаны осуществлять контроль за соотношением требований и обязательств
в драгоценных металлах в рублевой оценке, т. е. вести открытую позицию
по операциям с драгоценными металлами. Порядок регулирования открытой
позиции устанавливает Банк России.
2. Банки осуществляют операции с драгоценными металлами с использованием
обезличенных металлических счетов только при наличии лимита открытой
позиции по операциям с драгоценными металлами, установленного Банком
России.
3. Банк России устанавливает единые правила ведения бухгалтерского учета
операций с драгоценными металлами, порядок переоценки счетов учета
драгоценных металлов, формы отчетности, порядок и сроки ее
представления, а также определяет прочие нормативы деятельности банков
по операциям с драгоценными металлами и осуществляет контроль за их
соблюдением.
4. Банк России устанавливает порядок приема, хранения и выдачи
драгоценных металлов банкам.
5. В случае нарушения банком требований Центрального Банка РФ к банку
применяются меры, предусмотренные ст. 75 Федерального закона «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Невыполнение
требований Центрального банка РФ может служить основанием для отзыва
лицензии (разрешения) на совершение операций с драгоценными металлами.
Для совершения операций с драгоценными металлами банк должен получить
лицензию от Центрального банка РФ. Коммерческий банк, специально
уполномоченный Центральным банком РФ по согласованию с Министерством
финансов РФ на совершение в установленном порядке операций с
драгоценными металлами, получает статус специально уполномоченного
банка.
Такой банк может совершать: сделки купли-продажи слитков золота и
серебра как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии
или поручения) со специально уполномоченными банками, Центральным банком
РФ, промышленными потребителями, инвесторами; операции со слитками
золота и серебра по специальным счетам, открываемым им в соответствии с
международной банковской практикой; залоговые операции со слитками
золота и серебра при условии реализации предмета залога через
специальные уполномоченные банки.
Металлический счет открывается банком для осуществления операций с
драгоценными металлами. Металлический счет – это счет банка (JIOPO), на
котором числится определенное количество металла в граммах с
определением его чистоты. Этот счет открывается в депозитарии и не
содержит в себе ничего, кроме одной цифры – количества граммов химически
чистого драгоценного металла. Таким образом, на металлическом счете
указывается количество физического металла, а в хранилище (депозитарии)
банка хранится данный эквивалент металла. Учет ведется в граммах, а учет
монет – по их количеству. При переводе тройской унции в граммы исходят
из соотношения, что одна тройская унция составляет 31,1034807 г.
Результат определяется с точностью до 1/1000 доли тройской унции и
применением правила округления. Существуют два вида металлических
счетов: металлический счет ответственного хранения; металлический счет в
обезличенном металле.
Металлический счет в обезличенном металле, или обезличенный
металлический счет (неаллокированный счет – unallocated account), – это
счет, открываемый банком для учета драгоценных металлов, без указания
индивидуальных признаков и осуществления операций по их привлечению и
размещению. Этот счет может быть именной, предназначенный для учета
только одного вида драгоценного металла: золота, серебра, платины и
металлов платиновой группы.
Юридические лица – клиенты банка должны иметь лицензии на проведение
операций с драгоценными металлами.
Размер вклада на металлический счет для юридических или физических лиц
устанавливается банком. Минимум обычно составляет 50 г золота. Процентов
по металлическому счету банк не начисляет. Доход клиента зависит от
роста цен на золото на мировом рынке, а для вкладчика российского банка
– и от курса доллара к рублю.
При сдаче поручения на открытие металлического счета хозяйствующий
субъект представляет в банк нотариально заверенную карточку владельца
счета с указанием полных реквизитов денежных счетов, копии, Устава,
Учредительного договора, Свидетельства о регистрации, приказов и иных
распоряжений на должностных лиц, внесенных в карточку владельца
металлического счета, и баланс на последнюю отчетную дату. Гражданин же
представляет только паспорт или другой документ, подтверждающий
личность.
Металлический счет открывается на основании заключенного между клиентом
и депозитарием банка договора об открытии и обслуживании металлического
счета и представленного поручения на открытие счета. При открытии
металлического счета клиенту выдается свидетельство об открытии такого
счета. Все операции по металлическому счету клиента производятся
депозитарием банка на основании поручений установленного образца,
принятых от клиента к исполнению, или на основании поручений лиц,
которым клиент доверил право распоряжаться своим счетом.
Поручения принимаются:
а) от клиентов – юридических лиц – при наличии подписей руководителя и
бухгалтера хозяйствующего субъекта, заверенных печатью;
б) от клиента-гражданина – при наличии подписи и предъявлении паспорта
или другого документа, подтверждающего личность.
в) от лиц, которым клиент доверил право распоряжаться своим счетом, –
при наличии доверенности на совершение операции, предусмотренных данным
поручением.
Подписи на поручении или доверенности должны соответствовать подписям,
заявленным в карточке владельца металлического счета.
Все поручения передаются депозитарию банка в виде заполненных клиентом
или его доверенным лицом бланков установленной формы. Клиенту выдается
на руки копия принятого поручения, заверенная депозитарием банка.
Депозитарий банка гарантирует сохранение тайны по металлическому счету.
Закрытие металлического счета осуществляется в соответствии с поручением
клиента, либо по решению правопреемника клиента, либо по решению суда в
соответствии с законодательством РФ. При наличии драгоценного металла на
металлическом счете он не может быть закрыт. Перед закрытием находящийся
на нем драгоценный металл должен быть переведен на другой металлический
счет клиента, на счет его правопреемника или на специальный счет
депозитария банка в соответствии с основанием для закрытия
металлического счета. При закрытии металлического счета клиенту, его
правопреемнику или судебному органу выдается справка о закрытии счета.
Операции с природными драгоценными камнями регулируются Положением о
совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории РФ,
утвержденным Постановлением Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 759 с
изменениями, внесенными в него Постановлением Правительства РФ от 10
марта 2000 г. № 215.
Указанное Положение распространяется на сделки с природными алмазами,
рубинами, изумрудами, сапфирами, александритами, природным жемчугом в
сыром (естественном) и обработанном виде, уникальными янтарными
образованиями, приравненными в установленном порядке к драгоценным
камням. Данный порядок распространяется на сделки с драгоценными камнями
следующих видов:
а) сырые – сортировочные и оцененные;
б) обработанные – вставки для ювелирных изделий, полуфабрикаты и изделия
технического назначения;
в) рекуперированные (извлеченные из инструмента).
Тарифы на услуги, оказываемые специально уполномоченными банками и
другими субъектами сделок с природными драгоценными камнями,
определяются по соглашению сторон при заключении договоров на совершение
таких сделок.
Совершение сделок с сырыми несортированными природными драгоценными
камнями не допускается. Сортировка, первичная классификация и первичная
оценка драгоценных камней осуществляются субъектами добычи или Гохраном
России в соответствии с российскими законодательством и
нормативно-технической документацией. Субъекты добычи, не имеющие
возможности осуществлять первичную классификацию и первичную оценку
добытых драгоценных камней, передают их в установленном порядке в Гохран
России для проведения сортировки, первичной классификации и первичной
оценки.
Российские перерабатывающие предприятия могут реализовать:
необработанные драгоценные камни, не использованные в производстве, –
другим организациям, имеющим соответствующую лицензию на обработку
драгоценных камней, в том числе через биржу драгоценных камней;
обработанные драгоценные камни – непосредственно другим организациям,
использующим драгоценные камни в своей деятельности, или через биржу
драгоценных камней.
В целях осуществления государственного контроля за использованием и
обращением драгоценных камней Минфин России осуществляет учет сделок,
совершаемых с необработанными драгоценными камнями между субъектами
добычи и российскими перерабатывающими организациями, а также между
российскими перерабатывающими организациями. Минфин РФ и Центральный
банк РФ ежегодно размещают свои заказы на приобретение драгоценных
камней и до 1 января текущего года сообщают в Правительство РФ объемы
закупок на следующий год природных драгоценных камней для пополнения
государственных запасов с указанием добывающих организаций, у которых
они будут покупаться, а также лимиты (квоты) продажи драгоценных камней
из Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней
Российской Федерации.
Составной частью данного фонда является Алмазный фонд Российской
Федерации, который представляет собой собрание уникальных самородков
драгоценных металлов и уникальных драгоценных камней, имеющих
историческое и художественное значение, а также собрание уникальных
ювелирных и иных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней
(ст. 7 Закона РФ от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях»).
Согласно статье 9 указанного Закона субъекты Российской Федерации по
согласованию с Правительством РФ могут создавать свои государственные
фонды драгоценных металлов и драгоценных камней. Государственные фонды
драгоценных металлов и драгоценных камней субъектов Российской Федерации
используются в соответствии с решением органов власти субъектов РФ и
являются собственностью субъектов РФ.
Создание данного фонда регулируется Постановлением Правительства РФ от
15 мая 1999 г. № 537 «О порядке согласования вопроса о создании
государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней
субъекта Российской Федерации».
Центральный банк России и специально уполномоченные банки имеют право
совершать сделки купли-продажи природных драгоценных камней за свой счет
или за счет своих клиентов (по договорам комиссии или поручения),
осуществлять залоговые операции и совершать другие виды сделок,
предусмотренные действующим законодательством.
Центральный банк РФ определяет перечень и характер операций с природными
драгоценными камнями, которые могут совершать специально уполномоченные
банки в пределах прав, предоставленных им Положением о совершении сделок
с природными драгоценными камнями на территории РФ, включая сделки
купли-продажи за свой счет и за счет клиентов по договорам комиссии или
поручения, заключаемым с: обрабатывающими организациями; другими
специально уполномоченными банками; с промышленными потребителями;
инвесторами.
Инвесторы могут совершать сделки по купле-продаже обработанных
драгоценных камней, их хранение, изготовление из них ювелирных изделий
только через специально уполномоченные банки по заключенным с ними
договорам поручения. Продажа несертифицированных ограненных природных
драгоценных камней гражданам не допускается. Владельцы драгоценных
камней могут использовать их в качестве залога.
Удовлетворение требований залогодержателя может быть осуществлено только
за счет денежных средств, полученных в результате реализации в
установленном порядке природных драгоценных камней, при преимущественном
праве их покупки Минфином России и Центральным банком РФ.
Не допускается использование природных драгоценных камней в качестве
средства платежа, а также при расчетах за кредиты, предоставляемые
коммерческими банками юридическим лицам и индивидуальным
предпринимателям, использующим драгоценные камни в производстве своей
продукции.
ЦБ РФ и Минфин России совместным письмом от 03 октября 1996 г. «О
порядке применения Положения о совершении сделок с природными
драгоценными камнями на территории РФ, утвержденного Правительством
Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 759» утвердили перечень
операций и сделок, совершаемых банками с природными драгоценными камнями
на территории Российской Федерации. К этим операциям кроме указанных в
вышеназванном Положении относятся: 1) сделки купли-продажи как за свой
счет, так и за счет клиентов по договорам (комиссии или поручения),
заключаемым с обрабатывающими организациями, другими специально
уполномоченными банками, с промышленными потребителями, инвесторами; 2)
залоговые операции с природными драгоценными камнями при условии
реализации залога в соответствии с требованиями вышеназванного
Положения.
Согласно Федеральному закону «О драгоценных металлах и драгоценных
камнях» юридические лица, осуществляющие операции с драгоценными
металлами и драгоценными камнями, должны встать на специальный учет в
государственной инспекции пробирного надзора, на территории которой они
совершают эти операции.
1.3 Роль золота в деятельности коммерческих банков
Золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской
Федерации. Аффинированное золото в слитках, находящееся в федеральной
собственности, образует золотой запас Российской Федерации. Он
предназначен для осуществления финансовой политики государства и
удовлетворения экстремальных потребностей РФ при чрезвычайных ситуациях.
Создание золотого запаса России регулируется статьей 8 Закона РФ от 26
марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».
Одна часть золотого запаса РФ хранится в Центральном банке РФ. Она
учитывается на его счетах. Решение о расходовании этой части золотого
запаса РФ принимается ЦБ РФ в порядке, согласованном с Правительством
РФ. Отчет о состоянии учитываемой на счетах ЦБ РФ части золотого запаса
России представляется ЦБ РФ Государственной Думе как составная часть
доклада председателя Банка России о деятельности ЦБ РФ.
Другая часть золотого запаса РФ находится в Государственном фонде
драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации. Она
учитывается на счетах специального уполномоченного федерального органа
исполнительной власти.
Эта часть золотого запаса Российской Федерации используется в
соответствии с планами, утвержденными Правительством РФ, в стоимостных
объемах, устанавливаемых Федеральным законом о федеральном бюджете. Эти
планы принимаются ежегодно с указанием конкретных целей отпуска
драгоценных металлов и драгоценных камней.
Отпуск золота из Государственного фонда драгоценных металлов и
драгоценных камней РФ для проведения операций на внешнем и внутреннем
рынке, а также отпуск его сверх плана производится только по решению
Президента России.
Правительство РФ своим постановлением от 27 июня 1998 г. № 861 утвердило
Генеральные условия эмиссии и обращения государственных облигаций,
погашаемых золотом.
Эти условия определяют порядок эмиссии и обращения долговых обязательств
РФ в форме именных беспроцентных облигаций, погашаемых золотом (т. е.
золотых сертификатов).
Золотые сертификаты являются государственными ценными бумагами,
предоставляющими их владельцу право на получение в срок погашения,
определенный условиями выпуска, золота в слитках (ГОСТ 28058-89, ОСТ
117-30-96) в количестве, эквивалентном 1 кг химически чистого золота за
каждый погашаемый сертификат.
Эмитентом золотых сертификатов от имени Российской Федерации выступает
Министерство финансов Российской Федерации.
Эмиссия золотых сертификатов осуществляется отдельными выпусками.
Параметры выпуска (в том числе дата выпуска, номинальная стоимость,
объем выпуска, количество сертификатов, дата погашения) определяются
Министерством финансов Российской Федерации. Золотые сертификаты одного
выпуска равны между собой по объему предоставляемых владельцу прав.
Документом, удостоверяющим права, закрепляемые золотыми сертификатами
каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот
выпуск Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с
законодательством Российской Федерации.
Золотые сертификаты выпускаются в документарной форме с обязательным
централизованным хранением. Номинальная стоимость одного золотого
сертификата равняется действующей цене покупки Центральным банком
Российской Федерации 1 кг химически чистого золота на дату выпуска
золотого сертификата.
Золотые сертификаты передаются субъектам добычи драгоценных металлов на
основании заключенных договоров в обмен на эквивалентное количество
драгоценных металлов, направляемых на пополнение государственных запасов
и резервов. Порядок учета, размещения и погашения золотых сертификатов
определяется Министерством финансов Российской Федерации. Владельцами
золотых сертификатов в соответствии с законодательством Российской
Федерации могут быть юридические и физические лица.
Использование и обращение слитков золота, полученных при погашении
золотых сертификатов, осуществляются в соответствии с законодательством
Российской Федерации.
Таким образом, можно сделать вывод, в настоящее время драгоценные
металлы являются объектом купли-продажи на международных и внутренних
товарных и финансовых рынках, а также первичного и вторичного, биржевого
и внебиржевого рынков.
Использование драгоценных металлов в деятельности коммерческих банков
осуществлялось еще в начале XX века. В то время важнейшими кредиторами
российской золотопромышленности становятся коммерческие банки, роль
государственного кредитования заметно сокращается. Установление широких
и действенных связей с банками могло стать важным этапом в эволюции
российской золотопромышленности, развивавшейся в условиях острого
дефицита капиталов.
Современному Российскому банковскому рынку драгоценных металлов 10 лет –
в 1996 году Центральный банк России выпустил несколько базовых
инструкций, регламентирующих банковские операции с драгметаллами. Эти
нормативные документы разрешили банкам покупать и продавать слитки,
открывать обезличенные металлические счета, выдавать кредиты под залог
мерных слитков и предоставлять займы в виде слитков.
В настоящее время золото играет очень важную роль в финансовой политике
Российской Федерации. Аффинированное золото в слитках, находящееся в
федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации.
Он предназначен для осуществления финансовой политики государства и
удовлетворения экстремальных потребностей РФ при чрезвычайных ситуациях.
Глава 2. Анализ динамики развития операций коммерческих банков с
драгоценными металлами
2.1 Исследование динамики развития операций коммерческих банков с
золотом
Началу периода активного развития операций коммерческих банков с золотом
послужил Федеральный Закон РФ от 9.10.92 г. N 3615-1 «О валютном
регулировании и валютном контроле», которым алмазы и золото выводятся
из-под валютного регулирования, перестают быть валютными ценностями –
как это и принято во всём мире, поэтому золото перестало быть валютной
ценностью.
Можно сказать, что за прошедшие 3 года в России сформировался новый
рынок драгоценных металлов, который функционирует. Наиболее активными
участниками рынка драгоценных металлов (кроме государства) являются
коммерческие банки. Деятельность коммерческих банков на этом новом
сегменте рынка активизировалась с целью привлечения их капиталов для
развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.
Анализ деятельности российских коммерческих банков на внутреннем рынке
золота подтверждает, что определяющим фактором для проведения операций с
золотом, является не их непосредственная близость к добывающим
предприятиям, а общее финансовое положение банка, и территориальный
аспект здесь влияет скорее с точки зрения общего экономического
состояния региона.
Опыт банков, ведущих активную деятельность на рынке драгоценных
металлов, выявил ряд проблем этого зарождающегося сегмента рынка.
Предпринимаемые в последнее время попытки по созданию совместных с
золотодобытчиками предприятий по добыче и аффинажу шлихового золота
наталкиваются на проблему чрезвычайно низкой рентабельности вложений по
сравнению с традиционными банковскими операциями. Тем не менее, банки
принимают все более и более активное участие в авансировании
золотодобычи.
Одной из наиболее серьезных проблем, сдерживающих дальнейшее развитие
внутреннего рынка драгоценных металлов в России, является слабая
ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических
лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет
из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту
операцию экономически нерентабельной.
Поработав в течение некоторого времени с мерными слитками драгоценных
металлов, банки пришли к выводу, что у населения до тех пор не возникнет
серьезного интереса к инвестициям в драгоценные металлы и до тех пор
золото не составит конкуренцию доллару в нашей стране, пока с продажи
мерных слитков населению не будет снят НДС.
Во всем мире драгоценные металлы являются валютной ценностью аналогично
свободно конвертируемым валютам и продаются и покупаются без
дополнительного налогообложения. В нашей стране золото имеет как бы
двойную сущность. С одной стороны, когда оно свободно продается, на
межбанковском рынке или ЦБ РФ и не покидает сертифицированных хранилищ,
оно считается валютной ценностью и обращается без НДС. Но как только
золото покидает сертифицированное хранилище, оно становится товаром и
тут же облагается НДС. Складывается ситуация: если инвестор покупает
слиток и хочет забрать его из банка, он должен заплатить за него на 18%
больше стоимости слитка. Если же он захочет его продать, то банк купит
его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 18% стоимости слитка.
Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию
доходной для инвестора. Следовательно, пока с операций с мерными
слитками не будет снят НДС, ни о какой дедолларизации нашей экономики не
может быть и речи.
Появилась новая услуга – покупка населением слитков золота. За время
кризиса на руках населения оказалось около 7 тонн золота в мерных
слитках. Коммерческие банки стали задумываться и о проблеме последующего
выкупа слитков. Банки готовы предоставить эту услугу, и если бы поправки
к закону об НДС были бы приняты, ликвидность рынка мерных слитков могла
бы существенно возрасти.
Вообще, в последнее время золото нередко сравнивают по надежности
вложения средств с долларом. На самом деле, это не совсем оправдано.
Речь, скорее, должна идти о диверсификации средств предприятий, банков,
других юридических и физических лиц с точки зрения распределения рисков.
Их (средства) можно разместить в недвижимость, ценные бумаги, в
различные проекты. Вложения в золото наиболее надежны и являются
средством защиты от инфляции.
Будущее российской золотодобычи (как и дальнейшее развитие этого нового
банковского рынка) связано с формированием холдингов, способных гибко
маневрировать как природными, так и финансовыми ресурсами, обеспечивая
устойчивость своего финансового положения при разной конъюнктуре рынка
драгоценных металлов.
С вопросами законодательного регулирования рынка золота тесно связаны
вопросы валютного регулирования. Под валютным регулированием понимается
деятельность уполномоченных государственных органов по регламентированию
порядка совершения валютных операций. Ранее отмечалось, что в условиях
перехода к рыночным отношениям в нашей стране коренным образом
изменилась политика государства во внешнеэкономической сфере, изменился
тип валютного режима, была отменена государственная валютная монополия.
В настоящее время целью валютного регулирования является поддержание
стабильного курса национальной валюты по отношению к курсам валют других
государств. Валютное регулирование включает в себя следующие
направления: определение политики валютного курса и официальных валютных
интервенций; проведение валютного контроля; управление официальными
валютными резервами; участие в международных валютно-кредитных
организациях.
Реализация валютного регулирования подразумевает применение целого
комплекса различных мер, осуществляемых государством по регламентации
валютных операций резидентов и нерезидентов, осуществляемых ими
платежей, инвестиций, порядка ввоза, вывоза за пределы страны валютных
ценностей и валюты Российской Федерации и т.п.
Среди множества способов надежного сохранения сбережений один из самых
древних и наиболее известных – покупка монет и слитков драгоценного
металла. До сих пор на территории страны находят клады золотых царских
червонцев – валюты на все времена, которые и сейчас еще можно продать и
купить. Несмотря на все потрясения, пережитые нашей страной, они не
потеряли своей ценности, а, наоборот, преумножили ее. Сегодня
вкладывание средств в драгоценные металлы по-прежнему актуально.
Во-первых, это защита сбережений уже от абсолютно любых – политических,
экономических – потрясений. Во-вторых – замечательный подарок. В-третьих
– предмет коллекционирования, которым всегда можно удивить знакомых.
Первым направлением в работе банка с драгоценными металлами стала
продажа памятных монет, выпущенных Госбанком СССР и Банком России.
Сбербанк начал совершать эти операции в 1996 году. Постепенно наращивая
объемы операций и развивая сеть филиалов, работающих с монетами, банк
достиг значительных успехов. В настоящее время монеты из драгоценных
металлов можно приобрести в 329 филиалах, расположенных на территории
Новосибирской, Кемеровской и Томской областей, т.е. фактически в любом
филиале Сбербанка, где жители оплачивают коммунальные услуги, получают
пенсии, отправляют переводы и т.д.
Чеканка памятных монет из драгоценных металлов имеет в России давнюю
традицию. Первая российская памятная монета из золота была отчеканена в
1832 г. Всего в царский период было выпущено 13 памятных монет из золота
и серебра. В СССР памятные монеты из драгоценных металлов впервые были
выпущены Госбанком СССР в 1977 – 1980 гг. в преддверии Московской
Олимпиады в 1980 году. Далее, после восьмилетнего перерыва, монеты
выпускались ежегодно, начиная с 1988 года. Как правило, памятные монеты
выпускаются сериями, т.е. единовременно выпускаются несколько
наименований монет, связанных одной темой. В состав серий, посвященных
памятным датам, историческим событиям и т.п., обычно входят монеты
нескольких номиналов и из разных драгоценных металлов. Несколько серий
являются долгосрочными: в их рамках ежегодно выпускаются несколько
наименований монет. Это серии «Красная книга» (серебряные монеты
номиналом 1 рубль), «Выдающиеся личности России» (серебряные монеты
номиналом 2 рубля), «Памятники архитектуры России» (серебряные монеты
номиналом 3 рубля), «Сохраним наш мир» и «Русский балет» (монеты разных
номиналов и из разных металлов). Основным параметром золотых и
серебряных монет является качество чеканки. Самое высокое качество
чеканки монет достигается путем применения при их производстве
специальных станков и особых способов обработки заготовок и чеканного
инструмента. Монеты изготавливаются в индивидуальном режиме с высокой
долей ручного труда.
Если еще несколько лет назад основную массу монет покупали
коллекционеры-нумизматы для пополнения своих коллекций, то за последние
два года все больше людей стали покупать монеты в качестве подарка. По
нашему мнению, это характеризует возрастающий интеллектуальный и
культурный уровень населения, ведь такой подарок подчеркивает
определенный статус дарителя. Особенно популярны в качестве подарков
серии памятных монет «Знаки зодиака», выпускаемые в золоте и серебре с
2002 г., и австралийские монеты серии «Лунный календарь». Для придания
подарку оформленного вида монеты в банке можно приобрести в футляре.
Цена монеты с футляром может варьироваться от 450 руб. до нескольких
десятков тысяч рублей в зависимости от финансовых возможностей клиента.
Сбербанк одним из первых предложил интересную модель работы с золотом.
Он предлагает приобретать не сам золотой слиток, а его эквивалент,
который зачисляется на специальный счет в Сбербанке. По сути дела
клиенты покупают виртуальное золото, которое, однако, приравнивается к
ценности золотых слитков.
Подобные счета в Сбербанке получили официальное наименование
металлических счетов в золоте. Драгоценный металл может быть зачислен на
счет путем покупки по котировкам банка либо путем внесения в виде
слитков, предоставляемых клиентом. Банк продает золото без НДС, что
значительно повышает его инвестиционную привлекательность. Клиенты могут
продать банку драгоценный металл с металлического счета или при
необходимости получить золото со счета в виде слитков. Возможно, что в
скором времени хранить сбережения в золоте станет признаком хорошего
тона и предусмотрительности.
Рассмотрим более подробно операции коммерческих банков с золотом на
примере Сибирского Отделения Сбербанка РФ.
Сбербанк России – это лидер банковской системы России, основа ее
стабильности и надежности. Присутствие Банка во всех секторах рынка
банковских услуг делают его альтернативой любому другому банку России и
обеспечивает функционирование банковской системы страны в любых
условиях.
Сбербанк России – это банк общенационального масштаба, лицо банковской
системы России на международном рынке. Банк обеспечивает формирование
экономической политики и оказывает влияние на макроэкономические
процессы в стране, осуществляет реализацию экономически эффективных
государственных программ развития. Значительная филиальная сеть Банка и
использование передовых технологий призваны обеспечить доступность Банка
в любой точке страны.
Сбербанк России – это универсальный коммерческий банк. Банк стремится
удовлетворять потребности всех клиентов в широком спектре качественных
банковских услуг. Банк призван эффективно размещать привлеченные
средства населения и юридических лиц в интересах вкладчиков, клиентов и
акционеров.
Сбербанк России – это социально значимый банк. Являясь единственным
банковским учреждением, предоставляющим услуги на всей территории
России, Банк активно участвует в реализации социальных программ,
оказывает поддержку развитию национальной науки и культуры.
Политика Сбербанка России в сфере обслуживания юридических лиц строится
на принципах установления долгосрочных партнерских отношений.
В настоящее время Банк осуществляет весь спектр банковских услуг для
юридических лиц и стремится создать максимально благоприятные условия
для обслуживания клиентов на основе повышения качества предоставляемых
услуг и обеспечения интересов клиентов.
В филиалах Банка открыто около 1,2 млн. счетов юридических лиц на
01.01.2005 года против 1 077 тыс. счетов на 01.01.2004 года, 764 тыс.
счетов на 01.01.2003 года и 620 тыс. счетов на 01.01.2002 года. Доля
ресурсов, привлеченных Банком на рублевые расчетные текущие счета, в
аналогичных средствах всех коммерческих банков увеличилась до 24,7% (на
начало 2004 г. она составляла 11,4%).
Значительный рост количества клиентов свидетельствует о прочности
репутации Банка и доверии к нему клиентов. Среди клиентов Банка –
предприятия и организации, являющиеся ведущими в своих отраслях, в
отраслях регионов в Российской Федерации в целом.
В настоящее время территориальные банки Сбербанка России осуществляют
расчетно-кассовое обслуживание счетов Федерального Казначейства,
государственного таможенного комитета России, Министерства обороны
Российской Федерации, Министерства внутренних дел России, Внебюджетных
фондов и других министерств и ведомств Российской Федерации.
Сбербанк России является крупнейшим банком России по обслуживанию
частных лиц, на счетах которых в филиалах Банка сосредоточено 88,1% (на
01.01.2005 года) всех денежных средств, размещенных гражданами в
коммерческих банках страны.
Таблица 1 – Остатки денежных средств на счетах Сибирского Отделения
Сбербанка РФ
Показателина 01.01.2002на 01.01.2003на 01.01.2004На
01.01.200512345Остатки рублевых вкладов населения в филиалах Банка,
млрд. руб.126,8184,2266,0296,1Остатки валютных вкладов населения в
филиалах Банка, млн. долл. США1282,318002880,03225,3Доля Сбербанка
России в общем остатке рублевых вкладов населения во всех коммерческих
банках страны, %84,787,087,388,1
Из представленных данных видно, что банк открывает как рублевые так и
валютные вклады. Вклады имеют диверсифицированный характер по ряду
признаков и охватывают разные категории населения. Они имеют различные
сроки действия и минимальную сумму вклада.
Все это позволяет считать, что Банк осуществляет маркетинг, проводит
анализ и совершенствует свою депозитную политику.
Филиал акционерного коммерческого Сберегательного банка Российской
Федерации (открытого акционерного общества) Сибирский банк – крупнейшее
финансовое учреждение, охватывающее Новосибирскую, Кемеровскую и Томскую
области. Здесь обслуживаются свыше 35 тысяч корпоративных клиентов и
открыто частными лицами более 11 миллионов счетов.
Сибирский банк Сбербанка России предоставляет своим клиентам весь спектр
банковских услуг: размещение средств населения во вклады, рублевые и
валютные, размещение средств юридических лиц на депозитные счета,
предоставление краткосрочных и долгосрочных кредитов юридическим и
физическим лицам, обслуживание по пластиковым картам, услуги на рынке
драгоценных металлов (продажа золотых слитков, памятных монет), услуги
на валютном рынке и рынке ценных бумаг.
Сбербанк России является активным участником российского и
международного рынков драгоценных металлов.
При совершении операций на первичном рынке драгоценных металлов Сбербанк
России применяет схемы комплексного обслуживания золотодобывающих
предприятий и предприятий смежных отраслей с использованием различных
банковских инструментов:
– ведение обезличенных металлических счетов, ведение счетов и совершение
расчетов в рублях и иностранной валюте;
– выдача займов в драгоценных металлах добывающим предприятиям,
производителям драгоценных металлов из лома и отходов;
– предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона добычи
драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных драгоценных
металлов;
– предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты импортного
оборудования с использованием документарных аккредитивов, открытых в
счет кредитных линий зарубежных банков;
– хранение драгоценных металлов и т.д.
Сбербанк России активно проводит операции на внутреннем межбанковском
рынке драгоценных металлов. На ежедневной основе Сбербанком России
выставляются котировки покупки и продажи драгоценных металлов для
операций с российскими коммерческими банками (на индикативной основе).
Сделки с банками осуществляются по ценам, складывающимся в режиме
реального времени, исходя из текущих котировок драгоценных металлов на
международном и внутреннем рынках.
Сбербанк России совершает операции на международном рынке драгоценных
металлов, осуществляет экспорт драгоценных металлов. В зарубежных банках
– основных операторах международного рынка драгоценных металлов
Сбербанком России открыты корреспондентские обезличенные металлические
счета.
На розничном рынке драгоценных металлов Сбербанком России
предоставляются следующие услуги:
– открытие и ведение обезличенных металлических счетов в золоте,
серебре, платине и палладии;
– предоставление займов в золоте, серебре, платине и палладии
профессиональным участникам рынка драгоценных металлов (в т.ч. ювелирным
компаниям и индивидуальным предпринимателям);
– продажа и покупка драгоценных металлов в обезличенном виде (с
использованием обезличенных металлических счетов), стандартных и мерных
слитков, в т.ч. золотых – массой от 1 до 1000 граммов, серебряных –
массой 250, 500 и 1000 граммов, изготовленных аффинажными предприятиями
и соответствующих российским государственным и международным стандартам;
– продажа и покупка памятных и инвестиционных монет из драгоценных
металлов: российских монет, выпущенных с 1980 года в СССР и Российской
Федерации из золота, серебра, платины и палладия; иностранных монет.
Одним из важных направлений работы банка являются операции со слитками
драгоценных металлов. В настоящее время Сибирский банк Сбербанка России
совершает операции покупки и продажи физическим и юридическим лицам
слитков золота и серебра. Слитки изготовлены на ведущих аффинажных
заводах страны с чистотой до 999,9, к каждому слитку прилагается
сертификат. Номенклатура слитков очень разнообразна, всегда имеются в
наличии золотые слитки от 5 г до 1000 г и серебряные слитки от 250 г до
1000 г, таким образом, любой человек может приобрести себе хотя бы
небольшое количество «вечных ценностей».
Большинство клиентов покупают слитки для вложения средств в металл, ведь
данное вложение денег является самым надежным с древних времен. Банк
постоянно осуществляет покупку и продажу слитков. Цены покупки и продажи
устанавливаются в соответствии с учетной ценой покупки металла Банка
России и изменяются при колебаниях курса.
Некоторые клиенты приобретают слитки для того, чтобы сделать солидный
подарок. Например, золотой слиток весом 50 г можно подарить молодоженам
с пожеланием дожить до золотой свадьбы. Любой золотой или серебряный
слиток станет серьезным подарком коллеге по бизнесу, юбиляру и т.д. Для
подобных случаев банк предлагает дополнить слиток красивым бархатным
футляром.
Кроме того, слитки покупают для дальнейшего изготовления из них
ювелирных изделий, ведь цена золота в слитках существенно ниже его цены
в ювелирных изделиях, поэтому более выгодно купить металл в банке и
заказать изготовление украшения из этого металла, чем покупать уже
готовое ювелирное изделие.
Если у клиента нет надежного места для хранения приобретенных слитков,
Сибирский банк Сбербанка России предлагает принять металл на
ответственное хранение. Под залог слитков драгоценных металлов в нашем
банке можно получить кредит, причем оформление такого кредита произойдет
по упрощенной схеме.
Наряду с совершением операций с физическим металлом (покупкой и продажей
монет и слитков) Сибирский банк Сбербанка России уже в течение полутора
лет открывает обезличенные металлические счета в золоте юридическим и
физическим лицам. В 2003 г. банк начал открывать обезличенные
металлические счета еще в трех металлах: серебре, платине и палладии.
Клиенты уже оценили по достоинству этот новый, интересный вид вложения
средств, соединяющий в себе такие, казалось бы, противоположные
качества, как надежность и доходность. Традиционно чем более доходно
вложение средств, тем менее оно надежно. В случае открытия обезличенного
металлического счета клиент приобретает желаемое количество драгоценного
металла и получает сберкнижку с указанием вида металла и количества в
граммах, таким образом, этот металл хранится в виде записи по счетам,
значит, его невозможно украсть или потерять. Операции по счету без
снятия физического металла (слитков) не облагаются НДС, что позволяет
разницу между ценами покупки и продажи металла свести к минимуму,
например, по золоту эта разница составляет 6%, или 20 руб.
Цены на драгоценные металлы устанавливаются Банком России ежедневно на
основе цен, сложившихся на Лондонской бирже драгоценных металлов. Таким
образом, цена, установленная Банком России, зависит от мировых цен,
курсов доллара США и евро к рублю, в свою очередь, мировые цены и курсы
валют зависят от множества экономических и политических причин. Поэтому
заранее предугадать направление движения цен на металл достаточно
сложно.
Спрос на драгоценные металлы и интерес к вложениям в металл зависят от
рыночных условий и подвержены значительным колебаниям, но в
долговременной перспективе имеют устойчивую тенденцию к росту.
Так, за 2002 год курс покупки золота Банком России вырос на 101,18 рубля
за грамм, т.е. на 40,00%, а в конце сентября 2003 г. цена на золото
достигла максимума и составила 393,3 доллара США за унцию (31,1 г).
Одновременно выросли цены на платину и другие драгоценные металлы.
Сибирский банк Сбербанка России ежедневно устанавливает свои котировки
покупки-продажи драгоценных металлов по обезличенным металлическим
счетам в соответствии с изменениями учетных цен Банка России.
Рассмотрим конкретный пример открытия 01.07.03 обезличенного
металлического счета в золоте в количестве 10 г путем покупки золота у
банка. Учетная цена банка России составляла 334,85 руб. за грамм. Цена
продажи золота, установленная Сибирским банком Сбербанка России,
составляла 344,9 руб. Итак, клиент купил у банка 10 г золота за 3449
руб. Для удобства сравнения доходности вложения возьмем срок 91 день,
т.е. клиент продает металл банку 01.10.03. В этот день учетная цена
Банка России составляла 376,56 руб. за грамм, а цена покупки Сибирского
банка Сбербанка России – 365,26 руб. за грамм. При продаже 10 г золота
клиент получил 3652,6 руб. Доход от данной операции составил 203,6 руб.,
а доходность – 18 % годовых.
Повышение цен на золото в первой половине 2004 года подняло
инвестиционную привлекательность драгоценного металла во всем мире,
однако в России золото как объект инвестиций остается мало
востребованным.
Сибирский банк Сбербанка России в Западной Сибири является основным
продавцом слитков и монет из драгоценных металлов. По данным Сибирского
банка Сбербанка, спрос населения на памятные монеты на протяжении 2004
года колеблется без явной тенденции к росту.
В то же время инвестиционные монеты, которые, в отличие от памятных, не
облагаются при продаже налогом на добавленную стоимость, в 2004 году
стали популярнее. За 7 месяцев 2004 года Сибирский Сбербанк реализовал
столько же инвестиционных монет, сколько за весь 2003 год. Впрочем,
общее количество проданных монет осталось незначительным – всего около
4000 штук по всему Западно-Сибирскому региону. Памятных монет за это
время было продано почти 20000, в основном золотых и серебряных.
Покупатели предпочитают памятные монеты несмотря на то, что им
приходится платить вдобавок к цене еще и НДС, который при последующей
продаже не возвращается. Это говорит о том, что население покупает
монеты скорее для коллекции или для подарка, чем для сохранения средств.
Наряду с монетами Сибирский банк Сбербанка Российской Федерации
реализует и мерные слитки золота, серебра и платины весом от 5 до 1000
граммов, однако объемов продаж этого товара не раскрывает. С 1 июля 2004
года банк начал обратный выкуп у населения драгоценных слитков, а с 1
августа – инвестиционных монет. Возможность продать купленное золото
добавляла бы ему инвестиционной привлекательности, если бы не большая
разница цен продажи и выкупа.
По данным Сибирского банка Сбербанка Российской Федерации, цена покупки
на золотые мерные слитки устанавливается в зависимости от их состояния –
отличное или удовлетворительное. Цена на слитки отличного состояния
равна курсу покупки золота Банком России за вычетом 1%, на слитки
удовлетворительного состояния – за вычетом 3%. По состоянию на 23
августа 2005 года разница между ценой покупки и продажи золотых мерных
слитков в Сибирском Сбербанке достигала 42% (с учетом уплаты покупателем
НДС), для серебряной инвестиционной монеты «Соболь» – 26%, а для
золотого «Червонца» – 12%.
Специалисты Сибирского банка Сбербанка Российской Федерации не склонны
связывать рост продаж драгоценных металлов с увеличением инвестиционного
спроса населения. Колебания спроса на золото бывают, но они происходят
скорее благодаря сезонным факторам. В конце весны и в начале лета
продажи слитков падают. Это связано с падением спроса на ювелирные
изделия из-за поры отпусков и, соответственно, с уменьшением спроса со
стороны ювелирных предприятий – основных потребителей слитков из
драгоценных металлов. К концу лета спрос начинает увеличиваться и
достигает своего пика к декабрю. В сентябре в Москве проходит ежегодная
ювелирная выставка, на которой предприятия ювелирной промышленности
выставляют свои коллекции. Первый всплеск продаж банков происходит
обычно перед выставкой, а второй – после выставки, на которой
предприятия получают заказы на изготовление своих изделий и закупают
драгоценные металлы для их изготовления.
Наибольшим спросом драгоценные металлы пользуются у производителей
ювелирной промышленности и других видов промышленности, использующих
драгоценные металлы. Среди населения предприятия ювелирной
промышленности не фиксируют высокого спроса на драгоценные металлы в
слитках или монетах, так как их приобретение частными инвесторами не
слишком выгодно (банки закладывают в цену продаж 18% НДС). Также
неудобно хранение слитков вне стен банка, ведь для последующей продажи
они должны быть в идеальном состоянии, без царапин и деформации.
Учитывая то, что некоторые особенно осторожные инвесторы все-таки
предпочитают хранить часть сбережений в драгоценных металлах, банки
предлагают клиентам размещать средства на «металлических счетах». При
пользовании «металлическими счетами» клиент избавлен от проблем
связанных с хранением слитков, так как он не получает на руки золото.
Клиент, открыв счет, может покупать на него и продавать с него золото
без потерь на НДС. Но услуги по открытию «металлических счетов» еще
недостаточно распространены в России, и по данному направлению еще не
сформирован межбанковский рынок. Для оживления данного рынка необходимо
появление крупных игроков, которыми могут быть недропользователи и
ювелиры.
Проанализируем динамику основных показателей операций на рынке
драгоценных металлов Сибирский банк Сбербанка России за 2000-2004 годы,
а именно:
– объем продаж мерных золотых слитков;
– объем продаж золотых монет «Золотоискатель»;
– объем продаж золотых монет «Лунный камень»;
– ведение обезличенных металлических счетов;
– предоставление депозитных ячеек для хранения;
– информационные услуги (текущее состояние отечественного и мирового
рынка драгоценных металлов).
В следующей таблице приведем данные о динамике объемов продаж 2001-2004
годы:
Таблица 2 – Объемы сделок Сибирского банка Сбербанка России с золотом по
разным направлениям
Объем продаж, млн. руб.200120022003200412345Мерные золотые
слитки17.515.816.717.4Монеты «Золотоискатель»15.715.316.316.9Монеты
«Лунный камень»5.15.35.46,2Ведение обезличенных металлических
счетов0.230.310.370.41Предоставление депозитных ячеек0.140.170.180.2
Данные таблицы 2 проиллюстрируем графическим представлением динамики
этих показателей (рис. 1).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Рисунок 1 – Объемы продаж золотых слитков и монет в 2001-2004 гг.
Как можно видеть из таблицы 2 и рисунка 1 , принципиально структура
объемов продаж золота и сопутствующих услуг за 4 рассматриваемых года не
поменялись, при этом прослеживается медленная тенденция к росту объемов
продаж.
Для наглядности проанализируем распределение выручки от сделок с золотом
Сибирского банка Сбербанка России по следующим направлениям:
– продажа золота;
– сопутствующие услуги: ведение обезличенных металлических счетов,
предоставление депозитных ячеек и т.п.;
– сервисные услуги: информация о состоянии рынка драгметаллов.
Таблица 3 – Распределение объемов продаж в 2001-2004 годах
Доля, %200120022003200412345Продажа золота87888385ОМС и депозитные
ячейки1081211Информационные услуги3454Всего100100100100
Представим эти данные графически (рис. 2):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Рисунок 2 – Распределение объемов выручки при сделках с золотом
Как можно видеть из приведенных выше данных, структура выручки
Сибирского банка Сбербанка России за 2001-2004 гг. также принципиально
не меняется. Основную часть выручки дает собственно продажа золота,
однако, при совершении сделок с золотом нельзя обойтись без
сопутствующих сервисных и информационных услуг.
2.2 Оценка экономической эффективности операций коммерческих банков с
золотом
Охарактеризуем доходы от сделок с золотом Сибирского Банка Сбербанка
России за 2003-2004 годы. Характеристика темпов прироста доходов за
исследуемый период приведена в таблице 4.
Таблица 4 – Темпы прироста доходов от сделок с золотом Сибирского Банка
Сбербанка России в 2004 году
ПоказателиТемпы прироста в 2004 г.Руб.%123Доходы от сделок с
золотом900000+2.6Расходы от сделок с золотом697000+3.0Расходы на
персонал42600+1.4Балансовая прибыль от сделок с золотом188600+9.2
Рост доходов банка был определен увеличением совокупного объема сделок с
золотом за счет увеличения объемов продаж. Показатели анализа доходов
необходимо сопоставить с данными о расходах Сибирского Банка Сбербанка
России (табл. 5).
Таблица 5 – Анализ динамики расходов Сибирского Банка Сбербанка России
при сделках с золотом, руб.
Расходы20032004Отклонение12341. Операционные и прочие расходы при
операциях с золотом:Всего21780002875000+6970в том
числе:налоги900018900+99проценты уплаченные18060002267100+4611уплаченная
комиссия за услуги банков и клиентам9540095400+617амортизационные
отчисления по основным фондам86008712+112прочие расходы2590631-19592.
Расходы на содержание персонала, осуществляющего сделки с
золотомвсего135700178300+42400в том числе:фонд оплаты
труда7090098900+28000расходы на служебные
командировки1050030700+20200прочие расходы5430048700-56003. Штрафы,
пени, неустойки: полученные6830085400+17100уплаченные3610312900+2600
Из таблицы 5 следует, что основным видом расходов банка являются
расходы, связанные с выплатой процентов, что отрицательно характеризует
деятельность банка с учетом однозначного изменения уровня доходов по
данным операциям. Существенно сократились показатели прочих расходов, но
подробный анализ данных составляющих провести не представляется
возможным. Кроме этого, следует положительно определить незначительный
рост доходов, связанных с содержанием персонала. Данные выводы
подтверждает расчет доли каждой статьи расходов в совокупном объеме
расходов банка (см. табл.6)
Таблица 6 – Структура расходов Сибирского Банка Сбербанка России при
сделках с золотом (%)
Расходы20032004Отклонение1234Расходы100100-1. Операционные и прочие
расходы банка:всего94,194,2-0,1в том числе:налоги0,40,60,2проценты
уплаченные78,174,3-3,8уплаченная комиссия за услуги банков и
клиентам4,13,1-1,0амортизационные отчисления по основным
фондам0,40,3-0,1прочие расходы11,22,1-9,12. Расходы на содержание
персонала1234Всего5,95,8-0,1в том числе:фонд оплаты
труда3,13,20,1расходы на служебные командировкам0,51,00,5прочие
расходы0,51,61,1
Говоря об эффективности сделок Сибирского Банка Сбербанка России с
золотом необходимо отметить то, что, согласно данным таблицы 3.4, темп
прироста прибыли от сделок с золотом Сибирского банка Сбербанка России в
2004 году по сравнению с 2003 годом составил 188600 руб., что составило
9,2%, то прибыль от этих сделок составила:
– в 2003 году: 188600/9,2100 = 2050000 руб.:
– в 2004 году: 2050000+188600 = 2238600 руб.
Итак, необходимо сделать вывод об экономической эффективности и
доходности сделок с золотом Сибирского банка Сбербанка России.
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
Так как вложения в золото наиболее надежны, чем в доллар, и являются
средством защиты от инфляции, спрос населения на вложение денег в
золотые слитки возрос. Это побудило банков предоставлять такие услуги.
Однако согласно российскому законодательству, данные операции облагаются
НДС и не являются доходными для клиентов. Это является сдерживающим
фактором в развитии данных услуг. В настоящее время банки предлагают в
качестве альтернативного варианта – открытие металлических счетов.
Первым такую услугу предложил Сбербанк. Клиент покупает не сам золотой
слиток, а его эквивалент, который зачисляется на специальный счет в
Сбербанке. По сути дела клиенты покупают виртуальное золото, которое,
однако, приравнивается к ценности золотых слитков. Драгоценный металл
может быть зачислен на счет путем покупки по котировкам банка либо путем
внесения в виде слитков, предоставляемых клиентом. Банк продает золото
без НДС, что значительно повышает его инвестиционную привлекательность.
Клиенты могут продать банку драгоценный металл с металлического счета
или при необходимости получить золото со счета в виде слитков.
В настоящее время банки активно развивают операции с золотом и
драгоценными металлами. В качестве подтверждения был проведен анализ
операций с золотом в деятельности Сбербанка.
Сбербанк России применяет схемы комплексного обслуживания
золотодобывающих предприятий и предприятий смежных отраслей с
использованием различных банковских инструментов:
– ведение обезличенных металлических счетов, ведение счетов и совершение
расчетов в рублях и иностранной валюте;
– выдача займов в драгоценных металлах добывающим предприятиям,
производителям драгоценных металлов из лома и отходов;
– предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона добычи
драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных драгоценных
металлов;
– предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты импортного
оборудования с использованием документарных аккредитивов, открытых в
счет кредитных линий зарубежных банков;
– хранение драгоценных металлов и т.д.
Данные операции являются доходными и экономически эффективными. Анализ
развития операций показал медленных рост доходов от данных операций, что
свидетельствует о том, что в настоящее время сдерживающими факторами в
развитии данных операций является несовершенное законодательство.
Глава 3. Проблемы и перспективы развития банковских операций с
драгоценными металлами
Рассмотрим факторы, способствующие развитию банковских операций с
драгоценными металлами.
Прогнозируется, что объем добычи золота в России в первое десятилетии
XXI века возрастет не менее чем на 10 % по сравнению с предыдущими
годами. Существенному росту добычи будут способствовать 4 основных
фактора. Два из них носят внутренний характер.
Первый фактор – это отмена 5%-й пошлины на экспорт золота (Постановление
Правительства РФ № 17 от 14.01.2002 г.). Введение пошлины в апреле
1999 г. мотивировалось Правительством РФ необходимостью пополнения
бюджета страны и увеличения золотовалютных резервов, которые резко
сократились после дефолта в 1998 г.
За почти 3 год своего существования «золотая» пошлина реальных доходов
государству не принесла. По данным Союза золотопромышленников, в 2001 г.
Россия экспортировала примерно 100 т золота, из них только 10 т –
с уплатой таможенной пошлины, а 90 т – через страны Таможенного союза.
Например, через союзную Белоруссию, где подобные меры регулирования
отсутствовали, только за первое полугодие 2001 г., по некоторым данным,
было вывезено 28 т золота. По оценкам того же Союза золотопромышленников
потери бюджета из-за «серых» схем экспорта ежегодно составляли
до 10 млн дол.
Отмена 5%-й экспортной пошлины на золото сделает выгодным для банков,
не использовавших ранее «серые» экспортные схемы, продажу золота
за рубеж напрямую. Это приведет к тому, что исчезнет недобросовестная
конкуренция среди банков, и они опять в полной мере будут вынуждены
правильно оценивать риски в золотодобывающей промышленности, искать
надежных клиентов и кредитовать их. Так как большая часть договоров
купли-продажи золота между банками и золотодобывающими предприятиями
была заключена с учетом экспортной пошлины, то теперь предстоит
определенная техническая работа по корректировке этих договоров в части
изменения дисконта на покупаемое банками золото. В любом случае отмена
пошлины окажет весьма позитивное влияние на развитие рынка золота, так
как будет способствовать привлечению в отрасль дешевого зарубежного
финансирования, что особенно важно для освоения рудных месторождений.
Второй фактор, который будет способствовать росту производства золота, –
полное и своевременное финансирование отрасли со стороны российских
банков. Причины, из-за которых банки не теряют интереса к рынку золота,
остались прежние: золото всегда имеет гарантированный рынок сбыта, как
внешний, так и внутренний, цена на золото не колеблется так резко, как
цены на другие металлы. Кроме того, все операции с золотом
контролируются государством, так что возможность мошенничества почти
исключена. Будет наблюдаться новый виток конкуренции между банками
за предоставление кредитов предприятиям, занимающимся добычей золота.
Третий фактор связан с возрождающимся интересом зарубежных инвесторов
к золоту как надежному инструменту тезаврации. Эта функция у золота
существовала всегда, однако после того как в 1997 г. мировая цена
на золото упала, роль этой функции заметно ослабела. В 2001 г. ситуация
стала меняться. Начавшаяся в Японии банковская реформа (отмена
государственных гарантий по банковским вкладам) привела к тому, что
держатели сбережений в банках, опасаясь издержек реформы, начали
в массовом порядке снимать деньги со счетов и превращать сбережения
в золотые слитки. Банковские аналитики полагают, что этой тенденции
последуют и в других странах.
Четвертый фактор – позитивный прогноз относительно роста мировой цены
на золото в течение ближайших лет. По крайней мере, так считают эксперты
американского инвестиционного банка Merrill Lynch, которые утверждают,
что2006-2008 г. будет благоприятным для мирового рынка золота и его
дальнейшего развития в последующие 3 года. Прогнозируемые среднегодовые
цены на золото могут составить в 2006 г. – 280 дол., в 2007 г. – 290,
в 2008 г. – 300, а в 2009 г. – 325 дол. за тройскую унцию.
Росту цен на золото должны способствовать нестабильность мировой
экономики, а также снижение привлекательности фондового рынка США, где
еще некоторое время назад можно было практически гарантированно
зарабатывать прибыль в 20-30 % в год. Неоднократное снижение базовой
учетной ставки Федеральной резервной системой США привело к тому, что
ставка по доллару в настоящее время почти сравнялась со ставкой
по лизингу золота, тогда как ранее разрыв между ними составлял 3-4 %.
Одновременно росту цен на золото должны способствовать некоторое
сокращение объема его мировой добычи и предстоящие слияния крупнейших
международных золотодобывающих компаний. Уже сейчас на десять крупнейших
корпораций приходится примерно 40 % мирового производства золота,
и в ближайшее время эта цифра вырастет. Концентрация производства
вызовет существенное ослабление влияния специализированных банков,
с деятельностью которых многие связывают падение цен на золото
в последние годы. По мнению экспертов, позитивным фактором также следует
считать уменьшение интереса у крупных золотодобывающих компаний
к продаже фьючерсов. Так, например, южно-африканская компания AngloGold
Ltd. сообщила о своем намерении в течение ближайших 12 мес. почти на 1/3
(до 10 млн унций, т.е. до 311 т) сократить объем хеджирования своей
добычи.
В настоящее время сформировался не только первичный, но и «вторичный»
рынок обращения лицензий на добычу золота. Дело в том, что к настоящему
времени почти все значимые месторождения коренного золота в России,
разведанные еще в СССР или в начале 90-х гг., находятся в распределенном
фонде недр и частично вовлечены в разработку. В нераспределенном фонде
за небольшим исключением (несколько крупных и перспективных объектов
в Иркутской, Читинской и Камчатской областях) остались либо откровенно
непривлекательные с позиций рентабельности добычи месторождения, либо
недостаточно изученные рудопроявления. В этой ситуации и стал
формироваться так называемый “вторичный” рынок обращения лицензий
на пользование недрами. На этом рынке золотодобывающие компании покупают
полностью или частично активы предприятий, владеющих лицензиями
на конкурентоспособные месторождения. Наиболее вероятными продавцами
подобных активов станут, скорее всего, средние предприятия, добывающие
россыпное золото и владеющие лицензиями на добычу золота рудных
месторождений, осуществить освоение которых в силу разных причин (прежде
всего финансовых) они не способны, а также небольшие зарубежные (так
называемые юниорские) компании, которые получили лицензии на ряд рудных
объектов еще в 90-х гг. с целью последующей спекулятивной переуступки
своих прав и соответственно лицензий и получения прибыли.
Эта тенденция стала особенно очевидной после приобретения ЗАО “А/c
«Амур» имущественного комплекса на месторождении Тас-Юрях у американской
компании Harbor Global Company Ltd., а ЗАО «Южуралзолото» – контрольного
пакета акций АК «Коммунаровский рудник». Представляется, что это один
из путей реального укрупнения отечественных золотодобывающих компаний
и соответственно дальнейшего роста добычи золота. Укрупненные компании
будут стремиться к расширению масштабов деятельности, прежде всего путем
получения лицензий на новые объекты добычи, в том числе и за пределами
своих регионов, поиску долгосрочного и дешевого финансирования. Решение
этих задач потребует реструктуризации предприятий, оптимизации
управления, обеспечения прозрачности активов. Эта тенденция станет
основополагающей для дальнейшего роста добычи золота в стране
в ближайшие 2-4 год.
В настоящее время очевидно, что рентабельными для банков являются
операции только со значительными объемами золота – от 2-3 т и выше,
причем именно такого золота, добыча которого предварительно банками
финансируется. С другой стороны, недропользователям уже требуется
не только сезонное кредитование на срок от 6 до 12 мес., но и более
длинные (на 3-5 лет) кредиты либо лизинг техники или другого
оборудования на тот же срок. Такими возможностями располагают далеко
не все российские банки. Поэтому при сохранении прежних объемов
финансирования число банков, реально работающих на рынке драгоценных
металлов, будет ежегодно сокращаться. В перспективе операциями
с драгоценными металлами будут заниматься только две категории банков.
Во-первых, крупнейшие российские банки, работающие с большими объемами
золота и обладающие развитой сетью филиалов в регионах. К ним относятся
в первую очередь такие банки, как, например, Сбербанк и Внешторгбанк,
имеющие длинные и дешевые финансовые ресурсы и в сезоне нынешнего года
кредитующие отрасль под 18-19 % годовых по рублевым и под 11-12 % –
по валютным кредитам. Кроме того, обладая неплохим международным
рейтингом, они способны привлечь зарубежное финансирование, которое
в настоящее время является весьма дешевым. Серьезного успеха в этом
отношении добился НОМОС-банк, который привлек для своих клиентов, в том
числе золотодобывающих предприятий, синдицированный кредит по ставке
ЛИБОР плюс 4 %. Целевое зарубежное финансирование для золотодобывающей
отрасли по еще более привлекательным ставкам и условиям организовал банк
«Еврофинанс». Несомненно, в данную категорию банков войдет еще примерно
10-15 крупных российских банков. Что же касается второй категории
банков, то на рынке в весьма ограниченном количестве останутся кредитные
учреждения, не входящие в первую категорию и специализирующиеся только
на работе с драгоценными металлами.
В принципе не исключен непосредственный приход на российский рынок
драгоценных металлов и иностранных банков, однако пока имеют место лишь
отдельные попытки их работы на этом рынке через российские банки.
Что касается экспортных операций с золотом, следует отметить, что
с момента вступления в силу Указа Президента РФ № 742 от 21.06.2001 г.
“О порядке ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации
драгоценных металлов и драгоценных камней” и до настоящего времени ни
одно российское золотодобывающее предприятие самостоятельно не вывезло
из страны ни одного слитка золота. Возможно, этому препятствовала
неотработанность таможенных процедур или наличие 5%-й экспортной
пошлины. Во всяком случае, пример российских банков показывает, что
формирование механизма самостоятельного экспорта – вещь сложная
и затратная. Это смогут себе позволить лишь самые крупные
золотодобывающие компании или совместные предприятия, в которых
присутствуют иностранные учредители и которые репатриируют полученную
в России прибыль за рубеж. Возможность самостоятельного экспорта золота
представляет также интерес и для региональных фондов драгоценных
металлов и для предприятий, которые захотят привлечь из-за рубежа
длинные финансовые ресурсы для освоения рудных месторождений. Следует
тем не менее иметь в виду, что российские коммерческие банки уже
накопили определенный опыт сотрудничества с зарубежными партнерами
в вопросах как экспорта драгоценных металлов, так и в привлечении
зарубежного финансирования. Использование золотодобывающими
предприятиями этого опыта избавит их от ненужных ошибок при налаживании
процедур самостоятельного экспорта.
Таким образом, рассматривая проблемы и перспективы развития банковских
операций на рынке драгоценных металлов, и в частности, золота, можно
отметить, что для становления цивилизованного отечественного рынка
драгоценных металлов с точки зрения законодательной и нормативной баз
уже почти все сделано. Позиция Ассоциации российских банков по этому
вопросу такова – цивилизованный рынок драгоценных металлов в стране,
по сути дела, пока не сформировался. Разные уровни внутренней цены
на золото, недобросовестная конкуренция, неработающий в полную силу
Закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», постоянно
меняющиеся правила игры на рынке – все это вместе взятое вряд ли можно
назвать цивилизованным рынком.
С другой стороны, были времена и более сложные, когда банки работали при
фиксированных государственных ценах, а кроме Постановления Правительства
№ 756 от 30.06.94 г. «Об утверждении Положения о совершении сделок
с драгоценными металлами на территории Российской Федерации» (и, кстати,
до сих пор не отмененного) никакой правовой основы для работы банков
на рынке драгоценных металлов не существовало. Поэтому определенные
подвижки, безусловно, видны. Но этого слишком мало. Необходимо проделать
еще значительную работу по сведению воедино различных законодательных
и нормативных актов, изданных в различных исторических условиях
последнего десятилетия. Но главное, что предстоит сделать – это
избавиться от излишней фетишизации золота в России, устранить массу
ограничений на рынке драгоценных металлов, основным из которых является
отнесение драгоценных металлов к так называемым валютным ценностям.
В отношении золота следует исповедывать международную практику, согласно
которой золото – это обычный товар, но с единственной специфической
функцией – согласно методике Международного валютного фонда он
учитывается при расчете золотовалютных резервов центральных банков.
Отнесение драгоценных металлов к так называемым валютным ценностям
сдерживает дальнейшее развитие и рост рынка драгоценных металлов
в стране. С этим согласны уже почти все основные участники этого рынка,
начиная от Центрального банка, самих золотодобывающих предприятий
и банков и заканчивая большинством чиновников в различных министерствах
и ведомствах.
Заключение
По работе можно сделать следующие выводы.
Драгоценные металлы и природные драгоценные камни обладают
инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и
накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам
и могут являться объектом банковских сделок.
Драгоценные металлы являются экспорто-ориентированным товаром. В стране
их потребляется гораздо меньше, чем производится, потому и
ценообразование жестко зависит от мировых цен.
У российского законодательства, регламентирующего операции с
драгоценными металлами, есть одна особенность, отличающая его от мировой
практики. В развитых странах драгоценные металлы являются ценностью,
аналогичной свободно конвертируемым валютам, и продаются, и покупаются
без дополнительного налогообложения. В России инвестор, покупая слиток в
банке, должен заплатить НДС в размере 18%. Практически никакие
положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной
для него. Поэтому банковские эксперты не предлагают слитки драгметаллов
в качестве инвестиционного инструмента.
В силу отсутствия механизмов внутреннего ценообразования российские
коммерческие банки устанавливают свои курсы покупки и продажи
драгоценных металлов по лондонскому фиксингу или текущим ценам на
международном межбанковском рынке.
Сейчас в России на мировых ценах на драгметаллы играют в основном
физические лица. Население сознательно распределяет сбережения.
Корпоративные же клиенты пока редко вкладывают свободные средства в
драгметаллы: это достаточно рискованный актив, здесь нет гарантированной
доходности.
Драгоценные металлы все больше входят в нашу жизнь как оптимальное
средство для диверсификации личных сбережений и как один из самых
надежных активов, включаемых в инвестиционный портфель.
В настоящее время золотые слитки и инвестиционные монеты из драгоценных
металлов продаются практически в каждом крупном коммерческом банке. Но
самым популярным и доходным видом «работы по золоту» стали сегодня так
называемые металлические счета. Банки предлагают клиентам открывать
текущие (до востребования) и депозитные (срочные) обезличенные
металлические счета, когда золота у клиента как бы нет, но оно все равно
есть. Обезличенный драгметалл существует в виде записи на специальном
счете в коммерческом банке, который открывает инвестор. То есть золото
куплено реально, но существует виртуально. Тем не менее, по желанию
владельца счета его можно в любой момент превратить в слитки.
Инвестиции в золото выгодны тем, что инвестор ни в коем случае много не
потеряет при любом развитии событий на рынке драгоценных металлов. Цена
на золото изменяется крайне медленно и незначительно. В случае
проявления каких-то негативных факторов глобального масштаба золото дает
возможность сохранить сбережения.
Согласно российскому законодательству банки имеют право осуществлять
следующие операции и сделки с драгоценными металлами:
– покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счет, так и за
счет клиентов (по договорам комиссии и поручения);
– привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на
определенный срок) от физических и юридических лиц;
– размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на
депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы в
драгоценных металлах;
– предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под
залог драгоценных металлов;
– оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов при
наличии сертифицированного хранилища;
– осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов с поставкой
драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам;
– осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов с немедленной
поставкой (наличные сделки), срочные сделки купли-продажи, совершать
другие сделки с драгоценными металлами.
При проведении банковских операций с драгоценными металлами банки
обязаны осуществлять контроль за соотношением требований и обязательств
в драгоценных металлах в рублевой оценке, т. е. вести открытую позицию
по операциям с драгоценными металлами. Порядок регулирования открытой
позиции устанавливает Банк России.
Для совершения операций с драгоценными металлами банк должен получить
лицензию от Центрального банка РФ. Коммерческий банк, специально
уполномоченный Центральным банком РФ по согласованию с Министерством
финансов РФ на совершение в установленном порядке операций с
драгоценными металлами, получает статус специально уполномоченного
банка.
Такой банк может совершать: сделки купли-продажи слитков золота и
серебра как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии
или поручения) со специально уполномоченными банками, Центральным банком
РФ, промышленными потребителями, инвесторами; операции со слитками
золота и серебра по специальным счетам, открываемым им в соответствии с
международной банковской практикой; залоговые операции со слитками
золота и серебра при условии реализации предмета залога через
специальные уполномоченные банки.
Металлический счет открывается банком для осуществления операций с
драгоценными металлами. Металлический счет – это счет банка (JIOPO), на
котором числится определенное количество металла в граммах с
определением его чистоты. Этот счет открывается в депозитарии и не
содержит в себе ничего, кроме одной цифры – количества граммов химически
чистого драгоценного металла. На металлическом счете указывается
количество физического металла, а в хранилище (депозитарии) банка
хранится данный эквивалент металла. Учет ведется в граммах, а учет монет
– по их количеству.
Анализ динамики развития операций с драгоценными металлами коммерческих
банков на примере филиала Сбербанка России показал, что данные операции
являются доходными для банка и активно используются в деятельности
банка.
Перспективы развития операций банков на рынке драгоценных металлов
связывают с ростом золотодобычи, а также с совершенствованием налогового
законодательства.
Список литературы
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №
117-ФЗ, в редакции, действующей с 01 января 2006 года.
2. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря
1990 года № 395-1 в ред. Федерального закона от 21.07.05 № 31-ФЗ.
3. Федеральный Закон РФ от 10.07.02 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп. от 10 января 2003
г.).
4. Федеральный Закон РФ от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных
металлах и драгоценных камнях» (в ред. от 18.07.05).
5. Федеральный Закон РФ от 9.10.92 г. N 3615-1 «О валютном регулировании
и валютном контроле» в редакции от 17 декабря 2003 г.
6. Постановление Правительства РФ от 15 мая 1999 г. № 537 «О порядке
согласования вопроса о создании государственного фонда драгоценных
металлов и драгоценных камней субъекта Российской Федерации».
7. Указание от 11 апреля 2000 года № 776 – У «О внесении дополнений в
отдельные нормативные акты банка России» (в ред. Указаний ЦБ РФ от
17.05.2001 N 971-У, от 28.05.2003 N 1284-У).
8. Инструкция ЦРБ от 01.10.97г «О порядке регулирования деятельности
банков» (с изменениями и дополнениями от 13 июля, 1, 24 сентября, 2
ноября 1999 года, 12 мая 2000 года.).
9. Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни.- М.: Финансы
и статистика, 2003. – 185 с.
10. Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в составе
золотовалютных резервов // Финансы и кредит. 2003. № 3. – С. 22-27.
11. Бауэр В. Золото в системе цифровых денег // Финансист. 2001. № 9. С.
68–74.
12. Бауэр В. Золото и глобализация: некоторые аспекты вхождения в ВТО //
Финансист. 2002. № 4. С. 44–50.
13. Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в составе
золотовалютных резервов. 2003. № 3. С. 19–24.
14. Бауэр В. Золото и экономический рост: современный аспект //
Драгоценные металлы и драгоценные камни. 2004. № 10. С. 41–54.
15. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2005.
– 528 с.
16. Винницкий Д.В. Российское налоговое право. – СПБ.: Пресс, 2004. –256
с.
17. Ерпылева Н.Ю., Банковское право России: современные проблемы. //
Гражданин и право, №1, 2, 2003. – с. 18.
18. Галлямова А.З. Формирование современной структуры российского рынка
драгоценных металлов // Банковское дело. 2005. – № 5. – С. 34 – 36.
19. Галлямова А.З. Драгоценные металлы в структуре финансовых активов //
Банковское дело, 2005. – № 8 – С. 8-16.
20. Генкин А.С. Частные деньги: история и современность. – М.: Альпина
Паблишер, 2002. С. 303–310.
21. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов. / Под ред. Е.Ф. Жукова,
Л.М . Максимова, А.В. Печникова и др. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 622 с.
22. Долан Дж., Кэмпбелл К., Кэмпбелл К. Деньги, банковское дело и
денежно-кредитная политика – М.: Инфра-М, 2003. – 399 с.
23. Линдерт П.Х. Роль драгоценных металлов в экономике мирохозяйственных
связей // Мировая экономика и международные отношения. – №6. – 2002. –
С. 13-18.
24. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2004.
–189 с.
25. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /
Под ред. Л.Н. Красавиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и
статистика, 2000. – 345 с.
26. Печникова А.В. Банковские операции. – М.: Форум-Инфра, 2005. – 347
с.
27. Сердинов Э.М. Мировой рынок золота // Банковское дело. 2005. № 1. –
С. 12-14.
28. Тавасиев А.М. Банковское дело. – М.: Юнити, 2006. – 723 с.
29. Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов.
– М.: Финансы и статистика, 2005. – 155 с.
30. Тосунян Г.А., Емелин А.В. Валютное право РФ – М.: Дело, 2002 – 213
с.
31. Фадеев В.Е.; Фадеев В.Е. Коммерческие банки и становление рынка
драгоценных металлов в России// Минеральные ресурсы России: экономика и
управление, 2001 . № 1. – С. 46-52.
32. Фаненко М.А. Перспективы золота как инструмента международной
ликвидности // Банковские услуги. 2004. № 12. – С. 16-22.
33. Филиппенко А. Добыть и сберечь // Мировая экономика, №2, 2005. – с.
9.
34. Что представляет собой E-Gold // Драгоценные металлы и драгоценные
камни. 2001. – № 8. – С.158–160.
35. http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumShow_DocumID_66570.html
36. Частная золотопромышленность России на рубеже XIX-XX вв. (Урал и
Сибирь – модели развития) http://www.bullion.ru/theory/dipl1/
37. Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru
38. http://old.vn.ru/031023/1023-12-30.html
39. http://data.rbc.ru/public/956/showb.cgi/020902956.html
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
