Бандурка А.М., Глушенко В.В. 2003 - Деньги и кредит (книга)

Бандурка А.М., Глушенко В.В. 2003 – Деньги и кредит

>>>3>>>

ВВЕДЕНИЕ

Изучение курса «Деньги и кредит» является составной частью подготовки
экономистов. Без научного понимания теории денег, денежного обращения,
кредитных отношений и банковского дела невозможно становление
профессиональных экономических знаний курсантов. Невозможно представить
себе также эффективную работу экономиста в ОВД без фундаментальных
знаний закономерностей и перспектив развития денежно-кредитной сферы
экономики Украины, изучения законодательных и нормативных документов
которые регулируют её функционирование. Повышение роли денег и кредита в
народном хозяйстве Украины определено развитием рыночных отношений,
постепенным переходом к полноценной цивилизованной смешанной экономике,
формирование нового качества экономического развития.

Деньги и кредит – теоретический курс, состоящий из трёх блоков:
денежного, кредитного и банковского. Изучение общетеоретических вопросов
необходимо для решения конкретных проблем развития денежно-кредитной
системы страны в современных условиях, а также для более полного
усвоения студентами курса «Банковские операции» и других кредитных
курсов, которые выступают логическим продолжением данного курса.

Основное содержание учебного пособия посвящено специфическим проблемам
деятельности Национального банка Украины в денежной сфере. Однако в
пособии освещаются и вопросы которые раскрывают особенности работы с
деньгами и кредитом предприятий, фирм, их взаимодействие с банковскими
учреждениями. Авторы считают это правомерным, поскольку денежная сфера
развивается при условии активного влияния на неё государственных
учреждений, законодательной и исполнительной власти, находится под
воздействием Национального банка Украины. Генезис денежно-кредитных
процессов и явлений является не только локальной финансово-хозяйственной
проблемой но и сферой денежно-кредитной политики.

Задачей настоящего учебного пособия – помочь курсантам факультета
экономической безопасности и других, овладеть теорией денежного
обращения, а также приобрести практические умения необходимые в работе
по организации денежного обращения и контроля за правильностью его
осуществления.

>>>4>>>

Часть I

Деньги. Кредит. Банки

>>>5>>>

РАЗДЕЛ I. ДЕНЬГИ

Тема 1.

Деньги их сущность и функции

Две концепции возникновения денег: идеалистическая, историческая.
Количественная теория денег. Эволюционная теория денег. Функции денег.
Законы денежного оборота. Толкование функций денег в современной
экономической литературе. Разнообразие взглядов на сущность и функции
денег в рыночной экономике

1.1. Возникновение денег и их сущность

Деньги являются всеобщим эквивалентом. Они выросли из товарного мира,
являются его продуктом, который выделился из массы товаров в результате
развития товарообмена. На различных этапах исторического развития
общества роль денег выполняли различные товары (скот, меха, зерно,
ракушки, шкуры и др.), затем, появились по мере развития и разделения
труда, благородные металлы.

Развитие товарного производства и обмена привело к тому, что в конечном
счете роль денег закрепилось за металлами, а уже затем – за драгоценным
металлами (золотом и серебром). Этому способствовали их
физико-химические свойства: они однородны, легко делимы на части,
портативны (большая стоимость в мелких объемах), не подвергаются
коррозии и сохранны в течение неограниченного времени, а также их
транспортабельность. Единицей счета стал вес металла, что удобнее, чем
измерение стоимости товаров при помощи скота, ракушек, шкур и т.п.

Различные народы, по информации Адама Смита, пользовались различными
металлами. Древние спартанцы употребляли в качестве обмена железо,
древние римляне пользовались для этого медью; золотом и серебром
пользовались все богатые и торговые народы. Первоначально металлы
употреблялись в слитках, что вызывало большие неудобства; трудность
взвешивания металла и сложность определения его пробы. Для облегчения
обмена было решено отмечать публичным клеймом определенные количества

>>>6>>>

тех металлов, которые обычно употреблялись при покупке товаров. Так
возникла чеканная монета и те государственные учреждения, которые
получили название монетных дворов. Переход к чеканке монет явился важным
этапом в становлении денег. Монеты определенной формы, веса и
достоинства стали узаконенным средством обращения и платежа.

В возникновении и сущности денег есть вопросы, которые невозможно
обойти.

1) Роль государства в создании денег.

Если придерживаться логики чисто эволюционного подхода к возникновению
денег, то влияние государства можно недооценить. В самом деле: если
деньги возникают объективно, то причем здесь государство? Однако в этом
кроется заблуждение. Государство и деньги находятся в тесной связи и
взаимной обусловленности. Во-первых, государство придало металлическим
деньгам форму монеты, благодаря чему стала реальной возможность замены
золотых денег неполноценными кредитными; Во-вторых, государство
определило номинал, форму и порядок эмиссии денежных знаков; В-третьих,
государство осуществляет контроль за производством денег, т.е.
устанавливает режимы чеканки монет, фиксацию пробы металла, контролирует
содержание драгметаллов в монетах, наконец, борется с
фальшивомонетчиками; в-четвертых, регулируя массу денег в обращении
государство определяет их стоимость; в-пятых, благодаря государству
простые куски бумаги или записи в бухгалтерских книгах имеют возможность
выступать деньгами проявляя таким образом истину, что в деньгах заложено
организующее начало.

В то же время следует различать в возникновении денег роль государства:
а) образующую и б) трансформирующую. Не государство образует деньги, они
«самообразуются». Но трансформационные воздействия оно оказывает и
особенно наглядно это видно после того как наступает процесс
демонетизации золота, о котором речь впереди. Благодаря политике
государства создаются «дорогие» и «дешевые» деньги, но это вовсе не
означает, что государство выхолащивает из денег их реальное объективное
содержание. Деньги имеют объективную природу, это продукт рынка, который
рождает потребность в них, выдвигает жесткие условия к носителю денежных
функций и регулирует количество денег в обращении соответствующими
экономическими законами. Эти

>>>7>>>

законы могут быть познаны людьми или нет, но они объективно действуют и
создают границы государственного вмешательства в деньги. Если
государство нарушает эти границы, деньги утрачивают доверие к себе,
перестают быть деньгами.

2) Деньги как деньги и деньги как капитал.

Исторический процесс возникновения денег относится не только к их
генезису (происхождению), но и к роли, которую они играют в истории.
Следует различать применение денег в обменных процессах и
производительное или продуктивное их использование. Здесь при переходе
от первого ко второму происходит резкое изменение общественного
предназначения денег: из простого средства обращения которое обслуживает
обмен товаров, деньги превращаются в средство и носитель самовозрастания
стоимости (капитал). При этом последняя роль денег как капитала
становится приоритетной целью движения денег в воспроизводственных
процессах, особенно при накоплении денег, их сбережении и продаже на
денежном рынке, поскольку приносит собственнику денег дополнительный
доход в виде процента. Деньги как деньги используются для реализации
потребительной стоимости и их роль – это роль посредника в обмене.
Деньги как капитал обеспечивают рост стоимости. Для этого стоимость,
которая заключена в деньгах, должна быть сохранена, накоплена,
реализована и использована так, чтобы она увеличилась. Целевое
назначение денег здесь расширяется, что может быть подтверждением о
растущей роли денег в жизни общества. Но: приобретение деньгами формы
движения капитала не означает, что они перестают использоваться как
деньги. Это проявляется в применении денег для купли товаров
потребления, а также услуг, без которых невозможно и производство самого
человека.

3) Формы денег и их эволюция.

Историзм происхождения денег относится и к формам, которые они могут
принимать. Первоначально деньги выступают как полноценные, т.е. имеющие
внутреннюю реальную стоимость, адекватную стоимости товара, который
выполняет функцию денег, или стоимости того материала из которого деньги
были изготовлены (например, золота или серебра). Затем они постепенно
превращаются в неполноценные, т.е. деньги, которые внутренней стоимости
не имеют, а подтверждают свою стоимость в обмене. Но время, за которое
деньги проходят расстояние от пункта «А»

>>>8>>>

до пункта «Б», т.е. становятся неполноценными, – огромное. И в этом беге
времени, а также в экономических пространствах (территориях, странах),
где деньги применяются, возникают различного рода смешанные формы. При
этом бывало так, что в одних странах использовались полноценные
(товарные) деньги в других неполноценные; но что еще интересней – в
одних и тех же странах применялись наряду с полноценными и неполноценные
монеты (билонные), золотые и бумажные деньги (например, казначейские
билеты). В смешанные формы попадают бумажные деньги, которые выступают в
формах а) разменных банкнот, б) казначейских билетов, в) билонной
монеты, г) неразменных банкнот. Группу неполноценных денег представляют
кредитные деньги, которые выступают в форме депозитных денег
(традиционные или чековые депозиты и электронные депозиты, а также
квазиденьги (векселя, чеки, долгосрочные депозиты), т.е. специфические
денежные формы, в которых денежная сущность значительно ослаблена и
отклоняется от общепринятых, стандартных форм. Эти формы будут
рассмотрены постепенно, в ряде тем курса.

4) Стоимость денег.

Если стать на позицию сторонников денег как «продукта государственной
правопорядковой деятельности», то надо было бы признать, что и стоимость
денег является также результатом «государственного правопорядка». Но тем
самым необходимо было бы отрицать внутреннюю (субстанциальную) стоимость
денег. Именно такой и была теория, выдвинутая в начале XX ст. Г.
Кнаппом, К. Эльстером, Ф. Бенедиксеном и другими учеными. Можно
догадаться, что она была вызвана расширением применения неполноценных
денег, очевидным фактом вмешательства государства в денежную сферу.
Правдоподобность этой концепции поддерживалась удивительной
стабильностью стоимости денег. Но со временем, особенно после процесса
демонетизации золота, а также инфляционного обесценения денег и
неспособностью государства обуздать эти процессы стала ясной и
ошибочность этой концепции.

Следуя логике «от противного» надо было бы занять промар-ксистскую
позицию стоимости денег, которая «посажена» на жесткую товарную основу
денег1. Стоимость денег здесь объясня-

1 К.Маркс писал, что «деньги по своей природе – это не золото, но золото
и серебро – это всегда деньги…»

>>>9>>>

лась как стоимость любого другого товара количеством труда, необходимого
для его изготовления. Но опять-таки когда демонетизация золота перекрыла
все каналы влияния стоимости золота на товарные цены, возникло
противоречие между трудовой теорией стоимости и нематериальной формой
денег, которая проявляла себя тем больше, чем дальше шел процесс
демонетизации. Марксистская концепция данное противоречие объяснить не
смогла.

Современная теория денег рассматривает стоимость денег в двух аспектах:
а) стоимости денег как денег и б)стоимости денег как капитала. Первая
формируется в сфере обращения денег, их обмена на материальные блага и
их стоимость принимает вид покупательной способности денег. При этом
покупательная способность может быть разной в зависимости от того какие
(полноценные или неполноценные) деньги обращаются. Здесь следует также
учесть то обстоятельство, что при полноценных деньгах их меновая
стоимость становится относительно самостоятельной и может определенное
время отклоняться от реальной стоимости золота что делает цены
достаточно стабильными и позитивно влияет на рынок. Но оторваться
полностью от реальной стоимости золота, как товара, меновая стоимость
денег полностью не может: если меновая стоимость (или покупательная
способность) снижается по сравнению с реальной, то падает рентабельность
производства золота, закрываются предприятия с худшими условиями добычи
и реальная стоимость золота снижается до уровня меновой. Если же
реальная стоимость полноценных денег снижается в сравнении с меновой, то
подрывается доверие к таким деньгам, разрушается денежный оборот,
система цен и государство должно либо перевыпустить деньги подняв их
реальную стоимость до меновой или вообще отказаться от золотых денег.
Вот этим раздвоением стоимости полноценных денег объясняется интерес к
выпуску денег, дающему возможность пополнить казну для государства или
собственный карман частного лица.

Стоимость неполноценных денег также находится под воздействием факторов,
которые отклоняют номинал ее от реала. Но по мере ухода золота из
оборота, стоимость денег все больше сводится к номинальной и по сути
своей превращается в иррациональную величину т.к. определяется не
трудом, заключенным в денежном товаре, а средой, где эти деньги
функционируют.

>>>10>>>

Стоимость неполноценных денег зависит, от того, как осуществляется обмен
товаров, как соотносится между собой денежная и товарная масса, спрос и
предложение на деньги. Тенденция состоит в превращении денег в
кредитные, т.е. в реальные долговые обязательства, за которыми стоит
товарная сделка и в повышении доверия к тем, кто деньги эмитирует
(выпускает).

Что касается стоимости денег как капитала, то они формируют свою
стоимость на денежном рынке под влиянием спроса и предложения и выражают
ее в форме процента. Отдельно это будет рассмотрено в теме 5 курса.

5) Качественные особенности денег.

Эти особенности следует отличать как от содержания денег, так и от
функций, которые будут рассмотрены ниже. К их числу можно отнести: 1)
стабильность стоимости; 2) экономичность; 3) длительность использования;
4) однородность; 5) делимость; 6) портативность; 7) принятие в платежи1.
Мы оставляем эти свойства без комментариев, но подчеркиваем их важность
для развития экономики Украины.

1.2. Функции денег

Сущность денег проявляется в их функциях.

Среди экономистов сложился далеко неоднозначный подход к определению
функций денег. Одни уделяли главное внимание такой функции денег, как
мера стоимости. Другие обращали внимание на функцию денег, как средства
обращения. КМаркс, как и представители классической экономической
теории, выделяли пять денежных функций – меры стоимости, средства
обращения, средства платежа, средства накопления, и функцию мировых
денег. Дж. Хикс выделяет три функции денег: средства обращения, их
функцию как счетной единицы, а так же функцию денег как средства
сохранения стоимости. Таким образом, исторический этап развития теории
сопровождается своим подходом к определению функций денег, механизму их
взаимодействия, изменения и характеру. Не наша задача разбираться, кто
из ученых прав больше других. Будем придерживаться классической схемы,
что деньги выполняют пять функций и рассмотрим их с учетом того,

1 Подробно эти свойства раскрываются в учебнике «Гроші та кредит» під
ред. проф. Савлука МЛ. – Київ, 2001, с.51-55.

>>>11>>>

что базовые положения теории функций уже были раскрыты в курсах
политической экономии и экономической теории.

ДЕНЬГИ КАК МЕРА СТОИМОСТИ

Стоимость товаров находит всеобщее выражение в деньгах. Величина
стоимости определяется в результате приравнивания их к определенному
количеству денег. Деньги служат всеобщим воплощением и мерилом товарных
стоимостей. Были предложения (и теоретиков и практиков) измерять
стоимость товаров в часах рабочего времени и в стоимости других товаров
(бартер). Но затраты труда, измеренные в единицах рабочего времени очень
различны, а бартер задавлен субъективной оценкой полезности данного
блага. Поэтому только количественное определение в единицах
товара-эквивалента измеряет стоимость товаров.

Особенность функции денег как меры стоимости состоит в том, что ее
выполняют идеальные, т.е. мысленно предсташше-мые деньги. Товары
мысленно приравниваются к деньгам еще до их обмена. Можно не иметь денег
в кармане, но измерить стоимость товара. В то же время данную функцию
выполняют не условные знаки, а полноценные деньги, т.е. обладающие
самостоятельной стоимостью. Получившая денежное выражение стоимость
товара проявляется в виде цены. От цены товара следует отличать масштаб
цен – фиксированный вес денежного металла в денежной единице данной
страны. Удивительно и то, что деньги, как мера стоимости, используется
очень широко как счетная единица, с помощью которой можно придать
количественный образ всем процессам. Например, с помощью денег, как
счетной единицы, можно вычислить такие показатели, как объём ВНП,
национального дохода, кредитных ресурсов, инвестиций, без которых
невозможно регулирование экономической жизнедеятельности.

Новое в функции денег как меры стоимости. Демонетизация золота – главный
фактор, существенно деформировавший данную функцию. В результате этого
ни в одной стране мира нет в обращении золота. Почему это произошло?

Во-первых, ограниченные запасы золота никак не отвечали интенсивно
растущему с начала XX в. товарному производству. Ответной мерой было
широкое внедрение в обращение разменных на золото бумажных банковских
билетов.

Во-вторых, даже при замене в обращении золота бумажными деньгами но
сохранении их размена на золото необходимо было

>>>12>>>

иметь большие запасы накопленного золота, отвлекая при этом значительные
ресурсы общественного труда, что оборачивалось значительными издержками
для общества.

В-третьих, противоречие между стоимостью денег, складывающейся
объективно, и потребностями государственного регулирования, требовавшими
гибкости показателя стоимости денег, возможностей оперативного изменения
этого параметра в зависимости от целей государственной политики.

В-четвертых, стирание и порча золота также имела место, но не одна она
решала проблемы демонетизации золота.

В результате демонетизации золота деньги в функции меры стоимости
потеряли свою главную качественную характеристику – фиксированную цену;
векторы ценообразования стали не только разными (доходность,
ликвидность), но еще и разнонаправленными. Производство стало определять
в лучшем случае одну доминанту стоимости – прибыльность (доходность).
Остальные параметры стали зависимыми от перераспределительных процессов,
финансовой власти, денежных потоков, рисков, международных финансовых
институтов, инноваций, глобализации экономики в целом. Сама материальная
форма золота, которое по физическим свойствам стало наиболее
приспособленным к выполнению функции меры стоимости в предыдущие века, в
XX в. уже не могла быть связана даже с золотом!

ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО ОБРАЩЕНИЯ

Процесс товарного обращения выражается следующей формулой: Т-Д-Т, где
продажа (Т-Д) осуществляется ради купли (Д-

Т). В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене товаров и
выполняют функцию средства обращения, т.е. продажа товаров на деньги
дает возможность товаропроизводителю покупать другие товары.

Функцию денег как средства обращения выполняют реальные, а не идеальные
деньги, не обязательно являющиеся полноценными. Выполняя роль
мимолетного посредника при купле-продаже, полноценные деньги заменяются
знаками стоимости, бумажными деньгами.

Новое в функции денег как средства обращения. Бумажные деньги, будучи
порождены функцией их как средства обращения, вытесняются и оборота. Всё
большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть т.н.
«квазиденьги»: чеки, векселя,

>>>13>>>

кредитные карточки, банковские счета и др. «Квазиденьги» называют «почти
деньгами» – это специфические денежные формы, в которых денежная
сущность ослаблена и когда денежные функции выполняют нестандартные
формы, которые нельзя отнести ни к одной форме денег. Например, вексель
не есть деньги в общепринятом понимании, но используется как деньги в
качестве покупательного и платежного средства. Удивительно, но
«квазиденьги» положительно влияли на экономику. Например, давали
возможность повысить ликвидность рынка за счет введения дополнительных
платежных инструментов (вексель) или уменьшить массу платежных средств
за счет изъятия их в долгосрочные депозиты, оздоровить конъюнктуру
рынков за счет гибкого управления денежной массой. Следует отметить, что
и в структуре денежной массы в этой связи начали появляться неведомые до
сих пор элементы, названные денежными агрегатами: МО, Ml, M2, МЗ, о
которых речь пойдет далее.

ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО НАКОПЛЕНИЯ И ВОПЛОЩЕНИЯ ОБЩЕСТВЕННОГО БОГАТСТВА

Деньги являются всеобщим воплощением богатства. Когда деньги временно
извлекаются из обращения и находятся у товаропроизводителей, они
выполняют функцию накопления и сбережения.

Накопление денег необходимое условие непрерывного развития товарного
производства. Юридические лица накапливают часть прибыли в форме денег
(для покупки оборудования, сырья, топлива, для расширения производства и
др. целей); физические лица – для приобретения необходимых товаров или
услуг. Существует два способа накопления денег: тезаврация (складывание
денег в определенных местах), мобилизация временно свободных доходов и
сбережений и превращение их в ссудный капитал (кредитные деньги).

Новое в функции денег как средства накопления и воплощения общественного
богатства. Исторически возникновение функции денег как средства
накопления стало возможным на определенном уровне производительности
труда, когда товаропроизводитель мог не тратить всю свою выручку на
приобретение средств производства и предметов потребления, необходимых
для его жизни. Данная функция развивается после функции денег как
средства обращения и на основе последней, но перед функцией денег как
средства платежа (производитель товаров мог продать

>>>14>>>

свой товар в кредит обязательно зная, что покупатель может накопить
стоимость для возвращения кредита). Поэтому вначале накопление денег
имело одну цель – сохранение стоимости. Оно происходило в виде
образования сокровищ на случай обесценения первичной стоимости
накопленного богатства, кражи, стихийных бедствий, вооруженных
нападений, болезней и т.д. Особенностью сокровищ являлось то, что они не
приносили владельцу никакого дохода и не удовлетворяли ни одной его
личной потребности.

Последующее развитие намного усложнило цель накопления сокровищ.
Во-первых, вместо того, чтобы прятать сокровища, их стали публично
демонстрировать в виде предметов роскоши (т.н. «эстетическая» форма
сокровищ). Здесь сокровище хоть в какой-то мере переставало быть мертвым
богатством и приобретало потребительский смысл; Во-вторых,
сформировалась еще одна цель накопления сокровищ в виде создания резерва
платежных средств, что придало ему воспроизводственный характер.
Сокровище не могло оставаться без движения, оно превращалось в резерв
приводных и отводных каналов регулирования денежного обращения.
В-третьих, накопление сокровищ стало использоваться для расширения
производства и получения дополнительной прибыли в будущем. Само по себе
это означало более высокий уровень использования функции и одновременно
ее качественное изменение: от накоплений сокровищ общество переходит к
накоплению стоимости, а накопление денег в виде абстрактного богатства
теряет свой смысл, как таковой. Исчезает потребность держать их в виде
запасов золота или ценностей. Но с новой ролью успешно справляются и
знаки денег: бумажные, депозитные, электронные.

Более того, применение новых форм денег оказывало позитивное влияние на
развитие функции накопления: 1) оно выводило объемы накопления за
пределы физических возможностей добычи золота и благородных металлов; 2)
возможность обесценения денежных знаков сильно толкала владельцев денег
на их капитализацию, применение как капитала, а это вело к развитию
организованных накоплений банков, рынку ценных бумаг и т.д. В сущности,
накопление денег превратилось в накопление ссудного капитала; 3)
капитализация денежных накоплений способствовала разрешению противоречий
между сохранением стоимости «в покое» в рамках оборота индивидуального
капитала и необходимо-

>>>15>>>

стью ускорения его оборота в общественном масштабе в рамках
общественного воспроизводства. Таким образом, новизна в функции денег,
как средства накопления, состоит в уходе от классических форм накопления
денег как сокровищ и переходе к их накоплению как капитала. Не только
сумма денег (запас) но прежде всего их прирост (поток) означает сейчас
воплощение общественного богатства.

В связи с этим возникает вопрос о накоплении золотых запасов и их связи
с денежным обращением, о роли государственных золотых резервов в
регулировании денежного обращения. Гипертрофируя проявление новой
качественной особенности в функции денег как средства накопления,
некоторые ученые вообще считают, что накопление золота есть
«историческая инерция», которую надо приостановить; что накопление
сокровищ это вообще не денежная функция; а накопление золота в частной
собственности объясняется недостаточным развитием современных денежных
отношений. Думается, что это не совсем так. Во-первых, и сейчас
существует потребность накапливать стоимость как абсолютное богатство
(т.е. в сокровищах) на случай потрясений, стихийных бедствий, войн и
т.д. Во-вторых, золотые запасы выполняют функцию страхования накоплений
в форме наразменных денег от инфляционного обесценения. В-третьих,
увеличение частной тезаврации золота за счет продажи его из госфондов
ведет к уменьшению накоплений неполноценных денег у владельцев и
наоборот, скупка золота государством увеличивает накопление денежных
знаков, а значит и спрос на обычные товары. В-четвертых, увеличивая
золотые запасы (за счет увеличения собственной добычи), государство
дополнительно выпускает в оборот национальные деньги и увеличивает их
массу в обращении. Наоборот, если золотые запасы государства выросли за
счет покупки золота на международном рынке или вследствие позитивного
платежного баланса, то на соответствующую сумму уменьшается товарное
предложение на внутреннем рынке.

Поэтому нельзя отрывать золото от обращения национальных денег. Вообще,
в современных условиях следует говорить о двух сферах функционирования
денег как средства накопления: 1)той, где накопление стоимости
определяется потребностями расширенного воспроизводства и оборота
капитала и 2)той, где накапливается абсолютное богатство за пределами
общественного

>>>16>>>

воспроизводства – здесь деньги продолжают функционировать в виде
сокровища и обслуживаются действительными деньгами -золотом.

ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА

Вследствие неодинаковой продолжительности периодов производства
различных товаров и периодов их обращения, сезонного характера их
производства и сбыта, покупатели могут не иметь денег. Поэтому возникает
необходимость купли-продажи товаров в кредит, т.е. отсроченной уплаты
денег. При использовании в целях погашения долговых обязательств деньги
выполняют функцию средства платежа.

Как средство платежа деньги функционируют не только при оплате купленных
в кредит товаров, но и при погашении денежных ссуд, внесении арендной
платы- за землю, уплате налогов и др. платежей.

Новое в функции денег как средства платежа. Первым шагом трансформации
функции денег как средства платежа был выход их за пределы товарного
обращения и обслуживание погашения разных обязательств в обществе
(конечно, если они были в денежной форме). Кредитные деньги стали
осуществлять самостоятельное движение без связи с товарным обращением, в
частности, при платежах в бюджет, централизованные фонды целевого
назначения, финансировании общественных потребностей из этих фондов, при
выдаче банковских ссуд и их погашении и т.д. Расширение сферы
функционирования денег как средства платежа осуществилось за счет сферы
их функционирования как средства обращения. Это оказало определенные
позитивные моменты на экономику: расширились маневры денежными
средствами, усилилась эквивалентность обмена, что способствовало
экономии денежных средств и ускорению оборачиваемости капитала. В то же
время нельзя забывать, что в функции денег как средства платежа
существует угроза неплатежей (разрыв цепи долговых обязательств) и в
широких масштабах это может привести к денежно-кредитному кризису.

Вторым шагом трансформации явилось начало постепенного вытеснения
национальных денег из денежного оборота, что явилось закономерным
следствием глобализации экономики, интернационализации хозяйственных
связей. С развитием компьютери-

>>>17>>>

зации национальные деньги все больше вытесняются из денежного оборота
коллективными валютами – экю, теперь евро.

Еще одна особенность функции – в том, что роль платежных инструментов
все больше отводится электронным деньгам. Их распространение имеет
большие преимущества. Во-первых, ведет к большой экономии ресурсов (нет
печатания денег, растет их защита, облегчается транспортировка);
во-вторых, распространение электронных денег способствует
декриминализации денежных отношений, т.к. электронные деньги всегда
выступают как именные деньги; в-третьих распространение электронных
денег позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными
операциями, отследить и предотвратить уклонение от налогов, факты
взяточничества и др.

МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ

Функционирование денег на мировом рынке обусловливается развитием
международных политических и экономических отношений (внешнеторговых,
международных, кредитных связей и т.д.). Мировые деньги – это их
функция, в которой деньги обслуживают движение стоимости в международном
экономическом обороте и обеспечивают реализацию взаимоотношений между
странами.

В начале формирования мирового рынка мировые деньги, как писал К.Маркс,
сбрасывают с себя «национальные мундиры» и выступают в виде слитков
благородных металлов представляя собой полноценные деньги. Прием таких
денег в платежи осуществлялся по весу, а не по количеству монет. Именно
поэтому мировые деньги выступали как комплексная функция денег, т.е.
выполняли все функции денег одновременно по сути повторяя их функции на
внутреннем рынке.

Сложный вопрос – форма, в которой мировые деньги выполняют свою функцию
сейчас. Одни ученые связывают форму только с золотом, другие возражают,
считая, что купля-продажа золота за национальные валюты есть торговля
золотом как обычным товаром, а не денежным. Важно учитывать, что созданы
новые функциональные формы мировых денег в виде денежных заменителей –
СДР, ЭКЮ, ЕВРО. Валюты ведущих стран мира (доллар США) стали
функционировать как международные платежные, покупательные и резервные
средства.

>>>18>>>

Новое в функции денег как мировых. Кроме отмеченной метаморфозы
образования новых форм мировых денег в виде СДР, ЭКЮ, ЕВРО, новое в этой
функции заключается в формировании тенденции, обратной изначальной. Если
вначале деньги, как мировые, сбрасывали свои «национальные мундиры», то
теперь они начинают их «одевать». Такой феномен требует пояснения.

В современных условиях мировые деньги являются платежным и покупательным
средством и успешно функционируют в «национальных мундирах», причем даже
без внутренней субстанциальной стоимости по ряду причин. Во-первых,
появился и получил широкое развитие глобальный финансовый рынок с
системой взаимосвязей и зависимостей между его участниками по поводу
кредита, банковского обслуживания. Учитывая, что мировые деньги в
большинстве случаев функционируют мимолетно, просто отпала потребность
использовать для этого полноценные деньги. Можно обойтись их знаками.
Во-вторых, существенное накопление экономического потенциала отдельными
странами мира предопределило доверие к их национальным валютам мирового
сообщества (доллар, фунт, марка, франк и др.). Эти национальные валюты
стали реальными носителями меновой стоимости н только внутри страны, но
и за ее пределами. В-третьих, когда механизм противостояния стран
меняется на механизм их сотрудничества и все они совместными усилиями
строят механизм доверия к наиболее стабильной валюте (например, доллару
США), возникает твердая уверенность в стабильности валюты. Причем, на
такой основе можно строить и межнациональные валюты (СДР,ЭКЮ,ЕВРО). Их
применение обеспечивает возможность купли-продажи товаров между
странами, без требований расчетов золотом. Это подтверждает современная
практика расчетов между странами, которые успешно осуществляются в
долларах, евро, других валютах. Доверие к национальным деньгам такое же
как и мировым.

1.3. Экономические теории денег и их роль в рыночной экономике

В экономической литературе рассматриваются три концепции денег:
металлическая, номиналистическая и количественная.

Металлическая теория денег. Она возникла в Англии в период
первоначального накопления капитала в XVI-XVII вв. Один из ее

>>>19>>>

основателей – У.Стаффорд (1554-1612). Характерным для этой теории было
отождествление богатства с драгоценными металлами, которым приписывалось
выполнение всех функций денег. Сторонники данной теории не могли видеть
необходимости замены полноценных денег неполноценными, бумажными,
поэтому были противниками бумажных денег, не разменных на металл.

Номиналистическая теория денег. Основатели теории – англичане Дж. Беркли
(1685-1753) и Дж.Стюарт (1712-1780). Основных положений их теории – два.
Первое: деньги создаются государством; второе: стоимость денег
определяется их номиналом. Наиболее видным представителем номинализма
был немец Г. Кнапп (1842-1926). Он считал, что деньги имеют
покупательную стоимость, которую придает им государство. При этом Кнапп
основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах,
при этом в последних видел исключительно государственные казначейские
билеты и разменные деньги, игнорируя кредитные деньги (вексель,
банкнота, чек). Недостаток теории состоял в отрыве бумажных денег от
стоимости товара и золота. Период гиперинфляции в Германии в 20-х годах
показал неспособность государства придать деньгам «покупательную силу» и
«стоимость» и опроверг данную теорию.

Количественная теория денег. Ее основоположники — Ж. Боден (1530-1596),
Д. Юм (1711-1776), Дж. Милль (1773-1836), Ш. Монтескье (1689-1755). Суть
количественной теории денег видна уже из ее названия. Д. Юм, пытаясь
установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных
металлов из Америки и ростом цен в XVI-XVII вв., указывал, что стоимость
денег определяется их количеством. Представители теории видели в деньгах
только средство обращения и ошибочно утверждали, что в процессе обмена
сталкивается между собой денежная и товарная массы, устанавливаются цены
и определяется стоимость денег.

И. Фишер (США) (1867-1947), экономист-математик, продолжил исследования
и заложил современное понимание количественной теории. Отрицая трудовую
стоимость, он исходил из «покупательной силы» денег, которая, по его
мнению зависит от: 1) количества наличных денег в обращении; 2) скорости
обращения денег; 3) средневзвешенного уровня цен; 4) количества товаров;
5) суммы банковских депозитов; 6) скорости депозитно-чекового обращения.
Теория эта изучает модели и соотношения

>>>20>>>

между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения
уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы.
Отсюда рекомендации по стабилизации экономики: они сводятся к контролю
за денежной массой.

Монетаризм, как разновидность количественной теории. Основоположник
монетаризма – создатель чикагской школы и лауреат Нобелевской премии
1976 г. М.Фридмен. Монетаризм возник в 50-е годы, широко применялся в
США, Англии, ФРГ в период стагфляции конца 70-х, начала 80-х годов, а
также в начале 90-х годов в Украине, России при переходе к рыночной
экономике. Вершина разработок монетаризма т.н. «рейганомика».
Основополагающий тезис теории монетаризма – денежная масса, находящаяся
в обращении играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной
экономики. Современные рыночные отношения представляют собой устойчивую,
саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность.
Государство может вмешиваться в экономику. Но не для регулирования
совокупного спроса, а для создания конкурентной среды при помощи
рациональной денежной политики. Манипулирование денежной массой различно
для краткосрочного и для долгосрочного периодов. В краткосрочном периоде
увеличение денежной массы ведет к понижению процентной ставки и
расширению спроса, сокращению безработицы. Долгосрочный план должен
предусматривать стабилизацию инфляции и превращение в полностью
прогнозируемую. Сейчас монетаризм не является полным антиподом
кейнсианской концепции развития экономики, а существует как некий
неоклассический синтез.

От экономических теорий денег следует отделять направления, объясняющие
их природу.

Так, представители рационалистического направления (Аристотель, Поль
Самуэльсон, Джон Кеннет Гелбрейт) утверждают, что деньги возникли
вследствие согласия между людьми, являются продуктом их сговора, т.е.
общественного договора.

Представители эволюционного направления (Адам Смит, Давид Рикардо, Карл
Маркс) считали, что деньги возникли в результате эволюционного процесса,
который независимо от сознания и воли людей привел к выделению из общей
массы отдельных предметов, занявших особое место товаров -эквивалентов.
Постепенно роль такого товара закрепляется за благородными металлами,
зо-

>>>21>>>

лотом. Высшую точку развития золотые деньги проходят когда появляются
монеты.

Считается, что первые монеты появились в Китае и в древнем Лидийском
государстве в VII-VIII вв. до нашей эры. Это были медные монеты. Около
4-тыс. лет назад в Ассирии начали выпускать монеты из золота. На
территории Киевской Руси металлические деньги были в обращении в IX-X
в., в основном серебряные частично-золотые. Одной из первых чеканных
монет Киевской Руси была гривна – серебряный слиток весом в 132 грамма.

Бумажные деньги также появились в Китае в VIII веке нашей эры.

Самые первые банкноты были выпущены в Стокгольме в 1661 году.

Начиная с 1769 года в России начался выпуск бумажных денег (ассигнаций).
Первоначально ассигнации разменивались на серебряные и медные монеты,
затем постоянное увеличение эмиссии бумажных денег обусловило их резкое
обесценивание и монеты стали снова основной денежной единицей (до XVIII
века).

Электронные деньги получили широкое распространение в 70-х годах XX ст.,
когда конгресс США дал разрешение на создание национальной комиссии по
системе электронных переводов денег.

Таким образом деньги – это то, что может быть использовано для покупки
товаров и услуг, при оплате долговых обязательств, а также как средство
накопления и сбережения.

Роль денег в рыночной экономике выражается в том, что они превращаются в
капитал или самовозрастающую стоимость. Деньги обслуживают производство
и реализацию общественного капитала.

Начиная с 80-х годов усилилась роль денег, как инструмента регулирования
экономики, когда в развитых странах начала проводиться денежно –
кредитная (монетарная) политика. В экономике развитых стран деньги в
сущности являются долговыми обязательствами государства, коммерческих
банков. Долговые обязательства успешно выполняют функции денег, пока их
стоимость (покупательная способность) относительно стабильная.

В Украине монетарная политика (инструменты денежно-кредитной политики)
стала практиковаться в работе НБУ начиная с 1994 года.

>>>22>>>

Тема 2.

Развитие денег и трансформация их содержания в современных условиях

Историзм развития денег. Реальные деньги как начальный этап их развития.
Металлические, бумажные и кредитные деньги, их содержание и законы
оборота. Перерождение своего реального содержания в процессе перехода от
монетно-

знаковой ступени к бумажно-денежной и бумажно-кредитной ступени.
Расчетно-знаковая ступень как форма

идеализации денег. Возникновение идеальных денег, их сущность и формы
существования

2.1. Реальные деньги

Исторический процесс возникновения денег требует своего продолжения и в
исследовании процесса развития денег, а также трансформации их
содержания. По мере развития товарного производства, основанного на
разделении труда и обособленности производителя, возникает денежная
форма стоимости, деньги, как всеобщий эквивалент товарного мира.
Напомним, что возникновение денег идёт по следующим этапам:

а) простая или случайная форма стоимости;

б) полная или развёрнутая форма стоимости;

в) всеобщая;

г) денежная форма стоимости.

Денежная форма стоимости есть та же всеобщая форма стоимости,
отличающееся лишь видом товарного тела эквивалента. Денежная форма
стоимости логически есть внутренний момент (ступень) развития всеобщей
формы стоимости. Появление денег, означает что они начинают выполнять
функции, которые были рассмотрены выше (мера стоимости, средство
обращения, средство накопления, средство платежа, мировые).

С выполнением деньгами перечисленных функций тесно связаны их виды.
Можно выделить следующие виды денег: металлические деньги, бумажные
деньги, кредитные деньги. Совокупность всех перечисленных видов денег
образует реальные деньги, которые были первоначальным этапом их
развития, исторически первой ступенью их содержательной характеристики.
Второй исторической и логической ступенью являются идеальные деньги,

>>>23>>>

функционирование которых будут описаны ниже. Рассмотрим развитие
реальных денег более подробно.

Металлические деньги

Металлические деньги вытекают из меры стоимости, то есть с их
способности измерять стоимости других товаров. В этой функции деньги
должны быть реальными, то есть полноценными. Как нельзя измерить вес
чем-то невесомым так и стоимость других товаров нельзя измерить деньгами
лишёнными их внутренней стоимости. Поэтому, хотя выполнять функцию
измерения стоимости деньги могут идеально (измерять стоимость можно и
без наличия денег в кармане их владельца), мерой стоимости могут быть
только реальные деньги. Первоначально воплощением стоимости были
металлические деньги (медь, золото и серебро). Применение металлов в
качестве денег есть первоначальная ступень денежной формы стоимости. Она
называется денежно-металлической формой стоимости. В процессе обмена,
происходившего с помощью этой формы стоимости, выявились большие
неудобства и не только транспортные. Нужно было, фиксировать вес и пробу
металла, для чего требовалось специальное оборудование, весы и тд.
Поэтому от денежно-металлической формы стоимости общество постепенно
переходит к денежно-слитковой форме стоимости. Слиток – это тот же кусок
денежного металла, но оформленный и определённый по весу и пробе.

Денежно-слитковая форма обмена лишь частично разрешила противоречия
обмена. В ходе обмена, как и раньше, проявились противоречия. Опять таки
не только транспортные: слитки были разные по форме, весу, пробе,
требовали дележа при купле-продаже. Это означало, что покупатель должен
был носить с собой наковальню, молоток, зубило, весы и т.д. Казалось бы
это фотографии далёкой истории общества, но это не так. Ещё в 60-е годы
XX ст. в Бирме, например, можно было услышать вопрос покупателя: «Чего
стоит Ваш горшок?», на что хозяин отвечал: «Покажите мне Ваши деньги».

Денежно-монетная форма явилась высшей формой развития металлических
денег.

Монета (лат. – moneta, англ. – coin) – денежный знак, выпускается
государством и изготавливаемый из металла (золота, серебра, меди, никеля
и др.) Монета считается полноценной, если лигатура не превышает 10%.

>>>24>>>

Монета имеет 2 стороны – лицевую (аверс) и обратную (реверс), и обрез
(гурт).

В настоящее время чеканят только неполноценную монету.

В Украине разменные монеты Национального банка Украины номинальной
стоимостью 1,2 и 5 копеек изготовлены из металла серебристого цвета 1,5
(нержавеющая сталь), 2 (алюминиевый сплав), а стоимостью 10,25 и 50
копеек – из сплава на основе меди.

Денежно-монетная форма стоимости есть высшая форма развития
металлических денег. Монета, есть разновидность слитка и первоначально
отличается от него только внешне. Вместе с тем имеются и более глубокие
отличия. Во первых, полноценная монета уже не только товар, играющий
роль всеобщего эквивалента, но и знак денег; во-вторых, в монете
обозначено, а не только заключено определённое количество денег, то есть
в обращении могут находиться не деньги, а их денежные знаки. Монета
фиксирует единство реальных денег и знака денег. Знак – внешнее по
отношению к содержанию, которое он обозначает. Содержание денег может
изменяться, а знак останется тем же. Таким образом, денежно-монетная
форма содержит зародыш знаковой формы стоимости и в конечном счёте
идеальных денег.

Бумажные деньги

Бумажные деньги вырастают из функции денег как средства обращения.
Особенностью бумажных денег является, то, что они не имеют собственной
стоимости и заменяют реальные деньги в функциях средства обращения и
платежа.

Эмитентом бумажных денег выступают или государственное казначейство, или
центральный банк.

В первом случае государство использует выпуск денег для покрытия своих
расходов. Во втором – деньги выпускает центральный банк и предоставляет
их в кредит государству, которое направляет эти деньги на покрытие
бюджетного дефицита.

Кредитные деньги

Кредитные деньги вырастают из функции денег как средства платежа и
являются одним из видов денег, которые возникли в следствии – кредитных
отношений.

Особенность кредитных денег заключается в том, что реализация товаров не
сопровождается встречным движением эквивалента в вещественной форме, как
было при деньгах – золоте, деньгах -товаре. Вместо них функционируют
платежные обяза-

>>>25>>>

тельства, являющиеся не чем иным, как денежным эквивалентом, который
самостоятельно оборачивается именно потому, что в современных условиях
существуют всесторонние, постоянно воспроизводящие отношения долговой
зависимости между товаропроизводителями.

Вексель (простой и переводной (тратта).

Банкнота – вексель на банкира, банковский билет, денежный знак, который
выпускается в обращение центральным эмиссионным банком. В Украине – это
Национальный банк Украины.

Чек – письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате
определенному лицу указанной в нем суммы денег.

2.2. Идеальные деньги

Идеальные деньги начинают развиваться с той поры, когда денежно-знаковая
форма стоимости достигнув вершины своего развития вступает на нисходящую
траекторию, то есть в этап пре-хождения своего содержания. Это означает,
прежде всего отделение денежного знака от реальных денег, процесс этот
может быть иллюстрирован четырьмя ступенями собственного движения.

I. Монетно-знаковая ступень есть начало хождения реального денежного
содержания. Во-первых, в обращение могут вступать неполновесные монеты.
Неполновесность может быть результатом различных причин: стирание,
надламливание, отпи-ливание и т.д. Во-вторых, неполновесные монеты
продолжают представлять собой полновесные монеты. В-третьих, реальные
деньги могут представлять не благородные металлы. В результате этого в
монете всё больше воплощается только телесный образ денежного товара и
всё меньше она представляет собой реальные деньги.

II. Бумажно-денежная ступень. Здесь денежный знак окончательно
отделяется от обозначаемых им реальных денег. Если реальные деньги
обращаются, так как имеют стоимость, то бумажные деньги представляют
стоимость только потому, что обращаются. Количество реальных денег в
обращении, зависит от их стоимости, однако, стоимость, представляемая
бумажными деньгами, сама зависит от количества бумажных денег. В связи с
этим движение бумажных денег осуществляется по законам отличным от
реальных денег. Можно сделать вывод, что в бумаж-

>>>26>>>

ных деньгах происходит второй этап отрицания: отрицаются как реальные
деньги, так и знаки реальных денег.

III. Бумажно-кредитная ступень. На этой ступени происходит новый этап
отрицания реальных денег, прежде всего потому, что отрицается функция их
как средства обращения. В замен денег выдаётся долговое обязательство,
которое начинает обращаться само вместо денег. Примером этому является
печатание банкнот, которые начинают функционировать как средство
обращения, то есть по сути, заменять собой функцию денег как средства
обращения. За этим наступает высшая ступень отрицания, когда, во-первых,
прекращается обмен банкнот на золото (то есть деньги перестают быть
кредитными) и во-вторых, движение бумажных и кредитных денег
объединяется в одно целое.

IV. Расчётно-знаковая ступень. Она возникает из предыдущей, когда
отрицаются не только реальные деньги, но и их знаки в функции средства
обращения. Данная ступень есть ещё одна ступень отрицания реальных
денег, потому, что во-первых, расчётные знаки не обращаются, они
являются именными, поэтому для такого знака материальная форма является
не столь существенной: квитанция, билет, чек, карточка и т.д.;
во-вторых, расчётные знаки это удостоверение на деньги но не сами
реальные деньги. В принципе, расчётный знак может означать и нечто
другое, например, величину отработанного времени, выполненную услугу и
др. Расчётный знак только через ряд опосредовании представляет стоимость
но и то лишь постольку, поскольку стоимость существует в этих
опосредованных связях.

Главное же состоит в том, что в расчётно-знаковой форме идеализация
денег подходит к своему крайнему пункту: в бумажных деньгах реальных
денег уже нет; расчётный знак уже не обращается, поэтому для него
материальное бытие – несущественная внешняя форма, которую расчётный
знак в конечном счёте сбрасывает. Осуществляется переход к идеальной
форме стоимости, идеальным деньгам.

К числу расчётно-знаковых форм можно отнести например кредитные
карточки, дебетовые карточки. Кредитные карточки используются для
покупок, которые могут быть оплачены по счёту позднее. Они объединяют в
себе платёжно-расчётную и кредитную функцию, часто используются для
путешествий, покупок

>>>27>>>

товара в магазине. Кредитные карточки являются именными и не обращаются.
Дебетовые карточки – это предварительно оплачиваемые карточки, дают
возможность вносить на счёт деньги их владельцам. Они являются
прогрессивным экономичным и удобным способом расчётов.

Наиболее распространенные кредитные карточки – «Виза», «Мастер Кард»,
«Америкэн экспресс», карточки для путешествий и развлечений «Диннер
клаб».

В Украине в сентябре 1995 года 17 банками было создано акционерное
общество закрытого типа «Укркарт».

В 1996 году, семь крупных банков Украины (Аваль, Укрсоц-банк,
Приватбанк, Укрэксимбанк, Укрсиббанк, Украина) при помощи Национального
банка Украины стали действительными членами системы Visa international
service association. В начале 2000 года членами этой системы стали уже
2/3 части всех банков Украины.

К идеальным деньгам, используемым при расчётах между юридическими лицами
также относятся:

Безналичный расчёт.

Предуведомленные платежи.

Платежи по телефону.

Электронные расчёты (электронные деньги).

Практика развития идеальных денег с каждым днём будет рождать новые и
новые формы их существования. Однако, сколько и какие бы формы идеальных
денег не возникали всех их будет объединять, то, что здесь деньги как
реальность исчезают, остаётся лишь их идеальная форма. В идеальных
деньгах полностью устраняется реальное движение не только денег, но и
знаков их. В тоже время, диалектический процесс развития реальных денег
и снятие их первоначального содержания ведёт к тому, что появляются
идеальные деньги. Но в той мере, в какой мере идеальная форма будет
теряет своё содержание, она должна наполняться иным содержанием,
поскольку природа не терпит пустоты. Но изучение следующего за идеальным
этапа дело будущего.

>>>28>>>

Тема 3. Денежные и платёжные системы

Понятие денежной системы и ее элементы. Общие и специфические черты
денежной системы как формы организации денежного оборота в государстве.
Формы денежного оборота, его типы и денежные стандарты. Современные
характеристики организации денежного оборота в странах рыночной
экономики. Необходимость и сущность денежных реформ и их формы. Денежная
реформа и платежная система Украины, ее признаки. Платежный оборот и
формы денежных расчетов в Украине

3.1. Понятие денежной системы и её элементы

Денежная система – это построение денежного обращения в стране, которая
складывается исторически и закрепляется национальным законодательством.
Определение денежной системы следующее: денежная система – это
установленная государством форма организации денежного обращения в
стране, совокупность форм и методов сложившегося в стране денежного
обращения. Денежная система – это форма денежного устройства
государства. Она формируется с возникновением товарно-денежных
отношений, централизованного государства и национального рынка. Развитие
товарно-денежных отношений и производства вносит существенные изменения
в денежную систему, поэтому последняя отражает объективные процессы
развития производительных сил и производственных отношений. Различным
условиям хозяйствования отвечают различные денежные системы. Однако при
всех различиях есть общее: везде денежная система – это форма
организации денежного обращения.

В связи с этим в денежной системе можно выделить специфические (особые)
черты. К ним относятся: 1) то что денежная система складывается
исторически; 2) отражает социально-экономическое положение страны; 3)
закрепляется законами государства; 4) имеет национальную окраску. В тоже
время можно выделить общие черты денежных систем: 1) денежная система
всегда определяет денежный метал, служащий денежной единицей старой
страны; 2) включает наименование денежной единицы и её частей; 3)
определяет виды государственных денежных знаков, имеющих законную
платёжную силу; 4) устанавливает масштаб цен; 5) устанавливает валютный
курс; 6) определяет поря-

>>>29>>>

док наличной и безналичной (депозитной) эмиссии и обращения денежных
знаков; 7) устанавливает регламентацию безналичного денежного обращения;
8) устанавливает правила вывоза и ввоза национальной валюты и
организации международных расчётов; 9) определяет государственный орган,
осуществляющий денежно-кредитное и валютное регулирование.

Денежная система всегда включает совокупность элементов, которые её
определяют. В число таких элементов следует включить: а) формы денежного
обращения; б) типы денежного обращения; в) денежные стандарты. Следует
отметить, что классификация элементов денежной системы может быть и
другой; она зависит от критерия, который лежит в классификации элементов
образующих денежную систему. Как правило, в основу такой классификации
возводят виды денег и функции, которые они выполняют.

Так, в зависимости от вида денег (как товара, выполняющего роль общего
эквивалента и меры стоимости, как знака стоимости и средства обращения,
как средства платежа) существует три формы денежного обращения:
металлическая, бумажно-денежная и кредитная. Рассмотрим эти формы более
детально.

Металлическая форма денежного обращения базируется на реальных деньгах
(золотых, серебренных). Эти деньги исполняют все пять функций (меры
стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа,
мировых денег). Сначала металлы в обращении функционировали в виде
слитков, но значительные преграды и неудобства для обращения привели к
переходу от обращения металлов к их обращению в монетной форме. Монета
-это определённое количество металла, которому присуща определённая
форма, государственный штемпель, который свидетельствует вес металла и
его пробу. Чеканка монет началась в VIII— VII вв. до н.э. в Греции.

Бумажно-денежная форма обращения свидетельствовала о дальнейшем развитии
товарно-денежных отношений, распределении труда и преодолении ряда
противоречий товарного оборота. Вместе с этим, она фиксирует
качественный прыжок и существенные изменения в функциях денег: если
мерой стоимости могут быть только полноценные деньги, то средством
обращения могут выступать и неполноценные и бумажные деньги. В процессе
обращения деньги находятся в беспрерывном движении, переходят от одного
лица к другому. Деньгам теперь не обязательно иметь

Iі
29

>>>30>>>

собственную стоимость и поэтому полноценные монеты могут быть заменены
знаками стоимости. Это вносит существенные изменения в объединение форм
и методов организации денежного обращения, или в денежную систему. Она
уже не может ограничится только определением денежного металла;
наименованием денежной единицы. Важно также определить виды денежных
знаков, которые имеют законную платёжную силу, порядок эмиссии денег, а
также порядок обмена национальной валюты на другие виды валют,
установление курса валют. Все эти факторы активно влияют на стабильность
денежной системы, делают необходимой детализацию характеристики денежной
системы через её типы и стандарты организации.

Кредитная форма денежного обращения (кредитные деньги) возникают на
основе функции денег Как средства платежа. Кредитные деньги разрешают
ряд противоречий обмена, при котором товары не всегда могут продаваться
за наличные. Причин этому несколько: разный период производства разных
товаров, разный период их обращения, сезонный характер производства и
реализации товаров и др. делают необходимым осуществлять куплю-продажу
товаров в кредит, или с переносом срока оплаты наличными. Если товар
продаётся в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а
выраженные в деньгах долговые обязательства (например, векселя, чеки, и
др.). Как средство погашения долговых обязательств, деньги выполняют
функцию платёжного средства. Долговые обязательства, обращенные к банку
принимают форму банкнот.

В денежной системе следует выделить типы денежного обращения:
монометаллизм и биметаллизм, которые могут существовать параллельно с
денежно-бумажной массой.

Монометаллизм – роль общего эквивалента признаётся за одним металлом;
биметаллизм – роль общего эквивалента закрепляется за двумя металлами
(например, золото и серебро). Биметаллическая денежная система может в
свою очередь устанавливать твёрдое соотношение между металлами, которые
признаются валютными, а может его не устанавливать. В последнем случае
денежная система признаётся как система параллельной валюты, а в первом
– система двойной валюты. Система биметаллизма существовала в Англии до
1821 г., в Франции до 1878 г., в США до 1873 г., Япония в 1987 г.
перешла к золотому монометаллизму.

>>>31>>>

Денежная реформа в России 1895-1897 гг. также ввела в обращение золотые
монеты. Дальнейшее реформирование денежной системы осуществлялось в
рамках СССР в 1922-1924 гг., 1947 и 1961 гг. в виде денежных реформ.
Каждая из этих денежных реформ имеет свои отдельные цели, однако
преследует одну главную цель – стабилизацию денежной системы, сокращение
чистых затрат обращения.

Кроме типов, следует отметить также денежные стандарты. Они вводятся
государством и являются необходимой формой организации денежного
обращения. Выделяют золотослитковый, золотомонетний и золотодевизнып
стандарты. Золотослитковый стандарт – банкноты подлежат размену только
на золото в слитках; золотодевизный стандарт – банкноты размениваются
непосредственно не на золото, а на валюту других стран, что еще дает
возможность обменивать их на золото. Ориентирами для их выделения стаёт
специфика функционирования золота в денежном обращении (в слитках, в
монетах, или дополняется иными платёжными средствами). Например,
необходимым условием существования золотомонетного стандарта есть,
во-первых, свободная чеканка золотых монет при определённой и неизменной
сути денежной единицы; во-вторых, свободный размен знаков стоимости на
золотые монеты, благодаря чему эти знаки не могут обесцениться в
сравнении с золотом; в третьих, свободное движение золота между
странами, обеспечивающее относительную устойчивость валютных курсов.
Золотомонетный стандарт обеспечивал устойчивость денежной системы,
создал условия для развития национального производства и кредитной
системы, международной торговли и движения капитала.

Денежные стандарты формируются также как элемент международной денежной
системы. Например, международный золотодевизный стандарт денежной
системы сформировался в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) на международной
валютно-финансовой конференции ООН. Его главными чертами были: 1) то,
что золото выполняло функцию мировых денег и выступало как средство
конечных расчётом между странами и общим воплощением общественного
богатства; 2) кроме золота в международном платёжном обращении
использовалась национальная денежная единица США и Англии, которые имели
более узкую сферу деятельности; 3) доллар США обменивался на золото в
Казначействе

і
31

>>>32>>>

США по официально установленному соотношении, если подавался
центробанками и правительственными учреждениями стран, а цена золота на
свободных рынках устанавливалась на базе официальной цены США и до 1968г
от неё не отклонялись; 4) национальные денежные единицы свободно
разменивались через центробанки на доллары по твёрдо зафиксированному
МВФ соотношению. Через доллар национальные денежные единицы превращались
в золото, что обеспечивало многосторонние расчёты между странами.

Однако, ослабление экономических устоев США привело к банкротству
золотодевизного стандарта, формированию новой денежной системы, что
законодательно закреплено международным соглашением в г. Кингстоне (о.
Ямайка). Новая денежная система имела следующие черты: 1) мировыми
деньгами были объявлены СДР – специальные права заимствования; они же
стали международной расчётной единицей; 2) доллар сохранял важное место
в международных расчётах и валютных резервах стран, а также в расчётах
условной стоимости СДР; 3) юридически была закончена демонетизация
золота, утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены.
Таким образом, на основании изменений денежных стандартов постепенно
изменяли свой вид и денежные системы стран.

То, что смена элемента системы ведёт к изменению сущности денежной
системы только отражает объективный процесс изменения роли самих денег в
ходе эволюции форм, типов и стандартов денежного обращения. Все они
между собою тесно связаны; разным типам и формам денежного обращения
отвечают свои экономические законы этого обращения; характеристику
современных денежных систем и направлений их реформирования невозможно
дать не опираясь на все элементы систем и их взаимодействия. В то же
время понятно, что такая характеристика опирается, как минимум, на
определение: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, являющихся
законным платёжным средством, эмиссионной системы и государственного
аппарата регулирования денежного обращения. Все эти изменения воплощают
денежные реформы.

>>>33>>>

3.2. Денежные реформы и их содержание

Денежная реформа предусматривает стабилизацию национальной денежной
системы и тем самым сужение противоречий, преодоление инфляции, решение
многих других вопросов развития общества. Можно утверждать, что денежная
реформа предполагает по крайней мере три мотива: экономический
(обеспечить условия накопления капитала и роста экономики); финансовый
(преодоление спада государственных финансов, возможностей поступления
денег в бюджет с доходов физических и юридических лиц);
социально-политический (снижение недовольства народных масс политикой
правительства, борьба против обнищания народных масс).

Основными способами проведения денежных реформ являются:

Нуллификация – объявление недействительными бумажных денег и возвращение
к полноценным деньгам.

Девальвация – официальное снижение курса бумажных денег по отношению к
металлу или уменьшение металлического содержание денежной единицы.

Деноминация – укрупнение национальной денежной единицы путём обмена
старых денежных знаков на новые по установленному соотношению.

Дефляция – уменьшение денежной массы находящейся в обращении, вздувание
денежной массы (в противоположность инфляции как раздуванию).

Ревалоризация – восстановления доинфляционной стоимости денежных знаков.

Ревальвация – возобновление обмена банкнот на золото.

Существуют и другие способы проведения денежных реформ. Некоторые из них
осуществляются одним из перечисленных выше способов, другие проводятся с
использованием нескольких способов. Так например, во Франции в 1797 году
и в Англии 1826 году были проведены денежные реформы в виде ревальвации.
В доре-волционной России денежные реформы были проведены в 1839-1843 гг.
и 1895-1897 гг. В результате так называемой реформы Канкрина (по имени
министра финансов) установлен серебренный монометаллизм. Реформа была
осуществлена в форме девальвации ассигнационного рубля. Началом реформы
явился манифест 1 июля 1839 года провозгласивший денежной единицей

>>>34>>>

серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 долю чистого серебра.
Ассигнациям отводилась роль «вспомогательного знака ценности» с
постоянным курсом в 3 рубля 50 копеек за 1 рубль серебром.
Деноминационные реформы проводились в Российской Федерации (затем в
СССР) в 1920,1922,1961 годах.

Введение украинской денежной единицы гривни рассматривалось народными
депутатами Украины на сессии Верховной Рады Украины 24.08.1991 года.
Депутаты требовали ее скорейшего введения. В 1993 году на Луганском
станкостроительном заводе было отчеканено почти 90 тонн новых украинских
монет в 1, 2, 5, 10, 25 и 50 копеек, а также в 1 гривну. В конце 1995
года с принятием двух правительственных документов («Меморандум
правительства Украины к МВФ» и «Основные направления денежно-кредитной
политики НБУ») стало ясным, что проведение денежной реформы требует
существенной стабилизации денежной массы. И только после этого возможно
введение новой денежной единицы. В итоге временные отрывные купоны, а
также купоно-карбованцы были отменены. Гривна вводилась в обращение
только с августа-сентября 1996 года.

3.3. Сущность платёжной системы Украины

Платёжная система – комплекс организаций и учреждений, а также набор
инструментов и процедур, необходимых для проведения денежных расчётов
между субъектами расчётных отношений, возникающих в процессе
производства и реализации товаров и услуг.

Значение чётко организованной платёжной системы резко возрастает в
условиях рыночной экономики. Платежи – это денежная стадия кругооборота
средств и она играет важную роль в процессе кругооборота взятого в
целом. В Украине происходит переход от административно-командной к
рыночной экономике, поэтому возникает необходимость в формировании новой
платёжной системы. Во-первых, возникает двухуровневая банковская
система, требующая регламентации платежей между НБУ и системой
коммерческих банков; во-вторых, происходит разделение и обособление
денежных ресурсов всех субъектов рыночной экономики, что вызывает
необходимость более чётких и скоординированных платежей между ними; в
третьих, появление коммерческих и иных

>>>35>>>

структур ведёт к резкому возрастанию экономической активности в их
деятельности, увеличивается число платежей между этими субъектами. На
конец, в четвёртых, значение чёткой платёжной системы резко возрастает в
условиях кризиса неплатежей, роста взаимной задолженности, задержки
платежей субъектами рыночных отношений друг другу.

Поэтому в ходе реформирования украинской платёжной системы была создана
ассоциация коммерческих банков, действует международный валютный фонд,
комиссия европейских сообществ, ряда международных банков и центральных
банков других государств. Действия Украины по реформированию платёжной
системы совпадают с действиями других стран СНГ. Так, например, в России
действует Комитет по разработке проблем организации платёжной системы,
созданы рабочие группы по таким направлениям, как организация
межбанковского клиринга, внедрение новых платёжных инструментов, перевод
крупных сумм платежей, укрепление технической базы и др.

Сущность платёжной системы раскрывается также в понятии платёжный оборот
и сложившихся формах денежного расчёта. Платёжный оборот – это
совокупность всех денежных платежей, которые осуществлены на
определённую дату. Каждое предприятие совершает денежные расчёты и как
покупатель и как продавец. Оно осуществляет денежные расчёты с рабочими
и служащими, рассчитывается с бюджетом, банком – выдавшим кредиты.
Значительная часть платёжного оборота предприятия происходит безналичным
путём, т.е. путём осуществления записи (проводок по счетам в банке).
Наличные деньги применяются в основном в платежном обороте, в котором
участвует население, а также при расчётах в незначительных суммах.
Особенности осуществления наличного и безналичного денежного расчёта и
форм расчётов будет изложено в последующих темах.

Следует также выделить две группы расчётов исторически сложившихся в
практике хозяйствования: межхозяйственные расчёты и межбанковские
расчёты. Межхозяйственные расчёты осуществляются в основном в
безналичной форме между субъектами хозяйствования – предприятиями и
организациями, различных форм” собственности. Межбанковские расчёты –
осуществление

>>>36>>>

платежей между различными коммерческими банками и учреждениями НБУ.

Такое разделение расчётов на две большие группы стало необходимым в
условиях перехода экономики Украины к рыночным механизмам
хозяйствования, когда сформировалась демократическая организация
банковского дела, а коммерческие банки стали самостоятельными единицами,
имеющими самостоятельный баланс, на основе которого определяются
финансовые результаты собственной деятельности. В этих условиях
коммерческие банки полностью отвечают за свою ликвидность и
платёжеспособность. Понятие ликвидности коммерческого банка означает
возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих
долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что
определяется наличием достаточного собственного капитала банка,
оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива
баланса с учётом соответствующих сроков. Иными словами ликвидность
коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно
необходимого соотношения между тремя её составляющими – собственным
капиталом банка, привлечёнными и размещёнными банком средствами, путём
оперативного управления их структурными элементами. От ликвидности банка
во многом зависит его платёжеспособность, то есть возможность
осуществить какой либо платёж к указанному сроку. С учётом этих
обстоятельств коммерческие банки и осуществляют взаимные расчёты между
собой, а также взаимоотношения с НБУ.

>>>37>>>

Тема 4.

Денежный оборот: формы расчётов в хозяйственной практике

Понятие денежного оборота, его особенности и структура. Сферы денежного
оборота: финансовая, фискально-бюджетная, кредитная,
безналично-денежная. Безналичный денежный оборот и формы безналичных
расчетов. Расчетные, платежные и коммерческие документы. Порядок
расчетов с помощью платежных поручений, чеков, аккредитивов, платежных
поручений-требований и платежных требований, а также иных форм.
Инструкция НБУ№135 «О безналичных расчетах в Украине в национальной
валюте» от 29.03.2001 г. Наличный оборот и особенности его организации.
Инструкция НБУМ69 «Об организации работы по наличному обороту
учреждениями банков Украины» от 19.02.2001 г.

4.1. Понятие денежного оборота

Национальная экономика Украины характеризуется непрерывным оборотом
доходов и продуктов. Этот кругооборот опосредуется соответствующим
оборотом денег. Денежный оборот – это движение денег в процессе
производства, распределения, обмена и потребления национального
продукта, который осуществляется а) путём безналичных расчётов и б)
через движение наличных денег. Денежный оборот -это совокупность всех
денежных платежей и расчётов, которые осуществляются в народном
хозяйстве страны.

Основные теоретические положения денежного оборота в стране следующие.
Первое. Деньги не существуют сами по себе, они обслуживают потребности
экономики и по этому должны по своей количественной массе и структуре
быть адекватны им. И хотя сейчас, денежный оборот в Украине
деформируется реалиями экономического кризиса, а также низким уровнем
жизни населения, выше названное положение продолжает лежать в основе
организации денежного оборота.

Вторым положением лежащим в основе денежного оборота является то что в
процессе движения доходов и продуктов (товаров и услуг) возникает
взаимосвязанные но противоположные по направлению товарные и денежные
потоки. Формируется, таким образом, модель денежного оборота, которая
обслуживает поток товаров и услуг, которыми обмениваются предприятия,
фирмы и население. Этот поток балансируется обратным потоком денеж-

>>>38>>>

ных платежей, которые осуществляются в этом обмене. Товарные потоки
закономерно создают встречное движение денежных средств. При этом
денежные средства выражаются как в национальной так и в иностранной
валюте. Базовая модель денежного оборота, включающая в себя рынки
ресурсов, рынки продуктов, банки, субъекты народно-хозяйственного
оборота, предприятия и население показана на схеме:

.•хжулаюг

Рынок товаров

услуг

Домашние

хозяйства

д?””»”” , I

Дзполучает

производит

Госдарство

поставляют

Дгплатит

Дзполучает

Бизнес

-| Рынок факторов

-ТРУД. -»»пяидр

использует

Д>>39>>>

платежей. Неплатежи угрожают дезорганизации народно-хозяйственного
оборота.

Пятое обстоятельство, деформирующее денежный оборот, связано с
распространением бартерного обмена. Бартерный обмен зачастую
сопровождается неравенством эквивалентов, высокими издержками своего
осуществления, является неэффективной и дорыночной формой обмена. Он
сужает сферу денежного оборота и вместе с кризисами неплатежей
существенно его деформирует.

Различия в характере экономических отношений между субъектами денежного
оборота дают возможности его структурировать.

Первым элементом структуры отношений, реализующихся в денежном обороте,
являются отношения обмена. Для них типичны: 1) эквивалентность; 2)
необратимость, т.е. переход денег к новому субъекту оборота; 3)
прямолинейность, т.е. всё большее отдаление денег в процессе оборота от
первоначального их владельца.

Вторым элементом структуры отношений, реализующихся в процессе денежного
оборота, являются отношения распределения. Для них типичны: 1)
неэквивалентность; 2) отчуждение определенных законами доходов в виде
налогов и других обязательных платежей; 3) необратимость движения денег,
когда одни субъекты деньги отдают навсегда, а другие их получают без
выплаты к.л. цены за них.

Третьим, элементом структуры отношений, реализующихся в денежном
обороте, являются отношения перераспределения. Для них типична: 1)
возмездность движения денег; 2) сохранения собственника денег; 3)
временное пользование деньгами; 4) обратимость движения денег. Этот
элемент отличается от всех остальных.

Наконец, четвёртым элементом структуры денежного оборота есть его
классификация в зависимости от того, какая форма денег используется. В
этой связи существует: 1) безналично-денежный оборот и 2)
налично-денежный оборот.

Перечисленные элементы позволяют выделить в денежном обороте,
соответствующие сферы (перечислим их в ранее установленном порядке): 1)
финансовая сфера; 2) фискально-бюджетная; 3) кредитная; 4)
безналично-денежная сфера; 5) сфера оборота наличных денег.

Мы рассмотрели простейшую модель денежного оборота. Более совершенной
она будет тогда когда в ней будут учтены сбере-

>>>40>>>

жения, инвестиции, финансовые рынки, государственный сектор, а также
международные экономические связи.

4.2. Безналичный денежный оборот и формы безналичных расчётов

Безналичный денежный оборот является основной формой денежного оборота в
народном хозяйстве. Принципы порядок расчётов формы безналичных расчётов
в современных условиях экономики Украины регулируются Инструкцией №135
«О безналичных расчетах в Украине в национальной валюте» утверждённой
постановлением Правления Национального банка Украины №368/5559 от
29.03.2001 года. Этот документ является основным в организации
безналичного денежного оборота в Украине. Данный документ определяет
прежде всего принципы организации безналичных расчётов. Основными из них
являются:

1. Предприятия всех форм собственности должны хранить свои денежные
средства в банках на счетах и использовать их для межхозяйственных
расчётов в безналичном порядке путём перечисления со счёта плательщика
на счёт получателя. Исключение составляют небольшие суммы денег, которые
могут в намеченной форме храниться в кассах предприятий как переходящий
остаток, используются для производства небольших межхозяйственных
платежей, расходоваться из наличной выручки на внутрихозяйственные нужды
в порядке и размерах, установленных банком.

Соблюдение этого принципа имеет важное значение для упорядочения и
укрепления денежного обращения в стране. Вместе с тем он в известной
мере противоречит экономической самостоятельности предприятий, поскольку
ограничивает их право выбора формы использования своих денег – наличной
или безналичной. Очевидно поэтому на практике данный принцип часто
нарушается.

2. Момент производства платежа должен максимально приближаться к
отгрузке товаров. Такое сближение способствует сокращению
перераспределения ресурсов между хозорганами, способствует ускорению
процессов реализации, кругооборота финансовых ресурсов. Вместе с тем
соблюдение этого принципа не всегда согласуется с характером
кругооборота средств предприятий, состоянием платёжной дисциплины, с
экономическими интересами участников расчётов. Поэтому на практике часто
допускаются отступления от данного принципа: применяются, то ли
предвари-

>>>41>>>

тельная оплата, толи длительная отсрочка платежа. Эта последняя может
быть двоякой – по согласованию сторон (коммерческий кредит) и
принудительной (просроченная задолженность плательщика поставщику).

Предварительная оплата широко использовалась в Украине в 1992-1993 гг.
по решению правительства и Национального банка Украины с целью
ограничения отгрузки платёжеспособным покупателем и ускорения расчётов.
Последующая оплата в форме коммерческого кредита развита в Украине пока
слабо. А принудительная отсрочка платежа приобрела широкий размах в
связи с низкой договорной дисциплиной и слабой платёжеспособностью
предприятий. По состоянию на 1 октября 1993 года простроченная
задолженность приближалась к 1,8 триллиона крб. По мере развития
коммерческого кредита и вексельного обращения, оздоровления финансового
состояния хозорганов появятся предпосылки для соблюдения этого принципа,
изменится механизм его реализации. Нарушителями этого принципа часто
являются сами банки, задерживая зачисления на счета получателей средств,
списанные со счетов плательщиков, используя их в своём обороте. Чтобы
пресечь такую практику Верховный Совет Украины своим постановлением от
25 июня 1993 года установил нормативные сроки обращения банковских
платёжных документов – 7 дней внутри Украины и 3 дня внутри области. В
случае нарушения этих сроков плательщик имеет право в безакцептном
порядке взыскать с обслуживающего его банка пеню в размере 2% от суммы
задержанных документов за каждый день задержки. Банк плательщика должен
установить виновника задержки и если это не он, а предприятие связи или
банк получателя, может взыскать сумму пени с последнего в безакцептном
порядке.

Банки обязаны обеспечить списание и зачисление средств по счетам своих
клиентов в день поступления к ним расчётных документов.

3. Платежи со счёта предприятия производятся банком с согласия владельца
счёта и в очерёдности, установленной руководителем предприятия. Без
согласия плательщика списание средств с его счёта допускается лишь в
случаях, установленных действующим законодательством. Это прежде всего
платежи по исполнительным и приравненным к ним документам, по взысканию
недоимок по всем видам платежей в бюджет, в фонд социального
страхования, в другие небюджетные фонды, а также штрафные

>>>42>>>

платежи по распоряжению государственной контрольно-ревизионной службы и
Антимонопольного комитета. Указанные списания средств без согласия
плательщика производятся в календарной очерёдности поступления в банк
соответствующих документов. Если на счёте плательщика недостаточно
средств для бесспорных платежей, то они производятся в последующем по
мере поступления средств на счёт, но также в календарной очерёдности.

Указанный принцип имеет целью обеспечить полную самостоятельность
хозорганов в использовании своих денежных средств. По мере развития
рыночных отношений он получит дальнейшее развитие, в частности, через
конкуренцию перечня поводов для бесспорного списания средств со счетов
хозорганов.

4. Хозорганы имеют право выбора формы расчётов и способа платежа из
числа предусмотренных действующим законодательством. Они закрепляют их в
своих договорах и соглашениях при невмешательстве банков. Последние
могут только рекомендовать своим клиентам применять наиболее
целесообразную форму расчётов или способ платежа исходя из специфики их
деятельности и организации взаимных отношений.

5. Хозорганы имеют право выбора банков для открытия своего счёта.
Расчетно-кассовое обслуживание банками своих клиентов осуществляется на
договорной основе в порядке выполнения их распоряжений о перечислении
или выдаче наличных денег со счёта в соответствии с установленными
правилами.

Этот принцип адекватен рыночным условиям и стал формироваться лишь в
последние годы, когда началась рыночная трансформация экономики Украины.
Он имеет важное значение для обеспечения всем преимущества безналичных
платежей:

– позволяют увеличивать кредитные ресурсы банков, развивать кредитные
отношения;

– способствуют укреплению наличного денежного оборота, так как уменьшает
сумму наличных средств необходимых для совершения оборота;

– ускоряют оборот денег и в результате материальных ресурсов;

– привлекают оборот денег, являющиеся личной собственностью граждан;
\>

– снижение чистых издержек обращения, так как заменяют наличные деньги
безналичными. • і

>>>43>>>

В современной практике расчётов применяются документы различного
назначения. Все их можно сгруппировать в такие группы: расчётные,
платёжные, коммерческие.

Расчётными обычно называют составленные по установленной форме
документы, которые представляют в банки юридические и физические лица с
поручением (или с требованием) перечислить с их счетов (или зачислить на
их счета) определённую сумму денег. Такими документами в Украине
являются: 1) платёжное поручение; 2) платёжное поручение – требование;
3) чек; 4) аккредитивное заявление; 5) платёжное требование; 6) почтовый
перевод; 7) мемориальный ордер и др. Последние три документа выполняют
роль вспомогательную.

Платёжными – называют составленные по установленной форме и передаваемые
одним лицом другому документы с обязательством (или с приказом третьему
лицу) уплатить определённую сумму денег предъявителю документа. Типичным
платёжным документом в наших условиях вексель.

Коммерческими принято называть документы, в которых даётся
характеристика отгруженных товаров, выполненных работ, оказанных услуг и
которые сопровождают их перемещение от поставщика к плательщику. К
коммерческим относятся: 1) счета-фактуры, их реестры; 2)
товаро-транспортные документы; 3) сертификаты качества; 4) страховые
полисы и др. Обычно на основе коммерческих документов определяются сумма
и правомерность платежей, совершаемых с помощью расчётных или платёжных
документов.

Платёжное поручение – это письменное распоряжение плательщика банку,
который его обслуживает, о списании с его счёта определённой суммы денег
на счёт получателя, указанного в поручении.

Платёжное требование-поручение – документ, который содержит два
действия:

– требование поставщика к покупателю оплатить отосланные ему
коммерческие документы на отгруженные товары;

– поручение покупателя своему банку оплатить указанные документы,
перечислив деньги поставщику.

Чек – это письменное распоряжение владельца счёта банку, в котором
открыт счёт, о выплате определённой суммы денег предъявителю чека.
Оплата чека может производиться путём пе-

>>>44>>>

речисления денег со счёта чекодателя на счёт предъявителя или путём
выплаты последнему начисленных денег. В первом случае чеки называются
расчётными, во втором – денежными. Расчётные чеки обычно выписываются на
предъявителя, а денежные – на конкретное лицо (именные).

Аккредитивные заявления – письменное поручение плательщика банку
забронировать за его счёт или за счёт банка определённую сумму денег для
оплаты документов конкретного поставщика на отгруженные в его адрес
определённые товары и на определённых условиях.

Платёжное требование – письменное поручение поставщика (кредитора)
своему банку взыскать (инкассировать) указанную сумму денег с покупателя
(должника) и зачислить на его счёт. В настоящее время применяется крайне
редко – в основном при списании средств со счёта без согласия его
владельца.

Вексель – это безусловное письменное обязательство одного лица перед
другим (или его приказ другому лицу) уплатить в установленный срок
указанную сумму денег владельцу векселя, предъявившего его к оплате.
Вексели бывают двух видов: простой – в котором содержится безусловное
обещание должника (векселедателя) уплатить указанную сумму предъявителю
векселя; переводной (тратта) – в котором содержится приказ кредитора
(векселедателя) своему должнику уплатить определённую сумму денег
предъявителю векселя.

Расчётные и платёжные документы строго унифицированы, имеют единую для
всей страны стандартную форму, установленный набор реквизитов.
Значительная часть реквизитов являются общей и обязательной для всех
расчётных документов.

К обязательным реквизитам всех расчётных документов относятся:

– наименование и номер расчётного документа;

– число, месяц и год его выписки;

– полное или сокращённое название плательщика и получателя денег, номера
их счетов;

– наименование, номер (код) местонахождения банков плательщика и
получателя денег, расчетно-кассовые центры, где’открыты их
корреспондентские счета и номера последних;

– сумма платежа;
н

– мотивы и основания для перечисления или получения денег;

>>>45>>>

– подпись плательщика (или получателя);

– оттиски печати плательщика или получателя.

В каждом из расчётных документов есть и свои специфические реквизиты,
обусловленные его особым назначением. Оформлению расчётных документов в
банковской практике уделяется большое внимание. Действующим положением о
безналичных расчётах определены основные требования к оформлению
документов: . – должны быть заполнены все реквизиты расчётных
документов;

– расчётные документы должны быть выполнены с использованием технических
средств под копирку в количестве экземпляров, необходимых всем
участникам расчётного процесса;

– никакие исправления и подчистки не допускаются;

– в дате расчётного документа число и год проставляются цифрами, а
месяц – прописью. Только в документе выполненном с помощью ЭВМ, месяц
может обозначаться цифрой;

– наименование плательщика должно точно совпадать с указанным в его
зарегистрированном уставе;

– расчётный документ должны подписать лица, которым предоставлено такое
право уставом плательщика, и подписи которых имеются в карточке
образцов, представленной банку.

Нарушение любого из этих требований может свидетельствовать о
недостоверности расчётного документа и незаконности проводимой денежной
операции, что даёт основание банку не принимать такой документ к
исполнению.

В безналичном хозяйственном обороте используются две основные группы
расчётов: 1) расчёты за товары и оказанные услуги; 2) расчёты по
нетоварным операциям с бюджетом, банками, по регулированию средств с
вышестоящими организациями и т.д.

По объёму первая группа расчётов – наиболее значительная. Расчёты за
товары и услуги осуществляются в различных формах.

Основу всех расчётов – наличных и безналичных составляет кредит. Однако
он не всегда выступает в виде прямых ссуд. Когда речь идёт о кредите,
лежащем в основе всех расчётов, то имеется в виду не только: 1) кредит
банка, т.е. банковские активные операции; 2) кредит, предоставляемый
банку, – банковские пассивные операции; 3) взаимные кредитные отношения
между хозяйствующими органами.

>>>46>>>

В безналичных расчётах обязательно участвуют два (или более)
хозяйствующих органа и банк, без открытого в банке счёта невозможно
совершение жирооборота, т.е. платежей без участия наличных денег,
расчётов путём записей по банковским счетам. Обслуживание платёжного
оборота банками заключается в отражении соответствующих сумм по активу
или пассиву этих счетов. Каждый экономический и хозяйствующий субъект
хранит свои средства в банках. Действующим хозяйственным
законодательством предусмотрено, что банки принимают и хранят на счетах
денежные средства клиентов, осуществляют по их поручению расчётные,
кредитные, кассовые и другие банковские операции:

Юридические лица и граждане, занимающиеся предпринимательской
деятельностью, вправе открывать счета в любом банке по месту их
регистрации или в банке вне места своей регистрации с согласия
последнего. Юридические лица обязаны хранить свободные денежные средства
в банках. Необоснованный отказ банка, уставом которого предусмотрено
осуществление соответствующих банковских операций, принять денежные
средства клиента на хранение и открыть счёт может быть обжалован
клиентом в суде.

Между банком и клиентом заключается договор банковского счёта. По
договору банк обязуется хранить денежные средстве на счёте клиента,
зачислять поступающие на этот счёт суммы, выполнять распоряжения клиента
о перечислении и вьщаче денег со счёта и проведения других банковских
операций, предусмотренных для счёта данного вида законодательными
актами, банковскими правилами и договором.

Для открытия счёта в банк представляются заявление, свидетельствующее о
регистрации, заверенная нотариусом карточка с образцами подписей и
печатей. Записи по открытым в банке счетам (или отражение операций в
электронной памяти машины) представляют собой отражение денежных
оборотов хозяйствующего субъекта.

Банк может использовать имеющиеся на счёте клиента денежные средства,
гарантируя их наличие при предъявлении требований к счёту. Клиент вправе
распоряжаться этими средствами и получать доходы (проценты) по ним. Банк
не имеет права определять и контролировать направления использования
денежных средств клиента и устанавливать другие, не предусмотренные
законодательством или договором ограничения на его права. Без

>>>47>>>

распоряжения клиента списание средств, находящихся на счёте, допускается
только по решению суда, если иное не предусмотрено законодательством.

Банк гарантирует тайну счетов клиента. Предоставление банков сведений о
состоянии счётов и об операциях по ним без согласия клиента не
допускается, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.
Договор банковского счёта прекращается по заявлению клиента и по другим
основаниям, предусмотренным законодательством. Отсутствие операций по
банковскому счёту не влечёт прекращение договора.

В банковской бухгалтерии поступление денег на счёт клиента отражается по
кредитовой стороне счёта, а остаток на каждый данный момент представляет
кредитовое сальдо. Расходования средств со счета отражаются как
дебетовые обороты. Как правило, остатки на расчётных счетах клиентов
должны быть кредитовые. Возникновение дебетового сальдо (овердрафт)
означает, что своих денег для платежей у клиента не хватило и он «залез»
в долг.

Механизм организации безналичных расчётов не должен «работать» столь
автоматически, чтобы в любом случае пополнять недостающие у
хозяйствующего органа ресурсы. Безналичный оборот и кредитование банками
должны быть организованы таким образом, чтобы не «эмитировались»
избыточные для оборота безналичные средства, которые могут при
определённых условиях стать факторами роста инфляции. Это значит, что
кредит или кредиторская задолженность всех видов не должны «покрывать
прорывы» предприятий, возмещать им те средства, которые потеряны
вследствие убытков и бесхозяйственности, нарушения принципов
коммерческой деятельности. Если предприятие плохо работает и у него не
хватает средств на счёте в банке (безналичных денег), то оно,
естественно, не имеет возможности своевременно платить по своим долгам.
Банк в таком случае может выдавать кредит лишь при соблюдении ряда
условий (под гарантию, при отсутствии длительно просроченных ссуд и
т.д.).

Кроме расчётных в банках могут открываться и текущие счета (обычно для
филиалов, представительств, отделений и других обособленных
подразделений предприятий, а также филиалов и представительств
кооператива). Наряду с указанными счетами в банке хозяйствующим органам
может быть открыт депозитный

>>>48>>>

счёт для хранения в течение определённого времени части средств
предприятия.

Участники хозяйственной сделки имеют право выбрать любую форму
безналичных расчётов с учётом конкретных хозяйственных операций. Вся
система расчётов строится так, чтобы создавались благоприятные условия
для совершения платежей и ускорения кругооборота средств. Задержка в
расчётах лишает поставщиков выручки от реализации, затрудняет выполнение
производственных и хозяйственных задач. При задержке платежей у
покупателей образуется кредиторская задолженность и нарушаются важнейшие
принципы хозяйствования.

Известно, что кризисные явления в экономике, особенно обострившиеся в
1992-1993 гг., негативно отразились на состоянии денежных расчётов.
Огромная масса денежных документов «застряла», образовалась «пробка» в
расчётах, что парализовало безналичные расчёты. Поспешно, без
необходимой подготовительной работы вводились новые правила расчётов.

В современных условиях рекомендуются следующие формы расчётов:

– платёжными поручениями;

– чеками;

– аккредитивами;

– платёжными поручениями-требованиями;

– платёжными требованиями.

1. Расчёты платёжными поручениями. Платёжное поручение -это документы,
представляющие собой поручение предприятия обслуживающему его банку
перечислить определённую сумму со своего счёта. Поручение действительно
в течении 10 дней, не считая дня выписки.

Банк принимает платёжные поручения от плательщика к исполнению только
при наличии денег на его расчётном счёте. Если средств для платежа нет и
банк не считает возможным выдать предприятию ссуду, то документы
возвращаются. При равномерных поставках расчёты между поставщиками и
постоянными покупателями совершаются в порядке плановых платежей с
использованием расчётов платёжными поручениями.

Предприятия могут осуществлять перевод средств по почте без ограничения
суммы. На имя отдельных граждан переводятся суммы, причитающиеся им
лично, например: 1) заработная плата;

>>>49>>>

2) пенсия; 3) командировочные; 4) гонорары. Через почту переводятся
деньги на: 1) расходы по выплате заработной платы; 2) организованному
набору рабочих; 3) заготовки сельскохозяйственной продукции и в тех
местах, где нет учреждений банков; 5) переводить денежную выручку и
другие средства для зачисления их на счета в банках.

В банках почтовых переводов отправитель указывает: 1) наименование
получателя средств; 2) номер счёта в обслуживающем получателя банке; 3)
номер РКЦ и МФО; 4) сумму перевода.

Расчёты платёжными поручениями представлены на схеме:

Плательщик

5 – товар

Получатель среден

1 • поручение

Банк плательщика

2 – документы

плательщика

4 – выдача денег наличными или перечислениями

Банк получателя

Расчетный счет плательщика Расчетный счет получатели
Дебет—————–,—————– Кредит дебет
—————–1—————– Кредит

2 млн. грн. I______

2 мпн, гри

Операции:

1 – плательщик даёт поручение своему учреждению банка;

2 – документы из банка плательщика направляются в учреждение банка,
обслуживающее получателя. При этом с расчётного счёта плательщика в
приведённом примере снимается 2 млн грн., которые направляются в банк
для зачисления на расчётный счёт получателя. Далее зачисленные на счёт
клиента-получателя деньги могут быть выданы последнему либо наличными,
либо осуществлены платежи по его поручениям;

>>>50>>>

3 – деньги поступили на расчётный счёт получателя. В случаях, когда
плательщик и получатель средств обслуживаются одним учреждением банка, а
также при иногородних перечислениях поручения представляются
плательщиком в банк в трёх экземплярах;

4 – операции оплаты;

5 – отгрузка товара.

Расчёты платёжными поручениями могут быть: 1) срочными; 2) досрочными;
3) отсроченными. К срочным относятся: платежи сразу после отгрузки, т.е.
путём прямого акцепта товара, а также частичные платежи при крупных
сделках. Досрочный и отсроченный платежи возможны в рамках договорных
отношений без ущерба для финансового положения сторон.

2. Расчёты чеками. Расчётный чек используется при платежах за товары и
оказанные услуги и оплачивается за счёт средств, депонированных (т.е.
специально отложенных). Чеки могут быть оплачены также с расчётного
счёта чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком
(согласованной с чекодателем при выдаче чеков). В данном случае банк
может гарантировать оплату при временном отсутствии средств за счёт
вьщеленного кредита. Сумма гарантий банка, в пределах которой могут быть
оплачены чеки, учитывается на внебалансовом счёте.

Для получения чековой книжки предприятие должно подать заявление в одном
или двух экземплярах, если оплата гарантируется банком. Заявление
подписывается лицами, имеющими право распоряжаться средствами с
расчётного счёта. В заявлении указывается номер счёта, с которого будут
оплачиваться чеки.

Перед выдачей чека клиенту банк обязан заполнить все реквизиты чека,
чтобы в дальнейшем и получатель, и банк имели все необходимые данные для
правильного оформления денежного платежа. Заполненный чек вручается
плательщиком хозяйствующему органу, оказывающему услугу или передающему
товар. Полученные заполненные чеки хозорган-поставщик передаёт своему
банку для взыскания денег с плательщика.

При расчётах чеками могут использоваться лимитированные чековые книжки –
«лимитки», при выдаче которых банк заранее депонирует деньги на
отдельном счёте. На обложке такой книжки указывается предел, т.е. лимит
суммы, на которую могут быть выписаны чеки. Расчётах чеками из
лимитированных чековых книжек деньги должны зачисляться получателю
только после того, как прибудут средства, снятые со счёта чекодателя.
Клиент, с которым рассчитались чеком из лимитированной чековой книжки,
представляет его в коммерческий банк, а тот пересылает чек по-

>>>51>>>

чтой в банк плательщика. Там на основании этого документа снимаются
деньги и перечисляются в банк получателя платежа.

Следует обратить внимание на недействительные чеки, которые предъявлены
при отсутствии средств на счёте чекодателя и банк заранее не
гарантировал их оплату. Чек считается недействительным также, если
превышены гарантированные банком суммы или он выписан после даты
отправки уведомления об отказе гарантировать платежи.

Расчеты чеками представлены следующей схемой: 4

Плательщик

Получатель (ПОСТАВЩИК)

Банк плательщика

Банк получателя (ПОСТАВЩИКА)

р/сч плательщика

„

р/сч получателя

Дт-

счет “депо

? Кт

Операции:

1. Подача заявления о выдаче чека (или чек-книжки)

2. Депонируются средства на счет «депо»

>>>52>>>

3. Получение чека или чек-книги

4. Вручение чека поставщику за отобранный товар (полученную услугу)

5. Отпуск товара поставщиком

6. Сдача чека в свой банк поставщиком

7. Зачисление суммы банком на р/сч поставщика

8. Передача документов для списания по счета «депо», открытого в банке
плательщика

9. Списание средств на оплату чека со счета «депо».

3. Расчёты аккредитивами. Аккредитив – это обязательство банка,
возникающее по поручению клиента, произвести поставщику платёж на
основании предоставленных документов, подтверждающих выполнение условий
договора. При данной форме расчётов платёж производится не в учреждении
банка, обслуживающем покупателя, а по месту нахождения поставщика. Для
совершения платежа покупатель обращается в учреждение банка с
заявлением, содержащим просьбу отложить со своего счёта денежные
средства для платежа. Следовательно, при аккредитиве средства для оплаты
приобретаемых товаров готовятся заранее, депонируются обычно на
аккредитивном счёте. Банк, открывший аккредитив (банк-эмитент) по
поручению плательщика-покупателя, переводит средства в банк поставщика.
Деньги на счёт поставщика будут зачислены только при выполнении всех
условий, предусмотренных в аккредитиве.

Итак, исполнение аккредитива производится непосредственно банком,
обслуживающим поставщика-получателя денег.

В современной практике используются следующие виды аккредитивов:

– покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные);

– отзывные и безотзывные.

При депонированном аккредитиве банк-эмитент перечисляет собственные
средства плательщика или выдаваемый ему кредит в распоряжение
банка-поставщика (исполняющий банк), где эти средства учитываются на
балансовом счёте.

Непокрытый, но в то же время гарантированный аккредитив может
применятся, если два банка, обслуживающие рассчитывающихся клиентов,
имеют корреспондентские счета друг у друга. Тогда аккредитив может
открываться путём предоставления этому банку права списать всю сумму
аккредитива с ведущегося у

>>>53>>>

него счёта банка-эмитента. Ходатайства предприятия о предоставлении
непокрытого (гарантированного) аккредитива приходуются банком-эмитентом
на внебалансовом счёте.

Отзывной аккредитив сейчас применяется редко в расчётах, поскольку его
условия могут быть изменены или он может быть аннулирован
банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком. Все
распоряжения об изменении условий отзывного аккредитива плательщик может
давать поставщику только через банк-эмитент, который извещает об этом
исполняющий банк, а последний – поставщика. Однако исполняющий банк
обязан оплатить документы, соответствующие условиям аккредитива,
выставленные поставщиком и принятые банком поставщика, до получения
уведомления об изменении или аннулировании аккредитива.

Безотзывные аккредитивы применяются довольно часто, они обеспечивают
твёрдое обязательство банка осуществлять выплаты по аккредитиву при
выполнении всех его условий. Безотзывный аккредитив не может быть
изменён или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он
открыт. Поставщик, правда, может досрочно отказаться от использования
аккредитива, если это предусмотрено в условии, на котором он
предоставляется.

При расчётах внутри страны аккредитив предназначен только для расчётов с
одним поставщиком, его срок действия определяется в договоре между
плательщиком и поставщиком. В договоре об аккредитиве обычно
указываются: 1) наименование банка-эмитента; 2) вид аккредитива; 3)
способ извещения поставщика об открытии аккредитива; 4) полный перечень
документов, представляемых поставщиком для получения средств; 5) сроки
представления документов для оплаты после отгрузки товаров.

Банк-эмитент открывает непокрытые (гарантированные) аккредитивы по
договорённости с покупателем в соответствии с установленными
корреспондентскими отношениями с другим банком, обслуживающим
поставщика.

Для открытия аккредитива плательщик должен представить свой банк
(банк-эмитент) заявление на бланке установленной фо,рмы, содержащее
перечень данных, позволяющих проверить полноту выполнения договора между
поставщиком и плательщиком. В практике расчётных отношений используется
термин «документарный аккредитив».

>>>54>>>

Поставщик для получения денег представляет банку документы (реестры
счетов и др.), подтверждающие выполнение всех условий аккредитивного
заявления. В случаях, когда условиями предусмотрен акцепт, т.е.
предварительное согласие уполномоченного покупателя, то проверяется
наличие акцептной подписи. Не принимаются к оплате реестры счетов без
указания номеров транспортных документов, вида транспорта, на котором
отправлен груз.

Реестры счетов, подлежащие оплате в банке поставщика, представляются в
трёх экземплярах, из которых один используется в качестве мемориального
ордера при совершении бухгалтерских проводок, другой даётся поставщику в
качестве расписки, а третий с отметкой банка отсылается банку-эмитенту
для вручения плательщику и одновременного отражения по внебалансовому
счёту «Аккредитивы к оплате».

Аккредитив, открытый в банке поставщика, закрывается по истечении срока,
о чём уведомляет банк-эмитент. Если возникают претензии к поставщику, то
они рассматриваются участниками расчётной операции без вмешательства
банка.

Расчёты по аккредитиву представлены на схеме:

Поставщик

Плательщик

Банк

п«л»,Расчетнь1Й °^1 п« Счет “депо”
Расчетный счет

—–,——–Кредит Дебет——–,——–Кредит
дебет——–.——–Кредит

2 млн. грн.

!млн,

грн 2 млн. грн.

2 млн. грн 2 млн. грн. | 5 млн. грн

Приход счета на внебалансовый счет “аккредитивы к оплате’

Операции:

1 – представление заявления банку-эмитенту о выставлении аккредитива;

>>>55>>>

2 – банк перечисляет с расчётного счёта плательщика деньги на отдельный
аккредитивный счёт в исполняющем банке;

3 – исполняющий банк извещает поставщика о том, что деньги приготовлены
для оплаты;

4 – поставщик, уверенный, что деньги приготовлены, отгружает товар;

5 – одновременно поставщик обращается в свой исполняющий банк с
требованием о зачислении на счёт денег (после предоставления документов
об отгрузке (реестр счетов)).

6 – банк проверяет документы, убеждается в том, что все условия
аккредитива соблюдены и перечисляет деньги на расчётный счёт поставщика.

Достоинство такой формы расчётов состоит в то, что отсутствует задержка
оплаты продукции и услуг, деньги заранее приготовлены и получатель
средств уверен, что сразу, даже в день отгрузки, может получить
полагающиеся ему деньги.

Однако, в расчётах непокрытыми аккредитивами есть некоторые особенности.
Дело в том, что в исполняющем банке оплата продукции поставщику
производится не за счёт средств, забронированных заранее, а лишь в
случае, если между банком-исполнителем и банком-эмитентом установлены
корреспондентские отношения.

4. Расчёты платёжными требованиями-поручениями. В рыночных условиях
получили распространение расчёты требованиями-поручениями, при которых
поставщик предъявляет требование к покупателю оплатить на основании
направленных ему расчётных документов стоимость поставленной продукции
или выполненных работ. Платёжные требования-поручения выписываются на
бланках установленной формы и вместе с документами об отгрузке и счетами
направляются в банк покупателя. Банк передаёт документы плательщику,
который ставит на требовании-поручении свою печать на всех экземплярах и
передаёт их в банк. Банк, получив эти по существу акцептованные
документы, списывает средства со счёта плательщика. После завершения
операции документы помещаются для хранения в папку «документы дня».

>>>56>>>

Плательщик

Поставщик (получатель денег)

2 – акцепт требования-поручения

Банк обслуживающий плательщика

3 – снятие денег с расчетного счета

Расчетный счет

—і———-Кредит

2 млн. фн.

4 –

Банк обслуживающий

поставщика

Расчетный счет Дебет———–,———–КредИТ

2 мян. грн

перечисления на расчетный счет поставщика

Операции:

1 – операция начинается от поставщика – получателя денег, который
направляет требование-поручение в банк плательщика;

2 – плательщик, согласившись платить, подписывает этот документ и
передаёт обслуживающему его банку;

3 – в банке деньги снимаются с расчётного счёта плательщика;

4 – деньги перечисляются в банк поставщика, где зачисляются на его
расчётный счёт.

Второй экземпляр документов направляется банку, обслуживающему
поставщика. Срок представления плательщиком в банк полученных от
поставщика требований определяется сторонами в договоре. Если возникает
необходимость перевести деньги телеграфом, то на всех экземплярах
требования-поручения делается специальная отметка: «платёж перевести
телеграфом». Разумеется, платёжное требование-поручение исполняется
банком ила-телыцика лишь при наличии у него на счёте денег. Если
плательщик отказывается полностью или частично от оплаты, то спор

>>>57>>>

решается непосредственно сторонами в порядке и в сроки, определённые
договором. В договоре может быть предусмотрена ответственность за
несвоевременное представление в банк для оплаты документов и поручений.
Расчёты по требованиям-поручениям по существу приближаются к расчётам,
которые обеспечивают обязательный платёж при наличии денег на счёте
покупателя.

5. Расчёты платёжными требованиями. Платёжные требования широко
применяются при акцептной форме расчётов, когда платежи совершаются не
сразу, после отгрузки товара и выписки товарных документов. Отгрузив
товар, поставщик выписывает в соответствующем количестве экземпляров
платёжные требования и сдаёт их на инкассо. Платёж за товар или услугу
осуществляется в учреждении банка, обслуживающем покупателя.

Покупатель

Продавец

Банк покупателя 8

Банк продавца 10

Операции:

1 – заключение договора о поставке товаров;

2 – отправка товаров;

3 – представление документов на инкассо;

4 – поручение на инкассо, т.е. банк продавца пересылает документы банку
покупателя;

5 – авизирование (уведомление) покупателя о получении документов;

6 – оплата документов (выставление платёжного поручения);

7 – передача документов покупателю;

8 – занесение денежных средств на счёт банка покупателя;

9 – авизирование банка продавца об операции 8;

>>>58>>>

10 – списание денег со счёта банка, обслуживающего продавца и зачисления
на счёт последнего (продавца);

11 – авизирование продавца о зачислении денег на его текущий счёт.

Платёжное требование содержит все необходимые реквизиты, позволяющие
определить, какой товар отгружен, каковы его сортность, цена, время
отгрузки и т.д. Поставщик не сам направляет эти документы плательщику, а
поручает своему учреждению банка взыскать платёж. Следовательно,
составленные документы поставщик передаёт в свой банк с поручением
взыскать средства с плательщика. Это поручение и есть инкассо. Банк,
принимая документы на инкассо, берёт на себя обязательство вовремя
переслать их в учреждение банка, обслуживающее покупателя, взыскать там
с него средства и перечислить на расчётный счёт поставщика.

После проверки сдаваемых на инкассо документов они направляются в
учреждение банка, обслуживающего покупателя. Поступающие деньги банк
поставщика зачисляет на счёт последнего.

Учреждение банка, обслуживающее покупателя, получив присланные
учреждение банка поставщика платёжные требования, сообщает об этом
покупателю, который, ознакомившись с документами, даёт согласие на
платёж или отказывается от их акцепта.

Форма акцепта. Акцепт является тем элементом, который даёт возможность
использовать безналичные расчёты как важный инструмент контроля за
деятельностью хозорганов. Покупатель акцептует счёт только в том случае,
если поставщик выполнит все условия договора, т.е. поставит продукцию
нужного качества, в заказанном объёме, по установленной цене и т.д.
Акцепт счёта -это не только юридический, но и экономический акт,
контролирующий выполнение хозяйственного договора поставщиками.

Виды акцепта можно сгруппировать по:

– форме согласия на оплату – (отрицательный, положительный);

– времени заявления – (предварительный, последующий);

– сумме, на которую даётся акцепт – (полный частичный).

По первому признаку акцепт делиться на положительный и отрицательный.
При положительном акцепте требуется письменное согласие на оплату
документов (такая форма почти не применяется). Отрицательный акцепт
имеет довольно широкое распространение и применяется в расчётах между
хозяйственными организациями, предприятиями, учреждениями. При данной
форме

>>>59>>>

акцепта покупатель в течение установленного срока может заявить отказ от
акцепта, и если он этого не сделал, то платёжный документ считается
акцептованным и обязателен к платежу.

По второму признаку акцепт можно подразделить на предварительный и
последующий. При предварительном акцепте платёж совершается после
получения согласия; при последующем акцепте сначала производится платёж,
после чего покупатель, в случае недобросовестности поставки, может
предъявить контрпретензию по возврату списанных с его счёта сумм. Срок
для последующего отказа от акцепта – три дня с момента получения банком
платёжного требования. Он может быть продлён, если это предусмотрено в
хозяйственном договоре.

По третьему признаку различают полный и частичный акцепт. Полный отказ
от акцепта возможен в случае, если товар: не соответствует условиям
договора; недоброкачественный; нестандартный; не заказан; переадресован
в пути другому покупателю и т.д. При частичном отказе акцептуется часть
суммы счёта. Это практикуется, когда: цены завышены против договорных;
наряду с заказанными отгружены незаказанные товары; допущены
арифметические ошибки и т.д.

В практике денежных расчётов ранее использовались документарные
инкассовые расчёты. Инкассо – это поручение банку взыскать деньги с
плательщика. Такие поручения обычно используются при принудительном
взыскании средств. Взыскатели представляют в банк инкассовое поручение
со ссылкой на дату и номер исполнительного или приравненного к нему
документа. Однако, в Инструкции НБУ №135 о такой форме расчётов
специально не упоминается.

Поручения, основанные на приказах арбитража, решениях суда (разд. IX
Инструкции) или исполнительных надписях, учинённых нотариусами,
предъявляются при соответствующих подлинных исполнительных документах
или их дубликатах. В исполнительных документах должны содержаться: 1)
полное и точное наименование взыскателя и плательщика; 2) размер
взыскиваемой суммы; 3) с какого счёта плательщика сумма подлежит
списанию.

При взыскании по исполнительным документам в пользу отдельных граждан
учреждение банка, в котором находится счёт плательщика, принимает
исполнительные документы только че-

>>>60>>>

рез судебного исполнителя, состоящего при суде, в районе деятельности
которого находится данное учреждение банка.

Очерёдность платежей. Для нормализации платёжного оборота, сокращения
неплатежей с 1994 года предусмотрен ряд дополнительных мер по
нормализации расчётов и укреплению платёжной дисциплины в народном
хозяйстве. Установлен временный порядок использования средств,
поступающих на счета предприятий и организаций в банках, т.е. введена
новая очерёдность платежей со счетов клиента банка – юридических лиц.
Прежде всего предприятия имеют право использовать остаток денег на своих
счетах на неотложные нужды в размерах, не превышающих 5% среднедневных
поступлений за предыдущий квартал. В числе суммы на неотложные нужды
может быть выплата заработной платы в размере по 5-кратной минимальной
месячной оплаты труда с учётом фактической среднесписочной численности
работников в пределах заработанных средств.

В первоочередном порядке производятся платежи в бюджеты всех уровней, а
также в Пенсионный и другие целевые внебюджетные фонды. Остальные
платежи совершаются в порядке наступления сроков платежей, т.е.
календарной очерёдности поступления в банк платёжных документов. Деньги,
выделяемые из бюджетов перечисляются на отдельные бюджетные (текущие)
счета юридических лиц, с которых они расходуются строго по целевому
назначению.

Следует обратить внимание на очерёдность при возврате кредитов,
полученных от коммерческих банков. Возврат этих ссуд, а также
начисленных процентов осуществляется в сроки и в порядке,
предусмотренных кредитными договорами.

4.3. На лично-денежный оборот и особенности его организации

Под налично-денежным оборотом понимается совокупность платежей, которые
производятся с помощью наличных денег. На-лично-денежное обращение –
особая сфера денежного оборота. Особенности этого оборота состоят:
во-первых, в том, что он является ограниченным, во-вторых, сфера
налично-денежного обращения жёстко регулируется законодательными и
нормативными актами, в-третьих, доля этой сферы во всём денежном
обращении определяется общим состоянием экономики. В условиях

>>>61>>>

кризисной обстановки Украины, характерным является рост сферы наличного
обращения в связи с тем, что оно обслуживает, во многом, теневой оборот.

Основным нормативным актом, регулирующим налично-денежное обращение
является «Инструкция №69 «Об организации работы с наличным обращением
учреждениями банков Украины», утвержденная постановлением НБУ от
19.02.2001 г., инструкция №129 по организации эмисионно-кассовой работы
от 07.07.94 г., а также Инструкцией №21 «О порядке ведения кассовых
операций в народном хозяйстве Украины» утверждённая постановлением НБУ
от 20.06.95 г. В соответствии с этими постановлениями, регулирование
наличных расчётов входит в полномочия НБУ.

Наличные деньги в учреждениях банка могут быть получены предприятием для
расчётов с населением по оплате труда, денежных выплат и поощрений,
которые не входят в состав денег, которые направлены на потребление,
помощь, компенсации, гонорары, стипендии, пенсии, расходы на
командировки, закупки сельхозпродукции и продуктов её переработки,
животного и растительного сырья, дикорастущих плодов и ягод,
лекарственных растений, макулатуры, лома, страховых возмещений
ломбардами, которые осуществляют исключительно ломбардные операции.

Наличные деньги, которые получает предприятие, организация на выплату
зарплаты и стипендии, сохраняется в кассах в течении трёх рабочих дней,
сельскохозяйственных и железнодорожных предприятий пять рабочих дней
включая день получения наличности в банке. После окончания этих сроков
деньги возвращаются в банковские учреждения.

Предприятия которые имеют денежную выручку могут оставлять в своих
кассах наличность для оплаты труда не более трёх рабочих дней, а
сельскохозяйственные организации не более пяти рабочих дней.
Предприятиям связи разрешается выплачивать зарплату своим работникам из
текущих кассовых поступлений. Выдача наличности предприятием на
зарплату, стипендию и денежное довольствие военнослужащим,
осуществляется учреждениями банков в сроки установленные в соответствии
с: а) коллективными договорами; б) постановлениями правительства; в)
распоряжениями центральных органов исполнительной власти;

г) указания правления НБУ. и

>>>62>>>

Наличность полученная в банке используется по строго целевому
назначению. Цели получения наличности не указываются только на чеках
Минобороны, МВД, СБУ.

Ещё одной особенностью налично-денежного обращения является установление
лимита остатка в кассе каждого предприятия. Лимиты остатка
устанавливаются для каждого предприятия коммерческими банками по месту
открытия коммерческого счёта с учётом режима и специфики предприятия,
отдалённости его от учреждения банка, графика заезда инкассатора,
размера кассовых оборотов и других условий. Лимиты устанавливаются
обязательно. НБУ установило штрафы в размере пятидесятикратного размера
необлагаемого минимума за каждый случай не установления лимита остатка
кассовой наличности учреждением банка. Штраф взымает налоговая
администрация по установлению НБУ. Лимит остатков кассовой наличности не
устанавливается физическим лицам: предпринимателям и фермерам.

Выдача наличности на текущие потребности проводится учреждениями банков
в суммах заказанных клиентов, однако в порядке и размерах определённых
действующим порядком ведения организации в народном хозяйстве Украины.
Наличность выдаётся банкам лишь при наличии соответствующих обоснований
на банки возложена и функция контроля за целевым расходованием
наличности. При возникновении сомнений относительно потребности клиента
в наличности или при наличии ранее выясненных нарушений кассовой
дисциплины, учреждения банков могут проверить у этих клиентов первичные
документы.

Строго контролируя выдачу наличности из банка учреждения банков также
систематически анализирует состояние поступления наличности, принимают
меры по привлечению свободных денежных средств населения во вклады,
расширяют безналичные переводы денежных доходов граждан по их желанию на
вклады в учреждения банков. Приём наличности кассами осуществляется по
приходному кассовому ордеру подписанному главным бухгалтером или лицом
уполномоченным на это действие.

Органы внутренних дел в границах своей компетенции проверяют техническую
оснащённость касс и кассовых пунктов, которые обеспечивают условия
охраны денег и ценностей, их не указание относительно устранения причин
и условий, которые сопутствуют кражам. Эти указания подлежат
обязательному выполне-

>>>63>>>

нию. Кассовые документы могут быть изъяты с. предприятия по
постановлению следственных или судебных органов и запросам арбитража или
вышестоящих организаций.

Выдача денег с кассы, не подтверждённая распиской получателя в расходном
кассовом ордере, или в другом заменяющем его документе для оправдания
наличия остатка наличности в кассе не принимаются. Эта сумма считается
недостачей и взымается с кассира. Наличность не оправдана кассовыми
ордерами считается излишком кассы и засчитывается в доход этого
юридического лица. Банковские правила запрещают сохранение в кассе
наличности и других ценностей, которые не принадлежат данному
юридическому лицу. Бухгалтеры не имеют право исполнять обязанности
кассира. За нарушение норм, которые регулируют налично-денежное
обращение к ответственности привлекается субъекты всех форм
собственности, физические лица – граждане Украины, иностранные граждане,
лица без гражданства, которые занимаются предпринимательской
деятельностью. Основание для привлечения к ответственности является
результаты проверки данных бухгалтерского учёта учреждений или первичных
денежных документов за определённый период – квартал полугодие, но не
менее чем за два месяца.

Ещё одной особенностью регулирования налично-денежного обращения
является прогнозирование.

Прогноз наличного обращения устанавливает размер и источники поступления
наличности в кассы банков, размер и целевое использование наличности
выданный из кассы банков, размер выпуска денег или их изъятие из
обращения в целом по стране и регионам.

Прогноз составляется на основе анализа, динамики отчётных показателей
кассовых оборотов, а также прогнозных и отчётных балансов денежных
доходов и расходов населения.

Баланс денежных доходов и расходов – это балансовая форма отображения
процессов создания денежных доходов населения и их использование за
определённый период времени.

Разрабатываются:

Прогнозный баланс денежных доходов и расходов – на перспективу
(Министерством экономики).

їх

>>>64>>>

Отчётный баланс денежных доходов и расходов населения – за предыдущий
период (Государственным комитетом статистики Украины с участием НБУ).

В период составления отчётного баланса региональные управления НБУ
предоставляют региональным статистическим органам отчётную информацию о
кассовых оборотах банков.

Прогнозы кассовых оборотов составляются на основании показателей
экономического и социального развития на региональном уровне с учётом
основных направлений государственной денежно-кредитной политики. Прогноз
кассовых оборотов составляется по таким источникам поступления и
направления выдачи наличности. Приход:

Поступление торговой выручки Поступление выручки от всех видов
транспорта Поступление квартирной платы и коммунальных платежей
Поступление зрелищных предприятий Поступление предприятий бытового
обслуживания Поступление на счета коллективных сельскохозяйственных
мероприятий

Поступление на счета вкладов граждан Поступление предприятий связи
Поступление от продажи иностранной валюты Другие поступления (включая
возврат заработной платы) Подкрепление оборотной кассы из резервных
фондов. Выдача:

Выдача на оплату труда, денежные выплаты, поощрения и другие выплаты не
входящие в фонд заработной платы Выдача на закупку сельскохозяйственной
продукции Выдача со счетов коллективных сельскохозяйственных предприятий

Выдача на выплату пенсий, помощи и страховых отчислений

Выдача на покупку товаров, оплату услуг и за выполнение работы

Выдача денег на приобретение иностранной валюты

Выдача подкрепления предприятиям связи

Выдача на другие цели

Перерасчёт с оборотной кассы в резервные фонды.

>>>65>>>

Региональные управления НБУ для составления кассовых оборотов получают
от органов исполнительной власти и статистических органов все
необходимые отчётные и прогнозные материалы.

Коммерческие банки для определения потребности в наличности на своё
усмотрение могут использовать методику составления прогнозных
региональных расчётов по отдельным статьям.

Тема 5. Денежный рынок

Понятие денежного рынка. Денежный спрос и денежное предложение.
Операционный и спекулятивный спрос на деньги. Предложение денег и
денежные агрегаты. Денежная масса, которая обслуживает денежный оборот в
Украине. Денежная база. Равновесие денежного рынка и механизм его
обеспечения. Первичные основы формирования денежной политики. Цели
политики в краткосрочном и долгосрочном периоде. Формы и виды денежной
политики

5.1. Понятие денежного рынка. Денежный спрос и денежное предложение

Составной частью анализа денежной системы является денежный рынок. В
рыночной системе денежные ресурсы принимают адекватную форму движения в
виде денежного рынка. Денежный рынок – обобщающее понятие. В самом общем
смысле – это рынок, где обращаются деньги как капитал: организованное по
законам спроса и предложения движение денежных ресурсов в обществе.

Денежный рынок начал активно развиваться с 1992 года, когда Кабинет
Министров Украины стал применять решительные шаги по либерализации всех
сторон экономической деятельности, возникновению финансового сектора
экономики, включающего двухуровневую банковскую систему, фондовые биржи,
инвестиционные, пенсионные, страховые компании. Решительное влияние на
это оказала приватизация, в процессе которой и была сформирована
рыночная инфраструктура, законодательная база, рыночный менталитет
населения.

Объектами отношений на денежном рынке выступают денежные ресурсы и
ценные бумаги. Субъекты денежного рынка: государство, предприятия
различных форм собственности, отдельные граждане. Денежный рынок
обеспечивает перераспределение де-

>>>66>>>

нежных ресурсов между субъектами хозяйствования и отраслями экономики.
Денежный рынок выступает под системой финансового рынка в целом, связан
с инвестиционным рынком, товарным рынком, рынком ценных бумаг, рынком
кредитных ресурсов. Все составляющие денежного рынка между собой тесно
связаны. Например, увеличение объёма свободных денежных средств
находящихся у населения и предприятия ведёт к расширению рынка кредитов
и ценных бумаг. Наоборот, выпуск ценных бумаг «связывает» потребность в
кредитах и аккумулирует временно свободные денежные средства инвесторов.
Таким образом, денежный рынок регулируется общими и специфическими
принципами организации рыночной экономики.

В чём суть денежного рынка? Очевидно, что ответ на этот вопрос не может
ограничиться формулой, что это «рынок, где продаются и покупаются
деньги». Здесь требуется ряд уточнений.

1. Следует различать деньги как меру стоимости, масштаб цен и деньги как
объект купли-продажи. Материальное наполнение и в том и в другом случае
может быть одним и тем же (это может быть доллар, фунт, франк, рубль или
гривна). Однако функциональное применение денег – разное. Как мера
стоимости деньги измеряют стоимость других товаров. Как объект
купли-продажи деньги приносят доход, т.е. функциональная специализация
денег в обоих случаях разная.

2. Следует различать деньги как средство расчёта, и деньги как источник
доходов. Это различие также вытекает из разности функциональной
специализации денег. В первом случае, деньги -посредник в платежах.
Важной его характеристикой является наличие определённого их запаса.
Деньги как источник доходов характеризуются их потоком. Различие между
запасом и потоком денег является принципиальным моментом для понимания
денежного рынка.

3. Деньги всегда выступают как актив, то есть представляют собой часть
запаса, стоимость которой равна капитализированной стоимости потока
будущих доходов. Здесь важно указать на то что в качестве актива
выступают не только деньги но и ценные бумаги; все активы оказывают их
владельцу услуги, но деньги как актив оказывают услуги в виде средства
обращения. Этим деньги как актив отличаются от всех остальных активов.

>>>67>>>

4. Наличие разнородных активов у субъекта хозяйствования всегда
сопряжено с проблемой выбора портфеля активов – такого их сочетания,
которое обеспечивает оптимальные действия в сложившейся системе
хозяйствования.

5. Цена денег как актива зависит от дохода, который они приносят, когда
обращаются деньги как капитал. Следует различать понятия «денежное
обращение» и «обращение денежного капитала», поток доходов в движении
денежного капитала всегда определяется ставкой процента, обменным
курсом, поскольку владелец денег как актива соизмеряет доход акций и
других ценных бумаг с доходом, который банки выплачивают вкладчикам, и
именно это соизмерение рождает обмен денег как актива на другие
ликвидные активы, а также предопределяет выбор способа хранения и роста
своих активов.

С учётом сказанного можно дать определение денежного рынка. Денежный
рынок – есть обмен денег как актива на другие ликвидные активы по
альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы
процента. Такой обмен организуется по законам товарно-денежных
отношений, где осуществляются купля и продажа денег как актива, между
субъектами рыночных отношений, с учётом спроса и предложения
сложившегося на рынке денег.

Денежный спрос, финансовая наука рассматривает как спрос на определённый
запас денег и спрос на определённый поток денег. Спрос на определённый
запас денег, всегда существует на определённый фиксированный момент.
Этот спрос вызывается необходимостью осуществления различных платёжных
операций, расчётов между субъектами, хозяйства за товары отгруженные,
услуги оказанные и др. величина его зависит от следующих факторов: 1) от
количества товаров и услуг на рынке; 2) от цен их продажи; 3) от
величины совокупного дохода которыми располагают индивиды; 4) от
скорости оборота денег; 5) от величины денежного резерва, с помощью
которого субъекты рыночной экономики обезо-пасивают себя. Этот вид
спроса в финансовой литературе принято называть операционным спросом.
Его обычно исчисляют по формуле:

М =-PY (1)

где Md – денежный спрос

>>>68>>>

L – скорость оборота денег

Р – уровень цен

Y – уровень доходов

Величина денежного спроса зависит также от издержек, которые возникают в
связи с его удовлетворением. Субъект формирует денежный спрос, также
желаниями иметь в своём распоряжении определённую сумму денег, не
используя её. Эта сумма рождает денежный поток, который определяется,
как не связанный с передвижением товарных масс спрос на деньги. Вызван
он распределением сбережений, тем какую часть их оставит в виде наличных
денег и сколько израсходуют, прежде всего на приобретение активов в виде
ценных бумаг. Это спекулятивный спрос на деньги, ибо отражает он не
стремление купить товары, а желание – повыгодней разместить деньги.

При этом, когда происходит поиск эффективной формы применения денег, как
актива субъект руководствуется колебаниями процентных ставок. С этими
колебаниями связаны и колебания на рынке ценных бумаг, когда ставки
высоки ценные бумаги стоят дёшево, их покупают, спрос на деньги
снижается; когда же ставки низки ценные бумаги дорогие от их покупок
воздерживаются, растут предпочтения ликвидности, вместе с которыми
растёт спрос на деньги. Таким образом, проявляется ещё одна зависимость:
чем выше ставки тем ниже спрос на деньги и наоборот. Эту зависимость
можно представить следующей формулой:

L(i) (2)

где L – предпочтение ликвидности

і – норма процентной ставки

Общая величина денежного спроса, таким образом, формируется как единство
операционного и спекулятивного спроса на деньги и может быть
представлена формулой (3):

Md=ipY + L(i) (3)

Предложение денег, как и денежный спрос, является составной частью
денежного рынка. Предложение денег осуществляется следующими путями: 1)
денежная эмиссия – выпуск денег в обращение, которое осуществляет
центральный банк страны, в функции которого входит организация и
контроль за денежным обращением; 2) через управление другими банками и
кредитными учреждениями страны, которые, будучи составной частью кредит-

>>>69>>>

ной системы, могут создавать кредитные деньги. Учёт количества таких*
денег также ведёт центральный банк страны (в Украине НБУ); 3) через
операции на фондовом рынке (через операции на фондовом рынке
осуществляется денежно-кредитная политика центрального банка,
оказывается влияние на способности кредитной системы создавать новые
деньги). Поэтому предложение денег – это операция, строго контролируемая
и регулируемая со стороны государства.

Предложение денег всегда имеет конкретное значение, для изучения
предложения денег существует показатели его измерения. Они называются
денежными агрегатами, которые включают определённую часть денежной
массы, складывающейся на определённый период времени. В составные части
этой денежной массы могут включатся разные элементы, которые отличаются
между собой их ликвидностью, формой обслуживания текущего денежного
оборота, сроками хранения денежной массы. В конечном счёте, разница в
этих агрегатах фиксирует различие в функциях, которые выполняют элементы
денежной массы.

В литературе принято выделять четыре денежных агрегата: Ml, M2, МЗ и L.

В агрегат Ml включаются такие элементы денежной массы как:

– наличные деньги – металлические монеты и бумажные деньги;

– трансакционные депозиты – вклады, средства с которых могут быть
переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемых с
помощью чеков или электронных денежных переводов;

– вклады до востребования – не приносящие процент вклады, владельцы
которых имеют право на пользование чеками и электронными переводами;

– прочие чековые депозиты – вклады приносящие процент, владельцы
которых обладают правами на пользование чеками и электронными
переводами.

В агрегат М2 включаются все выше перечисленные элементы Ml, но
дополнительный состав образуют:

– взаимные фонды денежного рынка – независимые финансовые посредники,
которые продают паи населению и используют вырученные деньги для покупки
краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом;

>>>70>>>

– депозитные счета денежного рынка – специальные вклады в депозитных
институтах, сходные с взаимными фондами денежного рынка;

– сберегательные вклады – приносящие процент, вклады в денежных
институтах, средства с которых могут быть изъяты без штрафа в любой
момент;

– срочные вклады – приносящие процент вклады, средства которых могут
быть изъяты без штрафа, только по истечении установленного в договоре
тарифа.

– однодневные соглашения об обратном выкупе – краткосрочные ликвидные
активы, представляющие собой договоры о согласовании фирмы или частного
лица купить у финансового учреждения ценные бумаги с тем, чтобы
перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене;

– однодневные займы в евродолларах и прочее – краткосрочные ликвидные
активы, аналогичные однородным соглашениям об обратном выкупе и служащие
для операций с долларовыми фондами, находящимися на балансах депозитных
институтов (вне страны США).

В агрегат МЗ включаются все выше перечисленные элементы М2, но
дополнительно входят:

– депозитные сертификаты – сертификаты крупных срочных вкладов,
продаваемые единицами по 100 тыс. долларов и более, которые фирмы
покупают и они могут быть проданы до наступления даты погашения (как и
ценные бумаги);

– срочные соглашения об обратном выкупе – от однодневных отличаются
тем, что срок их действия обычно превышает 24 часа и составляет
несколько месяцев;

– срочные займы в евродолларах – ликвидные активы аналогичные
однодневным займам в евродолларах, но используемые в заранее
обусловленный срок.

В агрегат L включаются все выше перечисленные элементы МЗ, но
дополнительно входят различные ценные бумаги, хождение которых имеет
практику в банковской деятельности:

– банковские акцепты – согласие банка на проведение операций;

– коммерческие бумаги – могут быть различного содержания;

– казначейские векселя – выпускаются государством и используются в
банковской практике;

– сберегательные облигации – даёт право их владельцу получать
фиксированные доход.

>>>71>>>

Общее представление о связи денежных агрегатов приведено на схеме в
приложении. Классификация элементов каждого из агрегатов приведена по
международным стандартам, общепринятым в мировой практике. Изучение
денежных агрегатов в экономике Украины имеет свои особенности.

Какой из денежных агрегатов приведенных выше лучше? Очевидно что это
зависит от цели и задач исследования денежной массы. По этому в каждом
отдельном случае изучаются разные денежные агрегаты.

5.2. Равновесие денежного рынка и механизм его обеспечения

Как и в любом другом рынке в денежном рынке равновесие достигается
соответствием денежного спроса денежного предложения. Нельзя себе
представить равновесным денежный рынок, если денежный спрос не отвечает
денежному предложению и наоборот. Учитывая, что денежный спрос всегда
представлен единством операционной и спекулятивной составляющей,
подставим эти значения в формулу:

Md = Ms(4)

тогда получим общую формулу равновесия денежного рынка:

Md = Ms= lpY + L(i)(5)

Формула 5 – есть общая формула, выражающая равновесие денежного рынка.
Теперь, учитывая, что денежный рынок – это не бессмысленный обмен одних
денег на другие, а способ выбора их хранения, который обеспечивает их
прирост (т.е. денежный рынок – обмен денег на другие ликвидные активы по
альтернативной стоимости, изменённой в единицах номинальной нормы
процента) представим графически пересечение кривых спроса и предложения
в точке G:

М, Mf

>>>72>>>

Предположим, равновесие денежного рынка нарушается. Это выражается в
движении точка G по кривой спроса сначала вверх, потом вниз, т.е.
достигаются условия: 1) i, > ig, и 2) i2 ie-

Второй случай: i2 ig,
т.е. уровень процентной ставки так же стремится к своему первоначальному
и равновесному значению ig.

Таким образом, во-первых, равновесие денежного рынка является устойчивым
и самовосстанавливаемым; во-вторых, оно тесно связано с колебаниями
процентной ставки і, уровень которой формирует предпочтения ликвидности,
влияющее на выбор объекта.

Таков идеальный механизм работы денежного рынка, который, (наподобие
идеального газа в физике) не существует. В реальной действительности
равновесие рынка разрушается (или искажается) из-за инфляции, а также
колебаний денежного спроса и предложения, зависит от денежной политики
государства.

Обеспечение равновесия денежного рынка. Как видно из примера, денежный
рынок – саморегулируемая система. Это означает отмену вмешательства в
его работу со стороны государства, участвующих в нём субъектов. Но
денежный рынок функционирует не изолированно от других рынков –
товарного, инвестиций, труда и других. Нужна скоординированность каждого
из них, единство действий субъектов. При этом государство использует
денежные рычаги для решения других проблем – социальных, создания
рабочих мест и т.д.

Например, прибегая к эмиссии (TMs), государство увеличивает предложение
денег, что вызывает снижение уровня процентной ставки (і), в результате
чего улучшается инвестиционный климат

>>>73>>>

(і) т.к. кредиты становятся доступнее, а через мультипликатор (к)
создаются новые рабочие места и растёт общий уровень дохода занятых в
производстве (Y). Реализуется макроэкономическая зависимость между
массой денег М и доходом f Y: -»ТМ, -»1 і -»Т І -> tk -> fY (1). С
другой стороны, рост доходов может использован для снижения денежного
спроса (Md). При этом реализуется зависимость (1) в обратном порядке:

tY -> ТМ„-> Ті -» і І -» 4Md (2).4

Таким образом, инструменты денежного воздействия разнообразны как по
форме, так и по направлениям своего воздействия, они различны, особенно
по механизму действия. Эта особенность иногда не учитывается и
последствия могут быть негативными.

Например, экономика может попасть в ситуацию т.н. ликвидной ловушки,
отражающую случай, когда увеличение денежной массы не оказывает никакого
влияния на уровень дохода. В народное хозяйство поступает денежная
масса, имеющая явно недостаточное товарное покрытие. Это свидетельствует
о разба-лансированности денежного и товарного рынков, инфляционном росте
цен, уменьшении потребления сберегаемой части дохода. Начинает работать
т.н. «эффект кассовых остатков» (эффект Пи-гу). Разбалансированность
рынков преодолевается превращением части сбережений в дополнительный
денежный спрос, повышающий норму процента, активизацией товарного рынка
через создание дополнительных стимулов производителю.

Поскольку денежный рынок не располагает собственным механизмом
преодоления ликвидной ловушки (без товарного), для регулирования
денежного рынка принципиальное значение имеет разделение режимов его
функционирования на 1) краткосрочный и 2) долгосрочный. Цели
регулирования в каждом из режимов различаются. Так, если для
долгосрочного режима важно обеспечить устойчивый неинфляционный рост
экономики, то для краткосрочного – воздействовать на і. Ещё важнее
увязать направления денежной политики с финансовой политикой в целом.

>>>74>>>

5.3. Денежная политика государства её формы и виды

Денежная политика государства есть часть экономической политики и
представляет собой совокупность денежно-кредитных и бюджетно-налоговых
инструментов и институтов, обладающих полномочиями по формированию и
использованию денежных ресурсов в соответствии со стратегическими и
тактическими целями государственной экономической политики. Из
определения видно, что денежная политика – особая сфера деятельности
государства и центрального банка, направленная на мобилизацию денежных
ресурсов и их рациональное использование. Через денежную политику
осуществляется воздействие на экономическое социальное развитие.

В Украине государство использует денежную политику для осуществления
своих функций и задач. В Законе Украины «Об НБУ» указывается:
«Денежно-кредитная политика — комплекс мероприятий в сфере денежного
обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста,
сдерживания инфляции и обеспечения стабильности денежной единицы
Украины, обеспечение занятости». Как видно цели денежной политики
Украины практически совпадают с целями её осуществления в высокоразвитых
в экономическом отношении странах. Денежная политика – это область
надстройки, но в основе её лежат базисные отношения. Денежные
регуляторы, такие как, управление процентной ставкой, объёмами
банковскими резервами, установление кредитных потолков, осуществление
операций на открытом и валютном рынках, изъятие из источников покрытия
обязательных резервов денежной наличности и остаточной суммы объёма
облигаций внутреннего государственного займа и другие, играет решающую
роль в осуществлении денежной политики. Эффективность этой политики
зависит от компетенции данного государства в использовании
денежно-кредитных рычагов, научного подхода к пониманию объективности
денежных процессов и создании условий для их протекания.

Денежная политика зависит от внутренних и внешних факторов. Есть общие
принципы построения денежной политики для государств с рыночной
экономикой, развитыми демократическими основами жизни общества. Можно
выделить несколько прин-

>>>75>>>

ципов осуществления денежной политики: 1) постоянное содействие развитию
производства, поддержание предпринимательской активности; 2)
антиинфляционная направленность денежной политики; 3) содействие
развитию занятости; 4) мобилизация денежных ресурсов на обеспечение
социальных гарантий населения; 5) поддержание стабильности национальной
денежной единицы.

Формы денежной политики дифференцируются в зависимости от цели их
осуществления, а также набора методов и инструментов. Различие форм
денежной политики базируется также в зависимости от состояния делового
цикла, уровня предпринимательской активности. Общепринятым является
разделение денежной политики на рестриктивную и экспансионистскую.
Первая предполагает введение ограничений в движении кредитно-денежных
ресурсов через нормы процентной ставки, вторая, предполагает облегчение
кредита, осуществление политики «дешёвых денег» с целью стимулирования
предпринимательской активности. Различают также виды денежной политики.
Основными из них являются фискальная и монетарная денежная политика.
Фискальная политика предполагает комплекс налогово-бюджетных
мероприятий, а монетарная кредитно-денежных мероприятий для создания
без-инфляционной экономики и роста занятости.

Для решения монетарных задач используется контроль за денежным
предложением с помощью таких инструментов как: 1) проведение операций на
открытом рынке; 2) изменение резервной нормы; 3) изменение учётной
ставки со стороны центрального банка. Наиболее ярко обосновал
существенные черты монетарной политики американский профессор Милтон
Фридмен.

Операции на открытом рынке (на вторичном рынке казначейских
обязательств) – наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за
предложением денег. Определяя объём купли-продажи государственных
облигаций населению и изменяя уровень процентной ставки за кредит и
объём спроса на ссуды, центральный банк влияет на величину кредитных
резервов коммерческих банков. Массовая продажа ценных бумаг сокращает
кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможности расширения
кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских
обязательств, напротив, повышает уровень кредитных ре-

>>>76>>>

сурсов, увеличивает способности банков «творить» кредитные деньги.

Политика учётной ставки ранее была главным методом централизованного
предложения. Сейчас она используется как вспомогательный метод, изменяя
учётную ставку, центральный банк; регулирует активность коммерческих
банков. Рост ставки относительно доходности ценных бумаг и уровня
процента на рынке федеральных фондов ограничивает возможности их скупки,
а падение приводит к обратному результату.

Регулируя размеры резерва, центральный банк также может активно влиять
на мультипликатор денежного предложения коммерческих банков, делать
деньги «дешёвыми» или «дорогими» и, тем самым, воздействует через
производителя на динамику ВВП.

Вопрос об эффективности той или иной формы финансовой политики сложен.
Есть как, преимущества, так и недостатки у фискальной, так и у
монетарной политики, поэтому есть как сторонники, так и оппоненты каждой
из форм финансовой политики.

НБУ осуществлял меры монетарного регулирования экономики Украины.
Основными инструментами монетарного регулирования, которые были:

– повышение нормы обязательных резервов с 15 до 16,5% от суммы
привлечённых средств;

– исключение из источников обязательных резервов наличия остатков касс
в национальной валюте и остаточной суммы объёмов облигаций внутреннего
государственного займа;

– привлечение НБУ излишней ликвидности банков на свои депозитные счета,
а также то что коммерческим банкам было рекомендовано ограничить объём
активных операций.

Практическое использование указанных выше инструментов монетарного
регулирования доказало их жизнеспособность и засвидетельствовало, что их
можно эффективно использовать не только в текущей работе по управлению к
денежно-кредитным рынкам, но и в предотвращении кризисных явлений:

>>>77>>>

Тема 6.

Правовые основы регулирования денежного оборота и расчетов в Украине

Общие основы правового регулирования денежного оборота. Конституция
Украины о законодательном закреплении основных принципов регулирования
денежного оборота. Закон Украины «О Национальном банке Украины»; Закон
Украины «О банках и банковской деятельности» и прочие о правовом
регулировании денежного оборота. Подзаконные акты НБУ о регулировании
эмиссии и оборота наличных и безналичного оборота. Иные источники
правовых основ регулирования расчетов в Украине

6.1. Общие основы правового регулирования денежного обращения

Деньги используются каждым государством как элемент воздействия на
экономику. С помощью денег государство осуществляет контроль за
хозяйством, мерой труда и мерой потребления, формирует важнейшие
пропорции воспроизводства. Поэтому прав был русский министр СЮ. Витте,
когда утверждал, что сила какого-либо государства, её международный
авторитет определяются не количеством пушек и численностью солдат, а
прежде всего устойчивостью денежной системы.

Статья 92 Конституции Украины устанавливает, что основы создания и
функционирования денежного рынка, статус национальной валюты, а также
иностранных валют на территории Украины устанавливаются исключительно
законами Украины.

Статья 99 Конституции Украины определила основную функцию Национального
банка Украины (НБУ) – обеспечение стабильности денежной единицы Украины.

Статья 100 Конституции Украины основы денежно-кредитной политики и
осуществление контроля за её проведением возложила на Совет
Национального банка Украины.

В законодательном порядке закрепляются основные условия денежного
обращения на территории Украины:

– наименование национальной единицы;

– виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение и изъятие из
обращения;

>>>78>>>

– установление границ использования наличности и определения безналичных
расчётов;

– порядок осуществления контроля за соблюдением правил сохранности,
использования и обращения денег.

Как уже отмечалось, денежной национальной единицей Украины является
гривна, установленная в ходе денежной реформы в сентябре 1996 г. НБУ
определяет официальный валютный курс (обменный) гривны. Хотя официальное
соотношение между гривной и золотом или другими драгоценными металлами
не устанавливается, курс гривны относительно иностранных валют
поддерживается НБУ путём использования золотовалютного резерва, покупки
и продажи ценных бумаг, установления и изменения платы за кредиты и
применения других инструментов регулирования денежной массы в обращении.

В золотовалютный резерв включается: монетарное золото; специальные права
заимствования; резервная позиция МВФ; иностранная валюта в виде банкнот,
монет или средства на счетах за рубежом; ценные бумаги (но не акции),
которые оплачиваются в иностранной валюте.

Статья 6 Закона Украины «О Национальном банке Украины» определяет в
качестве основной обеспечение стабильности денежной единицы. Однако к
функциям НБУ также отнесены такие как: определение и проведение
разработанных Советом НБУ Основных положений денежно-кредитной политики;
монопольное осуществление эмиссии и организация обращения национальной
валюты Украины; организация системы рефинансирования и исполнения роли
кредитора последней инстанции для коммерческих банков; анализ состояния
денежно-кредитных, финансовых, ценовых и валютных операций.

Статья 24 Раздела IV того же закона определяет, что основные направления
денежно-кредитной политики базируются на важнейших критериях и
макроэкономических показателях общегосударственной программы
экономического развития и Основных параметрах экономического и
социального развития Украины на соответствующий период, которые включают
прогнозные показатели объёма ВВП, уровня инфляции, размера дефицита
государственного бюджета и источников его покрытия, платёжного и
торгового балансов, утверждённых Кабмином Украины.

>>>79>>>

В статье 25 этого же закона чётко обозначено, что основными средствами и
методами денежно-кредитной политики есть регулирование объёма денежной
массы через: 1) определение и регулирование норм обязательных резервов
для коммерческих банков и финансово-кредитных учреждений; 2) процентную
политику; 3) рефинансирование коммерческих банков; 4) управление
золотовалютными резервами; 5) операции с ценными бумагами на открытом
рынке; 6) регулированием импорта и экспорта капитала.

Правовому регулированию импорта подлежит единый денежный оборот, т.е.
наличный и безналичный. Денежная масса, которая находиться в обращении
включает в себя как наличность, так и средства на счетах и вкладах
юридических лиц и граждан. Это вызвано тем, что налично-денежный и
безналичный обороты связаны. Например, предприятие берёт в банке кредит
и использует его для выплаты заработной платы (т.е. обналичивает).
Однако регулирование каждого из этих видов денежного оборота имеет и
свои особенности.

6.2. Правовые основы эмиссии и обращения наличных денег

НБУ сформировал основные задания учреждений банка по работе с
наличностью в виде следующих требований: 1) безусловное исполнение
законов, указов Президента, нормативных и инструктивных актов НБУ по
вопросам регулирования объёма и структуры наличности в обращении.
Наличность (наличные средства) -это денежные знаки национальной валюты
Украины – банкноты и монеты, в том числе и оборотные памятные юбилейные
монеты, являющиеся действительными платёжными средствами; 2)
прогнозирование и рациональная организация денежного обращения с учётом
основных направлений денежной политики, внедрение новых форм безналичных
расчётов; 3) ограничение налично-денежной эмиссии экономически
обоснованными требованиями увеличения объёма наличности. В Инструкции
«Об организации работы по наличному обращению учреждениями банков
Украины», утверждённой постановлением НБУ от 19.02.2001 №69 определяется
понятие эмиссионного результата – разницы между поступлениями наличности
в кассы банков и выдачей её из касс банков, которая определяется за
отчётный период как выпуск наличности в обращение (превышение выдачи из
банков над поступле-

>>>80>>>

ниями) или изъятие наличности из обращения (превышение поступлений в
кассы банков над выдачей).

К нарушениям кассовой дисциплины относится: 1) использование кассовой
выручки сверх установленного лимита; 2) несвоевременная сдача выручки
банку; 3) превышение установленного лимита остатка наличности в кассе;
4) использование полученной в банке наличности не по назначению; 5)
несвоевременный возврат в банк неиспользованных наличных денег, которые
получены на выплату заработной платы, помощи, стипендий, вознаграждений;
6) наличности с кассы в ссуду другим предприятиям и организация.

При осуществлении проверки анализируются записи в кассовой книге
приходных и расходных ордеров с банковскими выписками о целевом
назначении полученных в банке средств, определяемом по символам кассовых
оборотов1, которые указаны в банковских выписках. Во время проверки
анализируется объём наличности, периодичность и структура её выдачи,
динамика по сравнению с предыдущими периодами. Внимание отдельно
обращается: на сроки открытия предприятием (предпринимателем) счёта;
проведение им операций, не являющихся экономически оправданными или
противоречащих действующему законодательству (не соответствующему,
например, характеру его деятельности); на переводы значительных сумм
наличности на счета физических лиц; на поступление и изъятие со счетов
наличности в суммах, превышающих обычный денежный оборот этого
предприятия (предпринимателя); на внесение на счета наличности с
дальнейшим переводом её в сжатые сроки другому предприятию; на
систематическое или полное снятие значительных сумм наличности в день её
поступления на счёт и др. Особому анализу подвергаются факты выдачи
наличности в суммах, превышающих 1000 евро по курсу установленному НБУ.
Организуются встречные проверки. Сумма наличного расчёта одного
предприятия с другим предприятием (предпринимателем) не должна превышать
3 тыс. грн. в течение одного дня по одному или нескольким документам. На
это также обращается внимание.

Положение о ведении кассовых операций №72 (п.2.17) предполагает штрафные
санкции согласно действующему законодательству Украины за: 1) превышение
установленных лимитов кассы (в

1 См. приложение 1 Инструкции №69.

>>>81>>>

2-х кратном размере суммы выявленной сверхлимитной наличности); 2) за
неоприходывание (неполное оприходывание) в кассах наличности (5-ти
кратном размере неоприходованной суммы); 3) за превышение установленных
сроков использования выданной под отчёт наличности, а также выдачу
наличных средств под отчёт без полной отчётности о ранее выданных
средствах (в размере сумм превышения); 4) за расходование наличности с
выручки на выплаты, связанные с оплатой труда, при наличии налогового
долга; 5) за использование полученных в банке наличных средств не по
целевому назначению; 6) за проведение наличных расчётов без
предоставления получателем средств платёжного документа, который
подтверждал бы уплату покупателем наличных средств. Все штрафы взымаются
в бесспорном порядке в Государственный бюджет.

6.3. Правовое регулирование безналичного оборота в Украине

Правовые отношения, вытекающие из безналично-денежного оборота,
характеризуются особым составом субъектов, их правами и обязанностями, а
также объектом – денежными ценностями, находящимися на счетах клиентов.
В сферу правового регулирования безналичного оборота входит поэтому
рассмотрение правовой природы банковского счёта, особенностей правового
регулирования отдельных видов счетов, выяснение правового режима денег
на счёте, операций по счетам, вопроса о приостановлении и аресте
банковского счёта, некоторых других.

Счёт для сохранения средств и осуществления всех видов расчётов
кредитных и кассовых операций открывается, как правило, в учреждениях
банков по месту регистрации предприятия или каком-либо банке Украины по
согласию сторон. Отношения, возникающие между банками и клиентами в
связи с открытием счёта и обслуживания владельца счёта банком, имеют
сложный характер. Коммерческие банки не принадлежат к исполнительным
органам власти в стране; они не являются в то же время и обычными
предпринимательскими структурами. В своей деятельности они чётко и
последовательно исполняют предписания законодательства и нормативных
актов НБУ.

‘ С другой стороны, НБУ не берёт непосредственного участия в открытии
счетов, а устанавливает строгие правила, отходить от

>>>82>>>

которых не имеют права коммерческие банки. Это объясняется особой
правовой природой НБУ как центрального органа исполнительной власти.
Клиент же в заявлении об открытии счёта не имеет права выставлять
какие-либо «договорные» условия. Отношения, возникающие при этом, не
есть чисто гражданско-правовые, а формируются под влиянием
финансово-правовых. Эти отношения регулируются постановлением Правления
НБУ от 27.05.1996 г. «Об открытии банками счетов в национальной и
иностранной валюте», зафиксированным Инструкцией №3.

Счета открываются с разрешения руководителя банковского учреждения. По
заявлению клиента ему могут открываться: 1) расчётный; 2) депозитный; 3)
ссудный счёт в Национальной и иностранной валюте, а также текущие
бюджетные и другие счета в Национальной валюте. Могут открываться также
и субсчета филиалам, представительствам, отделениям и другим
обособленным подразделениям, которые выделяются в процессе приватизации,
но для этого необходимо, чтобы предприятие имело самостоятельный баланс,
было самостоятельным плательщиком налогов и приложило просьбу головного
предприятия – собственника основного счёта и согласие учреждения банка.
Банковские правила предусматривают также открытие временных счетов
хозто-вариществам для зачисления средств, которые вносятся для
формирования уставного фонда, а также расчётные счета гражданам Украины
и физическим лицам, которые постоянно проживают на территории Украины.
Открываются счета представительством и постоянным представительством
юридических лиц – нерезидентов (два типа «Н» и «П»).

Руководствуясь правилами НБУ, коммерческие банки заключают договоры с
клиентурой на открытие и обслуживание счетов. Закон Украины «Об
ответственности за несвоевременное выполнение денежных обязательств» от
22.11.1996 г. регулирует отношения между плательщиками и получателями
денег, но в нём предусмотрена и ответственность банков за задержку
денежных поступлений. Банки в этих случаях платят пеню в размере,
который указан в договоре на проведение расчетно-кассовых операций, но
не выше двойной учётной ставки НБУ, действующей на период выплаты пени.
В случаях, когда банк-отправитель платёжных документов превышает сроки
прохождения платежей, отпра-

>>>83>>>

витель денег может получить в банке пеню в размере двойной учётной
ставки НБУ от суммы неоплаты за каждый день просрочки.

Собственник счёта свободно распоряжается своими деньгами. В соответствии
со ст. 59 Закона Украины «О банках и банковской деятельности» от
7.12.2000 г. арест на имущество или средства банка, которые находятся на
его счетах, а также арест на средства юридических или физических лиц,
которые находятся в банке, налагается исключительно по санкционированном
прокурором постановлению следователя, постановлению государственного
исполнителя в случаях, предусмотренных законами Украины, или по решению
суда. Аналогичные процедуры предусмотрены и в отношении прекращения
банковских операций, а также наложения взыскания на средства банка и его
клиентов.

Закрытие счёта в банковском учреждении может осуществляться на основании
заявления собственника счёта; на основании решения органа, на который
законом возложены функции по ликвидации или реорганизации предприятия;
на основании решения суда о ликвидации предприятия или признания его
банкротом; на иных основаниях, предусмотренных действующим
законодательством Украины или договором между банковским учреждением и
собственником счёта. По своему желанию банк закрыть счёт клиента не
может. Он может разорвать договор с клиентом и это будет основанием для
закрытия счёта (например, в связи с отсутствием операций по счёту в
течении определённого времени). Без согласия собственника нельзя также
закрыть бюджетный счёт.

Отдельного рассмотрения требуют кредитные, валютные и межбанковские
операции. Их экономический смысл, а также правовые основы регулирования
будут рассмотрены самостоятельно.

>>>84>>>

РАЗДЕЛ II. КРЕДИТ

Тема 7.

Необходимость кредита, его сущность и функции

Источники формирования кредитных ресурсов в обществе. Необходимость
кредита и его сущность. Кредит и деньги. Кредит и финансы. Современные
теории кредита: натуралистическая и капиталосоздающая. Иные взгляды на
сущность кредита. Функции кредита. Роль кредита в развитии экономики
Украины

7.1. Источники формирования кредитных ресурсов в обществе

С функционированием денежной системы тесно связан вопрос о кредите и
кредитной системе. Трудно представить себе современное общество без
кредитных отношений, кредита. На их долю приходится решение многих
важных задач современного хозяйственного устройства, увеличения темпов
роста экономики, повышение уровня жизни народа, его благосостояния. Ни
одно крупное строительство, посевная кампания, международные поставки и
т.д. не обходятся без кредитования участников этих экономических связей.
По тому, как развиты кредитные отношения, судят о развитости экономики в
целом. И это не случайно.

Слово «кредит» (на латыни creditum) имеет два значения перевода. Первый
– это ссуда, долг. Второй – «верю», «доверяю». Следовательно, в широком
смысле слова кредит – договор между юридическими и физическими лицами о
займе или ссуде. Здесь слова «займ» и «ссуда» выступают как синонимы.
Главными субъектами кредитных отношений выступают кредитор (он же
ссудодатель) и заемщик (он же ссудополучатель). Кредитор представляет
заемщику деньги (иногда имущество) на определенный срок с условиями
возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в
виде процента. В настоящее время все ссуды оформляются в виде денежного
кредита, поэтому кредитные

>>>85>>>

отношения выступают составной частью денежных отношений и в нашем курсе
рассматриваются после денежного блока курса.

Главное в денежной ссуде – возвратное движение стоимости, понимаемое не
только с точки зрения уплаты процента как цены за пользование ссудными
деньгами, но и возврата самой суммы денег, отданных в ссуду. Таким
образом кредитные отношения, это денежные отношения, связанные:

– с предоставлением и возвратом ссуд,

– с организацией денежных расчетов по ссудам,

– эмиссией наличных денежных знаков,

– кредитованием инвестиций,

– использованием государственного кредита,

– совершением страховых операций.

Следовательно, кредит есть особая форма движения денег в условиях рынка,
рыночных отношений. И рынок должен обслуживаться особым фондом денежных
средств. Назовем его ссудным фондом и покажем его источники
формирования.

Теоретически ссудный фонд имеет несколько источников формирования.
Основными из них являются: 1) денежные средства, высвободившиеся в
процессе кругооборота промышленного, а также торгового капитала; 2)
свободные’ денежные средства предпринимателей, включая капиталы рантье,
т.е. денежных магнатов; 3) денежные доходы и сбережения различных слоев
общества, которые будучи предназначенными для личного потребления,
временно поступают в виде вкладов в кредитные учреждения и выступают
составной частью ссудного фонда, т.е. выдаются в виде ссуды; 4) временно
свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний
и других компаний (инвестиционных, трастовых, лизинговых и пр.),
профессиональных союзов и других организаций. Все средства этих
организаций также превращаются в составную часть ссудного фонда; 5)
источником ссудного фонда может быть также эмиссия денежных знаков,
осуществляемая в соответствии с потребностями оборота наличных денег.
При всей важности четырех последних, главное значение имеет первый
источник – средства, высвободившиеся в процессе кругооборота
промышленного и торгового капитала. Чем обусловлено такое высвобождение?

Во-первых, такое высвобождение обусловлено характером оборота основного
капитала. После продажи товаров сношенная

>>>86>>>

часть основного капитала оседает у предпринимателей в виде
амортизационного фонда до тех пор, пока не наступит срок обновления
основного капитала. Если, например, машина стоит 10 тыс. грн. и служит
10 лет, то ежегодно высвобождается в денежной форме часть стоимости этой
машины в сумме 1 тыс. грн.

Во-вторых, высвобождение денежных средств обусловлено характером оборота
постоянной части оборотного капитала. Между продажей готовых товаров и
покупкой нового сырья, топлива и материалов обычно проходит некоторое
время (например, при сезонных закупках сельскохозяйственного сырья:
подсолнечника, свеклы, картофеля, хлопка, шерсти и т.д.). Поэтому после
реализации готовых товаров часть денежной выручки, выражающая стоимость
потребленного сырья и материалов, оседает у предпринимателя в виде
временно свободных денег.

В-третьих, между моментом реализации товаров и услуг предпринимателем и
моментом выплаты им заработной платы существует определенный разрыв, на
время которого также высвобождается часть средств в денежной форме. Эти
средства могут быть источником ссудного фонда.

В-четвертых, предпринимателю приходится в течение нескольких лет
накапливать денежные средства, пока они не достигнут размеров,
необходимых для расширения производства, т.е. вложения денег в новые
технологии, технику, строительство новых цехов, а может быть и целых
предприятий.

Важно подчеркнуть: образование ссудного фонда имеет воспроизводственную
природу в той части, где он связан с возникновением временно свободных
денежных средств, высвободившихся в процессе кругооборота промышленного
и торгового капитала. Воспроизводственная природа ссудного фонда
подчеркивает, что возникновение временно свободного фонда денежных
средств является объективной необходимостью. Но такой же необходимостью
является превращение в элементы ссудного фонда средств, перечисленных в
остальных четырех источниках: пока денежный капитал находится в виде
«празднолежащих» денег, он не приносит потока доходов их владельцу, т.е.
утрачивает характер капитала и превращается в мертвое сокровище.

Таким образом, состав ресурсов ссудного фонда может быть представлен в
виде следующих денежных средств:

>>>87>>>

– денежные резервы предприятий, организаций, высвобождающиеся в
процессе кругооборота капитала;

– денежные резервы специальных фондов, а также амортизационный фонд,
используемый для капитальных вложений;

– государственный денежный резерв, состоящий из сумм текущих денежных
ресурсов бюджета;

– фонд денежных средств, специально выделяемый для развития кредитных
отношений (например, долгосрочное кредитование капитальных вложений);

– денежные накопления, аккумулируемые банками; Ресурсы банковского
ссудного фонда могут структурироваться и включать: 1) деньги в обращении
или наличную эмиссию; 2) депозиты до востребования по остатку на
расчетных и текущих счетах, в том числе населения и предприятий,
организаций; 3) срочные депозиты, т.е. вклады на договорный срок; 4)
средства в расчетах и другие ресурсы. Удельный вес различных источников
может быть разный. Примерно 40% составляют депозиты до востребования;
20% – средства в расчета и другие ресурсы; 10-11% – наличные деньги в
обращении; Примерно 30% – срочные депозиты.

сумма эмиссии денежных знаков, осуществляемая в соответствии с
потребностями роста оборота наличных денег.

Ссудный фонд образует материальную основу ссудного капитала, т.е.
денежного капитала, отдаваемого собственниками денег в ссуду,
приносящего проценты и обслуживающего в основном кругооборот
функционирующего капитала. Ссудный капитал -особый вид капитала: 1) он
есть «капитал-собственность» в противоположность «капиталу-функции»,
т.е. функционирующем в промышленном или торговом предприятии. Ссудный
капитал в руках собственника не функционирует, не вкладывается в
предприятие; он ссужается и в связи с этим собственность на капитал и
пользование им разделяются. Отданный в ссуду капитал переходит во
временное пользование к заемщику, но собственность на этот капитал
остается у кредитора.

2) Ссудный капитал есть капитал как товар. Деньги здесь кроме своей
потребительной стоимости быть всеобщим эквивалентом приобретают
добавочную потребительную стоимость – рождать поток новых денег,
денежный поток. При этом ссудный капитал выступает в виде своеобразного
товара, который как бы «продается» функционирующим предпринимателям.

>>>88>>>

3) Ссудный капитал имеет особую форму движения: Д -Д; он не выступает ни
в производительной, ни в товарной форме. Он все время находится в
денежной форме, т.е. исчерпывается отдачей денежного капитала в ссуду и
возвратом его с процентами.

В связи с этими особенностями ссудного капитала, а также источниками его
образования, следует отметить, что накопление ссудного капитала
происходит более быстрыми темпами, чем рост реального капитала (т.е.
капитала, вложенного в производство и материальную сферу, а также в
сферу услуг). Об этом можно судить, если сопоставить рост совокупной
(государственной и негосударственной) задолженности с ростом реальной
стоимости зданий, сооружений, машин, оборудования. Динамика первой во
многих странах Западной Европы и США опережает вторую.

Кроме того, ссудный капитал отличается не только от реального капитала,
но также и от денег как покупательных и платежных средств. Масса ссудных
капиталов многократно превышает денежную массу. Это объясняется тем, что
каждая денежная единица может много раз использоваться для помещения ее
в виде вкладов в банки. Таким образом, в процессе движения денежной
суммы в 1 тыс. грн. могут образоваться ссудные капиталы в сумме 5 или 10
тыс. грн. Это явление связано с созданием денег кредитной системой и
будет рассмотрено позднее.

7.2. Необходимость кредита и его сущность

Выше отмечались причины, в соответствии с которыми возникают свободные
фонды денежных средств. Однако, это только одна сторона вопроса.
Существует и другая, причем, не менее важная: наряду с высвободившимися
деньгами у одних субъектов существует постоянная потребность в деньгах у
других. Возникает противоречие между выделением свободных денежных
средств с одной стороны, и необходимостью их для обеспечения
непрерывности процесса воспроизводства, с другой. Последняя сторона
противоречия многократно усиливается и самой природой денег как
капитала, самовозрастающей стоимости: деньги не только всеобщий
эквивалент, но мера будущего потока доходов их владельца. Непрерывное
движение денег должно рождать поток дохода, новый денежный поток,
приносить прибыль их владельцу. Это противоречие разрешается посредством
кредита.

>>>89>>>

Именно кредит обеспечивает трансформацию денег в ссудный капитал и
выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При помощи кредита
свободные денежные капиталы и доходы предприятий, граждан и государства
аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за плату
передается во временное пользование. Следует отличать ссудный капитал от
денег как таковых, хотя ссудный капитал и имеет денежную форму. Деньги,
являясь мерой стоимости, средством обращения, платежа и т.д., прироста
стоимости не дают в отличие от ссудного капитала, это главное отличие.

Почему возникает потребность в кредите? Причин здесь великое множество.
Среди них – сезонность производства, характер производимой продукции,
характер потребляемого сырья, время рабочего периода, соотношение
времени производства и времени обращения, уровень цен на закупаемое
сырье, продукцию, полуфабрикаты, неравномерность использования
товарно-материальных ценностей, нарастание затрат на незавершенное
производство, а также на реализацию продукции и другие причины. Все это
можно обобщить так: неравномерность движения оборотных фондов
предприятий вызывается отклонениями фактической потребности в оборотных
средствах от их норматива, определяющего минимум объема собственных
денежных ресурсов предприятия, необходимых для его нормальной
деятельности. Кредит необходим для обеспечения непрерывности процесса
воспроизводства (непрерывности смены форм стоимости в процессе ее
движения).

К получению кредитов предприятиями также подталкивает моральный износ
его основных фондов, капитальное строительство, которое оно ведёт. Если
же открывается новое производство, то без кредита тут и вовсе не
обойтись. Кризис сбыта продукции, особенно кризис неплатежей вынуждает
предприятия идти с протянутой рукой за кредитами в банк. Еще больше
необходим кредит тому, кто желает организовать своё производство или
начать предпринимательскую деятельность но еще не накопил для этого
собственного капитала. Потребность в кредите возникает и у государства
по разным (внутренним и внешним) причинам. Но нельзя забывать и
население. Колебания в его доходах, особенно в период неустойчивости и
переходного периода экономики, усиливают потребность в кредите. Кредит
необходим там, где потреб-

>>>90>>>

ности опережают возможности и доходы. Поэтому изобретение человечеством
кредита считается одним из гениальных, наравне с изобретением денег.

В то же время следует выделить общие предпосылки возникновения кредита.
К ним относятся: 1) товарное производство и товарно-денежные отношения,
которыми оно опосредовано (особенность кредитной сделки заключается в
том, что каковы бы ни были ее первоначальные условия, завершающая стадия
всегда осуществляется в денежной форме, поэтому независимо от формы
предоставления кредита – денежной или товарной – он имеет денежную
природу); 2) расслоение общества по имуществу, когда бедный вынужден
обращаться к богатому за ссудой; 3) взаимное доверие того, кто дает
кредит к тому, кто его берет; 4) получение заемщиком регулярных доходов,
за счет которых он может погасить взятый кредит; 5) совпадение
экономических интересов кредитора и заёмщика, достигаемое в переговорах
и заключении кредитного договора, где указан размер и срок ссуды,
величина процента, порядок его уплаты и др.; 6) для юридических лиц
важно их функционирование на принципах коммерческого или хозяйственного
расчета. Именно при наличии этих предпосылок исторически формируется
отношение между субъектами как отношение между кредитором и заёмщиком –
кредитное отношение.

Кредит является одной из самых развитых товарно-денежных форм, поэтому
имеет сложную структуру, анализ которой должен включать характеристику
его свойств и отражать его целостность. В связи с этим можно выделить
несколько определений кредита: 1) кредит есть форма движения ссудного
фонда, образовавшегося в обществе; 2) кредит есть отношение между
кредитором и заёмщиком по поводу возвратного движения стоимости; 3)
кредит есть форма разрешения противоречия между возможностью образования
временно свободных денежных средств и необходимостью их использования
для осуществления непрерывности процесса воспроизводства и
самовозрастания стоимости; 4) кредит есть передача во временное
пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. Все
эти определения с разных сторон характеризуют кредит, поэтому взаимно
дополняют друг друга.

Важно, чтобы определение сущности кредита охватывало коренные признаки
отношений, которые составляют сущность кре-

>>>91>>>

дита. По своей сущности кредит – это общественные отношения, которые
возникают между экономическими субъектами в связи с передачей один
другому во временное пользование свободных средств (стоимости) на
условиях возвратности, платности и добровольности. К числу признаков,
конституирующих сущность кредита относится:

– экономическая самостоятельность участников кредитных отношений,
предполагающая их функционирование на условиях самодостаточности,
самоокупаемости и экономической ответственности за свои обязательства;

– добровольность и равноправие отношений субъектов кредитных отношений,
рождающая взаимовыгодность кредита и его развитие по восходящей линии;

– признаком кредитных отношений является неизменность собственника
ценностей, в связи с чем они возникают (кредитор остаётся собственником,
а заемщик получает стоимость лишь во временное пользование);

– кредитные отношения являются стоимостными, но они не являются
эквивалентными отношениями и не сопровождаются движением эквивалента,
хотя и предполагают обратное движение стоимости к ее исходному
положению;

– важную роль в осуществлении кредитных отношений играет платность
кредита, в связи с чем заёмщик возвращает кредитору большую сумму
стоимости, чем сам получил от него; платность во-первых, компенсирует
кредитору потерю дохода в связи с передачей средств в чужое распоряжение
и возможные убытки и во-вторых, стимулирует заёмщика к повышению
эффективности использования полученных в ссуду средств;

– кредитные отношения характеризуются прерывностью и дискретностью;
на микроэкономическом уровне после возвращения полученной в долг ссуды
они прерываются; на макроэкономическом уровне непрерывное движение
ссужаемой стоимости продолжается непрерывно, как непрерывен и процесс
воспроизводства;

– кредитные отношения обеспечивают увеличение стоимости, т.е. её
капитализацию; кредитные отношения существуют более 3000 лет и за это
время кредит стал источником формирования промышленного и торгового
капитала, превратился в имманентную форму движения ссудного капитала.

>>>92>>>

Кредит – стоимостная категория и в этом его общее между деньгами,
финансами, торговлей, капиталом и т.д. Но кредит -самостоятельная
категория,

Она не разделяет своего содержания с другими категориями. В частности,
разница между деньгами и кредитом в различии субъектов: в первом случае
покупатель-продавец, во втором кредитор-заёмщик; денежные отношения
означают эквивалентное перемещение стоимости, а кредитные – нет; деньги
призваны обеспечить реализацию потребительной стоимости товара,
выступать средством накопления реализованной стоимости, а кредит
удовлетворяет временные потребности в дополнительных средствах и
способствует выгодному их размещению; кредит – более узкая сфера
отношений, чем деньги, обслуживающие реализацию всего ВВП; участниками
денежных отношений есть все юридические и физические лица, а кредитных –
только часть их; движение денег всегда сопровождается сменой
собственника, а при кредите собственник не меняется.

Различие между финансами и кредитом в том, что финансы формируются в
процессе распределения стоимости, а кредит – в процессе её
перераспределения; движение стоимости в финансовых отношениях связано со
сменой собственности, не является в отличие от кредита возвратным и
платным; финансы определяются во многом нерыночными,
административно-волевыми факторами; финансовые отношения могут
окончиться после окончания бюджетного года, а кредитные будут
существовать до тех пор, пока не возвратится вся сумма долга (например,
государственного займа).

В характеристику сущности кредита органически входит также
характеристика объекта и субъектов кредитных отношений. Однако сделаем
это несколько позднее. Здесь же важно подчеркнуть, что повышение роли
кредита в жизни общества постоянно привлекало внимание экономистов к его
сущности, а с

В XVIII в. начались исследования механизма связи кредита с общественным
производством. Сложилось несколько теорий кредита. Основными их них
являются:

1. Натуралистическая теория кредита. Эта теория трактует кредит как
средство перераспределения существующих ценностей. Объектом кредита
выступает временно свободный капитал в натурально-вещественной форме;
кредит – форма движения мате-

>>>93>>>

риальных благ; ссудный капитал выступает как реальный капитал (т.е.
капитал в вещественной форме); банки есть посредники в кредите, которые
сначала аккумулируют, а потом размещают в ссуды временно свободные
денежные средства; пассивные их операции являются первичными по
сравнению с активными. Главное в этой теории то, что кредит не может
создавать капитал, он только переносит его от кредитора к заемщику.
Представители этой теории – А. Смит, Д. Рикардо, А. Тюрго, Дж. Милль.
Далее эти взгляды развивали К. Маркс, Ж.Б. Сэй, А. Вагнер, А. Маршалл и
др.

2. Капиталотворческая теория кредита. Согласно этой теории кредит не
только переносит, но и создаёт капитал, играет решающую роль в развитии
экономики. Основные положения этой теории: кредит есть непосредственно
капитал, поэтому расширение его означает накопление капитала; банки – не
посредники в кредите, а созидатели капитала, поэтому их активные
операции первичны, а следовательно аккумуляция свободных средств в
качестве кредитных ресурсов необязательная ибо банки могут создавать
кредит с помощью депозитно-чековой эмиссии; будучи капиталом, кредит
способен к безграничному расширению; обращение имеет примат над
производством. Основоположником этой теории был англичанин Дж. Ло. Во
второй половине XIX в. теория развивалась Г. Маклеодом, А. Ганом, Й.
Шумпетером. Особое значение этой теории придал Дж.М. Кейнс,
приспособивший её к потребностям государственного регулирования
экономики.

3. Перераспределительная теория кредита. Эта теория основывается на
рассмотрении кредита как процесса перераспределения временно свободных
денежных средств. Кредит определяется как перераспределительная
категория; он относится лишь к одной фазе воспроизводства, а не к
воспроизводству в целом; исходная стадия кредита – аккумуляция временно
свободных денежных средств; банки и банковский кредит является
преимущественной, основной формой кредита; объект кредитных отношений
ограничивается характеристикой временно свободных денежных средств как
таковых, при этом не анализируется их специфика как объекта именно
кредитного перераспределения.

4. Воспроизводственная теория кредита. Рассматривает кредит как
воспроизводственную категорию; в качестве начальной стадии кредита
рассматривается размещение средств, предварительная аккумуляция временно
свободных ресурсов признаётся

>>>94>>>

необходимой, но не главной в сущности кредита; сущность кредита
трактуется как особая форма специфической денежной связи между банком и
заёмщиком.

5. Фондовая теория кредита. Эта теория придаёт характеристике кредита,
как выразителя непосредственно общественных отношений (а не
опосредованных). Кредит рассматривается как планомерное движение
ссудного фонда; ссудный фонд трактуется как «ресурсы»,
перераспределяемые в масштабе общества. В этой постановке данная теория
смыкается с перераспределительной.

Какая из перечисленных теорий правильная? Накопленный опыт
свидетельствует, что в длительном споре ни одна из теорий не победила.
Истина находится посредине, хотя на современном этапе лидирует
капиталотворческая теория кредита.

7.3.Функции кредита

Функция кредита нетождественна роли кредита. Функция есть проявление
сущности, общественное назначение кредита. Через роль же раскрываются
результаты использования кредита на основе выполняемых им функций.
Используя функции кредита, общество, отдельные субъекты хозяйствования
добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста
доходов. Можно поэтому сказать, что выяснить функции кредита означает
обеспечить условия, при которых достигается эффективность производства,
ускорение обращения и рост доходов.

Несмотря на важность вопроса о функциях кредита, остаются дискуссионными
вопросы трактовки этих функций; остаётся также неясным вопрос о
количестве функций кредита. Мы не будем вступать в дискуссию, отметим
лишь, что все функции вырастают из рассмотренной ранее сущности кредита,
причем замена произошла в разовом и волевом порядке при воздействии
государства, то функция замещения является скорее государственной, чем
кредитной. Поскольку и сейчас поддерживают оборот неполноценных денег в
основном государства, а не кредит (при этом используют не только
кредитные операции, но и государственные, казначейские обязательства,
т.е. бумажные, а не кредитные деньги), считается, что функция замещения
требует более глубокого изучения, а ее формулировка – существенного
уточнения. (См.: Гроші та кредит. Підручник за заг. ред. д-ра економ,
наук, проф., Засл. діяча науки і техніки України МЛ. Савлука. – Київ,
2001). J

>>>95>>>

В литературе выделяются также следующие функции кредита:

– аккумуляции временно свободных денежных средств;

– распределение аккумулированных средств между отраслями, предприятиями,
населением;

– экономия издержек обращения;

– опосредование кругооборота фондов;

– денежная функция кредита;

– эмиссионная функция кредита;

– контрольная функция кредита;

– стимулирующая функция кредита.

Нам представляется, выделение-контрольной функции кредита, по сути
смешивает функцию кредита с функцией одного из его субъектов –
кредитора. Последний безусловно осуществляет контроль за деятельностью
заемщика, т.к. заинтересован в возврате ссуженных средств. Но ведь
контролирующая функция кредита характерна не для всех его форм.
Например, при государственной форме кредита население не контролирует
деятельность заемщика. Не контролируют работу банка те предприятия и
организации, которые им обслуживаются, Заемщик всегда является зависимой
стороной и не может контролировать деятельность кредитора. Поэтому
«умножение» функций кредита не должно происходить автоматически и
главное выходить за рамки содержания кредита как целостного явления.

Тема 8.

Кредитный механизм: границы, принципы и формы функционирования

Экономические границы кредита. Макроэкономическая и микроэкономическая
граница кредита. Рынок кредитных ресурсов. Внеэкономическое влияние на
границы кредита. Принципы кредитования и их сущность. Формы кредита.
Виды кредита. Вексель как кредитное орудие оборота. Процент за кредит и
факторы, которые на него влияют

8.1. Границы кредита

Один из интереснейших вопросов кредитной теории связан с определением
его границ. С общей точки зрения границы кредита следует понимать как
предел, конец отношениям по поводу возвратного движения стоимости,
завершение необходимости, в пре-

>>>96>>>

делах которой кредит сохраняет свои сущностные черты. За этими пределами
наступает перерождение кредита в «не-кредит», нечто противоположное его
истинной сущности. Важно подчеркнуть и колоссальную практическую
значимость границ кредита – она неразрывно сопряжена с обоснованием
правильных путей кредитно-денежного регулирования экономики, избежанием
таких вредных явлений, как «перекредитование», а также
«недокредитование», последствия которых на всех уровнях общественного
воспроизводства оказывают негативное воздействие на структуру, пропорции
и темпы экономического роста. Важно учесть и влияние массы кредитных
денег на общий объём денежной массы и главное -на устойчивость денежного
оборота.

Выделение слов «границы кредита» нельзя сводить к обособлению кредита от
других экономических явлений, граница – это основа взаимосвязи, если
можно сказать – «черта соприкосновения» многих категорий, через которые
реализуется их взаимное воздействие друг на друга. Поэтому с философской
точки зрения можно говорить о пространственной, временной и качественной
границах кредита. Рассмотрим это более подробно.

Экономические границы кредита. Очевидно, правильно понимать под ними
такой уровень развития кредитных отношений в народном хозяйстве, при
котором спрос и предложение балансируется при сохранении стабильной,
умеренной и доступной для подавляющего большинства нормально работающих
заемщиков ставки процента. Спрос на заёмные средства, предъявляемый
экономическими субъектами при нормальной ставке банковского процента
является количественным выражением границы наращивания предложения ссуд
со стороны кредиторов (в основном -банков). С этой точки зрения динамика
банковского процента становится основным показателем соответствия (или
несоответствия) границ кредита. Высокий процент означает, что интересы
заёмщиков не удовлетворяются. Обратная ситуация означает
«перекредитование» экономики, превышение предложения кредитных ресурсов
над их спросом.

Важно увязать границы кредита с экономическими интересами участников
рынка кредитных ресурсов, поскольку именно в условиях рыночных отношений
границы кредита приобретают истинно экономический смысл. Все другие
границы (юридические, политические и др.) имеют свои основания вне
пределов экономики.

>>>97>>>

Вместе с тем, в самих экономических границах можно вьщелить несколько
аспектов рассмотрения фаниц кредита: а) микроэкономическую,
б)макроэкономическую, в) количественную и качественную. Есть авторы,
которые отдельно выделяют внутренние и внешние границы кредита. Вообще
вопрос о границах кредита является таким же дискуссионным, как и вопрос
о его функциях. Рассмотрим две первые из них.

Макроэкономическая граница кредита показывает предел распространения
отношений по поводу аккумуляции и размещения ссудного фонда в целом. Она
формируется под влиянием комплекса общеэкономических показателей: 1)
объем и темпы роста ВВП; 2) структура и уровень развития финансовой
системы и состояние государственных финансов; 3) цели и методы
государственной денежно-кредитной политики; 4) развитие рыночных
отношений и т.д. Задача кредитной теории, однако, состоит не в
количественном определении каждого из показателей, а в разработке
методологических подходов к определению факторов, оказывающих влияние на
функционирование кредита в данных экономических условиях, установлении
тенденций развития кредитных отношений, выражении количественной
характеристики границ кредита в виде определенных общеэкономических
пропорций.

Макроэкономические границы кредита есть достаточно абстрактные границы.
Практически использовать выводы макроэкономической теории для
определения границ кредита невозможно. Можно лишь условно сказать,
выдерживается эта граница или нет, по общим критериям, например,
динамики и уровня ставки ссудного процента; уровню и динамики инфляции;
отношению кредитных вложений в экономику к объему ВВП и объему всего
капитала, который есть в распоряжении экономических субъектов;
соотношения между темпами роста банковского кредитования хозяйственных
субъектов и ВВП и некоторым другим. В вопросе о макроэкономической
границе кредита следует выделять два аспекта: какой есть сама
объективная граница (развитой, широкой или неразвитой, узкой) и
насколько кредитная практика придерживается этой границы (превышает ее
или не использует в полном объеме и т.д.).

Микроэкономическая граница кредита раскрывается понятиями
кредитоспособности заёмщика и ликвидности банка. Кредитоспособность в
общем виде представляет собой экономически обоснованную кредитоёмкость
хозяйственного звена. Кредит яв-

>>>98>>>

ляется необходимым элементом воспроизводственного процесса, т.е.
использование кредитных средств представляется нормальным явлением,
носит постоянный и устойчивый характер. Способность вернуть взятые
деньги определяется комплексом факторов, влияющих на уровень
эффективности финансово-хозяйственной деятельности заёмщика.

Экономическая возможность кредитования ограничивается не только
требованиями определенного уровня кредитоспособности заёмщика, но и
необходимостью соблюдать экономически обоснованную границу выдачи
кредита, т.к. основные банковские ресурсы составляют заёмные средства и
выдача последних в кредит объективно ограничена, то эти средства банк
должен вернуть клиентам в установленные сроки. Объем и структура
банковских кредитов определяется способностью обеспечивать своевременное
погашение своих обязательств. Отсюда возникает необходимость изучать
ликвидность коммерческих банков, её количественную характеристику,
показатели которой устанавливаются НБУ в виде экономических нормативов.
Это даёт возможность не нарушать границы кредитования и тем самым не
влиять на устойчивость денежного оборота.

Внеэкономические границы кредита. Определяемые на практике границы
движения кредитных ресурсов общества не совпадают с их теоретическими
границами. Можно, например, себе представить, что временно свободные
денежные средства используются не только для выдачи кредитов, и
применяются для безвозмездного финансирования, что приводит к нарушению
возвратности кредитных ресурсов, их сохранности, и вообще резко снижает
эффективность использования кредитных ресурсов. В этом случае кредитные
ресурсы превращаются в финансовые ресурсы.

Аналогично происходит, когда понятие денег как экономической категории
смешивается с денежной формой кредитных отношений, отождествляются
денежные средства и кредитные ресурсы.

Здесь следует отметить еще одно обстоятельство. Гранила кредита
определяется объемом кредитных ресурсов, сложившихся в обществе. На
практике это должно означать, что активные операции банков должны
увязываться с их депозитными операциями. Но такое положение часто не
соблюдалось, по крайней мере до 1990 года, когда перешли к «ресурсному»
типу организации кре-

>>>99>>>

дитного процесса’. До этого же в качестве источника кредитования
использовались вновь созданные ресурсы, т.е. эмитированные средства. И в
этом случае проявляется т.н. антиципационные свойства кредита,
заключающиеся в его способности опережать во времени создание накоплений
в товарной и денежной формах. Эти свойства реализуются в процессе
эмиссии платежных средств, носяшей в современных денежных системах в
основном кредитный характер. В связи с этим конкретные параметры
эмиссионных кредитов должны устанавливаться исходя из требований
экономических законов денежного обращения. Главное, чтобы эмиссионные
кредиты не использовались на покрытие финансовых убытков предприятий и
организаций, являющихся результатом неэффективности их хозяйственной
деятельности, на финансирование бюджетного дефицита и т.п. Кредит может
выступать источником покрытия действительно временной потребности
хозяйствующих субъектов в заёмных средствах, вызванным нормальным
процессом производства и обращения товаров. Поэтому, как нам
представляется, выделять в составе функций кредита эмиссионную
(антиципационную) отдельно не следует. Эмиссионные кредиты выдаются под
будущие затраты, под ещё не произведенную продукцию и прямо влияют на
совокупную денежную массу. Их объём не может быть произвольным.
Параметры эмиссионных

1 По вопросу ресурсного кредита есть немало вопросов от его критиков.
Роль ресурсов, мобилизованных банком, как границы кредита, существенно
оспаривается. Считается, что во-первых, в обороте может быть лишняя
сумма денег, способная «пресытить» запас кредитных ресурсов; во-вторых
банковская система выполняет эмиссионную функцию и потенциально способна
в любое время увеличить массу денег в обращении и прирастить запас
кредитных ресурсов, был бы спрос на эти ресурсы, в-третьих, кредитные
ресурсы существуют не только в денежной форме, но в натуральной,
обеспечивают коммерческое кредитование. Эти ресурсы находятся вне
банков, не включаются в ресурсы; в-четвертых, свои свободные резервы
fT.e. кредитные ресурсы) банки не всегда могут надёжно и выгодно
разместить в ссуды через низкую кредитоспособность заёмщиков, низкую
процентную ставку и т. д., поэтому должны размешать их в некредитные
активы или на международных кредитных рынках. Итог: действительные
потребности в кредите меньше величины кредитных ресурсов. Важно выяснить
эти потребности; они то и составляют объективную границу кредита.

>>>100>>>

кредитов должны устанавливаться исходя из требований экономических
законов денежного обращения.

Кредит сам создаёт самостоятельные денежные потоки, которые являются
составной частью единого денежного оборота и постоянно взаимодействует с
другими слагаемыми – фискально-бюджетным и денежным оборотом, которые
будучи взятыми вместе обслуживают процесс общественного воспроизводства.

Но кредитные потоки занимают особое место в денежном обороте. Благодаря
эмиссионной функции банковской системы через кредитные потоки в оборот
«вливаются» дополнительные потоки денег, необходимые для расширения иных
потоков1.

8.2. Принципы кредитования

Принципы кредитования – основные, исходные положения, на которые
опирается теория и практика кредитного процесса. Эти положения
обусловлены целями и задачами, которые стоят перед банками и другими
кредитными учреждениями в использовании объективных закономерностей
развития кредитных отношений. Кредитный процесс без выполнения принципов
кредитования невозможен.

В то же время следует различать принципы и правила кредитования. Правила
вытекают из принципов и отражают отдельные положения и стороны,
механизмы реализации того или иного принципа. Они олицетворяют
практическую деятельность по использованию принципов. И принципы и
правила представляют собой систему, поэтому реализуются и конкретизуются
в кредитной деятельности, которая также носит системный характер.

Следует выделить три основных уровня системности принципов кредитования.
1) общеэкономические принципы кредитования (соответствие рыночным
отношениям, рациональности и эффективности хозяйствования, комплексности
и развитию); 2) особенные принципы кредитования, вне которых кредит
утрачивает своё экономическое содержание (возвратность, обеспеченность,
срочность, платность, целевой характер); 3) частичные, единичные
принципы кредитования или правила кредитования, которые вытекают из
отдельного принципа и могут по-разному проявляться в конкретных
условиях. Все уровни кредитования между собой

1 Более подробно эта функция будет раскрыта в третьем разделе.

100

>>>101>>>

тесно взаимосвязаны и переплетаются между собой; их нельзя разрывать и
обособлять отделяя друг от друга.

Так, принцип соответствия содержания кредита рыночным отношениям
отражает условия конкуренции, соперничества, борьбы кредитных учреждений
за клиента. Он также означает коммерциализацию кредита, желание получить
максимальную прибыль кредитору а также самостоятельность и автономность
собственных его действий.

Принцип рациональности и эффективности кредитования характеризует
экономичность использования ссуд как со стороны интересов банка, так и
со стороны интересов клиента. Он основан на здоровом практицизме,
направленности на увеличение доходов. Рациональность кредитования
осуществляется на основе оценки кредитоспособности заёмщика, уверенности
банка или кредитного учреждения в готовности возвратить ссуду в
обусловленное время.

Принцип комплексности предполагает построение кредитного механизма на
основе учета всего комплекса условий, влияющих на реализацию кредитных
операций. Главными из этих условий являются экономические условия.

Принцип развития кредитования отражает постоянное движение и динамику
кредитного процесса и кредитного механизма. Изменение экономических
отношений ведет к изменению кредитных. Вместе с ними меняются меняется
организация кредитования. Принцип развития требует гибкости методов
кредитования, оперативной перестройки, изменения порядка кредитования,
форм и методов работы с клиентами, изменение способов контроля за
движением кредитных ресурсов.

Особенные принципы кредитования занимают центральное место, Именно они
отражают экономическую сущность кредита. Рассмотрим их.

Принцип возвратности означает, что кредит должен быть отданный
ссудодателю. Может заёмщик давать отсрочки от возвращения ссуды, снимать
проценты за эти услуги, но нельзя кредитовать без возвратности ссужаемой
стоимости. Принцип возвратности является исходным в кредитной системе.
Он вытекает из самой сущности кредита. В противном случае теряется
сущность кредита.

101

>>>102>>>

Принцип обеспеченности означает, что у кредитора есть права для защиты
своих интересов и недопущения убытков от невозвращения долга через
неплатежеспособность заёмщика. Цель этого принципа состоит в уменьшении
риска от проведения кредитных операций. Имущественные отношения
кредитора полностью защищаются в случае возможного нарушения заёмщиком
взятых на себя обязательств. Кредит не выдаётся просто так. Всегда
присутствует реальное его обеспечение – залог, гарантия, поручительство,
страховое свидетельство и др. Кредит, не обеспеченный реальными
ценностями, выдаётся как исключение заемщикам, имеющим давние деловые
связи с кредитором, а главное высокую платежеспособность.

Принцип срочности связан с определением кредитором термина возвращения
ссуды. Фиксируется этот срок в кредитном договоре, где указывается также
ранее обусловленный термин возвращения. В случае нарушения срока
кредитор предъявляет к заёмщику финансовые требования. Срок кредита —
это период пользования заёмщиком ссудой. Он начинается с момента
получения ссуды (зачисления на расчётный счёт заёмщика или уплаты
платежных документов со ссудного счёта заёмщика) и заканчивается сроком
конечного погашения ссуды.

Принцип платности предполагает, что кредит должен быть возвращен
заёмщиком кредитору с соответственной оплатой за пользование. Кредит как
коммерческая операция здесь проявляет себя наиболее полно; кредит должен
приносить кредитору определенный доход в форме процентов. Процент –
плата заёмщика в системе кредитных отношений. Поэтому кредитный договор
фиксирует требования к заёмщику: не только возвратить полученную ссуду,
но и уплатить процент за ее пользование.

Принцип целевой направленности кредита предусматривает вложение
полученных в виде ссуды денег на конкретные цели. Эти цели становятся
предметом кредитного договора. Нельзя тратить полученные в ссуду деньги
на другие цели, не обусловленные кредитным договором. Здесь следует
подчеркнуть, что переход к кредитованию хозяйствующих субъектов, который
пришел на смену кредитованию хозяйственных объектов, нельзя понимать
упрощенно и абсолютизировать. Целевая направленность кредита не
предполагает ситуацию, когда ссуда передана заёмщику (хозсубъекту) и он
делает с ней всё, что ему заблагорассудится.

102

>>>103>>>

Банк или другие кредиторы должны всегда различать объекты кредитования,
особенно те из них, которые означают капиталовложения, основную
производственную деятельность.

Наконец, важную роль в кредитовании занимают правила кредитования.

Четкость их построения и формулировки выводят кредитные операции на
эффективный алгоритм (последовательность) решения текущих и
перспективных, коммерческих и некоммерческих проблем. Правила
кредитования в главном означают стандартные требования и ориентиры для
кредитных работников банка. Ошибкой было бы считать, что эти требования
постоянны и никогда не меняются. Структурирование, систематизация,
программирование, алгоритмизация, стандартизация способов и приемов
проведения кредитных операций должна отражать не только устоявшиеся и
проверенные практикой банковские ориентиры, но и закономерности развития
кредитного процесса в новых, изменившихся условиях. К тому же,
осуществление правил кредитования в современных условиях невозможно без
использования новейших средств вычислительной, информационной техники,
устройств связи, позволяющих в минимально короткое время связаться с
клиентом, заёмщикрм, перечислить и получить денежные суммы.

83. Формы кредита

Формами кредита являются:

– коммерческий кредит;

– банковский кредит;

– государственный кредит;

– потребительский кредит;

– ипотечный кредит;

– межбанковский кредит;

– межхозяйственный кредит;

– международный кредит; Видами кредита являются:

– кредит, выданный хозяйству, населению, госорганам власти;

– потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный,
инвестиционный, бюджетный; (в зависимости от направления или
назначения);

103

>>>104>>>

– краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный (в зависимости от срока);

– онкольный (money of call) т.е. ссуда до востребования; т.е. кредит,
который погашается по первому требованию;

– крупные, средние, мелкие;

– необеспеченные (бланковые) и обеспеченные (залоговые, гарантированные,
застрахованные);

– компенсационные, платёжные (в первом случае кредит направляется на
расчётный счет заёмщика для возмещения последнему его собственных
средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в
затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно
на оплату расчётно-платёжных документов, предъявляемых заёмщику к оплате
по кредитуемым мероприятиям);

– ссуды, погашаемые единовременно, в рассрочку, и на определенную дату;

– платный, бесплатный, дорогой, дешёвый (в зависимости от размера
процентной ставки).

1. Коммерческий кредит.

Исторически первая форма кредита в виде отсроченного платежа в обмен на
немедленно получаемые товары существовала ещё в ранних стадиях развития
товарного обмена (об этом говорилось ранее). В сущности это и был
коммерческий кредит, как продажа товаров с отсрочкой платежа. Понятно,
что причиной, особенно способствующей к такой форме кредита, было
устойчивое несовпадение потребностей экономического субъекта с его
возможностями купить товар и платить за него деньги. Поэтому
коммерческий кредит – это товарная форма кредита, которая
перераспределяет материальные ресурсы и характеризуется договором между
производителем-продавцом и потребителем-покупателем в виде отсрочки от
платежа за ранее проданные товары или работы выполненные или услуги
оказанные. Объектом коммерческого кредита является товарный капитал и
предоставление ссуд в товарной форме является специфической чертой
коммерческого кредита.

В СССР коммерческий кредит существовал до кредитной реформы 1930-1932
гг. Директивное планирование и жёсткая централизация экономики
ликвидировала его. Расчёты стали вестись через банки и только в
безналично-денежной форме. Рыночная

104

>>>105>>>

экономика Украины актуализировала потребность в коммерческом кредите.
Такой кредит широко распространен в странах с рыночной ориентацией
экономики, где около 70% кредитного оборота осуществляется именно в
коммерческой форме с оформлением векселя. Для многих фирм торговые
кредиты (долги) являются формой инвестиций на рынке, от которых
ожидается доход. Но понятно, что прибыль здесь можно получить лишь
тогда, когда рыночную операцию продажи в кредит завершает платеж.

Особенности коммерческого кредита: 1) он осуществляется предприятиями по
их собственному усмотрению и не подчиняется банковской системе. Субъекты
кредитных отношений сами выясняют свои отношения. Вексель есть
финансовый инструмент такого кредита; 2) цель кредита – ускорить
реализацию товаров в условиях временной нехватки денежных средств у
покупателей. Это преодолевает неблагоприятную конъюнктуру рынка,
ускоряет воспроизводственный процесс; 3) экономические границы кредита
обусловлены финансовым состоянием его субъектов – кредитор должен их
иметь, чтобы кредит предоставить, а заёмщик, со временем расчитаться; 4)
погашение кредита может осуществляться тремя путями: уплаты должником по
векселю; передачи векселя другому юридическому лицу кроме банков и
других кредитных учреждений; переоформлением коммерческого кредита на
банковский; 5) при условиях, когда заёмщик обязуется возвратить
ссудодателю ту же сумму или равное количество имущества и того же
качества, плата за кредит может не устанавливаться. В этом случае такой
кредит приравнивается к финансовой помощи. Однако ее нельзя путать с
безвозвратной финансовой помощью или бесплатно полученным имуществом.

Коммерческий кредит играет важную роль в экономике Украины. К
преимуществам такого кредита можно отнести: оперативность; простота
оформления; активизация и мобилизация свободных товарных ресурсов и их
перераспределение; расширение возможностей в маневрировании оборотными
средствами; позитивное влияние на финансовую устойчивость предприятий;
уменьшение объёма денежных средств, необходимых для обслуживания
товарного обращения; уменьшение денежного банковского кредита.
Коммерческий кредит смягчает проблему неплатежей, финансово обеспечивает
торговые соглашения, что является очень важным для нормальной
маркетинговой деятельности

105

>>>106>>>

предприятия на современном рынке. В торговле используется специфический
вид коммерческого векселя – варант (warrant -англ. – полномочие) –
свидетельство о принятии товара на сохранение, выдаваемое товарными
складами и дающее его собственнику право получить банковскую ссуду под
залог указанного в нем товара. С точки зрения ликвидности, коммерческий
кредит выступает маневренной формой финансирования процесса
производства, поскольку он существенно расширяет финансовые возможности
фирм, предприятий, которые кредитуются, в увеличении объёмов
хозяйственной деятельности’.

В то же время коммерческий кредит имеет недостатки: ограниченность
условий, объёмов и сроков, сравнительно с банковским кредитом;
чрезмерный риск для поставщика-продавца товара; использование векселей
затрудняет регулирование денежной массы со стороны НБУ. Поэтому НБУ
кредитует под залог векселей путем переучёта (редисконтирования)
векселей. Коммерческий кредит есть по существу конкурент банковскому
кредиту. Рассрочка от платежа снижает потребность в банковском кредите.
Поэтому НБУ определяет режим проведения операций с векселями в
коммерческих банках. С наступлением срока возвращения кредита,
полученного под залог векселей, коммерческий банк обязан выкупить их в
НБУ, уплатив при этом плату за период его пользования. Через операции с
векселями, коммерческий кредит трансформируется в банковский кредит,
происходит превращение одной формы кредита в другую.

При коммерческом кредитовании могут возникать специфические отношения
между налоговыми органами и предприятиями -плательщиками налогов.
Используется т.н. налоговый кредит -налоговая льгота, состоящая во
временной отсрочке от уплаты налога в течение календарного года. И хотя
хозяйственная практика показала, что одной из наиболее распространённых
финансовых схем укрывательства от уплаты налогов предприятиями стала
переуступка требований долга и применения векселей а также применение
фиктивных, т.н. «дружественных» и «бронзовых» векселей2, механизмы
коммерческого кредитования про-

1 См.: В.Д. Лагутін. Кредитування: теорія і практика. Навч.
посібник.-Київ: Знання, 2000. С37.

2 Фиктивный (иначе его называют ещё «дутым») вексель бывает как правило
«дружественным», т.е. выданным «по дружбе» одним предпри-

106

>>>107>>>

должают совершенствоваться и развиваться. В процессе взаимного
кредитования предприятий (фирм) возникает дебиторская и кредиторская
задолженность. Первая означает сумму долгов, которые принадлежат
предприятию (фирме) от юридических или физических лиц (дебиторов).
Средства, включенные в состав дебиторской задолженности не берут участия
в хозобороте, поэтому негативно сказываются на его финансовом состоянии.
Вторая -это средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие
возврату соответствующим физическим и юридическим лицам (кредиторам),
или задолженность данного предприятия другим предприятиям.

Традиционный механизм современного коммерческого кредита соединяет
межфирмовые расчёты и кредитование по открытому счёту. Это т.н.
межфирмовый кредит. В мировой экономике распространен также
внутрикорпорационный коммерческий кредит, который выдаётся
транснациональными корпорациями (ТНК) своим филиалам в виде рассрочки от
платежа за товарные поставки. Современный механизм коммерческого кредита
основан на т.н. системе «Сконто», т.е. торговых скидках с покупной цены
товаров. Эта система используется при оплате стоимости товаров в течение
определенного срока после выписки счетов, что заблаговременно было
оговорено в контрактах.

Вообще производители продукции – продавцы постоянно ищут новые механизмы
и технологии коммерческого кредита с тем, чтобы обеспечить бесперебойную
реализацию своих товаров. К нетрадиционным механизмам коммерческого
кредита сейчас относится кредитование по контракту типа «франчайзинг».
Франчайзинг – это финансово-кредитная операция, связанная с обеспечением
прибыльной деятельности малого бизнеса. Это лицензия крупного и
известного предприятия, фирмы, корпорации малому

ятием другому, которое испытывает финансовые трудности, с целью
получения денежного кредита в коммерческом банке под залог такого
векселя или «бронзовым», т.е. векселем, выданным от имени
некредитоспособных или даже вымышленных лиц. Эти векселя не имеют
имущественного обеспечения, их выдача имеет целью искусственное
увеличение долгов у лица в случае его неплатежеспособности. Главное же
здесь в том, что создаются искусственные кредиторы, за счёт которых
часть имущества, принадлежащего действительным кредиторам, может
сохраняться у •обанкротившегося лица.

107

>>>108>>>

предприятию на продажу продукции или оказание услуг под его маркой или
товарным знаком. Франшиза (плата за лицензию) может быть как прямой, в
форме определенной денежной суммы (роялти) или непрямой – в форме
обязательства покупать те товары и услуги, в которых собственник
лицензии заинтересован. В Украине успешно действуют такие
франчаизинговые звенья как «Кока-кола», «Кодак-Експресс», «Дока-Пицца» и
др.

Новым видом коммерческого кредита выступает форфейтинг. Он используется
для кредитования внешнеэкономических торговых операций. Форфейтинг – это
кредитование внешнеторговых операций путем покупки векселей или других
долговых обязательств. Продавцом при форфейтинге выступает экспортер,
который поставил товар и стремится инкассировать расчетные документы
импортера с целью получения денег. Покупателем (фор-фейтером) выступает,
как правило, банк или отдельная специализированная фирма,. Форфейтер
берет на себя долговые обязательства импортера за минусом процентов на
весь период, на который они выписаны. Таким образом, форфейтинг является
специфическим методом трансформации коммерческого кредита в банковский.

2. Банковский кредит.

Банковский кредит является основной формой кредита, адекватной рыночной
экономике. Кредитование банками субъектов хозяйства и граждан является
важнейшей функцией банков, как специализированных кредитных учреждений.
Банковский кредит -это в то же время – и инструмент стимулирования
деловой активности товаропроизводителей.

Банковский кредит – форма кредита, по которой денежные средства выдаются
в ссуду банками. Главным звеном, выдающим ссуды (которые имеют лицензию
НБУ), являются коммерческие банки. Они и – покупатель, и – продавец
временно свободных денежных средств. Финансовой основой банковского
кредита является заёмный банковский капитал. Он намного меньше ограничен
в направлении; сроках; объёмах кредитных договоров по сравнению с ранее
рассмотренным коммерческим кредитом. В банковском кредите кредитор –
банк. Заёмщик – юридические и физические лица. В бывшем СССР
устанавливалась плановая сумма банковского кредита (главное здесь был
план!) для твердо обозначенных предприятий и организаций и по конкретным
объектам кредитования. Упаси боже превысить лимиты кредитования! Это

108

>>>109>>>

жёстко каралось, считалось нарушением плановой дисциплины. При переходе
к рыночной экономике изменяется механизм кредитования. Центробанк уже не
доводит «лимиты кредитования» своим конторам и отделам; количественное
ограничение банковского кредита не допускается, за исключением
применения его в качестве дефляционного рычага. Ушла в прошлое
«отраслевая значимость» заёмщика, для преодоления очереди на получения
кредита («оборонка» или швейная фабрика – это разнозначимо1); нынче
реализуются единые унифицированные подходы, независимо от их отраслевой
или другой специфики, формы собственности, ведомственного подчинения.

Источниками формирования банковских кредитных ресурсов являются
собственные средства банков, остатки на расчётных и текущих счетах,
привлечённые на депозитные счета средства юридических и физических лиц,
межбанковские кредиты и средства, полученные от выпуска ценных бумаг.
Банк осуществляет кредитные операции только в границах своих кредитных
ресурсов. Величина их определяется нормами резервирования НБУ. НБУ также
лицензирует (даёт права) на проведение активных операций коммерческим
банкам по определенным правилам.

Банковский кредит носит коммерческий характер (не путать с коммерческим
кредитом!). Цель банковского кредита – получить максимальную прибыль.
Это, конечно, может повредить самой сути банковского кредита: банки
могут прекратить ради прибыли кредитовать население; прекратить выдавать
долгосрочные кредиты; могут вводить кредитные ресурсы под «купи-продай»
– торговый бизнес, срок которых 1-2 месяца и т.д. При переходе к
банковскому кредитованию меняется объектно-субъектный механизм
организации банковского кредитования. Осуществляется переход от
пообъектного к прямому кредитованию хозсубъектов. Главное значение здесь
приобретает уже не выбор объекта, а оценка субъекта кредитного договора.
Каждый банк ставит своей задачей обеспечить высокое качество
собственного кредитного портфеля (совокупности кредитов на определенную
дату; он характеризует величину капитала, вложенного банком в кредитные
операции, т.е. он включает балансовую стоимость кредитов всех

1 Хотя на швейных фабриках реализовалась значительная часть оборонной
продукции: шились шинели, спецобмундирование. Это давало возможность
оборонные расходы «списать» на гражданские.

109

>>>110>>>

кредитов, в т.ч. просроченных, пролонгированных и сомнительных по
возвращению).

Данные по кредитному портфелю ежемесячно подаются в ре-, тональные
управления НБУ по следующим параметрам: межбанковский рынок – кредиты и
финансовый лизинг, полученные банками; кредиты и финансовый лизинг,
полученные от банков; небанковский рынок – кредиты, данные органом
госуправления; кредиты, данные за счёт бюджетных и внебюджетных средств;
кредиты, данные по овердрафту и по операциям РЕПО1; кредиты, данные по
учтенным векселям; кредиты, данные по факторинговым операциям; кредиты
данные по внутренним торговым операциям; кредиты данные по
экспортно-импортным операциям; другие кредиты, данные в текущую
деятельность; кредиты, данные в инвестиционную деятельность; полученный
финансовый лизинг; кредиты, полученные физическими лицами. Как видно,
НFУ. получает подробную информацию о кредитной деятельности коммерческих
банков.

Следует выделять виды банковского кредита. Их много, поэтому всегда
встаёт вопрос о критериях классификации видов банковского кредита.

Так, по срокам пользования кредиты бывают краткосрочные (до 1 года),
среднесрочные (до 3 лет) и долгосрочные (более 3 лет); по
обеспеченности: обеспеченные залогом (имуществом, имущественными
правами, ценными бумагами), гарантированные (банками, финансами или
имуществом третьего лица); обеспеченные другими формами (поручительство,
свидетельство страховой организации); необеспеченными (бланковые
кредиты). По степени риска: стандартные и кредиты с повышенным риском.
По методам выдачи: кредиты, выдаваемые в разовом порядке; и в
соответствии с открытой кредитной линией; гарантийные (т.е. с заранее
обусловленной датой выдачи, по потребности). В мировой практике
выделяются также схемы получения ссуд: кредитная линия — договор с
заёмщиком выдавать кредиты в течение определенного времени и до заранее
определенного лимита кредитования; револьверный кредит – ссуда, которая
даётся банком клиенту в границах установленного лимита задолженности,
который используется полностью или частично и возобновляется в меру

1 Будут рассмотрены ниже.

110

>>>111>>>

погашения ранее выданного кредита; контокоррентный кредит выдаётся
клиентам, которые имеют в банке текущий счёт; овердрафт (overdraft –
превышение условленного – англ.) – специфическая разновидность
контокоррентного кредита, или сумма, в пределах которой банк кредитует
собственника текущего счёта”. По методам погашения банковские кредиты
бывают: единовременно погашаемые; в рассрочку; досрочно (по требованию
кредитора или по заявлению заёмщика); с регрессией платежей; после
окончания обусловленного периода.

По форме организации банковский кредит бывает: двухсторонним
(коммерческий банк – заёмщик); консорциумный; «зеркальный»; параллельный
(многосторонний).

Особого внимания заслуживают межбанковские кредиты1. Это даёт
возможности одному банку пополнять кредитные ресурсы за счёт других
банков. Рынок межбанковских кредитов – составная часть рынка кредитньк
ресурсов. Выдача межбанковских кредитов сопровождается открытием счетов
в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета коммерческих банков
Украины. Применяются следующие разновидности кредита: овердрафт по
корсчетам (на соответствующем счете учитываются суммы дебетовых
(кредитовых) остатков на корреспондентских счетах банков на конец
операционного дня; овернайт (overnight) – кредиты, выданные другим
банкам на срок не более одного операционного дня и используемые для
завершения расчётов текущего дня; на рынке межбанковских кредитов
используются также банковские векселя и депозитные сертификаты. Вексель
будет рассмотрен ниже, а депозитные сертификаты – это письменные
свидетельства банка о депонировании денежных средств, которое фиксирует
право вкладчика на получение депозита.

В кредитных отношениях НБУ с коммерческими банками применяются т.н.
ломбардные кредиты – кредиты, полученные от НБУ под обеспечение ценных
бумаг (облигации внутреннего государственного займа – ОВГЗ). При этом
сумма кредита зависит от стоимости государственных ценных бумаг и сроков
их погаше-

‘ Особая форма краткосрочного кредита, который дается путем списания
средств с текущего счета клиента сверх суммы кредитного остатка,
вследствие чего создается дебетовое сальдо. Дается наиболее надежным
клиентам.

‘ Будет рассмотрена далее как одна из форм кредита.

111

>>>112>>>

ния. Такой кредит выдаётся по процентной ставке, установленной
Правлением НБУ в зависимости от ситуации на национальном
денежно-кредитном рынке.

НБУ проводит политику рефинансирования коммерческих банков, т.е.
получения коммерцбанками ссуд от НБУ с целью выдачи кредитов своим
клиентам. Главная цель рефинансирования -обеспечить соответствующую
ликвидность деятельности коммерческих банков. Проводя кредитные
аукционы, выдавая ломбардные кредиты, НБУ с целью рефинансирования
системы коммерческих банков, проводит также операции РЕПО – заключает
соглашения по продаже государственных ценных бумаг с обязательством их
обратного выкупа. Так по данным некоторых авторов1, в 1997 г. в Украине
НБУ выпустил платежных средств, структура которых включалаб кредитные
аукционы -38,4%, ломбардные кредиты -37,1%, операции РЕПО – 16,4%,
другие механизмы – 8,1%.

Всего в сумме -100%.

Проведение такой политики способствовало укреплению ликвидности
коммерческих банков, развитию межбанковских отношений.

3. Государственный кредит.

Государственный кредит занимает особое место среди форм кредита,
существующих в рыночной экономике. Эта форма кредитования обслуживает
прежде всего экономические интересы государства, опосредует связь между
госбюджетом и другими сферами экономики. Государственные займы являются
важнейшим средством покрытия дефицита госбюджета. Стабилизация в области
финансовой системы предполагает развитие неэмиссионных источников
финансирования через развитие рынка государственных ценных бумаг и
внешних займов.

Государственный кредит – специфическая форма кредитных отношений, в
которых заёмщиком выступает государство, а кредитором юридические или
физические лица. Экономическим назначением такого кредита является
аккумуляция временно свободных денежных средств государством на основе
принципа возвратности для финансирования государственных расходов.
Госкредит позволяет государству как заёмщику использовать дополнительные
денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без осуществления
денежной эмиссии.

1 В.Д. Лагутін. Кредитування: теорія і практика. – Київ,2000. С.58.

112

>>>113>>>

Исторически госкредит появляется с возникновением государства, которое
начинает использовать полученные таким образом деньги на покрытие
военных расходов или расходов вызванных чрезвычайными обстоятельствами.

Развитие международных связей между странами ведет к развитию
международного кредитования, международного кредита1. Госкредит как
современная система кредитования (госзаймы, казначейские обязательства и
др.), возникла ещё XVH-XVIII ст. сначала в Голландии, Испании, Англии и
затем в других странах. Госзаймы использовались для уменьшения и
ликвидации бюджетного дефицита.

По экономическому смыслу госкредит нельзя отделять от государственного
долга, поскольку последствием увеличения госкредита есть рост
государственного долга. Государственный долг – это сумма средств,
полученных от выпущенных, но еще не погашенных государственных ссуд.
Госдолг – это финансовые обязательства государства на определенный срок
относительно своих кредиторов. Он возникает вследствие выпуска госзаймов
и займа кредитных ресурсов для покрытия дефицита госбюджета. Понятно,
что обслуживание госдолга, начиная с определенной границы становится
обременительным для государства, в результате чего госдолг усиливает
своё влияние на инфляционные процессы. Важно поэтому определять
оптимальную величину госдолга относительно ВВП, размер расходов
государства на его обслуживание.

Д.М. Кейнс был первым экономистом, разработавшим принципы и механизмы
применения госкредита2. В то же время его теория, особенно использования
внутреннего государственного кредита, вызывала многочисленную критику,
особенно со стороны монетаристов, которые были явно за отмену
госкредита, за равновесный бюджет и достижение его денежными рычагами.

В странах развитой рыночной экономики госзаймы выступают как глубоко
добровольное дело. При этом собственники облига-

1 Рассматривается ниже.

2 Фундаментальные исследования о госкредите и госдолге имелись еще до
1936 г., когда Д.М. Кейнс опубликовал свою работу «Общая теория
занятости, процента и денег». В частности, они изложены в работах
известного финансиста и ректора Харьковского императорского университета
проф. М.М. Алексеенко, Председателя бюджетной комиссии III
Государственной думы России.

ИЗ

>>>114>>>

ций внутренних госзаймов получают цепь дополнительных финансовых льгот.
В СССР и странах тоталитарной и административно-командной экономики
госзаймы были основаны на насильственных принципах. Обычным явлением
здесь есть «обязательное» приобретение облигаций за счёт зарплаты
(точнее – недоплата части зарплаты за счёт размещения ее части в
облигации госзаймов и казначейские векселя, зачисление на блокированные
счета в госсберкассах и др.). Такие займы применялись в СССР в 40-50-х
годах и начало погашения было положено лишь к 1974-1975 гг.

Особенностями госкредита являются: 1) ограниченный характер влияния
такого кредита на экономическое развитие (если средства, мобилизованные
в бюджет, направляются на финансирование производственных программ,
строительство новых предприятий, модернизацию и техническую
реконструкцию действующих мощностей, – это одно; и совсем другое, когда
эти средства используются на погашение и выплату процентов по предыдущим
займам); 2) госкредит имеет непроизводственный характер, что может
усугубить экономическую ситуацию, особенно когда для покрытия растущих
процентных платежей по госзаймам привлекаются дополнительные бюджетные
средства (а они привлекаются, как известно, путём усиления налогового
бремени на производителей); 3) высокая доходность государственных ценных
бумаг заставляет коммерческие банки вкладывать в них большую часть своих
средств вместо того, чтобы кредитовать производство, строительство,
сельское хозяйство и другие важнейшие отрасли национальной экономики.

4. Потребительский кредит.

Обслуживая воспроизводство, кредит не может не касаться такой его стадии
как конечное потребление. Эта стадия отличается от производственного
потребления (производства), а также от ссуд предоставляемых для
приобретения активов, порождающих движение средств. В целом
потребительский кредит выступает средством удовлетворения
потребительских нужд населения. Он: 1) ускоряет получение благ
населением; 2) повышает текущий платежеспособный спрос населения; 3)
повышает жизненный уровень населения; 4) ускоряет реализацию товарных
запасов и услуг; 5) способствует созданию основных фондов.

114

>>>115>>>

С размерами выдаваемых потребительских кредитов тесно связано
формирование покупательского фонда населения и его соответствие объёму и
структуре товарного фонда.

В потребительском кредите заёмщиками выступают физические лица, а
кредиторами – банки, внебанковские кредитные учреждения, в частности –
ломбарды, кассы взаимопомощи, пункты проката, предприятия и организации.
В то же время между банком и населением может существовать посредник –
торговая организация. Объектами кредитования являются затраты, связанные
с удовлетворением потребностей населения текущего характера, в том числе
приобретение товаров в личную собственность, затраты капитального
(инвестиционного) характера на строительство и приобретение недвижимого
имущества.

Потребительский кредит можно классифицировать по следующим критериям:
целевому характеру, субъектам кредитных отношений (банковские и
небанковские); способу организации предоставления ссуд (ссуды
организованные и неорганизованные; прямые и косвенные); по формам выдачи
(товарные и денежные); степени покрытия кредитом стоимости
потребительских товаров (ссуды на полную стоимость или на частичную
оплату); способу погашения кредита (разовым платежом или постепенно);
срокам выдачи (кратко-, средне и долгосрочные).

Так, в зависимости от целевого назначения потребительские кредиты
подразделяются на: инвестиционные; для покупки товаров или оплаты услуг;
на развитие личных хозяйств; целевые кредиты по отдельным социальным
группам; чековые – под банковские кредитные карточки.

5. Ипотечный кредит.

Ипотечный кредит выдается под залог недвижимости, включая земельную
собственность. Земельная собственность, будучи объектом купли-продажи,
вовлекает в систему рыночных кредитных отношений предприятия,
организации, фирмы и население, которые имеют в собственности
приватизированные квартиры, земельные наделы, жилой фонд. Ипотечный
кредит обеспечивает высокую надежность сделки, играет важную роль в
замещении государственных источников финансирования многочисленных
потребностей предприятий, организаций и фирм, жилищного строительства
банковским кредитом. Увеличение такого кредита ведет к усилению
инвестиционной активности, в значительной сте-

115

>>>116>>>

пени преодолевает дефицит кредитных ресурсов долгосрочного характера,
способствует преодолению инфляции.

Ипотека – это залог предприятия, строения, здания, сооружения или иного
объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с соответствующим
земельным участком или правом пользования им. Ипотеку можно
рассматривать как способ обеспечения обязательства недвижимым
имуществом, при котором залогодержатель имеет право в случае
неисполнения обязательства залогодателем получить удовлетворение за счет
заложенной недвижимости. Поскольку ипотека может использоваться в
обеспечении любого денежного обязательства (включая и обязательства по
кредитному договору), она превращается в ипотечный кредит.

От залога следует отличать заклад имущества. Заклад – это разновидность
залога, но в случае заклада заложенное имущество поступает
залогодержателю во владение на период до исполнения им обязательства по
кредиту. Залогодержатель пользуется и распоряжается сданным в заклад
имуществом до истечения времени кредитного договора с залогодателем.

Особенностью ипотечного кредита является:

Во-первых, то, что само ипотечное кредитование включает два направления:
1) непосредственную выдачу ипотечных кредитов хозяйствующим субъектам и
населению и 2) продажу ипотечных кредитов на вторичном рынке ипотечных
обязательств, что дополнительно привлекает ресурсы кредитования. Первым
направлением занимаются в основном ипотечные банки; вторым – финансовые
посредники, фонды, которые скупают активы ипотечных банков, обеспеченные
залогом имущества, и впоследствии от своего имени выпускающие ценные
бумаги. Ликвидность ценных бумаг обеспечивается недвижимостью и
позволяет получать стабильный и долговременный доход на инвестиции. При
этом гарантом по обязательствам финансовых компаний (особенно
зарубежным) может выступать государство, что повышает их надежность.

Во-вторых, ипотечный кредит предоставляется юридическим и физическим
лицам на строительство (реконструкцию) жилья, обустройство земельных
участков, а также на приобретение жилья при условии залога недвижимого
имущества. По субъекту кредитования ипотечные ссуды могут
предоставляться непосредственно будущему владельцу или подрядчикам.
Кредитуется жилищное

116

>>>117>>>

строительство лишь при условии отвода участка и наличия разрешения на
строительство жилья. Объектами кредитования могут быть: 1) приобретение
и обустройство земли под будущее жилстроительство; 2) строительство
(реконструкция) жилья; 3) приобретение жилья. Поэтому существует три
вида жилищных кредитов: земельный, строительный и кредит на приобретение
жилья. Сумма вьщаваемого банком кредита (по опыту некоторых банков г.
Москвы и Санкт-Петербурга) не превышает 70% от стоимости на приобретение
и обустройство земли, строительства или реконструкции или стоимости
приобретаемого жилья, зафиксированной в залоге или закладе и при
условии, что остальная часть затрат осуществляется заемщиком.

В-третьих, схема и условия выдачи кредита на приобретение жилья
устанавливается банком по согласованию с заемщиком. У каждого банка она
может быть разной. Интересен, например, опыт Ипотечного акционерного
банка Москвы по реализации контрактных сбережений, получивших название
семейных накопительных счетов; использование в качестве инструмента
кредитования переменной процентной ставки, индексированной суммы
основного долга, отсрочки платежей заемщика, взаимодействия с
риэлтерскими фирмами1.

В Украине рынок ипотечных обязательств только создается. Ипотечное
кредитование наталкивается на ряд проблем: недостаточная ресурсная база
банков, устойчиво низкий платежеспособный спрос на недвижимость,
отсутствие у банков опыта размещения средств на сроки более года и
высокая инфляция.

6. Межбанковский кредит

Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками между собой
временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений. Особенности
такого кредита следующие.

Во-первых, свободные кредитные ресурсы имеют банки, которые располагают
солидной клиентурой, обеспечивающей депо-

1 См.: Банковское дело. /Под ред. проф. О.И. Лаврушина. Изд. второе,
перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002. С.281-282. Риэлтер
-торговец недвижимостью, агент по продаже недвижимости. Действует на
основе лицензии, а в штате риэлтерской фирмы работает по трудовому
договору, договору-порядку или договору-поручению как индивидуальный
предприниматель.

117

>>>118>>>

зитную базу или банки, которые проводят выверенную кредитную политику.
Принято считать, что на первых порах формирования банковской системы
Украины ведущую роль в формировании кредитных ресурсов играли депозиты.
Но это не так: эту роль главным образом выполняли межбанковские кредиты.

Во-вторых, межбанковские кредиты относятся к наиболее крупным сегментам
финансового рынка, на котором продаются краткосрочные ресурсы. Форм
купли-продажи кредитных ресурсов две: межбанковские кредиты и
межбанковские депозиты (преимущественная форма).

В-третьих, межбанковский кредит дополнительно выполняет функцию
поддержания ликвидности коммерческих банков, пополнения их корсчетов для
проведения активных операций на других более доходных сегментах
финансового рынка. В связи с этим следует заметить, что межбанковский
кредит опосредует многочисленные банковские операции, связан с
многосторонними межбанковскими отношениями.

В-четвертых, источником получения межбанковских ссуд являются
межбанковские депозиты банков на корсчетах один у другого и в НБУ.
Процентные ставки по данному кредиту отражают соотношение спроса и
предложения на кредитные ресурсы, кредитные риски, издержки
банка-кредитора. Они являются базовыми для определения процентных ставок
по другим видам кредита на рынке заемных капиталов. Кроме этого
используются также следующие виды процентных ставок: 1) ставки
рефинансирования НБУ; 2) ставки аукционных торгов и кредитных магазинов
(площадок); 3) неаукционные банковские ставки.

В-пятых, НБУ разрабатывает методику определения основных показателей
межбанковского кредитного рынка и организует расчет этих показателей.
Наиболее распространенные термины депозитов 1, 3, 6 месяцев. Самый
короткий срок – 1 сутки; самый длинный 1-2 и более лет. В 2000 г.
привлеченные средства коммерческих банков выглядели следующим образом:
1) корсчета 697 млн грн.; 2) срочные депозиты 818 млн грн.; 3) средства
в расчетах платежными карточками – 10 млн грн.; 4) рефинансирование 443
млн грн.; 5) кредиты, данные коммерцбанкам – 1421 млн грн.1

С 1994 г. в Украине стали проводиться аукционы кредитных ресурсов. Общее
руководство и ответственность за их проведение

1 Вісник Національного банку України. №12.2002.

118

>>>119>>>

были возложены НБУ на Аукционный комитет, персональный состав которого
определяется и утверждается Правлением НБУ. К участию в аукционе
допускаются коммерческие банки, которые работают не менее одного года,
выполняют норму обязательного резервирования, придерживаются
установленных НБУ нормативов, своевременно подают НБУ отчетность и
возвращают ранее полученные кредиты. После оформления кредитного
договора региональное управление НБУ перечисляет деньги на корсчет
банка, который получил кредит. В 1995 году НБУ проводил целевые
кредитные аукционы. Получить кредиты здесь могли банки, которые имели
намерения кредитовать предприятия, осуществляли структурную перестройку,
санацию производства и требовали государственной поддержки.

В России важную роль на рынке межбанковских кредитов стали играть
операционные системы (их называли «кредитные площадки»), опосредующие
сделки по купле-продаже кредитных ресурсов между банками. К ним
относились: Межбанковский финансовый дом, Центр МБК МО Оргбанк,
Московская международная валютная биржа. Только в Межбанковском
финансовом доме на основе генеральных соглашений с помощью его
информационно-дилинговой сети торговало свыше 500 юридических лиц и из
них более 300 – коммерческие банки1.

В то же время, несмотря на то, что как в Украине, так и в России, стали
использоваться рейтинги кредитоспособности банков для получения
межбанковских кредитов, рынок межбанковских кредитов начал
функционировать без соответствующей законодательной базы, правил,
технологии, процедур и аналитических служб. Не предусматривать
лицензирование этих операций. Не был разработан механизм ответственности
участников рынка в случае их неплатежеспособности. В сущности рынок стал
использоваться для аккумуляции временно свободных денежных средств и
проведения более доходных операций на других сегментах финансового
рынка. Но в этом случае повышение дохода в одних сегментах рынка вело к
понижению дохода на других сигментах. У банков часто возникала
разбалансированность по срокам и суммам привлеченных средств и их
размещениям. В настоящее время эти явления постепенно преодолеваются.

1 См.: Банковское дело. – М, 2002. С.299.

119

>>>120>>>

7. Международный кредит

Международный кредит – это кредит, который предоставляется
государствами, банками, фирмами одних стран правительствам, банкам,
фирмам других стран. По сроку пользования заемными средствами кредит
может быть краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (от 1 до 5, а в
некоторых странах и более лет) и долгосрочным. По назначению бывает,
во-первых, коммерческим, непосредственно связанным с торговлей и
оказанием услуг; во-вторых, финансовым, когда валюта используется с
какой угодно целью, в т.ч. на погашение задолженности, покупку ценных
бумаг, инвестиции; в-третьих, промежуточным, т.е. предназначенным для
смешанных форм вывоза капитала, товаров и услуг.

В сфере международных кредитов можно выделить кредиты наличными деньгами
(хотя валюта перечисляется безналичным расчетом с одного счета на другой
счет в банке); акцептные – в форме акцепта траты импортером или банком;
депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциумные кредиты и
другие.

Наиболее свободной формой международного кредита является
государственный кредит, поскольку его условия более мягкие, чем,
например, фирменный или банковский кредит. Фирменный кредит является
кредитом, в соответствии с которым произведенный в стране товар
необходимо покупать только определенной фирмы, хотя на международном
рынке можно было бы приобрести лучший товар и на более выгодных
условиях. Аналогичным, с точки зрения жесткости условий, является и
банковский кредит.

8. Межхозяйственный кредит

Межхозяйственный кредит – это кредит, предоставленный одним субъектом
хозяйства другому. Здесь субъектами могут выступать различные
предприятия, организации, дающие средства взаймы друг другу. Данный вид
кредита имеет большое сходство с коммерческим кредитом, рассмотренным
ранее. Однако различие состоит в том, что коммерческий кредит носит в
основном товарный характер, когда продаются товары с рассрочкой от
платежа. В отличие от товарного, коммерческого, межхозяйственный кредит
предполагает предоставление взаймы денежных средств. Такие ссуды даются
в порядке оказания финансовой помощи для разрешения временных
затруднений, например, от корпорации, в

120

>>>121>>>

которую входит предприятие. Предоставляются они на выполнение совместных
производственных программ и других целей.

8.4. Вексель как кредитное орудие обращения

Нами вексель рассматривается как кредитное орудие обращения, имеющее
почти тысячелетнюю историю. Первые векселя (XII век, Италия)
использовались в расчётах, предоставляемых кредитором и заёмщиком друг
другу. В сущности это был коммерческий кредит, который широко
распространился в международной практике многих государств. И сейчас
расчёты по товарным сделкам не только между субъектами хозяйствования
какой-либо одной страны, но и расчёты между странами, проводятся с
помощью векселей.

Вексель, как международное средство расчётов, как кредитное орудие
обращения, признан мировой экономической общественностью. Вексель давно
используется в международных экономических расчётах, потому получил
широкое признание. В мировой экономической практике это было
зафиксировано ещё в 1930 г. (г. Женева), когда была подписана Конвенция
о введении Единообразного вексельного закона. Откроем первую страницу
этого документа. Читаем: «Германский Рейхспрезидент; Федеральный
Президент Австрийской Республики; Е.В. (Его Величество – курсив наш
В.Г., А.Б.) Король Дании; Президент республики Колумбии;… Президент
Польской Республики, за Вольный Город Данциг… и т.д. (всего 25
подписей) »’… договорились использовать закон о векселе как в своих
национальных «мундирах», т.е. применительно к национальному
законодательству, так и в международных расчётах.

Мог ли использоваться вексель в то время в СССР? (хотя формально
присоединение СССР к Конвенции состоялось 25 ноября 1936 года). Это
вопрос, который имеет только один ответ. Но, как видно, рыночные
преобразования внесли новую струю в экономику. Лишь подтвердился тезис:
«гони природу в дверь, она влетит в окно». Сейчас вексель в Украине
имеет законодательные основания для обращения. Во-первых, Председатель
Верховной Рады А.Ткаченко, подписал закон Украины от 6 июля 1999 года
(№826-XIV) «О присоединении Украины к Женевской Конвенции

1 Собр. Законов за 1937 год. Отд.П. №18. Ст.108.

121

>>>122>>>

1930 года, которой введен унифицированный закон о переводных векселях и
простых векселях». Содержание крайне лаконично: «Присоединиться от имени
Украины к Женевской Конвенции 1930 года, которой введен Унифицированный
закон о переводных векселях и простых векселях, с учетом
предостережений, обусловленных приложением И к этой Конвенции»’.
Во-вторых, есть Указ Президента Украины о введении векселей, как
средства расчётов, в условиях кризиса неплатежей в Украине2. В-третьих,
есть ряд писем ГНА Украины, раскрывающих суть налогообложения операций,
проведенных с векселями3.

Что такое вексель? Это ценная бумага, которая свидетельствует о том, что
кто-то кому-то должен деньги и обязуется их возвратить. Как долговое
обязательство, вексель содержит все необходимые реквизиты, в которых
раскрывается суть долга, его происхождение и погашение. Вообще
вексельное право основано на принципе «quod поп est in cambio, поп est
in mundo» – «чего нет в векселе, того не существует». Поэтому все записи
и изменения в них, имеющие место в вексельном правоотношении, получают
то или иное текстуальное выражение непосредственно на самой ценной
бумаге или дополнительном листке к ней, которая называется аллонж.
Совершение же вексельных надписей как раз и регулируется Единообразным
законом о переводных и простых векселях, изложенным в приложении №1 к
Женевской Конвенции 1930 г. К процедурам этим предъявляются особые
требования и выполнены они должны быть тщательно.

Зачем нужен вексель? Финансовое поле его применение достаточно широкое.
Вексель может быть применим как средство расчёта между предприятиями; с
помощью векселя можно взять в банке кредит (под залог векселей); если
срочно нужны деньги, а у Вас в кассе только векселя, можно учесть их в
банке и получить деньги; вексель можно продать; вексель можно обменять
на другие активы; векселями можно расчитаться по своим долгам; на-

1 Журнал «Всё о бухгалтерском учёте». №113 (416), 3 декабря 1999.
С.5-14.

2 См.: Указ Президента Украины от 02.11.93 г. №504/93; от 14.09.94г.
№530; от 23.08.98г. №932/98.

3 См. Письмо ГТІАУ от 2210.99г. №605/4/15-1110 «О налогообложении
операций с векселями», два дополнения к письму ГНА Украины от 09.12.98
г. №14626/10/16-1201 и письмо ГНА Украины от 15.07.99 г.
№10417/7Д6-1201, а также письмо ГНА Украины от 04.1199 г. №
16579/7/16-1201 и другие документы.

122

>>>123>>>

конец, вексель можно опротестовать в случае неоплаты его по наступлению
срока платежа и с получением по нему исполнительной надписи начать
судебно-исполнительное производство получения денег. Словом, поле
применения векселей достаточно разнообразное. Кроме того, в условиях,
когда гражданско-правовая уступка права требования и перевода долга
может привести к конфликтам с контролирующими органами (КРУ, например),
вексель является, пожалуй, единственным удобным инструментом оформления
задолженности, позволяющим кредитору передавать своё право требования
другим лицам.

В Украине используют векселя двух видов: простые и переводные. Простой
вексель имеет сходство с долговой распиской. Его выдаёт должник
кредитору. В нем закреплено ничем не обусловленное обязательство
векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег
векселедержателю (кредитору). В отличие от простого, переводной вексель
представляет собой поручение векселедателя, адресованное определенному
лицу, произвести платеж по векселю в пользу третьего лица. Наиболее
часто вексель применяется для проведения таких операций. Они могут быть
проиллюстрированы на примере следующей условной схемы’:

ОАСГЭнерго”

ЗАО “Атом”

ЧГГАи СГ

В приведенной схеме три операции: 1) ЗАО «Атом» поставило ОАО «Энерго»
товар на сумму 100 тыс. грн., в результате чего последнее стало
должником ЗАО «Атом»; 2) ЧП «АиСТ» поставило товар ЗАО «АТОМ» на сумму
100 тыс. грн.; 3) за поставленный товар ЗАО «Атом» выдаёт ЧП «АиСТ»
переводной вексель, в котором поручает своему должнику – ОАО «Энерго»
уплатить 100 тыс. грн. ЧП «АиСТ». После того как ОАО «Энерго» уплатит

1 См.: «Всё о бухгалтерском учёте». №89 (635), 26 сентября 2001
г.С.5-10.

123

>>>124>>>

по векселю, задолженность ОАО «Энерго» перед ЗАО «Атом» будет считаться
погашенной.

Как видно, использование векселя открывает широкие возможности для
предприятий при использовании его в осуществлении товарных операций. Но
не только. Существуют также налоговые и казначейские векселя. В первом
случае векселем можно погасить фактическую недоимку по налоговым
платежам, отсрочить предстоящий платеж. Предусматривается возможность
отсрочки от уплаты налоговых обязательств при уплате, например, налога
на добавленную стоимость (НДС). Сумма, указанная в налоговом векселе,
включается в состав налоговых обязательств плательщика налога в отчётном
(налоговом) периоде, в котором вексель подлежит погашению. При этом
такой вексель считается погашенным. В следующем отчётном (налоговом)
периоде сумма, которая была обозначена в налоговом векселе включается в
состав налогового кредита плательщика налога.

Кабмином Украины (постановление №1104 от 01.10.97г.) определены
требования к порядку выдачи налогового векселя. Указывается, в
частности, что такой вексель может быть выдан лицом, которое является
плательщиком НДС, зарегистрировано как плательщик такого налога, внесено
в реестр плательщиков и имеет индивидуальный кодовый номер, присвоенный
ему как плательщику НДС, т.е. векселедателем налогового векселя может
выступать практически любой плательщик НДС. Налоговый вексель может
также выписываться и на другие налоги, в частности на сумму акцизного
сбора.

Казначейский вексель является одним из видов специальных векселей,
получивший распространение в Украине (Постановление КМУ от 06.03.99г.
№321, также Инструкция Минфина №151 от 16.06.99 г.). Эти векселя
выдаются Главным управлением Государственного казначейства Украины. Ими
регулируется порядок выкупа кредиторской и погашения дебиторской
задолженности государства. Юридические лица, приобретшие казначейские
векселя, могут передавать их в счёт обязательных платежей в
государственный бюджет, а также передавать их третьим лицам. Операции с
казначейскими векселями осуществляет госпредприятие «Укрспецфин».

Для осуществления выкупа кредиторской задолженности кредитор
распорядителя бюджетных средств эмитирует переводный вексель,
плательщиком по которому выступает распорядитель

124

>>>125>>>

бюджетных средств. Основанием для эмиссии такого векселя является
кредиторская задолженность распорядителя бюджетных средств,
подтвержденная реестром кредиторов государственного бюджета. Т.е.
кредитор бюджетной организации трассирует переводной вексель на
распорядителя бюджетными средствами (бюджетную организацию), выступая в
качестве трассанта (векселедателя) и одновременно векселедержателем
(ремитентом). Выкуп кредиторской задолженности государства у ее
кредиторов осуществляется на основании договора о выкупе переводного
векселя, который составляется с кредитором непосредственно Укрс-пецфином
или уполномоченным им лицом. Выкуп часто осуществляется на биржевых
торгах при соблюдении всех необходимых правил.

В Украине выдавать простые и переводные векселя можно только для
оформления денежного долга за фактически поставленные товары,
выполненные работы, предоставленные услуги. Выпуск «бестоварных»
векселей (т.е. векселей без надлежащего материального покрытия), а также
предварительная оплата векселем не допускается. Правда, на практике это
положение не применяется к налоговым векселям.

Вексельное законодательство не даёт определения векселя, а лишь
устанавливает перечень необходимых реквизитов. Перечислим, что должен
содержать, например, переводной вексель.

1) наименование «вексель», включённое в текст документа и выраженное на
том языке, на котором этот документ составляется;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную
сумму; если вексель подлежит оплате сроком по предъявлению или во
столько-то времени по предъявлению, векселедатель может обусловить
начисление процентов; такое условие считается ненаписанным;

3) наименование того, кто должен платить (т.е. плательщика); лицо
становится плательщиком лишь после акцепта векселя;

4) указание срока платежа (по предъявлению; от предъявления во
столько-то времени; от составления во столько-то времени; на
одределённый день);

5) указание места, в котором должен быть совершен платёж (переводной
вексель может быть оплачен по месту жительства третьего лица либо в том
же месте, где находится место жительства плательщика, либо в любом
другом месте);

125

>>>126>>>

6) наименование того, кому или по приказу кого платёж должен быть
совершен; переводной вексель может быть выдан по приказу самого
векселедателя либо на самого векселедателя, или за счёт третьего лица;

7) указание даты и места составления векселя; дата выдачи векселя может
быть помечена как векселедателем, так и третьим лицом, но в обязательном
порядке до осуществления прав по векселю;

8) подпись того, кто выдаёт вексель (векселедателя); Это делает
руководитель и главбух юридического лица и заверяется печатью; хотя
выдача векселя может производиться также на основании надлежащим образом
оформленной доверенности, но в таком случае оригинал доверенности
остаётся у векселедержателя.

Образец заполненного бланка простого и переводного векселя представлен в
приложении.

8.5. Процент за кредит

Платность кредита, как один из принципов его функционирования,
предполагает вознаграждение в какой-то форме ссудодателю за пользование
ссужаемой им стоимостью. Такой формой является процент за кредит (от
лат. «centum» – на сто). Следовательно, процент за кредит – это плата,
которую получает кредитор от заёмщика за предоставленные в ссуду деньги
или материальные ценности. Процент характеризуется следующим.

Во-первых, экономической основой возникновения процента является само
движение ссужаемой стоимости. Процент выражает отношения, которые
возникают только на базе кредита и нигде более.

Во-вторых, субъектами таких отношений являются кредитор и заёмщик,
выступающие соответственно как получатель и плательщик процента. Не
следует путать процент за кредит с процентом на капитал и капитальные
блага как ресурсы, которые могут быть сданы в аренду и представляют
собой доход на капитал или рентный доход, т.е. являются результатом
функционирования капитала как производительной или потребительной силы.

В-третьих, отношения по поводу процента следует отличать от кредитных
отношений. Кредит предполагает выдачу средств заёмщику и возврат их
обратно кредитору; уплата же процента характеризует «движение в одну
сторону» (в сторону кредитора).

126

>>>127>>>

В-четвёртых, полученные кредитором проценты не возвращаются; право
владения суммой процента переходит от заёмщика к кредитору, в то время
как при кредите право собственности не уступается, стоимость передаётся
заёмщику во временное пользование по истечении определенного срока. Для
кредита характерно авансирование средств; уплата же процента означает
завершение кругооборота стоимости. Время начала кредита и процента также
не совпадают. И по стоимости они разные: если кредит на завершающей
стадии возвращение стоимости, то процент – движение приращения к ссуде.

В-пятых, хотя процент не существует вне кредита, он вовсе не является
обязательной стороной, атрибутом кредита. Существует т.н.
«беспроцентный» кредит, т.е. кредит, выданный без платы за пользование
предоставленной (ссуженной) стоимостью, хотя это, казалось бы, идёт
вразрез с содержанием кредитных отношений и принципами их
функционирования.

Формы процента. Следует выделять: 1) депозитный процент; 2) ссудный
процент; 3) учетный процент; 4) дисконтный процент.

Депозитный процент – плата банков за сохранение денежных средств на
счетах по депозитным (вкладным) операциям клиентов. Здесь
кредиторы-клиенты банка, а сам банк выступает заемщиком. Зависит от
срока на который занимаются деньги; состояния спроса на кредитные
ресурсы; налоговой ставки на прибыль банка; уровня инфляции; размера
заемных средств и др. факторов.

Ссудный процент – плата, которую получает кредитор (банк) от заемщика за
пользование ссудой. Размер устанавливается дифференцированно, по
договору. Однако, на уровень ссудного процента влияют факторы: уровень
депозитного процента; издержки банка; объект кредитования;
платежеспособность клиента; характер его; степень риска; налоговая
ставка на прибыль банка; состояние спроса и предложения на кредит,
уровень инфляции и др.

Банковская маржа – прибыль банка, возникающая в виде розницы между
ссудным и депозитным процентом.

Учетный процент – плата, которую берет МБУ за ссуды, данные коммерческим
банкам. Регулируется в соответствии с рыночными факторами. Можно
рассматривать и как разновидность ссудного процента. Во многом зависит
от денежно-кредитной политики НБУ.

Дисконтный процент – выражает риск, который был при выдаче ссуды.
Снимается с заемщика в момент выдачи ссуды.

127

>>>128>>>

Тема 9.

Кредитная система Украины и кредитные реформы

Сущность кредитной системы Украины. Структура кредитной системы.
Банковская система. Парабанковская система. Небанковские
денежно-кредитные операции. Дальнейшее развитие кредитной системы в
процессе осуществления кредитных реформ. Сущность основных кредитных
реформ в России, СССР (1930-32 гг.). Кредитная реформа в независимой
Украине и ее особенности

9.1. Сущность кредитной системы Украины и ее структура

Понятие «кредитная система» трактуется неоднозначно в финансовой
литературе. Некоторые учёные вообще считают, что его надо заменить
термином «финансовые посредники денежного рынка», поскольку в нем не
раскрывается финансового посредничества1. С этим в принципе можно
согласиться, если не учитывать, что изучение курса должно иметь свою
логику, последовательность и возвышаться от единичного кредитного
отношения к системе таких отношений, что, на наш взгляд, и предполагает
изучение кредитной системы.

Кредитная система – совокупность банков и иных финансово-кредитных
институтов, которые действуют на рынке заёмных капиталов и осуществляют
аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала, реализуют кредитные
отношения.

В условиях господства административно-командной системы кредитная
система была органом государственного управления. Она осуществляла
функции административного контроля за клиентами. Экономические рычаги
воздействия на клиента носили формальный характер, особенно когда кредит
превратился в форму безвозвратного финансирования субъектов
хозяйствования.

В условиях рыночной экономики кредитная система превращается в одну из
коммерческих организаций. Так, с 1987 г. началась реформа банковского
дела – главного звена кредитной системы. Окончилась она в 1991 года
(март) принятием Закона Украины «О банках и банковской деятельности».
Этот же закон был существенно переработан и принят Верховной Радой в
2001 году. Десять

1 См.: Гроші та кредит. /Підручник, за заг. ред. М.І.Савлука. – К.,
2001, с.439-440.

128

>>>129>>>

лет между этими двумя редакциями законов характеризуются существенным
расширением кредитной системы Украины, ее качественными изменениями.

Современная кредитная система есть прогрессивное достижение общества в
период независимости Украины. Хотя современное развитие ставит перед
кредитной системой новые задачи, требует нового качественного изменения
и совершенствования, эти изменения отталкиваются от уже сложившейся
кредитной системы.

Обычно, когда упоминают понятие «кредитная система», имеют в виду
двоякое значение этого понятия. Во-первых, это совокупность кредитных
отношений, форм, методов, принципов кредитования. Всё это образует то,
через что функционирует кредитная система, или проще говоря кредитный
механизм.

В более обобщенном виде кредитный механизм, это 1) система связей по
аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными
институтами и различными секторами экономики; 2) отношения, связанные с
перераспределением денежного капитала между самими кредитными
институтами в рамках действующего рынка капитала; 3) отношения между
кредитными институтами и иностранными клиентами. Кредитный механизм
включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, аккумуляционной,
учредительской, посреднической, перераспределительной деятельности
кредитной системы в лице ее институтов1.

Во-вторых, кредитная система это в то же время совокупность кредитных
институтов, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих
их в ссуду. В состав таких институтов входят прежде всего банки, но не
только. Важной составляющей кредитной системы являются также
специализированные финансово-кредитные институты и
почтово-сберегательные учреждения. Они существенно дополняют
деятельность банковской системы, связывают отдельные звенья кредитной
системы. Совокупность таких институтов и учреждений часто также называют
парабанковской системой2, хотя на практике эта система теснейшим образом
связана с банковской. Банки выполняют небанковские операции и наоборот:
парабанковские учреждения выполняют банковские операции.

1 См.: В.М. Иванов. Деньги и кредит. Курс лекций. – К., 1999. С.178-179.

2 См.: А. Голуб, Л. Семенюк, Т. Смовженко. Гроші. Кредит. Банки./ Навч.
пос. -Львів, 1997. С.71-72.

129

>>>130>>>

Исходя из сказанного, можно выделить основные звенья кредитной системы:
1) центральный (национальный, федеральный) банк, государственные или
полугосударственные банки; 2) банковский сектор: коммерческие банки,
сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки,
специализированные торговые банки; 3) специализированные небанковские
кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, благотворительные
фонды, ссудосберегающие ассоциации, кредитные союзы. «Трёхъярусную»
кредитную систему нельзя путать с «двухуровневой» банковской1.

Приведенная трехъярусная кредитная система, как показывает опыт,
является типичной для большинства промышленно развитых стран рыночной
экономики, хотя развитость отдельных элементов её в разных странах
неодинакова и этим страны существенно разнятся друг от друга.

Так, в Западной Европе получил широкое развитие банковский и страховой
секторы кредитной системы. В Японии наиболее развит банковский сектор,
базирующийся на городских (коммерческих) и сберегательных банках.

В развивающихся странах в большинстве существуетадвухъя-русная система,
представленная центральным банком и системой коммерческих банков2.

Образование новой кредитной системы в Украине, как самостоятельном
государстве, привело к формированию 1-го уровня -НБУ и 2-го уровня –
коммерческих банков и финансово-кредитных учреждений, осуществляющих
отдельные банковские операции. Таким образом, кредитная система Украины
включает НБУ, коммерческие банки, небанковские кредитные учреждения,
союзы и ассоциации кредитных организаций, банковские группы и холдинги,
а также банки, филиалы и представительства иностранных банков и
финансово-кредитных учреждений. Строится она на тех же принципах, что и
в государствах с развитой рыночной экономикой, приспосабливается к
проведению реформ, и всё в большей мере отражает потребности рыночного
хозяйства, хотя многие стороны ее ещё нуждаются в значительном
совершенствовании. Совершенствование кредитной системы осуществляется в
ходе кредитных реформ, о чём будет сказано ниже.

1 См.: Финансы, денежное обращение и кредит./ Учебник под ред. В.К.
Сенчагова и А.И. Архипова. М., 1999. С.331.

2 См. Финансы, денежное обращение и кредит. С.332.

130

>>>131>>>

С учётом сказанного, кредитная система Украины в наиболее общем виде
может быть представлена следующей схемой:

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ УКРАИНЫ

Кредитная система Украины

Банковская

Парабанковская

Банки, филиалы и представительства иностранных банков и
финансово-кредитных учреждений

Эмисионный (НБУ) Неэмисионные (коммерческие)

Универсальные Специализированные

Специализирован ные финансово-кредитные институты (финансовое
посредничество)

• инвестиционные – лизинговые ком– инновационные пании

? учетные – факториногвые -сберегательные компании

? ипотечные – страховые ком-

пании

– финансовые компании

– пенсионные фонды

– брокерские фирмы

– дилерские фирмы

– ломбарды и др.

Объединения банков, парабан ков

Почтово-сберега-тельная система

Почтовые отделения почтово-сбере гательные учреждения

131

>>>132>>>

9.2. Кредитные реформы

Кредитные реформы – это совокупность мероприятий, проводимых в обществе,
по перестройке кредитной системы в соответствии с уровнем развития
производительных сил и характером производственных отношений. Чтобы
знать, почему изменения, происходящие в процессе кредитной реформы,
затрагивают ту или иную сферу, нужно прежде всего знать состояние самой
кредитной системы, а оно во многом определяется развитием общества.

Так, экономическая отсталость феодально-крепостнической России
предопределила и отсталость ее кредитной системы. Основными чертами ее
были, во-первых, большое развитие ростовщического кредита; во-вторых,
сосредоточение кредитных учреждений в руках правительства; в-третьих,
обслуживание казенными банками главным образом финансовых нужд помещиков
и самодержавия. В кредитовании русской торговли и промышленности до
отмены крепостного права главную роль играли банкиры и менялы. Можно
среди банкирских домов первой половины XIX в. выделить банкирский дом
Штиглица, выступающий в роли посредника при заключении русским
правительством заграничных займов; он также принимал участие в
учреждении крупных промышленных предприятий: в 1857 г. совместно с
несколькими иностранными банкирами учредил «Главное общество российских
железных дорог». Но таких банкирских фирм было немного, в отличии от
менял, которых уже в 1823 г. насчитывалось 2287 чел., и которые, наряду
с обменом ассигнаций на металлические монеты, занимались ростовщическими
операциями взимая по своим ссудам до 30% годовых. Деревенские же
ростовщики взимали с крестьян по ссудам 100-200% годовых и более1.

Понятно, что кредитная система крепостнической России, состоявшая из
казённых кредитных учреждений, немногих банкирских фирм и многочисленных
менял-ростовщиков, не могла удовлетворить потребности промышленности и
торговли, которые уже начали развиваться в недрах феодального строя.
Переход России на капиталистический путь развития потребовал необходимых
изменений в кредитной системе.

1 См.: Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. Денежное обращение, кредит и банки. –
М.: АО «Финстатинформ», 1995. С.341-351.

132

>>>133>>>

Первым шагом кредитной реформы была ликвидация старых кредитных
учреждений (Государственного коммерческого банка и Государственного
заемного банка) и замена их новыми. В 1860 г. утверждён «для оживления
торговых оборотов и для упрочения денежной кредитной системы»
Государственный банк (Госбанк).

Вторым шагом было возникновение системы коммерческих банков, городских
банков и обществ взаимного кредита, способствующих промышленному подъёму
России. Одним из первых коммерческих банков был Харьковский торговый
банк (1867), наряду с Петербургским частным коммерческим банком (1864) и
Московским купеческим банком (1866). В 90-х гг., после кризиса и
депрессии, коммерческие банки стали развиваться особенно быстро и к
началу XX века завоевали преобладающее положение в кредитной системе
России. К этому времени кредитная система России включала: 1) Госбанк;
2) акционерные коммерцбанки; 3) общества взаимного кредита; 4) горбанки;
5) ипотечные банки; 6) кредитную кооперацию. Но несмотря на своё
развитие, кредитная система России была зависима от иностранного
капитала, наличия феодальных пережитков и широкого ее использования
помещиками и царским правительством1.

Иной была кредитная система, сложившаяся к 1930 году. Условия, вызвавшие
кредитную реформу 1930-1932 гг., определялись формированием
административно-командной системы (АКС). К 1930 году в СССР была
проведена реформа управления, сформировались отрасли, – основные звенья
управления экономикой, которые потребовали колоссальной концентрации
денежных средств для выполнения ими функций государства АКС.

В то же время продолжала существовать многозвенная система кредитной
сферы, которая с позиций АКС, имела ряд недостатков. Во-первых,
прослеживался параллелизм в работе банков; во-вторых, невозможность
налаживания контроля за рациональным и экономным использованием
кредитных ресурсов; в-третьих, между банками возникла конкуренция в виде
«борьбы за пассивы», не соответствующая социалистическому пути развития;
в-четвёртых, невозможность мобилизации кредитных ресурсов для функций
АКС.

1 См.: Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. С.345.
,

133

>>>134>>>

Всё это определило задачи кредитной реформы: 1) ликвидировать товарное
коммерческое кредитование и заменить его прямым банковским кредитом; 2)
сосредоточить в Госбанке краткосрочное кредитование и тем самым
осуществить централизацию всех ресурсов и управления этими ресурсами; 3)
сосредоточить в одном банке безналичные расчёты и ввести прогрессивные
формы расчётов; 4) перестроить банковскую систему, выделить в ней
общегосударственный банк и создать специальный банковский аппарат, в
основном для обслуживания капитальных вложений. 30 января 1930 г. ВЦИК и
СНК СССР приняли постановление «О проведении кредитной реформы», суть
которой состояла в ликвидации коммерческого кредита и введении прямого
банковского, который выступал как внеплановый источник формирования
оборотных средств. Непосредственным ссудополучателем стало предприятие,
а не трест или синдикат, которые ранее распределяли средства между
подведомственными предприятиями.

Реформа проводилась в 4 этапа: 1) ликвидировался взаимный коммерческий
кредит и он заменялся прямым банковским; 2) внедрялись новые формы
расчёта; 3) определялись сферы функционирования собственных и заёмных
средств предприятий и установление принципов кредитования; 4) проведение
перестройки кредитных учреждений. В практику внедряются безналичные
платежи; в банке сосредотачивается весь денежный оборот; АКС получает
возможность концентрации кредитных ресурсов. Однако, в силу неразвитости
хозрасчёта, оборотные средства предприятий не были сформированы,
произошла обезличка собственных и заёмных оборотных средств. Поскольку
на предприятиях был один счёт, на котором отражались собственные и
заёмные средства, при их обезличивании кредит превращался в
безвозвратное финансирование, т.е. терял свою экономическую сущность.

Ошибками в проведении кредитной реформы были: а) то, что кредитование
производилось автоматически, под план; б) обезличивание собственных и
заёмных средств приводило к потере кредитом собственного значения; в)
автоматизм расчётов не учитывал согласия покупателя, интересов
хозяйственных субъектов. Поэтому уже 14 января 1931 г. СНК принимает
постановление «О мерах улучшения практики кредитной реформы», а СТО –
Постановление «Об оборотных средствах государственных объединений,
трестов, и других хозяйственных организаций» (23 июля 1931 г.).

134

>>>135>>>

Была введена акцептная форма расчётов, которая предполагала согласие
плательщика на оплату расчетного документа. Поставщик стал получать
средства не в момент отгрузки продукции и сдачи документов в банк, а
лишь после списания средств со счёта покупателя. Одновременно банки
стали выдавать поставщику кредиты под расчётные документы в пути, а
выручка покрывала этот кредит. В практику взаимоотношений между
поставщиком и покупателем внедряется аккредитивная форма расчётов и
расчёты по особому счёту. При этих формах средства бронируются в банке
(либо в банке поставщика по особому счёту, либо в банке покупателя при
аккредитиве), что создаёт гарантию полной и своевременной оплаты
продукции. Аккредитивом рассчитывались с одним поставщиком, а с особого
счёта – с несколькими.

20 марта 1931 г. СНК принял постановление «Об изменении в системе
кредитования, укреплении кредитной работы и обеспечении хозрасчёта во
всех хозяйственных органах». На основании этого восстанавливаются
договорные отношения и повышается ответственность за соблюдение
договорных отношений. В то же время предприятия наделяются оборотными
средствами в размере норматива, достаточного для покрытия постоянных
минимальных затрат, вытекающих из плана. Разделяется сфера собственных и
заёмных оборотных средств: собственные покрывают постоянную минимальную
потребность, а кредиты банка – временную потребность в оборотных
средствах. Это меняет объекты кредитования: кредит стал выдаваться под
производственные запасы, под незавершенное производство, под запасы
готовой продукции, под запасы товаров у торговых, снабженческих и
заготовительных организациях, накапливаемые сверх нормативов собственных
оборотных средств. Изменяется и организация кредитования: вместо единого
контокоррентного счёта открывается расчётный счет (для
госпредприятий),текуи/іш счёт (для колхозно-кооперативных предприятий) и
ссудный счёт. На первом и втором концентрируются средства предприятия,
на третьем отражается задолженность предприятия банку по каждому объекту
кредитования. Вся деятельность предприятия осуществляется на основе
техпромфинлана, в котором определяется объём, ассортимент, прибыль,
капитальные вложения, источники и прирост оборотных средств, процент и
сумма отчислений в бюджет.

135

>>>136>>>

5 мая 1932 г. ВЦИК и СНК СССР приняли постановление «Об организации
специальных банков долгосрочных вложений». На его основе банк
долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства был
преобразован в банк финансирования кап-строительства, промышленности и
электрохозяйства (Промбанк, который вырос из БДК – банка долгосрочного
кредитования). Всероссийский кооперативный банк был преобразован в банк
финансирования капстроительства коопераций – Всекобанк, впоследствии
преобразованный в банк финансирования капитального строительства
торговли и кооперации – Торгбанк. Были организованы также банк
финансирования коммунального и жилищного строительства (Цекомбанк) и
банк социалистического земледелия (Сельхозбанк). Это обеспечивало
контроль за правильным использованием денежных средств, материальных и
трудовых ресурсов, соблюдение режима экономии в стране. Сформировался
производственно-отраслевой принцип построения банковской системы,
адекватный отраслевой реформе управления экономикой. Все банки
подчинялись Наркомфину, а кассовое обслуживание их возлагалось на
Госбанк, т.е. получалось, что эти банки не имели своей кассы.

В конце 50-х годов в связи с дальнейшей централизацией кредитной системы
такие банки как Сельхозбанк, Цекомбанк и местные коммунальные банки были
ликвидированы, а их функции распределены между Госбанком СССР и
Промбанком СССР (впоследствии переименованного во Всесоюзный банк
финансирования капитальных вложений – Стройбанк СССР). Тем не менее, в
функции отраслевых банков входили расчёты по строительству, контроль за
использованием средств по целевому назначению на основе фактического
выполнения плана работ. В банках были сосредоточены все денежные
ресурсы, предусмотренные на финансирование капитальных вложений. Банки
освободились от краткосрочного кредитования, от приёма вкладов,
инкассации денег, других операций.

В результате проведенной в 30-е годы кредитной реформы во-первых,
возросли кредитные вложения в народное хозяйство, причём за очень
короткий срок (в 1933 г. они составили 18,2 млрд руб. и были более чем в
2 раза больше по сравнению с 1930 годом). Во-вторых, повысился удельный
вес кредита в составе источников формирования оборотных средств (около
36% в 1933 г.); в ходе

136

>>>137>>>

реформы увеличилась сеть кредитных учреждений (на 1.01.1933 г.
функционировало 2199 учреждений Госбанка, 35 учреждений кооперативного
банка, 407 учреждений сельхозбанка, 175 отделений коммунального банка и
более 55 тыс. сберкасс). В-третьих, Госбанк превратился в единый
эмиссионный, кассовый и расчетный центр страны, на него возложены
обязанности по контролю за работой хозорганизаций; в-четвёртых, была
повышена ответственность предприятий за рациональное использование
кредита, материальных и трудовых ресурсов, создана единая кредитная
система страны. И, наконец, в-пятых, в ходе кредитной реформы были
сформулированы принципы кредитования хозяйственных операций (плановость,
срочность, целевой характер, материальной обеспеченности кредита).

Мы остановились подробно на кредитной реформе 30-х гг., потому, что
история кредитных отношений Украины (уже после получения независимости),
сравнительно короткая, однако осуществлялась она на основе тех кредитных
отношений, которые сложились в бывшем СССР.

Кредитная реформа в независимой Украине имеет ряд особенностей, причём,
кардинальных. Во-первых, она осуществляется при радикальном изменении
вектора экономического развития: переходе к рыночным преобразованиям.
Это предполагает ломку старых кредитных отношений, сложившихся в
условиях АКС, и частичный возврат к уже имевших место в истории, но
«свергнутых» АКС в ходе реформы 30-х годов, кредитным отношениям;
во-вторых, кредитная реформа в Украине 90-х годов «впитала» в себя опыт
развитых стран рыночной ориентации в развитии их кредитных отношений;
в-третьих, реформа в Украине проводилась в сроки, более сжатые, чем
другие кредитные реформы в другие времена. Это объясняется не только
тем, что в основе реформы лежит наимобильнейший ресурс – деньги, как
полагают некоторые авторы1, но и рядом внешних и внутренних
обстоятельств, включая накопленный зарубежный опыт, поддержку МВФ,
внутренние факторы рыночной экономики. В-четвёртых, с переходом к новым
условиям хозяйствования изменился состав главных участников кредитных
отношений – кредиторов и заёмщиков. Кредиторами стали коммерческие
банки, а заёмщиками

1 Див.: Гроші та кредит. С.432.

137

>>>138>>>

частные и коллективные предприятия и отдельные граждане. В-пятых,
существенные изменения произошли в кредитном механизме, формах и видах
кредита и методах кредитования. Кредитоваться стали субъекты
хозяйствования, а не многочисленные объекты строек «совдеповских»
времен. В-шестых, легализовано коммерческий кредит, запрещенный еще в
СССР в 1930 г. В-седьмых, получил легализацию вексельный кредит на базе
вексельного обращения, о чём ещё будет сказано. В-восьмых, с 1995 г.,
после начала выпуска облигаций внутреннего государственного займа
(ОВГЗ), существенные масштабы приобрёл государственный кредит.
В-девятых, с 1996 г. постепенно стал возобновляться потребительский
кредит, особенно после указа Президента о реанимации кредитных союзов
(1993 г.), которые стали заниматься взаимокредитованием граждан. Под
залог движимого имущества можно было получить кредит в ломбарде, а под
залог недвижимого – кредит в коммерческом банке. Стал вопрос об ипотеке;
впервые начали давать кредиты молодёжи для обучения в ВУЗе. В-десятых, с
1992 г. крупным, ранее государственным банкам (Ощадбанк, Укрсоцбанк, АПБ
«Україна» и др.) была предоставлена возможность получить кредит в НБУ в
размерах своего Уставного фонда.

В то же время проведение кредитной реформы натолкнулось на ряд проблем и
противоречий. .^Распад СССР, образование независимых государств,
сопровождалось разрывом хозяйственных связей и тем, что данные ранее
кредиты Госбанком СССР числились на балансах теперь уже самостоятельных
и независимых государств, в т.ч. Украины. Украина была поставлена в
условие, когда структура активов ее банков перестала отвечать структуре
пассивов, т.е. нарушилось «золотое» банковское правило. 2) Всё активнее
стала нарастать волна несвоевременного возвращения кредитов клиентами
банков, т.н. «откатных», «утопленных» и иных кредитов. 3) Прекратился
доступ к кредитам НБУ почти всем коммерческим и даже бывшим
государственным банкам. 4) С 1994 г. в Украине начался процесс
монополизации кредита, сосредоточения его в руках немногих банков и всё
большее использование кредита в интересах клановых группировок,
контролирующих банки. Возможность получения кредита предпринимателем
была резко ограничена. 5) Банки перестали кредитовать население;
кредиты всё больше стали выдаваться под «купи-

138

>>>139>>>

продай», торговые краткосрочные операции. В настоящее время в экономике
Украины хозяйственные связи восстанавливаются; кризис неплатежей
преодолевается; получает развитие производство; оживляется
потребительский рынок на основе роста платежеспособного спроса
населения. И этому во многом способствует кредитная реформа.

Тема 10.

Правовые основы регулирования кредитных отношений

Понятие кредитных обязательств и правовые основы их регулирования. Новый
Гражданский кодекс Украины о толковании кредитных обязательств. Правовая
природа кредитного соглашения. Кредитное соглашение как концессуальный и
реальный документ. Ответственность сторон по кредитному соглашению.
Дальнейшее развитие правовых основ регулирования кредитных отношений в
Украине

10.1. Понятие кредитных обязательств и правовая природа кредитного
договора

В юридической практике кредитные обязательства входят в раздел права,
относящийся к гражданским правоотношениям. Считается, что
товарно-денежные отношения определяют существование обязательств,
связанных с получением на условиях возвратности денег или имущества,
определенного родовыми признаками. Кредитные обязательства – это
обязательства, которые возникают в связи с предоставлением денежных
средств или имущества, определенного родовыми признаками на условиях
возврата. Роль кредитных обязательств в гражданских правоотношениях
трактуется юристами неоднозначно.

Так, одни авторы считают, что кредитные обязательства выполняют
вспомогательную функцию, которая связана с обслуживанием основного
обязательства относительно передачи имущества, выполнения работ,
оказания услуг1. Другие считают кредитные обязательства автономными и
выделяют их в конкретные

1 Новицкий И.Б., Лунц JLA. Общее учение об обязательствах. – М., 1950.
Сб.

139

>>>140>>>

самостоятельные виды договорных правоотношений1. Мы разделяем последнюю
точку зрения, считая, что обязательства относительно кредитования
возникают не только тогда, когда есть эффект получения денег или
имущества на условиях возвращения, но и тогда, когда сторона основного
обязательства (купля-продажа, подряд и др.) предоставляет другой
отсрочку исполнения обязательства (выплатить деньги, передать имущество,
выполнить работы, оказать услуги).

В старой редакции Закона Украины «О банках и банковской деятельности»
(ст.З) указывалось, что операции по привлечению денежных средств и
размещению денежных вкладов могут осуществлять только банки. Новая
редакция этого закона, принятого в 2001 г., устраняет эту
несправедливость. Иначе нарушается право собственника кредитовать других
за счёт своего имущества или имущества, которое находится в его полном
хозяйственном ведении (оперативном управлении) и вытекает из его
полномочий как собственника. Это право закреплено в ст.2, 4, 19, 30,
37-39 Закона Украины «О собственности», а также ст. 10 Закона Украины «О
предпринимательстве в Украине», ст.12 Закона Украины «О хозяйственных
товариществах», ст. 13 Закона Украины «О товарной бирже». Предоставлять
денежные кредиты в Украине могут не только банки, но и другие
предприятия и юридические лица, независимо от организационно-правовой
формы деятельности и формы собственности на их имущество. Это правильно
отмечают юристы2.

В то же время кредитные отношения банков и их клиентов отличаются от
кредитных отношений клиентов с иными кредиторами. Дело в том, что только
банкам предоставлено право кредитовать не только за счёт собственных, но
и за счёт заёмных средств. «Банк, – подчёркивает ст.2 новой редакции
Закона Украины «О банках и банковской деятельности», – имеет
исключительное право на основании лицензии Национального банка Украины
осуществлять в совокупности такие операции: привлекать у вклады денежные
средства физических и юридических лиц и разме-

1 Гуревич И.С. Очерки советского банковского права. – Л., 1959; Иоффе
О.С. Советское гражданское право. Отдельные виды обязательств. – Л.,
1961; Куник Я.А. Кредитные и расчётные отношения в торговле- М.,1970;
Флей-шиц Е.А. Расчётные и кредитные правоотношения. – М., 1956.

2 Банківське право України: Навчальний посібник. – К., 2000. С. 158-159.

140

>>>141>>>

щать указанные средства от своего имени, на собственных условиях и на
собственный риск…»’.

Важным моментом является выяснение правовой природы кредитного договора.
Кредитный договор (contract of loan) – гражданско-правовой договор, в
соответствии с которым одна сторона (ссудодатель, кредитор) передаёт в
собственность другой стороне (ссудополучателю, заёмщику) деньги или
другие вещи, определенные родовыми признаками, а заёмщик обязуется
возвратить ссудодателю такую же сумму денег (займа) или равное
количество других полученных им вещей того же рода и качества.
Особенности кредитного договора следующие.

Во-первых, кредитный договор – это разновидность договора займа. На это
указывают, в частности ст.1054 -1057 нового Гражданского кодекса
Украины. В частности, в ч.2 ст.1054 этого кодекса, прямо указывается,
что к отношениям по кредитному договору применяются правила,
предусмотренные для договора займа, если иное не предусмотрено правилами
для кредитного договора и не вытекает из его сущности2.

Во-вторых, кредитный договор есть концессуальный документ, вытекающий из
концессуального права. Особенность этого состоит в том, что кредитор
имеет право отказаться от предоставления заёмщику предусмотренного
договором кредита полностью или частично в случае нарушения процедуры
определения заёмщика неплатежеспособным или же при наличии других
обстоятельств, которые явно свидетельствуют о том, что предоставленная
заёмщику сумма не будет возвращена своевременно. В то же время и заёмщик
имеет право отказаться от получения кредита полностью или частично,
поставивши в известность кредитора до установленного договором срока его
предоставления, если другое не предусмотрено законом, иными правовыми
актами или договором.

В-третьих, кредитный договор может быть двух или многосторонним.
Двухсторонность кредитного договора вытекает из предыдущей и изложенной
выше особенности, т.е. концессуальности. Определение кредитного договора
односторонним могло бы привести к признанию того, что банк (или другое
кредитное учреждение) не имел обязанностей перед заёмщиками, а это
автоматически ограничило бы права заёмщиков. В случае односто-

1 Орієнтир, 17 січня 2001 року. №8.

2 См.: Гражданский кодекс Украины. – К., 2003. Глава 71.

141

>>>142>>>

роннего договора займа обязательства возникают только для одной из
сторон – будущего должника (заёмщика).

Многосторонность кредитного договора вытекает из современных форм
кредитования, предоставления т.н. консорциумного кредита, т.е.
значительного по своим объёмам кредита, который не под силу одному
банку. В этом случае оформляются банковские консорциумы путем
соответствующего договора для кредитования соответствующей программы.
После подписания кредитный консорциумный договор приобретает юридическую
силу и является обязательным для исполнения всеми участниками договора.

В-четвёртых, сторонами кредитного договора всегда выступает кредитор и
заёмщик. В соответствии с действующим законодательством кредиторами
могут быть НБУ, коммерческие банки, финансово-кредитные учреждения,
которые имеют лицензию НБУ на привлечение и размещение денежных вкладов
и кредитов в банковские консорциумы или временные банковские
объединения, которые создаются для кредитования путем заключения
соответствующего договора.

Возникают проблемы, когда кредитный договор от имени кредитора заключают
структурные единицы (отделения, филиалы) банков. В этом случае, они
должны иметь соответствующие полномочия (положение, устав, доверенность)
осуществлять эти действия от имени банка или кредитного учреждения. Если
таких полномочий нет, кредитный договор неправомочный. В новой редакции
Закона Украины «О банках и банковской деятельности» сказано, что «філія
банку – відокремлений структурний підрозділ банку, що не має статусу
юридичної особи і здійснює банківську діяльність від імені банку»’.

Заёмщиками кредитов могут быть не только юридические лица, но и
физические, не ограниченные законом в правовоспособности или
дееспособности. Если кредитное учреждение (банк, например) не получил
соответствующих полномочий и заключил соответствующий договор от имени
банка, в этом случае следует руководствоваться ст. 241 ПС Украины (ст.63
кодекса в старой редакции).

В-пятых, кредитный договор всегда платный. Заёмщик платит за кредит
проценты. Размер процентов за кредит всегда обусловлен договором,
имеющим юридическую силу. Но главное здесь –

1 См.: «Орієнтир», 17 січня 2001 року. №8.

142

>>>143>>>

спрос и предложение на рынке кредитных ресурсов (кредитном рынке). Есть
ещё риск выдачи кредита. Кредитор изучает деятельность будущего
заёмщика, определяет его кредитоспособность, прогнозирует риск
невозвратности кредита и принимает решение «дать или не дать» кредит.
Правила оценки кредитоспособности заёмщиков (критерии) диктует НБУ, у
которого есть отдел надзора за деятельностью коммерческих банков.
Критерии оценки платежеспособности заёмщика также определяет НБУ. Ему же
принадлежит право определять критерии ликвидности коммерческого банка.

Применительно к формам кредитного договора. Они обязательно заключаются
в письменной форме. Юридическое начало их действия – с момента
подписания договора между кредитором и заёмщиком. Но они обязательно
должны определять взаимные обязательства и ответственность сторон и не
должны меняться в одностороннем порядке без согласия обеих сторон.
Кредитный договор может быть подписанный с одним документом (подписанный
кредитором и заёмщиком), а также путём почтового обмена письмами,
телеграммами, телефонограммами, подписанными стороной, которая их
посылает. «Кредитний договір, укладений з недодержанням письмової форми,
є нікчемним.» ‘.

В-шестых, кредитный договор имеет особый предмет, которым всегда
выступают деньги (национальная или иностранная валюта). В соответствии с
кредитным договором кредитор обязан выдать заёмщику деньги на условиях и
в размере, которые предусмотрены договором в собственность (полное
хозяйственное ведение, оперативное управление). Другие вещи,
определённые родовыми признаками, не могут быть предметом кредитного
договора. Именно этим кредитный договор отличается от договора
имущественного найма, в соответствии с которым наниматель обязан
возвратить индивидуально определённую вещь. По условиям кредитного
договора заёмщик должен возвратить не конкретно взятые у кредитора
купюры, а установленную договором сумму денег.

В практике кредиты выдаются в основном в безналично-денежной форме,
путём проплаты платёжных документов со ссудного счёта или путём
перечисления на расчётный счёт заёмщика.

1 Цивільний кодекс України, ст. 1055. – К, 2003.

143

>>>144>>>

Это касается кредитов как гривневых, так и в иностранной валюте. В
налично-денежной форме кредит может выдаваться для расчётов с
поставщиками сельхозпродукции, а также физическим лицам-резидентам при
получении потребительского кредита.

Погашение кредитов и выплата начисленных по нему процентов
осуществляется заёмщиком с расчётного или текущего (валютного) счёта.
Очередность погашения задолженности по кредиту осуществляется в
очередности, которая устанавливается сторонами при подписании кредитного
договора. В зависимости от условий выдачи и использования средств,
порядка возврата задолженности в практике все кредиты обычно разделяют
на три группы: 1) контокоррентный кредит – классическая форма кредита,
который м.б. как в «наличке», так и в безналично-денежной форме; 2)
рамбурсный (акцептный) кредит – используется в основном для пополнения
оборотных средств. Здесь заёмщик оформляет переводной вексель, определяя
плательщиком банк. Банк акцептует вексель при условии, что заемщик
покрывает вексель до наступления срока платежа по нему; 3) авальный
(гарантированный) кредит – связан с получением от кредитора гарантий
исполнения заёмщиком денежного обязательства по гражданско-правовому
договору, который опосредует куплю-продажу товара, оказание услуг,
выполнения работ.

10.2. Ответственность сторон по кредитному договору

Кредитный договор предполагает ответственность сторон, участвующих в его
производстве, т.е. кредитора и заёмщика. При этом каждая сторона имеет
право защиты своих интересов, недопущения убытков от невозвращения долга
через неплатежеспособность заёмщика. Заёмщик же имеет право требовать
получение кредита, если кредитный договор подписан. Ответственность
сторон по кредитному договору может быть сформулирована следующим
образом.

Во-первых, если одна из сторон кредитного договора допустила
невыполнение договора, она несёт за это ответственность. Обеспеченность
кредита, возвратность, срочность, платность и целевой его характер
предполагает формулировку границ (пространственных и временных) действий
субъектов в рамках кредитного договора. Отказ в одностороннем порядке от
выполнения обязательств или изменение его условий не допускаются. Ес-

144

>>>145>>>

ли же это произошло, возникает юридическая ответственность к одной из
сторон договора.

Во-вторых, в кредитном договоре предусматривается ответственность
кредитора, в случае, когда ему нанесены убытки, потери или порчу его
имущества, а также недополученные доходы, которые он бы получил, если бы
обязательство заёмщиком было бы выполнено.

В-третьих, в кредитном договоре предусматривается ответственность
заёмщика в случаях несвоевременного возвращения кредита и процентов за
его пользованием. Ответственность может быть определена в виде: пени,
которая устанавливается по соглашению сторон и фиксируется в договоре;
штрафа, если кредит используется не по назначению. В случае нарушения
обязательства и при наличии убытков виновник должен их возместить.
Возмещению подлежит также недополученные доходы, если бы обязательства
контрагента были выполнены. При этом оплата пени, штрафа (неустойки),
установленной в кредитном договоре и возмещение убытков не освобождает
от исполнения обязательств договора.

В-четвёртых, в соответствии со ст. 553, 560 Гражданского кодекса Украины
ответственность за исполнение • обязательств по возвращению кредита и
оплаты процентов может быть обеспечено поручительством или гарантией.
Основанием является договор, заключённый между кредитором (банком) и
поручителем (гарантом) в письменной форме. Доказательством заключения
договора гарантии может быть также письменное уведомление банком
(письмо, телеграмма, телетайпограмма, телефонограмма, факс и др.)
гаранту о том, что банк принимает от него гарантийное письмо. Заёмщик и
поручитель отвечают перед банком как солидарные должники, если другое не
установлено договором поручительства. Поручительство или гарантия
приостанавливается, если банк в течение 3-х месяцев со дня начала
обязательства не предъявит иск к поручителю или гаранту.

В-пятых, в соответствии со ст.979-999 ГК Украины, а также ч.З ст.З и ст.
15 Закона Украины «О страховании», одной из форм возмещения понесенных
убытков от невыполнения условий кредитного договора является заключение
договора страхования. Поэтому, кроме проверки соответствия условий
договора действующе-

145

>>>146>>>

му законодательству, арбитражный суд должен выяснить, есть ли в договоре
условие о выплате страховой суммы банку, который выдал кредит. Кроме
того, факт заключения договора страхования может быть засвидетельствован
также страховым свидетельством (полис, сертификат), который также
подтверждает договор страхования.

В-шестых, исполнение обязательств по кредитному договору может
обеспечиваться также залогом (ст.570,571 ПС Украины) и ст.З Закона
Украины «О залоге». Но следует учитывать, что в случаях, когда предметом
залога является недвижимость, транспортные средства, космические
объекты, товары в обращении или переработке, договор залога должен быть
обязательно нотариально заверенный. За счёт заложенного имущества
возмещаются издержки банка на его содержание и другие издержки,
связанные с осуществлением обеспеченного залогом требования, если иное
не предусмотрено договором залога. В соответствии с ч.5 ст.261 ГК
Украины срок исковой давности устанавливается со следующего дня после
наступления срока исполнения обязательства возвращения кредита. При
прекращении, реорганизации, ликвидации залогодателя как юридического
лица право взыскания заложенного имущества приобретает залогодержатель
независимо от срока исполнения обязательств, обеспеченных залогом.

146

>>>147>>>

РАЗДЕЛ III. БАНКИ

Тема 11. Возникновение банков и их сущность

История банковского дела. Сущность понятия «банк» и разновидности его
толкования в литературе. Юридические и экономические признаки банка.
Банк с макро- и микроэкономической точки зрения. Функции банков.
Создание денег кредитной и банковской системой. Механизм
денежно-кредитной мультипликации и вычисление мультипликатора денежного
предложения

11.1. История банковского дела

Слово «банк» происходит от итальянского «banka», т.е. стол, на котором в
средневековье генуэзские менялы раскладывали свои монеты в мешках и
сосудах. Менял называли «bancherii». От слова «banka» происходит также
понятие «банкрот». Это случалось тогда, когла меняла злоупотреблял
чьим-то доверием. Стол его разбивали, определяя, тем самым «banko
rotto», т.е. как обанкротившегося. С тех пор прошло много времени и
понятие «банк» приобрело иное звучание, хотя сам термин остался. Но
содержание термина однозначной трактовки еще не приобрело.

Так, ещё в прошлой редакции закона Украины «О банках и банковской
деятельности» наряду с понятием «банк» употреблялось понятие
«финансово-кредитное учреждение», а также отдельно употреблялось
выражение «кредитное учреждение», что лишь запутывало содержание
понятия, затрудняло его отличие от многочисленных финансовых учреждений,
хозяйственных товариществ, бирж, кредитных союзов и т.д. Можно сказать,
что понятие «банк» в Законе употреблялось очень широко.

Современная редакция этого закона (ст.2) трактует это понятие следующим
образом: «банк – юридическое лицо, которое имеет исключительное право на
основании НБУ осуществлять в совокупности такие операции: принимать у
вклады денежные средства физических и юридических лиц и размещать данные
средства от своего имени, на собственных условиях и на собст-

147

>>>148>>>

венный риск, открывать и вести банковские счета физических и юридических
лиц»1.

История банковского дела древняя и начинается с той поры осуществления
обменных процессов в обществе, когда в расчётах стало применяться
золото. Ранее нами рассматривались такие этапы обменного
формообразования как золотослитковая, золотомонетная2. К. Макконнелл и
С. Брю подчёркивают, что после того, как древние начали использовать в
сделках золото, стало совершенно ясно, что: 1) перевозить его опасно 2)
взвешивать каждый раз неудобно 3) проверять чистоту трудно. Выход был
найден: отдать золото на хранение «золотых дел мастерам», которые имели
соответствующие подвалы, кладовые, необходимые инструменты для
взвешивания и определения пробы и главное – были готовы за плату
предоставить их для пользования владельцам золота.

Операции делились на три этапа: 1) получив золотой вклад золотых дел
мастер выдавал квитанцию собственнику золота; 2) товары могли
обмениваться с помощью таких квитанций, которые превращались в прототип
денег; 3) золотых дел мастера использовали 100% своей резервной системы,
т.е. их квитанции полностью обеспечивались золотом. Перед нами
классический пример формирования банка с той только разницей, что в нем
функционирует «отрицательный процент», т.е. не банк платит вкладчику, а
наоборот, – вкладчик банку за хранение3, а прототипы будущих банкиров
были вначале менялами, потом золотых дел мастерами.

От древнейшей истории до наших дней банки претерпели значительные
изменения. Роль банков в истории развития экономики и общества
значительно возросла, функциональные их возможности стали почти
безграничными. Владея денежным капиталом, банки, как коммерческие
организации, могли бы вторгаться в производственную, торговую, научную и
иные сферы деятельности. Но общество всегда определяет правовые рамки их
деятельности. Противоречие между функциональными возможностями банков
как коммерческих структур и правовым полем их деятельности всегда
волновало экономистов и решалось в принятых законах, которые определяли
деятельность банков. Более того, воз-

1 См.: Орієнтир. 17 січня 2001 року, № 8.

2 См.: тему вторую курса.

3 См.: К. Макконнелл, С. Брю. С.282-283.

148

>>>149>>>

никла необходимость дать экономическую и юридическую определенность
понятия «банк».

В известном учебнике «Банковское дело» под ред. О.И. Лаврушина
выделяется несколько экономических признаков банка: 1) банк как
учреждение или организация – объединение людей, совместно реализующих
программу или цель и действующих на основе правил или процедур1. 2) банк
как предприятие -самостоятельный хозяйствующий и хозяйственный субъект,
производящий и реализующий услуги, действующий на принципах хозрасчёта
(коммерческого расчёта). 3) банк как торговое предприятие, действует в
сфере обмена, покупает и продаёт ресурсы, функционирует в сфере
перераспределения, содействует обмену товарами, хотя при торговле товар
меняет своего собственника, а при кредитовании собственник остаётся
прежним; при торговле есть встречное движение стоимости, а при кредите –
одностороннее движение стоимости. 4) банк как посредническое
предприятие, аккумулирующее временное осаждение ресурсов у одних и
передачу их другим. Но посредников много (например, торговля), банк же –
особый посредник, он одновременно – и кредитор и заёмщик, одновременно и
отдаёт свои ресурсы и занимает чужие, при этом не теряя своего особого
статуса- – особого явления хозяйственной жизни, не превращаясь либо в
кредитора, либо в заёмщика. 5) банк как кредитное предприятие (но нельзя
смешивать банк с кредитом!) имеет единую кредитную базу с другими
кредитными предприятиями, но кредитная сущность банка -фрагмент его
деятельности, ещё не вскрывает его сущностной черты, поэтому является
незавершенной, фрагментарной. Банк -уникальное экономическое
образование, основой которого можно считать организацию
денежно-кредитного процесса и эмитирование денежных знаков2.

В учебнике «Гроші та кредит» под ред. М.И. Савлука многовековая история
банковского дела относит к комплексу из трёх посреднических операций: 1)
принимать денежные вклады от клиентов, 2) давать клиентам ссуды и
создавать новые платежные средства, 3) осуществлять расчёты между
клиентами3.

‘ Банковское дело. — М., 1992. С.5. 2 Банковское дело. СИ. 1 Гроші та
кредит. С.447.

149

>>>150>>>

Двусмысленность в определении понятия «банк» может создать возможность
для использования в коммерческих целях функциональных преимуществ банка
и уйти от законного их ограничения. Поэтому неудивительно, что в
банковском законодательстве вопрос, что такое банк не такой простой, как
может показаться. В США в течение последних 40 лет этот вопрос был одним
из наиболее дискуссионных. В Германии и других странах Западной Европы
этот вопрос также не решался просто. Доминирует в основном юридическая
сторона, экономическая оставляется на втором плане, отождествление банка
с депозитным учреждением еле проглядывается1.

Юридические признаки банка исходят из банковских стандартов, которые
разрабатываются Международной организацией по стандартизации (ISO), в
которую на правах комитетов-членов входят аналогичные национальные
организации. В соответствии с этими евростандартами определены параметры
кредитных учреждений, основные виды финансовых кампаний. Определены
также виды банковской деятельности (вторая координационная банковская
директива – норма Евросоюза). В такие виды деятельности включаются:
принятие депозитов и иных сумм, которые выплачиваются из общественных
фондов; дачу в долг (кредитов потребителю, кредитов под залог,
факторинга, финансовые и коммерческие операции); финансовая аренда;
услуги по переводу денежных сумм; выдача и управление платежными
средствами (например, кредитными карточками, дорожными чеками,
банковскими документами); гарантии и обязательства; торговая
деятельность за свой счёт или за счёт заказчиков с помощью различных
документов и операций; оказание банками услуг по вопросам основной
финансово-экономической деятельности, планирования стратегии,
консультации по дезинтеграции и слиянию предприятий,
маклерско-брокерским операциям, ценным бумагам, кре-дитно-информационным
и опекунским услугам.

В основном юридическая практика организации банковской деятельности в
зарубежных странах исходит из концепции «Lean Bank» (организованный
банк), структурными признаками которой является во-первых, ориентация на
клиента, организация относительно основных рынков, организация в виде
Profit-Center, ориен-

1 Гроші та кредит. С.445-446.

150

>>>151>>>

тация услуг на спрос за счёт объединения задач; во-вторых, предложение
услуг, которые отвечают спросу, распределение клиентов на сегменты в
соответствии с требованиями рынка, оформление ориентированных на спрос
комплектов документов, стандартизация и автоматизация услуг, гибкое
использование персонала; в-третьих, ориентация сотрудников на результат,
принятие соглашений относительно определенных интересов, сосредоточение
ответственности на руководителях подразделений банковской структуры и ее
филиалов, постоянное повышение квалификации персонала.

Недостатком правового подхода к определению сущности банка есть
отсутствие в нём экономических критериев отнесения тех или иных
посреднических операций к сфере банковской (или небанковской)
деятельности. Непонятно, почему одни финансовые операции Закон позволил
банкам осуществлять, другие нет; непонятно, почему небанковским
посредникам закон разрешил исполнять позволенные банкам операции, а
другие исключил. Банк в первую очередь – экономическое образование. И
его экономическую сущность нельзя отодвигать на второй план. Вряд ли
можно согласиться, например, с определением банка, как учреждения,
которое «застраховано Федеральной корпорацией страхования вкладов, или
выполняет одну из двух операций: принимает вклады до востребования,
переводные расчёты или выдаёт коммерческие кредиты»1. Но такое
определение банка дано законодательством США.

Сложность определения понятия «банк» состоит ещё и в том, с какой
стороны его рассматривать. Если его рассмотреть с позиции
макроэкономической, то банк есть участник движения капитала в процессе
общественного воспроизводства, посредник финансового рынка; если с
позиции микроэкономической, то. банк есть коммерческая структура, один
из многих конкурирующих субъектов рынка. И здесь важно: с чем он выходит
на рынок и что от него получает. Здесь банк – производитель услуг, их
продавец, т.е. предприятие. Оказывается от того, какую позицию
применительно к вышеизложенному занять, зависит, в конечном счёте, и то,
как понимать сущность банка. Кроме того, в мире существуют две практики
организации банковских систем: централизованная и

1 Поллард AM. и др. Банковское право США. М., 1992. С.39. Цит. по: Гроші
та кредит. С.445.

151

>>>152>>>

свободная. Права каждого банка в осуществлении, например, эмиссионной
деятельности трактуются в каждом случае по-разному.

Поэтому важно изучать зарубежный опыт организационно-правового
регулирования банковской деятельности, включая и определение понятия
«банк».

11.2. Функции банков

Экономическая сущность банков реализуется в их функциях. Функции банка
таким образом выступают формой реализации его сущности, последняя
«оформляется» в виде функций. При этом следует заметить, что во-первых,
нельзя отождествлять функции банка с операциями банка, как это делается
в некоторых учебниках, особенно правового характера1. Функции банка
гораздо шире, чем его конкретные операции. Во-вторых, нельзя сводить
функции к направлениям или видам деятельности банка. Функция банка – это
более сложное, более глубокое явление чем вид или направление
деятельности банка. Она характеризует банк как абстрактную экономическую
структуру с макроэкономических позиций ее места в экономической системе
в целом и влияния на все экономические условия, в которых существует
банк. Функция – это то, что присуще каждому банку постоянно, независимо
от того, какие конкретные операции он выполняет в данный момент.
Операция же или вид деятельности (направление деятельности) банка
характеризует определенный вид деятельности банка только в данный момент
и применительно лишь к отдельному экономическому субъекту, т.е. на
микроуровне. Поэтому отождествление функций банка с банковскими
операциями, видами и направлениями его деятельности означает
одновременно отказ от использования категории «функция» для объяснения
сущности банка, что обедняет саму сущность, сводит ее преимущественно к
операционно-техническим связям.

В этой связи мы полностью разделяем точку зрения авторов учебника «Гроші
та кредит»2.

Выделим две функции банков: а) посредническую1; б) эмиссионную.

________________________

1 Так, авторы учебного пособия «Банківське право» не разделяют функции
банка и банковские операции. См.: Банківське право. C.48^t9.

2 Гроші та кредит. С.450.

152

>>>153>>>

†

:функция банков определяется1 особым местом банков; она состоит в
опосредовании денежных потоков, идущих через банк. Опосредование крайне
разнообразно; в конечном счете оно влияет на качественные и
количественные денежные потоки, проходящие через банки. Здесь следует
разделить эти потоки на 1) прямые; и 2) косвенные. Прямые потоки
определяются операционной деятельностью банка; депозитными (вкладными)
операциями; пополнениями кассы банка из НБУ; оборотной кассой банка;
некоторыми другими причинами. Косвенные потоки группируются в таких
функциях банка как: определение рисков; определение сроков; определение
объёмов; пространственно-финансовая информация о клиентах. О первых
потоках речь еще впереди; рассмотрим вторые потоки.

1. Опосредование рисков. Банковская деятельность всегда сопровождается
рисками, но если их рассчитать и осуществить комплекс необходимых
мероприятий, можно их свести к минимуму. Риски относятся и к акционерам
банка и к вкладчикам. К числу необходимых мероприятий, к которым
прибегают банки, стремящиеся избежать или минимизировать риски
относится: страхование депозитов, дифференциация процентных ставок в
зависимости от рискованности кредитов, создание резервов, диверсификация
активных операций. При этом банки берут на себя преобладающую часть
рисков невозвращения кредитов.

2. Опосредование потоков денежных капиталов. Банки мобилизуют
значительное количество средств мелких вкладчиков и это даёт им
возможность аккумулировать значительные денежные потоки, использовать
которые становится возможным для реализации крупных проектов. Вполне
понятно, что без банков такие средства были бы распыленными,
использовались с низкой отдачей, а возможно и вообще бы не
использовались.

3. Пространственное опосредование капиталов. Здесь важно то, что банки
могут аккумулировать ресурсы многих регионов и даже ресурсы других стран
и направить эти денежные потоки на кредитование проектов одного
какого-либо региона, одной страны или одного объекта. В принципе это
означает расширение пространственных границ действия денежного рынка в
стране, пре-

1 В книге «Гроші та кредит» эта функция названа трансформационной
(с.450-451).

153

>>>154>>>

вращение его в международный и мировой, а также балансирование спроса и
предложения денег в стране.

4. Временное опосредование капиталов. Все ресурсы, с которыми работает
банк условно можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. Постоянно
пополняя краткосрочные ресурсы, банки могут их превращать в долгосрочные
займы и активы. Это выгодно не только банкам, но и клиентам, поскольку
банки получают более высокий доход, а клиенты финансируют свои
долгосрочные проекты.

Таким образом, выполняя посредническую функцию, банки влияют на
ускорение оборота капитала в процессе воспроизводства и способствуют
расширению объемов и повышению эффективности общественного производства.

Эмиссионная функция банков состоит в создании ими дополнительных
платежных средств и направлении их в оборот, увеличивая предложение
денег. Эту функцию выполняет как НБУ (или Центробанк любой другой
страны), эмитируя наличные деньги, так и коммерческие банки, эмитируя
депозитные деньги через механизм денежно-кредитного мультипликатора1
.Эмиссионная функция банков во-первых, регулирует количественно массу
денег в обращении (в отличии от посреднической функции, которая
регулирует денежный оборот и его потоки структурно); во-вторых,
эмиссионная функция осуществляется банками через выполнение
определенного набора операций. В число их могут входить разные операции
и их число зависит от вида банка, также страны в которой он находится. В
Украине эмиссионная деятельность банков регулируется Инструкцией НБУ
№129, от 07.07.94r. с изменениями, внесенными за ряд лет (1995-1999
гг.). Последнее изменение было внесено 01.08.2001 г. Постановлением НБУ
№309 (z 0758-01).

113. Создание денег кредитной системой

Как уже подчеркивалось ранее2, денежный оборот представляет собой
достаточно сложное явление, а изменение массы денег, находящейся в таком
обороте, ощутимо влияет на все экономические процессы. В связи с этим
важно осмыслить сам механизм увеличения (уменьшения) денег в обороте,
найти регуляторы, с

1 Этот вопрос детально будет рассмотрен ниже.

2 См. тему 3 курса.

154

>>>155>>>

помощью которых можно влиять на эти явления, определить границы и
принципы такого влияния. Всё это будет составными частями
денежно-кредитной политики. В решении этих вопросов следует
отталкиваться от следующих базовых положений.

1. Изменять массу денег в обороте может только банковская система и
достигается это эмиссионной деятельностью НБУ (Центробанком страны) и
деятельностью коммерческих банков. При этом НБУ (Центробанк) эмитирует
наличную и безналичную денежную массу, а коммерческие банки только
безналично-денежную массу.

2. Понятие «эмиссия» денег и «выпуск» денег в обращение следует
различать. Через выпуск денег в обращение банки постоянно обеспечивают
текущие потребности своих клиентов в «наличке» и в безналичных платежах.
Но поскольку одновременно с выпуском денег они возвращаются в банк,
поступают обратно, сумма поступлений превышает сумму выпуска. Но только
та часть выпущенных денег, которая не обеспечена поступлениями денег,
есть эмиссия.

3. Выпуск Центробанком безналичных денег осуществляется следующими
способами: 1) ссудами коммерческим банкам путём их рефинансирования; 2)
покупкой у коммерческих банков ценных бумаг; 3) покупкой у коммерческих
банков и их клиентов иностранной валюты для пополнения золотовалютного
резерва. Все эти случаи сопровождаются увеличением денежных запасов на
корсчетах коммерческих банков. Но это как раз свидетельствует о выпуске
безналичных денег. Одновременно коммерческие банки по тем же каналам
погашают свои обязательства перед Центробанком (НБУ), что означает
изъятие безналичных денег с оборота. Превышение выпуска над изъятием
означает эмиссию безналичных денег Центробанком. Именно на сумму
превышения растёт общая масса денег в обороте.

4. В создании безналичных денег принимают участие коммерческие банки,
однако механизм создания денег коммерческими банками иной, чем НБУ
(Центробанками). Он связан с денежно-кредитной мультипликацией их
свободных резервов и депозитных вкладов.

5. Существуют три вида банковских резервов: обязательный, общий и
свободный, каждый из которых по-разному связан с денежно-кредитной
мультипликацией. Так, объём обязательного

155

>>>156>>>

резерва устанавливает НБУ (в процентах к сумме банковских пассивов), а
разница между общим и обязательным резервом составляет свободный резерв
банка. Вот как раз свободный банковский резерв и представляет собой
совокупность денежных средств, которые могут быть использованы банком
для осуществления активных операций. Наличие такого резерва является
важным свидетельством финансового состояния банка, его способности
платить по своим обязательствам и удовлетворять спрос на ссуды. Иными
словами, это кредитный потенциал банка и показатель его текущей
ликвидности.

Теперь рассмотрим механизм денежно-кредитной мультипликации. Для
удобства предположим, что: НБУ прокредитовал в данный месяц только один
коммерческий банк; что коммерческие банки к началу месяца не имеют
свободных резервов; что банки используют свои свободные резервы
исключительно для кредитования своих клиентов и только в
безналично-денежной форме; что норма обязательного резервирования в
данном месяце составила 10%.

Предположим, какого-то числа НБУ выдал коммерческому банку №1 ссуду в
размере 1 млн грн., за счёт кредитной эмиссии. В результате общий резерв
банка увеличился на эту сумму. За счёт свободного резерва банк тут же
выдал ссуду в 800 тыс. грн. какому-либо предприятию. Последнее за счёт
ссуды расплатилось со своими смежниками по своим долгам. После этих
изменений меняется баланс банка №1. В частности, в обороте банка оседают
1 млн грн., которые эмитированы НБУ. Вначале на эту сумму возрастает
общая масса денег в обороте. Но выдав 800 тыс. грн. кредитных денег,
банк и сам увеличил их на эту сумму.

Оплаченные предприятием суммы его бывших долгов тут же зачисляются на
его счету в банке №2, автоматически увеличивая его общий резерв. Получив
такой резерв, данный банк кредитует другое предприятие на 600 тыс. грн.
Остаток резерва 200 тыс. грн. банк оставляет в НБУ на своём корсчёте для
увеличения обязательного резерва.

Спустя очень короткое время это другое предприятие, используя полную
сумму полученного кредита, оплачивает свои долги своему смежнику,
который обслуживается банком №3. Оплаты долгов тут же зачисляются на
счету в этом банке, автоматически увеличивая его общий резерв. Получив
его, банк тут же кредитует

156

>>>157>>>

новое предприятие на 400 тыс. грн., а остаток резерва перечисляет в НБУ
на свой корсчёт для увеличения обязательного резерва. При этом: 1)
теряется видимость связи увеличения резервов каждого последующего банка
с начальной кредитной эмиссией; 2) каждая проплаченная сумма клиентами
банка уменьшает на сумму проплат текущих депозитов и резервов банков; 3)
несмотря на потери значительной части прироста резервов, банк №3 имеет
прирост депозитов, которые сохраняются на счету последнего
прокредитованного предприятия.

Аналогичное движение резервов осуществляется также в банках №4, 5, 6 и
т.д. «Вилка» прироста резервов и прироста депозитов только будет всё
меньшей. Причем, она будет всегда меньшей на норму обязательного
резервирования. Это означает, что процесс роста депозитных денег имеет
своим пределом, первоначальную сумму добавочного резерва (1 млн грн.).
Т.е., пока эта сумма не «осядет» по другим банкам, не исчерпает себя в
их резервах, коммерческие банки будут продолжать «творить» все новые и
новые кредитные деньги.

Поэтому денежно-кредитный мультипликатор1 – это процесс создания новых
банковских депозитов (или безналичных денег) в процессе кредитования
банками своих клиентов на основе дополнительных (свободных) резервов,
которые пришли в банк извне. В нашем примере первоначальным толчком
таких денег был кредит НБУ. Этот кредит увеличил пассивы банка №1,
следовательно его свободные резервы, что дало возможность осуществлять
кредитную деятельность. Невзирая на то, что каждый из перечисленных
номеров банков давал ссуды только в пределах свободных резервов, которые
«попадали» в его оборот, в целом банковская система прирастила денег
значительно больше, чем к ней пришло этих денег извне.

Денежно-кредитный мультипликатор имеет и количественную определенность:
это отношение новых денег к денежным резервам.

В нашем примере:

МДП =——————– или МДП = — = 10

доля резервов 0,1

1 Мультипликатор – множитель.

157

>>>158>>>

где

МДП – мультипликатор денежного предложения. Т.е., в нашем примере каждая
гривня резервов создаёт 10 новых гривень. Общее же количество созданных
денег может быть рассчитано по формуле:

0,1

М – количество созданных денег;

R – резервы.

Конечно, описанная схема идеальна уже тем, что кроме перечисленных выше,
допускает абстрагирование еще и в том, что:1) предполагает, что все
деньги после сделок поступят в банк; 2) что никто этих денег, т.е.
депозиты, не изымает; 3) сами банки держат у себя только определенное
количество резервов. На самом деле денежные потоки находятся под
воздействием многочисленных деформирующих денежную мультипликацию
факторов. Но «идеальная» схема, подобно идеальному газу в физике, ценна
тем, что прослеживает образование новых денежных потоков, а это означает
определение стержня, основы монетарной политики, проводимой Центробанком
страны (НБУ в Украине).

Из анализа процесса денежной мультипликации становится особо очевидной
роль денежного резерва. В разных странах (и банках) доля денег,
необходимых на случай выдачи вкладчику составляет от 3% до 15% общей
суммы вкладов. Но устанавливая величину резерва Центробанк приобретает
средство, с помощью которого можно активно воздействовать на способность
коммерческих банков к кредитованию, т.е. на способность их творить новые
деньги, а следовательно вмешиваться в денежное предложение. Можно,
поэтому выделить во-первых, контрольную функцию резерва; во-вторых,
функцию увеличения ликвидности банка; в-третьих, облегчение инкассации
(учёта) за движением денежных потоков.

158

>>>159>>>

Тема 12.

Баланс, активы и пассивы коммерческого банка

Баланс коммерческого банка как основный отчет о его деятельности.
Особенности банковского баланса как бухгалтерского документа. Активы и
пассивы баланса. Балансовый счет, его дебетовая и кредитовая стороны.
Общие правила построения банковских балансов. Пассивы и пассивные
операции коммерческого банка. Собственный и привлеченный капитал.
Источники формирования пассивов. Активы и активные операции коммерческих
банков. Касса, кредитные, инвестиционные, агентские и прочие операции

12.1. Баланс коммерческого банка как основной отчет о его деятельности

Под балансом коммерческого банка1 подразумевается перечень активов и
пассивов (требований) к банку, который отражает его финансовое положение
в конкретный момент времени. Как правило, баланс составляется ко времени
отчёта банка (за год, полугодие и т.д.), поэтому баланс выступает в то
же время и как балансовый отчёт. Различают годовой отчёт, полугодовой,
квартальный и т.д.

Банковский баланс является бухгалтерским балансом. Бухгалтерский баланс
– это группировка хозяйственных (банковских) средств и источников их
образования в денежном выражении на определенную дату. Он представляет
собой основную форму отчётности, которая характеризует финансовую
деятельность банка и используется поэтому для анализа и контроля. По
данным баланса ведется учёт банковских ресурсов, состояние кредитных,
расчётных, кассовых и других банковских операций. Баланс банка имеет
несколько особенностей.

Во-первых, в балансе, как. .документе бухучёта, показываются суммы
остатков лицевых счетов бухгалтерского аналитического учёта,
объединенные по счетам синтетического учёта на определенную дату.
Поэтому номенклатура статей баланса является од-

1 Здесь и далее – банковский баланс.

159

>>>160>>>

новременно планом счетов бухгалтерского синтетического учёта, а баланс
является основным документом синтетического учёта1.

Во-вторых, баланс банка является источником коммерческой информации, но
в соответствии с постановлением КМ Украины №611 от 9 августа 1993 г. «О
перечне ведомостей, не составляющих коммерческой тайны», считается
таким, что не содержит коммерческой тайны, поскольку в соответствии с
этим постановлением коммерческой тайны не составляют документы,
информация по которым подаётся по всем установленным формам
государственной отчётности.

Поэтому коммерческие банки ежегодно публикуют свои балансы в специальной
литературе (в частности, журнале «Вестник НБУ»), а их содержание следует
признать открытым и гласным, хотя баланс, как средство коммерческой
информации отличается оперативностью (составляется ежедневно),
конкретностью и достоверностью.

1 Синтетический учёт – это бухгалтерский учёт средств и хозяйственных
процессов в обобщённых показателях. Ведется только в денежном измерении
и служит для получения сведений о суммарных финансово-хозяйственных
процессах. Объекты учёта группируются в синтетические счета и ведутся по
счетам второго порядка в типовой книге «журнал -главная», где объединены
хронология и систематика записей. Текущие записи производятся на
основании мемориальных ордеров не позднее следующего дня. Составляется
накопительная ведомость; выводится заключительный оборот и сальдовый
баланс. Ежемесячно составляются оборотные ведомости, по которым
определяется общее наличие сырья, материалов, затраты и т.д. Данные
синтетического учёта сверяются с данными аналитического учёта.

Аналитический учёт – это детализированный учёт при помощи аналитических
счетов. Аналитический учёт содержит данные, необходимые для контроля
выполнения плана, сохранности средств, отчётности. Ведется в стоимостных
и натуральных показателях, которые дополняются итоговыми данными
синтетического учёта (итоговые данные и того, и другого учёта должны
совпадать). Основанием для записи в аналитическом учёте являются
первичные документы. Основные реквизиты аналитического учёта – регистры
(устанавливаются НБУ и Минфином), лицевые счета, операционные журналы,
штафели (упрощенная форма лицевого счёта). Впрочем, сказанное имеет
отношение не только к банковской бухгалтерии, но и к хозяйственной. В
отличие от последней, банковская бухгалтерия имеет свои особенности, но
детально о ней пойдет речь в курсе «банковские операции».

160

>>>161>>>

В-третьих, баланс банка ведется на основе т.н. «двойной записи». На
счетах отражаются банковские операции, Но бухгалтерия банка может узнать
об этих операциях только из документов, составляемых на месте их
совершения, а затем уже поступающих в бухгалтерию, где они после
проверки служат основанием для записей на счетах. Счета, таким образом,
занимают промежуточное положение между документами, балансом и прочими
отчетными таблицами. Записи на счетах делаются на основании документов,
а балансы и отчёты составляются на основании записей на счетах.

Если представить инвентарную таблицу банка, то в активе (все виды
ценностей или имущественных средств, находящихся в распоряжении банка)
будут фигурировать наличные деньги, иностранная валюта, учтённые векселя
и обширное количество банковских требований к своим должникам –
дебиторам. В активе находится также движимое имущество (обстановка
банка, транспорт и др.),а также недвижимое здания, сооружения. Актив
т.о. выступает как часть банковского баланса, которая «раздваивает»
целое, характеризует состав, размещение и использование средств,
сгруппированных по особой их роли в процессе воспроизводства. Вторая
часть баланса – пассив, в который входят платежи по акцептам и
разнообразные обязательства банка к своим кредиторам или вкладчикам и
учредителям, а также к тем кредитным учреждениям, которым банк должен по
переучёту, перезалогу, расчётным счетам и контокоррентам. Пассив, т.о. –
часть баланса, отражающая источники финансирования средств,
сгруппированных по их принадлежности и назначению.

Поскольку в инвентарной таблице все части актива и пассива выражаются не
только количественно, но и в денежных единицах, то инвентаризация даёт
возможность установить сумму 1) актива, показывающего стоимость всего
имущества; 2) пассива, показывающего размер всех обязательств; 3)
капитала, представляющего собой разность первых двух итого и
показывающую, сколько банк имеет своего собственного капитала (плюсуется
в пассив баланса). Сам баланс принимает вид, как это показано в табл. 1:

161

>>>162>>>

БАЛАНС

АКТИВ ПАССИВ

Касса 100 тыс. грн. кредиторы 5150 тыс. грн

Наличная инвалюта 600 тыс. грн. по курсу капитал 550 тыс. грн.

Движимое имущество 1000 тыс. грн.

Дебиторы банка 4000 тыс. грн.

5700 тыс. грн.

В-четвёртых, в самом слове «баланс» заложено равновесие сумм актива и
пассива. Сохранение этого равенства является следствием того, что учёт
оборотов сводится к учёту следующих четырёх типов основных изменений. 1)
Одновременное увеличение на одну и ту же сумму какой-нибудь части актива
и какой-нибудь части пассива. Например, банк принял вклад наличных денег
в сумме 1000 грн. Здесь произошло, с одной стороны увеличение наличных
денег (актива), а с другой увеличение обязательств банка по
отношению к кредитору (увеличение пассива);

2) Одновременное уменьшение на одну и ту же сумму какой-нибудь части
актива и какой-нибудь части пассива. Например, банк заплатил
наличными деньгами за аренду помещения 1000 грн. Здесь произошло
уменьшение наличных денег (актива), но в то же время уменьшился и
капитал банка (пассива);

3) Одновременное увеличение одной части актива и уменьшение другой части
актива на одну и ту же сумму. Например, банк выдал ссуду наличными
деньгами в сумме 1000 грн. Здесь увеличились долги банковских дебиторов,
но и уменьшилась касса (т.е. произошло одновременное увеличение и
уменьшение актива);

4) Одновременное увеличение одной части пассива и уменьшение другой
части пассива на одну и ту же сумму. Например, банк насчитал вкладчику
проценты в сумме 1000 грн. на его вклад. Здесь увеличился долг банка
вкладчику, но т.к. это получение не связано с получением какого-нибудь
эквивалента от последнего, то, следовательно, уменьшился капитал
(произошло, т.о., увеличение и уменьшение пассива).

162

>>>163>>>

Важно, что более сложные обороты при банковском учёте легко могут быть
сведены к указанным простейшим четырём изменениям.

В-пятых, ценность двойной бухгалтерии как системы учёта заключается в
возможности проведения строгого контроля в записях. Каждый пропуск в
записи как и каждая неправильная запись немедленно отражается на
нарушении записи равенства сумм актива и пассива. Но не только.
Банковский баланс имеет и особую форму записей, способ их осуществления.
Изменение каждой отдельной части пассива и актива отмечается в особой
таблице, называемой счётом. Вверху этой таблицы пишется слово «Счёт»
вместе с названием соответственной части актива или пассива; в левой
стороне пишется слово «Дебет», в правой «Кредит». На дебетовой стороне
активных счетов записывается всё увеличение имущественных средств; на
кредитовой – уменьшение этих средств. В пассивных счетах, то есть
счетах, служащих для учёта частей пассива, все увеличения обязательств
отмечаются в части «Кредит», все уменьшения – в части «Дебет». В
активных счетах, следовательно, всегда выше дебетовый итог, в пассивных
– кредитовый. Превышение дебета над кредитом (или наоборот) называется».

«Сальдо». Достоинство (ещё одно) двойной бухгалтерии состоит в в том,
что отмечая изменения не только в частях имущества и обязательств, но и
в сумме капитала, такая бухгалтерия позволяет видеть результаты,
достигнутые собственной хозяйственной деятельностью.

Так, величина активов – это совокупность обязательств банка и его
собственного капитала; Если нужно найти собственный капитал, то следует
из активов вычесть пассивы. Если активы превышают совокупные пассивы –
банк платежеспособный; разность равна реальной величине собственных
средств капитала банка. Банк в то же время неплатежеспособный, если его
обязательства (пассивы) превышают активы (он имеет «нулевой» или
отрицательный капитал).

12.2. Пассивы баланса коммерческого банка

Нельзя выполнять основные функции банков не имея ресурсов. Пассивы – это
ресурсы банков. И в этом качестве они имеют основополагающее значение
для работы всех структур кредитной системы; не только банков, но и
парабанковской системы: все опера-

163

>>>164>>>

ции, начиная от предоставления кредитов и заканчивая приобретением
канцелярских принадлежностей для работников банка зависят прежде всего
от имеющихся собственных капиталов и средств, которые банки привлекли со
стороны. Поэтому в экономической среде часто пассивы называют просто
«источниками» ресурсов банка. Именно пассивы и пассивные операции в
значительной степени предопределяют условия, формы и направления
использования ресурсов (но это уже разговор об активах банка). Понятно,
что каждый банк стремится увеличить, нарастить свой ресурсный потенциал,
т.е. свои пассивы.

Пассивные операции – это операции банка, в процессе которых формируются
его пассивы. К ним можно отнести: 1) первичную эмиссию ценных бумаг
коммерческого банка; 2) капитализацию части его прибыли; 3) кредиты и
кредиторскую задолженность других юридических лиц; 4) привлечение
средств клиентов во вклады. Таким образом, все пассивы можно условно
разделить на две больших группы: 1) собственные; 2) привлечённые.
Рассмотрим их подробно.

Собственный капитал банка. Он включает 1) капитал, сформированный из
средств учредителей банка; 2) акционерного капитала, собранного в
процессе деятельности банка; 3) прибыль банка; 4) другие средства,
приравненные к собственному капиталу.

Для расчёта собственного капитала имеется методика, установленная НБУ. О
ней речь пойдёт ниже. Здесь же заметим, что это важно для определения
соотношения между собственным и привлечённым капиталом любого банка.
Этот показатель может быть разным: 0,04; 0,07; 0,05 и т.д. Но в нём
заложена регулирующая роль НБУ за деятельностью коммерческих банков. В
конечном счёте, от неё зависит деятельность банка, и то, куда она
направлена: на прирост собственного капитала или на рискованные кредиты,
вернуть которые, как показывает практика, иногда невозможно. Иными
словами, устанавливая показатель соотношения собственного и
привлеченного капитала, НБУ воздействует на кредитно-банковскую политику
любого коммерческого банка, предлагает ориентиры её осуществления.
j.

НБУ определяет, прежде всего состав фондов коммерческого банка, которые
формируют его собственный капитал. В частности, в состав фондов банка,
которые определяют его собственный капитал входят: 1) уставный фонд; 2)
резервный фонд; -3) спе-

164

>>>165>>>

циальные фонды (в частности, фонд покрытия износа малоценных и
быстроизнашивающихся предметов; фонд оборотных средств; дополнительные
собственные средства и др., фонды экономического стимулирования – фонд
производственного и социального развития, фонд поощрения, фонд
председателя банка).

Капитал банка имеет огромное значение для обеспечения его нормальной
работы. В этой связи выделяют защитную функцию собственного капитала
(обеспечение ликвидности банка); оперативную (создание условий для
бесперебойной работы); и регулирующую (уровень собственного капитала
влияет на регулирование пропорций между различными статьями баланса
банка).

Какие фонды образуют собственный капитал?

– Уставный фонд; банк формирует свой капитал путём эмиссии акций,
осуществляемой в соответствии с порядком, установленным НБУ. Уставный
фонд, кроме эмиссии может также возрастать за счет резервного фонда,
средств специальных фондов, недоиспользованных фондов экономического
стимулирования, доходов в связи с переоценкой валютной части собственных
средств в размере 50% от остатка на конец года, нераспределенной
прошлогодней прибыли и невыплаченных по согласию акционеров дивидендов
(после уплаты налогов в бюджет). Кроме того, уставный фонд банка может
быть увеличен за счёт: 1) привлечения новых акционеров; 2) приобретения
дополнительных паев или акций учредителями; 3) переоценки стоимости
имущества; 4) реинвестирования дивидендов. Важно знать, что решение об
увеличении или уменьшении размеров уставного фонда принимается общим
собранием (советом) банка и любые изменения уставного фонда фиксируются
в национальном банке Украины.

– Резервный фонд; он формируется путём ежегодных отчислений в размере не
менее 5% чистой прибыли, пока он не составит 25% величины уставного
фонда.

•*? Страховой фонд;

– Фонды специального назначения; они образуются из прибыли и
используются в соответствии с положением о порядке формирования и
использования доходов банка.

Организация и управление собственным капиталом коммерческого’ банка не
остаётся раз навсегда данным. Здесь важно, во-первых, дифференцировать
размеры минимальных уставных фондов, т.е. создавать резервные фонды в
объёмах, равных уставным

165

>>>166>>>

фондам; во-вторых, формировать страховые фонды с учётом фактических
потерь банков за ряд лет; в-третьих, отказаться от обособления в
специальных фондах средств, предназначенных на развитие, выплату
заработной платы и премий банковскому персоналу.

В каждом отдельном случае важно вести подробный расчёт величины
собственного капитала. С позиций бухгалтерского учёта капитал банка
может быть представлен как ресурсы, отраженные на следующих статьях
баланса:

№ счёта Наименование счёта Тыс. грн.

Уставный фонд 120893

Резервный фонд 1995

Специальные фонды (за минусом средств на лицевом счёте малоценных и
быстроизнашивающихся предметов) 1565

Фонды экономического стимулирования 8683

Фонды экономического стимулирования, направленного на производственное
и социальное развитие 8281

Переоценка валютных средств (кредитовое сальдо) 3331

Доходы банков –

Прибыли и убытки отчётного года (кредитовый остаток) 181300

Прибыли и убытки до отчётного года (кредитовый остаток) —

Итого складываемые суммы 326048

В таблице 1 перечислены статьи, отражающие собственный капитал банка.
Собственный капитал не следует смешивать со статьями пассива баланса
банка.

В пассив баланса, кроме перечисленных статей, включаются: 1) счета
банков-корреспондентов; 2) срочные склады и депозиты клиентов банка, в
том числе сроком свыше одного года; 3) вклады граждан; 4) кредиты,
полученные у других банков, в т.ч. НБУ;

166

>>>167>>>

5) кредиторы и другие обязательства банка, а также 6) прочие пассивы с
их расшифровкой. Полностью статьи пассива баланса коммерческого банка
приводятся в приложении.

Изучение пассивных статей баланса может ориентировать на состояние
ликвидности банка, на выявление устойчивости кредитных ресурсов банка,
его стремление привлечь средства на строго оговорённые сроки. Это важно,
т.к. вклады до востребования, которые могут быть изъяты вкладчиками в
любой момент, конечно, уменьшают устойчивость банка.

В связи с этим, НБУ регулирует деятельность коммерческих банков. Одним
из элементов такого регулирования является разработка экономических
нормативов и требования их соблюдения. К числу нормативов относится: 1)
минимальный размер капитала банка; 2) предельное соотношение между
размером уставного капитала банка и суммой его активов с учётом оценки
риска; 3) показатели ликвидности банка; 4) минимальный размер
обязательных резервов, депонируемых в НБУ; 5) минимальный размер риска
на одного заёмщика; 6) ограничение размеров валютного и курсового
рисков; 7) ограничение использования привлеченных депозитов для
приобретения акций предприятий.

Могут, при необходимости, устанавливаться и другие нормативы.

Формирование уставного капитала за счёт выпуска акций. Это одна из очень
эффективных форм увеличения уставного капитала банка. Выпуск собственных
акций интересует их владельцев получаемым на них дивидендом.

Эмитируя выпуск различных акций1, банк проводит свою финансовую
политику.

Выпуск акций – сложная процедура, включает ряд этапов (принимается
решение на правлении банка, готовится проспект с информацией о выпуске;
он регистрируется в НБУ, публикуется в печати; после проводится
регистрация итогов выпуска и итоги снова публикуются).

Оплачиваются акции гривнями, иностранной валютой или материальными
ценностями (транспорт, хозинвентарь, другие материальные активы). Иногда
банки пользуются «безбумажной технологией» – вместо акций выдают
расписки -сертификаты, а сумма взноса регистрируется в электронном
терминале. НБУ ус-

1 Сущность акций, формы их и механизм получения дивиденда на них
рассматривался в курсе экономической теории.

167

>>>168>>>

тановил также порядок реализации коммерческими банками эмитируемых
акций. Вырученные за акции денежные средства не сразу зачисляются в
уставный фонд, а оседают в специальном накопительном счёте. После
регистрации итогов выпуска акций эти денежные средства перечисляются на
основной – корреспондентский счёт банка. Рассмотрев возникшие протесты и
жалобы покупателей акций, зарегистрировав итоги их эмиссии, банк
представляет отчёт в Управление ценных бумаг НБУ. После регистрации
эмиссии (сочтя её правильной) НБУ выдаёт банку соответствующее письмо и
копию зарегистрированного отчёта. Затем в печати (где публиковались
сообщения о предварительном выпуске акций) публикуются итоги выпуска;
при этом банк сам отбирает информацию, которую считает нужной, а также
способы и место, где можно познакомиться с полной информацией об эмиссии
акций. Затем реализуются все недореализованные акции в течение года со
дня регистрации выпуска; затем производятся доплаты по акциям в течении
года и, наконец, все средства перечисляются в уставный фонд. Кроме того,
банки, выпускающие акции должны ежегодно отчитываться перед НБУ после
предварительного ознакомления с с отчётом всех акционеров.

Кредитный потенциал байка. Теоретически пассивы банка складываются из
собственного капитала, привлеченных и прочих ресурсов, поэтому
остановиться на ранее сказанном было бы недостаточным. Пассивы банка во
многом определяют его кредитный потенциал. Этот потенциал характеризует
возможности банка предоставлять ссуды. Величина его зависит от размера
мобилизованных банком средств (минус сумма, отвлеченная для резерва,
перечисляемого НБУ). Однако, кроме привлеченных средств на счета
предприятий и вкладов населения в балансе отражаются также долговые
обязательства банка, т.е. кредиты, полученные от других банков, и
задолженность кредиторская.

Кредитный потенциал вовлекает также ресурсы, выступающие в качестве
резерва для обеспечения ликвидности, а именно: остатки наличных денег в
кассе банка; остатки валюты на валютном счёте; средства фонда
регулирования кредитных ресурсов; приобретенные облигации госзаймов и
др. Вот эти суммы вычитаются из суммы пассива при расчете кредитного
потенциала.

Общая величина источников привлекаемых средств влияет на кредитный
потенциал. Но на потенциале также отражается Убщая

‘ 168

>>>169>>>

сумма и структура обязательств коммерческого банка. Банки постоянно
проводят анализ своего кредитного потенциала, стремятся увеличивать
число своих клиентов, которые хранят у них свои деньги. Расширение сети,
борьба «за клиента» банка (особенно за финансово устойчивого клиента)
расширяет возможности банка умножить свой кредитный потенциал, а
следовательно и кредитную деятельность.

Привлечённые средства. Привлеченные средства состоят из 1) вкладов; 2)
кредитов, которые получил банк от других банков; 3) эмитирования ценных
бумаг. В свою очередь, вклады: а) депозиты до востребования; б) депозиты
срочные; в) сберегательные сертификаты. Эмиссия это: а) облигации; б)
ценные бумаги. Видно, что значительная часть пассивов банка образуется
путём привлечения средств на расчётные, текущие, депозитные и другие
счета клиентов.

Совокупность этих операций называется депозитными. Их можно разложить по
многим признакам, но «классическая» форма группировки – это а) срочные
депозиты; б) депозиты до востребования; в) сберегательные вклады.

Вообще «депозиты» – очень широкое понятие1. К ним относится вся
деятельность банка по привлечению средств во вклады. Это вклады как
физических, так и юридических лиц. По экономическому содержанию все
депозиты могут быть сгруппированы таким, например, образом: 1) с учётом
категорий вкладчиков; 2) по формам изъятия; 3) по порядку использования
хранимых средств. По физическим лицам должна быть гарантия сохранности и
возврата вкладов граждан. Неисполнение обязательств перед вкладчиками
подрывает доверие к банкам. Поэтому НБУ предъявляет такие строгие меры к
осуществлению банковской деятельности в этой области. А это: 1)
требование осуществления банковской деятельности вообще не менее одного
года; 2) публикация годовой отчётности (баланса) и отчёта о прибылях и
убытках, подтвержденных аудиторской фирмой; 3)соблюдение банковского
законодательства и нормативных актов НБУ, в т.ч. директивных

1 Например, сейчас во многих банках практикуются депозиты, объединяющие
режим счёта « до востребования» с режимом счёта «срочного», при котором
вкладчик может за счёт средств, хранящихся на его счёте, перечислить
деньги третьему лицу. Это т.н. «neqotiable order of with-drawmal» или,
как их называют «нау-счета».

169

>>>170>>>

нормативов; 4) наличие резервного фонда в размере не менее 10% от
фактически оплаченного уставного фонда; 5) наличие резервов на возможные
потери по ссудам (балансовый счёт) в соответствии с требованиями НБУ.

К банкам, осуществляющим приём средств от населения, предъявляются
строгие требования со стороны НБУ. Взыскание на вклады граждан могут
накладываться только на основании приговора или решения суда. Этим
банкам в своё время было предложено принять меры к наращиванию
собственных средств (капитала) с тем, чтобы их величина полностью
покрывала обязательства банка по вкладам населения.

Развитие депозитной базы чрезвычайно важно для банков. За счёт
увеличения общего объёма вкладов и расширения круга вкладчиков (как
физических так и юридических лиц) банк улучшает организацию депозитных
операций и систему стимулирования привлечения вкладов. Это достигается
путём расширения депозитных счетов юридических и физических лиц до
востребования, что позволит полнее удовлетворить потребности клиентов,
улучшить их обслуживание, повысить заинтересованность в размещении
средств на счетах банка за счет увеличения разнообразия и ассортимента
банковских услуг.

Обратим внимание на ещё одно обстоятельство. В пассивах НБУ (регулятор
денежного обращения) значится эмиссия денежных знаков и кредитных
ресурсов. Банковским законодательством предусмотрено исключительное
право НБУ на эмиссию наличных денег. Но зададимся вопросом: достаточно
ли этого для управления денежной массой? Ведь во-первых, большая часть
денежного оборота осуществляется в безналичной форме, об этом говорилось
ранее; во-вторых, хотя коммерческие банки наличные деньги обороту сами
не эмитируют, они в определенной мере осуществляют эмиссионную
деятельность путём предоставления платежных средств; в-третьих,
«обналичка» безналичных денег (как и обратный процесс) имеет место в
экономике Украины и оказывает существенное влияние на структуру
денежного обращения.

Нам представляется, что эмиссия платежных средств в «нале» и «безнале»
при двухуровневой банковской системе (какой и является банковская
система Украины) не может принадлежать только НБУ. Исключительность
эмиссионного права НБУ ошибочно, и его не следует распространять только
на главный банк, тем бо-

170

>>>171>>>

лее, что это не соответствует практике функционирования кредитной
системы в условиях рыночной экономики1. В условиях децентрализации
ссудного фонда, которая произошла при переходе к рыночной экономике, не
существует и единой, замкнутой эмиссионной системы. Наоборот,
расчленённость ссудного фонда между множеством различных кредитных
учреждений обостряет проблему регулирования эмиссионной деятельности
безналичных платежных средств.

Ограничение влияния коммерческих банков на эмиссионную деятельность со
стороны НБУ произошло при переходе к расчётам через корреспондентские
счета, открытые в РКЦ НБУ (расчетно-кассовом центре). При расчётах между
банками через корсчета у каждого кредитного учреждения объем кредитных
вложений строго ограничен размерами имеющихся у него кредитных ресурсов.

При списании сумм с расчётного счёта в связи с перечислением средств
плательщика поставщику – клиенту другого банка фактически происходит
уменьшение размера средств, имеющихся не только на расчётных счетах
клиентов данного учреждения коммерческого банка, но и на
корреспондентском счёте самого банка. Для продолжения нормального
процесса кредитования этот коммерческий банк дрлжен либо взять кредит у
других кредитных учреждений, либо дополнительно привлечь депозиты,
мобилизовать средства обслуживаемой клиентуры из долгов их оппонентов
(дебиторов), счета которых находятся в других банках.

При двухуровневой банковской системе НБУ осуществляет политику
обязательного резервирования части созданных коммерц-банками кредитных
ресурсов. Это делается для того, чтобы верхний уровень (НБУ), мог
управлять всем денежным и кредитным оборотом, но не административными
мерами, а через экономические нормативы. В то же время, имея в своём
распоряжении часть децентрализованных кредитных ресурсов, коммерцбанки
должны осуществлять кредитную политику в рамках реального движения
стоимости. В то же время следует признать, что эмиссия при
децентрализации ссудного фонда может быть источником кредитных ресурсов
коммерческого банка.

1 См. об этом: «Деньги и кредит». 1989. №12.; Н.Г. Антонов, М.А.
Пессель. Денежное обращение, кредит и банки. М.: АО «Финста-тинформ»,
1995. С. 106-107.

171

>>>172>>>

Наконец, к пассивам коммерческих банков следует отнести также ряд
специальных фондов, созданных для страхования от рисков (обязательного
страхования денежных вкладов (депозитов) и счетов населения и др.).

Иные источники формирования пассивов. Рассмотрим ещё один вопрос о
пассивах коммерческого банка. До сих пор рассматривались, в основном,
депозитные источники привлечения ресурсов. Но у банка есть возможность
привлечь, в качестве пассивов, и недепозитные источники. Сюда входят: 1)
межбанковские кредиты; 2) операции с ценными бумагами с т.н. обратным
выкупом; 3) переучёт векселей в банке; 4) выпуск коммерческих бумаг; 5)
получение займов у зарубежных кредиторов и др. Рассмотрим некоторые из
них.

Межбанковский рынок кредитных ресурсов означает свободную продажу и
покупку средств, находящихся на корсчетах в РКЦ НБУ. НБУ предоставляет
т.н. централизованные кредиты в процессе рефинансирования. Межбанковский
рынок является составной частью (сегментом) кредитного рынка в целом. Но
он в то же время является одним их наиболее ликвидных и ёмких. Это
неоднородный рынок (1-2-х месячные кредиты; 3-х месячные; а также очень
краткосрочные ссуды, включая т.н. «ночные» кредиты).

Развитие межбанковского кредита опирается на соответствующую
инфраструктуру. До настоящего времени – это т.н. «кредитные площадки»,
где заключаются межбанковские сделки; кредитные аукционы, для чего
необходима разработка порядка их проведения. На межбанковском аукционе
продаются не только централизованные кредиты, но и обычные, для которых
не предусмотрен максимальный уровень маржи, не оговаривается и порядок
целевого использования кредитов, т.е. они могут быть перепроданы кому
угодно и по какой угодно ставке.

Ещё одним источником формирования «прочих» или «иных» пассивов является
выпуск коммерческим банком облигаций. Готовится проспект, в котором
указываются условия займа, его срок, уровень процента. Банк, как и
другое акционерное общество, не может их выпускать более 25% уставного
фонда и только после полной оплаты ранее выпущенных акций. Облигации
также могут иметь разные формы1. Выпуская их, банк избирает удобную для

1 О формах облигаций существует обширная литература.

172

>>>173>>>

себя форму их погашения (долями, единовременно) составляется график
погашения займа и не оказывает, таким образом, существенного влияния на
собственную платежеспособность. Если курс облигации выше номинала, то
для банка тираж выгоднее, ели ниже, то банку выгоднее скупить облигации
на бирже. Право покупать облигации на бирже является важной предпосылкой
формирования рыночного их курса.

12.3 Активы баланса коммерческого банка

Активы формируются в процессе размещения имеющихся у банков ресурсов для
получения прибыли и обеспечения ликвидности. Операции по такому
размещению называются активными операциями. Целью проведения активных
операций является прибыль и ликвидность как два основополагающих
принципа в деятельности банка (как коммерческой организации, которая к
тому же работает с привлеченными ресурсами).

Формы активных операций банка следующие: 1) кассовые; 2) кредитные; 3)
инвестиционные; 4) агентские. Выстроенные номера операций отличаются
ликвидностью: наиболее ликвидная касса, корреспондентские счета,
валютные счета в других банках, средства в фондах резервирования
кредитных ресурсов.

Все вместе они составляют резервы банковской системы’. Рассмотрим каждую
из этих операций подробно.

Касса, кассовые операции. Деньги в кассе – это актив и важнейшее условие
нормального функционирования коммерческого банка. Кассовую наличность
банк использует для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения
спроса на ссуды, покрытия операционных расходов, включая заработную
плату персоналу, оплату различных материалов и услуг. Вообще, денежный
запас зависит от ряда факторов: 1) величины текущих обязательств банка;
2) срока выдачи денег клиентам; 3) расчётов с собственным персоналом; 4)
развития бизнеса и др. Отсутствие в достаточных размерах денежных
средств может подорвать авторитет банка! Hd ‘на величину наличности, как
всегда, влияет инфляция (обесценение денег мотивирует быстрейшее их
вложение, пуск «в обо-

1 Резервы бывают обязательные, избыточные и фактические. Разница между
ними была рассмотрена ранее.

173

>>>174>>>

рот», помещение в доходные активы). Инфляция требует большего числа
наличных денег.

Кассовая наличность банка не должна сводиться в её понимании только к
количеству денег, имеющихся в отдельно оборудованном помещении, где
сидит кассир. Кассовая наличность – это актив баланса банка, который
включает 1) собственно счёт «Касса», т.е. остаток наличности; 2) счета
банка в других банках, деньги с которых могут быть сняты в любой момент;
3) расчётно-платежные документы, находящиеся на стадии инкассирования (в
пути). Кассовые операции поэтому есть операции по движению наличных
денег: формирование, размещение и использование денежных средств на
активных счетах банка, т.е. счетах, отражающих деятельность банка,
направленную на получение прибыли. Кассовые операции поэтому являются
активными операциями банка. Значение их простое: от них зависит
формирование наличности в хозяйстве, соотношение денежных средств между
разными активами, статьями, а также пропорции между массой бумажных,
кредитных купюр и билонной монетой, что крайне важно для денежного
обращения.

Конечно у стран, где удельный вес налично-денежного обращения мал,
проблемы регулирования кассовой наличности занимают не такое важное
место, как в экономике Украины. У зарубежных коммерческих банков
кассовые операции занимают в структуре активов небольшую долю – от 4 до
8%. В России, Украине этот показатель значительно выше. Факторами,
влияющими на рост остатков денежных средств в банках являются:
во-первых, сложившаяся система эмиссионно-кассового регулирования1;
во-вторых, слабое использование технических средств; в-

1 Каждый коммерческий банк имеет корреспондентский счет в одном из
учреждений НБУ-РКЦ. Получая наличные деньги, коммерческий банк уменьшает
сумму своего корсчета на основании оформленного банком платежного
поручения или денежного чека. Если же коммерческий банк сдаёт деньги в
РКЦ, то средства зачисляются на его корсчёт. Кассовое обслуживание
банков РКЦ организуется в соответствии с предварительными заявками
коммерческих банков. За 45-50 дней до начала каждого квартала
коммерческий банк должен представить НБУ:1) прогноз ожидаемых
поступлений или сдачи излишка; 2) график заезда инкассаторов; 3)
материалы для решения других вопросов. Поэтому при составлении
предварительных заявок коммерческие банки должны знать денежные обороты
своей клиентуры и разумеется активно их изучать. А заявку на

174

>>>175>>>

третьих, систематический рост поступлений от продажи иностранной валюты.

Денежная наличность в учреждениях банка распределяется на две больших
группы: а) резервные фонды и б) оборотную кассу. Деньги, находящиеся в
резервных фондах есть не выпущенные в обращение деньги (или уже изъятые
из обращения). Использование этих денег требует соответствующего
разрешения НБУ. Деньги, находящиеся в оборотной кассе есть деньги
выпущенные в обращение. Их использование, т.е. выдача из кассы не
требует дополнительного разрешения НБУ.

Банковская система заинтересована в ускорении кассового обслуживания. С
этой целью внедряются современные системы электронных банковских услуг.
К их числу относится, например, внедрение автоматов-кассиров
(банкоматов), которые могут находиться в различных местах. Их применение
ведет не только к расширению операций по приему и выдаче наличных денег,
оформлению операций по вкладам, но и позволяет проводить эти операции
круглосуточно.

Вообще, бесперебойное кассовое обслуживание клиентов является не только
показателем, положительно характеризующим работу банка, но и его
важнейшей обязанностью. Ранее существовал ряд ограничений в получении
клиентурой наличных денег. Госбанк СССР требовал жесткого контроля за
расходованием фондов потребления (прежде всего фонда зарплаты). Тем
самым банки выполняли несвойственные им функции.

В настоящее время НБУ утвердил новый порядок ведения кассовых операций.
При соблюдении этого порядка кассовые операции способствуют
значительному улучшению обслуживания клиентов банка. С другой стороны,
кассовые операции, как активные операции, приносят банку прибыль.

Кредитные операции. Они относятся к числу основных активных операций и
предполагают вьщачу и возвращение банковских ссуд. Размещая кредитные
ресурсы в виде ссуд, банк «зарабатывает» деньги в виде ссудного
процента. Кредитование осуществляется в соответствии с вышеназванными
принципами (срочность, целевой характер, платность, обеспеченность и
др.) и должно отвечать определенным требованиям и условиям.

подкрепление своей операционной кассы коммерческий банк подаёт обычно
накануне (до 5 дней) перед возникновением такой потребности.

175

>>>176>>>

Во-первых, кредиты выдаются только в границах ресурсов, которые имеет
банк. Каждый кредит, размер которого превышает 10% собственного капитала
банка считается большим и о нем ставится в известность НБУ. Совокупная
задолженность по кредитам не может превышать 25% собственных средств
коммерческого банка, а общий размер кредитов, которые предоставил банк
всем заёмщикам с учётом всех его забалансовых обязательств (100%) не
может превышать восьмикратного размера собственных средств банка.

Во-вторых, кредитование банком клиентов осуществляется при строгом
соблюдении экономических нормативов регулирования банковской
деятельности, в частности формирования обязательных, страховых и
резервных фондов. Ссуды выдаются всем субъектам хозяйствования
независимо от формы собственности при условии, что заёмщик является
юридическим лицом, зарегистрированным как субъект предпринимательской
деятельности или физическим лицом.

В-третьих, решение банка о кредитовании клиента принимается
коллегиально, кредитным комитетом или комиссией банка, оформляется
протоколом и осуществляется только в границах кредитной политики банка,
которая включает приоритетные направления кредитования; объемы кредитов,
согласованные с кредитным портфелем банка; предельных размеров кредита
на одного заёмщика; методы оценки финансового состояния и
кредитоспособности заёмщика; уровня процентной ставки и др.

В-четвёртых, поскольку все кредиты выдаются только на коммерческих
условиях, банк обязан: учитывать кредитоспособность заёмщика, его
финансовую стабильность, рентабельность, ликвидность; кредитовать виды
деятельности заёмщика, предусмотренные уставом банка; учитывать
собственное имущество заёмщика, а также то, что он (заёмщик) должен сам
принимать участие в финансировании кредитуемого объекта своим капиталом^
а не решать проблемы исключительно за счёт кредита банка.

В-пятых, банкам запрещено выдавать кредиты на покрыуие убытков
хозяйственной деятельности заёмщика; на формирование и пополнение
уставного фонда клиента; на внесение клиентом платежей в бюджет и
внебюджетные фонды1; предприятиям,

1 Исключение составляет кредитование по контокоррентному счё^у

176

>>>177>>>

против которых возбуждено дело о банкротстве; предприятиям, у которых
отсутствует страховка на случай возможных убытков от недопоставок
товарно-материальных ценностей; предприятиям, которые допустили
просроченную задолженность по ранее полученным ссудам или не уплатили
проценты.

В-шестых, необеспеченные кредиты банки могут давать только в рамках
собственных средств, лишь клиентам с устойчивым финансовым состоянием
или инсайдерам1 банка и то лишь в сумме, которая не превышает 50%
номинальной стоимости акций банка, которые находятся в собственности
инсайдеров.

Кредитные операции банка чрезвьиайно разнообразны. Например, операции,
связанные с приобретением (учётом) векселей или использованием их в
качестве залога, относят к числу учётно-кредитных. Вообще кредитные
операции можно разделить на группы по таким категориям: 1) тип заёмщика
2) способ обеспечения 3) срок кредитования 4) объект кредитования 5) вид
счёта 6) порядок выдачи денег 7) метод погашения 8) порядок начисления и
погашения процентов 9) степень риска. В некоторых случаях может быть
использован механизм кредитования, называемый «стэнд-бай», применяется
т.н. буферный кредит, револьверный, ломбардный, возобновляемый кредит и
другие его формы. Однако важно, что все они являются активными,
используются банком для получения прибыли при рациональном распределении
рисков по отдельным видам операций и поддержании ликвидности.

Инвестиционные операции. При рассмотрении активных операций банка нужно
учесть одно важное обстоятельство: кредитные операции (кратко- или
долгосрочные) осуществляются по ходатайству заёмщиков; но банк может
проявить собственную инициативу – вкладывать свои средства в покупку
ценных бумаг или в формирование основного капитала других предприятий.
Такие вклады осуществляются с целью получения прибыли (или достижения
какого-либо социального эффекта) и определяются как инвестиции. Поэтому
инвестиционная деятельность означает вложение средств банка на
относительно длительный период времени.

* “Инсайдер – (англ. inside – внутри, в средине) – физическое или
юридическое лицо, имеющее доступ к конфиденциальной информации в делах
банка, его филиалов или дочерних фирм благодаря своему положению или
родственным связям (акционеры с 10% и более долей в уставном фонде
банка, руководители банка и др.)

177

>>>178>>>

В зависимости от того, куда вкладываются средства банка – в
непосредственное производство (на строительство новых объектов,
приобретение техники, расширение производства и др.) или в приобретение
ценных бумаг и предоставление собственных средств в долгосрочные ссуды,
банковские инвестиции разделяются прямые и портфельные. Последние,
связанные с приобретением долговых обязательств в виде акций, облигаций,
векселей, сертификатов и др., еще называют фондовыми инвестициями, а
деятельность банка в этом направлении – фондовой деятельностью
коммерческого банка.

Банки покупают акции различных предприятий, корпораций, акционерных
обществ, бирж, акции и ценные бумаги других банков и формируют свой
портфель ценных бумаг. Их интерес в такой торговле прост – они получают
свой доход в виде дивидендов. Этим объясняется то, что многие
коммерческие банки, как и цен-тробанки государств, организуются как
акционерные банки, т.е. выступают в роли эмитентов ценных бумаг,
поступающих на рынок.

В связи с инвестиционной и фондовой деятельностью банков нужно учесть
следующее.

Во-первых, банковские инвестиции – это не только прибыль, но и создание’
вторичных ликвидных резервов для удовлетворения потребности в средствах,
которая может возникнуть из-за отзыва клиентами банка своих депозитов
или по причине увеличения заявок на ссуды, которые превышают наличные
кредитные ресурсы банка. Инвестируя средства, банк обезопасивает свои
денежные средства, диверсифицирует их, обеспечивает их доход и
ликвидность.

Во-вторых, банковские инвестиции играют важную роль в организации
движения не только денежных ресурсов экономики, что представляет собой
финансовый рынок, а так же движении ссудного капитала, представляющего
ссудный рынок, но и сферы действия рынка ценных бумаг. Следовательно,
банковская деятельность в инвестиционной, кредитной и финансовой сферах
может быть рассмотрена как важный фактор формирования инфраструктуры
рыночной экономики в целом.

В-третьих, банковским инвестициям присущи факторы риска. Это: 1)
кредитный риск связанный с тем, что финансовые возможности эмитента
уменьшаются настолько, что ему становится невозможным выполнение своих
финансовых обязанностей, т.е. выплачивать доходы в виде дивидендов,
процентов, погашать свои

178

>>>179>>>

ценные бумаги. 2) финансовый риск вытекает из неопределенности изменений
на рынке ценных бумаг как объекта вложений. 3) процентный риск связан с
фиксацией процента по облигациям в момент их выпуска в обращение при
свободном колебании рыночных ставок. В связи с наличием такого рода
рисков, проведение инвестиционной деятельности банком вызывает
необходимость систематического анализа величины рисков и разработки
методов их предотвращения. Непрерывный и квалифицированный контроль за
состоянием рынка ценных бумаг предопределяет защиту от убытков и потери
ликвидности банком.

В связи с инвестиционной деятельностью банков возникает еще один очень
серьёзный вопрос о ее границах. Некоторые экономисты считают, что
деятельность банков в области рынка ценных бумаг должна ограничиваться:
банки это мощный финансовый аппарат, обладающий большими возможностями,
чем другие финансовые учреждения, поэтому они неминуемо станут
монополистами на этом рынке и в конечном счете будут мешать его
развитию.

Есть и другая точка зрения, и ее высказывают преимущественно сами
банкиры: банк в современных условиях является наиболее подготовленной
организацией, обладающий квалифицированным аппаратом, который вникает в
рынок ценных бумаг и способствует его развитию.

В настоящее время сферы действия рынка ценных бумаг значительно
расширяются. Этому способствует политика приватизации, акционирования,
проводимая государством. Само государство вынуждено прибегать к выпуску
своих ценных бумаг (облигации, казначейские обязательства) и
распространению и на РЦБ для покрытия бюджетного дефицита, хотя бы
частичного а также других целей. На наш взгляд, это не даст банкам
возможности охватить весь биржевой оборот ценных бумаг. Биржевая
деятельность банка и деятельность различных специализированных
организаций фондового рынка будет оптимально сочетаться.

Агентские операции (прочие). В банковской сфере — это действия агента, в
качестве которого выступает банк как посредник-комиссионер, связанные с
оказанием агентских (посреднических) услуг: куплей-продажей товаров,
ценных бумаг, валюты, недвижимости, выполнением других поручений клиента
в соответствии с договором. При этом клиент (принципиал) поручает банку
осуществлять определенный круг действий от его имени по его по-

179

>>>180>>>

ручению и в его интересах. За это банк получает комиссионное
вознаграждение в виде тарифной ставки или процента от суммы операции на
основании специально составленного агентского соглашения, в котором
определяются условия выполнения агентских (посреднических) операций.

На практике посредническая деятельность банков оформляется двумя видами
гражданско-правовых договоров: 1) договора-поручения и 2)
договора-комиссии. По своей сути эти договора есть договора на оказание
услуг (продажу услуг) банками, т.е. на проведение операций
гражданско-правового характера с оказанием услуг, права на пользование
товарами или их распространение, в т.ч. нематериальными активами, а
также иных, чем товары объектов собственности по компенсации и на
операции по безоплатному оказанию услуг.

По договору поручения одна сторона (повірник – укр.) обязуется выполнить
от имени за счёт другой стороны (доверитель) определенные юридические
действия -подписание документов, составление договоров. Исполняя
юридические действия тот, кому оказано доверие, выполняет и
экономические действия: ищет контрагентов, наводит справки, оценивает
имущество и т.д. Доверитель поэтому должен обеспечить это лицо
средствами, необходимыми для выполнения поручения, а также возместить
ему фактические издержки, возникшие при выполнении поручения.

По договору комиссии одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению
другой стороны (комитента) за вознаграждение исполнить один или
несколько договоров От своего имени и за счет комитента. Договор может
быть платным и безоплатным. Договор комиссии есть платный, причём
признак платности здесь настолько характерен, что право на
вознаграждение возникает у комитента независимо от того, было ли оно
специально предусмотрено договором.

Виды посреднических услуг разнообразны, но основные из них следующие: 1)
посредничество в получении кредита. Оно происходит тогда, когда банк сам
по разным причинам не может удовлетворить кредитную заявку клиента. В
этом случае обслуживающий банк может выступить посредником в поиске
клиенту банка-кредитора или получить межбанковский кредит и ссудить
клиен-

180

>>>181>>>

та. Если же клиенту необходим большой кредит, то банк может прибегнуть к
консорциумному кредиту.

2) Посредничество в операциях с имуществом, в особенности с ценными
бумагами. Здесь при первичном размещении ценных бумаг банки могут по
поручению, от имени и за счет эмитента выполнять обязанности подписки
или реализации их иным способом. При этом банк может как брать, так и не
брать на себя обязательства по полному размещению ценных бумаг:
возникает разная финансовая ответственность банка за конечный результат
операции.

3) Брокерская деятельность банков, т.е. посредничество в осуществлении
гражданско-правовых договоров к ценным бумагам, которые предусматривают
их оплату против поставки новому собственнику на основании договоров
поручения или комиссии за счет своих клиентов.

4) Посредничество в проведении валютных операций сводится к
а)купле-продаже валюты или платежных документов в валюте; б)конверсию
одной из иностранных валют в другую; в)перевод по поручению граждан
иностранной валюты за рубеж и выплата полученных переводов из-за рубежа;
^инкассирование иностранной валюты и платежных документов в ней.

5) Операции страхования, всё более распространяющиеся в экономике. Это:
а) страхование рисков непогашения кредитов; б) страхование риска
ответственности за невозвращение кредита; в) страхование риска
неплатежей и некоторые другие воды страховой деятельности.

181

>>>182>>>

Тема 1,3.

Современные операции коммерческого банка

Взаимосвязь между классическими и современными операциями. Экономическая
характеристика лизинговых, факторинговых, трастовых и иных операций
(операций с драгметаллами, гарантийных, консультативных, информационных
операций и финансового инжиниринга). Международные валютные и расчетные
операции. Форвардные, фьючерсные операции. Хеджирование активов.
Валютные «свопы», опционы и валютный арбитраж. Банковский менеджмент и
маркетинг

13.1. Лизинговые, факторинговые, трастовые и другие операции банка

Термин «современные операции коммерческого банка» нуждается в некоторых
уточнениях. Во-первых, главным критерием здесь выступает временной
фактор, а это означает, что факторинговые, лизинговые и трастовые
операции наряду с другими (операции с драгметаллами, гарантийные,
консультативные, информационные операции, финансовый инжиниринг и др.),
будучи сегодня современными, завтра таковыми уже могут не быть; их место
могут занять другие операции. Во-вторых, эти операции противостоят
«классическим» банковским операциям (активным, пассивным), без которых
банк просто не может функционировать, в то время как современные
операции лишь дополняют и расширяют деятельность банка не изменяя ее
сути. Поэтому в литературе их часто называют «специальными»,
«нетрадиционными» и т.д. В-третьих, следует различать понятия
«банковские операции» и «банковские услуги». Последние непосредственно
не связаны с формированием и использованием банковских ресурсов; не
увеличивают ни обязательств ни требований банка; не содержат
процентного, кредитного, валютного, портфельного и др. видов риска;
доходы от услуг относятся к конечному потреблению и включаются в ВВП в
отличие от операций, доходы от которых относятся к промежуточному
потреблению и лишь частично включаются в состав ВВП. Есть и другие
отличия. Но важно, что говоря о банковских услугах, мы имеем в виду роль
банка как финансового посредника, который действует наряду с
небанковски-

182

>>>183>>>

ми финансово-кредитными учреждениями. В-четвёртых, заниматься такого
рода деятельностью банки заставляет конкуренция как в самой банковской
системе, так и на денежном рынке в целом. Наконец, в-пятых, следует
учитывать, что существует классификация банковских услуг и операций, их
оформляющих: 1) есть лицензированные и есть нелицензированные операции
(к первым относится кассовое обслуживание клиентов, инкассация и
перевозка денежных ценностей, ведение счетов клиентов в национальной и
иностранной валюте, привлечение депозитов, выдача гарантий и
поручительств, управление денежными средствами и ценными бумагами по
поручению клиентов и др.); 2) есть чистые операции, которые не несут
риска для банка (за исключением операционных ошибок, ошибок при счёте
денег) и есть суррогатные операции, осуществление которых может оказать
влияние на активы банка (гарантии, подтвержденные аккредитивы,
непокрытые чеки, аваль, акцепт векселей и др.); 3) есть комиссионные
операции, по которым банк взимает плату в виде комиссионных, но сам не
платит комиссий при их оказании; 4) есть гонорарные операции, по которым
банк получает заранее оговоренную плату (именно сюда относится лизинг,
траст, консультации и др. услуги); 5) есть т.н. спредовые операции,
предполагающие получение дохода, как разницы между комиссией, полученной
от клиента, и комиссией, оплаченной при оказании услуги; 6) есть
балансовые операции, данные которые отражаются в балансе банка
(кредитные, инвестиционные, валютные операции) и есть внебалансовые
операции, данные о которых не учитываются в балансе (выдача гарантий,
поручительств, оказание консультаций и др.).

Объём современных операций, проводимых коммерческими банками, зависит от
того, насколько развит рынок банковских услуг. В Украине он только
формируется; доля доходов от услуг в общей сумме доходов банков в 2001
году составила 27% и выросла по сравнению с 1998 г. на 8%’. Этот
показатель существенно разнится и по группам банков (малые, средние,
крупные), т.е. является неоднородным. Однако он развивается. В числе
операций, которые наиболее активно используются банками, оказались
лизинговые, факторинговые, трастовые и некоторые другие операции.
Рассмотрим их более подробно.

1 См.: Брегеда О.А Ринок банківських послуг в Україні: сучасний стан та
перспективи розвитку. Автореф… дис. канд. екон. наук. – К., 2002.
С.7-8.

183

>>>184>>>

Лизинговые операции. Лизинговые операции состоят в сдаче в аренду на
длительные срок предметов длительного пользования. При этом банк может
участвовать в лизинговых операциях как прямо (в качестве лизингодателя,
предварительно купив необходимые машины, оборудование, установки или
иное имущество по заявителю лизингополучателя и сдав их в аренду по
двустороннему соглашению – здесь сам банк выступает в виде лизинговой
компании) или опосредованно, – создав собственную дочернюю лизинговую
компанию и занимаясь ее кредитным обслуживанием, оказанием других услуг.
Сейчас в мире более 80% лизинговых компаний созданы или контролируются
банками, т.е. второй путь признан более предпочтительным1.

Лизинговые операции обладают рядом особенностей:

1) Поскольку на протяжении срока действия договора арендатор
выплачивает арендодателю полную стоимость взятого в аренду имущества,
сам лизинг можно рассматривать как разновидность долгосрочного кредита,
предоставляемого в товарной форме и погашаемого в рассрочку. Характерно,
что и возник лизинг в средине XX столетия (50-ё годы), когда стала
интенсивно применяться практика ускоренной амортизации.

2) Лизинг можно одновременно рассматривать и как форму инвестирования,
альтернативную банковской ссуде. Лизинговые платежи и комиссионные за
оказание маркетинговых, инжиниринговых и консультационных услуг,
связанных с лизингом создают новых источник доходов банка. При этом,
если арендная плата состоит из стоимости имущества и комиссионного
вознаграждения, что собственно говоря равняется проценту за кредит, то в
доход банка от лизинговых услуг включается лизинговый процент;
остаточная стоимость имущества до окончания срока аренды; налоговые
льготы, связанные с инвестированием в оборудование. Плата за лизинговые
услуги меньше от ссудного процента и это делает более выгодным для
клиента использовать лизинговые услуги, чем брать денежную ссуду для
аренды оборудования.

3) Лизинговые операции относятся к числу высокорисковых, поскольку
иногда возникает необходимость возмещения высокой остаточной стоимости
объекта лизинга при отсутствии спроса на него после окончания срока
лизингового договора. Поэтому банки

1 См.: Енциклопедія банківської справи України. К.: «Молодь» – «Ін Юре».
С.68.

184

>>>185>>>

часто используют т.н. финансовый лизинг, при котором роль банка сводится
к выплате поставщику стоимости оборудования, заказанного
лизингополучателем и передаче его в аренду последнему. При таком лизинге
возмещение авансированных банком средств осуществляется в течение
действия срока лизингового договора.

4) В Украине лизинг входит в число банковских операций, но их доля в
деятельности банков невелика из-за боязни последних «заморозить» свои
ресурсы на длительный срок. Даже те банки, которые осуществляют
лизинговые операции, стремятся дать имущество в лизинг на срок, не
превышающий 3-6 месяцев, а доля имущества, приобретаемая для лизинга на
средства банков составляет всего 3-4%’.

Факторинговые операции. Они представляют собой разновидность
торгово-финансовых операций, соединенных с кредитованием оборотного
капитала поставщика и приобретением банками (или их дочерними фирмами)
права требования относительно выплаты по финансовым обязательствам,
скупленным у разных субъектов хозяйствования. Идея факторинга достаточно
проста -помочь плательщику хозяйствовать в условиях зависимости от
платежеспособности плательщика, срока оборачиваемости средств в расчётах
и иных проблемах. Он представляет собой покупку банком у поставщика
права на требование долга (без права обратного требования к поставщику)
или, проще говоря дебиторской задолженности, связанной с поставкой
товара или оказанием услуг.

Назначение факторинга – обеспечить своевременную оплату поставщику за
товары отгруженные или услуги оказанные. Банк, как посредник, в день
подачи на инкассо платежных требований оплачивает их поставщику и тем
самым, завершает расчёты с покупателями. Это даёт возможность поставщику
в краткие сроки рефинансировать дебиторскую задолженность. При этом
схема операций по факторингу следующая:

(О

1 См.: Енциклопедія банківської справи України. К.: «Молодь» – «Ін Юре».
С.68.

185

>>>186>>>

Поставщик

Покупатель

Банк (ФАКТОР-ФИРМА)-

Операции: 1. Отгрузка товара;

2. Акцепт расчетных документов;

3. Подача расчетных документов;

4. Проверка платежеспособности покупателя;

5. Оплата расчетных документов;

6. Оплата расчетных документов

Факторинговая услуга оформляется составлением между банком и клиентом
специального договора, по которому банк не только выполняет функции
взимания долгов, но и обслуживания долга: ведет анализ
платежеспособности должников; инкассации; проводит зачётные операции;
принимает на себя риск неоплаты и т.д. Продав дебиторскую задолженность,
поставщик получает от банка деньги (наличностью, переводом, оплаченный
чек и др.) в размере 80-90% суммы счета. Остальные банк взимает в виде
компенсации риска до погашения всей дебиторской задолженности, которая
была куплена ранее. После полного погашения долга банк возвращает
удержанную сумму поставщику.

Виды факторинга бывают разные. Можно квалифицировать эти операции по: 1)
месту проведения (внутренний – международный); 2) по виду долговых
обязательств (простой – вексельный); 3) по способу кредитования
поставщика (предварительная оплата и оплата требований на определенную
дату); 4) по способу учёта расчётов (фактор-агентские или по партиям
товаров); 5) по характеру участия должников в договоре (открытый или
закрытый -конфиденциальный); 6) по способу расчётов с поставщиками (с
правом регресса или без него).

Универсальной формой обслуживания клиентов выступает конвенционный
факторинг, который соединяет кредитование с

186

>>>187>>>

бухгалтерским, информационным, рекламным, сбытовым, страховым,
юридическим и другими видами обслуживания клиента. За последним остаются
лишь производственные функции. При этом за оказание такого рода услуг
банк взимает плату, которая состоит из двух частей: а) комиссии за
обслуживание; б) ссудный процент – от суммы данного аванса. Но учитывая,
что дебиторские счета оборачиваются быстро и сроки пользования авансом
(ссудой) невелики, доход банка от ссудного процента меньше комиссионных
платежей.

Факторинг в банковской практике стал применяться в 50-е годы, но с тех
пор стал играть важную роль в структуре банковских операций. Он хотя и
выступает рискованным видом операций, но в то же время есть
высокоприбыльный вид операций и поэтому является одним из важных
источников банковских доходов. В Украине факторинг стал использоваться с
1992-1993 гг. такими банками как ИНКО, «Славянский», «Поликомбанк»
(Чернигов) и другими.

Ранее, в условиях административно-командной системы, проблема
обеспечения платежей решалась на основе предоставления покупателю т.н.
платежного кредита со сроком 10, 20, 30 и более дней. Это по существу
был кредит под задержанные расчётные документы. Но условия рыночной
экономики исключают такую возможность кредитования. На эту цель
поставщики могут получить кредиты через факторинговые организации.
Поэтому можно рассматривать еще одну функцию факторинга – как способа
упорядочения всей системы денежных расчетов в народном хозяйстве страны.

Развитие факторинговых операций, наряду с доходностью, предполагает и
выполнение определенных требований. Прежде всего в банке должен быть
факторинговый отдел, или его функции возложены на определенный круг лиц.
Между банком и клиентом заключается договор о факторинге. Перед его
подписанием необходимо изучить финансовое состояние клиента,
застраховать себя от риска в случае финансовых затруднений, возникающих
из-за недостатков в его финансово-хозяйственной деятельности.

Крайне важно: а) ознакомиться с качеством документов, которые оформляет
поставщик при отгрузке своих товаров. Особенно учесть: 1) частоту
отказов от акцепта выписанных расчетных документов; 2) колебания в
отгрузке продукции; 3) правильность составления платежных документов; 4)
четкость работы бухгалте-

187

>>>188>>>

рий; 5) указание наименования и адреса каждого плательщика, кому
направляются требования: 1) сумму всех требований; 2) возникший долг за
ранее осуществленные поставки; 3)переписку по денежным расчётам; 4)
принимаемые ранее меры по взысканию долга.

Трастовые операциа Это особая форма взаимоотношений с клиентами, когда
владельцы денежных средств или других ценностей предоставляют право и
доверяют банкам самостоятельно размещать их с наибольшей выгодой. Само
понятие траст (англ. trust) означает «доверие», а услуги –
доверительными. Операции, которые совершает банк требуют полного доверия
к нему. Они имеют следующие особенности.

Во-первых, в трастовых отношениях принимают участие три стороны: 1)
доверитель имущества (принципал); он же является основателем трастовых
отношений; 2) трастовая компания (банк), получившая право на управление
имуществом (доверенное лицо); 3) выгододержатель по трасту (бенефициар)
– лицо, в интересах которого осуществляются трастовые услуги: это может
быть и принципал и третье лицо.

Во-вторых, при осуществлении трастовых операций заключается договор
траста или агентское соглашение. В договоре указывается, что одна
сторона действует от имени другой стороны в вопросах, ограниченных
рамками договора и связанных во многих случаях с собственностью.
Поскольку трастовые отношения связаны с собственностью, они регулируются
законодательными актами отдельной страны.

В-третьих, в мировой практике трастовые операции выглядят неоднозначно,
в зависимости от принадлежности страны к типу права (англосаксонскому
или романогерманскому – континентальному). Первый вид права предполагает
расщепление права собственности между несколькими владельцами, что
означает переход к доверенному лицу юридического права на собственность,
переданную в траст. Второй вид права расщепления собственности между
несколькими владельцами не предполагает1. Но есть станы, где применяется
статус доверительной собственности;

1 По утверждению некоторых юристов, в Украине используетсгі
рома-ногерманская (континентальная) правовая система, которая не
допускает расщепления права собственности, хотя видоизменив, можно
‘применить и другую.

188

>>>189>>>

есть страны, где траст используется в качестве доверительного
управления.

В-четвертых, трастовые операции осуществляются главным образом с
высоколиквидными финансовыми активами, являются одним из наиболее
сложных видов банковских услуг и зависят как от развития рыночной
экономики в целом, так и от опыта работы банков в этом направлении. Банк
несёт ответственность за потери, которые он может нанести доверителю
вследствие своих ошибок, несоблюдении условий договора, небрежном
управлении доверенными ценностями, неточного исполнения полученных
указаний и т.д. Поэтому в некоторых странах при оценке действия
трастовых компаний (банков) действует правило «благоразумного человека»,
предполагающее оценку по критерию управления доверенным капиталом как
своим и в собственных интересах.

В-пятых, выполнение трастовых операций даёт банку ряд преимуществ: 1)
они проводятся без использования собственных средств, поэтому могут
осуществляться даже небольшими банками; 2) они позволяют участвовать в
управлении не подвергаясь значительному риску, особенно при операциях с
ценными бумагами: банк получит комиссионные даже при неблагоприятной
конъюнктуре акций, поскольку не несет ответственности за убытки,
возникшие вследствие непредвиденных ситуаций. Это даёт возможность
выполнять трастовые операции значительному количеству банков и даже не
открывать в них траст-отделы, поручая выполнение операций
квалифицированным специалистам, хотя для эффективной работы должен быть
значительный объём трастовых операций.

В-шестых, банки, выполняя функции траста, могут проводить различные
операции. Некоторые из них выполнялись и ранее, хотя имели иное
название, например, операции по хранению ценностей или получение по
доверенности средств с лицевого счета в Сбербанке. Достаточно широкое
распространение получили и такие, трастовые операции как: распоряжение
имуществом после смерти владельца; управление имуществом на
доверительной ос-нове* имеющее разную правовую базу: завещание,
спецсоглашение, распоряжение суда, выполнение различных поручений
доверенного лица, т.е. агентских.

В-седьмых, приобретают всё больший вес новые трастовые операции, в
частности обслуживание облигационных услуг; осуще-

189

>>>190>>>

ствление временного управления делами компаний на случай их
реорганизации или ликвидации; управление деятельностью благотворительных
фондов. Однако высшую категорию сложности представляет оказание услуг
депозитарию по сохранению акций, по которым акционеры передали право
голоса уполномоченным представителям; распоряжению активами, размещению
акций; инвестированию средств клиента в определенные им виды активов.
Эти услуги банки могут осуществлять при помощи брокерских фирм, фондовых
бирж, крупных инвестиционных компаний, которые становятся агентами банка
по размещению акций, а сам банк становится эмитентом акццй. Но есть и
иные ситуации, при которых, например, эмитентом может выступать
корпорация, а банк выполняет дилерские функции – скупает акции
корпорации с целью их продажи. Это очень выгодные трастовые операции;
они, как показывает опыт работы зарубежных банков, существуют в активном
рынке ценных бумаг и пользуются популярностью. Их еще называют
андеррайтингом. Здесь банк, как дилер, осуществляющий покупку ценных
бумаг с целью их продажи есть андеррайтер. Для осуществления таких
операций нужна безупречная репутация в финансовых кругах, повышенный
ожидаемый спрос на акции, участие банка в качестве члена фондовой биржи
некоторые другие условия.

Еще одна трастовая услуга, которую выполняет банк по поручению
корпораций – управление их инвестиционным портфелем. Здесь возникает ряд
вопросов, прежде всего о сроках заключаемого договора; о степени
контроля банком над ценными бумагами корпорации; о влиянии банка на
процесс управления делами корпорации; о получении банком доли прибыли по
результатам ее хозяйствования и некоторые другие. Для освоения таких
услуг необходима существенная подготовка, но осуществление таких
операций является важным источником прибыли и дополнительным способом
привлечения ресурсов на счета банка.

В-восьмых, за оказание трастовых услуг банк взимает плату, размер
которой устанавливается договором банка с клиентом. Величина
комиссионных зависит от ряда обстоятельств. Например, за управление
наследством размер вознаграждения определяется законодательным порядком
или судебными решениями. За выполнение агентских операций комиссионные
устанавливаются на договорных началах и включают: ежегодные отчисления

190

>>>191>>>

от дохода траста; ежегодный взнос от основной суммы; взнос от основной
суммы по окончании действия соглашения о трасте. Могут также применяться
комбинации разных форм комиссионных1. Кроме того, если банк прибегает к
помощи посредников для выполнения трастовых операций, например, брокеров
для размещения акций, то им может выплачиваться вознаграждение в
процентах от номинальной суммы проданных акций или по особой шкале – в
процентах от общей суммы курсовой надбавки. Существуют и другие формы
поощрения.

В Украине трастовые операции применяются недостаточно по многим
причинам. Однако банки проводят активную работу по созданию условий для
внедрения таких операций, поскольку по мере развития рынка за такими
операциями большое будущее.

Другие операции банков. К ним относятся: операции банка с драгметаллами;
гарантийные операции; консультативные услуги; информационные услуги;
финансовый инжиниринг.

Операции банка с драгметаллами. К драгоценным металлам относятся
благородные металлы (золото, серебро, платина, отдельные металлы
иридиево-платиновой группы – палладий, иридий, осмий, рутений и др.)
взятые в каком-либо виде и состоянии (сырьё, сплавы, полуфабрикаты,
промышленные изделия, химические соединения, отходы, лом и др.).
Экономическое значение этих металлов состоит в историческом закреплении
за ними (в частности за золотом и серебром) роли денежного товара.
Несмотря на демонетизацию золота, которая начала происходить с 70-х гг.
XX ст., оно в слитках и монетах составляет значительную часть
международных резервов многих стран, является объектом банковских
операций, накапливается частными лицами, выступает формой вложений
денег, сбережений. В качестве предмета банковских операций золото,
серебро, платина всегда выступает в афинированном, т.е. доведенном до
наивысших проб относительно мировых стандартов в слитках и порошках,
которые имеют сертификаты качества, а также монет, изготовленных из
драго-

1 Н.Г. Антонов и М.А. Пессель приводят данные, что в Нью-Йорке
компенсация банка за услуги по ведению траста основывается на сумме
траста и составляет 5% от первых 2 тыс. долл., 3% от следующих 45 тыс.
долл., 1,5% от общей суммы капитала по истечении договора о трасте. См.:
Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. Денежное обращение, кредит и банки. М, 1995.
С.225.

191

>>>192>>>

ценных металлов. Наивысшая проба для золота – 995,0; серебра -999,0;
платины и палладия – 999,5. Банковские операции с драгоценными металлами
могут быть разделены на два вида: внешние и внутренние. Первые означают,
что драгметаллы являются объектом купли-продажи на международном
валютном рынке. Здесь драгметаллы выступают в форме стандартных и мерных
слитков и монет, изготовленных из этих металлов. Второй случай связан с
куплей продажей металлов коммерческим банкам и населению. Операции
банков с драгметаллами относятся к балансовым, т.е. тем, что учитываются
на балансовых счетах. Их осуществление сопровождается вложением или
привлечением средств банка. Они могут быть активными и пассивными.

Гарантийные операции. Банк имеет право выдать гарантии по просьбе
другого лица (принципала) на: получение кредита и выставление
аккредитива; на выполнение контракта; на совершение платежа; на
акцептирование и авалирование векселей; тендерную гарантию (гарантию
оферты) и др. В этом случае банки берут на себя обязательства при
неоплате клиентом в срок надлежащих платежей совершить их за свой счет.
В сущности эти операции имеют кредитный характер, поскольку гарантия –
это обязательства гаранта, по которому он обязуется оплатить кредитору
принципала определенную денежную сумму. Поэтому выдавая гарантию, банк
убеждается в платежеспособности клиента, в возможности предоставить
гарантию по залог имущества и др. Банковские гарантии классифицируются
на: безусловные и обусловленные; документарные; прямые и контргарантии;
платежные и договорные, однако за оказание гарантийных услуг банки
всегда берут комиссионные. Размер этого вознаграждения определяется
договором.

Консультационные операции. Эти операции еще называются консалтинговые.
Они определяют деятельность банков, связанную с консультированием
клиентов по вопросам анализа финансово-хозяйственной деятельности,
бухгалтерского учёта, отчетности, налогообложения, внешнеэкономической
деятельности и других видов экономико-правового обеспечения
предпринимательской деятельности физических и юридических лиц. Большую
часть консультационных операций связана с исполнением активных и
пассивных операций банком: привлечением ресурсов, кредитованием,
финансированием капиталовложений, расчетно-кас-

192

>>>193>>>

совым обслуживанием, внешнеэкономическими операциями, операциями с
ценными бумагами и т.д.

Консультационные операции могут оказываться усно или письменно, состоять
в подготовке на договорных началах информационных материалов,
научно-технических, сметных документов, проектов бизнес-планов,
проведении экспертизы их и т.д. В банке может быть создан для этого
консалтинговый отдел, а если его нет, то оказание этих услуг могут
осуществлять менеджеры отдельных подразделений банка. Могут привлекаться
также посторонние специалисты. Плата о оказание консультационных услуг в
ряде случаев включается в оплату за основные операции (услуги), которые
сопровождаются необходимостью консультирования.

Информационные операции. Банки могут оказывать информационные услуги
клиентам. Основными видами таких услуг есть: 1) получение информации,
т.е., добыча, приобретение, накопление в соответствии с действующим
законодательством документальной или публично объявленной информации
гражданами, юридическими лицами или государством; 2) распространение
информации – публикация, рассылка, оказание услуг за плату или бесплатно
в определенном законом порядке; 3) использование информации –
удовлетворение информационных потребностей юридических и физических лиц;
4) сохранение информации в надлежащем виде, включая ее носителей. При
осуществлении информационных услуг определяется режим информации:
открытый или закрытый (тайная информация, конфиденциальная). В
зависимости от режима обеспечивается доступ к информации1.

К информационным услугам, которые оказывают коммерческие банки относят:
информирование о действующем законодательстве своей и зарубежных стран в
области банковского дела, финансов, налогообложения, валютного
регулирования и др.; ознакомление с информацией о курсах иностранных
валют, котировке ценных бумаг и их доходности; получение информации о
принятых НБУ и др. госорганами решений, которые влияют на

1 Тайная информация – это информация, которая содержит сведения, которые
составляют государственную или другую предусмотренную законом тайну.
Конфиденциальная информация – это информация, которая находится в
распоряжении, владении или пользовании отдельных физических или
юридических лиц и распространяется по их желанию на определенных ими
условиях.

193

>>>194>>>

финансово-хозяйственную деятельность субъектов; получение клиентами
копий денежно-расчетных документов, а также другие услуги. Оказание
банками консультационных услуг является платным. Но их расширение
свидетельствует о повышении качества обслуживания банками своих
клиентов, увеличении общего количества клиентуры.

Финансовый инжиниринг. Представляет собой особый вид банковских услуг. В
сущности это инженерно-консультационные услуги в сфере
финансово-кредитной деятельности. Они представляют собой процесс,
направленный на разработку и внедрение новых финансовых инструментов и
(или) новых финансовых технологий, выдвижение новых концептуальных идей.
Каждая такая разработка, финансовый инструмент относится к конкретной
проблеме, призвана удовлетворить конкретные потребности клиента. Особую
роль финансовый инжиниринг играет в организации торговли ценными
бумагами, управлении инвестициями. Ощутимая роль финансового инжиниринга
в совершенствовании внешнеторговых операций, привлечении денежных
средств для осуществления инвестиций, покрытии бюджетного дефицита,
выявлении возможностей снижения базы налогообложения у клиента, куда
входят и сами банки, а также управлении рисками. Проведение операций по
финансовому инжинирингу предусматривает наличие необходимых средств. Ими
могут быть: 1) взаимные фонды денежного рынка; 2) взаимные фонды и
операции РЕПО; 3) «нау»-счета; 4) индивидуальные пенсионные счета.

13.2. Международные валютные и расчетные операции

Углубление экономических реформ, становление финансово-кредитной и
банковской систем, успешное проведение денежной реформы в 1996 году
способствовали становлению и укреплению валютного рынка Украины, вместе
с которым существенно расширилось проведение международных
валютно-расчетных операций. Национальный валютный рынок Украины
находится в тесной взаимосвязи с международными рынками,
сформировавшимися в странах, в которых до минимума сведены ограничения
на проведение валютных операций, а также с мировым валютным рынком. Это
даёт возможность практически круглосуточно продавать и покупать валюту,
оперативно связываться с международными центрами торговли. Через
валютный рынок обеспечи-

194

>>>195>>>

вается условия и механизмы реализации валютной политики государства,
создаются условия для своевременного осуществления международных
платежей по текущим и долгосрочным расчетам, формируется и
уравновешивается спрос и предложение валюты и регулируется валютный
курс, страхуются валютные риски, диверсифицируются валютные резервы. Всё
это осуществляется через проведение операций, которые называются
валютными.

Валютные операции – это договора по платежам, купле-продаже валюты и
валютных ценностей, которые сопровождаются перемещением их между
субъектами валютного рынка. При этом некоторые из них (например,
купля-продажа валюты) сопряжена со сменой собственника валютных
ценностей, а некоторые (например, депозитные, кредитные) такого
изменения собственника не предполагают. Коммерческие банки осуществляют
валютные операции с целью приобретения иностранной валюты в коммерческих
целях, в частности для страхования валютных рисков, получения прибыли за
счет курсовых разниц и т.д. В соответствии с Декретом КМ Украины «О
системе валютного регулирования и валютного контроля», принятого в 1999
году, валютные операции совершаются лишь при наличии лицензии НБУ на
операции с валютными ценностями.

Структура валютных операций включает виды операций, которые могут быть
классифицированы по разным критериям. Так, по масштабам операции могут
быть оптовые и розничные; по форме осуществления – наличные и
безналичные; по целевому предназначению – для получения прибыли (или
спекулятивные) и для страхования от валютных рисков (хеджирование); по
срокам – операции с немедленной поставкой (кассовые) и срочные; по
механизму осуществления – операции спот, форвардные, фьючерсные и
опционные. Рассмотрим их более подробно, но при этом заметим, что
кассовые, форвардные, фьючерсные, опционные, своп и операции валютного
арбитража относятся к т.н. конверсионным операциям. Конверсионные
операции проводятся с целью обслуживания экспорта и импорта товаров,
работ, услуг для получения доходов от размещения денег за границей на
короткий срок под более высокий процент, чем на внутреннем рынке и для
получения прибыли от разницы курсов в одно и то же время на разных
рынках. С помощью таких операций коммерческие банки регулируют свою
валютную позицию – соотношение балансовых и внебалан-

195

>>>196>>>

совых требований и обязательств, которое складывается вследствие
валютных операций. Валютная позиция считается закрытой, если сумма купли
валюты совпадает с суммой проданной валюты; открытой – если сумма
обязательств и требований не совпадает.

В практике осуществления валютных операций принято разделять их на две
больших группы: а) текущие и б) срочные. Основными видами текущих
операций являются прежде всего кассовые операции в наличной и
безналичной форме. Налично-денежные-валютные операции совершаются
обменными пунктами банков. Безналичные – банками, валютными биржами и
другими участниками валютного рынка. К текущим относятся операции с
краткими терминами – в течение трех рабочих дней. Такие операции
используются в основном для обслуживания внешнеторговых расчетов, а
также для получения дополнительной прибыли от колебаний валютных курсов.

Валютные операции «спот» составляют 60% общего количества межбанковского
рынка, поэтому являются наиболее распространенными1. С помощью операций
«спот» обеспечиваются потребности клиентов банка в иностранной валюте,
осуществляется конверсия иностранных валют, а также купля-продажа валюты
с целью получения прибыли за счет разницы в курсах. Кроме того, банки
могут использовать текущие операции «спот» для поддержания минимально
необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «ностро»2
для уменьшения остатков в одной валюте и удовлетворения потребности в
другой, регулируя таким образом свою валютную позицию.

Купля-продажа валюты на условиях «спот» означает, что курс валют
фиксируется на день купли-продажи, а ее поставка осуще-

1 См.: В.А. Ющенко, B.I. Міщенко. Валютне регулювання. /Навч. посіб. К.:
«Знання», 1999. С.220.

2 Ностро-счёт (итал. nostro conto – «наш счёт у вас») –
корреспондентский счет банка-резидента в зарубежном банке-корреспонденте
в иностранной валюте. Через ностро-счета совершаются платежи по
обслуживанию экспортно-импортных операций, получению межбанковских
кредитов, привлечения депозитов, покупке ценных бумаг и др. В балансе
банка ностро-счета есть «зеркальное» отражение состояния
соответствующего счета «лоро». Записи на ностро-счетах осуществляются
после подтверждения банком-корреспондентом выполненной операции по
счетам «лоро». За обслуживание счета, проведение операций по поручению
собственника денег, банк взимает комиссионное вознаграждение.

С196

>>>197>>>

ствляется на второй рабочий банковский день без учета дня продажи. Так,
что запись s/n (Spot/next) означает, что договор заключен сегодня;
валютирование начинает осуществляться с завтрашнего дня и датой
окончания операции является третий рабочий день, т.е. период между датой
валютирования и датой завершения операции является 1 день. Установление
точной даты валютирования необходимо для обеспечения принципа
компенсации стоимости, на основе которого функционирует весь валютный
рынок. Это, среди прочего, означает, что расчеты по заключенным
договорам могут осуществлять параллельными потоками без получения
кредита одним участником сделки другому.

Однако в практике банковской работы иногда необходимо еще более быстрое
движение валюты. Для этого используются операции «том», которые
предполагают поставку валюты в следующем рабочем дне по принципу
«сегодня на завтра». Запись t/n (torn/next) означает: дата соглашения –
сегодня; дата валютирования завтра; дата завершения – послезавтра.
Наиболее быстрая банковская операция – «тод» означает поставку валюты
сегодня по принципу «сегодня на сегодня»; она называется «ovemicht» и
имеет банковское обозначение о/n. Здесь дата заключения соглашения и
дата валютирования совпадают.

Понятно, что перед проведением spot-operation необходимо провести
всесторонний анализ, включающий выбор валют, изучение динамики их
курсов, фиксацию курсов и документальное оформление операции. Для банка,
кроме того, важным является также обоснование целесообразности
обеспечения кратких или длинных валютных позиций. Существенно ускоряет
операции применение наряду с телефоном и факсом также электронной
системы SWIFT1.

Форвардные операции (forward operation, или fwd) – это операции по
обмену валют по ранее согласованным курсам, которые осуществляются
сегодня, но дата валютирования (исполнения контракта) отложена на
установленный срок в будущем. Таким образом это срочные контракты
межбанковского валютного рынка. Сроки форвардных соглашений
стандартизированы, но, как

1 SWIFT – Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications –
товарищество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций.
Создано в Брюсселе в 1973 г. группой банков. НБУ и ряд крупных банков
Украины является членом AT SWIFT. И
197

>>>198>>>

правило, не превышают 12 мес. Форвардные соглашения являются твердыми,
т.е. обязательными для выполнения.

Используются форвардные операции для защиты от изменения курсов валют и
получения прибыли. Финансовый смысл форвардной операции состоит в том,
что форвардные валютные курсы в отличие от других соглашений
непосредственно не фиксируются, а рассчитываются. Маркет-мейкеры и
профессиональные дилеры оперируют показателями, выраженными в виде
десятитысячной части валютного курса, что отражает разницу между курсом
«спот» и курсом «форвард». Эта разница – форвардная маржа (спред,
пункты, пипы). На практике осуществляется котирование не курсов, а
соответствующих разниц. Форвардный курс рассчитывается на момент
составления соглашения и включает текущий спот-курс и форвардную маржу,
которая может выступать в виде премии или дисконта. Если форвардный курс
валюты выше от текущего, для его определения плюсуется форвардная
премия. Если форвардный курс ниже текущего, он определяется вычитанием
от значения спот-курса форвардной снижки или дисконта.

Главным условием, которое формирует динамику и уровень форвардного курса
есть разница процентных ставок по межбанковским кредитам и депозитам в
соответствующих валютах. Общее правило динамики форвардного валютного
курса такое: форвардный курс превышает спот-курс настолько, насколько
банковские депозитные ставки по валюте, котировка которой
осуществляется, ниже, чем по контрагентной валюте. Валюта с высшей
процентной ставкой на форвардном рынке будет продаваться с дисконтом
относительно валюты с низшей процентной ставкой, а с низшей – с премией
относительно валюты с высшей процентной ставкой.

Чтобы избежать путаницы в понимании условий форвардных операций (если
речь идет об одной простой форвардной операции) в отличие от сложной
комбинации, связанной, например, одновременным осуществлением срочной и
текущей своп-операции, в профессиональной банковской терминологии для
определения форвардного курса используют курс outright («аутрайт»). Он
означает, что покупатель хочет в будущем купить определенную сумму
валюты (как и продавец – продать) без проведения дополнительных операций
и заключения дополнительных соглашений.

198

>>>199>>>

Фьючерсные операции. Валютным фьючерсом называются стандартные срочные
соглашения (контракты) на покупку или продажу определенной суммы
иностранной валюты по ее стандартизированной спецификации и
согласованной цене. В соответствии с таким соглашением участники
фьючерсного соглашения получают право и обязательства обменять
обусловленную стандартизованную сумму определенной валюты на другую в
установленные сроки в будущем по курсам, определенным на момент
подписания соглашения.

Фьючерсные соглашения заключаются на валютных биржах, что повышает
уровень их надежности и страхования валютных рисков. До завершения
соглашения как гарантия его исполнения депонируется небольшая сумма.
Расчеты осуществляются через клиринговую палату, которая является
посредником между продавцом и покупателем и гарантирует выполнение
обязательств.

Фьючерсные операции появились сравнительно недавно – в средине 70-х
годов XX ст. и во многом связаны с формированием Ямайской валютной
системы. Осуществление фьючерсного соглашения базируется на выборе для
выполнения брокерских функций члена биржи, только через которого может
быть выполнено соглашение. Клиент обращается со своим заказом продать
или купить валютный фьючерс к брокеру и после усного подтверждения им
согласия на условия контракта, условия заявления-требования фиксируются
в стандартном бланке заявления, копия которого передается дилеру в
биржевую яму, где осуществляется выполнение соглашения. После выполнения
заказа клиента все детали соглашения дилер записывает на стандартном
бланке и отправляет его в кабину своей фирмы, где заполняется биржевый
расчетный бланк, который потом передается члену биржи для ознакомления
клиента с условиями заключенного соглашения.

Поставкой валюты подавляющее большинство фьючерсных операций не
завершается. Одной из основных целей его является также защита,
страховка цены и прибыли от колебания валютных курсов и процентных
ставок, что происходит в процессе хедосиро-вания наличных активов. Для
этого на бирже параллельно имеющимся соглашениям проводятся равные по
суммам и противоположные по направлениям фьючерсные операции. При
приближении сроков оплаты имеющихся активов или обязательств, фъю-

199

>>>200>>>

черсные операции зачитываются (обратными договорами), что дает
возможность компенсировать потери на рынке прибыли.

Особенностью фьючерсных контрактов является перераспределение риска.
Фиксируя обменный курс, обе стороны гарантируют отсутствие как убытков,
так и прибыли, т.е. одна сторона уходит от непредвиденных убытков,
другая отказывается от непредвиденной спекулятивной прибыли. Важно и то,
что расчетная палата биржи для каждого участника фьючерсного соглашения
берет на себя функции третьей стороны, осуществляет дополнительное
страхование соглашения.

Принцип свободного биржевого торга, действующий в странах развитой
рыночной экономики, делает возможным среди участников фьючерсного рынка
видеть не только большие финансовые центры и клиринговые банки,
пенсионные фонды, центробанки, финансовые организации, но и мелких
инвесторов и частных лиц.

Валютные «свопы» (currency swap) – валютная операция, соединяющая куплю
или продажу валюты на условиях «спот» с одновременной куплей или
продажей валюты на определенный срок на условиях «форвард», т.е.
осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных соглашений
на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования. Иначе говоря,
своп – временная покупка (продажа) валюты с гарантией ее будущей продажи
(купли) через определенное время.

Так, например, если банк имеет запасы американских долларов, а ему
временно, например на полгода необходимы австралийские доллары, то он
может продать USD за AUD1 с немедленной оплатой и одновременно заключить
договор об обратной покупке такой же суммы USD через полгода у своего
партнера. Преимуществом currency swap operation является устранение в
значительной степени валютных рисков. Кроме того, эти операции
используются центральными и коммерческими банками для дивер-

1 USD – литерный код американского доллара. Кроме литерного есть и
цифровой код USD – 840. Соответственно австралийского – AUD (036).
Согласно классификатору иностранных валют НБУ обе относятся к валютам
1-й категории, т.е. свободно конвертируемым, которые широко используются
для осуществления платежей по международным операциям и продаются на
главных валютных рынках мира. Украинская гривня согласно стандартному
классификатору валют мира имеет литерный ISO-код – UAH (980). Золото –
XAU (959).

200

>>>201>>>

сификации своей валюты с целью осуществления международных расчетов,
удовлетворения потребностей своих клиентов в определенной валюте а также
для временного увеличения своих валютных резервов, а также для некоторых
других целей.

Соглашения «своп» являются межбанковскими операциями, хотя на практике
они используются чаще чем обычные форвардные операции. Главной целью
валютных «свопов» является 1) обеспечение финансирования долгосрочных
валютных обязательств; 2) хеджировании долгосрочного валютного риска; 3)
замене валюты, в которой поступает прибыль от инвестиций, на иную по
выбору инвестора; 4) обеспечении конвертации экспортированного капитала
в иную валюту. С точки зрения бухгалтерского учета валютные «свопы»
классифицируют как внебалансовый инструмент, т.е. они не отражаются в
балансе и на счетах прибылей и убытков, что дает определенные
преимущества. Кроме того, использование «свопов» дает возможность
обеспечить хеджирование долгосрочных операционных и экономических
рисков, а также уменьшить валютный риск путем распределения его между
участниками «своп» соглашения.

Классические «свопы» в зависимости от последовательности выполненных
операций «спот» и «форвард» разделяют на репорт и депорт. Репорт – это
продажа валюты на условиях «спот» и одновременная покупка на условиях
«форвард». Депорт – покупка валюты на условиях «спот» и продажа ее на
условиях «форвард». При операции депорт, например, стандартная запись
«свопа» может быть такой: 4 М USD/UAN s/b swap. Это означает, что на
условиях «спот» куплено определенную сумму USD за гривны и продано такую
сумму долларов за гривны по курсу «аутрайт» на 4 месяца, (b/s – buy and
sell – купил /продал); при s/b – наоборот -продал/купил.

Основными видами «своп» операций являются: 1) купля/продажа валюты при
условии совершения обратной операции через определенный период; 2)
продажа золота (XAU, 959) на условиях реальной поставки с одновременным
соглашением об обратном выкупе золота через определенное время; 3)
операции с процентами – состоит в обмене процентными платежами, когда
одна сторона (кредитор)обязывается уплатить другой проценты, полученные
от

О!
201

>>>202>>>

заёмщика по ставке «либор»1 или плавающей в обмен на обратную выплату по
фиксированной в соглашении ставкой (здесь выигрывает сторона, которая
лучше спрогнозирует динамику ставок); 4) операции с долговыми
обязательствами – кредиторы обмениваются не только процентами, но и всей
суммой долга своих клиентов-заемщиков на зафиксированных в соглашении
условиях.

Для составления «своп» соглашения необходима стандартная документация.
Она была рекомендована Международной ассоциацией дилеров (ISDA) в 1985
г. в «Кодексе стандартных формулировок и условий для соглашения «своп».
В 1986 г. была утверждена новая редакция Кодекса, а в 1987г. как
дополнение к нему ISDA приняла еще один документ: «Определение
процентных ставок и валютного обмена». Эти документы являются
нормативной базой для осуществления «своп» операций и в настоящее время.

Валютные опционы. Операции с опционами стали наиболее широко
распространяться в последнее время. Валютный опцион предусматривает
право купить или продать иностранную валюту в будущем по курсу,
зафиксированнбму на момент составления соглашения. Этот курс называют
«ценой исполнения». Собственник опциона имеет право выбора реализации
опциона или же отказа от него в зависимости от того, насколько
благоприятны для него будут колебания валютного курса. Продавец опциона
обязан выполнить валютную операцию по курсу обмена, зафиксированную в
цене исполнения. Выполнение условий соглашения фиксируется термином
«опцион выполнен».

Валютные опционы разделяются на опционы купли валюты (call) и опционы
продажи валюты (put). По условиям опциона типа «call» выгодным для
собственника опциона есть повышение курса иностранной валюты, на которую
заключено соглашение, поскольку собственник такого опциона совершает
покупку по обо-

1 Либор (англ. LIBOR, London Interbank Offered Rate) – Лондонская
межбанковская ставка предложения – процентная ставка, по которой
наибольшие банки Лондона предлагают краткосрочные (3-6 месяцев) кредиты
другим первоклассным банкам в виде размещения депозитов. Фиксируется
каждым банком ежедневно в 11 часов по Гринвичу. Информация об этом
ежедневно публикуется в газете Financial Times. Ставка служит ориентиром
для установления другими банками своих процентных ставок.

202

>>>203>>>

значенному в соглашении курсу, который более низкий на момент реализации
соглашения. Поэтому собственники опционов типа «call» играют на
повышение курса (рынок «быков»). Наоборот, для собственника опциона типа
«put» выгодным есть снижение курса в течение срока соглашения, поскольку
он совершает продажу иностранной валюты по курсу, более высокому, чем
тот, что складывается на момент исполнения опциона. Собственники
опционов типа «put» играют на понижение курса (рынок «медведей»).

В зависимости от места продажи опционы делятся на биржевые опционы
(trade option) и внебиржевые (over – the-counter option, OTC option).
При этом последние можно рассматривать как чисто банковский инструмент,
поскольку они продаются и покупаются покупателем и банком, как правило,
по индивидуальным соглашениям и на договорных началах и по спецификации,
которая отражает интересы покупателя. В основном банки работают с
крупными корпорациями. Как это вытекает из сущности опционных операций,
важнейшую роль в их осуществлении занимает расчет стоимости опциона.

Стоимость покупки опциона (премия) определяется как процент от суммы
опционного соглашения или как абсолютная сумма за единицу валюты и
оплачивается покупателем во время продажи опциона задолго до завершения
опционного соглашения, независимо от того, будет ли она вообще
осуществлена или нет. Преимуществом опционов является то, что его
собственник может уйти от существенных убытков от резких изменений
валютных курсов, возможность заблаговременно зафиксировать для себя
уровень обменного курса.

Арбитражные операции являются разновидностью валютных операций. Главная
их цель состоит в получении прибыли от разницы валютных курсов. Валютные
арбитражные операции разделяются на а) временные, связанные с изменением
валютных курсов во времени; б) пространственные, связанные с разницей
валютных курсов по регионам национального валютного рынка; в)
конверсионные, которые обусловлены колебанием курсов разных валют.

Арбитражные операции проводятся с целью закрытия валютных позиций
банков, причем купля-продажа производится одновременно. Поэтому при
проведении арбитражных операций сво-1 дятся до минимума валютные риски.

203

>>>204>>>

Кредитные операции. Международные кредитные операции также могут быть
отнесены к числу валютных операций, если они предоставляются в
иностранной валюте. Такие кредиты могут предоставляться не только
банками, но и государствами, фирмами, юридическими и физическими лицами
одних стран правительствам, банкам, фирмам других стран.

Сущность международных кредитов была рассмотрена ранее. Здесь укажем,
что в зависимости от сроков пользования кредитом он делится на
краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 до 5, а в некоторых
странах и более лет) и долгосрочный. По предназначению международный
кредит бывает 1) коммерческий (непосредственно связанный с внешней
торговлей и услугами); 2) финансовый (когда валюту можно использовать
для любой цели, в т.ч. на погашение задолженности, покупку ценных бумаг,
инвестиций); 3) смешанным (предназначенный для смешанных форм вы-везения
капитала, товаров, услуг).

Различают также кредиты: а)наличными деньгами (хотя валюта переводится в
безналичной форме с одного банковского счета на другой банковский счет);
б)акцептные кредиты (в форме акцепта тратты – переводного векселя как
основного расчетного документа во внешней торговле); в)депозитные
сертификаты -письменные свидетельства банка о депонировании денежных
средств, которое свидетельствует о праве вкладчика на получение средств
депозита на условиях, зафиксированных этим документом; г) консорциумные
кредиты – кредиты, предоставляемые банковским консорциумом за счет
объединения ресурсов банков-участников.

Банковский кредит является более гибкой формой, чем фирмовый кредит,
поскольку не обусловлен обязательствами покупать товар только
определенной фирмы и дает заёмщику больше возможности свободно
пользоваться кредитными средствами.

Расчетные операции. Международные расчеты представляют собой целую
систему организации и регулирования платежей в сфере международных
экономических отношений, субъектами которых выступают банки, экспортеры
и импортеры. В их основу положено движение товарно-распорядительных
документов и операционное оформление платежей по достигнутым
внешнеэкономическим соглашениям. Кроме технических, организационных
условий существуют валютно-финансовые, которые являются ос-

204

>>>205>>>

новными. Они включают такие важные элементы как: валюта цены, валюта
платежа, условия платежа, средства платежа, формы расчетов а также
банки, которые обслуживают международные расчеты1.

Основными формами международных расчетов являются:!) аккредитив; 2)
инкассо; 3) авансы; 4) открытый счет. Техническое обеспечение
осуществляется с помощью банковских телеграфных, почтовых переводов,
чеков и векселей. Однако, значительная часть расчетов осуществляется с
помощью т.н. клиринга.

Клиринг (англ. clearing – очищение) есть система безналичных расчетов
между странами, предприятиями, банками за товары, услуги, ценные бумаги,
которая базируется на зачете взаимных требований и обязательств. Клиринг
бывает межбанковский (расчеты между банками путем зачета взаимных
денежных требований юридических лиц одной страны) и международный
(валютный) (расчеты во внешней торговле и других формах
внешнеэкономических отношений между странами, осуществляемые на
основании международных соглашений). Клиринг также может быть
двухсторонним и многосторонним. Концентрация платежей в клиринговых
расчетах уменьшает потребность в ликвидных средствах, ускоряет расчеты,
расширяет сферу безналичного оборота.

Валютный клиринг может быть составной частью международных соглашений о
торгово-экономическом сотрудничестве со странами с замкнутыми и
частично-конвертированными валютами. На основании таких соглашений
заключаются международные платежные соглашения, в которые
предусматривается порядок осуществления валютного клиринга.

Валютный клиринг содержит набор обязательных составных: систему валют,
клиринговые расчеты, объёмы клиринга. Одной из них является клиринговая
валюта, которая устанавливается соглашением сторон. Вместе с клиринговой
валютой устанавливаются суммы технического кредита и предельно
допустимое сальдо задолженности в процентах от оборота или в абсолютных
величинах а также механизм выравнивания платежей и конечного погашения
неотрегулированного остатка на момент окончания срока действия
соглашения.

1 Они изучаются в специальном курсе. *
205

>>>206>>>

Аккредитив (documentary credit, DC) – это обязательство банка, выданное
по поручению клиента-импортера, совершить платеж в пользу экспортера
(акцептовать его издержки или обеспечить платеж (акцепт трат) другим
банком в границах определенных сумм и обусловленного срока против
документов, обозначенных в аккредитиве. Участниками этой операции по
аккредитиву являются: импортер (покупатель), обращающийся к банку с
просьбой открыть аккредитив; бенефициар (экспортер), которому адресовано
аккредитив и в пользу которого будет совершен платеж; банк-эмитент –
банк, который открывает аккредитив по поручению клиента или обращается с
просьбой к другому банку открыть аккредитив по его поручению и за его
счет; авизующий банк – банк, который сообщает экспортера об открытии
аккредитива (либо третий банк, либо банк-эмитент, – исполнительный
банк); подтверждающий банк – банк, берущий на себя обязательства
дополнительно к обязательствам банка -эмитента совершать платеж (акцепт
трат) бенефициару (экспортеру) при соблюдении условий аккредитива;
банк-плательщик (исполняющий банк) -банк; банк-негоциант – банк, который
совершает платеж против документов и берет на себя финансовые риски.

Использование аккредитивов для международных расчетов определено
«Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов»1,
которые разработала Международная торговая палата, к которым сейчас
присоединилось более 160 стран мира. В соответствии с этими правилами
используются разные виды документарных аккредитивов: отзывные и
неотзывные; подтвержденные и неподтвержденные; трансферабельные
(переводные); револьверные (возобновляемые); компенсационные; покрытые и
непокрытые; гарантийные. На практике, хотя и редко используется т.н.
«аккредитив с авансом» (с «красным предупреждением») т.е. выдачей
исполняющим банком экспортеру аванса на определенную сумму, который
используется на финансирование производства или приобретение товара для
экспорта. Применяются и резервные аккредитивы; хотя распространены они
больше в США у нас они выполняют роль гарантий и могут быть открыты как
в пользу експортера, так и в пользу импортера (стенд-бай, stand-by
letter of credit). Отдельные случаи делают

1 Uniform Customs and Practice for Documentary Credit – UCPDS.
(Публикация №500, редакция 1993 г.)

206

>>>207>>>

возможным применение рамбурсного, транзитного, платежного, акцептного и
других форм аккредитивов. И хотя аккредитивная форма расчетов является
достаточно сложной, а банки сталкиваются с определенными рисками она
является выгодной для экспортеров т.к. дает безусловную гарантию
платежа.

Инкассированные операции являются распространенной формой расчетов.
Использование такой формы также регулируется «Унифицированными правилами
инкассо», разработанными Международной торговой палатой (редакция 1995
г., публикация №322). Правила определяют инкассо как операцию, которая
совершается банками на основе полученных инструкций с целью: 1)
получения акцепта и/или платежа; 2) выдачи коммерческих документов
против акцепта и/или платежа; выдачи документов на основании других
условий.

Инкассо бывает чистое и документарное. Чистое осуществляется на основе
чеков, векселей, платежных расписок, других видов документов,
применяемых для совершения платежа. Документарное – это инкассо
финансовых документов, которое сопровождается коммерческими документами,
или инкассо только коммерческих документов. И в том и в другом случае
инкассо представляет собой поручение экспортера своему банку получить от
импортера (плательщика, должника) определенную сумму денег или
подтверждение (акцепт) того, что эта сумма будет оплачена в условленные
термины. Недостатками инкассовых форм расчетов является длительный
период в совершении платежа, а также неурегулированность вопросов
валютного законодательства в отдельных странах, что может повлиять на
возможности плательщика совершить платеж в валюте своему зарубежному
партнеру.

Авансы (от франц. avancer – платить наперед) денежные средства, которые
выплачиваются в счет будущих платежей (задаток) за поставленные товары
или оказанные услуги. Авансы в счет будущих платежей составляют
определенную часть от общей суммы платежа. В международной торговле это
составляет 10-15% от суммы контракта. Авансы следует рассматривать как
определенную форму гарантий выполнения договорных обязательств
покупателем. Аванс засчитывается при окончательных расчетах или как
оплата частично выполненного заказа. В случае невыполнения обязательств,
разрыве контракта аванс сумма аванса подлежит полному или частичному
возвращению.

207

>>>208>>>

Открытый счет – одна из форм расчетов между продавцом и покупателем
товаров. Продавец (экспортер) отгружает покупателю товар вместе с
товарораспорядительными документами и записывает их в своих
бухгалтерских документах в дебет открытого покупателю счета сумму
(стоимость) поставки. Покупатель (импортер), в свою очередь, записывает
сумму (стоимость) поставки в кредит счета поставщика. В течение
обусловленного в контракте срока покупатель обязан оплатить стоимость
товара путем банковских переводов, выдачи чеков или векселей сроком
платежа по предъявлению. После оплаты экспортер и импортер делают в
своих документах обратные записи. По открытому счету импортеры обычно
рассчитываются за товары, которые поставлены на консигнацию1, а также
при продаже запчастей ранее поставленного оборудования.

Банковский перевод, как видно, является расчётной банковской операцией,
которая осуществляется телеграфным или почтовым платежным поручением
одного банка другому. Банковские переводы используют при оплате долгов
по кредитам и ссудам, при авансировании, урегулировании рекламаций,
перерасчётах по ранее заключенным соглашениям, возвращении ошибочно
полученных средств и осуществлении разного рода разовых выплат. В
настоящее время подавляющее количество платежей по банковским переводам
осуществляется с применением системы SWIFT, что обеспечивает им высокую
скорость и надежность.

В Украине осуществление расчётов по экспортно-импортным операциям
регулируется Инструкцией НБУ №85 с изменениями и дополнениями. Наряду с
юридическими лицами перевод иностранной валюты за собственный счет могут
осуществлять и граждане – физические лица (резиденты и нерезиденты)
согласно утвержденным НБУ «Правилам перевода иностранной валюты за
пределы Украины за счет собственных средств физических лиц –

1 Консигнация – форма комиссионной продажи экспортных товаров, по
которой их собственник (консигнант) передаёт комиссионеру (консигнатору)
товар для продажи с его склада. При этом право собственности на товар
остаётся за консигнатом. Его средствами осуществляется сохранение
товаров на складе и их предпродажная подготовка. Расчёты с. консигнантом
осуществляют лишь после реализации поставленного товара. Консигнацию
можно рассматривать и как одну из форм товарного (коммерческого)
кредита.

208

>>>209>>>

резидентов и нерезидентов» №245 от 23.09.1996 г. с соответствующими
изменениями и дополнениями.

В соответствии с Правилами перевод иностранной валюты за пределы Украины
осуществляется в следующих случаях: 1) помощь родственникам, которые
проживают за пределами Украины (не более 2000 долл. США в год); 2)
уплата алиментов (до 200 долл. США в месяц); 3) для платежей, связанных
со смертью (2000 долл. США); 4) для возмещения судебных издержек и
издержек следственным, нотариальным и другим правоохранительным органам
(до 200 долл. США); 5) получение наследства в Украине; 6) на лечение,
учебу, участие в конференциях, уплату взносов, приобретение литературы и
др. (на лечение – до 10000 долл. США); 7) за оформление документов по
трудоустройству (до 500 долл. США); 8) оплата товара иностранной фирме
(не более 1000 долл. США в месяц); 9) при выезде на ПМЖ; 10) перерасчет
прибыли нерезидентом, полученных вследствие осуществления иностранных
инвестиций в Украину.

13.3. Банковский менеджмент и маркетинг

Основная задача банковского менеджмента состоит в обеспечении
эффективной работы банка и наиболее рациональными путями. Это включает
организацию, управление банком и его персоналом. Ключевую роль занимает
управляющий банком. Он – не только квалифицированный работник, но и
обладает способностями связать в единое целое работу всего коллектива.
По сути -это главный менеджер банка (высший). Вытекает это из того, что
менеджмент – это наука о более рациональной системе управления. Менеджер
должен иметь способности правильно оценить клиента, добиться высоких
показателей деятельности своего банка.

В то же время менеджмент в банке отличается от менеджмента в других
сферах экономики, имеет свои особенности. Во-первых, только банк (или
другие кредитные учреждения по лицензии НБУ) использует заёмные ресурсы
других субъектов хозяйствования и поэтому должен распорядиться ими так,
чтобы они приносили ему доход, но не только ему, но и его вкладчикам или
клиентам. Во-вторых, банк является партнером многих обслуживаемых им
предприятий, организаций и его деятельность не может нанести им ущерба;
банк должен вызывать доверие у партнеров; В-третьих, с учетом первых
двух особенностей банк строит

209

>>>210>>>

свою деятельность с целью получения прибыли. В практике данная цель
часто вступает в противоречие с первыми двумя. В-четвертых, не последнюю
роль играет мнение людей, определяющее имидж банка, его, так сказать,
«экономический статус». В целом банковский менеджмент – это правильные
пути управления банковскими активами для обеспечения прибыльной работы
банка и сохранения его устойчивости. При управлении пассивами
использование научных приемов менеджмента дает возможность определить
наиболее рациональные пути управления кредитными ресурсами, учитывать
такое направление ссуд, которое принесет банку наиболее высокие доходы и
обеспечит создание необходимых резервов.

Наиболее важными экономическими нормативами, которые характеризуют
«экономический статус» банка, точнее его финансовую устойчивость и его
способность отвечать по своим обязательствам, являются: 1) нормативы
капитала (особенно минимальный размер уставного капитала); 2) норматив
платежеспособности; 3) норматив достаточности капитала.

Первый регламентирует уровень уставного фонда создаваемых банков. НБУ
требует для создания банка 1 млн евро по курсу НБУ на момент регистрации
банка. Второй определяет платежеспособность банка. Она рассчитывается
как соотношение между капиталом банка и его активами, просуммированными
с учетом риска. НБУ требует, чтобы нормативное значение показателя не
было ниже, чем 8%, т.е., считается, что для нормальной работы банк на
каждую гривню активов (скорректированных по риску), должен иметь 8
копеек собственных средств (капитала). Третий норматив определяется
отношением капитала к общим активам банка, уменьшенным на созданные
соответствующие резервы (на возмещение издержек от проведения активных
операций). Нормативное значение показателя достаточности капитала по
критериям НБУ не должно быть ниже 4%, т.е. на каждую гривню всех активов
(за вычетом резервов) банк должен иметь 4 копейки капитала.

Таковы критерии, определяющие «пол» банковской деятельности. Но это еще
не всё. Отвечать по взятым обязательствам банк может, если он вложил
свои деньги в ликвидные активы. Отсюда необходимость включить в состав
фундаментальных нормативов еще и нормативы ликвидности. Среди них
следует выделить два норматива: 1) норматив мгновенной общей ликвидности

210

>>>211>>>

и 2) отношение высоколиквидных активов к рабочим активам. Первый
рассчитывается как отношение суммы средств на корреспондентском счете и
в кассе к текущим обязательствам банка. НБУ устанавливает его значение
не менее 20%. Это означает, что на каждую гривню своих текущих
обязательств банк должен иметь не менее, чем 20 копеек абсолютно
ликвидных активов. Что касается норматива общей ликвидности, то он
рассчитывается как отношение общих активов к общим обязательствам банка.
Его значение НБУ устанавливает на уровне 100% и не менее, т.к. активы и
пассивы банка должны быть сбалансированными.

Второй показатель устанавливает соотношение между высоколиквидными и
рабочими активами. Нормальным такое соотношение считается тогда, когда
оно равно не менее, чем 20%, т.е. на каждую гривню рабочих активов (т.е.
активов, которые дают доход), банк обязан иметь 20 коп. высоколиквидных
активов.

Кроме того банковский менеджмент сталкивается и с ограничениями,
связанными с минимизацией и предупреждениями рисков. Дело в том, что
выполняя операции, банки имеют дело с разными клиентами и с разным их
финансовым состоянием. Важный способ минимизации и предупреждения рисков
состоит в том, чтобы выдержать нормативы риска. Их несколько: 1)
норматив максимального размера риска на одного заёмщика; 2) норматив
размера выдачи кредита и норматив получения кредита от других банков.
Первый рассчитывается делением совокупной задолженности по ссудам,
межбанковским кредитам и учтенными векселями одного заёмщика и 100%
суммы забалансовых обязательств, выданных этому заемщику, на капитал
банка. Норматив НБУ здесь составляет 25%, т.е. банк должен
диверсифицировать свои кредитные вложения и не допускать их большой
концентрации у одного заёмщика.

Второй норматив ограничивает размеры кредита, выдаваемого другим банкам.
Так, банк может выдавать кредиты другим банкам в размере, который не
превышает 200% его капитала, а получать кредиты от других банков на
сумму, которая не превышает 300% капитала. Кроме того, вкладывание
средств в инвестиционные операции не может превышать 50% банковского
капитала.

> Всё это оказывает самое серьёзное влияние на выбор тактики и стратегии
управления банком, составляет квинтэссенцию бан-

‘
211

>>>212>>>

ковского менеджмента. Менеджеры банка всегда озадачены решением важной
дилеммы между прибыльностью банка и его ликвидностью. Как увеличить
прибыльность банка не принося в жертву его ликвидность? Дело в том, что
прибыльность банка вносит элемент стабильности в его работу и зависит от
доходов и издержек. Оценка прибыли зависит от применения целой системы
показателей1. Но с другой стороны, и сами достигнутые показатели
свидетельствуют о качестве банковского менеджмента, умении менеджеров
справляться с заданиями получения прибыли с активов. Важно учесть, что
уровень прибыльности непосредственно связан с уровнем риска. Можно
утверждать, что более высокий уровень прибыльности связан и с более
высоким уровнем риска, но никак не исключает возможных потерь.
Минимизация же риска ведет к невысокой, но зато стабильной прибыли.
Постоянное балансирование между риском и ростом дохода максимумом и
оптимумом является составной частью банковского менеджера и
характеризует его работу с позиции высшей квалификации и сложности,
аналитичности и глубины проникновения в сущность банковской
деятельности.

1 В оценке прибыльности банка, в частности, используются такие
показатели как: 1) прибыльность банковских активов (ROA); 2)
прибыльность акционерного капитала (ROE); 3) процентная маржа (SPRED);
4) чистая прибыль на одну акцию; и 5) чистая процентная маржа. ROA
рассчитывается как соотношение чистой прибыли банка (т.е. прибыли после
налогообложения) и активов банка, показывает, сколько чистой прибыли
дает единица банковских активов; ROE – характеризует отношение чистой
прибыли к акционерному капиталу, оно особенно интересует акционеров
банка, поскольку показывает размер их дивидендов от инвестированного ими
капитала; SPRED показывает, насколько успешно банк посредничает между
своими вкладчиками и своими заёмщиками, насколько остра конкуренция на
денежном рынке. Вычисляется как разница процентных доходов, отнесенных к
доходным активам и процентных издержек, отнесенных к платным пассивам.
Чистая прибыль на одну акцию рассчитывается делением обшей величины
прибыли на количество акций. Чистая процентная маржа – это отношение
процентной маржи SPRED к активам банка и на нее влияет состав и объём
привлеченных ресурсов, размер кредитных и других вложений, соотношение
кредитных вложений и источников их создания по срокам платежей и по
степени срочности пересмотра процентных ставок.

212

>>>213>>>

Банковский маркетинг в литературе трактуется в очень широком диапазоне –
от задач банка по развитию рынка до комплексной программы деятельности
банка в целом. Но даже при такой широте диапазона главное состоит в том,
что он представляет собой во-первых, деятельность по изучению рынка и
продвижению на нем банковских услуг и во-вторых, деятельность,
ориентированную на изучение и удовлетворение потребностей клиентов.
Деятельность сотрудников банка не может не отвечать главной концепции
маркетинга – ориентацию на выявление и максимальное удовлетворение всех
потребностей клиентов банка, хотя, конечно, маркетинг связан со всей
деятельностью банка и ее управлением (т.е. банковским менеджментом, о
котором говорилось ранее).

Маркетинговая деятельность коммерческих банков на рынке банковских услуг
осуществляется одновременно в двух сферах: привлечения временно
свободных денежных средств населения, предприятий и организаций и их
размещение. Сейчас многие крупные коммерческие банки имеют в своей
структуре отделы, управления, департаменты маркетинга и связей с
клиентурой, которые выполняют следующие функции: обеспечивают
установление контактов с новой клиентурой; способствуют развитию деловых
связей; проводят аналитические исследования, связанные с содействием
внедрению новых операций и банковских услуг; изучают рыночную
конъюнктуру; оказывают организационную и консультационную помощь
клиентам; заботятся о создании привлекательного образа банка (имиджа,
деловой репутации), сообщают информацию о его услугах, развивают
рекламу.

Важной составной частью банковского маркетинга является сегментация
рынка, что означает его разделение на соответствующие виды услуг,
например, по кредитным, инвестиционным, современным операциям и т.д. В
основу кладется какой-то признак клиента: например, его доход, в
зависимости от которого изучаются психокультурные и поведенческие
признаки субъекта, его реакция на банковскую рекламу, отношение к видам
предоставляемых услуг и т.д. Сегментация необходима для определения как
положения так и поведения банка на рынке услуг, тем более, ч,то они
стают все более платными и превращают сам банк в торгующую организацию.
Банковская деятельность становится все более разносторонней, а это
вызывает необходимость применения и разных приемов банковского
маркетинга.

213

>>>214>>>

Поэтому вслед за проведенной сегментацией рынка, банковские маркетологи
определяют т.н. рыночно-производственные характеристики, на основании
которых отбираются перспективные для деятельности банка виды
деятельности в определенном сегменте. Обычно они включают: 1)
характеристики рынка (спрос и предложение на услуги, прогноз ожидаемых
темпов их роста, общее количество потенциальных клиентов, требования к
услугам и т.д.); 2) показатели услуг (доходы и расходы по их
предоставлению, уровень и характер риска, ожидаемый эффект от их
внедрения или от внедрения нового качества услуг); 3) показатели
конкуренции рынка (количество конкурентов, данные о них, доли банка и
конкурентов на рынке услуг и сравнительные характеристики состязание за
лучшее качество услуг – наличие и структура ресурсов, цена услуг,
квалификация служащих банка, затраты на маркетинг наличие филиалов,
перспективы расширения и т.д.; 4) характеристика среды – это анализ
экономических, политических, технологических, демографических,
культурных и иных традиций и ожидаемого их влияния на спрос и
предложение банковских услуг для рассматриваемого сегмента.

Изучив рыночно-производственные характеристики, определив потенциальный
рост спроса и предложения на предоставляемые услуги, банк устанавливает
поведенческий вектор действий, который может быть различным: например,
сосредоточить усилия в одном сегменте; удовлетворять какую-то одну или
несколько потребностей групп клиентов или одной группы; удовлетворять
все потребности всех групп клиентов; выборочно специализироваться в
разных сегментах; стремиться к охвату всех клиентов по всем видам услуг
и т.д. После выбора вектора действий наступает период глубокой
подготовки банка к новым видам деятельности и ее рекламы. Но при всем
разнообразии этих возможных действий есть нечто общее, что всегда
сохраняется при решении любых маркетинговых задач: сохранение своего
положения на том или ином сегменте рынка; рост объема продаж банковских
услуг а также некоторые другие. Эффективность маркетинговой деятельности
определяется в конечном счете такими показателями как рост числа
клиентов банка, количества предоставляемых им услуг а также
прибыльностью банка.

Маркетинговые исследования, кроме того, позволяют внести предложения и
по организационно-территориальной перестройке структуры банка и его
деятельности: например, для эффективней

214

>>>215>>>

работы определить правильность размещения отделений и филиалов банка;
выбрать правильный тип кредитного учреждения; организовать структуру его
аппарата. При этом учитывается уровень механизации и автоматизации
отделений и филиалов и головной конторы, а также ряд других вопросов
внутренней работы банка. Это лишний раз подчеркивает, что существует
тесная связь между банковским маркетингом и менеджментом и что они
связаны в единое целое в осуществлении единой банковской деятельности.

Тема 14. НБУ, его сущность и функции

НБУ как Центральный банк страны. Статус НБУ и его структура. Функции
НБУ: проводник денежно-кредитной политики государства; эмиссионный центр
страны; орган банковского надзора; банк банков; банк государства;
валютный орган; расчетный центр страны; законодательное и нормативное
обеспечение банковской деятельности; формирование информационной
системы. Баланс НБУ, его основные разделы и операции. Взаимоотношения
НБУ с государственными органами

14.1. История возникновения НБУ

Как было показано ранее, история банковского дела является многолетней.
Однако, следует выделять в ней периоды возникновения банков, как
таковых, и периоды, когда в банковской среде формируется один особый
банк, который начинает выполнять функции главного банка страны и поэтому
превращается в центральный банк.

Дело в том, что в течение длительного времени в банковской практике не
существовало разделения банков на эмиссионные и коммерческие.
Существующие банки одновременно выполняли коммерческие и эмиссионные
функции: принимали вклады, выдавали ссуды, учитывали векселя, выпускали
в обмен банкноты и т.д. При этом выпущенные банкноты были частично
обеспечены золотом, частично были фидуциарными’. Понятно, что эмиссион-

1 Fiducia (лат.) – доверие. Фидуциарные банкноты – банкноты, не
обеспеченные запасом драгоценных металлов и выпущенные в обращение в
расчете на доверие к эмитенту, на его общую кредитоспособность. И

215

>>>216>>>

ные банки, выпускающие банкноты, должны были иметь запас золота,
достаточный для оплаты хотя бы части банкнот, а с другой стороны, их
стабильность сама зависела от того насколько дальновидной была политика
банков относительно допустимого уровня соотношения суммы выпущенных
банкнот и запаса золота. Короче говоря, сложилась ситуация, когда
практически все банки имели возможность выпускать банкноты и
существовала децентрализованная эмиссия банкнот.

Но в XVIII и первой половине XIX ст. в экономике нарастают события,
которые резко изменяют суть дела и в банковской практике. Развитие
производительных сил, происходящее в форме промышленной революции, с
присущей ей машинной индустрией и появлением новых отраслей, привели к
расширению товарооборота, вызвали необходимость кредитной активности от
банков, резкой активизации их деятельности. Быстрое развитие рынка
потребовало универсального, надежного покупательного и платежного
средства. При этом такое средство должно обращаться на территории всей
страны и пользоваться полным доверием населения и юридических лиц. Но
как раз мелкие, малоизвестные банки, а также те из них, которые
злоупотребляли правом банкнотной эмиссии, не были способны удовлетворить
даже нормальный спрос по обмену банкнот на золото, поэтому разорялись.
Децентрализованная эмиссия банкнот почти не поддавалась регулированию и
контролю со стороны государства. Кроме того, сами банки, выпуская
банкноты выше допустимого уровня, наталкивались на огромный риск,
самостоятельно преодолеть который часто были не в состоянии. Возникла
необходимость изменить ситуацию в банковской сфере. И она изменилась за
счет централизации банкнотной эмиссии, формированию эмиссионного банка.
Монополизация права выпуска банкнот привела к созданию центрального
банка страны.

На наш взгляд, в появлении центробанков стран следует выделять а)
возможность и б) необходимость их формирования.

После отмены золотого стандарта и законодательно определенного золотого
содержания денежной единицы, когда эмиссия банкнот могла осуществляться
только при наличии определенного золотого запаса, ф*и дуциарная эмиссия
является основной формой эмиссии денег. К этой ее форме вплотную подвела
и демонетизация золота, характерная для начала XX ст.

216

>>>217>>>

Возможность формирования центрального банка появляется в значительном
расширении денежной массы, повышении значимости банкнотного обращения в
экономике страны, возросшем риске эмиссионной деятельности отдельного
банка и, тем самым, создании предпосылок для государственного
регулирования денежного обращения и защиты вкладчиков банков и
держателей банкнот от банковских разорений, крахов и т.д.

Необходимость формирования центрального банка проявляется в реальных
процессах централизации банкнотной эмиссии, монополизации отдельными
банками права выпуска банкнот и закрепления за банками этих функций
правительствами стран. Об этом свидетельствует история, например, Банка
Англии, когда права коммерческих банков на проведение банкнотной эмиссии
были ограничены, в то время как Банк Англии получил полномочия на
неограниченный выпуск банкнот и для него были установлены границы только
фидуциарной эмиссии. В конце XIX в. эмиссия банкнот была почти полностью
сосредоточена в Банке Англии. Интересно, однако, что окончательный
эмиссионной статус Банк Англии получил только в 1928 г. в соответствии с
Законом о валюте и банкнотах ‘. Аналогичный пример и Банка Франции,
который получил монопольное право эмиссии банкнот во Франции в 1848 г. В
России Госбанк, основанный в 1860 г., получил статус эмиссионного по
результатам реформы 1895-1897 гг.2.

Формирование центральных банков проходило двумя путями:

а) постепенным превращением банка, получившего статус эмиссионного, в
центральный банк (примеры: Англия, Франция) и

б) созданием на основе специального закона центрального банка, который
предусматривает особенный статус данного банка с момента его появления
(пример: США).

Созданные разными путями центральные банки имели разные названия:
«национальный» (Австрия), «центральный» (Россия), «народный» (Китай),
«государственный» (Швеция), «резервный» (Австралия), «федеральный» (США)
или даже еще более короткие названия, например, «Банк Японии», «Банк
Италии» и др.

Национальный банк Украины (НБУ) создан в 1991 г. в соответствии с
Законом Украины «О банках и банковской деятельности». Видно, что его
создание подпадает под второй путь формирова-

г.і ‘ См.: Гроші та кредит. С.505-506.

2 Там же. С. 507-508. И
217

>>>218>>>

ния центральных банков. Но нужно считать предшественниками НБУ
во-первых, Киевскую контору Государственного банка Российской империи
(она выполняла под руководством М.Х. Бунге определенные функции
Центробанка; во-вторых, созданный в 1917 г. с провозглашением УНР
Государственный банк УНР (директор М. Кривецкий); в-третьих,
Всеукраинскую контору Госбанка в г. Харькове, деятельность которого
началась 12.XII.1921 г. (столицей Украины с 1919 по 1934 гг. был
Харьков); в-четвертых, украинская республиканская контора Госбанка СССР
была создана в 1955 г., но она также имела по своему статусу
определенные признаки Центробанка. В 2001 году новая редакция закона
подтвердила полномочия НБУ. НБУ создан как главный банковский институт
государства, который является единым эмиссионным центром и отвечает за
сохранение монетарной стабильности. В соответствии с Основным Законом
государства (Конституция Украины) НБУ дано право законодательной
инициативы в Верховной Раде. Это подчеркивает особую роль НБУ в органах
госуправления.

НБУ был создан на базе Украинской республиканской конторы Госбанка СССР.
Он является государственным органом и подотчетен Верховной Раде Украины.
В современных условиях НБУ является: во-первых, центральным банком,
который проводит единую государственную политику в сфере денежного
обращения, кредита и обеспечения стабильности национальной денежной
единицы; во-вторых, эмиссионным центром; в-третьих, валютным органом;
в-четвертых, органом банковского надзора; в-пятых, банком банков;
в-шестых, банком, который обслуживает государственный бюджет; в-седьмых,
организатором межбанковских расчетов.

НБУ является юридическим лицом, не регистрируется в налоговых органах.
Он осуществляет свои расходы за счет своих доходов, не отвечает по
обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам
НБУ. Будучи подотчетным Верховной Раде, НБУ ежегодно предоставляет ей
отчет и аудиторское заключение, в котором исследуются все направления
деятельности НБУ и делается заключение об их эффективности.

НБУ не вправе предоставлять кредиты Кабинету Министров Украины для
финансирования дефицита бюджета, покупать государственные ценные
бумаги при их первичном размещении.

218

>>>219>>>

Средства Государственного бюджета и государственных внебюджетных фондов
или фондов финансовых ресурсов целевого назначения (если таковые есть)
хранятся в НБУ. Налоги, сборы (обязательные платежи) и другие доходы
государственного бюджета зачисляются непосредственно на единый
казначейский счет Государственного бюджета Украины, а не аккумулируются
на счетах органов взыскания. Кабинет Министров Украины, наряду с НБУ,
определяет учреждения банков для обслуживания средств Государственного
бюджета.

Прибыль НБУ после направления ее в резервы и фонды перечисляется в доход
Государственного бюджета, а сам НБУ освобождается от уплаты всех
налогов. НБУ осуществляет пассивные и активные операции. Первые связаны
с привлечением источников финансовых ресурсов (собственный капитал,
эмиссия банкнот, вклады коммерческих банков, средства бюджета и др.).
Вторые связаны с размещением имеющихся финансовых ресурсов (ссуды
банкам, покупка векселей у них и государства, покупка государственных
ценных бумаг и др.).

После формирования центрального банка его деятельность еще в большей
степени сопряжена с процессами глобализации денежных рынков на
международной арене. НБУ как бы вступает в единое общемировое банковское
пространство и тем сильнее, чем больше национальный денежный рынок
превращается в международный. Основная деятельность НБУ сопряжена здесь
с: а) сотрудничеством с центральными банками на межгосударственном
уровне; б) с сотрудничеством НБУ с международными ва-лютно-кредитными и
финансовыми организациями и в) созданием наднациональных центральных
банков. Значительно способствует международной деятельности НБУ и
принятый в 1999 г. отдельный Закон Украины «О Национальном банке
Украины».

Но экономические основы межгосударственной деятельности центральных
банков были заложены еще раньше. Так, еще в 1930 г. в Базеле (Швейцария)
был создан Банк межгосударственных расчетов – БМР. Основные его функции
сводились к содействию сотрудничеству между центробанками; обеспечению
условий для проведения центробанками международных финансовых операций;
а также выступать в роли доверенного лица или агента ценробанков –
членов БМР в проведении международных расчетов, Поскольку центробанки
являются акционерами БМР и одно-

219

>>>220>>>

временно его клиентами, сам БМР стали называть «банком центральных
банков».

В средине 70-х гг. под эгидой БМР был создан Комитет по банковскому
регулированию и надзору (Базельский комитет, или «Комитет Кука» – по
имени одного из директоров Банка Англии, который возглавлял этот
комитет). Комитет поддерживал связи с региональными профессиональными
организациями банковского надзора, давал рекомендации по развитию
банковских систем с учетом особенностей национальной экономики. С этой
же целью Комитетом в 1990 г. была создана региональная группа
банковского надзора стран Центральной и Восточной Европы.

Развитие региональной экономической интеграции в Западной Европе привело
к изменениям и в банковской системе. Создание Европейского
экономического сообщества – ЕЭС (позднее Европейский Союз – ЕС) привело
к формированию Европейской валютной системы и собственной валюты (экю).
Функции эмиссии экю были возложены на Европейский фонд валютного
сообщества. Успешное развитие европейской валютной системы создало
условия для создания Европейского Валютного Союза (ЕВС) и создания в
1994 г. Европейского валютного института для разработки правил и
процедур создания Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) и,
наконец, введения в обращение единой европейской валюты – евро. Создание
ЕСЦБ как двухуровневой системы, где есть с одной стороны Европейский
центральный банк (European Central Bank) – ЕЦБ и с другой, система
национальных центробанков стран Евросоюза логически и практически
завершило введение евро (с 1 января 1999 г.) а также разработку задач по
реализации единой монетарной политики в зоне евро, проведения
международных валютных операций, сохранения золотовалютных резервов и
управления ими, содействия четкому функционированию платежных систем.
ЕЦБ начал функционировать с 1 июня 1998 г. со штаб-квартирой во
Франкфурте-на-Майне (Германия). Ежегодно он направляет отчет о
деятельности ЕСЦБ Европарламенту, Комиссии и Совету Министров.
„ і

НБУ, как центральный банк, также активно сотрудничает с международными
валютно-кредитными и финансовыми организациями, прежде всего с МВФ,
который выполняет функции главного органа межгосударственного валютного
регулирования и ио

SU)

220

>>>221>>>

своему Уставу выполняет регулятивную, эмиссионную, консультативную,
кредитную и исследовательскую функцию.

4.2. Статус и структура НБУ

Статус НБУ определяется его зависимостью или независимостью от органов
государственной власти. В Законе Украины «О Национальном банке Украины»
сказано, что органы государственной власти (законодательной и
исполнительной) не имеют права вмешиваться в выполнение НБУ своих
функций, предусмотренных законодательным уровнем. Кроме этого, НБУ
получил право поддерживать (или не поддерживать) экономическую политику
до тех пор, пока она не противоречит обеспечению стабильности
национальной денежной единицы. Это свидетельствует о независимом статусе
НБУ в экономической структуре Украины.

Более того, усиливается независимый статус НБУ и теми положениями
Закона, которые запрещают банку давать кредиты правительству на
финансирование затрат государственного бюджета. А осуществлять операции
в государственными ценными бумагами НБУ может лишь на вторичном рынке,
что также способствует уменьшению давления правительства, которое
стремится покрыть дефицит госбюджета за счет эмиссионных средств НБУ.

Независимый статус НБУ подчеркивается его подотчетностью Президенту и
Верховной Раде Украины. Последние имеют полномочия назначать на
должность и увольнять с должности Председателя НБУ (на пять лет).
Председатель НБУ информирует Президента и Верховную Раду о деятельности
банка и состоянии денежного обращения. По Закону Украины «О Национальном
банке Украины» Совет НБУ ежегодно вносит Верховной Раде основные
положения денежно-кредитной политики для информирования, а Счетная
палата Верховной Рады осуществляет проверки НБУ в части движения средств
Государственного бюджета и выполнения смет.

! Независимый статус НБУ проявляется и в его самостоятельности действий.
НБУ осуществляет расходы за счет собственных доходов в пределах сметы,
установленной Советом НБУ. Излиш-кишревышения доходов над расходами
вносятся в бюджет, а пре-выщения расходов над доходами покрываются из
бюджета будущего за отчетным года. Получение прибыли не является целью
деятельности банка.

221

>>>222>>>

Независимый статус НБУ подкрепляется его юридической самостоятельностью,
обособленным имуществом, которое находится в его полном хозяйственном
распоряжении.

Структура НБУ имеет функционально-территориальный характер и подчинена
его статусу и функциям, которые он выполняет. В соответствии с
действующим законодательством, структура НБУ включает следующие
элементы: 1) центральный аппарат (в составе которого департаменты,
управления и отделы); 2) территориальные управления НБУ в областях (в 23
областных центрах) и АР Крым; 3) расчетные палаты; 4) банкнотно-монетный
двор;

5) фабрика банкнотной бумаги (в г.Малине Житомирской обл.);

6) операционное управление; 7) центральная расчетная палата; 8)
центральное хранилище; 9) государственная сокровищница; Кроме этого
НБУ включает инженерно-технический центр, банковские учебные заведения
(УАБД в Сумах и с филиалами в Харькове и Черкассах и институт в г.
Львове).

Структура управления НБУ – двухуровневая, что отвечает основным
стандартам мировой практики. В НБУ действует Совет НБУ и Правление НБУ.
В Совет НБУ входит 15 человек: Председатель НБУ – по должности; 7
назначаются Верховною Радой, а еще 7 – Президентом Украины сроком на 7
лет. В компетенцию Совета НБУ входит: 1) разработка Основных положений
денежно-кредитной политики и осуществление контроля за ее выполнением;
2) разработка рекомендаций Правлению НБУ применительно к методам и
инструментам денежно-кредитного регулирования; утверждение смет доходов
и расходов банка; 3) утверждение бухгалтерского баланса банка; 4) право
применения отставного вето применительно к отдельным решениям Правления
НБУ; 5) другие полномочия.

Правление НБУ – второй руководящий (исполнительный) орган банка. В его
компетенцию входит реализация монетарной политики через соответствующие
монетарные инструменты, организация деятельности банка и иные
полномочия, которые вытекают из функций банка. Ранее Правление НБУ
включало 11 человек: Председатель Правления, его заместители и другие
члены Правления. Председатель Правления назначался Верховной Радой на 4
года по представлению Председателя Верховной Рады, его замы и другие
члены Правления назначались Президиумом Верховной Рады по
представлению Председателя Правления

222

>>>223>>>

НБУ. Сейчас Председатель НБУ (в других странах – Президент банка)
руководит деятельностью всего банка и лично несет за нее
ответственность. Поэтому Председатель банка одновременно возглавляет
Совет НБУ (т.е. законодательный орган, который определяет монетарную
политику) и Правление НБУ (т.е. исполнительный орган).

Такая управленческая иерархия НБУ включает накопленный опыт работы
многих стран в организации банковского дела. Но главное, она позволяет
реализовать основные принципы функционирования НБУ, предусмотренные
Законом Украины «О Национальном банке Украины». В частности, это: 1)
принцип единства банковской системы; 2) принцип вертикальной структуры
управления банком; 3) принцип централизации системы банка; 4) принцип
экономической самостоятельности банка; 5) принцип президентского и
парламентского контроля за деятельностью банка; 6)принцип независимости
банка.

14.3. Функции НБУ

Как сущность денег раскрывается в их функциях, так и функции НБУ
раскрывают его содержание, причем подробно и обстоятельно. В литературе
приходится встречать перечень функций, наполняемость которого разная у
разных авторов. Так, в учебнике «Гроші та кредит» под ред. проф. Савлука
М.И. выделяется 5 функций; в работе львовских авторов учебного пособия
«Гроші. Кредит. Банки» – 8; в работе О.А. Костюченко «Банківське право»
– 20, при этом автор подробно интерпретировал соответствующие статьи
Конституции Украины и Закона Украины «О Национальном банке Украины»1.
Нам представляется, что не количество, а уровень обобщения, положенный в
основу классификации, в конечном счете определяет и количество функций.
Главное здесь не «дробить» функции и тем более гнаться за их
количеством, не упустить те функции, без которых НБУ теряет своё
содержание. В этой связи можно перечислить следующие функции НБУ:

– эмиссионный центр налично-денежного обращения;

1 См. Гроші та кредит. С.491 (а так же с.517-525); А. Голуб, Л.
Семе-нюк, Т. Смовженко. Гроші. Кредит. /Банки. Навч. посіб. – Львів,
1997. С. 157; О.А. Костюченко. Банківське право./ Навч. посіб. 2-ге
видання, пе-рероб. і доп. – Київ, 2000. С.36-37.

ЛF
• 223

>>>224>>>

– банк банков;

– орган банковского регулирования и надзора;

– банкир и финансовый агент правительства;

– проводник монетарной политики.

Функции НБУ лучше всего начать рассматривать с эмиссии банкнот и монет,
поскольку именно монопольное право на эмиссию денег, а также выпуск
национальных денежных знаков, был исторически наистарейшей функцией
Центробанка. Эта функция выросла из монополизации и централизации
банкнотной эмиссии и положила начало формированию самого центрального
банка. В ходе исторического развития эта функция претерпела ряд
изменений, вызванных такими явлениями как переход от золотомонетного
стандарта к обращению денег, неразменных на золото и существенным
расширением использования депозитных денег. Понятно, что эмиссия в
условиях золотомонетного стандарта и вне него будет регулироваться
по-разному. Когда банкнотная эмиссия носит фидуциарный характер,
обеспечена в основном государственными ценными бумагами и ее последствия
могут сводиться к выпуску излишних денег и их обесценению, Центробанк
регулирует лишь общую сумму денежного предложения, а что касается
банкнотной налично-денежной эмиссии, то он ограничивает ее в
соответствии с изменениями спроса на наличность.

Таким образом, тенденции развития налично-денежного обращения являются
отражением экономических явлений, которые происходят в обществе.

Трансформационная экономика Украины отличается переходным к рынку
процессом, зачастую инверсионным путем развития (обратным) и наличием
множества фуркаций (возмущений). Это очень сложная и противоречивая
экономика, что не может не сказываться и на регулировании денежного
обращения, в частности, эмиссионного регулирования. В период наибольшего
развития инфляционных процессов (1992-1993 гг.) количество наличных
денег в обращении увеличилось в 394 раза, при этом реальные доходы
населения снизились на 50%, в то время как на банкнотах шло громадное
наращивание нулей и каждый обладатель денег становился «миллионером». С
1994 г. наметились определенные позитивные тенденции в денежном
обращении, в частности, снижение темпов роста наличности в обороте и что
важно – снижение уров-

224

>>>225>>>

ня оседания денег в обращении. В 1997 г. деньги даже изымались из
обращения.

Но если сравнить оборот налично-денежной массы в странах развитой
рыночной экономики и в Украине, то разница будет существенной. Так, если
в последних удельный вес наличности в общей денежной массе составляет
5-10%, то в Украине более 40%. При этом большое влияние на состояние
денежного обращения оказал кризис неплатежей, при котором многие
предприятия просто уклонялись от безналичных расчетов через банковскую
систему. В направлении, искажающем денежное обращение, действовал также
фактор роста задолженности по зарплате и хроническое отсутствие средств
на расчетных счетах предприятий и организаций.

Поэтому НБУ, регулируя эмиссию, учитывает эти факторы, создает
нормативную базу для последовательного ограничения сферы
налично-денежного обращения, но не путем искусственного уменьшения
наличности в обращении и создания условий, когда деньги становятся
«редкостью». Как эмиссионный центр, НБУ имеет полномочия по организации
и регулированию наличности на территории Украины, а это означает, что
НБУ прогнозирует денежный оборот, устанавливает правила выпуска в
обращение, сохранения, перевозки, инкассации и изъятия наличности из
обращения, определяет порядок ведения кассовых операций для субъектов
хозяйствования.

НБУ, как эмиссионный центр, начал свою деятельность выпуском украинского
карбованца в 1992 г., когда Украина вышла из рублевой зоны СССР. В 1996
г. после завершения денежной реформы НБУ стал осуществлять эмиссию
национальной валюты -гривни и копеек. Для изготовления денег
используется Банкнот-но-монетный двор и Фабрика банкнотной бумаги. НБУ
разрабатывает дизайн денежных знаков, номиналы, определяет систему
защиты, платежные признаки. Полиграфическая база для денежной эмиссии в
Украине одна из самых лучших в мире.

Будучи банком банков, НБУ уполномочен проводить государственную
регистрацию банков и кредитных учреждений в специальной книге
регистрации банков, валютных бирж и других финансово-кредитных
учреждений. Кроме того, НБУ лицензирует проведение банковских операций,
т.е. выдаёт (или отзывает) право проводить те или иные операции. Этим
самым НБУ устанав-

225

>>>226>>>

ливает для банковской системы и кредитных учреждений единые правила
проведения банковских операций, бухгалтерского- учета и отчетности,
защиты информации и средств. Но этим функция НБУ как банка банков не
исчерпывается.

НБУ обеспечивает кассовое, расчетное и кредитное обслуживание
коммерческих банков. Владея монопольным правом на обеспечение платежного
оборота наличностью, коммерческие банки сохраняют часть своих резервов в
безналичной форме на счетах в НБУ. Если возникает потребность в
подкреплении кассы наличностью, они обращаются в НБУ, который дает им
наличность в обмен на их безналичные резервы. Если у коммерческого банка
возникает излишек наличности, он сдает ее на НБУ для зачисления на их
счета. Операции по кассовому обслуживанию не меняют общей величины
денежной базы, но совершенствуют ее структуру, особенно в направлении
изменения доли наличности.

Как расчетный центр государства, НБУ определяет систему, порядок и формы
расчетов, в том числе между банками и кредитными учреждениями. В
принципе участие Центробанка в расчетном обслуживании может быть разным.
Есть централизованная и есть децентрализованная система расчетов. При
первой межбанковские расчеты происходят по счетам коммерческих банков,
открытых в НБУ. Вторая предполагает расчеты через корреспондентские
счета, открытые банками друг у друга, либо через частные
расчетно-клиринговые центры с проведением остаточных расчетов (сальдо
межбанковских требований и обязательств) через НБУ. Однако независимо от
характера и структуры платежной системы, НБУ в ее организации играет
ключевую роль. Эта роль сводится во-первых, к разработке нормативных
документов, которые регламентируют порядок функционирования платежной
системы; во-вторых, организации и проведении межбанковских расчетов;
в-третьих, оказании помощи коммерческим банкам в получении сверхкратких
кредитов daylight overdrafts (дневных) и overnights (ночных) для
завершения межбанковских расчетов; в-четвертых, в лицензировании
специальных видов деятельности в сфере межбанковских расчетов (например,
проведении межбанковского клиринга); в-пятых, в проведении окончательных
расчетов по операциям между участниками расчетно-клиринговых центров.

Как банк банков, НБУ обладает особым статусом, выступая в роли
посредника в межбанковских расчетах. Основная его цель

226

>>>227>>>

здесь состоит в минимизации банковских рисков; оптимизации резервов
банков и если необходимо, то их концентрацию; обеспечении безопасности
системы расчетов; получении точной информации о движении денежных
средств и состоянии банковских счетов; надзоре за деятельностью каждого
отдельного банка; применении превентивных мер по стабилизации
финансового состояния банков; взаимодействие денежных расчетов с
оборотом ценных бумаг и т.д.

НБУ пользуется поддержкой государства и создает мощную платежную систему
на основе телекоммуникаций и внедрения системы срочных переводов больших
сумм в режиме реального времени RTGS – (Real -Time Gross Settlement).
Системы класса RTGS сейчас связаны в трансевропейскую автоматическую
систему срочных переводов больших сумм в реальном времени -TARGET,
предназначенную для осуществления операций между ЕЦБ, национальными
центральными банками стран-участниц Европейского союза и коммерческими
банками Европы1. Кроме того, с июня 1993 г. НБУ внедрил Центральную
расчетную палату, Центр межгосударственных расчетов и Национальный
платежный совет, что дало возможность с 3 января 1994 г. внедрить
систему электронных платежей по всей территории Украины (СЭП). СЭП
постоянно совершенствуется, в частности в направлении введения
мультивалютного режима, создания интерфейса СЭП с другими международными
платежными системами (SWIFT), создания механизма «шлюзовых» банков СЭП,
что позволяет подключать к ней банки стран-СНГ с собственной платежной
системой для прозрачного передвижения платежей, а также унификации,
стандартизации платежной информации и т.д.

НБУ осуществляет также кредитное обслуживание коммерческих банков. И
здесь нужно учитывать следующее. 1. Кредиты НБУ – инструмент воздействия
на денежное обращение (рост кредитов наращивает денежную базу, ведет к
увеличению предложения денег и наоборот); 2. Кредитная деятельность НБУ
влияет на уровень рыночных процентных ставок; 3. НБУ – кредитор
последней инстанции и дает коммерческим банкам краткосрочный кредит для
поддержания их ликвидности; 4. Как кредитор, НБУ способствует созданию
банковской безопасности, на-

1 TARGET – Trans -European Automated Real -Time Gross-Settlement Express
Transfer System.

227

>>>228>>>

значение которой преодолевать риски и падение доверия к банковской
системе; 5. Кредиты НБУ – способ урегулирования межбанковских расчетов и
обеспечения бесперебойности платежной системы.

Кредитная деятельность НБУ играет важную роль в деятельности банковской
системы в целом. Вообще существует тенденция роста этой деятельности по
мере роста ВВП, который вызывает необходимость увеличения резервов
(ликвидности). Но коммерческие банки используют кредиты НБУ и с целью
противостояния тенденции массового изъятия вкладчиками своих средств с
банка, а также для организации доступа банка на межбанковский рынок
кредитов. Может также у коммерцбанка возникнуть проблема мгновенной
ликвидности. И она также во многом решается путем получения кредитов
НБУ.

НБУ использует разные способы кредитования1. 1. Получение банками
учетного или ломбардного кредита. Учетный кредит банки получают как
правило под залог коммерческих векселей (в порядке их
редисконтирования). Ломбардный кредит банки получают под залог ценных
бумаг, прежде всего государственных, которые оборачиваются на
организованном рынке. 2. Используется также способ покупки ценных бумаг
у коммерческих банков на условиях соглашения РЕПО. Основной способ
рефинансирования в настоящее время связан с получением ломбардных
кредитов, хотя у центробанков разных стран сложились свои исторические
способы рефинансирования.

Вплоть до конца 1993 г. НБУ распределял кредиты по заданию правительства
в основном среди бывших государственных банков. С 1994г. стала
проводиться более гибкая политика рефинансирования, предусматривающая
создание равных прав доступа к кредитам НБУ: кредитные аукционы. С 1996
г., когда рынок ценных бумаг уже достаточно развился, НБУ стал
практиковать выдачу ломбардных кредитов под залог облигаций внутреннего
государственного займа (ОВГЗ). А 1997 г. НБУ предложил новый способ
рефинансирования на основе соглашений РЕПО. Таким образом, механизм
рефинансирования постоянно совершенствуется. Одна-

——————————————————
1 !

1 Кредитование НБУ коммерческих банков часто называют их
рефинансированием, имея в виду то, что коммерцбанки обращаются за
кредитами к НБУ в основном в случаях появления временного дефицита
первичных резервов, т.е. средств на корреспондентском счете в НБУ. м’)

228

>>>229>>>

ко для его дальнейшего совершенствования важно изменить цели
рефинансионной политики, перейти от финансирования ликвидности к
финансированию ресурсной базы коммерческих банков с учетом спроса на
средне- и долгосрочное финансирование потребностей реального сектора
экономики. Дело в том, что эмитируя деньги в оборот путем проведения
операций с ОВГЗ, НБУ по сути кредитует правительство с целью решения его
бюджетных проблем, т.е. идет по пути эмиссионного финансирования
дефицита бюджета. Об этом свидетельствует нежелательная тенденция
нарастания требований НБУ к правительству, которая к 2000 г. перевалила
за 20 млрд грн. и резко уменьшившаяся сумма требований НБУ к системе
коммерческих банков, составившая на этот же период менее 2млрд грн.1.

НБУ выступает также как орган банковского регулирования и надзора.

Можно утверждать, что как индикатором экономического развития страны
является состояние банковской системы, так и само состояние банковской
системы зависит от того, как НБУ выполняет функцию банковского
регулирования и надзора. Банковское регулирование и надзор – особый вид
ведомственного контроля, система мониторинга и активных упорядоченных
действий, осуществляемых НБУ с целью обеспечения выполнения банками и
финансово-кредитными учреждениями законодательства и обязательных
нормативов. К числу основных задач банковского регулирования и надзора
относится: 1) обеспечение стабильности и надежности банковской системы;
2) укрепление доверия к банковской системе; 3) защита интересов
вкладчиков и иных кредиторов от риска потери средств вследствие
неэффективного управления банками, неосторожного поведения или
мошенничества; 4) создание и поддержание в банковской сфере конкурентной
среды как важнейшего условия обеспечения приоритетности интересов
клиента в деятельности банка; 5) обеспечения открытости, прозрачности
политики в деятельности банковской сферы в целом и каждого банка в
отдельности; 6) поддержание необходимого уровня профессионализма и
стандартов деятельности банков, внедрение организационных и
технологических нововведений в интересах потребителей банковских услуг.

1 См.: Гроші та кредит. С. 520.

229

>>>230>>>

Функции регулирования и надзора определяются национальным
законодательством, опираются на рекомендации международных организаций,
в частности Базельского комитета банковского надзора, который выдвинул
25 принципов банковского надзора.

Служба надзора существует как в центральном аппарате НБУ, так и в его
территориальных управлениях. В частности, в центральном аппарате НБУ она
представлена: 1) Комиссией по вопросам надзора и регулирования
банковской деятельности; 2) Департаментом пруденциального надзора1; 3)
Управлением регистрации и лицензирования банков; 4) Управлением надзора
за деятельностью больших банков; 5) Управлением надзора за деятельностью
проблемных банков. По состоянию на 1 сентября 2002 г. в Официальный
список банков Украины, которые включены в Государственный реестр,
составлял 184 банка и кредитных учреждения. Но в 1991-2002 гг. число
банков, которые исключены из Государственного реестра, составило 94.
Причины здесь разные: аннулированная регистрация, превращение в филиал
более крупного банка; но главным основанием для закрытия банков были
решения Комиссии НБУ по вопросам банковского надзора1.

В Украине функции надзора выполняют учреждения НБУ. Между тем, в мировой
нрактике надзорная функция поручается кроме учреждений Центробанка еще и
специальным учреждениям, созданным министерствами финансов или вообще
независимым учреждениям, подотчетным только парламенту. Примеры таких
учреждений, созданных при министерстве финансов дают нам Германия и
Япония, а примером независимой структуры надзора от Центробанка дают
США, где действует Федеральная корпорация страхования депозитов,
подотчетная только Конгрессу.

Тем не менее, используя функцию регулирования, НБУ влияет на объем и
структуру банковских резервов, на уровень процентных

1 Пруденциальный надзор в банковской практике это система мероприятий
правового и организационного характера, направленных на обеспечение
стабильности и надежности банков и банковской системы. Prudence (франц.)
– осторожность, взвешенность, рассудительность. Пруденциальное
регулирование банковской деятельности определяет правила и границы
поведения банков, которое учитывало бы интересы общества и самих банков,
обеспечивало бы эффективность функционирования банковской системы.

1 См.: Вісник Національного банку України. №Ю/2002. С.18-29; 31-32.

230

>>>231>>>

ставок. НБУ разрабатывает нормативные акты и инструкции, нарушение
которых влечет за собой применение привентивных и протекционистских мер
к нарушителям. К числу привентивных мер относится, например, требование
соблюдения размера, структуры банковского капитала и его адекватности
банковским активам; требование соблюдения позиций ликвидности банка;
требование к диверсификации банковских рисков; ограничения на некоторые
виды деятельности для некоторых банков. К числу протекционистских мер
относится исправление уже создавшейся угрожающей ситуации
(неплатежеспособность, банкротство банка), которое устраняется
рефинансированием коммерческих банков со стороны НБУ; созданием системы
гарантий банковских депозитов; требованиями укрепления резервов для
возмещения потерь от активных операций.

Используя функцию надзора, НБУ регулирует сам доступ к банковской
системе, дает или отбирает лицензии на проведение тех или иных
банковских операций; регулярно получает от банков отчетность, изучает
ее, проводит инспекционные проверки в банках, доводит до банков свои
условия минимизации рисков, финансовой устойчивости. НБУ также
реорганизует и ликвидирует банки, берет под свой контроль
неблагополучные банки,-

В функции банкира и финансового агента правительства, НБУ задействован,
прежде всего, в кассовом выполнении Государственного бюджета. Здесь он
сотрудничает с финансовыми органами (прежде всего с Минфином) в решении
общих вопросов фискальной и монетарной политики. Суть кассового
исполнения бюджета состоит в организации поступлений денежных средств
(налоги, сборы, выторг от реализации государственных ценных бумаг) и
одновременно выдачи бюджетных средств в процессе выполнения бюджета. НБУ
является главным банком, который ведет счет Минфина (казначейства).
Таким образом, организуя поступление и выдачу денежных средств, НБУ
обеспечивает расчетно-кассовое обслуживание правительства. А
правительство, в свою очередь, учитывает особый статус НБУ, его
способность минимизировать риски, связанные с банковским обслуживанием
для эффективного выполнения своих функций.

Не во всех странах деньги государственного бюджета сохраняются в
центральном банке. Часть их находится в наиболее известных коммерческих
банках. Об этом свидетельствует, напри-Н

231

>>>232>>>

мер, опыт США, где деньги, получаемые Казначейством от налоговых
поступлений и доход, поступивший от реализации государственных ценных
бумаг, сохраняются на специально открытых счетах в коммерческих банках
(«налоговые» и «ссудные» счета). Но текущие платежи Казначейства,
включая оплату выписанных Казначейством чеков, осуществляются главным
образом со счетов, открытых Казначейству в Федеральных резервных банках
(т.н. «чековые» счета). При этом, средства с «налоговых» и «ссудных»
счетов переводятся на «чековые» по мере того, как возникает потребность
в платежах. В Украине также решением Кабмина устанавливаются
коммерческие банки, уполномоченные осуществлять бюджетные расчеты.

В процессе кассового выполнения бюджета деньги списываются со счетов
плательщиков налогов, покупателей государственных ценных бумаг, которые
открыты в коммерческих банках и зачисляются на счет казначейства,
открытый в НБУ. Растут депозитные средства правительства и уменьшается
денежная база. Обратный процесс происходит при финансировании
правительством государственных расходов. Здесь, например, при
строительстве крупного завода, деньги списываются со счета Минфина
(казначейства) и зачисляются на счета организаций и учреждений, ведущих
строительство и поставляющих оборудование. Эти счета находятся в
коммерческих банках. Депозиты правительства уменьшаются, а банковские
резервы и денежная база растет.

Таким образом, в течение года депозиты правительства и их расходование
не совпадают. Поэтому возникают колебания и в денежной базе. Но
одновременно возникает и необходимость нейтрализации этих колебаний,
т.к. денежная база и денежная масса хотя и являются разными, но не
сильно отдаленными друг от друга понятиями и одно влияет на другое.
Очень важно, что эти колебания во-первых, имеют временный характер; а
во-вторых, на основе информации Минфина о возможных поступлениях и
расходах можно их прогнозировать. Однако для НБУ остается важной задачей
осуществлять соответствующие мероприятия через проведение операций на
открытом рынке ценных бумаг и нейтрализовать влияние колебаний. Это
тактические задачи НБУ как банкира правительства и его финансового
агента. Но

232

>>>233>>>

есть и другая, очень важная задача. Речь идет о поиске источников
финансирования бюджетного дефицита1.

В сложившейся мировой практике наиболее известны три пути финансирования
бюджетного дефицита: 1) налоговое; 2) долговое; 3) эмиссионное. В основе
первого пути – увеличение налогов и соответственно бюджетных
поступлений; второго – увеличение выпуска и продаж государственных
ценных бумаг, а следовательно и поступлений в бюджет от этого. Оба пути
не влияют на денежную базу, кроме случаев купли государственных долговых
обязательств НБУ.

Иным выглядит третий путь, в основе которого – получение правительством
кредитов от НБУ в форме купли государственных долговых обязательств.
Здесь эмиссия непосредственно влияет на денежную базу, на предложение
денег. Особенно, если дефицит бюджета большой относительно ВВП (имеет
хронический характер и финансируется за счет эмиссии), он высокими
темпами ведет к увеличению предложения денег, вызывает рост цен,
провоцирует инфляцию. Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой в
качестве превентивной меры пресечения возможного давления правительства
на Центробанк существуют запреты кредитования правительства путем
покупки государственных ценных бумаг у эмитента (государство) и на
первичном рынке (т.е. непосредственно после выпуска). Взаимные
соглашения по покупке государственных ценных бумаг НБУ решаются только
на открытом (вторичном) рынке ценных бумаг.

Главным в размещении государственных ценных бумаг является развитие
рынка капиталов, объем которого может спокойно вместить необходимое
правительству количество ценных бумаг и таким образом решить проблему
государственных финансов не оказывая непосредственного давления на
Центробанк. Если же такого рынка нет, то часто единственным путем
дефицитного

1 В литературе существуют разные концепции относительно бюджета. Одни
считают, что он должен быть бездефицитным, другие – равновесным; третьи
допускают дефицитность бюджета в качестве нормального’ явления. В данной
работе не место разбирать аргументы сторонников каждой из представленных
точек зрения. Отметим лишь то, что независимо от господствующей точки
зрения и в силу разных обстоятельств, бюджет может оказаться дефицитным
и тогда возникает проблема поиска источников его финансирования.

233

>>>234>>>

финансирования становится дополнительная эмиссия денег. Но это уже
означает, что НБУ становится кредитором правительства, а не только
выполняет расчетно-кассовое обслуживание и функции платежного агента
правительства.

Одно дело давать правительству прямые кредиты на покрытие бюджетного
дефицита (было в Украине до 1996 г.) или кредитовать правительство путем
покупки облигаций внутреннего государственного займа – ОВГЗ
(распространено и сейчас); другое -выполнять функцию генерального агента
Минфина по обслуживанию размещения облигаций, продажу их на первичном
рынке путем аукционов или по фиксированным ценам, осуществлять расчеты
по результатам продаж облигаций, выплачивать доход по ним (но не
покупать облигации самому!). В первом случае НБУ -кредитор
правительства; в остальных выполняет только расчет-но-платежные его
поручения, функции финансового агента правительства. Понятно, что это
коренным образом меняет суть функций, которые выполняет НБУ. Для
обслуживания обращения облигаций НБУ создал специализированный
электронный депозитарий. Выполняя функции платежного агента
правительства, НБУ обслуживает внешний долг Украины, распоряжается
кредитами, полученными от МВФ, составляет платежный баланс и отчетность
об общем долгосрочном внешнем долге Украины, представляет отчетность в
Мировой банк.

НБУ является проводником монетарной политики. Эта его функция связана с
другими, но наиболее рельефно выражает деятельность НБУ как центрального
банка страны и поэтому проявляется во всех остальных функциях. Главное
здесь -чтобы работали инструменты монетарной политики. Они стабилизируют
денежную систему, стабилизируют национальную денежную единицу, снижают
инфляцию, ведут к росту обменного курса гривни.

Наиболее трагические будни, как проводника монетарной политики, НБУ
пережил в 1991-1994 гг. В этот период инфляция повышалась с 240% в 1991
г. до 2100% в 1992 г. и до 10255% в 1993 г. Ситуация характеризовалась
исключительно большими объемами кредитных эмиссий, которые
осуществлялись по постановлениям Верховной Рады Украины, Указам
Президента Украины а также решениям Кабмина Украины. Например, в 1992 г.
кредитная эмиссия составила 1 трлн. крб., и была направлена на
обеспечение зачетов взаимозадолженности предприятий, пополнения их обо-

234

>>>235>>>

ротных средств, для сельхозпредприятий и другие направления. В 1993 г.
объёмы кредитной эмиссии увеличились в 30 раз и составили примерно 30
(!) трлн. крб., 70% из которых были направлены на финансирование
аграрно-промышленного кбмплекса страны1. Именно эти огромные суммы
кредитной эмиссии стали причиной гиперинфляции и обесценения денег.
Усугубляющим фактором обесценения денег было и то, что эмиссионные
кредиты давались по льготным процентным ставкам, а последние не успевали
«дотянуться» до уровня инфляции.

С этой поры НБУ прекращает финансирование дефицита государственного
бюджета. Прекращается и кредитование коммерческих банков для поддержки
отечественных предприятий – банкротов. Вводятся и начинают
использоваться такие инструменты как: учетная ставка НБУ как базовая
цена национальной валюты, меры по регулированию уровня процентных ставок
банковской системы; обязательное резервирование заёмных средств
коммерческих банков; операции по поддержанию ликвидности коммерческих
банков через кредитные аукционы; ломбардное кредитование и операции
РЕПО; внедряется новый финансовый инструмент -ОВГЗ и вводятся операции
по ним; применяются операции на валютном рынке по поддержанию курса
национальной валюты.

НБУ ежегодно разрабатывает Основные положения денежно-кредитной
политики, как составной части экономической политики в целом. Они
базируются на макроэкономических показателях развития. В соответствии с
этими показателями НБУ устанавливает целевые ориентиры монетарной
политики: денежную базу и ее изменение и денежную массу и ее изменения.
Достигаются ориентиры путем регулирования денежного рынка с помощью
монетарных методов.

1 См.: А. Голуб, Л. Семенюк, Т. Смовженко. Гроші. Кредит. Банки. -Львів.
1997. С.157-158.

235

>>>236>>>

Тема 15. Правовые основы банковской деятельности

Общие понятия о банковском праве. Банковские правоотношения, их
содержание и состав. Понятие, предмет и система банковского права.
Правовое положение НБУ. Правовое положение коммерческих банков. Порядок
их образования и

прекращения деятельности. Оргструктура и управление коммерческим банком.
Правовая охрана банковской тайны.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Банковское право в зарубежных
странах

15.1. Банковские правоотношения, их содержание и структура

Исторический опыт и практика развития банковской системы не только в
Украине но и в других странах рыночной экономики показывает, что
непременным условием устойчивого развития и нормального функционирования
этой системы является создание внутренне непротиворечивой, отражающей
реальные процессы в экономике (и обществе) законодательной базы. Должен
соблюдаться принцип адекватности правового обеспечения экономическим
реалиям. Это подчеркнуть особенно важно, т.к. банковская система Украины
не формировалась в соответствии с какими-либо заранее продуманными
концепциями или планом, а складывалась спонтанно, можно сказать,
стихийно приспосабливалась к объективной действительности.
Законодательная база явно отставала от объективно складывающейся
ситуации, иногда просто тормозила развитие экономических процессов. Этим
объясняются недостатки законодательной базы в сфере банковской
деятельности, то что многие законы или вовсе не работают или начинали
работать тогда, когда субъекты хозяйствования уже давно функционировали
по нормам еще не родившихся законов. В условиях, когда роль государства
как законодателя правовых норм усиливается, становится просто
недопустимым отставание законодательной базы, особенно для
функционирования такой сферы как банковская.

Что же такое банковские правоотношения? Чтобы это понять, нужно
представить, что общественные отношения имеют сложную структуру: есть из
них те, которые урегулированы нормами права и есть те, которые еще
неурегулированы. Урегулированные

236

>>>237>>>

нормами права отношения превращаются в правовые отношения. Банковские
правоотношения являются разновидностью правовых отношений, т.е.
урегулированных с помощью правовых норм отношений, складывающихся в
особой сфере деятельности людей -банковской. Это такие общественные
отношения, которые устанавливают между участниками юридическую связь
организационного и имущественного характера, урегулированные нормами
банковского права. Слово «устанавливают» здесь применяется по крайней
мере в трех значениях. Во-первых, в том, что банковские правоотношения
закрепляют конкретное поведение участников в процессе осуществления
банковской деятельности или при осуществлении банковских операций;
во-вторых, определяют круг лиц, на которых расширяется действие норм
банковского права; в-третьих, обеспечивают приведение в действие
юридических средств для реализации субъективных прав и юридических
обязательств.

Банковские правоотношения, как и другие общественные отношения, включают
1) субъекты, между которыми возникают правовые отношения; 2) объекты, по
поводу которых складываются отношения между субъектами; 3) содержание
отношений, т.е. субъективные юридические права и обязанности, которые
реализуются на основе действующих норм права. Субъектами банковских
правоотношений выступают государственные органы (НБУ), юридические лица
(коммерческие банки, небанковские кредитные учреждения, предприятия),
физические лица (граждане Украины, иностранцы). Государство также
выступает субъектом банковских правоотношений в качестве особого
субъекта. Объектами, т.е. тем, в связи с чем возникают банковские
правоотношения, могут быть деньги, ценные бумаги, имущество, действия
граждан или юридических лиц, например, осуществление платежей, операций
с иностранной валютой, куплей-продажей ценных бумаг. Материальным
содержанием банковских правоотношений является поведение субъектов,
которое складывается из субъективных прав и обязанностей, которые
устанавливают банковские нормы права.

Важнейшим принципом формирования банковских правоотношений является
соответствие прав одной стороны обязанностям другой и наоборот.
Например, коммерческий банк подает в НБУ ходатайство на получение
лицензии для проведения валютных операций. С одной стороны, он имеет
право требовать рассмотрения его ходатайства, а НБУ обязан его
рассмотреть и дать ответ. С другой стороны, НБУ имеет право требовать от
банка

237

>>>238>>>

дополнительных сведений, гарантий, необходимых для получения лицензии, а
банк обязан выполнить требования НБУ. В противном случае банковские
правоотношения между НБУ и коммерческим банком не возникнут.

К числу других важных принципов функционирования банковских
правоотношений относятся:

– принцип свободы экономической деятельности субъекта, который имеет
право без ограничений принимать решения и осуществлять самостоятельно
какую угодно деятельность, которая не противоречит действующему
законодательству Украины;

– принцип неуклонного выполнения экономических нормативов, установленных
НБУ а также норм действующего законодательства;

– принцип удовлетворения потребностей клиентов и максимизации получения
прибыли банками;

– принцип добровольности взаимоотношений и взаимной заинтересованности
банковских учреждений и их клиентов, подчеркивающий равенство сторон, их
диспозитивность и инициативность в формировании и выполнении прав и
обязанностей;

– принцип поддержки конкуренции и запрета экономической деятельности,
направленной на монополизацию и недобросовестную конкуренцию,
запрещающий банкам вступать в соглашения с целью ограничения
конкуренции, а также монополизацию условий кредитования, услуг,
установления процентных ставок, размеров комиссионного вознаграждения.
Без согласия НБУ коммерческие банки не имеют права уменьшать уставный
фонд, распределять резервы среди акционеров, объединяться с другими
банками;

– принцип контроля и надзора за деятельностью банков и других
кредитно-финансовых учреждений проявляется в том, что Верховная Рада
контролирует деятельность НБУ, а НБУ контролирует деятельность
коммерческих банков; коммерческие банки контролируют лимиты остатков
наличности в банках, порядок открытия и закрытия счетов, осуществление
валютных операций и др. Иначе невозможно обеспечить законность в
банковской сфере, предотвратить правонарушения.

Банковские правоотношения не есть раз навсегда данные. Они возникают,
изменяются и прекращаются. Такое их движение связано с юридическими
фактами, т.е. событиями и датами, предусмотренными нормами банковского
законодательства. Наори-мер, необходимым действием для возникновения
npaBOOTHquie-

238

>>>239>>>

ний по открытию коммерческого банка является представление последним
установленных документов на регистрацию в НБУ. В свою очередь, для
возникновения кредитных правоотношений является факт заключения
кредитного соглашения. Изменение правоотношений может произойти на
основании нормативного акта, например изменения учетной ставки НБУ,
ставки резервирования или минимума уставного фонда и других параметров
банковской деятельности. Прекращение банковских правоотношений
предполагает либо случай смерти либо случай противоправных действий,
нарушающих требование закона. При этом противоправное действие может
быть как со стороны банка, так и со стороны его клиентов.

Банковские правоотношения, как говорилось, это часть правоотношений,
сложившихся в обществе в целом. Поэтому им присущи характерные черты,
которые есть у целого, т.е. у общественных правоотношений. Но есть у них
и своеобразие (особенность). 1) Они возникают в специфической сфере
человеческой деятельности – банковской; 2) они состоят из двух
элементов: властно-организационного и имущественного; 3) условием
банковских правоотношений является обязательное участие банков и
выполнение ими своих функций; 4) в этих отношениях применяется
специфический метод, которые объединяет два разных метода регулирования:
властных полномочий применительно к другим участникам и юридического
равенства сторон в сфере имущественных полномочий.

15.2. Правовое регулирование банковской деятельности

Банковские правоотношения составляют предмет банковского права. Эти
правоотношения по содержанию регулирования можно классифицировать на а)
те, что регулируют организацию банковской системы; б) те, которые
возникают с сфере проведения банковских операций; в)кредитные
правоотношения; г) расчетные правоотношения; д)валютные правоотношения;
е) те, что возникают в связи с обращением ценных бумаг. В ранее
изученных темах денежного и кредитного блоков рассматривались отдельные
проблемы правового регулирования банковской деятельности, правовой
статус НБУ. Теперь предстоит рассмотреть общие основы, на которых
формируется украинское банковское право.

Вся банковская система опирается на принципы и правовой порядок
функционирования денежно-кредитной и финансовой

239

>>>240>>>

сферы. Причем, главные ее принципы (основы) закреплены’ в Конституции
Украины. Именно они являются определяющими как для банковского права в
целом, так и для отдельной области права в частности. Нельзя назвать
области права, которая не опирается или обходится без признания ее
конституционно-правовой сферой, в которой принципы имеют исключительное
значение. Не обходится без этого и банковское право. Банковская сфера
также является конституционно-правовой сферой. Вот почему
конституционные принципы банковского права являются тем определяющим
элементом права в целом и банковского права, в частности. Банковское
право должно отвечать этим конституционным принципам, ориентироваться на
них и из них вытекать. Именно конституционные принципы формируют
банковскую систему; они то и нуждаются поэтому в отдельном рассмотрении.

Исходные принципы банковского права необходимо понимать системно, в
отождествлении права и закона, исходя из самого законодательства, не
ориентируясь на абстрактную идею, придуманную кем-либо. Исходные
принципы банковского права заложены в Конституции Украины и определяют
права и свободы человека, их гарантии, освещают направленность
деятельности государства по защите этих4 прав. Это касается прав, свобод
и гарантий действий человека в такой сфере, как банковская. Основные
моменты здесь могут быть сведены к следующему.

1. В соответствии со ст.З Конституции Украины «права и свободы человека
и их гарантии определяют содержание и направленность деятельности
государства». Государство «отвечает перед человеком за свою
деятельность. Утверждение и обеспечение прав и свобод человека является
главной обязанностью государства». Этим во-первых, дается право каждому
гражданину Украины осуществлять банковскую деятельность; во-вторых, это
право «гарантируется и не может быть отменено».

2. Государство создает все условия для осуществления каждым гражданином
полного статуса своей собственности: права владения, пользования и
распоряжения собственностью, которая ему принадлежит. Гарантии
обеспечения права собственности приобрели конституционное значение. В
том числе и гарантии праваіча-стной собственности, которое является
неприкосновенным. Это крайне важно для надежной правовой защиты
банковского капитала. Банковский капитал относится к числу наиболее
рисковых

240

>>>241>>>

сфер существования собственности. К нему легко применить банкротство и
насильственное отчуждение в условиях кризисного состояния общества и
экономики.

3. Общеконституционным принципом, который относится к банковской
деятельности, является установленное в ст.42 право каждого гражданина на
предпринимательскую деятельность, не запрещенную законом. Банковская
деятельность является разновидностью предпринимательской деятельности.
Это право дает возможность использовать имущественные права относительно
собственности, находящейся во владении, и составляющей банковский
капитал. Это важно, поскольку данная собственность может быть предметом
залога при получении кредита, она может ссужаться под проценты и т.д.

4. Общеконституционным принципом является запрет монополизма на рынке
кредитных ресурсов, неправомерного ограничения конкуренции и устранение
недобросовестной конкуренции. Государство признает такие ситуации
неправомерными, так же как и ограничения в регистрации банковских и
кредитных учреждений или отказ в лицензировании банковских операций на
основе заявок, поданных банками или кредитными учреждениями.

5. Общеконституционные принципы банковского права являются
императивными, т.е. определяющие обязательность некоторых действий и
строгий контроль за их осуществлением. Это относится, например, к уплате
налогов банками в размерах, определенных законодательством, поскольку
целью осуществления банковской деятельности является получение прибыли;
установлению жесткого экономического норматива использования банками и
кредитными учреждениями ресурсов, особенно заемных.

6. Общеконституционные принципы банковского права являются
диспозитивными. Это означает, что субъекты банковского права имеют
возможность действовать самостоятельно в границах и рамках, отведенных
законом. А банковская деятельность охватывает все отношения, связанные с
денежным обращением, превращением товара в услугу, обеспечением
мобилизации денежных доходов и сбережений для превращения их в
инвестиции и капитал в других сферах денежного и кредитного
(финансового) рынков.

Банковское право классифицирует конституционные принципы регулирования
банковской сферы по двум типам: 1) организаци-

241

>>>242>>>

онно-правовому и 2) по порядку осуществления банковской деятельности.
Организация и порядок выступают главными регуляторами. Но эти регуляторы
не простая констатация. Конституционные принципы складывались, исходя из
опыта организации банковской деятельности в виде правовых аксиом и
постулатов. Ряд положений банковского права является прямым отражением
эмпирических фактов1. Поэтому они проходят длинный путь от казуса к
конституционной норме, когда синтез накопленного материала в банковской
сфере дает возможность перевести выявленную закономерность в
соответствующие конституционные положения, а требования наиболее общего,
абстрактного характера – в конституционные принципы в собственном
понимании их содержания2.

Конституционные принципы банковского права имеют реальную ценность. Они
охватывают общефинансовые и специфически-юридические основы организации
банковской системы в Украине, стимулируют процесс банковского
правостроительства. Перечислим конституционные принципы, разделив их на
две группы: социальные и специально-юридические.

Социальные принципы:

– принцип свободы экономической и коммерческой деятельности;

– принцип неприкосновенности и гарантированное™ права собственности;

– принцип национального правового режима и верховенства права;

– принцип отчуждения собственности на основе закона и исключительно в
судебном порядке;

– принцип социальной функции банковской собственности;

– принцип паритетности (равенства) интересов всех субъектов банковского
права;

– принцип рыночных кредитных, инвестиционных, денежных и финансовых
отношений в банковской деятельности;

– принцип проведения НБУ политики, направленной на обеспечение
государственных интересов со стороны банковских учреждений;

– принцип единства территории в применении банковского права;

1 См.: Банківське право України. Навч. пос. -К., 2000. С.38. 2Тамже.С39.

)

242

>>>243>>>

– принцип общности и обязательности исполнения налоговых обязательств
субъектами банковского права.

Специально-юридические принципы:

– принцип свободного договора и обязательности его исполнения;

– принцип коллективной самоорганизации, регулирования и руководства
банковской системы со стороны государства и в интересах человека и
общества;

– принцип имущественной ответственности субъектов банковского права;

– принцип двухуровневого построения банковской системы;

– принцип обеспечения представительства НБУ по административному
устройству и оказания банковских услуг с учетом интересов граждан и
субъектов предпринимательской деятельности;

– принцип осуществления НБУ полномочий от имени государства
властно-распорядительных функций в финансово-кредитной сфере;

– принцип монопольного права НБУ на эмиссию средств и организацию их
оборота;

– принцип независимости и самостоятельности НБУ при осуществлении
полномочий в границах, определенных законодательством Украины;

– принцип нормативности актов НБУ и интерактивный характер регулирования
банковских отношений;

– принцип монополии валютного контроля в деятельности НБУ;

– принцип разрешительности в осуществлении банковских операций и
регистрационный порядок осуществления их;

– принцип самостоятельности и независимости оперативной деятельности
банковских и кредитных учреждений в Украине;

– принцип банковской тайны и банковского надзора;

– принцип невмешательства органов государственной власти и местного
самоуправления в исполнение функций коммерческих банков и их
представительств;

– принцип стандартизации единого бухгалтерского учета в. банковской
системе;

– принцип обеспечения НБУ единого накопления, сохранения и использования
золотовалютных резервов страны;

г- принцип юридического равенства всех субъектов банковской системы
перед законом и судом1.

‘ См.: Банківське право України. С.41-43.

243

>>>244>>>

15.3. Необходимость совершенствования банковского
законодательства в Украине

Одной из причин, вызывающих необходимость совершенствования банковского
законодательства в Украине, как подчеркивалось в п.15.1., явилось то,
что банковская система со времени принятия независимости Украины не
формировалась в соответствии с какой-либо продуманной концепцией или
планом, а складывалась во многом спонтанно, включала законы и положения,
которые устаревали очень быстро и нуждались в замене их новыми.

Но не только эта причина заставляет постоянно совершенствовать
банковское законодательство. Дело в том, что само банковское
законодательство представляет собой массив разных по юридической силе,
форме и сфере действия нормативных актов, которые имеют установленную
иерархическую схему соподчинения. Изменение одного из элементов этой
схемы автоматически вызывает необходимость изменения другого и т.д.
Банковское законодательство имеет ряд особенностей, которые, подобно
пружине, подталкивают его к внутреннему самосовершенствованию. Основные
особенности сводятся к следующему.

1. Банковское законодательство носит межотраслевой характер. В нем
переплетаются нормы административного, конституционного, гражданского,
финансового права. В то же время не исключаются и нормы криминального
права (например, за изготовление, сбыт фальшивых денег, ценных бумаг,
иностранной валюты и д.). Фигурируют и нормы гражданско-процессуального
права (например, устанавливающие порядок взыскания денег по
исполнительным документам или восстановления прав на утерянные ценные
бумаги, оформленные на предъявителя). Все это требует согласования норм
между видами права. Иначе их нестыковка ведет к противоречивости
банковского законодательства.

2. Банковское законодательство представлено многочисленностью
нормативных актов и малочисленностью законов, которые регулируют разные
аспекты и вопросы банковской деятельности. Законы во-первых, принимаются
медленно, а во-вторых, банковская жизнь очень динамична, что само по
себе вводит существующие и принятые еще совсем недавно законы в
противоречие с действительностью, вызывает необходимость принятия новых
законов. Поэтому, если в Украине количество законов можно пересчитать по
пальцам, то в странах рыночной экономики их насчитывается десятки. Но
главное здесь даже не в количестве. Опера-

> 244

>>>245>>>

тивное принятие подзаконных актов создает искусственный перекос
законодательства в сторону подзаконных актов, которые во всей своей
совокупности начинают «управлять» законами. А это создает прецедент
верховенства не права и правовых норм, а чиновничьих инструкций.

3. Банковское законодательство по своему основному массиву представлено
в основном ведомственными нормативными актами (НБУ). Но таким же
нормотворчеством занимаются и некоторые государственные органы
управления специальной компетенции, например, Государственная комиссия
по ценным бумагам и фондового рынка. Причем, издаваемые ими нормативные
акты имеют межведомственный характер и обязательны для всех юридических
и физических лиц, в т.ч. для НБУ. Часто такие нормы просто противоречат
друг другу, что подчеркивает лишний раз об этапе становления,
формирования банковского законодательства в Украине.

Особо опасна политизация деятельности НБУ, втягивание его в
межпартийную, межклановую борьбу. В этой связи достижением является
установление в Законе об НБУ (ст. 10) списка причин, по которым можно
освободить от должности не только Голову НБУ, но и членов Рады НБУ:
(а)собственное желание; б)в связи с выездом за границы Украины на ПМЖ;
в)участие в уголовном преступлении; г)смерть). Представляется, что новое
банковское законодательство хорошо понимает выполнение своей главной
задачи – создание правовых основ для адаптации банковской системы к
меняющимся условиям рыночного развития страны, обеспечение ее
стабильности. В связи с этим необходимо принимать законодательные акты,
которые поощряют развитие кредитной системы, повышают ее надежность и
взаимную ответственность всех рыночных субъектов, а также ограждают
банки от вмешательства разного рода административных и контролирующих
органов в их деятельность.

На состоянии банковского законодательства одинаково негативно
сказываются как практика неоднократного изменения нормативных актов,1
так и значительная доля актов, которые не

1 Например, 24 мая 1993 г. Правление НБУ своим решением утвердило
-Положение о безналичных расчетах в хозяйственном обороте Украины, а 2
августа 1996 г. – новую Инструкцию «О безналичных расчетах в
хозяйственном обороте Украины». Таким же было утверждение в 1992 г. (17
июня) временного положения о порядке создания, регистрации коммерческих
банков и осуществлении надзора за их деятельностью, а 27 марта

245

>>>246>>>

имеют прямого действия и часто не обеспечивают однозначного толкования
правовых норм и механизма их реализации. Неопределенность,
недоразумения, непоследовательность и отступления от заложенных в
законах принципов рождает новые дополнения, инструкции, разъяснения,
часто искажающие существо первоначальных нормативных актов.
Усложненность банковского законодательства существенно ослабляет его
суть, создает возможность дестабилизации банковских отношений,
увеличивает возможности произвола госорганов. Все принципиальные
положения необходимо ввести в законы, а функции подзаконных актов должны
состоять в детализации процедур, уже предусмотренных законами.

Безусловно, банковское дело регулируется подробнее, чем другие сферы
деятельности. Отсюда необходимость многочисленных подзаконных актов.
Поэтому утопической является мысль о создании законов, исключающих
подзаконные акты. Однако минимизировать их число, определить пределы
такого подзаконного регулирования, установить гарантии легитимности
подзаконных актов просто необходимо.

Вообще, проблем совершенствования банковского законодательства настолько
много, что их следует обобщить. Выделим следующее:

– необходимость правового обеспечения новых банковских технологий.
Например, большинство мировых правовых систем разрабатывают и
используют безбумажные технологии (электронные версии). Украина же
«борется» за внедрение бумажного векселя, что отрицательно может
сказаться на состоянии внутренних расчетов и их возможной интеграции в
международные системы.

– определение правового статуса банкротства банка: это сложнейший
вопрос, учитывая подвижность банковского капитала, перелив его из одного
в другое;

– в банковском праве нет и не определен институт гаранта, что в
банковском деле является нонсенсом: организация и группа организаций,
объединившись берет на себя неограниченные суммами и временем
обязательства покрывать все долги кредитного учреждения в случае его
неплатежеспособности, банкротства;

– до сих пор существует положение о возможности выхода физического или
юридического лица из состава акционеров коммер-

1996 г. – нового Положения о порядке создания и регистрации коммерческих
банков и т.д.

246

>>>247>>>

ческого банка (пайщиков в течение пяти лет. Это часто приводит банки к
банкротству, разорению. Многие из таких пайщиков хотят либо превратить
коммерцбанк в «карманный», предназначенный для собственных интересов,
либо искусственно разорить его;

– с предыдущим тесно связано положение о кредитовании банком своих
владельцев: препятствия в этом законодательство не ставит, поэтому
всякий кредит, данный «на откуп» владельцу банка многократно увеличивает
риски его деятельности и негативно сказывается на общих показателях
работы;

– нет законодательных норм наказания высших руководителей (и
собственников !) банка за безграмотное, непрофессиональное руководство;
«угробившие» банк руководители заблаговременно переводят активы в другие
банки спокойно работают, а у НБУ нет инструментов для решительного
отказа этим действиям;

– удивительно, но право вкладчиков требовать возврата вклада ничем не
гарантировано, а возникает эта проблема особенно остро, когда таких
вкладчиков десятки тысяч; нужен закон о гарантировании вкладов, но он,
как показывает опыт, никому не нужен, а частно-правовые подходы не решат
вопросов публично-правовых требований;

– законодательством предусмотрен такой порядок рассмотрения в суде
претензий кредиторов к банку, когда в выигрыше остаются те юридические
лица, которые имеют возможность быстро обратить взыскание на то или иное
имущество или средства кредитного института, который оказался в трудном
положении. Здесь означает опоздать – потерять. Прав у НБУ вводить
мораторий на требования кредитора нет. Нужна финансовая милиция
(полиция), для противостояния посягательствам, которыми, кстати,
пользуются не только кредиторы, но и органы власти;

– важна доступность правовой информации из НБУ о делах банков, которые
находятся в судах; на нынешний день отсутствует какой-либо источник,
публикующий споры, анализ существа которых помог бы многим банкам и
кредитным учреждениям избежать подобных проблем.

Верховная Рада Украины обязана принять ряд законов, которые имеют
исключительное значение для развития банковской системы Украины. Это, в
частности, законы «О безналичных расчетах», «О коммерческих банках», «О
кредитах», «О кредитных союзах», «О кредитной организации», «О
сберегательном банке», «О валютном регулировании», «О банковском
надзоре», «Об ипо-течнйм банке», «О страховании оборота ценных бумаг»,
«О вы-

247

>>>248>>>

пуске и использовании ценных бумаг», «Об индексации», «О Фонде защиты
граждан-инвесторов на фондовом рынке».

В целом банковское законодательство развивается в прогрессивном
направлении, стремится реализовать основные принципы развития рыночной
экономики. Но состояние ведомственного нормотворчества еще
неудовлетворительное. Например, в компетенцию НБУ не входит контроль за
сделками, выявление сговоров и иных форм нечестного бизнеса. Осуществляя
формальный надзор за соблюдением банковского законодательства, НБУ
пропускает многие притворные и мнимые сделки без юридических
последствий.

Или еще одно обстоятельство. НБУ может лишить лицензии на определенный
вид деятельности банк или кредитное учреждение, но решение о прекращении
кредитного института могут принимать только акционеры (пайщики). В этом
– прямая нестыковка Уставов многих кредитных учреждений с законом «Об
акционерных обществах», в результате которой прекращают работу не так и
много банков, а те, у которых отобрана лицензия, продолжают активно
функционировать: обслуживать счета, выдают кредиты, гарантии, проводят
другие операции. Такова ущербность банковского законодательства.

Сегодня еще нет четкого определения содержания и правового режима
понятия банковской тайны, страхования депозитов, кредитов и др. Это
создает почву для коррупции, внедрения разного рода «кротов» в НБУ,
покупки там необходимых сведений. Нужно включить в уголовное
законодательство статьи, которые могли бы стать основой
уголовно-правовой защиты банковской деятельности, в частности от
нарушений порядка предпринимательской деятельности, получения кредитов
обманным путем, незаконного использования конфиденциальной информации,
обмана кредиторов, лжебанкротства, мошенничества в деятельности
профессиональных участников фондового рынка и других. Требуется в
регламентации и законодательном закреплении порядок обращения взыскания
на денежные средства граждан и организаций в банках и иных кредитных
учреждениях, порядок изъятия вещественных доказательств из кредитных
учреждений.

Для предотвращения преступлений в банковской сфере важно создать
централизованный банк данных, где бы фигурировала информация о
финансовом состоянии заёмщиков. Достоверность информации о финансовом
состоянии и надежности партнера является важнейшей предпосылкой
устойчивости самой банковской

248

>>>249>>>

системы. Важно установить ответственность не только за достоверную
информацию, но и за распространение информации (дезинформации), которая
не прошла цензуру спецоргана банковского надзора, ввести регламентацию
рекламной кампании, проводимой банком с целью привлечения средств
населения, установить перечень информации, которая должна обязательно
содержаться в рекламных материалах, ввести запрет на некоторые приемы
рекламы.

Наряду с совершенствованием банковского законодательства с юридической
стороны, важно совершенствовать и банковское нормотворчество, в первую
очередь, со стороны более четкого разделения полномочий законодательных
и исполнительных органов в банковской сфере. Приобретает важное значение
и такая экономическая сторона, как реформирование бухгалтерского учета
одновременно с совершенствованием аудиторских стандартов и аудиторской
практики. Хотя первая задача – перевод банков на новые стандарты,
решена, вслед за ней возникает и другая, не менее важная – учет и аудит
в банковской сфере. От его состояния зависит не только достоверность
банковской информации, но и эффективность ее осуществления в целом.

249

>>>250>>>

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение теории денег и кредита в условиях рыночной экономики коренным
образом меняет значение этой фундаментальной дисциплины. Усиливается
теоретико-методологическая направленность, возрастает практическая
значимость выводов и предложений, полученных наукой. Всемерно
укрепляется ее связь с объективными процессами, происходящими в
экономике. Это служит могучим стимулом усиления познавательного интереса
всех, кто изучает фундаментальную теорию денег, кредита и банков.

Способствует реализации познавательного интереса коренное обновление
программы курса «Деньги и кредит», появление в нем совершенно новых тем
и вопросов. Но такое можно преподнести только в условиях улучшения
подготовки студентов высших учебных заведений по курсам экономической
теории, макроэкономики, микроэкономики, а также специальных дисциплин.

Вместе с тем, эта наука, даже будучи фундаментальной, не дает абсолютных
знаний, не достигает абсолютной истины, а только приближает к ней того,
кто решил ее познать. Здесь надо учесть и то, что практика, как критерий
истины, тоже имеет свою специфику.

Денежно-кредитная и банковская система Украины пока нестабильна и
неустойчива. В этих условиях принятие практических решений носит
специфический, порой драматический характер. В целом это – трудные,
мучительные решения. Высокая инфляция исключает долгосрочные формы
кредитования и инвестирования, лишает денежно-кредитное управление, быть
может, самого важного его элемента, связанного с развитием,
перспективой, стратегией. Неэффективная система налогообложения, где 90%
налогов изымается репрессивным, силовым методом, в центр внимания как
финансового, так и банковского менеджера ставит вопрос -как избегнуть
обременительных, удушающих налогов. Но надежда на относительную
стабилизацию кредитно-банковской системы, появившаяся в последнее время,
выводит на авансцену Цивилизованные (или, как принято говорить,
адекватные рыночной экономике) методы денежно-кредитного управления.

И вот здесь-то, как нигде, необходимо глубокое научное знание и
практическое решение возникающих вопросов. Рыночная эко-

250

>>>251>>>

номика не терпит общих и неконкретных выводов и решений. Еще больше
такое обеспечение решений должно быть при принятии стратегических
решений. Во всем мире пользуются научно обоснованными методами принятия
решений. К этому надо стремится и в Украине, несмотря на то, что бизнес
становится все более криминальным и агрессивным и «романтический» период
его жизни давно прошел.

Овладеть такими знаниями и умениями – задача каждого, кто считает себя
входящим в удивительный мир денег, кредита и банков.

251

>>>252>>>

Часть II

Терминологический словарь

>>>253>>>

«Дорогие» деньги – кредитно-финансовая политика, которая допускает
сдерживание получения кредитов и высокие процентные ставки по кредитам.

Актив банка – часть бухгалтерского баланса (который характеризует
состав, размещение и использование средств банка, сгруппированного за их
экономическим значением в процессе воспроизведения).

Активные операции банка – финансовые операции по размещению средств с
целью получения дохода. К активным операциям банка относятся:
предоставление кредитов и ссуд, приобретение ценных бумаг, вложение
средств в коммерческие проекты, лизинг, факторинговые операции, операции
с векселями и прочие банковские операции.

Активы высоколиквидные – средства на активы, которые могут быть легко
трансформированы в имеющие средства.

Активы рабочие банка – средства на коррасчете, в кассе, вложенные в
имущество, размещенные в иных банках, ценных бумагах, предоставленные в
кредит,- иные средства и прочие активы, которые дают доход банку.

Акционерный капитал банка – уплаченная часть основного капитала,
вложенного в банк в обмен на требование относительно части в любых
будущих доходах, которые распределяются в форме дивидендов. Основными
формами акционерного капитала в порядке очередности предъявления
требований на доход, которые распределяются – являются привилегированные
простые акции. Используются также для обозначения статьи в пассив Р
баланса, что указывает сумму, которую внесли акционеров и которая вместе
с нераспределенным доходом и иными фондами представляет собственный
капитал.

Балансовый доход банка – общая сумма дохода от всех видов деятельности
банка, что отображается в балансе. Составляется с дохода от операционной
деятельности и поступлений и убытков от внереализованных операций.

253

>>>254>>>

Банк – кредитное учреждение, которое мобилизует средства, предоставляет
их в ссуду, осуществляет расчеты между экономическими субъектами.

Банковская ликвидность – способность банка обеспечить своевременное
выполнение своих денежных обязательств.

Банковская операция – деятельность банка связанная с выполнением его
специфически банковских функций. Круг банковских операций в Украине
исключительно определенный законодательством.

Банковский кредит – вид кредита, который предоставляется банками
предприятиям, домашним хозяйствам и государствам.

Бартер – обмен одного товара на другой без помощи денег.

Билонная монета – разменная монета с мелкой стоимостью, которая
печатается не с драгметалла.

Бланковый кредит – кредит, который выдается без обеспечения -только лишь
под обязательство вернуть кредит. Предоставляется, как правило, надежным
заемщикам. Коммерческие банки могут предоставлять бланковые займы лишь в
границах имеющихся собственных средств.

Бумажные деньги – неразменные на металл признаки стоимости, которые
выпускаются государством (казначейством) для покрытия своих затрат и
определяются ею принудительным курсом (являются обязательными к приему
во все видах платежей).

Валюта – денежная единица, которая используется в функциях мировых
денег.

Валютные ограничения – законодательные определенные ограничения на
осуществление валютных сделок в стране (для определенных групп
экономических субъектов, для определенных видов операций, валют и тому
подобное).

Валютные отношения – отношения, которые возникают во время
функционирования денег в международном обороте.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в
денежной единице иной страны.

254

>>>255>>>

Валютный рынок – совокупность обменных и депозитно-кредитных операций в
иностранных валютах, которые осуществляются между юридическими и
физическими лицами по рыночному курсу или процентной ставкой.

Государственный кредит – вид кредита, при котором одним из субъектов
кредитных отношений (как правило, заемщиком) выступает государство.

Гривна – денежная единица независимого государства Украины. «Гривны как
денежная и весовая единица старинной Руси происходит от наименования
обруча – украшения из золота или серебра, которые носили на шее
(«згривку»). Часть этого обруча (рубленная гривна), которая
оборачивалась, стала основанием наименования денежной единицы «рубль».

Девальвация – официальное снижение государственного металлического и
валютного курса (или только курса) национальной денежной единицы
относительно иностранных валют.

Денежная система – форма организации денежного оборота, которая
устанавливается государственными законами или решениями международных
органов.

Денежные агрегаты – показатели денежной массы в обороте от узкого МО к
широкому М5.

Денежные потоки – части денежного оборота, которые отображают
определенные платежи (например, за товары, услуги, труд) формированием и
использованием финансовых ресурсов государства и тому подобное.

Денежный агрегат – показатель денежной массы, в котором собранна
определенная ее часть, например, МО – масса наличных денег в обороте.

Денежный мультипликатор – это коэффициент, который отображает
соотношение между первичной эмиссией денег и конечным увеличением
денежной массы в результате этой эмиссии.

.1.1

255

>>>256>>>

Денежный оборот – совокупность перемещений денежных средств между
экономическими субъектами в процессе обмена относительно погашения
денежных обязательств.

Денежный рынок – рынок краткосрочных кредитов, а также рынок валют и
благородных металлов как дополнения к рынку краткосрочных кредитов.

Деньги – специфический товар, что имеет свойство обмениваться на любой
иной товар и является общим эквивалентом.

Депозитные деньги – неполноценные признаки стоимости, которые не имеют
вещевого выражения и существуют лишь в виде определенных сумм на счетах
в банках.

Депозитный процент – ставка процента, что выплачивается по вкладам
населения и юридических лиц.

Дефицитное финансирование – способ расширения совокупного спроса путем
применения государственного регулирования. Как правило, это
осуществляется путем превышения государственных расходов на доходы,
последствием чего является создание бюджетного дефицита.

Дешевые деньги – денежно-финансовая политика сдерживания учетных ставок
на низком уровне, которая проводится с целью стимулирования
экономической деятельности путем снижения стоимости кредитов инвестиций.

Долгосрочный кредит – кредит, охватывающий займы, которые
предоставляются на срок свыше 3 лет и предназначенные для формирования
основных фондов.

Заемщик – субъект кредитного соглашения, который получил во временное
пользование кредит.

Заемщик – физические или юридические лица, которые могут получить во
временное пользование средства на условиях возвращения,
платности,срочности.

Звено кредитной системы – группа учреждений кредитной системы что
функционирует за одинаковыми принципами или реали-

256

>>>257>>>

зует единую группу кредитных отношений (банки, инвестиционные компании,
страховые компании).

Инвестиции – приобретения средств производства с целью производства
товаров для будущего потребление, приобретение активов, например ценных
бумаг, произведений искусства, депозитов в банках с целью получения
дохода или увеличения капитала.

Инвестиционное окружение – система, которая обеспечивает аккумуляцию и
распределение финансовых ресурсов в современной экономике.

Инвестиционные возможности фирм – доходность инвестиций, что определяет
спрос. В экономической теории рассматривается как один из основных
факторов, определяющих объем инвестиций и процентную ставку в экономике.

Индивидуальное предложение сбережений – зависимость между процентной
ставкой и объемом сбережений.

Ипотечный кредит – экономические отношения, которые возникают по поводу
предоставления кредита под залог недвижимого имущества.

Капиталовложение – затраты на приобретение объектов основного капитала.

Качество активов банка – состоятельность обеспечить возвращение
активов,’ анализ внебалансовых счетов, а также влияние предоставленных
проблемных кредитов на общее финансовое состояние банка.

Качество управления банком – оценка методов управления банка с точки
зрения эффективности деятельности, установленного порядка проведение
методов контроля соблюдение существующих нормативных актов и
действующего законодательства.

Коммерческий кредит – вид кредита, который предоставляется продавцом
покупателю в виде отсрочки платежа за реализованные товары и услуги.

Конвертируемость – способность свободного обмена национальной денежной
единицы на иные валюты.

257

>>>258>>>

Конкурентный рынок – рынок, на котором ни один из участников не имеет
возможности влиять на цену.

Контрольно-стимулирующая функция кредита – использование кредита
предусматривает контроль со стороны кредитора над использованием средств
заемщиком. С другой стороны, необходимость отдать кредит стимулирует
заемщика эффективнее использовать средства.

Котировка – определения официальными государственными органами (ЦБ или
иным финансовым учреждением) курса (цены) иностранной валюты.

Краткосрочный кредит – кредит, предоставляемый для удовлетворения
краткосрочных (до 1 года) потребностей заемщика, которые возникают в
связи с затратами производства и оборота и не обеспечиваются
поступлением средств в соответствующем периоде.

Кредит (лат. credao – верить) – экономические отношения между
юридическими и физическими лицами, а также государствами по поводу
получения займа в денежной или товарной форме на основании возвратности,
срочности, платности.

Кредитная карточка – именной денежный документ, который выдается банком
собственнику текущего счета и дает ему возможность оплаты через ЭВМ
своих покупок и погашения долгов путем перевода денег по счету без
использования денежной наличности.

Кредитная операция – соглашение о предоставлении кредита, что
сопровождается соответствующими записями в балансах кредитора и
заемщика.

Кредитная рестрикция – комплекс мероприятий, направленных на сокращение
банковского кредитования (снижение предложения денег). Используется для
ограничения платежеспособного спроса и сокращения инфляции.

Кредитная система – совокупность учреждений, которые реализуют кредитные
отношения в конкретном государстве.

258

>>>259>>>

Кредитная экспансия – комплекс мероприятий, направленных на расширение
банковского кредитования (увеличение денежного предложения). Направлена
на ускорение экономического возрастания и применяется при антицикличном
регулировании экономики.

Кредитно-инвестиционный портфель – совокупность всех ссуд,
предоставленных банком, и приобретенных ценных бумаг.

Кредитные деньги – неполноценные признаки стоимости, которые возникают и
функционируют в обороте на основе кредитных отношений.

Кредитный портфель – совокупность всех займов, предоставленных банком с
целью получения дохода. Банк может выдавать кредит непосредственно,
заключая соглашение с заемщиком, или покупая заем или часть займа,
которая была выдана другим кредитором путем заключения соглашения с
заемщиком. Предоставление кредита может происходить в форме займов,
простых векселей, подтвержденных векселей, срок уплаты которых уже
настал, счетов факторинга овердрафтов, краткосрочных коммерческих
векселей, банковских акцептов и иных подобных обязательств. Кредитный
портфель включает агрегатирован-ную балансовую стоимость всех кредитов,
в т.ч. срочному, пролонгированных и сомнительных к возвращению кредитов.

Кредитный риск – риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов за
пользование кредитом.

Кредитный союз – общественная организация, главной целью которой
является финансовая и социальная защита ее членов путем привлечения их
личных сбережений для взаимного кредитования.

Кредитор – субъект кредитных отношений, который предоставляет кредит
другому субъекту хозяйственной деятельности во временное пользование.

Кредитоспособность – наличие предпосылок для получения кредита и
способность возвратить его. Определяется показателями и характеризует
заемщика его аккуратностью при расчетах. И ра-

259

>>>260>>>

нее полученные кредиты, его текущим финансовым состоянием, способностью
в случае необходимости мобилизовать средства из различных источников.

Кредиты безнадежны – просроченные от 60 до 180 дней необеспеченные
кредиты и недостаточно обеспеченные кредиты, просроченные свыше 180
дней.

Кредиты опасны – просроченные от 30 до 60 дней необеспеченные кредиты;
просрочены от 60 до 180 дней недостаточно обеспеченные кредиты, а также
просрочены свыше 180 дней обеспеченные кредиты.

Лизинговый кредит -экономические отношения между юридическими лицами,
которые возникают в случае аренды имущества и сопровождаются заключением
лизингового соглашения.

Ликвидность банка – состоятельность банка с точки зрения выполнения как
обычных, так и непредвиденных обязательств.

Ломбард – специализированное небанковское кредитное учреждение, которое
выдает займы под учреждение движимого имущества.

Маржа – разность между ставками ссудного и депозитного процента, что
представляет собою доход банка.

Маржа банковская – разность между курсами валют, ценных бумаг,
процентными ставками и иными показателями.

Масса денег – совокупность денежных средств в любой их форме, которая
есть в распоряжении экономических субъектов в данный момент представляют
собой обязательства центрального банка против внутренних и пограничных
активов.

Межбанковский процент – процент по кредитам, которые выдаются одним
коммерческим банком другому.

Международный кредит – вид кредита, что обслуживает движение заемного
капитала в сфере международных экономических отношений,
і

Мера стоимости – функция, в которой деньги обеспечивают выражение и
измерение стоимости товаров, придавая ей форму цены.

260

>>>261>>>

Мировые деньги – функция, в которой деньги обслуживают движение
стоимости в международном экономическом обороте.

Мобильность капитала – степень свободы, с которой капиталы перемещаются
из страны в страну под влиянием изменения процентных ставок.

Монета – установленной формы слитки металла, вес и пробу которых
удостоверяет своим штемпелем государство.

Монетаризм – школа в экономической науке, которая ставит деньги в центр
макроэкономической политики. Монетаризм базируется на количественной
теории денег, связывающей уровень цен с количеством денег в народном
хозяйстве страны. Монетаризм утверждает, что денежные факторы имеют
определяющее влияние на экономику и что, в частности, увеличение
денежной массы государством ведет скорее к инфляции, чем к повышению
занятости.

Монетарист – человек, который придерживается монетаристской теории.

Монетарная политика – одна” и та жЪ, что и денежно-кредитная

политика.

Монетизация – продажа правительством ценных бумаг банкам с целью
финансирования дефицита бюджета.

Наличные деньги – изготовлены из бумаги или иного малоценного металла
знаки стоимости.

Небанковские финансово-кредитные институты – финансовые посредники,
деятельность не связана с базовыми операциями денежного рынка.

Нейтральность денег – проявляется, когда количество денег в экономике
влияет только на уровень цен, не вплывая на изменение процентных ставок,
уровень занятости и прочие реальные показатели.

Неценовая конкуренция – конкуренция за кредитные ресурсы и кредитные
вложения между финансовыми институтами, которые выполняют неоднородные
по характеру операции, по кото-

261

>>>262>>>

рым нельзя сравнить цену, например, страхования и инвестирования на
рынке ценных бумаг.

Нолификация – объявление государством обесцененных бумажных денег
недействительными или обмен обесцененных бумажных денег на новые.
Дензнаки в чрезвычайно низкой пропорции, так что плата за такие деньги
имеет чисто символическое значение.

Норма обязательного резервирования – средства, которые коммерческие
банки обязаны хранить в центральном банке. Повышение или снижение нормы
соответственно уменьшает или увеличивает сумму свободных денежных
средств коммерческого банка для активных операций.

Норма процента – соотношения дохода на заемный капитал с суммой
предоставленного займа (измеряется в процентах).

Обеспечение кредита – материальные и нематериальные активы, которые в
случае невозвращения кредита, кредитор может использовать для
компенсации своих убытков.

Объесть; кредита – экономические процессы, относительно которых
составляется кредитное соглашение.

Обязательные банковские резервы – сумма денежных средств, которые должны
постоянно хранить коммерческие банки на своих счетах в центральном
банке. Определяются в виде нормы в процентах к банковским пассивам.

Овердрафт – дебетовое сальдо по конкретному счету, с которым согласился
банк, разновидность кредита.

Операции на открытом рынке – купля и продажа центральным банком
государственных ценных бумаг. Купля этих бумаг коммерческими банками
сокращает их кредитные ресурсы, а выкуп ценных бумаг центральным банком
расширяет кредитные ресурсы коммерческих банков. Соответственно это
влияет на денежную массу в обороте.

Опосредствованное финансирование – перемещение денег между субъектами
рынка через финансовых посредников.

262

>>>263>>>

Пассив банка – одна с двух частей бухгалтерского баланса «правая
сторона», в которой на определенную дату в денежном выражении
отображенные источники образования средств банка.

Пассивные операции банков – операции, с помощью которых банки формируют
свои ресурсы для осуществления активных операций.

Перераспределительная функция кредита – распределение через кредитные
механизмы ссудного капитала между отдельными экономическими агентами
областями народного хозяйства, регионами и в глобальном масштабе.

Плавающая процентная ставка – процентная ставка, размер которой может
изменяться во время действия кредитного соглашения.

Платежеспособность – способность юридического или физического лица
своевременно и полностью вьшолнить свои платежные обязательства.

Платежный баланс – отображение соотношения всей совокупности поступлений
из-за границы и платежей за границу за определенный отрезок времени
(год, квартал, месяц).

Платежный оборот – вся совокупность платежей деньгами в наличной и
безналичной формах относительно погашения всех денежных обязательств,
которые возникают между экономическими субъектами.

Покупательная способность -«сила» валюты, что выражается как сумма
товаров и услуг, которые можно приобрести на данную денежную единицу.

Потребительский кредит – вид кредита, что предоставляется в денежной или
товарной формах населению финансово-кредитными институтами и
нефинансовыми организациями (фирмами) с целью приобретения товаров
продолжительного пользования. Реализуется в виде банковского и
потребительского кредита.

Принцип кредитования – положения кредитного механизма, которые
определяют процесс кредитования.

263

>>>264>>>

Процентный риск – риск изменений процентных ставок, что отрицательно
сказывается на доходе банка.

Прямое финансирование – перемещение денег по рыночным звеньям
непосредственно от собственников к заемщикам.

Ревальвация (реставрация) – официальное повышение государственного
золотого содержимого и валютного курса национальной денежной единицы
относительно иностранных валют.

Рейтинг банка – показатель, по которому проводится сравнение банков с
помощью избранных критериев.

Рефинансирование – погашения старой задолженности путем выпуска новых
займов, главным образом заменой краткосрочных обязательств долгосрочными
ценными бумагами.

Риск банковский – возможность потерь в случае возникновения
неблагоприятных для банка обстоятельств ставками по предоставленным
займам.

Риск ликвидности – риск, при котором в банке окажется недостаточно
денежных средств для выполнения платежных обязательств в установленные
сроки.

Риск процентов – опасность потерь банка через превышение процентных
ставок, которые выплачиваются за привлеченными средствами.

Ростовщический кредит – экономические отношения, которые возникают при
условии нарушения равновесия между кредитором и должником и преимущества
на стороне кредитора.

Рынок денег – сектор денежного рынка, где объектом операций выступают
краткосрочные финансовые инструменты (до 1 года).

Рынок капитала – сектор денежного рынка, на котором покупатели продают
среднесрочные и долгосрочные средства (больше 1 года).

Рыночное предложение сбережений – суммарное предложение сбережений всех
домашних хозяйств. і

Склонность к сбережениям – выбор населения между текущим и будущим
потреблением, что определяет предложение денег рынка.

264

>>>265>>>

Способ накопления – функция, в которой деньги обслуживают накопления
стоимости в ее общей абстрактной форме.

Способ оборота – функция, в которой деньги выступают как посредник в
обмене товаров и обеспечивают их оборот.

Способ платежа – функция, в которой деньги обслуживают погашения
разнообразных долговых обязательств между субъектами экономических
отношений.

Спрос на деньги – потребность субъектов экономики в определенной сумме
денежных средств.

Ссудный капитал – денежный капитал, который передается в заем и приносит
его собственнику доход в виде ссудного процента.

Ссудный процент – ставка процента, что выплачивается заемщиком банка за
пользование ссудой.

Ссудный процент (лат. pro centun – на сотню) – плата, которая поту-1″ чт
кредитор от заемщика за пользование кредитом.

Ставка равновесия – ставка процента, в условиях которой спрос:
предложение на денежном рынке достигают равновесия.

Страховая компания (страхователь) – учреждение, которое специализировано
занимается реализацией отношений относительно защиты имущественных
интересов физических и юридических лиц во время наступления отдельных
событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, которые
аккумулируются из полученных ими страховых взносов (страховых премий).

Субъекты кредита – участники кредитного соглашения, как минимум кредитор
и заемщик.

Трансакция (лат. transactio – свершение) – операция, соглашение, которое
сопровождается взаимными уступками.

Трансформационная функция банковской системы – могут изменять
(трансформировать) сроки денежных капиталов, их размеры, финансовые
риски путем мобилизации денежных средств от субъектов рынка, и передавая
их различными способами другим субъектам.

265

>>>266>>>

Уставный фонд – совокупности собственных средств акционеров или паевых
взносов основателей (участников) в денежной форме, которые
предоставляются ими в постоянное распоряжение банка.

Учетная ставка НБУ – величина платы (в процентах), что взимается
Национальным банком Украины за проведение операций по кредитованию
коммерческих банков путем рефинансирования их, как равных операций
(учетный кредит).

Учетная ставка процента – плата, которая оглашается и взимается
центральным банком за кредитные ресурсы, которые предоставляются
коммерческим банкам.

Учетный процент – процент, установленный как плата за кредиты, которые
предоставляются центральным банком коммерческим банкам.

Факторинг – приобретение права на взыскание долгов.

Фиксированная процентная ставка – процентная ставка, размер которой не
изменяется на протяжении действия кредитного соглашения.

Финансовый инструмент – способ, используемый правительством для
достижения своей макроэкономической цели. Например, государственные
расходы и налогообложения могут рассматриваться как инструменты
направленные на достижение полной занятости.

Финансовый посредник – субъект рынка, целью деятельности которого
является торговля финансовыми инструментами.

Функция денег – «работа» денег относительно обслуживания движения
стоимости товаров.

Центральный банк — банк первого уровня в двухуровневой банковской
системе.

Экономические границы кредита – граница отношений по поводу передачи
стоимости во временное использование.

Электронные деньги – разновидность депозитных денег, которые означают,
что переведение денежных сумм по счетам в банках

266

>>>267>>>

осуществляется автоматически с помощью ЭВМ по непосредственному
распоряжению собственников текущих счетов.

Эмиссионная функция кредита – в современной экономике деньги возникают
вследствие банковского кредитования. Недостача платежных средств в
экономике также может покрываться за счет расширения коммерческого
кредита.

Эффект вытеснения – снижение объемов инвестиций в результате возрастания
процентной ставки.

Эффект дохода – изменение соотношения между текущим и будущим
потреблением как реакция на смену совокупного дохода, вызванного
изменением процентной ставки.

Эффект изменения – изменение пропорции между текущим и будущим
потреблением как результат изменения относительной стоимости первого и
второго.

Эффект Фишера – процентные ставки реагируют на изменение инфляции в
соотношении один к одному.

267

>>>268>>>

Часть ill

Блок

самостоятельной работы, методические указания

>>>269>>>

Темы

для самостоятельного закрепления материала

1. Эволюция форм денег, их качественные свойства и покупательная
способность.

2. Разность между бумажными и кредитными деньгами.

3. Качественные преобразования в формах стоимости и возникновения
идеальных денег.

4. Содержание денежной реформы в Украине (1966 г.).

5. Денежные расчеты в хозяйственной сфере.

6. Денежный оборот и его экономическая суть.

7. Построение безналичного денежного оборота и расчетов.

8. Принципы построения наличного оборота и его организация.

9. Экономическая суть равновесия денежного рынка и ее обеспечение.

10. Единство и разность форм денежной политики.

11. Правовое регулирование наличного и безналичного денежного оборота.

12. Источника формирования ссудного фонда общества.

13. Общие и специфические предпосылки возникновения кредита.

14. Единство и разность кредита с деньгами и финансами.

15. Функции кредита и их определение в литературе.

16. Экономические и внеэкономические границы кредита.

17. Вексель как кредитное орудие оборота.

18. Экономическое содержание процента за кредит.

19. Современные формы коммерческого кредита.

20. Содержание кредитных реформ.-

21. Правовая природа кредитного соглашения.

22. Юридическая и экономическая основа понятия «банк»,

23. Денежный мультипликатор.

24. Специфика банковской бухгалтерии.

25. Экономическое содержание активных и пассивных операций банка.

26. Современные операции коммерческих банков и их классификация.

27. Единство и разность банковского менеджмента и маркетинга.

28. Структура НБУ и его статус в современной Украине.

29. Разнообразие функций НБУ.

30. Правовое поле для банковской деятельности в Украине.

269

>>>270>>>

Вопросы семинарских занятий

Семинар 1. Деньги, их сущность и функции

1. Возникновение денег и их сущность.

2. Функции денег и их трансформации в современных условиях.

3. Качественные свойства денег.

4. Экономические теории денег.

Семинар 2. Развитие денег и трансформация их содержания

1. Понятие реальных денег.

2. Идеальные деньги и их виды.

3. Законы оборота денег.

4. Стоимость денег и инфляция.

Семинар 3. Денежные и платежные системы

1. Понятие денежной системы и ее элементы.

2. Денежные реформы и их содержание.

3. Структура денежного оборота в экономическом смысле и форме платежных
средств.

4. Сущность платежной системы Украины.

Семинар 4. Денежный оборот и расчеты

1. Сущность денежного оборота и его экономическая основа.

2. Модель денежного оборота и балансирования денежных потоков.

3. Безналичный денежный оборот и формы безналичных расчетов.

4. Наличный оборот и формы его организации.

Семинар 5. Денежный рынок

1. Понятие денежного рынка. Денежный спрос и предложение.

2. Равновесие денежного рынка и механизм его обеспечения.

3. Денежная политика государства, ее формы и виды.

Семинар 6. Правовые основы регулирования денежного оборота и расчетов

1. Общие основания правового регулирования денежного оборота.

2. Правовая основа эмиссии и оборота денежной наличности.

3. Правовое регулирование безналичного оборота в Украине.

Семинар 7. Необходимость, сущность и функции кредита

1. Источники формирования кредитных ресурсов в обществе.

2. Необходимость кредита и его сущность.

3. Функции кредита.

Семинар 8. Кредитный механизм 1. Экономические границы кредита.

270

>>>271>>>

2. Принципы кредитования и их роль в кредитном механизме.

3. Формы кредита.

4. Вексель как кредитное орудие оборота.

5. Процент за кредит.

Семинар 9. Кредитная система Украины и ее реформирование

1. Сущность кредитной системы Украины.

2. Структура кредитной системы Украины.

3. Кредитные реформы и значение для развития экономики.

Семинар 10. Правовое регулирование кредита

1. Понятие кредитных обязанностей и их роль в регулировании кредитных
отношений.

2. Правовая природа кредитного соглашения.

3. Ответственность сторон по кредитному соглашению.

Семинар 11. Теоретические основы банковского дела

1. История возникновения банковского дела.

2. Экономическая суть понятия «банк».

3. Функции банков.

4. Создание денег кредитной системой.

Семинар 12. Банковский баланс

1. Баланс коммерческого банка, его сущность.

2. Пассивы и пассивные операции коммерческих банков.

3. Активы баланса и активные операции коммерческих банков.

Семинар 13. Операции коммерческих банков

1. Понятие современных операций коммерческих банков.

2. Лизинговые, факторинговые, трастовые и прочие операции.

3. Международные валютные и расчетные операции.

4. Банковский менеджмент и маркетинг.

Семинар 14. НБУи его функции

1. История возникновения НБУ.

2. Статус и структура НБУ.

3. Функции НБУ.

Семинар 15. Правовое регулирование банковской деятельности

1. Банковские правоотношения, их содержание и состав.

2. Правовое регулирование основных видов банковской деятельности.

3. Порядок образования и прекращения деятельности коммерческого банка.

4. Банковское право зарубежных стран.

271

>>>272>>>

Ситуации и задачи для самоанализа

1. Обоснуйте свой ответ на вопрос: какой способ обмена продуктов более
выгоден и удобен для участников рынка – в форме бартера или с помощью
денег и почему?

2. Попробуйте решить такую задачу: предположим, что
общественно-необходимое время на производство товара составляет 6 час, а
добыча грамма золота – 0,3 час. Как изменится цена товара в золоте и
долларах, если производительность труда в золотодобывающей
промышленности возрастет в 1,5 раза? Приведет ли изменение стоимости
золота на смену масштаба цен? (Золотое содержание 1 дол. принимайте за
0,888 г).

3. Попробуйте решить такую задачу: известно, что в Германии наличный
оборот в денежной массе (агрегат МО) в 1999 г. составил 984,7 млрд. нем.
марок, денежный оборот (агрегат МЗ) – 2540,6, ставка обязательных
резервов центрального банка – 10%. Определить: 1) удельный вес наличного
денежного оборота в денежной массе; 2) денежный мультипликатор.

4. Решите такую задачу: известно, что в 1996 г. в Германии объем
валового национального продукта составил 3549,6 млрд немецких марок,
денежная масса (агрегат Ml) -916,9 млрд. немецких марок. Нужно
определить скорость оборота денег.

5. Решите такую задачу: месячный уровень инфляции на протяжении года
составлял 3%. Необходимо определить уровень инфляции за год.

6. Задача: объем денежной массы в стране составил на конец года 20,2
млрд. грн. В начале года НБУ провел эмиссию в размере 0,3 млрд. грн. и
установил норму обязательных резервов в размере 10%. Какой объем
денежной массы будет в Украине?

7. Задача: в условиях высокой инфляции (20% годовых) НБУ сокращал
денежную массу в обороте за счет политики открытого рынка. Какие
мероприятия должен провести НБУ, чтобы сократить инфляцию до 10% при
условии, что денежная масса должна составлять 20,0 млрд. грн., а норма
минимальных резервов – 20%?

8. Коммерческий банк вьщал ссуду в 440 тыс. грн. сроком на 8 месяцев под
36% годовых. Рассчитайте сумму процентов, которые заемщик должен
уплатить за пользование ссудой, если проценты начисляются и
выплачиваются ежемесячно.

9. Предприятие получило кредит в коммерческом банке – 120 тыс. грн.,
сроком на 6 месяцев под 34% годовых. В кредитном соглашении
зафиксировано, что проценты начисляются регулярно и выплачиваются в
конце срока. Определить общую сумму начисленных процентов, которую
предприятие должно уплатить банку.

10. Коммерческий банк выдал кредит фирме в сумме 260 тыс. грн. термином
на 3 месяца под 24% годовых. Проценты начисляются и

272

>>>273>>>

выплачиваются ежемесячно. Определить общую сумму процентов, которую банк
получит от фирмы.

11. Предприятие А обратилось в банк за кредитом для приобретения нового
вида сырья. Оно является клиентом банка и уже имеет задолженность по
ранее полученному кредиту на закупку оснащения. Дайте свои рекомендации
кредитному работнику банка по оценке предприятия получения
краткосрочного целевого кредита.

Тесты

Блок первый: Деньги

1. Какие существуют концепции происхождения денег:

а) механистическая;

б) материалистическая;

в) идеалистическая;

г) номиналистическая;

д) эволюционная

2. Деньги это:

а) придуманные человечеством способы оборота;

б) продукт созидания государства;

в) результат эволюционного развития товарного производства и оборота;

г) стихийный продукт развития общества;

д) объективно предусмотренный результат экономического развития

3. Обмен с помощью денег:

а) обесценивает затраты;

б) ускоряет время обмена;

в) расширяет возможности выбора;

г) создает возможности общественного контроля;

д) снимает временные и территориальные ограничения

4. Деньги как товар:

а) не отличаются от других товаров;

б) имеют способность обмениваться на другие товары;

в) имеют общую потребительскую стоимость

г) имеют специфическую потребительскую стоимость;

‘ д) выступают непосредственным носителем абстрактной ценности и
общественного богатства

273

>>>274>>>

5. Стоимость денег как общего эквивалента:

а) формируется непосредственно в обороте;

б) является следствием обмена определенной массы реальных ценностей на
массу денег;

в) является продуктом влияния государства;

г) является следствием договоренности субъектов обмена;

д) зависит от субъективной оценки их собственника

6. Изменение стоимости денег вызвано:

а) изменением физического объема реальных благ;

б) изменением массы денег;

в) иными факторами;

7. Изменение формы денег обуславливается:

а) более высоким уровнем развития общественных отношений;

б) осложнением требований для денежного эквивалента;

в) демонетизацией золота;

г) развитием внешней торговли;

д) иными причинами

8. Неполноценные деньги:

а) это деньги, которые стерлись в процессе их оборота;

б) это деньги, которые не выполняют своих функций;

в) это деньги, которые выполняют свои функции;

г) бумажные деньги;

д) это деньги, которые не принимают участия в денежном обороте

9. Деньги в функции меры стоимости:

а) обеспечивают определение стоимости товаров;

б) определяют цену товаров;

в) определяют цену самих денег;

г) устанавливают масштаб цен;

д) выполняют иные функции

10. Деньги в функции способа оборота:

а) обслуживают реализацию товаров;

б) возвращают собственнику товаров эквивалент стоимости;

в) выступают посредником в товарном обороте;

г) выступают идеальной формой связи покупателя и продавца;

д) выполняют иные функции

11. Деньги в функции способа платежа:

а) обслуживают погашения долговых обязательств;

б) возникают в процессе распределения стоимости национального продукта;

в) возникают в процессе реализа’ции стоимости национального про-

274

>>>275>>>

дукта;

г) порождают кредитные способы оборота;

д) порождают бумажные способы оборота;

12. Деньги в функции мировых денег:

а) обслуживают движение стоимости по каналам мирового рынка;

б) измеряют стоимость товаров или услуг;

в) осуществляют распределение стоимости товаров и услуг;

г) осуществляют реализацию стоимости товаров или услуг;

д) измеряют накопление стоимости

13. Идеальные деньги это:

а) бумажные деньги;

б) депозитные деньги;

в) деньги, которые существуют на счетах в банках;

г) деньги, которые не выполняют своих функций;

д) деньги, которые существуют на электронных карточках

14. На какой из перечисленных ступеней появляются идеальные деньги:

а) монетно-знаковой;

б) бумажно-денежной;

в) расчетно-знаковой;

г) бумажно-кредитной;

д) монетно-кредитной

15. Денежная система это:

а) закрепленная государством форма денежного строя;

б) форма организации денежного оборота;

в) совокупность форм денежного оборота;

г) совокупность методов денежного оборота;

д) форма денежного устройства государства

16. Что надлежит отнести к специфическим чертам денежной системы:

а) то, что денежная система складывается исторически;

б) то, что она отражает социально-экономическое состояние страны;

в) то, что она закрепляется законами государства;

г) то, что она имеет национальную форму проявления;

д) то, что она включает наименование денежной единицы и ее частей

17. Что надлежит отнести к общим чертам денежной системы:

а) то, что она определяет вид дензнаков;

б) устанавливает масштаб цен;

в) определяет порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии

г) устанавливает порядок вывоза и ввоза национальной валюты;

275

>>>276>>>

д) определяет государственный орган денежно-кредитного и валютного
регулирования;

18. Что входит в перечень элементов денежной системы:

а) формы денежного оборота;

б) денежные стандарты;

в) типы денежного оборота;

г) денежные сертификаты;

д) денежные займы

19. Что входит в определение платежной системы:

а) организации и учреждения, которые проводят денежные расчеты;

б) совокупность инструментов для проведения денежных расчетов;

в) процедуры денежных расчетов;

г) правила расчетов между субъектами;

д) финансовые учреждения и субъекты предпринимательской деятельности,
которые ведут расчеты;

20. Что не входит у определение платежного оборота:

а) совокупность платежей, которые проводились ранее;

б) совокупность платежей, которые будут проведены в будущем;

в) совокупность платежей, которые осуществлены на определенную дату;

г) расчеты, которые осуществлены в безналичной форме;

д) расчеты, которые осуществлены в наличной форме

21. Какое из приведенных определений денег является наиболее полным и
правильным:

а) это законные платежные способы, созданные государством;

б) это все то, что используется как деньги;

в) это все то, что может служить общим эквивалентом;

г) это все то, что является носителем самостоятельной меновой стоимости,
абсолютной ценности;

д) иные определения

22. Какое из определений денежной реформы наиболее правильное:

а) это полная перестройка денежной системы;

б) это частичная перестройка денежной системы;

в) это комплекс мероприятий, производимых государством с целью
оздоровления денег;

г) это улучшение механизма денежного оборота относительно новых условий;

д) это все вместе, сказанное выше

276

>>>277>>>

23. С перечисленных видов денежных реформ выберите те, что соответствуют
глубочайшим реформационным мероприятиям:

а) структурные реформы;

б) деноминационные реформы;

в) конфискационные реформы;

г) организационные реформы;

д) реформы параллельного типа

24. Из ниже перечисленного выберите то, что отвечает особенностям
проведения денежной реформы в Украине:

а) многофакторная обусловленность;

б) многоцелевое направление;

в) долгосрочность реформы;

г) создание механизма монетарного регулирования;

д) применение временных денег;

е) гипервысокое обесценивание денег;

ж) социально справедливый характер

25. Какое из ниже перечисленных определений денежного оборота
правильное:

а) это перемещение денег в функции способов оборота;

б) это перемещения денег в функции способа платежа;

в) это совокупность всех денежных платежей в народном хозяйстве;

г) это совокупность безналичных платежей;

д) это совокупность платежей «наличкой»;

е) это беспрерывное движение денег между субъектами в общественном
воспроизведении;

ж) это механическая сумма оборотов денег в границах индивидуальных
капиталов

26. Какие признаки денежного оборота являются конституционными:

а) эластичность;

б) единство;

в) капитализация;

г) непрерывность;

д) ограниченность

27. В каких условиях возможно изъятия денег из оборота:

а) при значительном увеличении скорости оборота денежной единицы;

б) при высоком уровне инфляции;

в) при уменьшении массы товаров в сфере оборота;

г) при наличии признаков физического износа;

д) по другим причинам

277

>>>278>>>

28. Устойчивость денег определяется:

а) их покупательной силой;

б) количеством товаров, купленных на 1 денежную единицу;

в) качеством товаров, купленных на 1 денежную единицу;

г) размером заработной платы;

д) иными факторами

29. Какие факторы влияют на устойчивость денег:

а) затраты на производство товаров;

б) количество денег, которое находятся в обороте;

в) внутренняя стоимость денег;

г) затраты на реализацию товаров;

д) иные факторы

30. Баланс денежных доходов и затрат населения это:

а) план налично-денежного оборота населения;

б) документ об образовании доходов населения;

в) документ, устанавливающий правила безналичных расчетов;

г) план выдачи денежной наличности населению;

д) служебная инструкция действий кассира

31. Если количество фактических денег больше необходимых для оборота,
это:

а) затоваривание;

б) недостаток денег + затоваривание;

в) инфляция;

г) лишние деньги + затоваривание;

д) девальвация

32. Понятие денежного оборота и денежного обращения:

а) тождественные;

б) разные

33. Денежный оборот характеризуется:

а)эквивал е нтностью;

б) бесповоротностью;

в) прямолинейностью;

г) пропорциональностью;

д) неопределенностью

34. Что с названных запасов денег полностью характеризует объем массы
денег в обороте:

а) денежная наличность, которая находится вне банков;

б) вся денежная наличность эмитированная центральным банком;

в) деньги, которые находятся на текущих счетах в банках;

278

>>>279>>>

г) деньги, которые находятся в распоряжении субъектов денежного оборота

35. Какой из украинских денежных запасов выражает:

а) запас ликвидных денег,

б) запас денег со всем спектром ликвидности, который фактически
сложился;

в) «узкие» деньги;

г) «широкие» деньги;

36. Выберите ложное представление о спросе на деньги:

а) поскольку спрос на деньги – явление динамичное, то и скорость оборота
денег не может быть постоянной;

б) возрастание скорости обращения денег вследствие падения спроса на
деньги может компенсировать дефицит платежных способов при снижении
уровня монетизации ВНП и ослабить кризис неплатежей;

в) падение скорости обращения денег через возрастание спроса на них
ослабляет влияние увеличения массы денег в обороте на конъюнктуру
рынков, тормозит его инфляционные последствия;

г) в паре «спрос – скорость» определяющим есть спрос на деньги, а
производным – скорость их оборота;

37. Спрос на деньги – это:

а) спрос на запас денег;

б) спрос на поток денег,

в) спрос на запас и на поток синхронно;

г) создание запаса покупательных способов;

д) создание запаса платежных способов

38. Из перечисленного выберите факторы, которые не влияют на спрос на
деньги:

а) изменение объемов производства (или национального дохода);

б) изменение уровня цен и реального объема производства;

в) скорость оборота денег;

г) изменение нормы процента;

д) норма дохода на капитализированные активы; є) накопление богатства;

ж) инфляция;

з) ожидание ухудшения конъюнктуры рынков

39. Предложение денег:

а) этот их запас, который субъекты готовы предоставить во временное
пользование;

б) не зависит от спроса на деньги;

в) формируется на базе имеющей массы денег в обороте;

г) формируется на базе эмиссионной деятельности банков;

279

>>>280>>>

д) объективно задана спросом денег;

є) зависит от уровня тенизации экономики;

40. Что с перечисленного не относится к факторам, которые влияют на
предложение денег:

а) нормы обязательных резервов;

б) учетная ставка;

в) типичная рыночная процентная ставка;

г) процентная ставка по депозитами до востребования;

д) объем богатства экономических субъектов;

є) тенизация предпринимательской деятельности; ж) состояние доверия к
банкам

41. Что означает равновесие денежного рынка:

а) установление объективного уровня ставки процента;

б) соответствие денежного спроса предложению денег;

в) установление цены денег;

г) увеличение скорости оборота денег;

д) уменьшение скорости оборота денег;

е) стабилизация скорости оборота денег

42. Ст.26 Закона Украины «О Национальном банке Украины» определяет
методы и способы денежно-кредитной политики. Что с ниже перечисленного
не относится к этому:

а) определение и регулирование норм обязательных резервов коммерческих
банков и финансово-кредитных организаций;

б) процентная политика;

в) рефинансирование коммерческих банков;

г) управление золотовалютными резервами;

д) операции с ценными бумагами на открытом рынке; є) регулирование
экспорта и импорта капитала

43. Что с перечисленного не относится к нарушениям кассовой дисциплины:

а) использование кассовой выручки вне установленного лимита;

б) превышение установленного лимита остатка денежной наличности в кассе;

в) несвоевременная сдача выручки банка;

г) использование полученной в банке денежной наличности не по
назначению;

д) несвоевременное возвращение в банк неиспользованных денег, полученных
для выплаты заработной платы, помощи, стипендий, вознаграждений;

є) выдача денежной наличности с кассы в ссуду другим предприятиям и
организациям

280

>>>281>>>

Блок второй: Кредит

44. Что стало причиной возникновения кредита:

а) необходимость товаропроизводителя продать свой товар;

б) необходимость покупателя купить его;

в) появление свободных средств у субъектов хозяйствования;

г) потребность в средствах в других субъектах хозяйствования;

д) колебание потребности в средствах;

е) облегчение процесса реализации товаров;

45. В чем заключается сущность кредита:

а) в массе одолженной стоимости;

б) в отношениях, которые возникают по поводу движения стоимости;

в) в возвратности движения стоимости;

г) в платности, связанной с движением стоимости

46. Могут ли быть отнесенные к специфическим предпосылкам возникновения
кредитных отношений:

а) имущественные расслоения общества;

б) совпадение экономических интересов кредитора и заемщика; в)получение
заемщиком регулярных доходов;

г) функционирование заемщика на основах коммерческого (хозяйственного)
расчета;

47. На основе какой функции денег произошел кредит:

а) меры стоимости;

б) способа оборота;

в) способа накопления;

г) способа платежа;

д) мировых денег;

48. Что не входит в характеристику кредита как явления движения:

а) кругооборот стоимости в процессе формирования сменного капитала;

б) формирование свободной стоимости;

в) размещение свободной стоимости в ссуды;

г) использование одолженной стоимости на потребности заемщика;

д) высвобождение одолженной стоимости из оборота заемщика; є)
возвращение одолженной стоимости кредитору;

ж) уплата процентов за кредит

49. Что не входит в источники формирования ссудного фонда:

а) денежные способы, которые освободились в процессе кругооборота
промышленного и торгового капитала;

б) свободные денежные способы предпринимателей;

281

>>>282>>>

в) капиталы рантье;

г) денежные доходы и сбережения различных слоев населения, которые
выступают в виде взносов в кредитные институции;

д) денежные доходы населения, которые используются на потребление; є)
денежные доходы юридических лиц, которые используются на
производственное потребление;

ж) временно свободные денежные средства госбюджета;

з) временно свободные денежные средства страховых, инвестиционных,
трастовых, лизинговых и других компаний;

і) эмиссия денег, что осуществляется в соответствии с потребностями
оборота «налички»

50. Что не входит в состав ресурсов ссудного фонда:

а) денежные резервы предприятий, организаций, которые освободились в
процессе кругооборота капитала;

б) денежные резервы специальных фондов, а также амортизационный фонд,
что используется для капитальных вложений;

в) государственный денежный резерв, что образовывается из сумм текущих
денежных ресурсов бюджета;

г) фонд денежных средств, специально предназначенный для развития
кредитных отношений;

д) денежные накопления, которое аккумулируются банками;

є) сумма эмиссии денег, которая осуществлена соответственно потребностям
оборота «налички»

51. Ссудный капитал и реальный капитал это:

а) одно и то же;

б) различные явления

52. Кредит – это (выберите правильное определение):

а) форма движения ссудного фонда, который сложился в обществе;

б) это отношения между кредитором и заемщиком по поводу обратного
движения стоимости;

в) это форма решения противоречия между возможностью создания временно
свободных денег и необходимостью их использования для непрерывности
производства;

г) это передача во временное использование материальных ценностей в
денежной и товарной форме

53. Есть ли разница между деньгами и кредитом:

а) да;

б) нет

54. Есть ли разница между финансами и кредитом:

а) нет;

б) да

282

>>>283>>>

55. Есть ли разница между капиталом и кредитом:

а) да;

б) нет

56. Есть ли разница между торговлей и кредитом:

а) нет;

б) да

57.Верно ли это высказывание: «натуралистическая теория кредита трактует
сущность кредита с позиций его роли в обеспечении движения реального
капитала в натурально-вещевой форме, недооценивает относительной
самостоятельности движения денежного капитала и его влияния через кредит
на развитие общественного производства»:

а) нет;

б) да

58. Верно ли это высказывание: «капиталосоздающая» теория кредита
утверждает, что кредит не только переносит, но и создает капитал, играет
решающую роль в развитии экономики»:

а) да;

б) нет

59. Верно ли это высказывание: «перераспределительная теория кредита
рассматривает его как перераспределительную категорию, поэтому относит
его ко всему воспроизведению»:

а) да;

б) нет

60. Что не включается в закономерности движения кредита на
микроэкономическом уровне:

а) оборотность движения стоимости, переданной в ссуду;

б) временность пребывания одолженной стоимости в обороте заемщика;

в) сохранение одолженной стоимости и возвращение ее в полном объеме;

г) зависимость массы предоставленной ссуды от имеющихся объемов
свободных средств;

д) соответствие количественных параметров кредита объемам ВНП

61. Что не включается в закономерности движения кредита на
макроэкономическом уровне:

а) балансирование сумм кредитных вложений и одолженных ресурсов как
требований и обязательств;

б) преобладающее перемещение свободной стоимости с сектора домашних
хозяйств в сектор фирм – реальный сектор экономики;

283

>>>284>>>

в) направление средств с областей и секторов экономики с низкой
рентабельностью в высокорентабельные области и виды производства;

г) адекватность количественных параметров развития кредита динамике
макроэкономических показателей

62. Можно ли отождествлять понятия «функция» и «роль» кредита:

а) да;

б) нет

63. Перераспределительная функция кредита:

а) есть чисто механическое явление перемещения ресурсов между субъектами
без изменения их первичного права собственности;

б) сводится к тому, что средства, свободные в одних звеньях,
направляются во вторые, что ускоряет оборот капитала, оказывает
содействие расширению производства;

в) направляет свободные средства в те сферы, где предусматривается
возрастание спроса;

г) направляет свободные средства в те сферы, где предусматривается
получение больших доходов, поэтому оказывает содействие корригированию
структуры производства, повышению его эффективности

64. Из перечисленного выберите то, что относится к функциям кредита:

а) аккумуляция временно свободных денежных средств;

б) распределение аккумулированных средств между областями,
предприятиями, населением;

в) экономия затрат оборота;

г) опосредование кругооборота фондов;

д) замещение денег кредитными операциями;

є) контроль за соблюдением условий и принципов договора;

ж) стимулирование деятельности как заемщика, так и кредитора;

з) образование в обороте дополнительной покупательной способности; и)
капитализация свободных денежных доходов

65. Из нижеследующего выберите то, что относится к экономическим
границам кредита:

а) объем кредитных ресурсов;

б) размеры спроса на кредит со стороны субъектов хозяйствования;

в) динамика банковского процента;

г) объем и структура ВВП;

д) структура и уровень развития финансовой системы и состояние
государственных финансов;

е) кредитоспособность заемщика;

ж) ликвидность банка и кредитного учреждения

284

>>>285>>>

66. Что не относится к принципам кредитования:

а) целевое направление ссуды;

б) обеспеченность структуры ссуды, что возвращается кредитору;

в) время предоставления ссуды;

г) возвращение кредитору одолженной стоимости;

д) воспроизведение ссуды на время уплаты процента; є) обеспеченность
ссуды;

ж) платность пользования одолженными средствами

67. Что не относится к формам кредита, построенного в зависимости от
субъектов кредитных отношений:

а) банковский кредит;

б) долгосрочный кредит;

в) государственный кредит;

г) сельскохозяйственный кредит;

д) межхозяйственный (коммерческий) кредит;

е) международный кредит;

ж) личный (частный) кредит

68. Что не относится к формам кредита, построенного в зависимости от
сферы экономики, в которую направляется заем:

а) производственный кредит, что используется на формирование основного и
оборотного капитала в сфере производства и торговли, то есть на
производственные цели;

б) сомнительный, безнадежный кредит выдан под сезонные затраты;

в) потребительский кредит, что направляется на формирование личных
потребностей людей, то есть обслуживает сферу личного потребления

69. Что не относится к формам кредита, построенного в зависимости от
термина:

а) краткосрочный (до 1 года);

б) среднесрочные (до 5 лет);

в) просроченный и пролонгированный кредит;

г) долгосрочный (свыше 5 лет)

70. Что не относится к формам кредита, построенного в зависимости от
отраслевой направленности:

а) кредиты в промышленность;

б) кредиты в сельское хозяйство;

в) кредиты в торговлю;

г) кредиты в строительство;

д) кредиты в жилое строительство; є) кредиты в другие области

285

>>>286>>>

71. Что не относится к формам кредита, построенного в зависимости от
целевого назначения:

а) кредит на формирование производственных запасов (сырья, материалов,
топлива, смазочных масел, тары и др.);

б) кредит на затраты производства;

в) кредит на проведение ремонтных работ;

г) кредит на создание запасов готовой продукции (под остатки на складах
предприятий, запасы на складах торговых организаций, и тому подобное);

д) кредиты, связанные с появлением временных разрывов в платежах; є)
кредиты под выплату заработной платы;

ж) кредиты под расчеты с поставщиками; и) кредиты под расчеты с бюджетом

72. Что не относится к формам кредита, построенного в зависимости от
организационно-правовых признаков и условий предоставления ссуд:

а) обеспеченный кредит;

б) необеспеченный (бланковый) кредит;

в) прямой и опосредствованный кредит;

г) срочный, просроченный, пролонгированный кредит;

д) реальный, сомнительный, безнадежный кредит; є) платный кредит;

ж) бесплатный кредит

73. Вексель – это

а) ценная бумага;

б) долговое обязательство;

в) долговая расписка

74. Выберите то, что можно делать с векселем:

а) взять в банке кредит под залог векселя;

б) поставить на учет в банке векселя и взять под них деньги;

в) продать вексель;

г) купить вексель;

д) обменять его на другие активы;

є) рассчитаться векселем по своим долгам; ж) опротестовать вексель

75. Согласно Закона Украины «О вексельном обороте в Украине» от
05.04.2001 г. №2374-111, в Украине используются:

а) простые векселя;

б) переводные векселя;

в) налоговые векселя;

г) безтоварные векселя

286

>>>287>>>

76. Какие из ниже перечисленных способов возвращения займов используются
(официально) в Украине:

а) кредитор, давая заем, проверяет, отвечает ли залоговое имущество
требованиям ликвидности;

б) в зависимости от того, насколько залоговое имущество ликвидно
предоставляет заем;

в) цена залога должна быть больше, чем сумма кредита;

г) в случае неплатежеспособности заемщика кредитор имеет право
реализовать залог (с возвращением остатка выручки заемщику)

77. Можно ли повысить ответственность заемщиков за своевременное
возвращение займа такими методами:

а) использованием заставного права кредитора;

б) введением института ипотеки;

в) принятием в залог драгметаллов;

г) допущением переуступки контрактов;

д) допущением переуступки дебиторской задолженности (с сообщением о
переуступке и без сообщения)

78. Можно ли решить вопрос возвращения кредита:

а) выдачей займов под залежалый, неходовой, некомплектный,
нестандартный, недоброкачественный товар и неликвиды;

б) использованием недвижимости, как залога, для получения займов;

в) использованием движимого имущества как залога;

г) предоставлением в залог ценных бумаг;

д) использованием поручительства как гаранта возвращения займа

79. Процент за кредит это:

а) плата, которую получает кредитор от заемщика за предоставленные в
заем деньги, или материальные ценности;

б) цена капитала как товара, который был взятый в ссуду,

в) плата за сохранение и отказ собственника денег использовать их для
приобретения ценностей;

г) плата за потерю ликвидности >>288>>>

з) дефицит госбюджета

81. Какой кредит предоставляется путем аккумуляции кредитных потенциалов
нескольких банков:

а) ипотечный;

б) лизинговый;

в) консорциумный;

82. Лизинговый кредит это:

а) деньги под аренду имущества;

б) деньги под залог драгметаллов;

в) заем без залога

83. Являются ли участниками кредитной системы Украины:

а) НБУ;

б) коммерческие банки (универсальные);

в) коммерческие банки (специализированые);

г) почтовые банки;

д) сберегательные банки;

е) лизинговые компании;

ж) факторинговые компании;

з) брокерско-дилерские компании; и) пенсионные фонды;

й) ломбарды;

к) кредитные союзы;

л) финансовые компании;

м) объединение парабанков

84. Можно ли отнести к преимуществам финансового посредничества:

а) возможности сделать разнообразными отношения между кредитором и
заемщиком предоставлением дополнительных услуг, которые берут на себя
посредники;

б) увеличением доходности ссудных капиталов, в особенности тех которые
принадлежат мелким собственникам. Благодаря уменьшению финансовых
рисков, сокращению затрат на осуществление финансовых операций и
открытия доступа к большому, высокодоходному бизнесу;

в) послабление финансовых рисков, поскольку значительная их часть
приходится на посредников;

г) сокращение затрат субъектов денежного рынка на формирование свободных
средств;

д) рост возможностей для отдельного кредитора оперативно разместить
свободные средства в доходные активы;

є) то, что не нужно изучать и оценивать надежность самих финансовых
посредников

288

>>>289>>>

85. Кредитное соглашение банка с клиентом должно:

а) обеспечить возможность каждому субъекту по желанию свободно получить
заем;

б) обеспечить индивидуальный подход банка к каждому заемщику;

в) выдержать равноправные отношения банка и клиента в процессе
составления его;

г) выдержать соотношение обязательств банка в соответствии с кредитными
соглашениями по предоставлению займов при наличии кредитных ресурсов;

д) отобразить в соглашении весь объем кредитов

86. Правовая природа кредитного соглашения в том, что:

а) это самостоятельный договор гражданского права;

б) разновидность договора займа;

в) связан с реальностью кредитного соглашения;

г) связан с концептуальностью кредитного соглашения;

д) связан с односторонностью соглашения;

е) связан с двусторонностью соглашения

Третий блок: Банки

87. Заемщик денежных средств – это:

а) сторона, которая по кредитному соглашению предоставляет заем;

б) сторона, которая по кредитному соглашению получает кредит;

в) юридическое лицо, которое хочет получить кредит;

г) физическое лицо, которое хочет получить кредит;

д) другие лица

88. Банк – это (выберите самое полное определение):

а) финансовое учреждение, которое имеет дело с деньгами;

б) финансовое учреждение, которое имеет дело с ценными бумагами;

в) любое учреждение, принимающее вклады, которые вкладчик имеет законное
право изъять по требованию;

г) учреждение, которое осуществляет деятельность относительно
предоставления коммерческих займов;

д) это финансовый посредник, который выполняет одну или несколько
операций, отнесенных законом к банковской деятельности;

е) это предприятие, которое создает собственный продукт в виде платежных
способов

89. Выберите главные экономические признаки банка:

а) принимает денежные вклады от клиентов;

б) предоставляет клиентам ссуды;

в) создает новые платежные способы;

г) осуществляет расчеты между клиентами;

289

>>>290>>>

д) это финансовый посредник, который выполняет депозитные, кредитные и
расчетные операции;

е) осуществляет выпуск, покупку и продажу а также сохранение платежных
документов и ценных бумаг;

ж) осуществляет операции привлечения и размещения драгметаллов,
драгоценных камней и изделий из них во вклады, осуществляет с ними
гражданско-правовые соглашения;

з) покупает и продает наличную иностранную валюту

90. Что могут включать в себя признаки банковской деятельности:

а) предоставление на основании лицензий банковских услуг;

б) объединение банковской с иными видами предпринимательской
деятельности;

в) создавать товарищества, или промышленно-финансовые группы от лица
которых заниматься торговлей объектами недвижимости, реа-лизовывать
заложенное имущество и пр.

91. Можно ли отождествлять понятия «функции банков» и «операции банков»:

а) да;

б) нет

92. Что можно не относить к функциям банков:

а) трансформационная функция;

б) эмиссионная функция;

в) функция аккумуляции средств;

г) функция регулирования денежного оборота

93. Какие операции не входят в перечень операций современного
коммерческого банка:

а) депозитные операции;

б) заимствование средств;

в) лизинговые операции;

г) консультационные услуги;

д) страховые услуги;

е) предоставление кредитов;

ж) расчетно-платежные операции;

з) управление потоками наличности; и) валютные сделки;

й) инвестиционные операции;

к) трастовые операции;

л) торговые операции;

м) брокерские услуги;

н) факторинговые операции;

о) форфейтинговые операции;

>>291>>>

п) андеррайтинговые операции; р) иные операции

94. Что из перечисленного отвечает понятию «банковская система»:

а) это совокупность банков, которые функционируют в экономике страны;

б) это структурированная совокупность финансовых посредников;

в) это субординированная совокупность финансовых посредников;

г) это совокупность финансовых посредников, которые занимаются
банковской деятельностью на профессиональной основе;

д) все вышеперечисленное + функционально взаимосвязанное в
самостоятельную экономическую структуру

95. Что не входит в цель функционирования банковской системы:

а) получение прибыли системой коммерческих банков;

б) обеспечение общественного надзора и регулирования банковской
деятельности с целью согласования интересов отдельных банков с
общественными;

в) обеспечение надежности и стабильности функционирования банковской
системы в целом с целью стабилизации денег и бесперебойного обслуживания
экономики

96. Какая функция не входит в число тех, что выполняет банковская
система:

а) трансформационная функция;

б) функция концентрации банковского капитала;

в) эмиссионная функция;

г) стабилизационная функция

97. Из перечисленных признаков выделите те, которые являются специфично
банковскими и отличаются от признаков бюджетной, налоговой, валютной,
торговой систем:

а) динамичность системы;

б) двухуровневое построение;

в) объединение многих однотипных элементов;

г) централизованное регулирование каждого элемента системы и самой
системы в целом;

д) закрытость системы;

є) наличие общесистемной инфраструктуры, что обеспечивает взаимодействие
элементов;

ж) саморегулирование в деятельности системы;

з) гибкое объединение централизованного управления с сохранением

полной автономии элемента системы

•

291

>>>292>>>

98. Какие с нижеследующих мероприятий не могут создавать механизм
обеспечения стабильности банковской деятельности:

а) создание законных механизмов централизации банковского капитала;

б) страхование банковских рисков, прежде всего кредитных;

в) создание механизма централизованного рефинансирования коммерческих
банков;

г) страхование банковских депозитов, прежде всего физических лиц;

д) создание централизованного надзора и контроля за банковской
деятельностью;

е) централизованное установление экономических нормативов, в особенности
в наиболее рискованных видах деятельности банка;

ж) создание механизма обязательного резервирования банковских депозитов;

з) создание внутренних банковских резервов для покрытия убытков от
кредитных рисков

99. Какой размер уставного фонда устанавливает Закон Украины «О банках и
банковской деятельности» (2001 г.) для банков, которые были
зарегистрированные после 1 января 1997 г:

а) эквивалент не меньше 1 млн экю;

б) эквивалент 1 млн евро;

в) эквивалент 3 млн евро;

г) эквивалент 5 млн евро;

д) эквивалент 10 млн евро

100. На каких финансовых посредников распространяется требование
обязательного резервирования:

а) на центральные банки;

б) на инвестиционные банки и страховые компании;

в) на коммерческие банки;

г) на универсальные банки;

д) на банки второго уровня;

е) на все банки

101. Денежно-кредитный мультипликатор – это:

а) процесс создания новых банковских депозитов (безналичных денег);

б) кредитование банками клиентуры на основе свободных резервов;

в) предоставление ссуд коммерческим банкам путем их рефинансирование;

г) эмиссия денежной наличности центральным банком /

102. Выберите факторы, которые существенным образбМ’ влияют на
коэффициент денежного мультипликатора: ”’

а) величина депозитных вкладов;
…..

б) использование клиентами банков одолженных средств дл^н^лич-

292

>>>293>>>

ных платежей;

в) снижение спроса на ссуды;

г) возрастание ссудного процента;

д) замедление расчетов между клиентами

103. Когда возможно изъятие денег из оборота:

а) при уменьшении затрат государства и сохранении тех же доходов;

б) при уменьшении затрат государства и возрастании его доходов;

в) по распоряжению Правительства, если это необходимо стране

104. Из нижеследующего выберите то, что относится к статусу НБУ,
закрепленного Конституцией Украины:

а) обеспечивает стабильность денежной единицы – гривны;

б) имеет право управлять деньгами и валютной системой в Украине;

в) является независимым и самостоятельно достигает стабильности
национальной валюты;

г) установленная личная ответственность Председателя НБУ;

д) созданный руководящий орган НБУ – Совет банка, на который возложены
задачи разработки Основных основ денежно-кредитной политики и контроля
за ее проведением;

є) определенная паритетность Верховного Совета и Президента Украины
относительно подбора главного банкира, а также состава Совета НБУ

105. (для юристов) Выберите принципы, на которых зиждется правовое
регулирование банковской системы Украины1

а) диспозитивность;

б) универсальность;

в) процессуальность;

г) регулятивность;

д) императивность

106. Определите, какие функции выполняет НБУ:

а) предоставление кредитов коммерческим банкам;

б) эмиссионного центра наличного оборота;

в) банк банков;

г) органа банковского регулирования и надзора;

д) банкира и финансового агента правительства;

е) проводника монетарной политики

107. Что не входит в направления деятельности НБУ:

а) разработка нормативных документов, которые регламентируют порядок
функционирования платежной системы;

б) организация и проведение межбанковских расчетов;

‘Ответ см.: Банківське право України. С.40-41.

293

>>>294>>>

в) предоставление коммерческим банкам сверхкратких кредитов на
завершение межбанковских расчетов (дневных – daylight overdrafts и
ночных – overnights);

г) лицензирование специальных видов деятельности в сфере межбанковских
расчетов;

д) проведение окончательных расчетов за операциями между участниками
расчетно-клиринговых центров

108. Относится ли к рефинансированию коммерческих банков:

а) ломбардные кредиты;

б)редисконтирование векселей;

в) проведение операций РЕПО

109. Какие мероприятия НБУ по регулированию банковской деятельности
относятся к превентивным:

а) рефинансирование коммерческих банков;

б) создание и функционирование систем гарантирования банковских
депозитов;

в) требования к резервам для возмещения возможных потерь от активных
операций;

г) требования к размеру, структуры банковского капитала;

д) требования к адекватности структуры капитала банка его активам с
учетом рисков;

е) требования относительно ликвидной позиции банков;

ж) ограничение на некоторые виды деятельности;

з) требования относительно диверсификации банковских рисков

ПО. Что не относится к принципам функционирования НБУ:

а) независимость банка;

б) президентский и парламентский контроль;

в) экономическая самостоятельность банка;

г) централизация системы банка;

д) единство системы банка;

е) вертикальная структура управления

111. Баланс коммерческого банка – это (выберите наиболее полное
понятие):

а) документ бухгалтерского учета;

б) план счетов синтетического учета;

в) остатки счетов аналитического учета;

г) перечень активов банка;

д) перечень пассивов банка;

е) перечень активов и пассивов банка;

ж) е) + отображение его финансового состояния на конкретное время; з) ж)
+ равновесие актива и пассива

294

>>>295>>>

112. Что не является характеристикой банковского баланса:

а) оперативность;

б) информативность (для всех);

в) коммерческая тайна;

г) достоверность;

д) конкретность

113. Что нужно включить в активы баланса коммерческого банка:

а) состав его денежных средств (касса);

б) размещение денежных средств;

в) использование денежных средств;

г) источника денежных средств банка

114. Пассивы баланса коммерческого банка – это:

а) собственный капитал банка;

б) акционерный капитал банка;

в) все ресурсы банка;

г) эмиссия ценных бумаг;

д) кредиты иных коммерческих банков;

е) привлеченные средства клиентов;

ж) кредиты в инвестиции;

з) создание резервного фонда

115. Правильно ли делить пассивы коммерческого банка на собственные и
привлеченные:

а) нет;

б) да

116. Что не должен включать собственный капитал банка:

а) сформированные ресурсы из средств основателей банка;

б) акционерный капитал, собранный в процессе деятельности банка;

в) кредиторскую задолженность

117. Что не должны включать привлеченные средства банка:

а) депозиты сроковые;

б) депозиты к запросу;

в) сберегательные сертификаты;

г) кредиты, полученные от иных банков;

д) эмитированные ценные бумаги

118. Кредитный потенциал банка это:

а) мобилизованные банком средства;

б) резерв, находящийся в НБУ;

в) все долговые обязательства банка;

295

>>>296>>>

г) кредиторская задолженность;

д) дебиторская задолженность

119. Являются ли кассовые сделки банка активными:

а) да;

б) нет

120. Есть ли противоречие между прибыльностью и ликвидностью в банке:

а) нет;

б) да

121. Активы баланса коммерческого банка – это:

а) выданные им кредиты;

б) предоставленные агентские услуги;

в) инвестиционная деятельность банка;

г) кассовые сделки;

д) корреспондентские счета;

е) валютные счета;

ж) все резервы банковской системы

122. Что выполняют факторинговые учреждения:

а) комиссионные операции;

б) дают кредит поставщикам торов;

в) скупают платежные документы поставщика;

г) снимают соответствующую сумму с плательщика-покупателя

123. Кто выступает участниками договора лизинга:

а) банк;

б) физическое лицо;

в) предприятие, что вырабатывает машины;

г) арендодатель; д)арендатор

124. Кто выступает участником трастового соглашения:

а) доверитель-принципал; б^ физическое лицо;

в) доверительное лицо;

г) бенефициар;

д) получатель выгоды

125. Когда предоставляется лизинговый кредит:

а) в случае аренды имущества;

б) под залог драгметаллов;

в) без залога;

г) на доверительных условиях;
.,

д) под гарантию банка

296

>>>297>>>

Тематика рефератов

К теме 1:

1. Методы измерения стоимости (бартер, отработанное время) и их оценка.

2. «Квазиденьги»: история происхождения, сущность.

3. Особенности функций денег в современных условиях (на примере одной из
функций).

К теме 2:

1. Историко-логическая схема развития содержания денег и их функций.

2. Будущее денег.

К теме 3:

1. Особенности денежной реформы в Украине.

2. Экономическое Содержание денежного оборота.

3. Денежный оборот и денежный поток: единство и разность.

К теме 4:

1. Расчетные и текущие счета, порядок их открытия и проведения операций.

2. Новые технологии «безбумажных» расчетов.

К теме 5:

1. Монетаризм и кейнсианство в денежной политике.

2. «Ликвидная ловушка» и методы ее предотвращения.

К теме 6:

1. Правовые регулирования денежной эмиссии в Украине.

К теме 7:

1. Кругооборот основного капитала как источник формирования кредитных
ресурсов общества.

2. Капиталы «рантье» в Украине, их роль в формировании ссудного фонда.

К теме 8:

1. Величина кредитных ресурсов общества, или сколько кредита оно может
выдать.

2. О т.н. «бронзовых» векселях.

К теме 9:

1. Специализированные финансово-кредитные учреждения в Украине.

297

>>>298>>>

2. Кредитная форма в период развития независимой Украины.

К теме 10:

1. Ответственность сторон по кредитному соглашению.

ГУ 7 7

К теме 11:

1. Международно-правовые основы определения понятия «банк».

2. Кредитный мультипликатор.

К теме 12:

1. Доходы, затраты и доход коммерческого банка.

2. Ликвидность и платежеспособность коммерческого банка.

3. Аналитический и синтетический учеты в банка.

К теме 13:

1. Расчетно-кассовое обслуживание клиентов коммерческими банками.

2. Формы обеспечения возвращения кредита.

3. Новые банковские технологии.

К теме 14:

1. Кому должен подчиняться главный банк государства?

2. Банковский менеджмент и маркетинг.

К теме 15:

1. Порядок образования коммерческого банка.

2. Банковское право зарубежных стран.

Темы курсовых работ

1. Необходимость, историзм происхождения и сущность денег в рыночной
экономике.

2. Современные теории денег.

3. Трансформация функций денег в современной рыночной экономике.

4. Разновидности денег и их экономическая суть.

5. Денежные реформы, их сущность и направления осуществления.

6. Денежная система и ее элементы.

7. Денежный рынок, его сущность и структура.

8. Механизмы обеспечения равновесия денежного рынка.

9. Денежный спрос и предложение в Украине.

10. Сущность, виды и формы денежной политики.

11. Единство и противоречия монетарной и кейнсианской денежной политики.

12. Формы расчетов в экономике Украины. ,

298

>>>299>>>

13. Необходимость и сущность кредита в рыночной экономике.

14. Влияние кредитной системы на денежный оборот.

15. Банковский кредит, его экономическая суть и общие основы развития.

16. Коммерческий кредит, его экономическая суть и современные формы
проявления.

17. Государственный кредит и его формы.

18. Небанковские кредитные учреждения: назначение и функции.

19. Кредитный механизм рыночной экономики.

20. Принципы кредитования и их развитие в современных условиях.

21. Процент за кредит и факторы, которые обуславливают его величину.

22. Банковская система Украины и ее роль в развитии экономики.

23. Баланс коммерческого банка, его экономическая сущность.

24. Кредитный потенциал коммерческого банка.

25. Инвестиционная деятельность коммерческого банка.

26. Современные операции коммерческих банков.

27. НБУ и инструменты его денежно-кредитной политики.

28. Международные валютные и расчетные операции банков.

29. Банковский менеджмент и маркетинг.

30. Правовая основа регулирования денежного оборота, кредита и
банковской деятельности в Украине (на выбор студента).

Дополнительные темы курсовых работ

1. Денежная реформа в независимой Украине, ее предпосылки, сущность и
последствия проведения.

2. Вексель, как кредитный способ оборота.

3. Экономическая суть и требования к безналичным расчетам.

4. Прогнозный баланс денежных доходов и затрат населения.

5. Идеальные деньги и их формы.

6. Денежный мультипликатор и его экономическое содержание.

7. Межбанковский кредит.

8. Кредитный рынок в Украине.

9. Кредитный потенциал коммерческого банка.

10. Кассовые сделки коммерческого банка.

11. Факторинговые операции коммерческих банков.

12. Лизинговые операции коммерческих банков.

13. Трастовые операции коммерческих банков.

14. Специальные операции коммерческих банков ‘.

15. НБУ как эмиссионный центр государства.

16. Кредитная реформа 30-х годов и кредитная реформа в независимой
Украине.

1 Имеются в виду операции банков с драгметаллами, гарантийные,
консультативные операции, финансовый инжиниринг и др. – по выбору
студента.

299

>>>300>>>

17. Банковская реформа в Украине (1987-1992 гг.).

18. НБУ как расчетный центр страны.

19. Контрольная функция НБУ и дороги ее реализации.

20. Формирование информационной банковской системы в Украине.

Вопросы для подготовки к экзамену

1. Историческое развитие обмена и возникновения денег.

2. Необходимость денег в рыночной экономике и их сущность.

3. Теории денег и их роль в рыночной экономике Украины.

4. Функции денег, их общая характеристика.

5. Функции денег, их эволюция в современной рыночной экономике.

6. Деньги как деньги и деньги как капитал: взаимосвязь и различия.

7. Полноценные и неполноценные деньги.

8. Стоимость денег и их покупательная способность.

9. Качественные свойства денег.

10. Роль денег в развитии украинской экономики.

11. Развитие форм обмена как предпосылка трансформации функций денег.

12. Реальные деньги, их экономическое содержание и формы проявления.

13. Идеальные деньги и их разнообразие. Электронные деньги.

14. Законы денежного оборота.

15. Денежная система и ее составные части.

16. Понятие денежной реформы и ее формы.

17. Денежная реформа в Украине: сущность, порядок проведения и
последствия.

18. Денежная реформа в СССР 1922-24 гг. и ее значение.

19. Особенности денежных реформ 1947 и 1961 годов.

20. Сущность платежной системы Украины. Кризис неплатежей и ее
преодоление.

21. Сущность денежного оборота в хозяйственной системе.

22. Основные принципы организации денежного оборота.

23. Сферы денежного оборота.

24. Безналичный денежный оборот. Принципы его построения.

25. Документы, необходимые для безналичных расчетов, их классификация.

26. Развитие форм безналичных расчетов в современной экономике.

27. Сущность и последовательность расчетов платежными поручениями.

28. Сущность и последовательность расчетов чеками.

29. Сущность и последовательность расчетов аккредитивами.

30. Вексельные расчеты.

31. Сущность и последовательность расчетов
доверенностями-требованиями-поручениями.

32. Инкассовые, почтовые, иные формы расчетов.

300

>>>301>>>

33. Особенности наличного оборота.

34. Принципы организации наличного оборота.

35. Нормы регулирования оборота денежной наличности.

36. Кассовые сделки и соблюдение кассовой дисциплины.

37. Прогнозный баланс денежных доходов и затрат населения.

38. Источника прогнозных расчетов кассовых оборотов (приход и расходы).

39. Понятие денежного рынка и его структура.

40. Спрос на деньги и его формы.

41. Предложение денег и методы измерения денежной массы.

42. Равновесие на денежном рынке и его обеспечение.

43. Механизмы регулирования денежного рынка и денежная политика
государства.

44. Монетарная и кейнсианская денежная политика: единство и
противоречия.

45. Современная денежная политика в Украине.

46. Необходимость кредита в рыночной экономике.

47. Сущность кредита. Роль кредита в развитии экономики Украины.

48. Денежный мультипликатор. Создание денег кредитной системой.

49. Общие основы развития форм кредита в Украине.

50. Современные теории кредита.

51. Функции кредита.

52. Экономические границы кредита.

53.,Сущность кредитного механизма и формы его проявления.

54. Принципы кредитования и их развитие в современных условиях.

55. Процент за кредит, его сущность и формы.

56. Кредитный рынок, его характеристики.

57. Вексель как кредитное орудие оборота.

58. Коммерческий кредит и его современные формы. Франчайзинг.
Форфейтинг.

59. Банковский кредит, его современные формы.

60. Межбанковский кредит, его формы. Овердрафт. Овернайт.

61. Ломбардные кредиты и рефинансирование коммерческих банков. Операции
РЕПО.

62. Государственный кредит, его особенности. Государственный долг.

63. Потребительский кредит, его классификации.

64. Международный кредит, его формы и особенности получения.

65. Кредитная реформа 1930-32 гг., ее сущность и последствия.

66. Кредитная система Украины и ее структура.

67. Небанковские кредитные учреждения в Украине, их назначение, виды и
функции.

68. Кредитное обеспечение развития экономики Украины в современных
условиях.

69. Возникновение банков. Банк как субъект хозяйствования.

70. Экономические и юридические признаки банка.

71. Функции банков.

301

>>>302>>>

72. Понятие банковской системы и ее формирование в независимой Украине.

73. Сущность баланса коммерческого банка.

74. Пассивы и пассивные операции коммерческих банков.

75. Собственный капитал банка и формирование его ресурсов.

76. Банковские фонды, их структура.

77. Акции и формирование уставного капитала банка..

78. Привлеченные средства банка.

79. Кредитный потенциал коммерческого банка.

80. Активы и активные операции коммерческих банков.

81. Кассовые сделки коммерческого банка.

82. Кредитные операции банка и их классификация.

83. Инвестиционные операции банков.

84. Агентские и прочие операции коммерческих банков.

85. Современные и классические банковские операции.

86. Банковский факторинг.

87. Банковский лизинг.

88. Трастовые операции банков.

89. Валютные сделки коммерческого банка.

90. Международные расчетные банковские операции.

91. Банковский менеджмент.

92. Банковский маркетинг.

93. Банковская реформа в Украине (1987-1992 гг.)

94. Конституция Украины.

95. Закон Украины «О банках и банковской деятельности» (2001г.).

96. Закон Украины «О Национальном банке Украины».

97. Закон Украины «О предпринимательстве в Украине».

98. Закон Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже».

99. Указ Президента Украины № 530 от 14.09.94. «О выпуске и обороте
векселей для покрытия взаимной задолженности субъектов
предпринимательской деятельности».

100. Гражданский Кодекс Украины.

101. Инструкция НБУ №135 от 29.03.2001 г. «О безналичных расчетах в
Украине в национальной валюте».

102. Положение НБУ «О кредитовании» №246 от 28.09.1995.

103. Инструкция НБУ №69 от 19.02.2001 г. «Об организации работы по
наличному обороту учреждениями банков Украины».

104. Инструкция НБУ №21 от 20.06.95 г. «О порядке ведения кассовых
сделок в народном хозяйстве Украины».

105. Инструкция №129 от 07.07.1994 г. «Об организации
эмиссионио-кассовой работы в учреждениях банков Украины».

Гг ..

302

>>>303>>>

Нормативный материал

Рекомендуемая литература ко всему

курсу

1. Закон України «Про банки та банківську діяльність» (2001).

2. Закон України «Про Національний банк України».

3. Закон України «Про цінні папери та фондову біржу».

4. Закон України «Про підприємництво в Україні».

5. Інструкції НБУ № 135 від 29.03.2001 p.; № 69 від 19.02.2001 p.; №246
від 28.09.1995 р.

6. Гроші та кредит. Підручник. За заг. Ред М.І. Савлука. К., 2011.

7. Глущенко В.В. Фінанси ринкової економіки. X., 2000.

8. В.М. Иванов. Деньги и кредит. Курс лекций. К., 1999.

9. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Под ред. В.К.
Сенчагова. М, 1999.

9. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.,
Финстатинформ, 1995.

10. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит. М, «Финансы и
статистика», 20011.

1 Більш об4ємний список літератури міститься у загальному списку
літератури по курсу.

468

Общий список литературы

а) учебники

1. Гроші та кредит. Підручник. За заг. ред. д.е.н., проф. МЛ. Савлука.
К., 2002. 602 с.

2. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Под ред. д.э.н., проф.
В.К. Сенчагова, д.э.н., проф. А.И. Архипова. М., «Проспект»,

1999. 496 с.

3. Банковское дело. Учебник. Под ред. д.э.н., проф. О.И. Лаврушина. Изд.
второе, переработанное и дополненное. Москва, «Финансы и статистика»,
2002. 672 с.

4. Банківські операції. Підручник. За ред. д.е.н., проф. A.M. Мороза.
К.,

2000. 384 с.

5. Финансы. Денежное обращение. Кредит.Учебник. под ред. чл.-корр. РАЕН
Л.А. Дробозиной и акад. Г.Б. Поляка. Второе изд. М., «ЮНИ-ТИ»,2001.512с.

6. Енциклопедія банківської справи України. К., «Молодь», 2001. 680 с.

7. Фінансовий словник. Укл. А.Г. Загородній, Г.Л. Вознюк,

Т.С. Смовженко. 4-е видання, виправлене та доповнене. К., «Знання»,
Львів, ЛБ1НБУ. 2002. 566 с

б) учебные пособия

8. Голуб А., Семенюк Л., Смовженко Т. Гроші. Кредит.Банки. Навчальний
посібник. Львів, «Центр Європи», 1997. 206 с

9. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и бан-ки.М,, АО
«Финстатинформ».1995. 272 с

10. Иванов В.М. Деньги и кредит. Курс лекций. Киев, 1999. 230 с.

11. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит.М., «Финансы и
статистика», 2001. 368 с.

12. Деньги, кредит, банки, ценные бумаги. Практикум. Под ред. д.э.н.,
проф.Е.Ф. Жукова. М., «Юнити». 2001. 310 с.

13. Банківське право України. Навчальний посібник. За заг. ред. д.ю.н.,
проф. А.О. Селіванова. К., «Інюре», 2000.384 с.

14. Костюченко О.А. Банківське право. Навчальний посібник. 2-е видання,
перероблене і доповнене. К., 2000. 240 с

15. Глущенко В.В., Чехунов В.Н. Финансы. Учебное пособие. Изд-во ун-та
внутр. дел. X., 2000.164 с.

в) монографии

16. Гальчинський А. Теорія грошей. К., «Основи» 1996. 413 с.

17. В. Ющенко, В. Лисицький. Гроші: розвиток попиту та пропозиції в
Україні. К., «Скарби», 1998. 286 с.

18. Харрис Л. Денежная теория. М., «Прогресс», 1990. 750 с.

469

19. Науменкова СВ. Проблемы сбалансированности денежного рынка Украины
К., Наукова думка, 1997. 56 с.

20. Глущенко В.В. Анализ и регулирование деятельности коммерческого
банка. X., 2000. 76 с.

г) статьи в журналах

21. Ющенко В.А Проблеми ремонетизації економіки України // Вісник НБУ.
1997. №6.

22. Савлук М., Сугоняко О. Чи вистачає грошей економіці України //
Вісник НБУ, 1997. №4.

23. Гетьман В. Банківська система України: діяльність і проблеми //
Банківська справа, 1995. №1.

24. Глущенко В.В., Ющенко Я.П. Грошово-кредитне забезпечення ринкових
транзицій економіки України. Вісник Харківського національного
університету. №508,2001.

д) периодика

25. Економіка України (науковий журнал, виходить раз на місяць).

26. Фінанси України (науковий журнал, виходить раз на місяць).

27. Вісник НБУ (науковий журнал, виходить раз на місяць).

28. Гроші та кредит (науковий журнал, виходить раз на місяць).

29. Всё о бухгалтерском учете (газета).

є) нормативные материалы

30. Закон України «Про Національний банк України».-Відомості Верховної
Ради, 1999, №29, ст.238.

31. Закон України «Про банки та банківську діяльність».-Орієнтир. 17
січня 2001 року, № 8.

32. Положення НБУ «Про кредитування». №246 від 28.09.95 р.

33. Інструкція НБУ «Про організацію роботи з готівкового обігу
установами банків України». №69 від 19.02.2001.

34. Інструкція НБУ «Про безготівковкові розрахунки в Україні в
національній валюті». №135 від 29 квітня 2001 року.

470

ЗМІСТ

Введение……………………………………………………….
……………………….З

Часть I ДЕНЬГИ. КРЕДИТ.
БАНКИ………………………………………..4

РАЗДЕЛ І.
ДЕНЬГИ…………………………………………………………
…..5

Тема 1. Деньги их сущность и
функции………………………………..5

1.1. Возникновение денег и их сущность………………………..5

1.2. Функции
денег………………………………………………………..10

1.3. Экономические теории денег и их роль в рыночной
экономике………………………………………………………
……………………….18

Тема 2. Развитие денег и трансформация их содержания

в современных
условиях……………………………………………………….
22

2.1. Реальные
деньги…………………………………………………….22

2.2. Идеальные
деньги………………………………………………….25

Тема 3. Денежные и платёжные системы…………………………28

3.1. Понятие денежной системы и её элементы………….28

3.2. Денежные реформы и их содержание……………………33

3.3. Сущность платежной системы Украины……………….34

Тема 4. Денежный оборот: формы расчетов в хозяйственной
практике……………………………………………………….
……………………………37

4.1. Понятие денежного оборота…………………………………37

4.2. Безналичный денежный оборот и формы безналичных
ра-счётоа………………………………………………………
…………………….40

4.3. Налично-денежный оборот и особенности его
организации…………………………………………………….
…………………………..60

Тема 5. Денежный
рынок……………………………………………………65

5.1. Понятие денежного рынка. Денежный спрос и денежное
предложение…………………………………………………….
65

5.2. Равновесие денежного рынка и механизм его
обеспечения…………………………………………………….
…………………………..71

5.3. Денежная политика государства её формы и виды 74

Тема 6. Правовые основы регулирования денежного оборота и расчетов в
Украине………………………………………………………..
……77

471

6.1. Общие основы правового регулирования денежного
обращения………………………………………………………
………………….77

6.2. Правовые основы эмиссии и обращения наличных
денег………………………………………………………….
………………….79

6.3. Правовое регулирование безналичного оборота в
Украине………………………………………………………..
……………………….81

РАЗДЕЛ II.
КРЕДИТ…………………………………………………………
..84

Тема 7. Необходимость кредита, его сущность и функции… 84

7.1. Источники формирования кредитных ресурсов в обществе
………………………………………………………………
……………….84

7.2. Необходимость кредита и его сущность……………….88

7.3.Функции
кредита…………………………………………………….94

Тема 8. Кредитный механизм: границы, принципы

и формы
функционирования………………………………………………..
95

8.1. Границы
кредита……………………………………………………95

8.2. Принципы
кредитования……………………………………..100

8.3. Формы
кредита…………………………………………………….103

8.4. Вексель как кредитное орудие обращения…………..121

8.5. Процент за
кредит……………………………………………….126

Тема 9. Кредитная система Украины и кредитные реформы
………………………………………………………………
………………………….128

9.1. Сущность кредитной системы Украины и ее
структура………………………………………………………
…………………………128

9.2. Кредитные
реформы……………………………………………132

Тема 10. Правовые основы регулирования кредитных
отношений………………………………………………………
……………………………139

10.1. Понятие кредитных обязательств и правовая природа кредитного
договора……………………………………139

10.2. Ответственность сторон по кредитному договору
………………………………………………………………
…………………….144

РАЗДЕЛ III.
БАНКИ…………………………………………………………1
47

Тема 11. Возникновение банков и их сущность………………….147

11.1. История банковского дела…………………………………147

11.2. Функции
банков………………………………………………….152

11.3. Создание денег кредитной системой…………………154

Тема 12. Баланс, активы и пассивы коммерческого банка. 159

472

12.1. Баланс коммерческого банка как основной отчет

о его
деятельности……………………………………………………
159

12.2. Пассивы баланса коммерческого банка…………….163

12.3 Активы баланса коммерческого банка……………….173

Тема 13. Современные операции коммерческого банка……….182

13.1. Лизинговые,факторинговые, трастовые и другие операции
банка………………………………………………………….
..182

13.2. Международные валютные и расчетные операции

………………………………………………………………
…………………….194

13.3. Банковский менеджмент и маркетинг………………209

Тема 14. НБУ, его сущность и
функции…………………………….215

14.1. История возникновения НБУ…………………………….215

4.2. Статус и структура
НБУ……………………………………….221

14.3. Функции
НБУ……………………………………………………..223

Тема 15. Правовые основы банковской деятельности…………………236

15.1. Банковские правоотношения, их содержание

и
структура………………………………………………………
………….236

15.2. Правовое регулирование банковской деятельности
………………………………………………………………
…………………….239

15.3. Необходимость совершенствования банковского законодательства в
Украине……………………………………….244

Заключение……………………………………………………..
………………..250

Часть II ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ……………………252

Часть III БЛОК САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ, МЕТОДИЧЕСКИЕ
УКАЗАНИЯ……………………………………………268

Темы для самостоятельного закрепления материала……..269

Вопросы семинарских
занятий………………………………………….270

Ситуации и задачи для
самоанализа………………………………..272

Тесты

Блок первый:
Деньги………………………………………………….273

Блок второй:
Кредит………………………………………………….281

Третий блок:
Банки…………………………………………………….289

Тематика
рефератов………………………………………………………
…297

Темы курсовых
работ………………………………………………………..29
8

473

Дополнительные темы курсовых работ……………………………299

Вопросы для подготовки к
экзамену……………………………………….300

Нормативный
материал………………………………………………….303

Про банки і банківську діяльність………………………………303

Про Національний банк України……………………………….360

Про внесення змін до Закону України «Про застосування реєстраторів
розрахункових операцій у сфері торгівлі,

громадського харчування та послуг»………………………….387

«Про
кредитування»…………………………………………………..
391

Інструкція про безготівкові розрахунки в Україні

в національній
валюті…………………………………………………400

Інструкція про організацію роботи з готівкового обігу

установами банків
України…………………………………………449

Рекомендуемая литература ко всему курсу………………………..468

Общий список
литературы………………………………………………469

474

Учебное издание

Бандурка Александр Маркович Глущенко Виктор Владимирович

ДЕНЬГИ И КРЕДИТ Учебник

Навчальне видання

Бандурка Олександр Маркович Глущенко Віктор Володимирович

ГРОШІ ТА КРЕДИТ

Підручник (російською мовою)

Редактор ТяпкінА.С.

Верстка ФірсовоїЛ.В., Півень О.Ф.

Підп. до друку 18.07.03. Формат 60×84/16. Папір офсетний. Друк офсетний.
Умов.друк. арк.25,8. Обл.-вид. арк.26,4. Зам.

Видавництво Національного університету внутрішніх справ Харків 61080,
пр-т 50-річчя СРСР, 27

475

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

Бандурка А.М., Глушенко В.В. 2003 – Деньги и кредит (книга)