.

Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО ‘СКВО’ Зерноградского района Ростовской области)

Язык: русский
Формат: дипломна
Тип документа: Word Doc
0 4053
Скачать документ

2

Институт экономических преобразованийи управления рынком(ИЭПУР)

Кафедра финансов и кредита

Допустить к защите:

Зав.кафедрой

_____________М.М. Соболев

“____”_______________2007 г.

дипломная работа

Тема: Анализ и оценка кредитоспособности заемщика(на примере СЗАО “СКВО”
Зерноградскогорайона Ростовской области)

Автор дипломной работы –

Специальность: финансы и кредит

Группа__________________

Руководитель -доктор экономических наук профессор

Рецензент -кандидат экономических наук доцент

Москва – 2007

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ХОЗЯЙСТВА, ВЫБРАННОГО В КАЧЕСТВЕ ОБЪЕКТА

ИЗУЧЕНИЯ

1.1. Организационно-правовая форма и форма собственности

обследованного хозяйства

1.2. Природно-экономические условия и направления

производственно-коммерческой деятельности СЗАО “СКВО”

1.3. Результаты производственно-финансовой деятельности

предприятия в 2004-2006 гг.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

2.1. Значение кредитных отношений для сельскохозяйственных

предприятий

2.2. Законодательно-правовая база кредитных отношений

в период рыночного реформирования экономики

2.3. Порядок кредитного обеспечения сельскохозяйственных

предприятий

2.4. Отражение кредитных отношений в финансовом бухгалтерском

учете ссудозаемщиков

2.5. Роль коммерческих банков в кредитной системе,

обслуживающей предприятия АПК

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ

КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОБСЛЕДОВАННОГО

ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Экспресс-анализ кредитной истории предприятия

3.2. Комплексное изучение бухгалтерского баланса в целях

уточнения кредитного рейтинга предприятия

3.3. Приемы анализа и оценки кредитоспособности заемщика

4. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ СЗАО “СКВО” И ОБОСНОВАНИЕ

ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Определение платежеспособности и финансовой

устойчивости предприятия по состоянию на начало 2007 г.

4.2. Обоснование целесообразности вложения кредитных

ресурсов в модернизацию молочной отрасли СЗАО “СКВО”

4.3. Оформление заявки на предоставление кредита

с помощью бизнес-плана инвестиционного проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Тема данной работы представляется весьма актуальной. Она связана с
приоритетным Национальным проектом развития АПК, с инициативой которого
выступил Президент РФ В.В. Путин.

Цель работы состояла во всестороннем анализе и оценке результатов
функционирования сельскохозяйственного закрытого акционерного общества
“СКВО” (СЗАО “СКВО”) в 2004-2006 годах, в выявлении его кредитного
рейтинга, обосновании организационно-управленческих мероприятий по
повышению экономической эффективности предприятия в предстоящие годы на
основе укрепления кредитных отношений с банковской системой.

В процессе изучения проблемы анализировался бухгалтерский баланс
указанного предприятия. Это позволило оценить его кредитный рейтинг.

В ходе работы были решены следующие задачи:

1) выполнена юридическая экспертиза обследованного предприятия;

2) охарактеризованы природно-экономические условия его деятельности;

3) определена его производственная специализация, проанализированы
результаты производственно-финансовой деятельности за три года
(2004-2006 гг.);

4) обобщены теоретические основы кредитных отношений в сельском
хозяйстве, их законодательно-правовая база и порядок кредитного
обеспечения сельскохозяйственных предприятий;

5) показаны методические подходы к отражению кредитных операций в
регистрах бухгалтерского учета предприятий-заемщиков;

6) проанализирован бухгалтерский баланс предприятия, на основе чего
оценен его кредитный рейтинг;

7) обоснована целесообразность выделения обследованному предприятию
крупных банковских кредитов для модернизации его производственной
деятельности, прежде всего животноводства.

В ходе выполнения работы использовались бухгалтерские документы
предприятия и научно-учебные публикации по вопросам кредитования,
изучались законодательно правовые документы по бухгалтерскому учету,
отчетности и отражению в них кредитных операций.

В процессе преддипломной практики и написания дипломной работы были
изучены формы бухгалтерской финансовой и специализированной отчетности
обследованного сельскохозяйственного предприятия – закрытого
акционерного общества “СКВО” Зерноградского района за 2004-2006 гг.
Кроме того, удалось изучить ряд кредитных договоров этого предприятия с
обслуживающими его банками. Один из таких договоров более подробно
рассмотрен в работе как пример кредитных отношений СЗАО “СКВО” с
банковской системой.

Основные показатели, извлеченные из форм годовой бухгалтерской
отчетности предприятия за 2004-2006 гг., были сведены в аналитические
таблицы. С их помощью удалось выяснить и оценить динамику финансовых
результатов деятельности предприятия, рассчитать финансовые
коэффициенты, с помощью которых банки-кредиторы определяют
кредитоспособность соответствующих заемщиков и принимают решения об
условиях предоставления им тех или иных сумм заемных ресурсов.

В завершающей части дипломной работы был выполнен экспресс-анализ
целесообразности выделения СЗАО “СКВО” сравнительно крупного кредита для
модернизации его молочной фермы. Выявлено значение такого кредитования
для участия предприятия-ссудозаемщика в реализации приоритетного
национального проекта “Развитие АПК”, инициированного Президентом страны
в конце 2005 г.

1. ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКАПРЕДПРИЯТИЯ, ВЫБРАННОГО В
КАЧЕСТВЕОБЪЕКТА ИЗУЧЕНИЯ

1.1. Организационно-правовая форма и форма собственностиобследованного
хозяйства

СЗАО “СКВО” – одно из старейших коллективных хозяйств Ростовской
области. Его зарождение историки Дона В.И. Зайдинер и С.А. Ковынева
относят к 1920 г., когда на территории нынешней центральной усадьбы
хозяйства была основана коммуна под названием “Путь правды”.

В последующие годы коммуна была преобразована в колхоз. Он получил
название колхоз имени Военсовета СКВО. Под таким наименованием
коллективное хозяйство просуществовало до середины 1992 г., т.е. до
начала радикальных экономических реформ.

При своем создании колхоз имени Военсовета СКВО объединил крестьянские
хозяйства, а также и бывшую коммуну, размещавшиеся на территории трех
относительно крупных населенных пунктов – села Красноармейского, хуторов
Голубовка и Краснюков. Это большая территория. От хутора Голубовка до
села Красноармейского – 25 км.

Долгие годы на территории хозяйства отсутствовали дороги с твердым
покрытием. Оно было и остается самым удаленным от райцентра. При этом
большое расстояние многие годы усугублялось отсутствием нормальных
дорог. Не было надежной телефонной связи. В населенные пункты колхоза
газовую магистраль проложили самой последней в Зерноградском районе.
Если в большинство других хозяйств газ провели еще в 1970-е годы, то в
колхоз имени Военсовета СКВО – уже в годы реформ, т.е. в 1990-е годы.
Асфальтовые дороги появились здесь в середине 1980-х годов.

При выборе пути преобразования своего хозяйства с переходом к рыночным
реформам члены колхоза имени Военсовета СКВО решили сохранить его как
крупное сельскохозяйственное предприятие.

Известно, что в начале реформ в ряде хозяйств пошли по пути их
разделения на мелкие предприятия, в том числе на фермерские хозяйства.
Однако из колхоза имени Военсовета СКВО вышло с землей и имущественным
паем лишь три семьи. При этом одна из них вскоре подала заявление о
восстановлении в хозяйстве. Все остальные члены бывшего колхоза решили
не выходить из него. Поскольку же в соответствии с появившимися в начале
1990-х годов Указом Президента РФ и постановлениями правительства колхоз
требовалось перерегистрировать после предварительной реорганизации,
члены бывшего колхоза преобразовали его в закрытое акционерное общество
(ЗАО), в соответствии с Гражданским кодексом РФ Гражданский кодекс
Российской Федерации. – М.: Проспект, 2004. – 416 с..

Устав ЗАО и другие учредительные документы, утвержденные общим собранием
бывших колхозников, отвечали всем основным требованиям нового
гражданского законодательства России. При реорганизации претерпело
некоторые изменения и наименование хозяйства. Его переименовали в
сельскохозяйственное закрытое акционерное общество “СКВО” – СЗАО “СКВО”.

Органами управления СЗАО “СКВО” являются общее собрание акционеров,
совет директоров из семи человек и генеральный директор, избираемый
собранием акционеров сроком на 5 лет. Все годы существования ЗАО “СКВО”
его генеральным директором избирается Владимир Михайлович Касьяненко.
Ранее он в течение трех лет (с 1989 г.) проработал председателем колхоза
им. Военсовета СКВО. На пост председателя колхоза его выбрали с
занимаемой им до этого в течение 15 лет должности главного
инженера-энергетика предприятия. В.М. Касьяненко закончил
Азово-Черноморский институт механизации сельского хозяйства (АЧИМСХ,
теперь – АЧГАА) по специальности инженер-энергетик.

Общая земельная площадь, переданная ее собственниками (собственниками
земельных долей) в длительную (на 10 лет) аренду СЗАО “СКВО”, составляет
17843 га, из них сельхозугодий – 16975 га. На долю пашни приходится,
согласно данным бухгалтерского баланса, завизированным районным
земельным комитетом, 15008 га, а с 2005 г. – 15462 га. В число
работников вновь созданного акционерного общества вошло округленно 800
человек. Подавляющее их большинство являются акционерами. Вообще же
количество акционеров превышает 1200 человек, так как среди них
значителен удельный вес пенсионеров бывшего колхоза.

В СЗАО “СКВО” в соответствии с уставом осуществляются следующие виды
деятельности: производство, переработка и реализация
сельскохозяйственной продукции; оказание услуг, связанных с
сельскохозяйственным производством; транспортное обслуживание;
строительные работы; производство стройматериалов; эксплуатация объектов
газового хозяйства; экспорт продукции в зарубежные страны; импорт
зарубежной техники, оборудования, племенного скота, химических средств
защиты животных и растений, повышения их продуктивности.

1.2. Природно-экономические условия и
направленияпроизводственно-коммерческой деятельностиСЗАО “СКВО”

Природно-экономические условия СЗАО “СКВО” типичны для Зерноградского
района Ростовской области. Почвы хозяйства – черноземные,
высокоплодородные. Однако количество осадков в вегетационный период
недостаточное и неустойчивое по годам. Тепла хватает для выращивания
самых теплолюбивых культур – кукурузы и сои.

Имущественное состояние предприятия следует оценить, прежде всего, на
основе его балансовых документов. Ведь бухгалтерский баланс, в первую
очередь, предназначен для того, чтобы отражать наличие и динамику
(движение) имущества хозяйствующего субъекта наряду с раскрытием
источников его формирования (т.е. финансирования) Парушина Н.В. Анализ
финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности //
“Бухгалтерский учет”. – 2005. – № 5. – С.68-74. Пястолов С.А. Анализ
финансово-хозяйствен-венной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
“Мастерство”, 2004. – 336 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия АПК: Учебник. – Мн.: “Новое знание”, 2006. –
687 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие. – Мн.: “Новое знание”, 2005. – 704 с..

Обратимся для оценки имущественного состояния СЗАО “СКВО” к его
бухгалтерскому балансу за 2006 г. (табл.1).

Таблица 1 – Имущественное состояние СЗАО “СКВО” в 2006 г., тыс. руб.

ПоказателиНа начало 2006 г.На конец 2006 г.Изменениясумма%Актив
балансаНематериальные активы—-Основные средства –
всего230735251724209899,1Незавершенное
строительство226608762964969286,7Долгосрочные финансовые
вложения529356-173-32,7Всего внеоборотных
активов2539423397268578433,8Запасы – всего19834120303046892,4в том
числе:материалы303033134710393,4животные на выращивании и
откорме5804055786-2254-7,4затраты в незавершенном
производстве37940539211598142,1готовая продукция и
товары7141560947-10468-14,7НДС по приобретенным
ценностям23833478109546,1Дебиторская
задолженность14526146561300,9Денежные средства11221209810976978,3Всего
оборотных активов216372233762173908,0Баланс47031457348810317421,9Пассив
балансаСобственный капитал3769334324125547914,7Долгосрочные
обязательства5129811809966801130,2Краткосрочные
обязательства4208322977-19106-45,4Баланс47031457348810317421,9Источник:
бухгалтерский баланс (форма № 1) СЗАО “СКВО” за 2006 г.

Из табл.1 вытекают следующие основные выводы.

Первый. За год валюта баланса, отражающая общие изменения в
имущественном состоянии предприятия и источниках финансирования активов
(т.е. имущества), увеличилась округленно на 103,2 млн.руб., или на 21,9
%. Такой результат отражает положительные изменения в имущественном
состоянии предприятия, в том числе с учетом инфляции. Известно, что в
рассматриваемом году инфляция в стране была 9 %. Следовательно,
современная рыночная стоимость имущества, измеренная не по номинальным,
а по реальным рыночным ценам, увеличилась почти на 13 %.

Второе. Прежде всего произошло увеличение стоимости внеоборотных активов
в целом, особенно – незавершенного строительства и основных средств.
Общая стоимость внеоборотных активов увеличилась номинально на 33,8 %,
или на 85,8 млн. руб. При этом стоимость основных средств (измеренная по
первоначальной стоимости за вычетом износа) увеличилась на 9,1 %, или
почти на 21 млн.руб. Такое увеличение наблюдалось даже при значительном
росте размеров незавершенного строительства (на 64,9 млн.руб.), что в
дальнейшем приведет к переводу его стоимости в состав основных средств.

Третье. Вместе с увеличившейся стоимостью внеоборотных активов, особенно
основных средств, возросла и стоимость оборотных активов, т.е. наиболее
ликвидной, маневренной части имущества предприятия. Правда, она возросла
на 9,0 % (на 17390 тыс.руб.). При этом уменьшилась стоимость животных на
выращивании и откорме. Падение этого показателя составило 2,3 млн. руб.,
или 7,4 %. На 14,7 % уменьшилась стоимость готовой продукции и товаров
для перепродажи. Однако стоимость материалов на складах, т.е.
нефтепродуктов, минеральных удобрений, химических средств защиты
растений, кормов, запасных частей, возросла (на 2,4 %, или на 4,7
млн.руб.).

Четвертое. Почти не изменилась дебиторская задолженность – с 14,6 млн.
руб. она возросла до 14,7 млн.руб. Следовательно, предприятие не стало
лучше работать с покупателями и заказчиками, требуя от них своевременных
расчетов за поставленную им продукцию. Это отрицательный факт.

Пятое. Из рассмотрения показателей пассива баланса вытекает, что
увеличившиеся статьи активов баланса, т.е. стоимость имущества
предприятия, полностью профинансирована за счет собственных источников
предприятия и долгосрочных кредитов, полученных в банковских
организациях. Величина его собственного капитала увеличилась на 14,7 %,
в то время как краткосрочная задолженность предприятия уменьшилась на
45,4 % (с 42,1 до 23,0 млн. руб.). Долгосрочная задолженность возросла
на 130,2 % (51,3 до 118,1 млн.руб.).

Подытоживая анализ табл.1, можно, таким образом, заключить, что за
рассматриваемый период имущественное состояние СЗАО “СКВО” в основном
укрепилось, лишь по отдельным статьям оно ухудшилось. В составе его
имущественных активов увеличилась доля труднореализуемых активов –
основных средств и незавершенность строительства. Существенно возросла и
стоимость легко реализуемых видов имущества – материалов, товаров и
готовой продукции.

Анализ балансовых документов СЗАО “СКВО” показывает, что это предприятие
сохраняет все отрасли производства, которыми занимался бывший колхоз
имени Военсовета СКВО, и в определенной мере развивает новые.

В хозяйстве, как и в других агропредприятиях южной степной зоны, главная
роль принадлежит растениеводству. В его составе развиваются три основных
более узких отрасли: производство зерна и зернобобовых культур;
производство семян подсолнечника; производство кормов для
животноводства. В качестве вспомогательных отраслей функционируют
бахчеводство и садоводство. Их масштабы, однако, товарного значения не
имеют. Их продукция предназначена для внутрихозяйственного потребления.
В последние годы хозяйство перестало выращивать бахчевые культуры.

Организационно-производственная структура СЗАО “СКВО” приведена на
рисунке 1.

Большое место в экономике предприятия продолжает занимать
животноводство. При этом оно не только не сокращается, а наоборот,
проявляет заметные тенденции к расширению. В хозяйстве разводят крупный
рогатый скот как для получения молока, так и для производства говядины.
Успешно развивается свиноводство. Овцеводство имело вспомогательное
значение, предназначалось в основном для использования неудобных земель.
С таких земель получить корма с помощью тракторных агрегатов невозможно,
а КРС в хозяйстве не пасут (кормят приготовленными кормовыми смесями,
обеспечивающими более высокую продуктивность животных). Поэтому часть
земель (около 1000 га) можно использовать, только выпасая здесь овец.

Развита в хозяйстве переработка сельскохозяйственной продукции. Прежде
всего это мельничный комплекс. Кроме того, это пекарни (одна из них – в
Ростове-на-Дону), колбасный цех, маслоцех. Есть кирпичный завод. В
больших объемах ведется капитальное строительство как производственных
объектов, так и объектов жилищного и коммунального хозяйства.
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Рисунок 1 – Структура
производства СЗАО “СКВО”Зерноградского района

Таким образом, СЗАО “СКВО” – это многоотраслевое предприятие. Такие
предприятия легче справляются с колебаниями рыночной конъюнктуры. Им
меньше угрожают кризисы перепроизводства, какие случались, например, в
зерновом хозяйстве в 2006 г. Конечно, и многоотраслевые хозяйства несут
убытки от падения цен, но не такие значительные, как
узкоспециализированные предприятия. В те же годы, когда случаются
неудачи в выращивании зерновых колосовых культур, как это случилось в
2003 г., выручают другие культуры и отрасли производства. В 2003 г.
такими заменителями зерна колосовых в структуре товарной продукции стали
подсолнечник, кукуруза и молоко. Частично это наблюдалось и в 2005 г.

1.3. Результаты производственно-финансовойдеятельности предприятия в
2004-2006 гг.

Основные показатели, характеризующие результаты
производственно-финансовой деятельности предприятия, концентрируется в
его отчетах о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД), а также в формах
№№ 7-АПК и 9-АПК О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ от 21
ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Методические рекомендации по планированию,
учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) в
сельском хозяйстве, утвержденные Минсельхозпродом РФ // Экономика
сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК. – 2003. – № 8.
– С.33-43. – № 9. – С.30-41. Положение по ведению бухгалтерского учета и
отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (в
редакции приказа Минфина России от 24.03.2000 г. № 31н). Положение по
бухгалтерскому учебу ПБУ 1/98 “Учетная политика организаций” / Сборник
положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). – М.: “Бухгалтерский
учет”, 2004. – 186 с.. При подготовке дипломной работы были изучены
показатели хозяйства за три года – с 2004 по 2006 гг. включительно.
Соответствующая финансовая информация была перенесена в таблицу 2.

Из таблицы 2 вытекают следующие основные выводы.

Первое. 2006 год дал предприятию существенно больше выручки от продаж
продукции, товаров, работ, услуг, чем предыдущие годы. В 2006 г. общий
объем продаж превысил 305 млн.руб., а в 2004 г. аналогичный показатель
округленно был на 67 млн.руб. меньше – всего 238 млн.руб.

Второе. В то же время себестоимость проданных товаров оказалась намного
больше: 228,3 млн.руб. против округленно 162 млн. двумя годами раньше.
Увеличение себестоимости продаж за два года составило почти 66 млн.руб.,
т.е. 40,7 %.

Таблица 2 – Динамика выручки, себестоимости продаж, сальдо
внереализационных доходов и прибыли в СЗАО “СКВО” в 2004-2006 гг.,
тыс.руб.

ПоказателиГоды200420052006Выручка от продажи товаров, продукции, услуг
(строка 010 ф. № 2)237984245958305,23Себестоимость проданных товаров,
продукции, услуг (строка 020 ф.№ 2)161939194500228250Прибыль от продаж
(строка 050)758895145876773Операционные доходы (строки 060, 080,
090)332345064989013Операционные расходы (строки 070,
100)6730873034110135Внереализационные доходы (строка 120)128077052-в
т.ч. дотации (строка 125)61624430-Внереализационные расходы (строка
130)2027811328-Прибыль до налогообложения (строка
140)585122479755651Налог на прибыль (строка 150)96691Чрезвычайные доходы
(статья 170)2074–Чрезвычайные расходы (статья 180)140814295-Чистая
прибыль (строка 190)464872045755560Источники информации: форма № 2 по
ОКУД; форма № 7-АПК; форма № 9-АПК годовой бухгалтерской отчетности СЗАО
“СКВО” за соответствующие годы

Третье. Заметно возросли операционные доходы – с 33,2 млн.руб. в 2004 г.
до 89,0 млн.руб. в 2006 г. При этом общая сумма операционных расходов
увеличилась с 67,3 млн. до 110,1 млн.руб. В составе операционных доходов
небольшая доля пришлась на дотации из бюджета.

Четвертое. Чрезвычайные доходы и расходы поставили за 2005 год более 4,3
млн.руб. (следствие стихийных бедствий). Чрезвычайных доходов не
поступало. В 2006 г. их вообще не было – ни расходов, ни доходов по
чрезвычайным причинам.

Пятое. Сочетание указанных обстоятельств привело к увеличению конечного
результата деятельности предприятия – его чистой прибыли. Она возросла
до 55,6 млн.руб. против 46,5 млн.руб. в 2004 г., 20,5 млн.руб. в 2005 г.

В таблице 2 были приведены абсолютные показатели, характеризующие
результаты производственно-финансовой деятельности хозяйства. Однако для
более объективной ее оценки требуется рассмотреть не только абсолютные,
но и относительные показатели. Эти показатели рассчитывают с помощью
процентного соотношения чистой прибыли или прибыли от продажи продукции,
товаров, работ, услуг с другими основными показателями, характеризующими
деятельность предприятия. К таким показателям относят среднюю за
соответствующий год стоимость активов (имущества), величину собственного
капитала (капиталов и резервов), выручку от продаж, себестоимость
проданной продукции, долгосрочный заемный капитал, среднюю за год
стоимость производственных фондов, заработную плату управленческого
персонала, в том числе руководителей предприятия Положение по
бухгалтерскому учету ПБУ 1/99 “Бухгалтерская отчетность организации” /
Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). – М.:
“Бухгалтерский учет”, 2004. – 186 с. Положение по бухгалтерскому учету
ПБУ 9/99 “Доходы организации” / Сборник положений по бухгалтерскому
учету (ПБУ 1-10). – М.: “Бухгалтерский учет”, 2004. – 186 с. Положение
по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 “Расходы организации” / Сборник
положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). – М.: “Бухгалтерский
учет”, 2004. – 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 “Учет
материально-производственных запасов” // “Экономика и жизнь”. – 2004. –
№ 30. – С.5-6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 “Учет основных
средств” // “Аудит”. – 2004. – № 6. – С.5-8.

Показатели рентабельности СЗАО “СКВО” в 2004-2006 гг. приведены в
таблице 3.

Из таблицы 3 видно, что показатели рентабельности СЗАО “СКВО” в 2005 г.
в сравнении с 2004 г. ухудшились. В 2006 г. они оказались выше, чем в
2005 г., а в отдельных случаях превзошли уровень 2004 г., когда они были
наиболее успешными.

Экономическая рентабельность (именуемая также рентабельностью активов),
представляющая собой процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой
стоимости имущества предприятия, увеличилась с 10,3 % (2004 г.) до 10,6
% в 2006 г. Это означает, что на 1 рубль стоимости активов в 2006 г.
было получено по 10,6 коп. чистой прибыли против 4,3 коп. в 2005 г..
Соответствующие показатели были извлечены из формы № 1 бухгалтерского
баланса и формы № 2 отчета о прибылях и убытках. Строки балансовых форм
показаны в отдельной графе таблицы 3.

Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала)
округленно снизилась на 0,2 % – с 13,9 до 13,7 % против 5,6 % в 2005 г.

Таблица 3 – Показатели рентабельности СЗАО “СКВО” в 2004-2006 гг.,

ПоказателиРасчетпоказателяСтроки балансовых формЗначения по
годам2004200520061. Экономическая рентабельность (рентабельность
активов)Чистая прибыль : средняя стоимость активовСтр.190 ф.2 :: стр.300
ф.110,34,310,62. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного
капитала)Чистая прибыль : средняя стоимость собственного капиталаСтр.190
ф.2 :: стр.490 ф.113,95,613,73. Коммерческая рентабельность
(рентабельность продаж)Прибыль от продаж : выручкаСтр.050 ф.2 :: стр.010
ф.231,920,625,24. Рентабельность текущих затратПрибыль от продаж :
себестоимость реализованной продукцииСтр.050 ф.2 ::
(стр.020++030+040)46,926,533,65. Рентабельность инвестированного
(используемого) капиталаЧистая прибыль : (средняя стоимость капитала +
долгосрочного заемного капитала)Стр.190 ф.2 :: (стр.490+510+520)
ф.111,44,911,46. Общая рентабельность производственных фондовПрибыль от
продаж : (средняя стоимость основных средств + средняя стоимость
запасов)Стр.050 ф.2 :: (стр.190+210) ф.117,911,312,67. Эффективность
управленческого труда – общая, руб./руб.Чистая прибыль : годовая оплата
служащихСтр.190 :: стр.050 гр.4 ф.5-АПК12,14,98,08. Эффективность труда
руководителей, руб./руб.Чистая прибыль : оплата труда
руководителейСтр.190 :: стр.051 гр.4 ф.5-АПК34,614,122,1Источники:
расчеты автора по данным форм №№ 1, 2, 5-АПК

Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж) уменьшилась с 31,9
до 25,2 % (в 2005 г. она составляла 20,6 %).

Рентабельность текущих затрат упала с 46,9 до 33,6 % (в 2005 г. она
составляла 25,6 %).

Рентабельность инвестированного капитала за три года не изменилась,
оставшись на уровне 11,4 % (в 2005 г. – 4,9 %).

Это означает, что процентное отношение чистой прибыли к средней
стоимости собственного капитала плюс долгосрочные заимствования против
2005 г. возросло более чем вдвое. Так произошло потому, что средняя
стоимость собственного капитала и среднегодовая величина долгосрочных
заемных средств хотя и возросли, но и прибыль также резко увеличилась. В
итоге окупаемость инвестированного капитала ушла от опасной черты, у
которой она находилась в 2005 г.

Несколько уменьшилась общая рентабельность производственных фондов.
Сократилась эффективность управленческого труда, измеряемая процентным
отношением чистой прибыли предприятия к начисленной заработной плате
административно-управленческого персонала, в том числе к заработной
плате руководителей. Сведения о заработной плате извлечены из формы №
5-АПК годовой отчетности хозяйства за соответствующие годы. Формы №
5-АПК именуется как “Отчет о численности и заработной плате
организации”.

Приведенные данные о динамике финансовых результатов СЗАО “СКВО”
свидетельствуют о том, что в этом предприятии все показатели в 2006 г.
оказались на уровне, при котором нужно искать и находить новые пути
улучшения производственно-финансовой деятельности, но в целом она
остается устойчивой и относительно успешной. Тем не менее необходимо
искать точки роста, используя которые, удается найти способы повышения
экономической эффективности не только самого растениеводства и
животноводства, но и всего предприятия как субъекта хозяйствования
рыночных отношений. Прежде всего нужно найти способы эффективного
кредитования инвестиций.

Подытоживая рассмотрение вопросов, включенных в первую главу дипломной
работы, можно сделать ряд обобщающих выводов. Они сводятся к следующим
основным положениям.

1. Сельскохозяйственное предприятие, на примере которого выполнена
дипломная работа, т.е. СЗАО “СКВО” Зерноградского района Ростовской
области, является одним из старейших в этом регионе, так как оно начало
свою историю еще в 1922 г. В течение длительного периода своего развития
хозяйство подвергалось неоднократной реорганизации – слияниям,
присоединениям и преобразованию в новую организационно-правовую форму.
Прежний колхоз имени Военсовета СКВО был преобразован в закрытое
акционерное общество “СКВО”.

2. За годы аграрных реформ в нашей стране, в ходе которых многие крупные
и средние сельскохозяйственные предприятия стали неплатежеспособными и
даже обанкротились, СЗАО “СКВО” не только не ухудшило финансовых
результатов своей производственно-коммерческой деятельности, а,
наоборот, в ряде случаев даже улучшило их.

3. За весь период реформ СЗАО “СКВО” ни разу не закончило год с убытком.
Более того, хозяйство часто получало значительные суммы прибыли и
добивалось высокой рентабельности используемых активов, производственных
затрат и продаж. Хозяйство постоянно оказывается в числе 300 лучших
сельскохозяйственных предприятий России, списки которых систематически
публикуются в средствах массовой информации и в специальных брошюрах.

4. Во многом успехи СЗАО “СКВО” связаны с плодотворной деятельностью его
многолетнего руководителя – Владимира Михайловича Касьяненко. Он проявил
богатые способности к предпринимательской деятельности. Одна из его
важных особенностей как человека и успешного предпринимателя состоит в
строгом соблюдении взятых на предприятие финансовых обязательств. Это
стало одной из важных причин выделения банками для СЗАО “СКВО”
сравнительно крупных заемных средств на наиболее выгодных для заемщика
условиях.

5. Имущественное состояние СЗАО “СКВО” постоянно улучшается. Только за
один 2006 г. на 9,1 % возросла остаточная стоимость используемых
хозяйством основных средств, а всех внеоборотных активов (с учетом
незавершенного строительства, объемы которого все время возрастают) –
почти на 34 %. Увеличиваются и объемы оборотных активов. Этот рост
обеспечивается приростом стоимости собственного капитала, а в еще
большей степени – увеличением стоимости предоставленных предприятию
долгосрочных кредитов (при уменьшении краткосрочных финансовых
обязательств).

6. СЗАО “СКВО”, располагая 15,4 тыс.га пашни, развивает многие отрасли
производства, представляя собой широко диверсифицированное предприятие.
Здесь не только выращивают пшеницу, ячмень, кукурузу, подсолнечник, но и
развивают животноводческие отрасли, часть произведенного
сельскохозяйственного сырья перерабатывают в готовую продукцию (муку,
растительное масло, хлеб, колбасы, мясо), производят стройматериалы,
оказывают разного рода производственные услуги.

7. В изученные три года выручка от продажи продукции возросла в СЗАО
“СКВО” с 237,9 млн. до 305,0 млн.руб., а прибыль от продаж – с 75,9 млн.
до 76,8 млн.руб. Чистая прибыль хозяйства увеличилась с 46,5 до 55,6
млн.руб.

8. В СЗАО “СКВО” остаются относительно высокими показатели экономической
и финансовой рентабельности, эффективности труда руководителей, хотя
ухудшающиеся рыночные условия (диспаритет цен) деятельности предприятия
оказывают негативное влияние и на его деятельность. В определенное мере
смягчить негативное воздействие рынка могут расширяющиеся кредитные
отношения хозяйства с обслуживающими его банками.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В
РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

2.1. Значение кредитных отношенийдля сельскохозяйственных предприятий

Кредиты представляют собой экономические сделки, при которых один
контрагент предоставляет другому денежные средства или имущество на
условиях срочности, возвратности и платности. Цена кредита – банковская
ставка процента по ссудам или процентная ставка, уплачиваемая клиентам
по депозитам и расчетным счетам Деньги, кредит, банки: Учебник / Под
ред. О.И. Лаврушина. – М.: “Финансы и статистика”, 2004. – С.442-459.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б.
Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – С.362-370. Финансы, денежные отношения
и кредит: Учебник / Под ред. д.э.н. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М,
2005. – С.187-211.

Основные функции кредитов – перераспределение денежных потоков и
капиталов, на основе чего в условиях рыночных отношений происходит
выравнивание нормы прибыли разных отраслей и предприятий. В процессе
кредитных отношений свободные финансовые ресурсы аккумулируются в
банковских и других подобных им организациях, превращаясь в капитал,
т.е. деньги, способные в результате их оборота прирасти в более крупные
суммы.

Кредиты имеют разные формы. По срокам кредитования они бывают
долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными. По обеспеченности
залогом или гарантией кредиты бывают обеспеченными и необеспеченными. По
способу предоставления кредиты делятся на кредитные линии, вексельные,
возобновляемые. По размеру кредиты можно разделить на мелкие, средние,
крупные, хотя это деление несколько условно. В зависимости от содержания
различают товарные, денежные и смешанные (товарно-денежные) кредиты. В
практике сельскохозяйственных предприятий в 1990-е годы преобладал
товарный кредит. Сельхозпроизводители получали от поставщиков без оплаты
нефтепродукты, минеральные удобрения, средства защиты растений, другие
материальные ценности. За них расчеты производились с помощью продукции
нового урожая, т.е. спустя несколько месяцев, а то и полгода после
получения различных товаров, необходимых в процессе производства.

Для сельскохозяйственных предприятий получение денежных и товарных
кредитов имеет исключительно большое значение Тренькин А.П. О развитии
кредитования сельского хозяйства в Республике Молдавия // Деньги и
кредит. – 2006. – № 10. – С.38-40. Трушкин Ю. Интервью председателя
правления “Россельхозбанка” агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. – 2007.
– № 2. – С.28-29. Шевченко И.В., Малеев П.Ю. Сравнительный анализ
источников финансирования инвестиций российским компаниям // Финансы и
кредит. – 2006. – № 18. – С.27-33.. Дело в том, что в сельском хозяйстве
год на год не приходится. Высокие урожаи сменяются низкими урожаями.
Соответственно этому доходы сельхозпроизводителей по годам сильно
колеблются, что было видно из предыдущих таблиц.

В условиях, когда доходы растут медленнее, чем расходы, продолжение
процесса производства оказывается очень затруднительным. Предприятиям не
хватает денег для приобретения необходимых оборотных средств, не говоря
о покупке новых основных средств. Поэтому, чтобы не останавливать
производства, производить продукцию и продавать ее для получения более
высоких доходов (если не помешает плохая погода), предприятия должны
находить деньги на стороне. Это и осуществляется с помощью кредитов,
получаемых в банковских и иных организациях.

Потребность сельскохозяйственных предприятий в кредитах вызывается также
сезонным характером производства в растениеводческой отрасли. Для
производства ее продукции трудиться нужно весь год (включая операции по
ремонту техники, который выполняют в зимние месяцы), а убирают урожай
лишь в конце лета или осенью. Тогда же его и продают, получая деньги. А
до этого момента деньги приходится занимать, прибегая к кредитам.

2.2. Законодательно-правовая база кредитных отношенийв период рыночного
реформирования экономики

Кредитные отношения в современных условиях регулируются прежде всего
Гражданским кодексом РФ, а также рядом законов, принятых российским
парламентом в целях развития и конкретизации его положений [2, 3]. Далее
идут правовые акты, принятые Центральным Банком России. Наиболее важный
законодательно-правовой документ, регулирующий кредитные отношения в
нашей стране, был принят еще в 1995 г. Он именуется так: “О банках и
банковской деятельности” Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском
хозяйстве. В 2-х томах. – М.: “Финансы и статистика”, 2004. Т.1 – 480
с., т.2 – 400 с..

Указанный федеральный закон определяет основные понятия в
рассматриваемой сфере. В соответствии с нормами закона, к кредитным
отнесены организации (юридические лица), функционирующие для извлечения
прибыли на основании специального разрешения (лицензии) Центрального
Банка России. Наиболее распространенным видом кредитных организаций
являются банки. Они имеют исключительное право осуществлять следующие
операции: привлекать во вклады денежные средства физических и
юридических лиц; размещать указанные средства от своего имени и за свой
счет на условиях возвратности, платности, срочности. Важная функция
банков состоит в открытии и ведении банковских счетов юридических и
физических лиц. Банковская система России включает в себя Банк России,
различные кредитные организации, а также филиалы и представительства
иностранных банков.

Законом предусмотрено положение, в соответствии с которым кредитные
организации не отвечают по обязательствам государства, а государство не
отвечает по обязательствам кредитной организации, за исключением
случаев, когда государство само приняло на себя такие обязательства.

Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного
самоуправления не вправе вмешиваться в кредитные отношения за
исключением случаев, предусмотренных федеральным законодательством.

Банк России может отозвать лицензию на осуществление банковских операций
в следующих случаях: 1) установления фактов недостоверности отчетных
данных; 2) осуществления кредитной организацией операций, не
предусмотренных лицензией; 3) неудовлетворительного финансового
положения кредитной организации.

В целях обеспечения финансовой надежности кредитная организация обязана
создавать резервы (фонды). Порядок их формирования и использования
устанавливается Банком России. Кредитная организация обязана
организовать внутренний контроль, обеспечивающий надлежащий уровень
надежности, соответствующей характеру и масштабам производимых операций.

Кредитная организация должна гарантировать тайну об операциях, о счетах
и вкладах своих клиентов. Аудиторские организации, проверяющие банки, не
вправе раскрывать третьим лицам сведения об операциях, о счетах и
вкладах кредитных организаций, их клиентов и корреспондентов.

На денежные средства и иные ценности юридических и физических лиц,
находящиеся на счетах и во вкладах или на хранении в кредитной
организации, может быть наложен арест, но не иначе как судом и
арбитражным судом Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и
вторая. – М.: ПРИОР, 2005. – 214 с.. При наложении ареста на денежные
средства, находящиеся на счетах и во вкладах, кредитная организация
прекращает расходные операции по данному счету в пределах средств, на
которые наложен арест. Конфискация денежных средств может быть
произведена на основании вступившего в законную силу приговора суда.

Процентные ставки по кредитам, вкладам (депозитам) устанавливаются
кредитной организацией по соглашению с клиентами. Кредитная организация
не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по
кредитам.

Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом движимого
и недвижимого имущества, банковскими гарантиями и иными способами. При
нарушении заемщиком обязательств по договору банк вправе досрочно
взыскивать предоставленные кредиты и начисленные по ним проценты, если
это предусмотрено договором, а также обращать взыскание на заложенное
имущество в установленном порядке. Кредитная организация обязана
предпринять все предусмотренные меры для взыскания, задолженность вплоть
до обращения в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства
по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не
исполняющих свои обязательства по погашению задолженности.

2.3. Порядок кредитного обеспечениясельскохозяйственных предприятий

Задачи повышения производительности труда и увеличения производства
товарной продукции в сельском хозяйстве требуют улучшения его
кредитования. На основе норм федерального закона “О государственном
регулировании агропромышленного производства”, который был принят
Государственной Думой 19 июля 1996 г. с поправками и дополнениями,
принятыми в 2003 г., одним из основных направлений воздействия органов
власти на рассматриваемый сектор является его финансирование и
кредитование. Эти концепции нашли еще более широкое и последовательное
отражение в законе “О развитии сельского хозяйства”, принятого в конце
2006 г. О развитии сельского хозяйства: Федеральный закон № 4265 от
11.01.2007 г. // Российская газета от 11.01.2007 г.

Средства федерального бюджета, направляемые на поддержку и развитие
агропромышленного производства, должны предусматриваться в федеральном
бюджете. Такие средства должны использоваться на поддержку
инвестиционной деятельности, включая приобретение новой техники и
оборудования, сортовых семян и племенных животных (в соответствии с
федеральными целевыми программами), а также на кредитование и
страхование в этой сфере.

Ряд статей рассматриваемого федерального закона специально посвящена
мерам государственного регулирования кредитования агропромышленного
производства. Этой статьей предусмотрено направлять из средств
федерального бюджета финансовые ресурсы для кратковременного
кредитования сезонных затрат и поддержания необходимых запасов в
агропромышленном производстве. Кроме того, намечено выделять средства
для долгосрочного кредитования. Предусмотрено также использовать в
качестве залогового имущества кредитуемых предприятий
сельскохозяйственную продукцию, сырье и продовольствие. В рамках
кредитных отношений решено широко применять авансирование закупок
сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия для
государственных нужд. Должен широко применяться лизинг ресурсов для
агропромышленного производства. Намечено расширять масштабы сельской
кредитной кооперации, для чего кредитным кооперативам, более 50 %
уставного капитала которых принадлежит частным юридическим и физическим
лицам, занятым в агропромышленном производстве, должны предоставляться
долгосрочные кредиты в целях формирования их уставного капитала.

Правительство России должно создавать специальные фонды для
осуществления государственной поддержки кредитования в агропромышленном
производстве. Правительству предоставлено право определять порядок
использования средств этих фондов. Самое главное в этом порядке состоит
в применении практики кредитования, при котором за счет средств
указанных фондов с организаций агропромышленного производства должно
взыскиваться не более 25 % учетной ставки Центробанка. С учетом же
аналогичной поддержки из региональных бюджетов процентные ставки реально
могут снизиться до 5-7 % годовых.

Банковские организации обеспечивают не только кредитное, но и
расчетно-кассовое обслуживание сельскохозяйственных предприятий.
Указанные виды обслуживания осуществляют Сбербанк России, а также
Россельхозбанк с их многочисленными филиалами на территории всей страны.
В этой работе участвуют и другие самостоятельные банки последовательно
коммерческого характера.

Банковские организации призваны осуществлять кредитование
сельскохозяйственных (и иных) предприятий и других клиентов в основном
за счет собственных и мобилизованных по месту своего расположения
кредитных ресурсов. Однако, учитывая низкую рентабельность многих
сельскохозяйственных предприятий, как уже указано, коммерческим банкам
выделяются централизованные кредитные ресурсы. За счет этих ресурсов
коммерческие банки могут выдавать хозяйствам ссуды на льготных условиях,
т.е. при применении процентных ставок на меньшем уровне в сравнении с
той, которая складывается на кредитном рынке. Для этого в федеральном
бюджете предусматривается определенная сумма средств для последующей
компенсации из бюджета коммерческим банкам разниц между процентными
ставками по выдаваемым кредитам и централизованно предоставляющими
кредитными ресурсами.

Каждый коммерческий банк строит кредитную политику по отношению к
сельхозпроизводителям самостоятельно с учетом соблюдения основных
принципов кредитования – целевого характера ссуд, обеспечения их
возврата, срочности и платности. При кредитовании таких клиентов
основной проблемой для любого банка является обеспечение возвратности
выданных ссуд в установленные сроки (включая, естественно, начисленные
проценты). При этом учитывается, что источником погашения ссуд и не
менее четверти начисленных процентов может быть выручка от реализации
сельскохозяйственной продукции, в том числе в ее составе и прибыль,
полученная в результате выполнения мероприятий капитального (или иного)
характера, под которые были выданы ссуды Бердникова Т.Б. Анализ и
диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 215 с. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Я.
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих
решений. – СПб: Издательский дом “Герда”, 2005. – 288 с. Лисович Г.М
Бухгалтерский учет в сельскохозяйственных организациях. – М.: “Финансы и
статистика”, 2004. – 456 с. Тяпкин Н.Т., Кукина М.А. Методы системного
анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия //
Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2005. –
№ 10. – С.18-22. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.:
ИНФРА-М, 2004. – 176 с..

Отсюда, в случае значительного недостатка собственных средств у заемщика
для текущей деятельности и финансирования долгосрочных инвестиций, банки
стремятся строить свою кредитную политику так, чтобы кредитовать не
какую-то отдельную стадию производства продукции, а комплекс работ,
необходимый для нормального функционирования хозяйства и помочь
кредитными ресурсами осуществлению полного кругооборота средств
заемщика. Только в этом случае у банка может быть уверенность в том, что
выданный кредит не будет “заморожен” на какой-либо отдельной стадии
производства ввиду отсутствия средств у заемщика для продолжения работ
на следующей стадии. Банк должен быть уверен и в том, что кредит будет
использован по целевому назначению, его не станут направлять на
финансирование мероприятий, не предусмотренных договором.

Для реализации указанной политики на основании представленного
хозяйством ходатайства о выдаче кредита банки практикуют заключение с
некоторыми заемщиками двух кредитных договоров. Один договор заключается
на предоставление краткосрочного кредита на срок до одного года и второй
– долгосрочного кредита.

При выдаче краткосрочных ссуд в качестве объектов кредитования выступают
такие элементы оборотных средств, как семена, удобрения, нефтепродукты,
запчасти, молодняк животных и некоторые другие, а также затраты,
осуществляемые в процессе производства сельскохозяйственной продукции.

Долгосрочные ссуды предоставляются для финансирования капитальных затрат
по созданию основных фондов. В частности, это строительство или
приобретение зданий и сооружений для производственных целей,
приобретение сельскохозяйственной техники, оборудования, транспортных
средств, племенного скота для формирования основного стада.

Потребность в краткосрочном кредите, а также сроки и суммы его погашения
в течение года определяются на основании сметы доходов и расходов,
составляемой на год с разбивкой по кварталам.

При кредитовании затрат капитального характера банк в целях получения
большей гарантии возврата ссуды в установленные сроки, как правило,
требует от заемщиков технико-экономического обоснование (бизнес-план
инвестиционного кредита). В нем должна быть обоснована целесообразность
осуществления планируемого мероприятия, описаны все предполагаемые
затраты на его выполнение, величина ожидаемых доходов, чистая прибыль,
расчет окупаемости и размер запрашиваемого кредита.

Одним из основных требований банка к заемщику при рассмотрении вопроса о
выдаче кредита является предоставление им надежной формы обеспечения
возвратности кредита. Обычно банки заключают с
заемщиками-сельхозпроизводителями договор залога имущества, дополняющий
собственно кредитный договор. В качестве залога в обеспечение кредита
могут выступать приобретаемые оборудование, машины, транспортные
средства. В этом случае заемщик должен в ближайшие сроки после момента
приобретения имущества застраховать его с тем, чтобы для банка
исключался риск непогашения кредита. При этом заемщик должен представить
в банк подписанный им договор залога, перечень закладываемого имущества
и страховой полис.

В качестве обеспечения кредита может выступать также и договор
страхования риска непогашения кредита. Правда, это ведет к существенному
удорожанию кредита, а затем и к увеличению себестоимости
сельхозпродукции.

Кредит может выдаваться как в разовом порядке в полной сумме, так и в
порядке открытия кредитной линии, т.е. по частям, в меру нарастания
затрат в пределах его максимального размера, обусловленного в кредитном
договоре.

Выдача кредита оформляется срочными обязательствами
(обязательствами-поручениями). В случае предоставления долгосрочного
кредита заемщик представляет банку срочные обязательства со сроками
погашения на ближайшие 12 месяцев и сводное срочное обязательство на
оставшуюся сумму задолженности, переходящую на следующий период в
соответствии с расчетом окупаемости затрат с условным сроком погашения.
При наступлении этого срока обязательство переоформляется на
обязательства с конкретными сроками погашения.

В процессе кредитования заемщик обязан представлять в банк бухгалтерскую
отчетность о полученных финансовых результатах и их использовании.

2.4. Отражение кредитных отношенийв финансовом бухгалтерском учете
ссудозаемщиков

Кредитные отношения отражаются в регистрах журнально-ордерной формы
бухгалтерского учета. Для этого предназначены журнал-ордер № 4-АПК и
ведомость № 26-АПК. При этом в соответствии с Планом счетов, введенным в
действие с 2001 г., учет задолженности сельхозпроизводителей по
краткосрочным кредитам и займам требуется вести на балансовом счете 66
“Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”, а по долгосрочным – на
счете 67. Эти счета пассивные. По кредиту счета отражают получение
кредитов, т.е. отражают увеличение задолженности перед заимодавцами, а
по дебету – погашение кредитов и займов Кондрашов Н.П. Бухгалтерский
учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 584 с. Лисович Г.М.
Сельскохозяйственный учет (финансовый и управленческий): Учебник. –
Ростов н/Д: Издательский центр “МарТ”, 2004. – 720 с..

Кредиты, выдаваемые банком, могут быть получены сельхозпредприятием при
зачислении средств непосредственно на его расчетный счет. Но гораздо
чаще за счет кредита непосредственно оплачиваются счета поставщиков и
другие расходы хозяйства.

При зачислении кредита на расчетный счет применяют корреспонденцию
счетов:

дебет счета 51 “Расчетные счета”

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”.

При оплате задолженности поставщикам за счет кредита делают запись:

дебет счета 60 “Расчеты с поставщиками и подрядчиками”

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”.

Оплату со ссудных счетов задолженности по ЕСН или по другим налогам
оформляют следующей бухгалтерской записью:

дебет счета 69 “Расчеты по ЕСН”

дебет счета 68 “Расчеты по налогам и сборам”

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”.

При выставлении непосредственно со ссудного счета аккредитива поставщику
либо при получении чековой книжки для расчетов с транспортными
организациями делают запись:

дебет счета 55 “Специальные счета в банках”

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”.

Наличные деньги со ссудных счетов, как правило, не выдаются. Исключение
составляют покупка за счет кредита молодняка скота у физических лиц, а
также получение за счет кредита денег в кассу для оплаты труда. Эти
операции отражают записью:

дебет счета 50 “Касса”

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”.

Все бухгалтерские записи по ссудным счетам в хозяйствах должны
оформляться на основании полученных выписок банка. К выпискам должны
быть приложены оплаченные за счет кредита расчетные документы
поставщиков и других организаций.

При наступлении срока платежа, указанного в договорах и прилагаемых к
ним срочных обязательствах (они упомянуты выше) банк самостоятельно
списывает с расчетного счета хозяйства сумму платежа и направляет ее на
погашение задолженности по ссудным счетам. При этом бухгалтерии
сельхозпредприятий выполняют записи:

дебет счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”

кредит счета 51 “Расчетные счета”.

Если для перечисления рассматриваемых платежей на расчетном счете
предприятия-ссудозаемщика средств не хватает, то недостающую сумму
относят на просроченные ссуды (в бухгалтерском обиходе их именуют словом
“просрочка”). В этом случае на обороте срочного обязательства
указывается, что оно исполнено частично. Для бухгалтерского учета
краткосрочных кредитов по счету 66 открывают отдельный аналитический
счет “Кредиты, не уплаченные в срок”. Перечисление кредитов на этот счет
оформляют внутренней записью:

дебет счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” (кредиты,
не уплаченные в срок).

Иногда краткосрочные кредиты погашаются за счет получения очередного
кредита банка, т.е. сумма получаемого кредита направляется не на
расчетный счет, а на погашение просроченного кредита. Такую операцию
оформляют бухгалтерской записью:

дебет счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” (кредиты, не
уплаченные в срок)

кредит счета 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” (кредиты по
срокам).

За пользование кредитом хозяйство уплачивает банку проценты. Их принято
отражать по кредиту счета 66 с отнесением в дебет счета 91 “Прочие
доходы и расходы”, а затем по дебету счета 66 в корреспонденции с
кредитом счета 51.

Указанные записи отражают в ведомости № 26-АПК для аналитического учета
по счетам кредитов и займов. Ведомость открывают на год с использованием
вкладных листов. Аналитический учет в ней ведут строго по каждому
полученному кредиту. Кредиты записывают в ведомости в хронологическом
порядке позиционным способом, т.е. под каждый полученный кредит занимают
отдельную строку и ведут записи по этой строке от получения кредита до
его погашения. Таким образом отражается полный цикл операций по объекту
учета: получение кредита, начисление и уплата процентов, погашение
кредита по конкретным срокам вплоть до его полного погашения либо его
пролонгации. Записи по кредиту и дебету делаются с указанием
корреспондирующих счетов и даты совершения операций.

В журнале-ордере № 4-АПК на основании выписок из банка отражают
кредитовые обороты счета 66 по корреспондирующим счетам. Журнал-ордер
открывают на месяц. Записи в журнале делают итоговыми суммами по каждой
выписке банка. После подведения итого в и их сводки с другими регистрами
итоговые данные журнала-ордера № 4-АПК переносят в Главную книгу.

Сходно ведут учет по счету 67 “Расчеты по долгосрочным кредитам и
займам”.

2.5. Роль коммерческих банков в кредитной системе,обслуживающей
предприятия АПК

Банковская система сегодня – одна из важнейших и неотъемлемых структур
рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения
исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки,
выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно
повышают общую эффективность производства.

Коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий,
получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы,
сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в
процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное
пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в
дополнительном капитале. Банки создают на новые требования и
обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так,
принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство
– депозит, а выдавая ссуду – новое требование к заемщику. Этот процесс
создания новых обязательств составляет сущность финансового
посредничества. Эта трансформация позволяет преодолеть сложности прямого
контакта сберегателей и заемщиков, возникающие из-за несовпадения
предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности, и т.д.

Современные кредитно-банковские системы имеют сложную, многозвенную
структуру. Если за основу классификации принять характер услуг,
предоставляемых клиентам, то можно выделить три важнейших элемента
современной кредитной системы:

– центральный банк;

– коммерческие банки;

– специализированные финансовые учреждения (страховые, ипотечные,
сберегательные).

Коммерческие банки являются многофункциональными учреждениями,
оперирующими в различных секторах рынка ссудного капитала .Крупные
коммерческие банки предоставляют клиентам полный спектр услуг, включая
кредиты, прием депозитов расчетов и т.д.Этим они отличны от
специализированных учреждений, которые ограничены определенными
функциями. Коммерческие банки традиционно играют роль базового звена
кредитной системы. Переплетение функций различных видов кредитных
учреждений и популярность универсального типа банка создает известные
трудности для определения понятий банк и банковская деятельность. Чаще
всего главным признаком банковской деятельности считается прием
депозитов и выдача кредитов Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк
России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. – 2006. – №
10. – С.3-9..

Термин “Коммерческий банк возник на ранних этапах развития банковского
дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю (commerce),
товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы.
Банки кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные
с товарообменом. С развитием промышленного производства возникли
операции по краткосрочному кредитованию производственного цикла: ссуды
на пополнение оборотного капитала, создание запасов сырья и готовых
изделий, выплату зарплаты и т.д. Сроки кредитов постепенно
увеличивались, часть банковских ресурсов начала использоваться для
вложений в основной капитал, ценные бумаги. Иначе говоря, термин
“коммерческий банк” утратил свой смысл. Он обозначает “деловой” характер
банка, его ориентированность на обслуживание всех видов хозяйственных
агентов независимо от рода их деятельности.

Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов
разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация
операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными
даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Следует
учитывать, что далеко не все банковские операции повседневно
присутствуют и используются в практике конкретного банковского
учреждения (например, выполнение международных расчетов или трастовые
операции). Но есть определенный базовый набор, без которого банк не
может существовать и нормально функционировать. К таким конструирующим
операциям банка относят:

– прием депозитов;

– осуществление денежных платежей и расчетов;

– выдача кредитов.

Систематическое выполнение указанных функций и создает тот фундамент, на
котором зиждется работа банка. И хотя выполнение каждого вида операций
сосредоточено в специальных отделах банка и осуществляется особой
командой сотрудников, они переплетаются между собой. Так, банки обладают
уникальной способностью создавать средства платежа, которые используются
в хозяйстве для организации товарного обращения и расчетов. Речь идет об
открытии и ведении чековых и других счетов, служащих основой
безналичного оборота. Хозяйство не может существовать и развиваться без
хорошо отлаженной системы денежных расчетов. Отсюда большое значение
банков, как организаторов этих расчетов.

Создание платежных средств тесно связано с депозитной функцией
кредитования банковских клиентов. Депозит может возникнуть двумя путями:
в результате внесения клиентом наличных денег в банк или же в процессе
банковского кредитования. Эти операции по-разному отразятся на величине
денежной массы в стране. Если клиент внес деньги до востребования, то
они превратились из наличных в безналичные – Общая сумма денег в
хозяйстве не изменилась. Если же деньги зачислены на депозит, то общее
количество денег в хозяйстве увеличилось, так как банк своей операцией
создал новые платежные средства. Обратное действие – уничтожение
происходит при снятии клиентом наличных со счета и при списании денег с
депозита для погашения кредитов. Способность коммерческих банков
увеличивать и уменьшать депозиты и денежную массу широко используется
центральным банком, который через систему обязательных резервов
управляет динамикой кредита.

Вторая обширная функциональная сфера деятельности банков –
посредничество в кредите. Коммерческие банки, как уже говорилось,
выполняют роль посредников между хозяйственными единицами,
накапливающими и нуждающимися в денежных средствах. Они предоставляют
владельцам свободных капиталов удобную форму хранения денег в виде
разнообразных депозитов, что обеспечивает сохранность денежных средств и
удовлетворяет потребность клиента в ликвидности. Для многих клиентов
такая форма хранения денег более предпочтительна, чем вложение в
облигации или акции. Банковский кредит – тоже весьма удобная и во многих
случаях незаменимая форма финансовых услуг, которая позволяет гибко
учитывать потребности конкретного заемщика и приспосабливать к ним
условия получения ссуды (в отличие от рынка ценных бумаг, где сроки и
другие условия займа стандартизированы).

Помимо выполнения базовых функций, банк предлагают клиентам множество
других финансовых услуг. Например, банки осуществляют разного рода
доверительные операции для корпораций и частных лиц, связанных с
передачей имущества в управление банку на доверительной основе, покупкой
для клиентов ценных бумаг, управление недвижимостью, выполнение
гарантийных функций по облигационным выпускам.

Свыше 90 % всей потребности в денежных средствах для осуществления
активных операций банк покрывает за счет привлеченных средств.
Традиционно основную часть этих средств составляют депозиты, т.е.
деньги, внесенные в банк клиентами – частными лицами и компаниями,
хранящиеся на их счетах и используемые в соответствии с режимом счета и
банковским законодательством Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк
России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. – 2006. – №
10. – С.9..

В большинстве стран классификация депозитных счетов основана на учете
двух моментов: с рока депозита до момента изъятия и категории вкладчика.

– Депозиты до востребования – дают возможность владельцам получать
наличные деньги по первому требованию и осуществлять платежи с помощью
выписки чека. Главным достоинством этих счетов является их высокая
ликвидность, возможность их непосредственного использования в качестве
средства платежа. Основной недостаток – отсутствие уплаты процентов по
счету. Взнос и изъятие денег осуществляется как частями, так и полностью
в любое время без ограничений. Владелец счета уплачивает банку комиссию
за пользование счетом в виде твердой месячной ставки или за каждый
выписанный чек.

– Нау-счета – депозитные счета, на которые можно выписывать расчетные
тратты, аналогичные траттам. Основной принцип заключается в сочетании
ликвидности с получением дохода. Счета открываются только частным лицам
и бесприбыльным организациям. От владельца не требуется хранение
минимального остатка.

На этих счетах хранятся средства, приносящие владельцу процентный доход
и не предназначенные для расчетов с третьими лицами. Особенностью
сберегательных счетов является то, что они не имеют фиксированного срока
и от владельца не требуется предварительного уведомления о снятии
средств. Срочный вклад имеет четко определенный срок, по нему
выплачивается фиксирований процент и, как правило, имеются ограничения
по досрочному изъятию вклада.

Депозитный сертификат – документ о внесении в банк срочного вклада с
фиксированным сроком и ставкой процента. Это вид ликвидных инструментов
денежного рынка. Купив сертификат, фирмы и частные лица могут с выгодой
инвестировать капитал, а в случае необходимости – превратить его в
наличность.

Наряду с ведением депозитных счетов, банки все чаще используют другие
методы мобилизации денежных капиталов, главным образом путем получения
займов на денежном рынке. Основная цель этих операций – улучшение
ликвидной позиции банка. К наиболее распространенным формам привлечения
средств относятся:

– Получение займов на межбанковском рынке. На этом рынке продаются и
покупаются депозиты, хранящиеся на резервном счете в центральном банке.
Многие банки, имеющие на резервном счете избыточные средства (по
сравнению с обязательным минимумом) предоставляют их в ссуду (часто на
один деловой день).

– Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выкупом. Сделки такого
рода представляют собой краткосрочные займы под обеспечение ценными
бумагами, где право распоряжения обеспечением переходит к кредитору.
Условием операции служит обязательство заемщика выкупать ценные бумаги
на строго установленную дату и по заранее определенной цене.

– Учет векселей и получение ссуд у центрального банка. Как правило, эти
ссуды краткосрочные. Назначение их в восполнении нехватки ресурсов у
коммерческих банков, вызванное сезонными факторами и чрезвычайными
обстоятельствами. Учет векселей и тратт заключается в досрочной оплате
их за некоторый комиссионный сбор.

– Выпуск коммерческих бумаг. Коммерческие бумаги – это краткосрочные
обязательства без обеспечения, выпускаемые крупными компаниями с высокой
кредитоспособностью. Цель выпуска -получение оборотных средств для
финансирования сезонных потребностей в оборотном капитале. Их доходность
выше, чем по государственным.

В практике банков проводится разграничение между коммерческими ссудами и
персональными кредитами. Этим категориям соответствуют различные виды
кредитных соглашений, определяющих условия предоставления займа, его
погашения и т.д.

Кредиты коммерческим предприятиям можно разделить на две группы:

– ссуды для финансирования оборотного капитала;

– ссуды для финансирования основного капитала.

Первая группа связана с нехваткой у предприятия денежных средств для
покупки элементов оборотного капитала, необходимых для повседневных
операций. Это в основном краткосрочные кредиты сроком до одного года.
Вторая группа представлена средне- и долгосрочными кредитами для покупки
недвижимости, земли, оборудования и т.д.

К первой группе относятся:

– кредитная линия – соглашение между банком и заемщиком о максимальной
сумме кредита, которую последний сможет использовать в течение
обусловленного срока и с определенными условиями. Эта форма используется
для покрытия сезонных влияний или прироста дебиторской задолженности.
Часто обеспечением кредитной линии служат кредитуемые банком запасы или
неоплаченные счета;

– возобновляемая кредитная линия предоставляется банком, если заемщик
испытывает длительную нехватку оборотных средств для поддержания
определенного объема производства. Погасив часть кредита, заемщик может
получить новую ссуду в пределах установленного лимита и срока действия
договора;

– ссуды на чрезвычайные нужды. Выдаются банком для финансирования
разового экстраординарного увеличения потребности клиента в оборотных
средствах, связанного с получением крупного заказа, заключения выгодной
сделки и другими чрезвычайными обстоятельствами;

– перманентная ссуда на пополнение оборотного капитала. Кредиты такого
рода выдаются на несколько лет и имеют целью покрыть длительный дефицит
финансовых ресурсов заемщика. Погашение ведется в рассрочку. Эти ссуды
часто выдают под первоначальное развитие дела.

Ко второй группе относят:

– срочные ссуды выдаются на срок более одного года в форме единичного
кредита или серии последовательных займов и используются для
приобретения машин, оборудования, ремонта зданий, рефинансирования
долгов и т.д. Типичный срок – 5 лет;

– ссуды под закладную применяются для финансирования покупки зданий,
земли. Они рассчитаны на длительный срок (более 15 лет);

– строительные ссуды выдаются на период строительного цикла (до 2-х
лет). Заемщик регулярно выплачивает процент. Затем ссуда переоформляется
в закладную и начинается выплата основного долга.

Что касается ссуд индивидуальным заемщикам, то они связаны с
приобретением недвижимости.

– ссуды под закладную. Основная форма кредита под недвижимость –
полностью амортизируемая закладная с фиксированным процентом.
Обеспечением кредита служит покупаемая недвижимость; сумма долга
погашается равными суммами на протяжении всего срока действия ссуды;

– ссуды с погашением в рассрочку применяются для покупки товаров
длительного пользования. Часто ссуда не является полностью
амортизируемой: она предполагает крупный платеж в конце срока и содержит
условие обратного выкупа. Т.е. заемщик по своему выбору может либо
погасить ссуду полностью, либо передать товар банку по остаточной
стоимости в оплату неоплаченного долга;

– возобновляемые ссуды. Заемщику открывается кредитная линия с правом
получения кредита в течение определенного срока. Условия погашения
определяются пожеланиями заемщика. Процент начисляется на реально
полученную сумму;

Существует также такая распространенная форма кредита, как ломбардный
кредит. Он подразумевает залог имущества или прав. При предоставлении
ломбардного кредита залог оценивается не по полной стоимости, а
учитывается, в зависимости от вида движимого имущества, только часть его
стоимости. Такая оценка связана с рисками, возникающими при реализации
залога. Ломбардный кредит предоставляется под залог:

– ценных бумаг;

– товаров;

– драгоценных металлов;

– финансовых требований.

Стоимость кредита складывается из процентов и комиссионных платежей.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку,
где содержатся исходные данные о требуемой ссуде: цель, размер кредита,
вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение. Банк требует, чтобы к
заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие
обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины
обращения в банк. В состав пакета сопроводительных документов входят:
Баланс, счет прибылей и убытков за последние 3 года, Отчет о движении
кассовых поступлений, прогноз финансирования, налоговые декларации,
бизнес-планы. Заявка поступает к кредитному работнику, который проводит
беседу с руководством предприятия. Он должен точно определить уровень
руководства и порядок ведения дел, обговорить тонкости выполнения
обязательств Трушкин Ю. Интервью председателя правления
“Россельхозбанка” агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. – 2007. – № 2. –
С.29..

Если после интервью решено продолжить работу с клиентом, то документы
передаются в отдел по анализу кредитоспособности. Там проводится
углубленное и тщательное обследование финансового положения
компании-заемщика, при этом экспертам предоставляются очень широкие
полномочия.

Подготовка к заключению договора называется структурированием ссуды. На
этом этапе определяются основные характеристики ссуды:

– вид кредита;

– сумма;

– срок;

– способ погашения;

– обеспечение;

– цена кредита;

– прочие условия.

Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит
важным этапом всего процесса кредитования. Он заключается в
периодическом анализе кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного
портфеля банка, оценке состояния ссуд и проведении аудиторских проверок
Трушкин Ю. Интервью председателя правления “Россельхозбанка” агентству
ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. – 2007. – № 2. – С.9..

Обобщая содержание второго раздела дипломной работы, можно, как и после
первого раздела, сделать восемь основных выводов, подытоживающих
соответствующие положения:

1. Кредитные отношения сельскохозяйственных предприятий имеют
исключительно большое значение для успешного развития хозяйствующих
субъектов АПК. Без банковских кредитов подавляющая часть
сельскохозяйственных организаций не сможет нормально осуществлять даже
текущую деятельность (посевные и уборочные работы), не говоря об
инвестиционной деятельности.

2. Со второй половины 1990-х годов кредитование сельхозпроизводителей
стало опираться на упорядоченную законодательно-правовую базу, которая
позволяет, с одной стороны, расширять объемы банковского кредитования
хозяйствующих субъектов АПК, а с другой, – она предотвращает многие
негативные последствия предыдущих этапов в кредитных отношениях в этой
сфере, когда значительная часть взятых кредитов использовалась не по
целевому назначению, своевременно не погашалась, а часто – вообще не
возвращалась заимодавщам.

3. В нашей стране определен достаточно строгий и четкий порядок
кредитного обеспечения сельскохозяйственных предприятий, отраженный в
основополагающих законах по развитию агропромышленного производства
России и банковской сферы страны. Особое значение имеет федеральный
закон “О развитии сельского хозяйства”, вступивший в силу с 11 января
2007 г.

4. Кредитные отношения отражаются в финансовом бухгалтерском учете
предприятий-ссудозаемщиков. Для этого применяется ряд специальных
регистров бухгалтерского учета и система бухгалтерских записей
(проводок), позволяющих четко обобщать содержание всех операций,
связанных с получением и выплатой кредитов, включая расходы на их
обслуживание (процентные платежи и другие расходы).

5. Коммерческие банки современной России стали неотъемлемыми
контрагентами сельхозпредприятий в процессе их экономических
взаимоотношений с внешней средой. Банки стали финансовыми посредниками
предприятий АПК в их отношениях с инвесторами, поставщиками ресурсов,
строительными и иными организациями, определяющими успешное развитие
отрасли.

6. В настоящее время в стране, кроме центрального банка, играющего
функции эмитента денег и банка банков, действует более 1000 коммерческих
банков, а также ряд специализированных финансовых учреждений (страховых,
сберегательных, ипотечных и иных). Наиболее близок к интересам
предприятий АПК находится созданный в 2001 г. и увеличивающий масштабы
своей кредитной деятельности ОАО “Россельхозбанк”. Не утратил своей роли
главного кредитора АПК и Сбербанк России.

7. Указанные и другие банковские учреждения создали большое количество
финансовых инструментов, с помощью которых они мобилизуют огромные
денежные ресурсы с тем, чтобы предоставлять их в кредит юридическим и
физическим лицам, формируя на этой основе свои прибыли. В немалой мере
банковская прибыль направляется на цели расширения кредитных ресурсов,
снова предоставляемых заемщикам на началах возвратности, платности и на
последовательно целевой основе.

8. Банки разработали и применяют большой набор кредитных операций,
предоставляя ссуды для финансирования как основного, так и оборотного
капитала предприятий. При этом выдача кредитов обусловливается рядом
условий и процедур, обеспечивающих возвратность кредитов и уплату
процентов по ним, а также максимально возможную эффективность
использования кредитных денег. Одно из этих условий – определение
кредитоспособности соответствующих заемщиков.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ОБСЛЕДОВАННОГОПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Экспресс-анализ кредитной истории предприятия

Решая вопрос о кредитоспособности предприятия, т.е. о целесообразности
предоставления ему денежного кредита, кредитный инспектор банка прежде
всего должен выяснить, какова кредитная история предполагаемого
заемщика. Для этого необходимо выяснить, как часто и в каких объемах
данное предприятие уже получало кредиты и насколько своевременно и полно
оно их погашало, включая плату за пользование кредитными ресурсами, т.е.
уплату ссудных процентов Зарук Н., Мурзин Д. Оценка кредитного
потенциала сельхозтоваропроизводителей // АПК: экономика, управление. –
2007. – № 2. – С.25-27..

Если рассматриваемое предприятие выступало ссудозаемщиком данного банка,
то его кредитная история банковской организации достаточно известна. В
случае, если в предыдущие годы заемщик был клиентом данного банка и в
строгом соответствии с заключаемыми кредитными договорами исполнял все
предусмотренные в них условия, руководство банка будет стремиться и
дальше поддерживать кредитные отношения с таким клиентом. Ведь
уплачивавшиеся им проценты за пользование кредитами выступали в качестве
главных источников банковских доходов. Без таких доходов банки не могли
бы нормально функционировать. Поэтому подобные клиенты для банка всегда
желанные контрагенты.

Однако часто бывает так, что данный клиент оказался в числе новых
контрагентов банка. Вот почему перед тем, как приступить к относительно
детальному изучению его возможностей своевременно и в полном объеме
погашать обязательства по кредитам, кредитный инспектор постарается
выяснить, каким образом новый клиент справлялся со своими обязанностями
ссудозаемщика в его предыдущей практике кредитных отношений.
Экспресс-анализ кредитной истории предполагаемого заемщика можно
выполнить буквально в течение 10-20 минут, составив небольшие таблицы
путем извлечения соответствующих показателей из бухгалтерских балансов
предприятия за последние два-три года. Пример таких извлечений из
балансов показан в таблицах 4 и 5.

Таблица 4 – Поступление и погашение кредитов и займов СЗАО “СКВО”

в 2004-2006 гг.

ПоказателиГоды200420052006Поступления от займов и
кредитов8758692000138165из них от банков3000092000138165Погашения займов
и кредитов (без процентов)585409561389388Остаток непогашенных кредитов и
займов (с процентами)109028125453141076в т.ч.
просроченных—Обслуживание кредитов (проценты
уплаченные)112911612311140Источник: ф. № 4 баланса, ф. № 5 Приложения к
балансу, табл.1, ф.№ 2 “Отчет о прибылях и убытках”

Таблица 5 – Движение дебиторской и кредиторской задолженности

СЗАО “СКВО” в 2006-2006 гг., тыс.руб.

ПоказателиНа конец года200420052006Остаток дебиторской
задолженности266232011514656в том числе расчеты с покупателями и
заказчиками922640083762Остаток кредиторской
задолженности217116971342971в том числе расчеты с поставщиками и
заказчиками83964527817271НДС по приобретенным
ценностям341732862383Источник: форма № 5 “Бухгалтерского баланса за
2004, 2005 и 2006 гг. Форма № 1, строка 220 (по НДС)

В таблице 4 приведены данные о поступлении и погашении кредитов и займов
СЗАО “СКВО” в 2004-2006 гг. Соответствующие данные были извлечены из
отчетов о движении денежных средств (форма № 4) за соответствующие годы.
Данные для заполнения строки “Обслуживание кредитов” были извлечены из
строки “Операционные расходы (проценты к уплате)” форма № 2 “Отчет о
прибылях и убытках” (за 2004 г. ее удалось выявить дополнительно, т.к. в
форме № 2 соответствующие данные отсутствовали).

В таблице 5 приведены данные о движении дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия, извлеченные из таблицы 2 формы № 5
“Приложения к бухгалтерскому балансу”. В эту же таблицу включена еще
одна строка – НДС по приобретенным ценностям (эти данные содержатся в
строке 220 формы 1 бухгалтерского баланса предприятия).

Из таблицы 4 кредитный инспектор в экспрессном режиме установит, что
кредитная история СЗАО “СКВО”” в последние три года была
удовлетворительной. В 2004-2006 гг. предприятие прибегало к относительно
крупным заимствованиям кредитных ресурсов, но своевременно их погашало,
не допуская просрочки платежей. При этом в полном объеме были погашены и
суммы процентов за пользование кредитами. В 2006 г. сумма взятых
кредитов была более чем в 1,6 раза больше, чем в 2004 г. Это
свидетельствовало о том, что предприятие нуждалось в больших суммах
кредитования и не боялось рисковать, прибегая к их большим размерам.
Банки тоже шли навстречу предприятию. Так могло происходить вследствие
того, что СЗАО “СКВО” на полученные кредиты приобретало новые основные
средства. Они могли выступать залогом возврата взятых у банка денежных
средств. Получаемой выручки хозяйству было достаточно для покрытия
текущих расходов. А для увеличения стоимости имеющихся основных средств
своих денег не хватало.

Тем не менее кредитная история предприятия могла быть воспринята
обслуживающим банком как положительная. Она свидетельствовала о том, что
изучаемое предприятие относится к получению кредитов с большой
ответственностью, не допуская их несвоевременного или неполного
погашения, включая платежи по процентам Зарук Н., Мурзин Д. Оценка
кредитного потенциала сельхозтоваропроизводителей // АПК: экономика,
управление. – 2007. – № 2. – С.27. Власова М.А. Система инвестиционного
обеспечения реального сектора экономики в современных условиях //
Финансы и кредит. – 2006. – № 17. – С.42-48..

Из таблицы 5 видно, что аналогичное поведение характеризует предприятие
в его отношениях с дебиторами и кредиторами, особенно по коммерческим
операциям (т.е. по расчетам с покупателями и поставщиками). Первый вид
задолженности предприятия в 2006 г. уменьшился в сравнении с 2004 г., а
второй вид (кредиторская задолженность), наоборот, возросла. Это также
свидетельствует о том, что руководство и, в первую очередь, бухгалтерия
предприятия строго ведут учет движения счетов дебиторов и кредиторов и
принимают эффективные меры для успешного управления ими.

Правда, вызывает сомнение достоверность показателей по НДС. В 2006 г.
его величина значительно меньше, чем в 2004 и 2005 гг., хотя
задолженность предприятия перед поставщиками (в которую входит и НДС по
приобретенным ценностям) существенно возросла. Указанные сомнения должны
подтолкнуть кредитного инспектора к более детальному ознакомлению со
всеми разделами бухгалтерского баланса предприятия-заемщика.

3.2. Комплексное изучение бухгалтерского балансав целях уточнения
кредитного рейтинга предприятия

В связи с тем, что в отчетных документах СЗАО “СКВО” встречаются
сомнительные показатели, финансовая служба предприятия, т.е. его
бухгалтерия, должна с особой тщательностью относиться ко всем
бухгалтерским записям, не допуская ошибок в проводках.

При отражении операций, связанных с учетом движения краткосрочных
кредитов и займов, в журнале-ордере № 4-АПК хозяйства за 2006 г. (когда
кредитные отношения характеризовались у него наибольшей интенсивностью)
можно было выявить корреспонденцию счетов, показанную в таблице 6. При
этом следует иметь в виду, что предприятие прибегало не только к
краткосрочным, но и долгосрочным кредитам. Поэтому счет 67 “Расчеты по
долгосрочным кредитам и займам” был задействован, как счет 66. Правда,
все кредитные операции ограничивались дебетом и кредитом счета 66, что,
видимо, ошибка.

Таблицу 6 можно прокомментировать следующим образом.

Из таблицы 6 видно, что в декабре 2006 г. обследованное предприятие
прибегало к кредитам в больших масштабах. По кредиту счета 66 (строка 8)
показана сумма, превышающая 31,5 млн.руб. Эта сумма была близка к сумме
прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия (как было видно из
таблицы 3, сумма чистой прибыли СЗАО “СКВО” за 2006 г. составила 55,6
млн. руб.), а чистая прибыль для инвестиций была намного меньше. Не
случайно хозяйство заключило с банком дополнительный договор,
направленный на отсрочку погашения взятых у него краткосрочных кредитов.
Эти операции отражены в строках 5 и 11 по дебету и кредиту одного и того
же счета 66.

Из полученной за год общей величины краткосрочных кредитов и займов в
сумме 31508 тыс.руб. (строка 8 таблицы 6) непосредственно на расчетный
счет предприятия в обслуживающем его банке было зачислено 14152 тыс.руб.
(строка 1 таблицы 6). При этом были выполнены бухгалтерские записи:
дебет счета 51 “Расчетные счета” кредит счета 66 “Расчеты по
краткосрочным кредитам и займам”. Эти записи в течение года
осуществлялись неоднократно, так как указанная выше сумма (14152
тыс.руб.) была перечислена на расчетный счет предприятия не за один раз,
а по частям в течение нескольких недель.

Часть банковских кредитов на общую сумму 1151 тыс.руб. (строка 2 табл.6)
на расчетный счет предприятия не зачислялась. По поручению клиента банк
самостоятельно оплачивал счета-фактуры, выставляемые ему разными
контрагентами – поставщиками материальных ресурсов (строка 2 таблицы 6
на сумму 1151 тыс. руб., отраженная записью: дебет счета 60 кредит счета
66). Кроме того, банк погасил по поручению предприятия его задолженность
перед бюджетом (по НДС и ЕСН) на общую сумма 426 тыс.руб. (строка 3
таблицы 6, запись: дебет счета 68 “Расчеты по налогам и сборам”, дебет
счета 69 “Расчеты по ЕСН” кредит счета 66).

Таблица 6 – Корреспонденция счетов по учету движения краткосрочных
кредитов и займов в СЗАО “СКВО” в декабре 2006 г.

Содержание операцийКорреспондирующие счетаСумма,тыс.руб.дебеткредит1.
Полученные банковские кредиты зачислены на расчетный счет5166141522.
Платежи поставщикам и подрядчикам за счет краткосрочных
кредитов606611513. Оплата задолженности по налогам за счет полученных
краткосрочных кредитов68, 69664264. Оплата задолженности прочим
кредиторам за счет полученных краткосрочных кредитов766611835.
Переоформление краткосрочного кредита на другой срок
погашения6666111946. Отнесение сумм уплаченных процентов по
краткосрочным кредитам и займам на финансовые результаты (операционные
расходы)916633617. Получение кредитов и займов в товарной форме
(включая начисленные проценты)10-46616188. Итого по кредиту счета 66
“Расчеты по кратковременным кредитам и займам”х66315089. Погашение
краткосрочных кредитов и займов путем перечислений с расчетного
счета66511315710. Погашение краткосрочных кредитов и займов наличными
деньгами6650156211. Переоформление даты погашения краткосрочных
кредитов66661384612. Итого по дебету счета 66 “Расчеты по краткосрочным
кредитам и займам”х1414813. Сальдо по счету 66 на 01.01.2006 г.х6650000

В 2006 г. СЗАО “СКВО” пользовалось не только банковским, но и
коммерческим (товарным) кредитом. Оно получило в долг от Мечетинской
нефтебазы дизельное топливо на общую сумму 1618 тыс.руб. (без учета
НДС). Соответствующая операция, отраженная в обобщенном виде (в
действительности она осуществлялась несколько раз за год), показана в
строке 7. При этом была выполнена запись: дебет субсчета 10-4
“Нефтепродукты” кредит счета 66.

В строке 6 таблицы 6 отражена общая сумма начисленных к уплате
процентов, которые предприятие-заемщик должно уплатить кредиторам –
банку и поставщику нефтепродуктов. При этом применена бухгалтерская
проводка: дебет счета 91 “Прочие доходы и расходы” кредит счета 66
“Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” на сумму 3361 тыс.руб. Эта
сумма вошла в общую величину взятых предприятием краткосрочных кредитов
и займов.

В строках 9-10 таблицы отражены операции по погашению полученных
кредитов и займов как с помощью перечислений с расчетного счета, так и
наличными деньгами (в сумме 1562 тыс.руб.) – при погашении обязательств
по товарному кредиту счета 66. Всего было погашено краткосрочных
кредитов на сумму 14719 тыс.руб., а 13846 тыс.руб., судя по отчетам
предприятия, было переоформлено для погашения в 2007 г. Сальдо на
01.01.2007 г. составило без учета непогашенных процентов 50000 тыс.руб.

Нетрудно видеть, что между некоторыми суммами, отраженными в отчете о
движении кредитов и займов предприятия полной увязки нет, как это
отмечалось и при сопоставлении сальдо по дебету счета 19 “НДС по
приобретенным ценностям” и по кредиту счета 60 “Расчеты с поставщиками и
подрядчиками”. Сальдо по первому из указанных счетов существенно
возросло (строка 220 формы № 1 бухгалтерского баланса за изученные
годы), а сальдо по второму счету – сильно уменьшилось. В реальной
действительности такого соотношения не может быть, так как сальдо по
дебету счета 19 представляет собой неотъемлемую часть сальдо по кредиту
счета 60. Если сальдо по кредиту счета 60 уменьшилось, в сходной
пропорции должно было уменьшиться и сальдо по дебету счета 19. Этого же
в балансах предприятия не наблюдается. Здесь явно скрыта бухгалтерская
ошибка. Поэтому кредитный инспектор, оценивающий способность клиента –
потенциального заемщика своевременно и в полном объеме погасить взятый
кредит и проценты по нему, должен ознакомиться с бухгалтерской
отчетностью предприятия в целом. Состав форм бухгалтерской отчетности
сельскохозяйственных предприятий, в том числе и СЗАО “СКВО”, показан в
таблице 7.

Таблица 7 – Состав форм бухгалтерской, финансовой и специализированной
отчетности СЗАО “СКВО”

Наименование формНомер формыКоличество таблиц или приложений к
формеКоличество страниц в формеКоличество показателей (кодов)1.
Бухгалтерский баланс1141022. Отчет о прибылях и убытках253553. Отчет
об изменениях капитала332184. Отчет о движении денежных средств421305.
Приложение к бухгалтерскому балансу5105786. Отчет о численности и
заработной плате работников сельскохозяйственной организации5-АПК32317.
Отчет о реализации сельскохозяйственной продукции (до2005 г.)7-АПК12478.
Отчет о затратах на основное производство (с 2005 г.)8-АПК11209. Отчет
о средствах целевого финансирования10-АПК136010. Отчет о производстве и
себестоимости продукции растениеводства9-АПК668011. Отчет о производстве
и себестоимости продукции животноводства13-АПК6510012. Отчет о наличии
животных15-АПК212013. Баланс продукции16-АПК223614. Отчет о
сельскохозяйственной технике и энергетике17-АПК1225 Итого:14
форм4440702

3.3. Приемы анализа и оценкикредитоспособности заемщика

Цели и задачи оценки кредитоспособности ссудозаемщиков заключаются в
определении их возможностей своевременно и в полном объеме погасить
задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя.
Кроме того, выявляется размер кредита, который может быть предоставлен в
данных обстоятельствах, и условия его предоставления (ставки процентов и
сроки).

Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны.
Но все они содержат определенную систему коэффициентов Тренькин А.П. О
развитии кредитования сельского хозяйства в Республике Молдавия //
Деньги и кредит. – 2006. – № 10. – С.39-40.. В нее входят:

1) коэффициент абсолютной ликвидности;

2) промежуточный коэффициент покрытия;

3) общий коэффициент покрытия;

4) коэффициент финансовой независимости.

Следует иметь в виду, что в разных публикациях наименования указанных
коэффициентов отличаются. Причина этого, по-видимому, состоит в том, что
данные категории заимствованы из зарубежных источников и при переводе на
русский язык было допущено их разное словесное оформление. Экономический
смысл названных коэффициентов приведен в таблице 8.

Приведенная в таблице 8 информация может быть прокомментирована
следующим образом.

Категория ликвидность (строка 1) понимается как способность клиента
банка своевременно погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности

и покрытия характеризуют возможности потенциального заемщика превратить
активы в денежные средства для погашения обязательств по пассиву.
Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими
обязательствами) показывает, в какой доле краткосрочные обязательства
могут

Таблица 8 – Система финансовых коэффициентов, применяемыхпри оценке
кредитоспособности заемщиков

№ п/пНаименование коэффициентовЭкономическое
содержаниеВариантыназванийАлгоритм и формула расчетаРекомендуемое
значение1.Коэффициент абсолютной ликвидностиДоля краткосрочных
обязательств, покрываемая имеющимися денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями1. Коэффициент абсолютной
платежеспособности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности и платежеспособности(Денежные
средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочная
кредиторская задолженность(стр.260+250) ::
(стр.690-640–650)0,2…0,32.Промежуточный коэффициент покрытияДоля
краткосрочных обязательств, покрываемая деньгами, краткосрочными
вложениями и дебиторской задолженностью1. Коэффициент промежуточной
платежеспособности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности(Денежные средства + Кратковременные
финансовые вложения + Дебиторская задолженность) :: Краткосрочная
кредиторская задолженность(стр.290-210) ::
(стр.690-640–650)0,7…0,83.Общий коэффициент покрытияСтепень
обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами1.
Коэффициент текущей платежеспособности.

2. Коэффициент текущей ликвидностиОборотные активы : Краткосрочная
кредиторская задолженность(стр.290-216) :: (стр.690-640–650)
24.Коэффициент финансовой независимостиДоля активов, сформированных за
счет собственного капитала1. Коэффициент автономии.

2. Коэффициент собственности.

3. Коэффициент концентрации собственного капиталаСобственный капитал :
Активыстр.490 : 700 0,5* В формулах расчета все строки – из формы № 1
бухгалтерского баланса

быть погашены за счет высоколиквидных активов (абсолютная ликвидность).
При этом алгоритм расчета коэффициента абсолютной ликвидности,
приведенный вместе с формулой расчета в предпоследней графе таблицы 8,
принято определять с помощью формулы:
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где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФЛ – краткосрочные финансовые вложения;

Окс – краткосрочные обязательства.

Как видно из последней графы таблицы 8, нормативное (рекомендуемое)
значение коэффициента находится в пределах 0,2…0,3.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
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где Кпл – коэффициент промежуточной ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Из последней графы таблицы 8 видно, что нормативное значение Кпл = =
0,7…0,8.

Общий коэффициент покрытия определяется по формуле:
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где Кп – коэффициент покрытия;

ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли
ликвидных активов (т.е. оборотных активов) имеется у заемщика для
погашения краткосрочных обязательств (именуемых мобильными пассивами).
Считается достаточным, если Кп 2.

Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность
предприятия собственными средствами для осуществления своей
деятельности. Он определяется по формуле:
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Оптимальным считают значение Кн 0,5, хотя допускают и меньшее его
значение – 0,3.

В зависимости от величины указанных четырех коэффициентов банки
распределяют заемщиков между тремя основными классами
кредитоспособности. Полного единства между банками в таких
классификациях нет. Но чаще всего такая разбивка выполняется в
соответствии с таблицей 9.

Таблица 9 – Один из вариантов распределения заемщиковпо классности
кредитоспособности

Коэффициенты1-й класс2-й класс3-й классКал> 0,20,15-0,2< 0,15Кпл>
0,80,5-0,5< 0,5Кп> 2,01,0-2,0< 1,0Кн> 0,60,4-0,6< 0,4Оценку кредитоспособности заемщика часто сводят к единому показателю - рейтингу заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) коэффициентов Кал, Кпл, Кп, Кн и его доли в общей совокупности (100 %). Так, к первому классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250, к третьему - от 251 до 300.Пусть, например, условный заемщик характеризуется следующими коэффициентами: Кал = 0,02; Кпл = 0,5; Кп = 1,8; Кн = 0,5. В соответствии с таблицей 9 это значит, что по Кал заемщик может быть отнесен лишь к третьему классу (к которому относят заемщиков с коэффициентом Кал < 0,5), а по остальным коэффициентам - ко второму классу. Тогда для расчета рейтинга этого заемщика нужно составить таблицу по форме таблицы 10.Таблица 10 - Расчет условного рейтинга заемщика по методикеотделения Сбербанка, обслуживающего обследованное предприятиеКоэффициенты1-й класс2-й класс3-й классКал3303·30 = 90Кпл2202·20 = 40Кп2302·30 = 60Кн2202·20 = 40Итогох100230Исходя из полученного итога (230 баллов), данный ссудозаемщик может быть отнесен лишь ко второму классу кредитоспособности.С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения, при более низкой процентной ставке.Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками лишь при наличии гарантий, залога, поручительств, страхового полиса. При этом процентная ставка будет зависеть от вида обеспечения.Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. Часто банки вообще не решаются выдавать им кредитов. Если же и выдают, то не более суммы уставного капитала, причем по высокой процентной ставке. Выдав кредит таким клиентам, банк должен постоянно отслеживать динамику их финансового состояния с тем, чтобы при необходимости принять соответствующие меры по возврату выданных кредитов или их прекращению.Теперь можно оценить рейтинг СЗАО "СКВО" как ссудозаемщика (по состоянию на начало 2007 г.).По третьему разделу дипломной работы, как по первому, а затем второму разделам, также можно сделать восемь основных выводов. Они сводятся к следующему:1. В целях определения кредитоспособности соответствующих ссудозаемщиков каждая банковская организация в лице своих кредитных инспекторов применяют свойственные ей методические подходы. В целом они совпадают, различаясь лишь в отдельных частных моментах.2. Прежде всего требуется выяснить объемы предоставления и погашения кредитов и займов по предприятию, запрашивающему очередную ссуду, в предыдущие два-три года его производственно-финансовой деятельности. Будет полезным одновременно выяснить движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Применительно к показателям обследованного предприятия - СЗАО "СКВО" Зерноградского района - можно сделать вывод о том, что они свидетельствуют, с одной стороны, о больших масштабах его кредитных отношений, а с другой - об их рациональном характере. Хозяйство увеличивает суммы привлекаемых кредитов и займов, особенно долгосрочных, но пока своевременно их погашало вместе с процентами.3. Наибольшее же значение для определения кредитного рейтинга ссудозаемщика имеет изучение его бухгалтерских документов, начиная от правильности их составления и ведения в части учета движения кредитов и займов и заканчивая отражением общего состояния финансовой и в целом производственной деятельности предприятия. Применительно к СЗАО "СКВО" целесообразно рассмотреть 14 основных форм его финансовой и специализированной бухгалтерской отчетности за последние два-три года.4. После указанных этапов изучения деятельности предполагаемого ссудозаемщика можно перейти к специальным приемам анализа и оценки его кредитоспособности. Эти приемы основаны на определении величины четырех основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние изучаемого предприятия: 1) коэффициента абсолютной ликвидности; 2) промежуточного коэффициента покрытия; 3) общего коэффициента покрытия; 4) коэффициента финансовой независимости.5. По каждому из перечисленных коэффициентов банковские и научные организации, изучающие основы финансовой деятельности хозяйствующих субъектов России, определили нормативные (рекомендуемые) значения. По коэффициенту абсолютной ликвидности они находятся в диапазоне 0,2…0,3, по промежуточному коэффициенту покрытия - 0,7…0,8. Общий коэффициент покрытия (т.е. коэффициент текущей ликвидности) должен быть в пределах 2, а коэффициент финансовой независимости (автономии) - 0,5.6. Расчет каждого из финансовых коэффициентов выполняется с помощью несложных математических формул и использования числовых показателей, извлекаемых из бухгалтерского баланса изучаемого предприятия за период, максимально приближенный к дате предполагаемого предоставления заемщику очередного кредита.7. В зависимости от величины указанных выше финансовых коэффициентов предполагаемому заемщику присваивается определенный класс кредитоспособности - первый, второй или третий (некоторые банки устанавливают больше классов, например, пять). Так, к первому, т.е. высшему классу относят предполагаемых заемщиков, у которых коэффициент абсолютной ликвидности превышает значение 0,2, промежуточный коэффициент покрытия выше 0,8, общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) не ниже 2, а коэффициент финансовой независимости (автономии) не ниже значения 0,6. Второй и третий классы присваиваются при соответственно менее благоприятных значениях финансовых коэффициентов.8. Исходя из установленного класса кредитоспособности предполагаемого заемщика, банки строят с ним свои дальнейшие кредитные отношения. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения, при более низкой процентной ставке или на более длительный срок.В четвертом, заключительном разделе работы, на основе указанных приемов определен кредитный рейтинг СЗАО "СКВО" Зерноградского района по состоянию на начало 2007 года.4. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ СЗАО "СКВО" И ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯПРЕДПРИЯТИЯ4.1. Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия по состоянию на начало 2007 г.Используя методические подходы, описанные в разделе 3.3, в ходе подготовки данной работы разделили имеющиеся активы предприятия (по состоянию на конец 2006 г.) на классы, определили объем и структуру его долговых обязательств. В результате были составлены таблицы 11, 12, 13 и 14.Таблица 11 - Ликвидные средства первого класса, имеющиесяв СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.ПоказателиНомера строк бухгалтерского баланса(ф. № 1)Сумма,тыс.руб.Сальдо по счетам №№Денежные средства (ДС)2601209850, 51Краткосрочные финансовые вложения (КФЛ)25050058,59Итого-12598Таблица 12 - Ликвидные средства второго класса, имеющиеся в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.ПоказателиНомера строк бухгалтерского баланса(ф. № 1)Сумма,тыс.руб.Сальдо по счетам №№Дебиторская задолженность со сроками погашения более 12 месяцев (ДЗ)230-62, 63, 76Дебиторская задолженность со сроками погашения до 12 месяцев (ДЗ)2401465662, 63, 76Итого-14656Таблица 13 - Ликвидные средства третьего класса, имеющиесяв СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. (имущество со среднимисроками реализации)ПоказателиНомера строк бухгалтерского баланса(ф. № 1)Сумма,тыс.руб.Сальдо по счетам №№Запасы и затраты - всего (ЗЗ)21020303010, 11, 20,44, 97В том числе неходовые:незавершенное производство2135392120расходы будущих периодов216102997Итого среднереализуемых запасов (стр.210-213-216)х148080хТаблица 14 - Объем и структура долговых обязательствСЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.ПоказателиНомера строк бухгалтерского баланса(ф. № 1)Сумма,тыс.руб.Сальдо по счетам №№Долгосрочные займы и кредиты59011809967Краткосрочные займы и кредиты610-66Кредиторская задолженность6202294160, 76, 70, 69, 68, 71, 73, 76Задолженность перед учредителями630-75Доходы будущих периодов6403686, 98Резервы предстоящих расходов650-96Итого долговх141040хСобрав в таблицах 11-14 необходимую исходную информацию, можно рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия и коэффициент финансовой независимости СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. При этом следует использовать формулы, приведенные в разделе 3.3. Подставляя в них вместо буквенных обозначений их числовые значения из бухгалтерского баланса (ф.№ 1), получим фактические значения финансовых коэффициентов СЗАО "СКВО" на начало 2007 г.picscalex116010009000003a601000003001c0000000000050000000902000000000500 0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000 0000050000000c02400480151200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff b4ffffff40150000f40300000b00000026060f000c004d617468547970650000f0000800 0000fa0200001000000000000000040000002d0100000500000014020002e70305000000 13020002320b0500000014020002d20c0500000013020002bf101c000000fb0280fe0000 000000009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5 c67720c0c97700003000040000002d01010008000000320a6002d414010000003b790800 0000320a60021e13010000002c7908000000320a88038b0601000000ce7909000000320a 7201ba0703000000cad4cb6508000000320a7201310402000000c4d108000000320a6002 460001000000cad11c000000fb0220ff0000000000009001010000000402001054696d65 73204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d010200 04000000f001010008000000320ae803950702000000eaf108000000320ac0025c010200 0000e0eb1c000000fb0280fe0000000000009001000000000402001054696d6573204e65 7720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01010004000000 f001020008000000320a60025a1302000000353508000000320a60025312010000003035 0a000000320a8803ec0c050000003232393737000a000000320a7201dc0c050000003132 353938001c000000fb0280fe0000000000009001000000020002001053796d626f6c0077 40000000e30a0a16b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01020004000000 f001010008000000320a60022911010000003d3208000000320a60029c0b010000003d32 08000000320a72018806010000002b3208000000320a6002b102010000003d320a000000 26060f000a00ffffffff0100000000001c000000fb021000070000000000bc02000000cc 0102022253797374656d000000000a0021008a01000000000100000098f31200b9c1c677 040000002d01010004000000f0010200030000000000picscalex110010009000003d901000003001c0000000000050000000902000000000500 0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000 0000050000000c024004e0201200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff b4ffffffa0200000f40300000b00000026060f000c004d617468547970650000f0000800 0000fa0200001000000000000000040000002d0100000500000014020002f80305000000 130200027f0e05000000140200022c1005000000130200025f1c1c000000fb0280fe0000 000000009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5 c67720c0c97700003000040000002d01010008000000320a60022720010000003b790800 0000320a6002891e010000002c7908000000320a8903390801000000ce7908000000320a 7201a90c02000000c4c709000000320a7201b60703000000cad4cb6508000000320a7201 420402000000c4d108000000320a6002460001000000cad11c000000fb0220ff00000000 00009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c677 20c0c97700003000040000002d01020004000000f001010008000000320ae90344090200 0000eaf108000000320ac0025e0102000000efeb1c000000fb0280fe0000000000009001 000000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c977 00003000040000002d01010004000000f001020008000000320a6002a71e020000003139 08000000320a6002dc1d0100000031390a000000320a8903691405000000323239373700 0a000000320a720191180500000031343635360009000000320a72012315030000003530 30350a000000320a72011c10050000003132303938001c000000fb0280fe000000000000 9001000000020002001053796d626f6c0077400000003f0a0a0fb7c5c677c0c5c67720c0 c97700003000040000002d01020004000000f001010008000000320a6002d01c01000000 3d3208000000320a7201a017010000002b3208000000320a72011314010000002b320800 0000320a6002f00e010000003d3208000000320a72015e0b010000002b3208000000320a 72018f06010000002b3208000000320a6002bc02010000003d320a00000026060f000a00 ffffffff0100000000001c000000fb021000070000000000bc02000000cc010202225379 7374656d000000000a0021008a01000000000100000098f31200b9c1c677040000002d01 010004000000f0010200030000000000picscalex104010009000003fb01000003001c0000000000050000000902000000000500 0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000 0000050000000c02400480291200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff b5ffffff40290000f50300000b00000026060f000c004d617468547970650000f0000800 0000fa0200001000000000000000040000002d0100000500000014020002850305000000 1302000215110500000014020002ad120500000013020002d2241c000000fb0280fe0000 000000009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5 c67720c0c97700003000040000002d01010008000000320a6002c828010000003b790800 0000320a6002c627010000002c7908000000320a8903480901000000ce7908000000320a 7101750f02000000c7c708000000320a7101460c02000000c4c709000000320a71014b07 03000000cad4cb6508000000320a7101cf0302000000c4d108000000320a600246000100 0000cad11c000000fb0220ff0000000000009001010000000402001054696d6573204e65 7720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01020004000000 f001010008000000320ae903560a02000000eaf108000000320ac002600101000000eff1 1c000000fb0280fe0000000000009001000000000402001054696d6573204e657720526f 6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01010004000000f0010200 08000000320a600208280100000030f108000000320a60023a260200000031300a000000 320a8903e219050000003232393737000a000000320a7101442006000000323033303330 0a000000320a7101231b0500000031343635363009000000320a7101ac17030000003530 30350a000000320a71019d12050000003132303938301c000000fb0280fe000000000000 9001000000020002001053796d626f6c0077400000005a0a0a76b7c5c677c0c5c67720c0 c97700003000040000002d01020004000000f001010008000000320a6002382501000000 3d3208000000320a7101251f010000002b3208000000320a71012e1a010000002b320800 0000320a71019916010000002b3208000000320a60027b11010000003d3208000000320a 7101500e010000002b3208000000320a7101f70a010000002b3208000000320a71012006 010000002b3208000000320a60025302010000003d320a00000026060f000a00ffffffff 0100000000001c000000fb021000070000000000bc02000000cc0102022253797374656d 000000000a0021008a01000000000100000098f31200b9c1c677040000002d0101000400 0000f0010200030000000000picscalex1100100090000035902000003001c0000000000050000000902000000000500 0000020101000000050000000102ffffff00050000002e0118000000050000000b020000 0000050000000c028008201a1200000026060f001a00ffffffff000010000000c0ffffff b6ffffffe0190000360800000b00000026060f000c004d61746854797065000000020800 0000fa0200001000000000000000040000002d0100000500000014022004950305000000 13022004110f0500000014022004be10050000001302200466151c000000fb0280fe0000 000000009001010000000402001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5 c67720c0c97700003000040000002d01010008000000320a80049519010000002e790800 0000320a8004d317010000002c7908000000320a9906f70c010000002e7908000000320a 9906e30b01000000f47908000000320a99064608010000002e7909000000320a9906be05 03000000f1f2f06508000000320a9906250401000000c0f208000000320a80024f0d0100 00002ef208000000320a80023b0c01000000f4f208000000320a80029e08010000002ef2 09000000320a8002160603000000f1f2f06508000000320a8002bb0301000000caf20800 0000320a8004460001000000caf21c000000fb0220ff0000000000009001010000000402 001054696d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c977000030000400 00002d01020004000000f001010008000000320ae002cf0401000000f1f208000000320a e0045e0101000000edf21c000000fb0280fe000000000000900100000000040200105469 6d6573204e657720526f6d616e00b7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d01 010004000000f001020008000000320a8004151802000000373508000000320a80040717 0100000030350a000000320aa905d610060000003537333438380a000000320a9203d810 0600000034333234313208000000320a9906570d01000000313309000000320a9906a608 030000003330303408000000320a8002af0d01000000313009000000320a8002fe080300 0000343930341c000000fb0280fe0000000000009001000000020002001053796d626f6c 0077400000003f0a0adcb7c5c677c0c5c67720c0c97700003000040000002d0102000400 0000f001010008000000320a8004d715010000003d3908000000320a8004820f01000000 3d3908000000320aa306150e01000000f73908000000320a0908150e01000000f8390800 0000320aad05150e01000000f63908000000320aa306040501000000e73908000000320a 0908040501000000e83908000000320aad05040501000000e63908000000320aa2026d0e 01000000f73908000000320ad8036d0e01000000f83908000000320aac016d0e01000000 f63908000000320aa2025c0501000000e73908000000320ad8035c0501000000e8390800 0000320aac015c0501000000e63908000000320a80045902010000003d390a0000002606 0f000a00ffffffff0100000000001c000000fb021000070000000000bc02000000cc0102 022253797374656d000000000a0021008a01000000000100000098f31200b9c1c6770400 00002d01010004000000f0010200030000000000Примечание: Окс = 22977 тыс.руб. (стр.690 ф.№ 1 за 2006 г.); Кс = 432412 тыс.руб. (стр.490 ф.№ 1).Из значений, полученных в результате решения приведенных четырех формул (1-4), можно сделать вывод о том, что все коэффициенты, характеризующие кредитоспособность, платежеспособность и финансовую независимость СЗАО "СКВО", намного лучше рекомендуемых (нормативных) величин, так как: Кал = 0,55 > 0,2…0,3; Кпл = 1,19 > 0,7…0,8; Кп = 10,0 > 2; Кн = 0,75 > 0,5.
Следовательно, по приведенной в таблице 9 классификации (распределения
заемщиков по классности кредитоспособности) СЗАО “СКВО” по состоянию на
01.01.2007 г. можно отнести к высшему классу (первому классу).

Как отмечалось в разделе 3.3, к первому классу заемщиков могут быть
отнесены те из них, которые имеют сумму баллов от 100 до 150. СЗАО
“СКВО” характеризуется наивысшими баллами. Следовательно, общий
кредитный рейтинг предприятия может быть оценен как весьма высокий.
Поэтому для банка, обслуживающего предприятие, представляет большой
экономический интерес предоставлять данному предприятию крупные
долгосрочные кредиты на выгодных для заемщика условиях. Исходя из его
кредитной истории, а также конкретных коэффициентов, характеризующих
платежеспособность и устойчивость финансового состояния предприятия,
кредитоспособность СЗАО “СКВО” может быть оценена как относительно
устойчивая. Именно об этом свидетельствуют данные за последние четыре
года развития предприятия – с 2004-го по 2006-й, что видно из таблицы
15.

Таблица 15 – Динамика коэффициентов платежеспособностии финансовой
независимости СЗАО “СКВО” за 2004-2006 гг.

КоэффициентыНормальное ограничениеГоды200420052006абсолютной ликвидности
0,20,060,030,55промежуточного покрытия краткосрочных
долгов0,7…0,80,350,41,19текущей ликвидности 23,15,110,0финансовой
независимости 0,50,750,800,75

Данные, приведенные в таблице 15, наглядно свидетельствуют о том, что
СЗАО “СКВО”, как правило, постоянно находится в устойчивом финансовом
состоянии. Поэтому оно может прибегать к долгосрочным и краткосрочным
кредитам, направленным на эффективное функционирование хозяйства, на
модернизацию применяемых на предприятии производственных технологий,
причем без больших финансовых ограничений. У предприятия высокий запас
финансовой прочности. Часто ему хватает собственных накоплений
финансовых ресурсов в отличие от многих других предприятий. Но и СЗАО
“СКВО” нужны инвестиции для существенного обновления техники и
технологий, выведения их на мировой уровень конкурентоспособности
производимой продукции. Для этого можно и нужно пользоваться
долгосрочными кредитами крупных банков. Они заинтересованы заработать
свои доходы на кредитовании надежных заемщиков. В полной мере это
относится к СЗАО “СКВО”. Это предприятие – надежный заемщик. Но и ему
нужно решать, куда в первую очередь направлять кредитные ресурсы для
получения необходимой финансовой отдачи от их применения, чтобы у
предприятия всегда имелись гарантии возврата взятых кредитов и уплаты
процентов.

В связи с отмеченным вполне объяснимо, почему банковские организации,
обслуживающие СЗАО “СКВО”, относятся к нему с большим доверием и
желанием расширять деловое сотрудничество. Это хозяйство расходует
крупные кредитные ресурсы для укрепления своей материально-технической
базы. Через какое-то время это принесет новые хорошие результаты.
Прибыль будет расти, благодаря чему хозяйство сможет исправно платить по
своим долгам и снова прибегать к привлечению кредитных ресурсов на
выгодных условиях. В свою очередь, это позволит и банковским
организациям получать доходы для своего эффективного развития.

О большом доверии банков к СЗАО “СКВО” может свидетельствовать фрагмент
одного из кредитных договоров предприятия с одним из наиболее успешных
ростовских банков – ОАО “Центр-инвест” (СЗАО “СКВО” кредитуется в трех
банках – Сберегательном, “Россельхозбанке” и в указанном выше).
Договором с банком “Центр-инвест рассматриваемому предприятию была
открыта кредитная линия на сумму 20 млн.руб., что представляет немалую
сумму и делается только для надежных заемщиков.

Из рассматриваемого договора вытекают, в частности, следующие сведения.

КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР № 421/22

г.Ростов-на-Дону “03” сентября 2006 г.

ОАО коммерческий банк “Центр-инвест”, именуемое в дальнейшем Банк, в
лице Директора дополнительного офиса ОАО КБ “Центр-инвест” в
г.Зернограде Филимонова Н.А., действующего на основании Доверенности №
12-Д от 19.08.2002 г., с одной стороны, и СЗАО “СКВО”, именуемое в
дальнейшем Заемщик, в лице Генерального директора Касьяненко В.М.,
действующего на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий
договор (далее Договор) о нижеследующем:

Предмет договора

1.1. Банк предоставляет, а Заемщик использует кредит при соблюдении
общих принципов кредитования (целевое использование, возвратность,
возмездность, наличие надлежаще оформленного обеспечения).

1.2. Кредит предоставляется в виде открытой кредитной линии с
максимальной ссудной задолженностью в размере 20000000,00 (Двадцать
миллионов рублей 00 копеек).

1.3. Кредит предоставляется на пополнение оборотных средств.

1.4. Срок возврата кредита – на условиях “до востребования”.

1.5. За пользование кредитом Заемщик уплачивает Банку проценты по ставке
16 (Шестнадцать) процентов годовых.

1.6. Кредит предоставляется при наличии надлежаще оформленного
обеспечения. Кредит обеспечивается: Договором залога имущества

Договором залога сельхозтехники

Договором залога автотранспортных средств

Договором залога товаров в обороте.

Права и обязанности сторон

2.1. Стороны обязуются соблюдать условия настоящего Договора.

2.2. Банк обязан:

– с момента подписания настоящего Договора предоставлять Заемщику по его
заявке кредитные ресурсы в соответствии с имеющимися у Банка
возможностями;

– предоставлять Заемщику по его запросу информацию о текущей
задолженности Заемщика по кредиту и процентам;

– сохранять коммерческую тайну по кредитным операциям Заемщика и Банка.

2.3. Заемщик обязан:

2.3.1. возвратить полученный кредит не позднее чем на седьмой
календарный день после дня получения от Банка письменного Уведомления о
возврате кредита,

2.3.2. уплачивать проценты в соответствии с разделом 3 Договора.

При расчете процентов количество дней в году принимается за 365 (366), а
в месяце – в зависимости от числа календарных дней. Начисление процентов
начинается с даты предоставления кредита и заканчивается датой погашения
кредита.

2.3.3. предоставлять Банку свои бухгалтерские балансы с приложениями на
каждую отчетную дату, а также другие необходимые для оценки
кредитоспособности данные по запросу Банка,

2.3.4. при реорганизации или ликвидации незамедлительно погасить
задолженность по кредиту, с оплатой процентов за фактический срок
пользования кредитом,

2.3.5. в случае непогашения кредита на условиях “до востребования”,
оговоренных в настоящем договоре, уплачивать Банку проценты в размере 40
(Сорок) процентов годовых за пользование кредитом за весь период
просрочки от обусловленного в письменном Уведомлении срока до его
фактического возврата.

2.4. Банк имеет право:

2.4.1. потребовать возврата предоставленных Заемщику кредитных средств
путем предоставления Заемщику письменного уведомления о возврате
кредита.

2.4.2. взыскать в безакцептном (бесспорном) порядке выданный кредит,
проценты по нему, проценты согласно п.2.3 и 4.2 настоящего Договора,
пени с расчетного счета Заемщика при наличии одного из перечисленных
оснований.

БАНК_________Н.А. Филимонов ЗАЕМЩИК_________В.М. Касьяненко

4.2. Обоснование целесообразности вложениякредитных ресурсов в
модернизацию молочной отраслиСЗАО “СКВО”

Анализируя показатели бухгалтерского баланса СЗАО “СКВО” (см. раздел 1
работы), можно было отметить, что наиболее динамичный и устойчивый рост
экономической эффективности основных производственных отраслей
предприятия наблюдался в молочном животноводстве. Вся продукция этой
отрасли пользуется большим спросом. Несмотря на относительно низкие цены
продаж и высокую себестоимость производимых продуктов, предприятие
ежегодно обеспечивало реализацию молока при его значительных товарных
объемах и относительно высокой рентабельности. Увеличить объемы продажи
молока можно при общем увеличении объёмов производства, так как в этом
случае постоянные затраты (амортизация оборудования, управленческие и
некоторые другие расходы) не изменились бы. Поэтому себестоимость
продукции могла бы уменьшиться, а при увеличении её объёмов прибыль бы
возросла более быстрыми темпами, чем увеличились бы объёмы продаж. Для
выявления возможностей наращивания производства молока в хозяйстве
изучили его годовую бухгалтерскую отчетность, начиная с 2000 г. В итоге
установили динамику производства за 3 года (таблица 16).

Таблица 16 – Динамика показателей производства и продажи молока в СЗАО
“СКВО” в 2004-2006 гг.

ПоказателиГоды2006 г. в % к2004200520062004 г.2005 г.Объемы продажи
молока, т8000,26451,04978,162,677,2Выручка от продажи молока,
тыс.руб.52797546744104777,775,1Себестоимость проданного молока,
тыс.руб.326603930334180104,787,0Прибыль от продажи молока,
тыс.руб.2013715371686734,144,7Средние цены за 1 т проданного молока,
руб.408360936866168,2119,7Рентабельность продаж,
%38,128,116,743,859,4Источник: форма № 13-АПК и расчеты автора

Из таблицы 16 видно, что по сравнению с базисным, 2004 г., товарное
производство молока в хозяйстве постоянно уменьшалось. В 2006 г. его
объёмы были ниже базисного уровня на 43,4 %. Причем эта тенденция
наблюдалась ежегодно.

Непосредственное влияние на объем производства молока оказывают
поголовье и продуктивность животных. Поэтому изучены и эти показатели
(см. таблицу 17).

Из таблицы 17 видно, что в 2006 г. среднегодовое поголовье коров
насчитывало в хозяйстве свыше 1050 животных, хотя для содержания
животных имелись необходимые производственные помещения в больших
масштабах. Однако в предшествующие годы их использование резко
уменьшилось, так как численность коров в хозяйстве, вследствие не до
конца выясненных ветеринарных причин сильно уменьшилась. Эта тенденция
продолжалась в 2005 и в 2006 гг. Однако со второй половины 2006 г.
болезней КРС не наблюдалось, что вселило надежды на улучшение ситуации.

Таблица 17 – Динамика поголовья коров и их удоевв СЗАО “СКВО” в
2004-2006 гг.

ПоказателиГоды2006 г.в % к 2004 г.200420052006Среднегодовое поголовье
коров, гол.105197379275,4Удой коров, кг76356904653785,6Источник: форма №
13-АПК и расчеты автора

В указанных условиях предприятию представилось целесообразным
осуществить новые крупные инвестиционные затраты в модернизацию ферм
КРС, прежде всего за счет долгосрочных банковских кредитов. Это
требуется для доведения среднегодового поголовья коров до 2000 животных,
а их годовых удоев – не ниже чем до 7500 кг. Для этого пришлось бы
дополнительно закупить 1000 голов нетелей высокопродуктивных пород и
осуществить модернизацию технологического оборудования в двух коровниках
общей вместимостью 1000 голов.

Исходя из опыта известных краснодарских хозяйств (например, СПК “За мир
и труд” Павловского района), а также самого СЗАО “СКВО” можно
предполагать: среднегодовые удои коров на новой ферме могут составлять
по 8000 кг молока и более; средняя цена реализации 1 т молока и
молокопродуктов в пересчете на молоко составит не менее 8500 руб. (без
НДС); проценты за трехлетний кредит составят 5-7 % годовых, или
округленно 15-21 % за три года от общей суммы кредита; 75 % расходов на
инвестиции будут погашены за счет долгосрочного кредита, а 25 % – за
счет накопленных средств самого предприятия (амортизация плюс прибыль);
ориентировочная стоимость 1 головы племмолодняка будет равна 45,4
тыс.руб.; стоимость модернизации каждого из 1000 скотомест составит
10500 руб.

Главное – это выбрать и осуществить такой инвестиционный проект, который
воплощал бы в себе наиболее эффективные инновационные решения.
Руководство СЗАО “СКВО” смогло разработать такие решения и представило
их в обслуживающий банк в виде бизнес-плана. Его основное содержание
можно свести к следующим пунктам.

1. Территория модернизируемой фермы обеспечивается современными
элементами благоустройства – внутрипроизводственными дорогами и
площадками с твердым покрытием, озеленением и защитой от
несанкционированного проникновения посторонних лиц. Обеспечивается также
ветеринарная защита (дезбарьеры, санпропускники, дезинфицирующие
корыта). Для обслуживающего персонала предусматриваются удобные бытовые
помещения, комната отдыха, столовая, офисы для специалистов, оснащаемые
компьютерами и другими средствами управления.

2. Внутреннее устройство коровников предусмотрено в варианте,
приспособленном к беспривязно-боксовому содержанию коров вместо ранее
применявшейся привязной системы. Беспривязно-боксовое содержание должно
обеспечивать для животных больший комфорт, лучшее поедание кормов,
способствовать существенному увеличению производительности труда
персонала, особенно на операциях доения (благодаря доильному центру),
кормления, удаления навоза.

3. Вентиляционные шторы, регулируемые лебедочным механизмом, а также
высокие потолки коровников позволят поддерживать в помещениях
оптимальный воздухообмен, что также должно положительно влиять на
здоровье и продуктивность коров.

4. Конструкция доильного центра основана на использовании стойлового
оборудования параллельного типа (размерами 2х20 доильных мест),
подтвердившего высокую эффективность на ведущих зарубежных и лучших
отечественных фермах. Особенностью предусмотренного проектом доильного
центра является полная автоматизация доения, компьютерный учет и
управление технологическими процессами. Конструкция доильного центра
включает в себя т.н. отсекающие (селекционные) ворота, позволяющие
осуществлять ветеринарную и зоотехническую сортировку животных (в т.ч.
для искусственного осеменения, прививок и др.). Росту производительности
труда персонала должны способствовать т.н. подгоняющие ворота, с помощью
которых при минимальных затратах ручного труда можно регулировать
перемещение животных для бесперебойности процесса их доения.

5. Молоко, выдаиваемое в доильном центре, без соприкосновения с воздухом
будет фильтроваться, перемещаться по молокопроводу в танки-охладители
общей емкостью 22 т. Полученная продукция будет быстро охлаждаться до
температуры 40С и опять-таки без соприкосновения с воздухом
перекачиваться в цистерны автомобилей-молоковозов, доставляющих сырье
для переработки на молзавод. После завершения каждого цикла доения все
молокопроводы, аппаратура и оборудование будут промываться в
автоматическом режиме с применением сертифицированных моющих и
дезинфицирующих средств. Одновременно будет осуществляться
санитарно-гигиеническая очистка коров в накопителе и других частях
доильного зала.

6. Кормление коров с традиционного сезонного типа будет переведено на
однотипные круглогодовые рационы, сбалансированные по всем питательным
элементам для разных возрастных и продуктивно-физиологических групп. Для
реализации такого типа кормления будут использоваться два мобильных
измельчителя-смесителя-раздатчика, способных при полной механизации и
автоматизации отбирать компоненты рациона из хранилищ, доизмельчать их,
смешивать в заданных пропорциях (по 50 рецептам из 30 компонентов),
доставлять и раздавать готовые кормосмеси на кормовые столы коровников.
При указанном типе кормления создаются условия для гарантированного
полноценного кормления коров независимо от метеоусловий, урожайности и
заготовки кормовых культур в конкретном году.

7. Технологические особенности коровников улучшают условия для
механизированного удаления навоза из помещений, для его временного
накопления и утилизации с последующей доставкой на поля в качестве
ценного органического удобрения в гораздо больших объемах и при
существенно большей сохранности питательных веществ, чем это наблюдалось
в СЗАО “СКВО” при традиционной технологии содержания коров. Появятся
реальные возможности для ежегодного внесения на поля около 20 тыс.т
органических удобрений, достаточных для “заправки” 1000 га паровых
полей.

8. Предусмотренная проектом автоматизированная система управления стадом
коров позволит оптимизировать воспроизводственные процессы стада,
дифференцировать кормление коров в зависимости от их индивидуальной
продуктивности и других физиологических особенностей, своевременно
принимать зоотехнические и ветеринарные решения, направленные на
перегруппировку, уход, лечение и выбраковку животных. В любой момент
времени управленческий персонал может получать на мониторе компьютера
или в распечатанном виде (в т.ч. в графической форме) информацию как по
каждой отдельной корове, так и по группам животных, а также по всему
стаду.

9. Эргономические особенности оборудования, предусмотренного проектом,
должны стимулировать персонал к повышению квалификации, будут усиливать
его интерес к работе, способствовать его закреплению на данном объекте.
Этому же должно способствовать предусмотренное проектом существенное
увеличение оплаты труда при уменьшении общей величины фонда заработной
платы. Такой эффект должен возникнуть благодаря достигаемой на
модернизированном объекте необычно высокой для молочных ферм России
производительности труда. На одну доярку должно производиться за год не
менее чем по 750 т молока (в 12 раз больше нынешних результатов
хозяйства), а на 1 ц придется по 0,63 чел-ч, что соответствует средним
показателям ведущих молокопроизводящих стран мира.

10. Круглогодовое однотипное кормление животных полнорационными
кормосмесями, не зависящее от колебаний погоды, сборов кормовых культур
в конкретном году должно существенно повысить окупаемость кормов. На
каждый центнер производимого на модернизированной ферме молока должно
расходоваться менее 1 ц к.е. Вместе с высокой производительностью труда
это будет выступать в качестве главного фактора сокращения затрат на
каждую единицу производимой продукции.

Доильный центр модернизируемой фермы отражает наиболее прогрессивные
технические решения, известные в мировой практике. С его помощью можно
выдаивать 1000 коров за 4,7 часа (без учета автоматической промывки
оборудования). При трехкратном доении коров общая продолжительность
работы доильного центра в течение суток составляет примерно 16 часов.
При двухсменной восьмичасовой работе персонала доение всего стада могут
осуществлять не более 6 операторов (при двух подменных). Это означает,
что каждый оператор способен обеспечить доение примерно 60 коров за 1
час. При этом в дальнейшем, по мере освоения рассматриваемой технологии
доения, количество операторов каждой смены может быть уменьшено до двух
человек, т.к. производительность доильного оборудования типа
“Европараллель 2х20” позволяет такому количеству работников обслужить в
доильном зале по 172 коровы за 1 час.

Аппаратура доильного центра предусматривает возможность идентификации
каждого животного, индивидуального учета его продуктивности. При этом
предусмотрено автоматическое снятие подвесной части доильного аппарата с
вымени коров. Каждое доильное место оснащено электронным
микропроцессором, связанным с центральным компьютером, фиксирующим в
своей памяти комплексную информацию о результатах доения каждого
животного. Предусмотрена обратная связь, с помощью которой программа,
заложенная в компьютере, при необходимости направляет различные сигналы
предупреждения оператору, позволяющие ему своевременно принимать меры по
предотвращению нарушений в технологическом процессе.

Боксы (зоны отдыха) для коров благодаря ряду важных конструкционных
особенностей позволяют сохранять хорошее самочувствие животных и их
чистоту. Каждый бокс имеет шагоотступник, предназначенный для того,
чтобы экскременты животных попадали не в зону отдыха, а в основном в
технологический проход для уборки навоза. Другое устройство, именуемое
грудным упором, также позиционирует положение животного в боксе строго
перпендикулярно технологическому проходу для удаления навоза.
Поверхность боксов устлана мягкими резиновыми матами, обеспечивающими
теплоизоляцию и гигиену животных.

Регулируемые шторы позволяют менять скорость (кратность) воздухообмена в
зависимости от температурного режима вне помещений. При этом
обслуживающий персонал может соблюдать нормативы воздухообмена путем
изменения положения штор.

Реализация бизнес-плана должна обеспечить необходимые финансовые
поступления для погашения кредита и дальнейшего прибыльного ведения как
молочной отрасли, так и всего хозяйства.

Результаты соответствующих финансовых расчетов приведены в табл.19.

Результаты расчетов приведены в таблице 19.

Таблица 19 – Предполагаемый срок окупаемости долгосрочного

кредита, выделяемого банком для продолжения модернизации молочной

отрасли СЗАО “СКВО”

ПоказателиЗначениеПриобретение высокопородных племенных животных,
гол.1000Ориентировочная стоимость 1 головы, руб. (без НДС)45500Требуется
денежных средств на приобретение 1000 животных, тыс.руб.45500Требуется
денежных средств на модернизацию коровника на 1000 скотомест (стоимость
модернизации 1 скотоместа 10500 руб.), тыс.руб.10500Общая сумма
инвестиционных затрат, тыс.руб.56000Из них за счет кредитных ресурсов
(75 %), тыс.руб.42000Сумма процентов за трехлетний кредит по ставке 5 %
годовых(15 % за три года), тыс.руб.6300Общая сумма инвестиционных
затрат, включая проценты за кредит, тыс.руб.62300Удои молока от
высокопородных коров, кг в год8000От 1000 коров, т8000Средняя цена
продаж 1 т, руб.8500Выручка от продажи всего дополнительного молока,
тыс.руб.68000Возможная прибыль (при рентабельности затрат 40 %)27200Срок
окупаемости инвестиций (с процентами за кредит), лет2,3

Из таблицы 19 можно сделать следующие заключения.

Для приобретения 1000 голов племмолодняка (нетелей за 2-3 месяца до
растела) предприятию потребуется примерно 45,5 млн.руб. Для модернизации
двух коровников на 1000 скотомест потребуется округленно 10,5 млн. руб.
Таким образом, общая сумма инвестиционных затрат составит 56 млн. руб.
Если хозяйство 25 % этой суммы мобилизует за счет своих собственных
ресурсов, то в виде банковских кредитов ему потребуется 75 % общей
величины инвестиций, т.е. 42 млн.руб. Трехлетняя величина процентов за
такой кредит (при ставке 5 % годовых) составит 6,3 млн.руб. Тогда общая
сумма затрат на рассматриваемые инвестиции составит 62,3 млн. (что не
больше суммы кредитов, взятых хозяйством в 2006 г. для покрытия других
инвестиционных затрат).

Дополнительный объем производства составит 8000 т товарного молока. При
средней цене реализации в 8500 руб. за 1 т и рентабельности затрат
порядка 40 % (в 2004 г. хозяйств0 добилось более высокого результата),
годовая прибыль от дополнительного объема продаваемого молока составит
27,2 млн.руб. Это значит, что инвестиции (включая проценты) окупятся за
2,3 года, что следует признать приемлемым сроком. Следовательно, как
само хозяйство, так и кредитующий его Сберегательный Банк России должны
получить хорошие финансовые результаты от рассматриваемого направления в
использовании кредитных ресурсов. При этом кредитование хозяйства по
указанному направлению будет соответствовать целям приоритетного
национального проекта “Развитие АПК”, инициированного Президентом России
в конце 2005 г. и закону “О развитии сельского хозяйства” О развитии
сельского хозяйства. Федеральный закон // Российская газета от
11.01.2007 г..

4.3. Оформление заявки на кредитование крупного кредита с

помощью бизнес-плана инвестиционного проекта

В настоящее время перед заключением договоров на предоставление крупных
долгосрочных кредитов на инвестиционные цели банковские организации
ставят перед заемщиками условие: обосновать потенциальную эффективность
использования запрашиваемого кредита в бизнес-плане
инновационно-инвестиционного кредита. Цели разработки и представления
бизнес-планов приведены на схеме рисунка 2.
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Рисунок 2 – Основные цели разработки
бизнес-плановинновационно-инвестиционных проектов предприятия

Из рис.2 видно, что из четырех взаимно связанных целей разработки
бизнес-планов инновационно-инвестиционных проектов на первом месте
находится их приоритетная ориентированность на уточнение (иногда новое
понимание) генеральной цели развития предприятия. То есть бизнес-планы
инновационно-инвестиционных проектов прежде всего должны быть посвящены
уточнению или вообще переориентации долговременного развития
предприятия, если реализация соответствующей стратегии будет
способствовать повышению его конкурентоспособности.

Вторая и третья цели связаны с возможностями привлечения сторонних
инвестиций.

Четвертая цель разработки бизнес-плана состоит в прогнозировании, оценке
и последующем контроле за развитием инновационной деятельности
предприятия, осуществляемой на основе реализации соответствующего
инновационного замысла.

Разделы бизнес-плана вытекают из стоящих перед ним четырех взаимно
связанных целей. В предельно лаконичной, но в то же время в достаточно
ясной форме каждый раздел должен дать заинтересованным юридическим и
физическим лицам вполне определенное представление о предприятии,
нуждающемся в инвестировании средств в его производство, и о других
важных деталях предоставления и возврата инвестиций (рис.3).
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Рисунок 3 – Структурное построение
бизнес-планаинновационно-инвестиционного проекта

Из рис.3 видно, что в общем случае бизнес-планы
инновационно-инвестиционных проектов могут иметь 13 разделов,
неодинаковых по объему, но каждый по-своему необходимых.

Каждый раздел бизнес-плана выполняет только ему присущую функцию.
Например, первая его страница – титульный лист – сообщает о
разработчиках проекта, о наименовании, организационно-правовой форме и
местонахождении предприятия, заявившего о своей готовности принять
инвестиции. Здесь же приводятся название (тема) проекта, а нередко – и
общая сумма требуемых для его реализации инвестиций.

Особое значение имеет резюме (введение) работы, излагаемое обычно не
более чем на 2-3-х страницах при общем объеме плана (до приложений) –
50-60 страниц. Содержание резюме показано на рис.4.
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Рисунок 4 – Содержание резюмеинновационно-инвестиционного проекта

Резюме представляет собой своеобразную “визитную карточку” всего
бизнес-плана. Будучи предельно кратким, этот раздел должен содержать
основные положения и главные числовые показатели плана. Резюме должно
быть написано так, чтобы вызвать интерес у потенциального инвестора
(кредитора). По содержанию этой части инвестор часто судит о том, стоит
ли ему терять время и читать план до конца. Поэтому здесь особенно важно
излагать содержание плана просто, точно и лаконично, минимально
употреблять специальные термины.

Из рис.4 видно, что кроме основных сведений о предприятии-заемщике в
резюме следует обозначить сферу деятельности (бизнеса), для которой
запрашиваются инвестиции. Здесь же требуется кратко охарактеризовать
особенности продукции, параметры производства которой намечается
изменить к лучшему благодаря детализации инновационного замысла.

В резюме кратко, но понятно даже для неспецалиста должна быть описана
инновационная идея, указаны ее преимущества и достоинства, требуемые для
ее осуществления финансовые ресурсы. В заключительных абзацах (строках)
резюме необходимо сообщить о предполагаемых финансово-экономических
результатах внедрения инновационно-инвестиционного проекта, о сроках
погашения выделяемых на его осуществление инвестиционных ресурсов. В
одном из первых разделов бизнес-плана должны быть приведены относительно
стандартные сведения о размерах и производственно-коммерческой
специализации предприятия-реципиента, об основных
производственно-финансовых показателях его деятельности в предыдущие
годы (обычно достаточно трех лет). Эти сведения нужны предполагаемому
инвестору (кредитору) для оценки рисков предоставления крупных
финансовых средств именно данному предприятию.

Подобный бизнес-план был представлен СЗАО “СКВО” в обслуживающий его
банк. В период подготовки данной дипломной работы указанный документ
находился на стадии изучения. Однако, учитывая высокий кредитный рейтинг
СЗАО “СКВО”, а также то, что данный бизнес-план вписывается в рамки
приоритетного национального проекта “Развитие АПК”, принимая во внимание
само содержание проекта, соответствующая кредитная заявка, несомненно,
будет удовлетворена.

По четвертой главе, завершающей дипломную работу, можно сделать
следующие выводы:

1. Платежеспособность и финансовая устойчивость СЗАО “СКВО” как
предполагаемого ссудозаемщика на начало 2007 г. может быть оценена
высоко. У него имеются значительные суммы ликвидных средств первого и
второго классов – денежные средства, долги дебиторов, а также и третьего
класса – запасы и затраты, которые при необходимости могут быть
направлены на погашение ранее взятых кредитов и займов, срок погашения
которых еще не наступил.

2. Расчет финансовых коэффициентов СЗАО “СКВО”, выполненный при
применении математических формул, рассмотренный в третьем разделе
дипломной работы, и соответствующих показателей бухгалтерской финансовой
отчетности предприятия, показал: на начало 2007 г. финансовое состояние
данного предприятия может быть охарактеризовано следующими показателями:
коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,55, промежуточный
коэффициент покрытия составил 1,19, общий коэффициент покрытия оказался
равным 10, коэффициент финансовой независимости достиг значения 0,75.
Все приведенные величины существенно лучше рекомендуемых.

3. Рассчитанные финансовые коэффициенты СЗАО “СКВО” позволяют отнести
это предприятие по состоянию на начало 2007 г. к ссудозаемщикам первого,
т.е. высшего класса, которому кредитные организации могут предоставить
крупные суммы заемных средств на наиболее выгодных для заемщика
условиях.

4. Тем не менее сама процедура предоставления кредитов не может быть
ограничена установлением высокого класса кредитоспособности
соответствующего заемщика. Ведь банки предоставляют кредиты из средств,
привлеченных ими у населения или иных юридических лиц. Поэтому
сотрудники банков должны организовать саму процедуру выдачи кредита или,
тем более открытия заемщику кредитной линии таким образом, чтобы
своевременный возврат взятых кредитных ресурсов и выплата процентов по
ним были гарантированы.

5. Первым условием гарантированности своевременного возврата кредитов
является заключение между банком и заемщиком кредитного договора,
оговаривающего все условия предоставления финансовых средств, их
целевого использования и сроков погашения ссуд включая предусматриваемые
договором суммы процентов. Одновременно в договоре должны быть
представлены дополнительные меры контроля за целевым использованием
кредитов и штрафные санкции за нарушение условий договора.

6. Кроме кредитного договора предоставление крупных финансовых ресурсов
заемщику должно быть обусловлено получением от него и анализом со
стороны сотрудников банка бизнес-плана инвестиционного проекта, для
реализации которого запрашивается соответствующий кредит. В бизнес-плане
должна быть экономически обоснована целесообразность вложения кредитных
ресурсов именно в данный проект, способный при его осуществлении
сформировать требуемые суммы прибылей как для возврата кредита с
процентами, так и на нужды самого заемщика.

7. Исходя из анализа результатов производственно-финансовой деятельности
СЗАО “СКВО” в последние годы, о чем шла речь в первом разделе дипломной
работы, выявляется целесообразность вложения крупных финансовых средств
в модернизацию молочной отрасли хозяйства, поскольку
сельскохозяйственные рынки страны проявляют устойчиво растущий спрос на
сырьевое молоко, закупочные цены на эту продукцию постоянно
увеличиваются темпами, опережающими инфляцию, а также цены на другие
виды продукции, производимой хозяйством.

8. Расчет предполагаемой финансовой эффективности инвестиций, которые
СЗАО “СКВО” могло бы направить в модернизацию своей молочной отрасли,
показал, что срок окупаемости даже крупных инвестиций может составить
2,3 года, что вполне приемлемо как для кредитора, так и для заемщика.

Далее помещено заключение по дипломной работе в целом. Оно обобщает
выводы и предложения, вытекающие из всех четырех разделов работы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тема дипломной работы имеет особое значение в деятельности многих
производственных предприятий и их финансовых (бухгалтерских) служб. Ни
одно предприятие не в состоянии нормально функционировать без банковских
и коммерческих кредитов. Своевременное, в нужных объемах и на выгодных
условиях получение кредитных ресурсов в немалой степени зависит от
качества бухгалтерского финансового учета и бухгалтерской финансовой
отчетности предприятия. Высокий уровень учета и отчетности выступает в
качестве предварительного условия, определяющего кредитный рейтинг
предприятия, желание банков и других контрагентов вступать с ним в
тесные деловые связи.

Работа выполнена на примере СЗАО “СКВО” Зерноградского района Ростовской
области клиента Юго-Западного отделения Сбербанка России, в котором
проходила преддипломная практика при подготовке данной работы.

Это предприятие считается благополучным. Оно вошло в число наиболее
крупных и эффективных сельскохозяйственных предприятий России. Из таблиц
2 и 3, представленных в работе, видно, что основные отрасли хозяйства
завершили 2006 год в основном удачнее, чем предыдущие годы. При этом,
как видно из таблицы 4, относительно успешно развивалось производство
молока и другой продукции животноводства.

Правда, в 2006 г. ряд показателей ухудшился. Если в 2004 г. прибыль от
продажи молока составляла 20137 тыс. руб., то в 2006 г. – 6867 тыс.руб..
То есть данный показатель в 2006 г. был хуже, чем в 2004 г., в 2,9 раза.
Между тем приоритетный национальный проект “Развитие АПК” нацеливает на
рост производства продукции животноводства. Поэтому достигнутые
финансовые результаты СЗАО “СКВО” нельзя считать достаточно приемлемыми.
Молочная отрасль хозяйства нуждается в дальнейшем повышении
эффективности ее функционирования.

Анализ показывает, что указанная задача может быть решена при
привлечении для инвестиций в производство, а возможно и переработку
молока достаточно крупных кредитных ресурсов.

Следует отметить, что анализируемое хозяйство характеризовалась
постоянно растущими значительными масштабами привлечения кредитов,
включая 2006 г. В 2004 г. хозяйство получило 87,6 млн.руб. кредитов,
заплатив за них около 11,3 млн.руб. процентов. При этом обошлось без
просрочки погашения ссуд. В 2005 г. кредитов было получено 92 млн.руб.,
в 2006 г. – 138,2 млн.руб. Но последующие годы предполагается получить
кредитов еще больше, так как кредиты и проценты по ним своевременно
погашались. Бухгалтерия хозяйства умело работает с дебиторами, сокращая
их задолженность перед предприятием. Сократились и долги хозяйства перед
поставщиками ресурсов.

В бухгалтерских регистрах предприятия операции по учету движения
полученных кредитов отражаются по кредиту и дебету счета 66. Счет 67 до
2005 г. не открывался, так как с его помощью отражается движение
долгосрочных кредитов и займов, а предприятие до недавнего времени не
получало ссуд больше, чем на 12 месяцев. Однако с 2005 г. такой кредит
был получен. Корреспонденция счетов по отражению кредитных отношений
предприятия в 2006 г. показана в одной из таблиц. 2006-й год для анализа
выбран в связи с тем, что он был весьма насыщенным по количеству и сумме
данных операций.

Банковские организации охотно, в больших масштабах и на наиболее
выгодных условиях предоставляют кредиты тем заемщикам, которые
характеризуются наивысшей кредитоспособностью, т.е. располагают
внутренними возможностями для своевременного и полного погашения долгов
перед банками, включая проценты. Для оценки кредитоспособности заемщиков
банковские организации выработали немало методических приемов. Владеть
ими должны и бухгалтера, и другие финансовые менеджеры предприятий,
претендующих на получение кредитов. В работе рассчитаны четыре
коэффициента, позволяющие установить кредитный рейтинг ссудозаемщика.
Это коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент
покрытия, общий коэффициент покрытия, коэффициент финансовой
независимости. В таблицах 11, 12, 13 и 14 раскрыто экономическое
содержание указанных коэффициентов, показаны методы их расчета,
рекомендуемые значения.

В работе приведены формулы для расчета указанных коэффициентов, указан
вариант распределения заемщиков по классности их кредитоспособности в
зависимости от числовых значений названных коэффициентов у конкретных
заемщиков. Так, к первому классу отнесены заемщики, имеющие коэффициент
абсолютной ликвидности более 0,2, коэффициент промежуточной ликвидности
– более 0,8, текущей ликвидности – более 2, коэффициент финансовой
независимости – более 0,5. Обследованное предприятие далеко не во всем
выдерживает указанные нормативы.

В таблицах 11, 12, 13 и 14 приведена исходная информация, извлеченная из
бухгалтерского баланса СЗАО “СКВО” по состоянию на 1 января 2007 г. С ее
помощью рассчитаны конкретные значения четырех указанных коэффициентов
предприятия на эту дату. Оказалось, что обследованное предприятие к
концу 2006 г. имело значения коэффициентов, которые отвечали
требованиям, предъявляемым для включения данного ссудозаемщика в первый
класс. Поэтому банки относились к СЗАО “СКВО” с большим доверием.
Анализ, который выполняли кредитные инспектора банков, показывал, что
кредиты расходуются хозяйством целесообразно, позволяют ему улучшать
результаты работы, удерживая его среди заемщиков высоких классов. Тем не
менее, исходя из банковской практики, выполнен анализ бухгалтерского
баланса хозяйства. На этойоснове в работе тщательно обоснована
целесообразность выделения обслуживающим банком долгосрочного кредита в
сумме 42 млн.руб. для приобретения племенного скота и модернизации
оборудования для производства молока. Это тем более обоснованно потому,
что отвечает задачам, предусмотренным приоритетным национальным проектом
“Развитие АПК”, поддерживаемому ведущими банковскими организациями
России.

Выполненные расчеты, приведенные в таблице 19, подтверждают, что
вложенные средства окупятся немногим более чем за два года. Это
считается весьма приемлемым сроком окупаемости долгосрочных капитальных
вложений. Поэтому банки могут их предоставить с большим доверием к
клиенту.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Опубликованные источники

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Проспект, 2004.-416 с.

2. Налоговый кодекс Российской федерации. Части первая и вторая. – М.:
ПРИОР, 2005. – 214 с.

3. Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от
26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ // Экономика и жизнь. – 2001. – № 40. –
С.5-28.

4. О бухгалтерском учете: Федеральный закон Российской Федерации от 21
ноября 1996 г. № 129-ФЗ (в редакции. Федерального закона от 23 февраля
1999 г. № 123-ФЗ) // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих
предприятий АПК. – 1999. – № 3. – С.24-28.

5. Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию
себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве,
утвержденные Минсельхозпродом РФ // Экономика сельскохозяйственных и
перерабатывающих предприятий АПК. – 2003. – № 8. – С.33-43; № 9. –
С.30-41.

6. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34н
(в редакции приказа Минфина России от 24 марта 2000 г. № 31н).

7. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 1/98 “Учётная политика
организации” / Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). –
М.: Бухгалтерский учёт, 2004. – 186 с.

8. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 4/99 “Бухгалтерская отчётность
организации” / Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). –
М.: Бухгалтерский учёт, 2004. – 186 с.

9. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 9/99 “Доходы организации” /
Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). – М.:
Бухгалтерский учёт, 2004. – 186 с.

10. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 10/99 “Расходы организации” /
Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). – М.:
Бухгалтерский учёт, 2004. – 186 с.

11. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 5/01 “Учёт
материально-производственных запасов” // Экономика и жизнь. – 2004. – №
30. – С.5-6.

12. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 6/01 “Учёт основных средств”
// Аудит. – 2004. – № 6. – С.5-8.

13. О развитии сельского хозяйства. Федеральный закон № 4265 от
11.01.2007 г. // Российская газета от 11.01.2007 г.

14. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. / Т.Б. Бердникова. – М.:
ИНФРА-М, 2005.- 215 с.

15. Беспахотный Г., Барышников Н. Федеральный фонд поддержки сельского
хозяйства необходим // АПК: экономика, управление. – 2007. – № 1. –
С.14-16.

16. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для
принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – СПб.:
Издательский дом “Герда”, 2005. – 288 с.

17. Власова М.А. Система инвестиционного обеспечения реального сектора
российской экономики в современных условиях // Финансы и кредит. – 2006.
– № 17. – С.43-48.

18. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.:
“Финансы и статистика”, 2004. – С.442-459.

19. Зарук Н., Мурзин Д. Оценка кредитного потенциала
сельхозтоваропроизводителей // АПК: экономика, управление. – 2007. – №
2. – С.25-27.

20. Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк России: новые вызовы и
импульсы роста // Деньги и кредит. – 2006. – № 10. – С.3-9.

21. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие / Н.П.
Конд-раков. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 584 с.

22. Лисович Г.М. Сельскохозяйственный учёт (Финансовый и
управленческий): Учебник. Серия “Экономика и управление” / Г.М. Лисович.
– Ростов н/Д: Издательский центр “МарТ”, 2004. – 720 с.

23. Лисович Г.М. Бухгалтерский учёт в сельскохозяйственных организациях.
– М.: “Финансы и статистика”, 2004. – 456 с.

24. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской
отчётности / Н.В. Парушина // “Бухгалтерский учёт”. – 2005. – № 5.
-С.68-74.

25. Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учёт в сельском хозяйстве: Учебник.
Т.1.Ч.1: Бухгалтерский финансовый учёт / М.З. Пизенгольц – 4-е изд.,
перераб. и доп. – М.: “Финансы и статистика”, 2004. – 480 с.

26. Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учёт в сельском хозяйстве: Учебник.
Т.2.Ч.2.Ч.3: Бухгалтерский управленческий учёт; Бухгалтерская
(финансовая) отчётность / М.З. Пизенгольц – 4-е изд., перераб. и доп. –
М.: “Финансы и статистика”, 2004. – 400 с.

27. Попов Н.А. Экономика сельского хозяйства: Учебник / Н.А. Попов – М.:
“Дело и сервис”, 2005. – 368 с.

28. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник / С.М. Пястолов. – М.: “Мастерство, 2004”. – 336 с.

29. Самородский В., Чернов А. Управление инновационным развитием
агропромышленных предприятий // АПК: экономика, управление. – 2007. – №
2. – С.23-25.

30. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК:
Учебник / Г.В. Савицкая. – Мн.: “Новое знание”, 2006. – 687 с.

31. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – Мн.: “Новое
знание”, 2005. – 704 с.

32. Тренькин А.П. О развитии кредитования сельского хозяйства в
Республике Мордовия // Деньги и кредит. – 2006. – № 10. – С.38-40.

33. Трушкин Ю. Интервью председателя правления “Россельхозбанка”
агентству ПРАЙМ-ТАСС // АгроМаркет. – 2007. – № 2. – С.28-29.

34. Тяпкин Н.Т. Методы системного анализа финансового состояния
сельскохозяйственного предприятия / Н.Т. Тяпкин, М.А. Кукина //
Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2005. –
№ 10. – С.18-22.

35. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред.
Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – С.362-370.

36. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. д.э.н.
проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С.187-211.

37. Управленческий учёт: Учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. – 3-е
изд., испр. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 512 с.

38. Шевченко И.В., Малеев П.Ю. Сравнительный анализ источников
финансирования инвестиций российскими компаниями // Финансы и кредит. –
2006. – № 18. – С.27-33.

39. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С.
Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 176 с.

Неопубликованные источники

40. Бухгалтерская финансовая и специализированная отчетность СЗАО “СКВО”
Зерноградского района Ростовской области за 2004 г.

41. Бухгалтерская финансовая и специализированная отчетность СЗАО “СКВО”
Зерноградского района Ростовской области за 2005 г.

42. Бухгалтерская финансовая и специализированная отчетность СЗАО “СКВО”
Зерноградского района Ростовской области за 2006 г.

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Похожие документы
Обсуждение

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Заказать реферат
UkrReferat.com. Всі права захищені. 2000-2019