Анализ кредитоспособности заемщика

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа кредитоспособности

1.1 Понятие и критерии кредитоспособности

1.2 Информационная база анализа кредитоспособности

1.3 Кредитные риски и методы управления ими

Глава 2. Сравнительный анализ мировой и отечественной практики оценки
кредитоспособности заемщиков

2.1 Методики оценки кредитоспособности заемщиков, используемые банками
экономически развитых стран

2.1.1 Методика оценки кредитоспособности заемщиков банков США

2.1.2 Методика оценки кредитоспособности заемщиков банков Франции

2.2 Отечественный банковский опыт анализа кредитоспособности заемщиков

2.3 Обобщение результатов сравнительного анализа методик
кредитоспособности

Глава 3. Определение кредитоспособности ООО «Возрождение»

3.1 Характеристика ООО «Возрождение»

3.2 Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» по зарубежным методикам

3.3 Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» по методике Сбербанка
России

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно
важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как
привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при
рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению
рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся
между банками и предприятиями по поводу кредитования строго
регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных
актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные
схемы предоставления и возврата кредита.

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых
этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают
недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных
операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В
такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход — получение
банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для
предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что российские
предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям
кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности
производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия
банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики основанные
на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в
краткосрочном кредитовании.

Целью настоящей дипломной работы является изучение теоретических основ и
сравнение методических подходов к анализу кредитоспособности на базе
изучения отечественного и зарубежного опыта, а так же исследование
кредитоспособности ООО «Возрождение». Для достижения поставленных целей
необходимо решить следующие задачи:

– рассмотреть понятие и критерии кредитоспособности заемщика;

– определить информационную базу анализа кредитоспособности;

– рассмотреть кредитные риски и методы управления ими;

– изучить методики оценки кредитоспособности заемщиков, используемые
банками экономически развитых стран, в частности: методику оценки
кредитоспособности заемщиков банков США, методику оценки
кредитоспособности заемщиков банков Франции и отечественный банковский
опыт анализа кредитоспособности заемщиков;

– сделать обобщение результатов сравнительного анализа методик
кредитоспособности;

– провести анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» по зарубежным
методикам и по методике Сбербанка России.

Объектом исследования послужило общество с ограниченной ответственностью
«Возрождение», основным видом деятельности которого является
производство и реализация сельскохозяйственной продукции растениеводства
и животноводства. Данное предприятие нуждается в краткосрочном
кредитовании на пополнение оборотных средств.

При написании работы использовалась экономическая литература
отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и методику
исследования кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений США,
Франции и России следующих авторов: Лаврушина О.И, Глушковой Н.Б, Л.
Кроливецкой, Г. Белоглазовой и др., финансовая отчетность ООО
«Возрождение», использована методика анализа кредитоспособности
Сберегательного банка.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа кредитоспособности

1.1 Понятие и критерии кредитоспособности

Кредитоспособность клиента коммерческого банка — способность заемщика
полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам
(основному долгу и процентам). [6, c. 221].

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не
фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а
прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.
Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных
показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента.
Если заемщик имеет просроченную задолженность, но его баланс ликвиден, а
также достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка
платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о
некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают
длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Платежеспособность предприятия – это его возможность и способность
своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же
время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия
погасить кредиторскую задолженность. Вместе с тем характеристика
кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с
платежеспособностью, поскольку погашение ссуд возможно за счет выручки
от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря
использованию гарантии своевременного возврата средств или даже за счет
страхования погашения ссуды.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени
индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной
ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии
кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать
средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности
для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение
кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль
(законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера
ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и
репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение
долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее
кредитной политике банка.

Репутация клиента, как юридического лица, складывается из длительности
его функционирования в данной сфере, соответствия его экономических
показателей средним по отрасли, из его кредитной истории, репутации в
деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма,
образования, моральных качеств, личного финансового и семейного
положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с
банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды,
выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной
кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных
сегментов кредитного портфеля). [6, c. 221].

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на
подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения
переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя
предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки
дееспособности заемщика — физического лица. Подписание договора
неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность
потерь для банка. [6, c. 222].

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его
способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей
деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической
литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения
капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска
обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным
признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения
денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в
недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно
ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность)
деятельности заемщика, его денежные потоки. [6, c. 222].

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности
клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе требований
Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного
капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что
свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем
больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность
заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска. [6, c.
222].

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и
конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия,
поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если
соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для
погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то
качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им
своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога,
надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при
недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью
его баланса или достаточностью капитала). [6, c. 222].

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая
или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли,
политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска
банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки
денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня
менеджмента заемщика. [6, c. 222].

Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности
заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на
получение ответов на следующие вопросы:

– имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования
заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

– как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение
законодательства, например, налогового;

– насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной
заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о
кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора,
контролирующих качество ссуд. [6, c. 222].

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в
анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных,
средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации
применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют
содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

– оценка делового риска;

– оценка менеджмента;

– оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых
коэффициентов;

– анализ денежного потока;

– сбор информации о клиенте;

– наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Для определения кредитоспособности, на сновании которой банк решает
предоставлять кредит или нет, предприятие-заемщик должен обеспечить банк
необходимой ему информацией.

1.2 Информационная база анализа кредитоспособности

В настоящее время в России существую базы данных о заемщиках – кредитные
бюро. Бюро кредитных историй предоставляют отчеты о кредитных операциях
в зависимости от наличия информации о потенциальном заемщике, вида
кредита и, что самое важно, степени детализации, необходимой кредитору.
Самый простой отчет содержит информацию о прошлых невозвратах и
просрочках ссуд – так называемые “черные”, или “негативные” данные.
Самые детальные отчеты – “белые”, или “позитивные” – включают весь
комплекс информации об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях,
структуре задолженности по срокам и времени погашения.

Кредитная история заемщика – юридического лица включает открытую (или
титульную) часть, содержащую следующую информацию: полное и сокращенное
наименования юридического лица (индивидуального предпринимателя);
государственный регистрационный номер записи сведений о создании
юридического лица (регистрации индивидуального предпринимателя) в
соответствующем едином государственном реестре; ИНН и идентификатор
субъекта кредитной истории, присвоенный заемщику – юридическому лицу
(индивидуальному предпринимателю) бюро кредитных историй. Она включает и
закрытую (или конфиденциальную) часть: паспортные данные; место
регистрации и фактическое место жительства руководителя и главного
бухгалтера заемщика – юридического лица (индивидуального
предпринимателя) и лиц, осуществляющих обязанности единоличного или
коллегиального органа управления, а также имеющих право давать
обязательные для заемщика – юридического лица указания и подписывать
договоры; сведения об аффилированных лицах данного заемщика и этапах
процедуры банкротства заемщика; судебные акты в отношении юридического
лица и др.

В мировой практике наиболее известный источник данных о
кредитоспособности – фирма “Дан энд Брэдстрит”, которая собирает
информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по
подписке. Краткие сведения и оценка кредитоспособности каждой фирмы
публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более
детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых
отчетов, наиболее распространенный из них – “Информация о деловом
предприятии”.

Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера –
наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия; характер
производства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности
(рейтинг); быстрота оплаты фирмой счетов; объем продаж, собственный
капитал, число занятых; общее состояние и тенденции развития фирмы.
Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей – двух букв
(или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку
финансовой устойчивости фирмы, а последний знак – оценку ее
кредитоспособности.

Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы,
относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите,
полученном в течение года.

Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и
прибыльности фирмы (если такая имеется), а четвертый раздел показывает
обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам.

В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В
последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее
клиентура и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов, “Дан энд Брэдстрит” публикует еще несколько
видов документов, среди которых “Отчет о ключевых финансовых статьях”
содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме “Дан энд
Брэдстрит” имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными
коммерческими агентствами. В отличие от широкого охвата “Дан энд
Брэдстрит” они ограничиваются обычно одной отраслью или видом
деятельности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших
отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные
у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут
снабдить информацией об оплате счетов, предоставленных скидках,
максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных
претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с
покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее
продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары.
Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками
позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за
кредитом, и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является «Служба взаимного обмена
кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом».
Это организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у
поставщиков по всей стране, об аккуратности производимой фирмой оплаты.
Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ,
объяснение или какие – либо рекомендации. Другими источниками информации
о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты,
справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки
обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует
использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных
организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему.
Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает
предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.
Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности
клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава
показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о
кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени
кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели,
оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность.
Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета
показателей кредитоспособности, следует использовать: данные
оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках,
сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию
поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным
программам, сведения специализированных бюро по оценке
кредитоспособности хозяйственных организаций.

Далее приведен примерный перечень документов заемщика, представляемых в
банк:

1) Заявление на получение кредита в произвольной форме (с указанием
суммы, цели кредита, срока и формы обеспечения, а также местонахождения
и почтового адреса заемщика; телефонов, фамилии и должности
руководителей заемщика, которым в соответствии с законом или
доверенностью предоставлено право представления документов и ведения
переговоров по вопросам предоставления кредита).

2) Анкета заемщика.

3) Документы, подтверждающие правоспособность заемщика:- разрешение на
занятие предпринимательской деятельностью с указанием срока
функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою деятельность
без образования юридического лица);

– нотариально удостоверенную копию разрешения на занятие отдельными
видами деятельности (лицензию);

– состав акционеров, участников, членов, пайщиков (свыше 1% акций,
долей, паев) в настоящее время, а также данные об изменениях в составе
за последний год (с долей участия более 5%), в т.ч. сведения об
акционерах, от имени которых номинальными держателями выступают другие
лица, по состоянию на момент проведения годового собрания акционеров или
более позднюю дату;

– перечень дочерних и зависимых организаций с указанием долей участия.

4) Нотариально удостоверенную копию Свидетельства Министерства
Российской Федерации по налогам и сборам о постановке на учет в
налоговом органе юридического лица.

5) Выписку из государственного реестра регистрации юридических лиц.

6) Финансовые документы:

– годовой отчет за последний финансовый год, составленный в соответствии
с требованиями Минфина России, с отметкой подразделения МНС о принятии,
включающие (в период подготовки годового отчета (I квартал) Заемщик
представляет предварительные отчетные данные за истекший год и полный
комплект документов по годовой отчетности за предшествующий отчетному
финансовый год):

– бухгалтерский баланс;

– отчет о прибылях и убытках – форма № 2;

– пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках –
формы № 3, 4, 5, пояснительную записку;

– специализированные формы, установленные министерствами и ведомствами
Российской Федерации или республик, входящих в состав Российской
Федерации;

– формы отчетной информации об использовании бюджетных средств,
установленные Минфином России для бюджетных организаций (отчет об
использовании бюджетных ассигнований, справка об остатках средств,
полученных из федерального бюджета) – представляют организации,
получающие бюджетные ассигнования;

– аудиторское заключение (или его итоговую часть) по результатам
обязательного по законодательству Российской Федерации аудита годовой
бухгалтерской отчетности за последний финансовый год (при его отсутствии
– за предшествующий год);

– аудиторское заключение по результатам аудита бухгалтерской отчетности,
подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой
отчетности (при его наличии).

– бухгалтерские отчеты за четыре предшествующих квартала с отметкой
подразделения МНС о принятии, включающие: бухгалтерский баланс; отчет о
прибылях и убытках – форма № 2; формы отчетной информации об
использовании бюджетных средств – представляют организации, получающие
бюджетные ассигнования (бухгалтерская отчетность, используемая при
анализе финансового положения заемщика, применяется с учетом сроков,
установленных законодательством для ее предоставления в подразделения
Министерства по налогам и сборам – в соответствии с заключенным с
заемщиком кредитным и иными договорами. В случае, если с даты
регистрации заемщика в качестве юридического лица прошло менее двух
отчетных дат, его финансовое положение не может быть оценено лучше чем,
среднее (за исключением случаев изменения организационно-правовой формы
и/или наименования заемщика);

– расшифровки сумм остатков на забалансовых счетах по полученным и
выданным обеспечениям на отчетные даты за последние месяц и квартал, а
также на дату подачи заявления с указанием наименований организаций, в
пользу которых выдано обеспечение, и наименований принципалов или
организаций, по обязательствам которых выдано обеспечение, а также дат
возникновения и исполнения обязательств по выданным обеспечениям;

– расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности с указанием
наименований кредиторов и дебиторов и дат возникновения задолженности (в
т.ч. просроченная более трех месяцев, до трех месяцев);

– расшифровки задолженности по кредитам банков к представленным балансам
и на дату подачи заявления с указанием кредиторов, суммы задолженности,
даты получения кредита, даты погашения, процентной ставки, периодичности
погашения, суммы просроченных процентов;

– расшифровки краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений к
представленным балансам;

– расшифровки прочих оборотных активов к представленным балансам, кроме
годового, в разрезе балансовых счетов (представляется в случае
отсутствия соответствующих пояснений в пояснительной записке).

– справку из подразделения Министерства Российской Федерации по налогам
и сборам о наличии (отсутствии) задолженности перед бюджетом;

– справки банков об остатках на расчетных и текущих валютных счетах
Заемщика

Предоставление кредитов всегда связано с определенными рисками.
Кредитный риск – риск, который несет в себе выдача кредита банком
предприятию. Что бы минимизировать потери, связанные с выдачей ссуды
банки разрабатываю методы управления кредитными рисками.

1.3 Кредитные риски и методы управления ими

Кредитный риск – риск, связанный с неплатежами по обязательствам,
является важнейшим из рисков банка и базовым, инициирующим многие иные
риски. Этот вид риска проявляется в форме полного не возврата кредита,
частичного не возврата (часто это дело касается начисленных процентов и
комиссионных платежей) или отсрочки погашения кредита.

Кредитный риск может быть определен как неуверенность кредитора в том,
что заемщик будет в состоянии и будет намереваться выполнить свои
обязательства по возврату и оплате займа средств в соответствии со
сроками и условиями кредитного соглашения. Кредитный риск может
сформироваться при неуверенности или сложности, невозможности,
неспособности заемщика создать какой-либо из денежных потоков, служащих
источником погашения долга или при недостатках деловой репутации
заемщика, а также криминальных настроениях его владельцев и управляющих.

К причинам, формирующим кредитный риск, можно отнести также давление на
банк или заемщиков со стороны криминальных структур, а возможно и
органов власти.

Могут быть и внутренние причины: низкая квалификация персонала,
социальная напряженность в коллективе и, как следствие, некачественное
выполнение сотрудниками своих обязательств, подкуп работников банка.

Применяя те или иные методы и инструменты, кредитный риск управляется на
всех определяющих стадиях жизненного цикла кредитного продукта:
разработка основных положений банковской политики, начальные стадии
(знакомство) работы с потенциальным клиентом, координация целей банка и
интересов клиента, оценка кредитоспособности заемщика, структурирование
качественных характеристик кредита, кредитный мониторинг, работа с
проблемными кредитами, применение санкций и т.д. Анализ рынка и
стратегия проведения кредитных операций предполагают формулировку и
реализацию целей, условий и принципов выдачи кредитов различным типам
заемщиков, сферам предпринимательской деятельности. На этом же этапе
определяются полномочия по выдаче ссуд, предельный размер кредита одному
заемщику, требования к погашению и обеспечению соответствующего качества
кредитного портфеля и т.д. Оценка кредитных рисков начинается уже на
начальной стадии жизненного цикла кредитного продукта – знакомства с
потенциальным заемщиком (оценка кредитного предложения), когда решаются
исходные вопросы:

– насколько хорошо известна или может быть определена моральная и
этическая репутация заемщика, также как и его предпринимательская
репутация, его возможности и способности в сферах производства,
маркетинга и финансового управления;

– насколько хорошо подготовлено и обосновано кредитное предложение,
насколько оно реалистично с экономической, деловой, социальной,
экологической точки зрения;

– насколько цель займа и его базовые характеристики приемлемы для банка
с точки зрения диверсификации риска кредитного портфеля или, наоборот,
его концентрации по заемщикам, отраслям, территориям, социальным слоям и
т.д.

Положительная предварительная оценка открывает следующий, важнейший этап
жизненного цикла кредитного продукта, который с позиций управления
кредитным риском носит название кредитоспособности клиента, а также
проекта кредита. Зарубежная, а теперь и отечественная экономическая
наука располагает значительным числом разнообразных схем и сценариев
оценки кредитоспособности, в большей или меньшей степени формализуемых,
с большим или меньшим числом критериев оценки.

Положительное заключение о кредитоспособности позволяет перейти к
следующему этапу – структурированию ссуды, где среди прочих,
определяется позиция банка по параметрам обеспечения суды, условия
погашения и т.д.

Далее наступает очередь кредитного договора, где основные пункты защиты
от кредитного риска документируются и приобретают правовую основу.

В ходе реализации кредитного банковского продукта осуществляется
архивный и оперативный кредитный мониторинг – контроль за выполнением,
соблюдением условий договора. Архивный включает контроль за ходом
погашения ссуды через сбор и группировку документов (кредитное досье),
содержащих в том числе и материалы о динамике кредитоспособности
клиента, состоянии окружающей среды, обеспечении ссуды и т.д. Целью
оперативного кредитного мониторинга является обнаружение, возможно более
раннее, и идентификация проблемных кредитов. Их сигналы, индикаторы
иногда четко взаимосвязаны с кредитом, но чаще довольно отвлеченные:

– резкое снижение дебиторской задолженности;

– снижение коэффициентов ликвидности;

– падение объемов продаж;

– убытки от операционной деятельности;

а также:

– отказ или не предоставление в срок запрашиваемой банком информации;

– накопление излишних, спекулятивных запасов;

– уклонение руководителей фирм от контактов;

– потеря важных клиентов;

– осторожное поведение деловых партнеров заемщика (запросы о его
кредитоспособности, деловой репутации, контактах и т.д.).

Методы управления, нейтрализации кредитного риска, хотя и вписываются в
приведенную схему, но довольно разнообразны и разнонаправлены, в их
числе:

1) нейтрализующие факторную сторону риска:

– оценка кредитоспособности (профилактика, предотвращение риска) в
направлениях: заемщик, среда (отрасль, конкуренты), проект;

– разграничение полномочий принятия кредитного решения в зависимости от
размера кредита и величины потенциального риска;

– связанное финансирование проекта, частично за счет собственных средств
заемщика;

– наличие в структуре менеджмента и организация работы с проблемными
кредитами;

– защитная конверсия условий долга, предусмотренная в договорах
(улучшение информационного обеспечения, рост залогов, штрафы, пени,
неустойки, увеличение процентов и т.д.);

– деятельность внутренних специальных организационных структур (отделы
кредитоспособности, службы безопасности и т.д.);

– платные услуги специализированных фирм, помогающих заемщику
(консультации, финансовая поддержка) вернуть долг;

– использование юридической ответственности (во многих странах в
законодательстве предусмотрены уголовные наказания за умышленное
банкротство, за повышенную опасность бизнеса, за искажение
предоставленной информации и т.д.);

2) нацеленные на результирующую сторону кредитного риска (минимальные
последствия, убытки):

– диверсификация кредитного портфеля в направлении любой или комплекса
качественных характеристик кредита в целях уменьшения концентрации
риска;

– создание альтернативных денежных потоков (иногда этот метод носит
название – обеспечение возврата ссуд) в виде залогов, гарантий,
поручительств, страховок, создания резерва против рисков;

– ограничение размеров кредита выдаваемых одному заемщику;

– выдача дисконтированных ссуд;

– секъютеризация – продажа обслуживания долга 3-му лицу со скидкой.

Для определения кредитоспособности банками России и зарубежных стран
разработаны разнообразные методики, которые позволяют наиболее полно
оценить финансовое состояние предприятия-заемщика, сделать определенные
выводы необходимые для принятия решения о выдаче кредита.

Глава 2. Сравнительный анализ мировой и отечественной практики оценки
кредитоспособности заемщиков

2.1 Методики оценки кредитоспособности заемщиков, используемые банками
экономически развитых стран

2.1.1 Методика оценки кредитоспособности заемщиков банков США

Существует множество различных методик анализа финансового положения
клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга
банку. В практике банков США применяются “ Правила шести “Си”, в которых
критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами “Си”
(табл. 2.1.1.1).

Таблица 2.1.1.1

Шесть основных принципов кредитования (правила шести “Си”)

Характер

( Character)Кредитная история клиента.

Опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом

Цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов

Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по
испрашиваемому кредитуСпособность

(Capacity)Подлинность клиента и гарантов

Копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика

Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые
операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщикаДенежные
средства

(Cash)Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом

Достаточность планируемого потока наличности и наличие ликвидных
резервов

Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности,
оборачиваемость товарно-материальных запасов

Структура капитала

Контроль над расходами, показатели покрытия

Динамика цен на акции, качество управления

Содержание аудиторского заключения

Последние изменения в бухгалтерском учетеПродолжение таблицы 2.1.1.1

Обеспечение

(Collateral)Право собственности на активы, их срок службы

Вероятность морального старения активов

Их остаточная стоимость

Степень специализации по активам

Право ареста, долги и ограничение

Обязательства по лизингу и закладные

Страхования клиента, гарантии, относительные позиции банка как
кредитора; судебные иски и положение с налогообложением; возможные
будущие потребности в финансированииУсловия

(Conditions)Положение клиента в отросли и ожидаемая доля на рынке

Сопоставление результатов деятельности клиента с результатами
деятельности других фирм данной отрасли

Конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и отрасли к
смене стадий делового цикла и изменений технологии

Условия на рынке рабочий силы

Влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента

Долгосрочные отраслевые прогнозы

Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей
средойКонтроль

(Control)Соответствующие законы в банковской деятельности и правила
относительно характера и качества кредитов

Соответствующая документация для контролеров

Подписанные документы о признании долга и правильно составленные
документы на получение кредита

Соответствие кредитной заявки описанию кредитной политики банка

Информация от сторонних лиц (экономистов, политических экспертов)
относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита

1. Характер заемщика. Кредитный инспектор должен быть убежден в том, что
клиент может достаточно точно указать цель получения кредита, и имеет
серьезные намерения погасить его. Если у инспектора нет должной
уверенности относительно цели испрашиваемого кредита, то она должны быть
уточнена. Даже в этом случае кредитному инспектору надлежит установить:
ответственно ли клиент относиться к заемным средствам, дает ли правдивые
ответы на вопросы банка и приложит ли все усилия для выплаты
задолженности по кредиту. Ответственность, правдивость и серьезность
намерений клиента погасить всю задолженность составляют то, что
кредитный инспектор называет характером заемщика.

Если у кредитного инспектора после изучения документов, предоставленных
заемщиком, и бесед с ним возникли сомнения относительно надежности
клиента, его желания и способности погасить кредит, то клиенту следует
отказать в кредитовании. В противном случае банк наверняка будет иметь
дело с проблемным кредитом, погашение которого вызывает серьезные
сомнения.

2. Способность заимствовать средства. Кредитный инспектор должен быть
уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право
подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная
характеристика клиента известна как его способность заимствовать
кредитные средства. Например, в большинстве штатов США и регионов России
несовершеннолетии (то есть лица, не достигшие 18 лет или 21 года) не
имеют право отвечать по кредитному договору. Банк сталкивается с
трудностью при взыскании такого кредита. Кредитный инспектор должен быть
уверен в том, что руководитель или представитель компании (банка),
обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия,
предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение
переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка)
для того, чтобы определить, какие лица уполномочены на подписание
кредитного договора. Взыскание по суду средств по кредитному договору,
подписанному не уполномоченными на то лицами, может оказаться
невозможным, и банк понесет значительные убытки.

3. Денежные средства. Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в
определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет
только три источника погашения полученных им кредитов:

а) потоки наличности

б) продажа или ликвидация активов

в) привлечение финансов

Любой из указанных источников может обеспечить остаточную сумму средств
для погашения кредита. Однако банкиры предпочитают выбирать в качестве
основного источника погашения кредита заемщиком поток поступающей к нему
наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс заемщика, а
его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка как
кредитора. Недостаточность потока наличности является важным показателем
ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с кредиторами.
Что такое поток наличности? С точки зрения бухгалтерского учета он
обычно определяется следующим образом (формула 2.1.1.1):
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(2.1.1.1)

где, Пн – поток наличности;

ЧП – чистая прибыль;

А- амортизация основных средств;

УКЗ – увеличение кредиторской задолженности;

УТМЦ – увеличение товарно-материальных ценностей;

УДЗ – увеличение дебиторской задолженности.

Одним из преимуществ данной формулы является то, что с ее помощью
кредитный инспектор банка может определить те стороны деятельности
клиента, которые отражают квалификацию и опыт его менеджеров, а так же
состояние рынка, в условиях которого работает клиент. Заемщик, который
“держится на плаву” благодаря преимущественному использованию
коммерческого кредита (кредиторской задолженности), станет для банка
проблемным клиентом. Большинство банков будут испытывать сомнения
относительно целесообразности предоставления ему кредита.

4. Обеспечение. При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный
инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик
достаточным капиталом или качественными активами для предоставления
необходимого обеспечения по кредиту? Кредитный инспектор обращает особое
внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и
структура активов заемщика. Если активы заемщика – это устаревшее
оборудование и технология, то их ценность в качестве кредитного
обеспечения невелика, поскольку подобные активы будет трудно превратить
в наличные средства в случае недостаточности доходов заемщика для
погашения задолженности по кредиту.

5. Условия. Кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика
или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как
изменение экономических и других условий может повлиять на процесс
погашения кредита. По документам кредит может показаться надежным с
точки зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в
результате сокращения объема продаж или дохода в условиях экономического
спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки
состояния отрасли и экономических условий большинство банков создают
информационные центры с базой данных, собирают различные информационные
материалы и итоговые документы о научных исследованиях по отраслям, в
которых действуют их основные заемщики.

6. Контроль. Последним фактором оценки кредитоспособности заемщика
выступает контроль, который сводиться к получению ответов на такие
вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой,
экономической и политической обстановки может негативно повлиять на
деятельность заемщика и его кредитоспособность?

Схема показателей, называемая “Правила шести “Си” и применяемая банками
США, один из многих подходов оценки кредитоспособности и надежности
заемщиков. Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную
систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности
клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера
заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а так же может
основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности
клиента. Так ряд американских экономистов описывает систему оценки
кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.

Американские коммерческие банки используют четыре группы основных
финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика:
ликвидности фирмы, оборачиваемости капитала, привлечения средств и
прибыльности.

1) К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия
(Кпок). Коэффициент ликвидности – соотношение наиболее ликвидных средств
и краткосрочных долговых обязательств (формула 2.1.1.2).
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 (2.1.1.2)

Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской
задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят
из задолженности по ссудам краткосрочного характера (ближайших сроков
погашения), по векселям, недоплаченным требованиям и прочим
краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует
способность клиента оперативно и в срок погасить долг банку в ближайшей
перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Достаточное
значение коэффициента ликвидности 1,5. Чем он выше, тем выше
кредитоспособность.

Коэффициент покрытия – соотношение оборотного капитала и краткосрочных
долговых обязательств (формула 2.1.1.3).
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 (2.1.1.3)

Оборотный капитал кроме денежных средств и дебиторской задолженности
включает стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Коэффициент
покрытия показывает предел кредитования, достаточность всех видов
средств клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия менее 1,
то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять
кредит: он является некредитоспособным.

2) Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе,
отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки
роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого
коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их
оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности
заемщика (2.1.1.4).

picscalex1000100090000035101000003001c0000000000050000000902000000000500
0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000
0000050000000c02200460091200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff
b8ffffff20090000d80300000b00000026060f000c004d617468547970650000e0000800
0000fa0200001000000000000000040000002d01000005000000140200027b0605000000
130200021f091c000000fb0280fe0000000000009001010000000402001054696d657320
4e657720526f6d616e00d89ff377e19ff3772020f577720966df040000002d0101000900
0000320a8c03b30603000000c0f1f06508000000320a6e01e90602000000c2d008000000
320a6002460001000000cad01c000000fb0220ff00000000000090010100000004020010
54696d6573204e657720526f6d616e00d89ff377e19ff3772020f577720966df04000000
2d01020004000000f001010009000000320ac002ee0203000000c0cad26508000000320a
c002650102000000cec11c000000fb0280fe000000000000900100000002000200105379
6d626f6c00003a0d0ac6a0f11200d89ff377e19ff3772020f577720966df040000002d01
010004000000f001020008000000320a60023d05010000003dc11c000000fb0220ff0000
000000009001000000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00d89ff377e19f
f3772020f577720966df040000002d01020004000000f001010008000000320ac0029f02
010000002ec10a00000026060f000a00ffffffff0100000000001c000000fb0210000700
00000000bc02000000cc0102022253797374656d00df720966df00000a0021008a010000
000001000000bcf31200040000002d01010004000000f0010200030000000000
(2.1.1.4)

где: КОБ.АКТ. – коэффициент оборачиваемости активов;

ВР – выручка от реализации;

АСР – средняя остаточная стоимость активов за период.

3) Коэффициент привлечения (Кпривл.) образуют третью группу оценочных
показателей. Они рассчитывается как отношения всех долговых обязательств
к общей сумме активов (формула 2.1.1.5):
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(2.1.1.5)

Значение данного коэффициента не должно превышать 0,5

Показывает зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент
привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

4) С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой
группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся норма
доходности, доля прибыли в доходах (отношение чистой прибыли к доходам
(формула 2.1.1.6)), норма прибыли на активы (формула 2.1.1.7), норма
прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то
снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициента
привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

picscalex1000100090000031b01000003001c0000000000050000000902000000000500
0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000
0000050000000c02e00320071200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff
b8ffffffe0060000980300000b00000026060f000c004d617468547970650000c0000800
0000fa0200001000000000000000040000002d01000005000000140200029a0405000000
13020002de061c000000fb0280fe0000000000009001010000000402001054696d657320
4e657720526f6d616e00d89ff377e19ff3772020f577430f6649040000002d0101000800
0000320a8c034d0501000000c27908000000320a6e01900402000000d7cf08000000320a
60026a0001000000c4cf1c000000fb0220ff000000000000900101000000040200105469
6d6573204e657720526f6d616e00d89ff377e19ff3772020f577430f6649040000002d01
020004000000f001010008000000320ac002940102000000cfd01c000000fb0280fe0000
000000009001000000020002001053796d626f6c00002c070ab8a0f11200d89ff377e19f
f3772020f577430f6649040000002d01010004000000f001020008000000320a60025c03
010000003dd00a00000026060f000a00ffffffff0100000000001c000000fb0210000700
00000000bc02000000cc0102022253797374656d0049430f664900000a0021008a010000
000002000000bcf31200040000002d01020004000000f0010100030000000000
(2.1.1.6)

где: Дпр – доля прибыли в доходах;

ЧП – чистая прибыль;

В – выручка от реализации организации.

Достаточное значение – 0,5

Норма прибыли определяется по формуле 2.1.1.7
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(2.1.1.7)

где: НПА – норма прибыли на активы;

ЧП – чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов);

А – средняя стоимость активов.

Достаточное значение коэффициента – 0,3

Коэффициенты норма прибыли на акцию (формула 2.1.1.8):
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 (2.1.1.8)

где: ДА – доход на акцию.

Таким образом, все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую
систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности фирмы
могут использовать дополнительные. Например, показатели обеспеченности
собственным капиталом, рентабельность.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки
целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства
предприятия-заемщика. “Z-счет” Альтмана является одним из самых
распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель “Z-анализа” –
отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к
предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Показатель Альтмана (Z-счет, индекс кредитоспособности) применяется
банками для оценки кредитоспособности заемщика, финансовой устойчивости
и вероятности банкротства

Суть методики заключается в том, что Z – показатель Альтмана построен с
помощью метода мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в
первом приближении разделить заемщиков на нормально функционирующих и
потенциальных банкротов.

В итоговый коэффициент вероятности банкротства Z входят пять показателей
с собственными весами, рассчитанными статистическим методом (формула
2.1.1.10):

Z = 1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 +0,6*K4 + 0,999*K5 (2.1.1.9)

где:

К1 – соотношение оборотных и суммарных активов, рассчитывается путем
соотнесения текущих активов, уменьшенных на величину краткосрочных
обязательств, и суммарных активов предприятия – характеризует степень
ликвидности (формула 2.1.1.10):
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 (2.1.1.10)

К2 – показатель рентабельности активов – соотношение нераспределенной
прибыли к величине всех активов (формула 2.1.1.11):
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(2.1.1.11)

К3 – показатель доходности активов, соотношение прибыли до
налогообложения к величине всех активов – оценивает степень
достаточности доходов предприятия для возмещения текущих затрат и
формирования прибыли (формула 2.1.1.12):
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(2.1.1.12)

К4 – соотношение уставного капитала, соотношение рыночной стоимости
акций предприятия (величины уставного капитала) к величине всех активов
(формула 2.1.1.13):

picscalex1000100090000034601000003001c0000000000050000000902000000000500
0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000
0000050000000c02200480111200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff
b8ffffff40110000d80300000b00000026060f000c004d617468547970650000e0000800
0000fa0200001000000000000000040000002d0100000500000014020002d60305000000
130200023c111c000000fb0280fe0000000000009001010000000402001054696d657320
4e657720526f6d616e00d89ff377e19ff3772020f577820c6673040000002d0101000b00
0000320a8c03260a07000000e0eaf2e8e2eee2000a000000320a8c038e0505000000e2f1
e5e3eeee0b000000320a6e01b80b07000000eae0efe8f2e0eb000b000000320a6e011404
08000000f3f1f2e0e2edfbe908000000320a6002460001000000caf11c000000fb0280fe
0000000000009001000000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00d89ff377
e19ff3772020f577820c6673040000002d01020004000000f001010008000000320a8c03
1e09010000005ff108000000320a6e01b00a010000005ff108000000320a600278010100
000034f11c000000fb0280fe0000000000009001000000020002001053796d626f6c0000
300d0a1740f11200d89ff377e19ff3772020f577820c6673040000002d01010004000000
f001020008000000320a60029802010000003df10a00000026060f000a00ffffffff0100
000000001c000000fb021000070000000000bc02000000cc0102022253797374656d0073
820c667300000a0021008a0100000000020000005cf31200040000002d01020004000000
f0010100030000000000 (2.1.1.13)

К5 – коэффициент оборачиваемости активов, соотношение чистого объема
продаж к величине всех активов – представляет собой мультипликатор
формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия
(формула 2.1.1.14):
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 (2.1.1.14)

Достаточные значения для оценки возможности банкротства по Z-счету
Альтмана описаны в таблице 2.1.1.2

Таблица 2.1.1.2

Критерии определения возможного банкротства предприятия

Значение ZВероятность банкротства3 >Крайне мала2,7 – 3Небольшая1,8 –
2,7Средняя 2,9 – очень малая вероятность банкротства.

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что на конец анализируемого периода
предприятие находится на средней стадии банкротства. Однако, как было
рассмотрено в пункте 2.1.1 Z-счет Альтмана подходит только для крупных
акционерных предприятий и поэтому, что бы сделать выводы о банкротстве
ООО «Возрождение» нужно использовать другие методы определения
вероятности банкротства.

То есть, проведя анализ кредитоспособности ООО «Возрождение», можно
сделать вывод, что данное предприятия классифицируется как
некредитоспособный заемщик.

3.3 Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» по методике Сбербанка
России

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая
основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для
определения класса необходимо рассмотреть три группы коэффициентов:

– Коэффициенты ликвидности;

– Коэффициент наличия собственных средств;

– Показатели оборачиваемости и рентабельности.

1. Коэффициенты ликвидности рассчитаны в таблице (3.3.1):

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений с краткосрочными обязательствами.

Таблица 3.3.1

Коэффициенты ликвидности

ПоказателиСтроки в отчетности31.03.0830.06.0830.09.0831.12.081.Денежные
средства , т. р.стр.250+260 баланса51681860389359152. Краткосрочные
финансовые вложения, т.р.стр.250 баланса00003. Краткосрочная дебиторская
задолженность, т.р.стр.240 баланса107198031687787414.Оборотные активы,
т.р.стр.290 баланса100857128661127602876535.Краткосрочные обязательства,
т. р.стр.690-640-650 баланса798031109429707453774 6.Коэффициент
абсолютной ликвидности ((п.1+п.2)/п.5)0,0650,0170,040,117.Промежуточный
коэффициент покрытия
((п.1+п.2+п.3)/п.5)0,1990,0890,1110,2738.Коэффициент текущей ликвидности
(п.4/п.5)1,241,1641,3141,63

Рассчитав коэффициент абсолютной ликвидности за 4 квартала, можно
сделать вывод, что наличие денежных средств в ООО «Возрождение»
колеблется в пределах от 6,5% до 11%. Предприятие на конец отчетного
периода может погасить за счет наличных денежных средств только 11%
своих обязательств перед кредиторами.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений краткосрочной дебиторской
задолженности, налога на добавленную стоимость и прочих активов к
краткосрочным обязательствам.

Анализ промежуточного коэффициента покрытия показывает, что ООО
«Возрождение» на конец анализируемого периода может покрыть 27% своих
обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочной
дебиторской заложенности.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов
к краткосрочным обязательствам. Показывает что на конец анализируемого
периода предприятие может полностью погасить краткосрочные обязательства
за счет всех имеющихся у него оборотных средств.

2. коэффициент второй группы – коэффициент наличия собственных средств,
т. е. отношение величины собственных средств к величине всех средств
предприятия.

Таблица 3.3.2

Коэффициент наличия собственных средств

ПоказателиСтроки в
отчетности31.03.0830.06.0830.09.0831.12.081.Собственный капитал,
т.р.стр.490+640+650 баланса87033897291028801063332.Все средства
предприятия, т.р.стр.700 баланса1669952008422020441613223.Коэффициент
наличия собственных средств (п.1/п.2)0,520,440,510,66

Показывает, что на предприятии доля собственных средств в общей сумме
источников превышает 50%, исключение составил 2-й квартал 2008 года,
когда доля собственных средств понизилась до 44%. На конец
анализируемого периода доля собственных средств в общей сумме источников
составила 66%.

3. Показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль
от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель
показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия.

Таблица 3.3.3

Рентабельности основной деятельности

ПоказателиСтроки в отчетности90 дней90 дней90 дней90 дней1. Выручка от
реализации, т.р.стр.010 формы№2237691920539685591892.Прибыль от продаж,
т.р.стр.050 формы №22059-379-293-101263. Чистая прибыль, т.р.стр.190
формы №213158269613151-34314. Прибыль до налогообложения, т.р.стр.140
формы №21315827571323534765. средняя величина итога баланса, т.р.стр.700
баланса152803183918,52014431816836.Рентабельность продаж (%)
(2/1*100)8,66-1,97-0,74-17,117.Рентабельность деятельности предприятия
(%) (3/1*100)55,3514,0433,14-5,88. Рентабельность вложений в предприятие
(%) (4/5*100)8,611,56,571,91

Анализ таблицы показывает, что показатель рентабельности продаж в
течение периода резко сократился (это характеризует предприятие не с
лучшей стороны), что говорит о нерентабельности основного производства
предприятия. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Как видно,
к концу года произошло постепенное увеличение показателей.

Таблица 3.3.4

Показатели оборачиваемости элементов оборотных активов

ПоказателиСтроки в отчетности90 дней90 дней90 дней90 дней1.Выручка от
реализации, т.р.стр.010 формы№2237691920539685591892. Объем дневных
продаж, т.р. в день (п.1/90дней)п.1/90264,1213,34440,94657,663.Средняя
стоимость оборотных активов, т.р.по стр. 290
баланса87051,5114759128131,5107627,54.Оборачиваемость оборотных активов
(дней)п.3/п13305382911645.Средняя стоимость дебиторской задолженности,
т.р.по стр. 230 + +240 баланса7004,59411745478096.Оборачиваемость
дебиторской задолженности (дней)п.5/п.2274417127.Средняя стоимость
запасов, т.р.по стр. 210
баланса75163,5100360,5115985942178.Оборачиваемость запасов
(дней)п.7/п.2285470263143

По данной таблице можно сделать вывод, что оборачиваемость оборотных
активов колеблется от 538 до 164 дней, такой перепад в замедлении и
ускорении оборачиваемости можно объяснить сезонным характером
производства на ООО «Возрождение»

После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их
на категории в зависимости от фактического значения (табл. 3.3.5).

Таблица 3.3.5

Разбивка показателей на категории в зависимости от фактических значений:

Коэффициенты1 категория2 категория3 категорияК10,1 и выше0,05 – 0,1менее
0,05К20,8 и выше0,5 – 0,8менее 0,5К31,5 и выше1,0 – 1,5менее 1,0К4кроме
торговли и лизинговых предприятий0,4 и выше0,25 – 0,4менее 0,25для
торговли и лизинговых компаний0,25 и выше0,15 – 0,25менее 0,15К50,10 и
вышеменее 0,10нерентаб.К60,06 и вышеменее 0,06нерентаб.

И по следующей формуле рассчитать классность заемщика:

? категория коэффициента * вес показателя

Таблица 3.3.6

Оценка класса кредитоспособности заемщика

ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы
балловКлассК10,06520,050,10К20,19930,100,30К31,2420,400,80К40,5210,200,2
0К50,08720,150,30К60,5510,100,10Итого на 31.03.08, I
кв.хх11,802К10,01730,050,15К20,08930,100,30К31,16420,400,80К40,4410,200,
20К5нерентаб.30,150,45К60,1410,100,10Итого на 30.06.08, II
кв.хх122К10,0430,050,15К20,11130,100,30К31,31420,400,80К40,5110,200,20К5
нерентаб.30,150,45К60,3310,100,10Итого на 30.09.08, III
кв.хх122К10,1110,050,05К20,27330,100,30К31,6310,400,40К40,6610,200,20К5н
ерентаб.30,150,45К6нерентаб.30,100,30Итого на 31.12.08, IV кв.хх11,72

Оценка кредитоспособности анализируемой фирмы различными методиками
позволяет сделать вывод о том, что предприятие наиболее рационально
отнести ко 2 классу заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков
осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии
соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.).
Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Об этом свидетельствуют постоянные колебания показателей. Если
рассматривать краткосрочное кредитование, то вполне возможна выдача
кредита.

Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» проводился на основе
финансовой отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и
убытках, данная отчетность рассматривалась за первый квартал, полугодие,
9 месяцев и год (см. приложение).

Заключение

Проведя анализ методик определения кредитоспособности заемщика,
применяемые в американской, французской и российской практике, можно
сделать вывод, что фактически все методики используют одинаковые
коэффициенты – абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом
они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь
выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой
степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных
средств. Также в методиках американских банков наибольший интерес
уделяется качественным характеристикам, таким как характер заемщика,
способность заимствовать средства. Еще производится контроль за
деятельностью заемщика.

Применение модели Альтмана в условиях российской экономики вызывает ряд
проблем. Российские предприятия работают в отличных от американских
компаний условиях, что не позволяет механически перенести использование
коэффициентов и числовых значений модели.

Банки Франции разработали методику которая основывается на определении
показателей кредитоспособности, таких как валовой коммерческий доход,
добавленная стоимость, валовой эксплуатационный доход, валовой
эксплуатационный результат, прибыль которая может быть использована для
самофинансирования.

Достоинство методики французских банков состоит в том, что они принимают
во внимание и расходы, которые несет фирма. А также учет долгосрочных
обязательств.

В российской банковской практике основной акцент делается на оценку
текущей ситуации, т.е. всегда используется информация прошлых периодов,
в то время как в западных банках внимание аналитика направлено не только
на анализ предыдущей деятельности компании, но и прогнозирование
дальнейшей ее работы.

Таким образом, разработанные на западе модели прогнозирования
банкротства и оценки кредитного риска не соответствуют условиям развития
экономики России, поэтому для их применения необходимо разработать
адекватные модели.

В российской практике анализа кредитоспособности мало внимания уделяется
качественным характеристикам заемщика. Методики применяемые банками
России основываются на анализе финансовой отчетности.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более
реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна
«сдержана» при оценке класса кредитоспособности.

Десятилетие деятельности коммерческих банков в России пока не позволяет
говорить о наличии достаточного количества внутренней информации,
необходимой для эффективной оценки кредитоспособности заемщика. В таких
условиях целесообразно использование внешних независимых источников
информации. Отечественные банки должны в большей степени полагаться на
внешние источники информации, а в случае отсутствия таковых инициировать
их появление.

Рассмотренные методики банков США и Франции определения
кредитоспособности заемщика разрабатывались и усовершенствовались на
протяжении многих десятилетий, их не рекомендуется применять на примере
российских предприятий, т.к. рыночная экономика России начала
формироваться совсем недавно. По многим параметрам, применяем в
американской и французской методиках отечественные предприятия будут
являться некредитоспособными.

Проведенный анализ кредитоспособности заемщика, на примере ООО
«Возрождение» по методике применяемой американскими банками показал что
данное предприятие является не кредитоспособным, когда как анализ
проведенный по методике Сбербанка России показал что ООО «Возрождение»
относится ко второму классу заемщиков, кредитование которых
осуществляется банком в обычном порядке, то есть при наличии
соответствующего обеспечения (гарантий, залога), что еще раз
подтверждает то что зарубежные методики не подходят для определения
кредитоспособности отечественных предприятий

Список использованной литературы

1. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. –
М.: Финансы и статистика, 2005. – 564 с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом?. – М.: Финансы и Статистика, 1994. – 328 с.

3. Банковское дело: учебник для вузов 2-е изд. / Под ред. Г.
Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2006. – 400 с.: ил.

4. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по
экономическим специальностям и специальности 060400 «Финансы и кредит» /
Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Ариашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Единство, 2007.
– 575 с.

5. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И.
Валенцева [и др.]; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. Наук, проф
О.И. Лаврушина. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – 768 с.

6. Банковское дело: Учебник . – 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И.
Лаврушина. – М.: Финансы и. статистика, 2005.- 672с: ил.

7. Банковское дело. Учебник для вузов по экономическим специальностям /
О.И. Лаврушин и др. – М:. Инфра, 2004. – 222 с.

8. Банковское дело: Учебник / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г.
Коробовой. – М.: Экономистъ, 2004., 751 с.

9. Банковское дело: Учебник для вузов по направлению “Экономика”,
специальности “Финансы, кредит и денежное обращение” / В.И. Колесников,
Л.П. Кроливецкая, Н.Г. Александрова и др.; Под. ред. В.И. Колесникова,
Л.П. Кроливецкой. –4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,
2001. – 459с.

10. Большой экономический словарь/ под ред. А.Н. Азрилияна.-5-е изд.
доп. и перераб. –М.: Институт новой экономики, 2002.- 1280 с.

11. Вешкин Ю.Г. ,Банковские системы зарубежных стран курс лекций /Ю.Г.
Вешкин, Г.Л. Авагян .-М.: Экономист 2004. – 400 с.

12. Глушкова Н.Б. Банковское дело: учебное пособие, – М.: Академический
проект, Альма Матер, 2005. – 432 с.

13. Гулд У. Банковское дело: стратегическое руководство – М.: АО
«Консалтбанкир» 2003. – 342 с.

14. Дадашев А.З. Финансовая система России – М.: ИНФРА-М, 2007. – 346 с.

15. Ермолович Л.Л., Сивчин Л.Г., Толкач Г.В.. Щитникова И.В. анализ
хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под ред. Л.Л.
Ермлович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. – 576 с.

16. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. – М.:
Омега-Л, 2003. – 399 с.

17. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред– М:
ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 600 с.

18. Инструкция Банка России от 1.10.97 №1 «О порядке регулирования
деятельности банков», утвержденная Приказом Банка России от 1.10.97
№02-430 с изменениями и дополнениями от 31.12.97 №123-У, от 29.01.98 №
153-У.

19. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд. испр. и доп. – М.: ФОРУМ:
ИНФРА_М, 2005. – 288 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 456
с.

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 424 с.

22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.
.: ИКЦ «Дис», 2004. – 428 с.

23. Колесников В.И. Банковское дело: учебник для вузов. – М.: финансы и
статистика, 2002. – 564 с.

24. Лаврушин О.И. Банковское дело: учебное пособие. – М.: Финансы и
статистика, 2001. – 328 с.

25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для
вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.

26. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.

27. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.:
ФиС , 2006. – 248 с.

28. О Порядке формирования и использования резерва на возможные потери
по ссудам. Инструкция Банка России от 1.10.97 № 62а

29. О составлении финансовой отчетности. Инструкция Банка России от
1.10.97 №17 с изменениями от 4.02.98 №162-У, от 12.05.98 №225-У.

30. Общая теория финансов: Учебник / Л.А. Дробозина, Ю.Н. Константинова,
Л.П. Окунева и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: Банки и биржи,
ЮНИТИ, 1995. – 256с.

31. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке //
Банковское дело. – 1998.-№1. –С.15-16.

32. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: (Рос. и зарубеж. опыт)/ Моск.
ун-т междунар. бизнеса при Всерос. акад. внеш. торговли МВЭС РФ. – М.
2001. – 351с.

33. Организация работы в банках : в 2-х томах: пер. с англ.- М.: Финансы
и статистика./Д. Макнотон, Д. Карлсон и др. – 2002. – 336 с.

34. Основы банковского дела в РФ:Учеб. Пособие /под ред. О.Г, Семенюты.-
Ростов-на-Дону: Феникс , 2001 – 448с.

35. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. – М.: Дис, 1997.
– 464с.

36. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка – М.: ИКЦ ДИС,
2003. – 432 с.

37. Питер С. Роуз Банковский менеджмент: учебник. – М.: Дело, 2006. –
486 с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник
для вузов – Минск, ИП Экоперспектива, 2006. – 456 с.

39. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит
финансово-хозяйственного положения предприятия: учеб. пособие для вузов.
– М.: Перспектива, 2004. – 267 с.

40. Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит.: учебник / В.К.
Сенчагов, А.И. Архипова.- М.: Проспект, 2002. – 496 с.

41. Симановский А.Ю. Резервы на возможные потери по ссудам:
международный опыт и некоторые вопросы методологии (часть вторая) //
Деньги и кредит. – 2004 . – №1. – с.17

42. Стратегия развития коммерческого банка / Стрельцова Н.Т., Кравченко
Н.А., Новоселов А.С. и др.; Под ред. А.С. Маршаловой, Н.А. Кравченко. –
Новосибирск: ЭКОР, 2004. – 299с.

43. Стояновой Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб.
пособие. – М.: Перспектива, 2008. – 675 с.

44. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: учебник. – Минск, Мисанта 2007.
– 564 с.

45. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Инновационный менеджмент.
М.: АКАЛИС, 2002.

46. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. –
М. : Филинъ, 2001. – 325 с.

47. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 03. 02.
1996г

48. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».

49. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке
– М: Финансы и статистика, 2000. – 455 с.

50. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: учебник
для вузов. – М.: ИНФРА- М, 2003. – 322 с.

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter