Проблемы повышения конкурентоспособности страховых компаний в РФ

121

Проблемы повышения конкурентоспособности страховых компаний в РФ.

ПЛАН

ВВЕДЕНИЕ 5

Глава 1. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА СТРАХОВЫХ УСЛУГ
(РОССИЙСКИЙ И МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ) 8

1.1. Страхование, как один из важных факторов обеспечения стабильности
социально-экономического развития страны 8

1.2. Страховой рынок в Российской Федерации 14

1.3. Нормативно-правовая база рынка страховых услуг РФ 23

1.4 Зарубежный опыт организации страхового дела 28

Глава 2. КОНКУРЕНЦИЯ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ РФ 45

2.1. Анализ основных факторов, обусловливающих интенсивность конкуренции
страховых компаний 45

2.2. Проблемы пресечения монополистической деятельности и
недобросовестной конкуренции на страховом рынке 67

2.3. Пути повышения уровня капитализации компаний и их
конкурентоспособности для выхода на мировой рынок страхования 73

2.4. Развития инфраструктуры страхового рынка, как фактор повышения
привлекательности российских страховых компаний 86

Глава 3. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ
СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В РФ НА ПРИМЕРЕ ОДНОГО ИЗ ЛИДЕРОВ РЫНКА СТРАХОВЫХ
УСЛУГ ОСАО «РЕСО-Гарантия» 91

3.1 Информация о компании 91

3.2 Финансовые показатели деятельности компании 95

3.3 Анализ основных факторов повышения конкурентоспособности ОСАО
“РЕСО-Гарантия” 97

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 108

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 114

ВВЕДЕНИЕ

Рыночные преобразования в экономике России вызвали коренное изменение
роли и места страхования в системе мер, обеспечивающих безопасность
хозяйствующих субъектов, населения и российского государства в целом.
Развитие отечественного страхового рынка стало одной из важных задач
экономического реформирования страны. Ее решение способно во многом
обеспечить непрерывность общественного воспроизводства.

Система воздействия на страховой рынок со стороны государства в России
до сих пор окончательно не сформировалась. Неустойчивость этой системы
вызвана не только внутренними факторами его развития, но и является
прямым следствием макроэкономических процессов, наблюдаемых в
реформирующейся экономике страны.

Актуальность темы исследования предопределена также незавершенностью
разработки теоретической основы страхования вообще и выявления его
особенностей в России, в частности.

Важно подчеркнуть особый характер внешней сферы развития российского
рынка страховых услуг. В условиях переходного периода полного осознания
необходимости страхования у российского населения еще нет. Оно носит
фрагментарный характер. Общественная потребность в этом виде услуг
значительна, но организационно она лишь начинает формироваться. Очевидно
в этом одна из причин односторонности, а следовательно, и шаткости
государственной политики в области страхования.

В отечественной экономической литературе организация страхового дела и
технология страхования изучались С.А.Ефимовым, А.П.Плешковьш,
В.А.Суховым, В.В.Шаховым, А.К.Шиховым, Историческое развитие и теория
страхования нашли свое отражение в трудах К.Г.Воблого, Б.Г.Данского,
К.Маркса, В.И.Ленина, В.К.Райхера, М.И.Рейтмана, М.И.Туган-Барановского.
Исследования ряда важных вопросов государственного регулирования рынка
страховых услуг было бы невозможным без углубленного ознакомления с
работами зарубежных исследователей таких, как: Дж.М.Кейнс, П.Самуэльсон,
М.Фридмен, С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи, Д.Норта. а также современных
российских исследователей государственного регулирования.

Вместе с тем, многие аспекты рынка страховых услуг и его
государственного регулирования в теоретическом и методологическом плане
исследованы недостаточно. Многообразие различных аспектов страхования,
актуальность поиска новых подходов к решению проблемы эффективности
государственного регулирования рынка страховых услуг обуславливает
важность проведения дальнейших научных исследований в этом направлении.

Главная цель дипломной работы – определить главные направления развития
и особенности российского рынка страховых услуг как важной сферы
хозяйственной деятельности и институциального фактора экономического
роста, а также социально-экологической устойчивости Российской
Федерации.

В развитие этой цели можно выделить следующий круг задач:

· исследовать причины неразвитости российского рынка страховых услуг;

· провести требующиеся международные сопоставления, для адаптации
имеющегося зарубежного опыта в отечественной практике;

· определить перспективы развития страхования в России, исходя из оценки
исторического опыта и параметров будущего экономического роста во
взаимодействии с процессами, развивающимися в сфере хозяйственных рисков
и рисков, порождаемых факторами, противодействующими укреплению
экономической и национальной безопасности России, а также устойчивости
ее экономики.

Объект исследования. В соответствии с поставленной целью, объектом
исследования является российский рынок страховых услуг и механизм его
государственного регулирования.

Предметом исследования является совокупность общественных отношений,
складывающихся между субъектами рынка страховых услуг в условиях
трансформируемой российской экономики.

Дипломная работа состоит из введения, основной части и заключения. Во
введении обосновывается актуальность темы, определяются цель, объект и
предмет исследования. Основная часть посвящена раскрытию поставленной
проблемы. В заключении сформулированы основные результаты дипломной
работы.

Глава 1. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА СТРАХОВЫХ УСЛУГ
(РОССИЙСКИЙ И МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ)

1.1. Страхование, как один из важных факторов обеспечения стабильности
социально-экономического развития страны

На протяжении всего исторического пути развития человеческое общество в
каждой сфере своей деятельности сталкивается с разногласиями между
природой и человеком, а также между отдельными субъектами общественных
отношений. Эти разногласия предопределяют появление неблагоприятных
событий – рисков, среди которых выделяют стихийные бедствия и несчастные
случаи.

Потенциальная возможность наступления стихийного бедствия, несчастных и
других непредусмотренных случаев, которые вводят в убыток или упущения
выгоды, составляет сущность риска.

Опираясь на свой многовековой опыт, человечество использует все более
эффективные мероприятия в противостоянии стихийным явлениям. Повышаются
требования к строительству объектов, применяются каждый раз более
совершенные инженерные конструкции, огнеупорные и прочие новейшие
изоляционные материалы, сооружаются плотины, большее внимание отводится
безопасности эксплуатации транспортных средств и т.п..

Тем не менее концентрация производства и усложнение его технологий,
получение и применение новых химических веществ, энергетических
ресурсов, скоростных и многотоннажных транспортных средств, усиление
криминогенных явлений – вот лишь некоторые из тех факторов, которые
примножують новые риски [16].

Большие риски предопределяются и новыми болезнями (например, СПИД),
эпидемиями инфекционных заболеваний, травматизмом на производстве и в
быте. Нельзя также не принимать во внимание рисков для юридических и
физических лиц, которые все более усиливаются с возрастанием
преступности, распространением наркомании и алкоголизма.

Итак, суммарное влияние рисков до сих пор не уменьшается. Это заставляет
весь мир активно искать путей послабления их отрицательного влияния на
жизнь людей.

Учитывая довольно рискованное функционирование любого предприятия и не
менее рискованное проживание каждого человека существует насущная
необходимость предупреждать и возмещать убытки, которые наносят
рискованные обстоятельства. Без этого невозможно обеспечивать
непрерывность процесса производства материальных благ, поддерживать
надлежащий уровень жизни людей. Отношения, которые складываются в
обществе по этому поводу, имеют объективный характер и в своей
совокупности формируют содержание экономической категории “страховая
защита” [16, 13].

Специфика этой категории обусловленная такими признаками: случайностью
риска; необычностью причиненного вреда; возможностью выражения вреда в
натуральной или денежной форме; необходимостью предупреждения,
преодоление следствий нежелательного события и возмещения причиненных ею
убытков. Сущность страховой защиты состоит в накоплении и расходовании
денежных и других ресурсов для осуществления мероприятий из
предупреждения, преодоление или уменьшение отрицательного влияния рисков
и возмещение связанных с ними потерь.

Для того чтобы система мероприятий по предупреждению, преодолению и
возмещению потерь была реально возможной, необходимо часть валового
продукта направлять на создание страхового фонда общества.

Заметим, что совокупный фонд страховой защиты не имеет сведенного
планового или отчетного оформления, которое характеризовало бы его
размер. Не существует и специального органа управления этим фондом.

К фонду страховой защиты принадлежат централизованные натуральные и
денежные резервы государства, децентрализованные фонды в части, которая
используется на покрытие вреда, причиненного стихийными и другими
непредусмотренными событиями, – самострахование), а также фонды,
создаваемые методом страхования. в границах этих форм страховой защиты
может существовать много видов фондов целевого назначения.

Размер и структура фондов, используемых с целью страховой защиты
юридических и физических лиц, зависят от многих факторов. Прежде всего
это – теоретические концепции формирования фонда, состояние развития
экономики, соотношение между формами собственности, методы привлечения
средств для реализации социальных программ, традиции населения,
международные отношения и т.п..

Обеспечению страховой защиты довольно долго чувствительно оказывал
содействие государственный заемный фонд. В особенности характерным это
было для сельского хозяйства и других областей, предприятия которых
получали большие суммы кредита под сезонное расхождение между затратами
производства и доходами. На случай резкого снижения выхода продукции
через естественные аномалии или по других причинах, не зависимых от
хозяйства, предприятиям предоставлялись продолжительные (до 12 лет)
отсрочки в уплате займов. Нередко в конце отсрочки долги списывались за
счет бюджета [52, c.71].

Итак, займы при таком режиме их использования частично выполняли функции
страхования. На кредит было положено не присущую ему функции.
Подменялись основные принципы кредита: целевое назначение, материальное
обеспечение, срочность и платность за пользование, а через это кредит
терял свои характерные свойства.

Почти каждое министерство или ведомство на случай непредусмотренных
обстоятельств имело в своем распоряжении фонды финансовой поддержки
подчиненных им государственных предприятий. За счет ведомственных фондов
могла предоставляться финансовая помощь на пополнение недостатка
оборотных средств, которое возникало, как правило, из не зависимых от
заемщика причин. Часто помощь предоставлялась на безвозвратных основах.
Тем не менее предоставление такой помощи не регулировалось четкими
нормами. Поэтому нередко средство шли на покрытие и таких убытков,
которые предопределялось бесхозяйственностью в производственных
формированиях, ошибочными решениями высших организаций.

Централизованные средства государства, а также фонды ведомств составляли
в совокупности преобладающую часть ресурсов, которые направлялись на
страховую защиту.

Вместе с тем с расширением прав предприятий возрастали возможности
самострахования, для чего создавались внутренние натуральные и денежные
резервы. Такие фонды дают возможность покрывать вред, причиненный
преимущественно мелкими рисками.

Преимущество самострахования состоит в том, что оно помогает оперативно
возмещать небольшие убытки. Доходы от временного инвестирования
свободных средств этих резервов также остаются юридическому или
физическому лицу, которое организовывает самострахования. Такое лицо
всегда непосредственно заинтересованно принять меры относительно
снижения рисков. И вдобавок затраты из собственных (внутренних) резервов
непосредственно, как правило, не зависят от следствий рисков на других
предприятиях [56, c.115].

Тем не менее указанные преимущества децентрализованной формы накопления
и использование резервных средств обнаруживаются лишь в определенных
границах. Ведь в случае самострахования практически нет распределения
следствий риска. Один большой (а нередко и средний) риск может привести
к необходимости ликвидировать предприятие. Самострахование требует
отвлечение значительных ресурсов к резервам. Кроме того, средства этих
фондов не сосредоточиваются на отдельном счете в банке. Они находятся в
хозяйственном обороте и на момент, если появится реальная потребность
использовать их по целевому назначению, могут находиться в неликвидной
форме. Итак, этот канал формирования средств для страховой защиты
объективно не может быть определяющим в структуре совокупного фонда
страховой защиты.

Финансирование за счет централизованных фондов распространялось на
покрытие потерь от рисков лишь предприятий государственного сектора.
Кооперативные, общественные предприятия и население обращались не только
к самострахованию, а и организовывали защиту своих материальных
интересов на случай риска за счет средств фондов, которые создавались
благодаря страхованию. Так можно было копить средства не только на
защиту имущества, а и на решение ряда социальных вопросов (страхование
на случай постоянной или временной потери трудоспособности, страхование
на дожитие, до свадебное страхование и т.п.). Тем не менее относительно
низкий уровень доходов население тормозил развитие указанных видов
страхования.

Итак, поскольку в плановой централизованной экономике преобладала
государственная форма собственности, то и специфические формы и методы
ее защиты отодвинули страхования на второй план.

Заметим, что состав и структура фондов, предназначенных для страховой
защиты, принципиально изменяются в период постепенного перехода к
экономике рыночного типа. Ведь разгосударствление собственности требует
соответствующих изменений и в ее страховой защите. Они должны
направляться на принятие решений о страховой защите от маленьких рисков
на равные предприятия, расширение границ самофинансирования.

На предприятиях целесообразно иметь фонд риска. Важно, чтобы средства,
предназначенные для страховой защиты, постоянно находились в ликвидной
форме.

Сегодня значительно в меньшей мере, чем в прошедшие времена,
используются централизованные денежные резервы государства на
восстановление имущества, уничтоженного или поврежденного стихией или
другим бедствием. Здесь сказываются изменения форм собственности.

Значительно ослабела роль в страховой защите и заемного фонда. Он
перестал быть единым государственным фондом. Перестройка банковского
дела на коммерческих основах обусловила появление сотен относительно
автономных заемных фондов. Каждый банк самостоятельно владеет
определенными ресурсами. Банки, большей частью, не имеют экономического
интереса предоставлять продолжительные (на несколько лет) и еще и на
беспроцентных основах отсрочки возвращение займов. Не могут рассчитывать
предприятия и на финансовую поддержку отраслевых министерств и ведомств.
Резервные фонды при этих органах ликвидированы.

На организации самострахования субъектов хозяйствование отрицательно
сказалась жесткая налоговая политика. Преобладающая часть предприятий
лишенная через это возможности иметь в своем распоряжении необходимые
денежные резервные фонды [56, c. 116-118].

Итак, возможности обеспечения страховой защиты за счет перечисленных
только что источников очень ограниченные. Это означает, что в дальнейшем
большая погрузка может приходиться на фонды, создаваемые благодаря
страхованию. Если к тому прибавить задачи по переориентации программы
социальной защиты граждан (здравоохранение, пенсионное обеспечение,
частично образование) на страховые основы, как это сделано в странах с
развитой рыночной экономикой, то перспектива усиления роли страхования в
системе страховой защиты становится очевидной.

Таким образом, необходимо отметить, что исследование факторов, которые
влияют на конъюнктуру платежеспособного спроса на страхование в нашей
стране, является ключевым условием для нахождения удовлетворительного
ответа на вопрос о перспективах страхового бизнеса в России.

.2. Страховой рынок в Российской Федерации

Как известно, уровень развития страхования в любой стране является
весьма четким индикатором «рыночности» экономики. Там, где экономика
слаба, страхование не может быть развитым, и, наоборот, сильная рыночная
экономика требует высокого уровня страховой защиты.

Страхование является и важнейшим механизмом привлечения в экономику
инвестиционных ресурсов. Например, страховые компании Европы, Японии и
США управляют общим объемом вложенных в экономику средств на сумму в 4
трлн. долл.

Структура премий и выплат крупных и средних страховых компаний говорит
об универсализации их деятельности. Не только исторически сложившиеся
«универсалы» (ПСК, «РОСНО», «Альфа-Страхование»), но и кэптивы («СОГАЗ»,
«ЛУКойл», «Прогресс-Гарант») диверсифицируют свой портфель и выходят на
свободный рынок с предложением услуг как для юридических, так и для
физических лиц [42].

Динамику российского страхового рынка можно представить в виде таблицы
1.2.

Таблица 1.2

Показатели страхового рынка России, млрд. руб. [42]

Отрасли и виды страхования 9 мес. 2005Прирост9 мес. 20043 кв.
2005Прирост3 кв. 2004Страховая премия
(всего)391,67%365,8128,212,7%113,7Добровольное
страхование248,0-3%256,573,2-6,7%78,4страхование
жизни39,1-56%88,15,8-78,7%27,0иное, чем
жизнь208,924%168,467,431,2%51,4личное
страхование52,123%42,311,113,8%9,7имущества143,724%115,552,138,2%37,7отв
етственности13,123%10,64,37,5%4,0Обязательное
страхование143,631%109,355,055,8%35,3ОСАГО38,812%34,513,824,4%11,1ОМС99,
850%66,740,974,5%23,4

Представляя данные по страховому рынку РФ за девять месяцев, ФССН,
вопреки установившейся практике, не указала количество новых компаний,
которым были выданы лицензии на осуществление страховой деятельности, а
также количество страховщиков, у которых данные лицензии были отозваны.
С учетом того, что за первое полугодие 2005 года ФССН были выданы только
две новые лицензии, а отозвано несколько сотен, можно предположить, что
за девять месяцев количество выданных новых лицензий существенно не
увеличилось, притом, что отозвано за третий квартал было более 60
лицензий.

Характеризуя динамику российского страхового рынка за 9 месяцев 2005
года, следует отметить:

· все сегменты добровольного страхования иного, чем страхование жизни
(личное страхование, страхование имущества и страхование
ответственности) демонстрируют устойчивый, довольно однородный рост –
23–24%.

· спад сбора премии по страхованию жизни продолжает оказывать
значительное влияние на показатели рынка добровольного страхования в
целом. В результате динамика всего рынка добровольного страхования
отрицательна, по итогам трех кварталов он сократился на 3%.

· динамика рынка обязательных видов страхования более рельефна: даже с
учетом увеличения сбора премии по ОСАГО только на 13%, весь рынок
обязательного страхования вырос на 31%. Данный рост следует объяснять
увеличением объема страховых взносов по ОМС за прошедший год (на 50% – с
67 млрд. руб. до 100 млрд. руб.) [42, 53].

Динамика премий по отдельно взятому третьему кварталу более разнородна.
Лидером по сбору премии в добровольном страховании является
имущественное страхование. Занимая лидирующие позиции в абсолютных
значениях объема собираемой премии (71% от объема премий по
добровольному страхованию), имущественное страхование демонстрирует и
самый высокий темп прироста сбора премии (38%). Для сравнения, темп
прироста личного страхования – 14%, ответственности – 7%. Объем премии
по страхованию жизни сократился по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года почти в 5 раз, откатившись к уровню 1998 года. В
результате, общий показатель сбора премии по добровольному страхованию
сократился на 7% по сравнению с третьим кварталом 2004 года. Из-за
отмеченной выше особенности роста объема взносов по обязательным видам
страхования, общий сбор премии в третьем квартале вырос по сравнению с
аналогичным периодом прошлого года на 13% [27].

Итогом последовательного сокращения сборов премии по страхованию жизни и
опережающих (по сравнению с добровольными видами страхования) темпов
роста обязательных видов страхования (в первую очередь, ОМС) является
постоянный рост доли обязательных видов страхования в общем сборе
премии. Так, за третий квартал 2003 года этот показатель составил 25%, в
2004 г. – 31%, в 2005 г. – 43%. Следует предположить, что в
среднесрочной перспективе доля обязательных видов страхования продолжит
тенденцию к росту. Это будет, в первую очередь, связано с дальнейшим
увеличением объемов премии, собираемых по ОМС за счет:

· перераспределения отчислений ЕСН в пользу обязательного медицинского
страхования. Так, согласно расчетам Правительства, перераспределение
0,3% ЕСН между ФФОМС и ФСС, увеличит отчисления на ОМС в 2006 году на
16,65 млрд. руб.;

· увеличения количества субъектов федерации, где страховые медицинские
организации включаются в процесс распределения средств территориальных
фондов обязательного медицинского страхования (ТФОМС);

· рост социальных отчислений с фонда оплаты труда по мере роста
заработной платы и перевода ее в легальные формы начисления;

· рост субсидий на медицинское обслуживание неработающего населения
[27].

Для определения основных игроков на российском страховом рынке
используем данные исследования, которое было проведено компанией
«Медиалогия». Система анализа и мониторинга компании «Медиалогия»
представляет топ-20 страховых компаний, рассчитанный по Индексу
Информационного Благоприятствования, за период с 1 по 31 декабря 2005
года

Развитие российского страхового рынка в ближайшие 2-3 года будет
определяться как состоянием экономического окружения страхования, так и
действиями самих страховщиков. Если говорить о макроэкономических
параметрах, то в целом они благоприятны для развития страхового рынка. В
целом можно говорить о том, что экономические последствия дела ЮКОСа для
экономического климата в стране в основном преодолены – инвестиции в 1
полугодии выросли на 70%. А общий объем банковских кредитов, выданных
предприятиям, вырос в первом полугодии на 37% и достиг 3,51 трлн.
рублей. При этом ставки по кредитам остаются на низком уровне – около
11%.

За первое полугодие 2005 г. рост ВВП составил 5,6%, объем
промышленного производства увеличился на 4%, реальные доходы населения –
на 8,4%. Тем не менее, из-за укрепления реального курса рубля и,
соответственно, удешевления импорта, рост экономики в последние месяцы
замедлился – в первом полугодии 2004 г. рост ВВП составил 7,4%, а рост
реальных доходов населения – 8,9%. При этом импорт товаров и услуг в
Россию вырос в 1 полугодии 2005 года на 27,7%. Фактором, сдерживающим
развитие экономики, также остается достаточно высокая инфляция – по
итогам полугодия в потребительском секторе она составила 8%.

При прогнозировании роста страхового рынка на ближайшие годы мы будем
опираться на предположение о сохранении роста ВВП на уровне 5-6%,
инфляции в пределах 7-8,5%, а также росте реальных доходов населения а
уровне не менее 8-9%.

Здесь надо иметь виду, что при анализе перспектив российского
страхования мы рассматриваем те его сегменты, которые по большей части
относятся к полноценному страхованию – классическое страхование жизни,
добровольное страхование, иное, чем страхование жизни, а также ОСАГО
[42].

В страховании жизни доля «классики» по итогам 1 полугодия 2005 г. не
превышает 12%, хотя объем «зарплатного» страхования в течение последнего
года резко сократился – доля «классики» в страховании жизни составляла
около 7% по итогам 2004 года. В 2005 г. можно ожидать общего сбора
премий по классическому страхованию жизни на уровне 250 млн. долларов. В
дальнейшем рост рынка классического страхования жизни составит 30-40% в
год – в основном за счет роста доходов населения и активности
страховщиков, выходящих на этот рынок. Для более успешного развития
накопительного страхования жизни необходимо обеспечить налоговую
привлекательность это вида для населения и предприятий, а также принять
меры по гарантированию долгосрочной надежности компаний, занятых
накопительным страхованием жизни. В целом же исследования «Росгосстраха»
показывают, что накопительное страхование жизни в целом остается не
слишком популярным. В настоящее время этим видом страхования охвачено
около 2,5% семей и еще примерно 1,5% рассматривают возможность
приобретения накопительного страхования в будущем.

Личное страхование относится к числу наиболее распространенных и
востребованных видов страхования, как среди предприятий, так и среди
индивидуальных потребителей. Исследования «Росгосстраха» показывают, что
ДМС за счет предприятий пользуются сегодня 14% семей, проживающих в
крупных и средних городах. Еще 2,5% семей приобретают полисы ДМС за
собственный счет. Страхованием от НС за счет предприятий и за
собственный счет пользуются еще по 3% семей. Интерес к личному
страхованию связан с продолжающимся кризисом государственной системы
здравоохранения. Поэтому оно занимает первое место среди видов
страхования, наиболее интересных для предприятий и второе – для частных
пользователей. В связи с этим можно говорить о том, что у личного
страхования в России имеются весьма благоприятные перспективы. Можно
ожидать, что личное страхование в ближайшие несколько лет сохранит
высокие темпы роста – 20-25%, в сегменте ДМС прирост составит 13-16%.
Тормозом в развитии личного страхования являются ограничения по
отнесению страховых премий на себестоимость продукции предприятий.
Снятие этих ограничений позволит расширить доступ россиян к качественной
медицинской помощи.

Имущественное страхование, к сожалению, остается достаточно сильно
загрязненным «серыми схемами» – в страховании имущества за счет средств
предприятий доля схем составляет около двух третей от общего сбора
премий. Ввиду того, что страхование за счет средств предприятий
доминирует в имущественном страховании, общая доля «классики» на этом
сегменте страхового рынка составляет по итогам 2004 г. около 43%. Тем не
менее, в будущем можно ожидать заметного увеличения доли классических
операций в страховании имущества. С одной стороны, можно ожидать
активизации надзорных, налоговых и иных государственных органов по
«удушению» «серых схем» не только в страховании жизни, но и в рисковом
страховании. С другой стороны, ускоренное развитие классического
страхования будет также способствовать росту этого сегмента.

Наиболее быстрорастущим в ближайшие годы останется сегмент страхования
каско автотранспорта – здесь можно ожидать роста операций до 50% в год с
последующим замедлением до 30-35% в год. Ускоренный рост объясняется
продолжающимся обновлением автопарка населения – по итогам 2005 г. можно
ожидать роста ввоза новых иномарок в Россию более чем на 60% по
сравнению с 2004 годом. Ввоз достаточно дорогих автомобилей, новых и
подержанных, а также расширение внутреннего производства иномарок,
которые в основном страхуются своими владельцами, обеспечивает рост
рынка страхования автокаско. Исследования «Росгостраха» показывают, что
страхование автокаско является весьма востребованным видом страхования.
На него приходится около 20% спроса населения на дополнительные
страховые услуги.

Перспективы страхования ответственности в основном связаны с тем,
насколько быстро в России будет внедряться международный опыт
страхования профессиональной ответственности как предприятий за качество
выпускаемой продукции, так и врачей, юристов и иных специалистов за
качество оказываемых услуг. Важным фактором, который может оказать
влияние на динамику рынка, является предоставление предприятиям
возможности отнесения расходов по страхованию ответственности на
себестоимость продукции предприятий [42, 77].

Вторым обстоятельством, способным повлиять на динамику рынка страхования
ответственности, является оживление сегмента добровольного страхования
ответственности автовладельцев – как населения, так и предприятий. Этот
сегмент сильно пострадал за счет перетока средств из добровольного
страхования в ОСАГО. В дальнейшем мы ожидаем роста операций в сегменте
ДСАГО – в 2005 г. он может увеличиться в два раза по сравнению с 2004
годом. Далее рост сегмента ДСАГО будет замедляться и выйдет на
показатели в 30-35%.

В сумме в ближайшие годы можно ожидать роста рынка страхования
ответственности от 33% до 16%.

Рост рынка ОСАГО будет определяться, во-первых, ростом числа
автомобилей, находящихся в эксплуатации, и, во-вторых – изменением
качественных параметров автопарка (ростом мощности двигателя,
уменьшением среднего возраста автомашин и т.п.). Общий рост числа
эксплуатируемых автомобилей, особенно в крупных городах, где действуют
повышающие коэффициенты к тарифу, повышение их средней мощности – все
это способствует росту сборов по ОСАГО. При этом исследования
«Росгосстраха» показывают, что общее отношение к ОСАГО в последнее время
меняется к лучшему: около 40% автовладельцев считают, что ОСАГО
представляет собой защиту от неприятностей на дороге и инструмент борьбы
с экономическими последствиями аварий. Мы не ожидаем значительного
снижения доли автовладельцев, обладающих полисами ОСАГО – в ближай-шее
время она не опустится ниже 80-85%, что больше, чем во многих
экономически развитых странах. Таким образом, сумма этих факторов –
обновление парка и сохранение высокой доли пользователей ОСАГО – будут
способствовать росту этого рынка на 7-10% в год.

Тенденции, приведенные выше, в целом сложатся в достаточно благоприятную
картину развития российского страхового рынка. В ближайшие годы можно
ожидать достаточно значительного роста операций в части классического
добровольного страхования, иного, чем страхование жизни. Рост здесь
составит 20-27% в год.

Особенностью современного российского страхового рынка является то, что
он является полем достаточно крупных вложений средств в развитие
операций. В то же время исследования показывают, что в части инвестиций
он близок к насыщению. Цена бизнеса – расходы компаний на продвижение
своих услуг на рынок и удержания своей рыночной доли – растут быстрее
сборов премии. Так, в 2004 г. премии по добровольному страхованию,
иному, чем страхование жизни и ОСАГО выросли на 27%, а суммарные РВД по
российскому страховому рынку – на 33%. При этом доля оплаты труда в РВД
выросла в 2004 г. до 43% от общего объема расходов против 40% годом
ранее. Суммарная агентская комиссия по рынку увеличилась на 49%,
достигнув 7,1 млрд. рублей [77].

Опережающий рост расходов страховщиков по сравнению со сборами премии
свидетельствует об ужесточении конкурентной борьбы на классическом
страховом рынке. В стремлении увеличить свою долю, компании наращивают
инвестиции в инфраструктуру (сеть территориальных представительств,
информационные технологии и т.п.), набирают новый или переманивают
имеющийся персонал, повышают зарплаты и увеличивают агентскую комиссию.

В то же время, рост вложений в страхование имеет свой предел. Сравнение
тенденций роста премий, выплат возмещения и РВД показывает, что при их
сохранении уже в ближайший год технический результат на классическом
страховом рынке может стать отрицательным.

Страховщики, столкнувшись со снижением экономической эффективности
бизнеса, будут вынуждены сокращать бюджеты продвижения на рынок
(агентские комиссии, заработную плату, вложения в развитие сети, скидки
и т.п.). Они также будут вынуждены обратить особое внимание на
управление издержками – сокращение потерь в связи со страховыми
мошенничествами, минимизацию управленческих расходов и затрат на
содержание инфраструктуры, сокращение стоимости продаж и т.п. Все это
сумме обеспечит торможение роста и стабилизацию цены бизнеса на уровне
98-102% от собираемой премии. Источником доходов для страховщиков в
основном станет инвестиционный доход, а финансовый результат ведения
бизнеса стабилизируется на уровне 2-3 % от собираемой премии [77].

Подводя итоги, следует отметить, что страхование еще не является
жизненной необходимостью для большинства населения. Формирование
национального страхового рынка еще продолжается, и, как следствие этого,
существуют значительные различия в уровне профессионализма между
лидерами страхового бизнеса и аутсайдерами.

1.3. Нормативно-правовая база рынка страховых услуг РФ

На сегодняшний день в Российской Федерации создан механизм регистрации
страховых организаций, лицензирования страховых операций и контроля со
стороны страхового надзора. Он призван обеспечить, чтобы в конкурентной
борьбе страховые организации не преступали грань, когда могут пострадать
интересы страхователей. Неприемлемо снижение тарифа до уровня, при
котором снижается финансовая устойчивость страховщика; в инвестировании
предпочтение отдается хотя и не самым прибыльным, но надежным объектам.

Сочетание конкуренции и государственного регулирования страхового дела
необходимо также для стимулирования развития его в сферах, где нет
надежды на существенную прибыль (страхование урожая, экологических
рисков и т.д.).

Деятельность страховых организаций и основные понятия страхования
определяются Законом Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. № 4015-1
в редакции Федерального Закона Российской Федерации от 31.12.97 № 157-ФЗ
“Об организации страхового дела в Российской Федерации” (с последующими
изменениями и дополнениями) и другими документами.

Страхованию посвящена глава 48 второй части Гражданского кодекса
Российской Федерации. Деятельность страховых организаций подвергается
обязательной аудиторской проверке. Объединения страховщиков приобретают
права юридических лиц после государственной регистрации в Департаменте
Министерства Финансов России по надзору за страховой деятельностью.

Как было указано выше, страховая деятельность в Российской Федерации
подлежит лицензированию. Условия лицензирования страховой деятельности
на территории Российской Федерации утверждены приказом Росстрахнадзора
от 19 мая 1994 г. № 02-02/08. Лицензирование страховой деятельности
осуществляет Департамент по надзору за страховой деятельностью
Министерства финансов Российской Федерации. Лицензированию подлежит
деятельность страховых организаций и обществ взаимного страхования
(страховщиков), связанная с формированием специальных денежных фондов
(страховых резервов), необходимых для предстоящих страховых выплат.
Деятельность, связанная с оценкой страховых рисков, определением размера
ущерба, размера страховых выплат, иная консультационная и
исследовательская деятельность в области страхования не требует
получения лицензии в соответствии с условиями лицензирования.

Регулирование отношений в области медицинского страхования
осуществляется на основе Закона РСФСР “О медицинском страховании граждан
в РСФСР” от 28.06.1991 и Закона Российской Федерации “О внесении
изменений и дополнений в Закон РСФСР “О медицинском страховании граждан
в РСФСР” от 02.04.1993 г. № 4737-1.

Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях
соблюдения требований законодательства Российской Федерации о
страховании, эффективного развития страховых услуг, защиты прав и
интересов страхователей, страховщиков, иных заинтересованных лиц и
государства.

Государственный надзор за страховой деятельностью на территории
Российской Федерации осуществляется федеральным органом исполнительной
власти по надзору за страховой деятельностью, действующей на основании
Положения, утверждаемого Правительством Российской Федерации.

Основными функциями федерального органа исполнительной власти по надзору
за страховой деятельностью являются:

· выдача страховщикам лицензий на осуществление страховой деятельности;

· ведение единого Государственного реестра страховщиков и объединений
страховщиков, а также реестра страховых брокеров;

· контроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением
платежеспособности страховщиков;

· установление правил формирования и размещения страховых резервов,
показателей и форм учета страховых операций и отчетности о страховой
деятельности;

· разработка нормативных и методических документов по вопросам страховой
деятельности, отнесенным законом к компетенции федерального органа
исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью;

· обобщение практики страховой деятельности, разработка и представление
в установленном порядке предложений по развитию и совершенствованию
законодательства Российской Федерации о страховании.

Федеральный орган исполнительной власти по надзору за страховой
деятельностью вправе:

· получать от страховщиков установленную отчетность о страховой
деятельности, информацию об их финансовом положении,

· получать необходимую для выполнения возложенных на нее функций
информацию от предприятий, учреждений и организаций, в том числе банков,
а также от граждан;

· производить проверки соблюдения страховщиками законодательства
Российской Федерации о страховании и достоверности представляемой ими
отчетности;

· при выявлении нарушений страховщиками требований закона давать им
предписания по их устранению, а в случае невыполнения предписаний
приостанавливать или ограничивать действие лицензий этих страховщиков
впредь до устранения выявленных нарушений либо принимать решения об
отзыве лицензий;

· обращаться в арбитражный суд с иском о ликвидации страховщика в случае
неоднократного нарушения последним законодательства Российской
Федерации, а также о ликвидации предприятий и организаций,
осуществляющих страхование без лицензий.

Предупреждение, ограничение и пресечение монополистической деятельности
и недобросовестной конкуренции на страховом рынке обеспечивается
Государственным комитетом Российской Федерации по антимонопольной
политике и поддержке новых экономических структур в соответствии с
антимонопольным законодательством Российской Федерации.

Перспективы развития страхового рынка в РФ изложены в Концепции развития
страхования в Российской Федерации, которая одобрена распоряжением
Правительства РФ от 25.09.2002 № 1361-р. Настоящая Концепция направлена
на создание эффективной системы страховой защиты имущественных интересов
граждан и юридических лиц в Российской Федерации.

Согласно данной концепции основными задачами по развитию страхового дела
являются:

· формирование законодательной базы рынка страховых услуг;

· развитие обязательного и добровольного видов страхования;

· создание эффективного механизма государственного регулирования и
надзора за страховой деятельностью;

· стимулирование перевода сбережений населения в долгосрочные инвестиции
с использованием механизмов долгосрочного страхования жизни;

· поэтапная интеграция национальной системы страхования с международным
страховым рынком.

Согласно Концепции, «проблемы развития страхового рынка должны стать
объектом внимания органов, осуществляющих контроль за страховой
деятельностью на рынке страховых услуг и антимонопольное регулирование.

Для эффективного функционирования рынка страховых услуг необходимо
создать равные условия для осуществления деятельности всеми страховыми
организациями на территории Российской Федерации. В этих целях
необходимо обеспечить:

· усиление контроля за действиями органов государственной власти всех
уровней, ограничивающих конкуренцию на рынке страховых услуг;

· отработку системы проведения открытых конкурсов страховых организаций,
привлекаемых для осуществления страхования за счет бюджетных средств;

· осуществление мониторинга деятельности страховых организаций,
занимающих доминирующее положение и препятствующих доступу на рынок
других страховых организаций;

· государственный контроль за концентрацией капитала на рынке страховых
услуг;

· совершенствование форм статистического учета и отчетности страховых
организаций, в том числе с целью проведения анализа конкурентной среды
на федеральном и региональном рынках страховых услуг и определения
доминирующего положения страховых организаций на таких рынках.

Важным условием конкуренции на рынках финансовых услуг должно стать
исключение государственного участия в уставных капиталах страховщиков.

1.4 Зарубежный опыт организации страхового дела

Американский страховой бизнес отличается огромным размахом и не имеет
себе равных в мире. Американские страховые монополии контролируют
примерно 50 % всего страхового рынка индустриально развитых стран мира.
В США работает свыше 8 тыс. компаний имущественного страхования и около
2 тыс. компаний по страхованию жизни.

Каждый штат имеет свое страховое законодательство и свой регулирующий
орган (надзор). Каждый штат выдвигает свои требования к минимальному
уровню капитала, видам предлагаемого страхования, проводит ревизию
подконтрольных страховых компаний, осуществляет общее регулирование
страховой деятельности путем выдачи лицензии брокерам, агентам и самим
страховым компаниям.

В США имеется два типа страховых компаний: акционерные общества и
общества взаимного страхования. Государственных страховых фирм не
существует. Акции акционерных обществ может приобрести как физическое,
так и юридическое лицо.

Исторически же в США страховые компании в основном были компаниями
взаимного страхования, по размеру они традиционно меньше акционерных
обществ [66, c.128].

Страховые компании осуществляют три типа страхования:

1. бекфиты (страхование жизни и здоровья, медицинское, пенсии,
сберегательное и т.д.);

2. коммерческое (широкий спектр);

3. личное (подразумевается страхование строений, автомобилей и другого
имущества граждан).

Законодательно предусмотрена специализация страховых компаний на
проведении операций по страхованию жизни и имущества. Активы всех
страховых компаний составляют примерно 1,6 трлн. долл. В среднем активы
одной компании составляют 950 млн. долл., а на 12 крупнейших компаний
приходится 45 млрд. долл.

Страховая индустрия в США является единственной, которая не подпадает
под антимонопольное законодательство.

Деятельность всех страховщиков США тщательно анализируется тремя
консалтинговыми компаниями, которые занимаются анализом состояния
страховых фирм и ежеквартально издают каталоги по их работе. Они
публикуют в печати официальные рейтинги страховых компаний по надежности
для клиента и данные по состоянию их платежеспособности.

В США широко используется электронный банк данных по всем страховым
компаниям, что дает возможность распределить компании по риску, размерам
премии и т.д.

Одной из важнейших особенностей крупнейших компаний США по страхованию
жизни является то обстоятельство, что в силу высокого авторитета
страховых компаний в их управление передаются многомиллиардные средства,
принадлежащие различным пенсионным фондам. Задача страховых обществ в
этом случае – путем разумной инвестиционной политики обеспечить
сохранность и прирост доверенных средств. За управление этими средствами
страховые компании взимают комиссионное вознаграждение. И даже умеренные
размеры – 0,1 % от взятых в управление сумм – приносят миллионные доходы
[66, c.129].

Крупнейшие страховые компании мира, и прежде всего Соединенных Штатов,
представляют собой финансовые конгломераты: через дочерние компании они
могут помимо страхования заниматься предоставлением кредитов и займов,
организовывать чековое обслуживание клиентов, эмиттировать расчетные
кредитные карточки, проводить операции с недвижимостью, с ценными
бумагами, управлять имуществом и капиталом по поручению клиентов. Идет
дальнейшая интернационализация страхового дела, после жесткой
конкуренции в 70-х годах обозначился явный перелом в пользу США.

Страховой бизнес Великобритании на протяжении многих лет концентрируется
в Лондоне как мировом финансовом центре. Крупнейший Лондонский
международный страховой рынок обслуживает финансовые потоки ряда стран и
компаний. Авторитет Лондонского международного страхового рынка
опирается на значительный кадровый потенциал специалистов страхового
дела, высокоразвитую инфраструктуру рынка, а также присутствие здесь
широко известной за пределами Великобритании страховой корпорации
“Ллойд”. В Лондоне расположены представительства или дочерние структуры
всех крупнейших страховых компаний мира. Здесь сконцентрированы также
центральные офисы всех крупнейших международных страховых и
перестраховочных брокеров. Работает старейшее (основано в 1760 г.) и
наиболее авторитетное классификационное общество – Регистр судоходства
“Ллойд”. В Лондоне расположены штаб-квартиры ряда международных
страховых организаций, а также некоторые структуры национального
страхового рынка (Институт лондонских страховщиков, Институт
дипломированных страховщиков и др.), деятельность которых носит
международный характер.

Личное страхование в Великобритании сконцентрировано в
специализированных страховых компаниях, пенсионных фондах, а также
инвестиционных компаниях (строительных обществах), осуществляющих
продажу недвижимости населению. За последние десять лет отмечается
устойчивый рост сбора страховых платежей [55].

Значительный прирост страховых платежей был отмечен в последние годы в
связи с изменением пенсионного законодательства в Великобритании,
которое создало экономические стимулы к приобретению трудоспособным
населением полисов (планов) частного пенсионного страхования.

Имущественное страхование среди населения представлено рядом
традиционных видов. Среди них страхование легковых автомобилей в частной
собственности, домашнего имущества, гражданской ответственности и др.
Имущественное страхование также характеризуется устойчивыми темпами
развития.

Институциональная структура страхового рынка Великобритании представлена
акционерными обществами, которые принадлежат их собственникам –
акционерам; обществами взаимного страхования, которые принадлежат их
страхователям; дружескими обществами; отделениями и представительствами
иностранных страховых компаний. Крупное самостоятельное звено
национального страхового рынка, имеющее международное значение, –
страховая корпорация “Ллойд”. В 1990 г. в Великобритании было
представлено 690 национальных и 143 иностранных страховых компаний.

В соответствии с директивами ЕЭС начиная с 1982 г. в Великобритании не
создаются новые универсальные (композитные) страховые компании. Полисы
личного и имущественного страхования могут быть выданы в рамках одной и
той же группы страховых компаний. Страховые компании Великобритании не
вправе заниматься каким-либо другим видом бизнеса, кроме страхования.

Базовая структура Лондонского международного страхового рынка –
корпорация “Ллойд” – представлена 400 страховыми синдикатами, которые
объединяют физических лиц – андеррайтеров, непосредственно
осуществляющих страховой бизнес корпорации. Андеррайтеры несут
неограниченную ответственность по обязательствам, вытекающим из условий
заключенных ими договоров страхования в рамках синдиката. Динамичные и
подвижные структуры синдикатов, имеющих выраженную специализацию по
видам (классам) страхования, образуют экономическую среду международного
страхового рынка в системе корпорации “Ллойд”. Каждый синдикат
представлен на этом рынке через лидирующего андеррайтера, который
непосредственно принимает риски на страхование в синдикате от посредника
– брокера “Ллойда”. Членство корпоративной структуры “Ллойда” открыто
для всех граждан (резидентов) Великобритании и иностранцев
(нерезидентов).

Договоры страхования в Великобритании заключаются непосредственно
страховыми компаниями, а также при посредничестве андеррайтинговых
агентств и страховых посредников (агентов и брокеров) [55].

Деятельность страховых компаний регулируется соответствующим
законодательством. Интересно, что особый закон о страховой корпорации
“Ллойд” 1982 г. регулирует вопросы страховой деятельности этой
корпорации.

Функции органа государственного страхового надзора в Великобритании
возложены на Департамент торговли и промышленности (DTI), который
возглавляет Государственный секретарь по торговле и промышленности. На
практике повседневный страховой надзор осуществляет Страховой отдел
Департамента торговли и промышленности.

Страховые компании и физические лица не вправе заниматься страховым
бизнесом в Великобритании до тех пор, пока не получат лицензию DTI.
Исключение из общего правила применяется в отношении членов страховой
корпорации “Ллойд”, дружеских обществ и профсоюзов, осуществляющих
страхование своих членов на время забастовок. В отношении членов
страховой корпорации “Ллойд” вопросы лицензирования переданы в
компетенцию высшего органа этой организации. Вопросы лицензирования
страховой деятельности дружеских обществ отнесены к компетенции Регистра
дружеских обществ.

Отдельные лицензии необходимо получить для проведения операций по
каждому виду (классу) страхования. Для получения лицензии на страховую
деятельность необходимо представить органу государственного страхового
надзора ряд документов. В частности, сообщается персональный состав
совета директоров, а также высших менеджеров страховой компании.
Заявляются виды (классы) страхования, по которым предполагается получить
лицензии. В орган государственного страхового надзора представляется
бизнес-план, включая ожидаемый бухгалтерский баланс и ожидаемую прибыль.
В число документов, необходимых для лицензирования, входит план
инвестирования резервов страховой компании, а также программа
перестраховочной защиты. На заключение органа государственного
страхового надзора передаются проформы соглашений (трудовых контрактов)
с менеджерами, страховыми брокерами и агентами.

Страховой компании, которая планирует осуществлять операции по договорам
личного страхования, для получения государственной лицензии необходимо в
предварительном порядке получить специальный сертификат актуария,
подтверждающий правильность методологических подходов к исчислению
страховых тарифов.

Иностранные страховые компании, функционирующие на страховом рынке
Великобритании, проводят свои операции на тех же условиях, что и их
английские конкуренты. Все страховые компании, зарегистрированные в
качестве хозяйствующих субъектов за рубежом, должны удовлетворять
требованиям DTI в части наличия у них финансовых ресурсов в
Великобритании, адекватных взятым обязательствам по заключенным
договорам страхования и перестрахования. Процедура выдачи лицензии на
страховую деятельность обычно занимает шесть месяцев. Деятельность
страховщика, связанная с осуществлением операций перестрахования и
ретроцессии, также подлежит процедуре лицензирования на общих основаниях
со стороны DTI [55].

Департамент торговли и промышленности как орган государственного
страхового надзора наделен широкими правами и полномочиями. Главная цель
предпринимаемых мероприятий в области надзора за страховой деятельностью
– защита интересов страхователей. К числу мер регулярного воздействия на
страховую компанию со стороны относится жесткий контроль за выполнением
согласованной с DTI инвестиционной программой страховщика. Орган
страхового надзора может назначить специальную проверку вопросов
постановки актуарных расчетов, потребовать провести независимую
экспертизу программ перестраховочной защиты рисков страховщика.
Кандидатуры вновь назначаемых специалистов на должности высших
управляющих страховой компании, например главного исполнительного
директора, контролера (председателя наблюдательного совета), подлежат
одобрению со стороны руководства страхового надзора. Страховая компания,
испытывающая проблемы с поддержанием необходимого уровня
платежеспособности, обязана составить план финансовой санации
(оздоровления), за выполнением которого орган государственного
страхового надзора устанавливает систематический контроль.

Особые меры государственного регулирования применяются в отношении
страховщиков, специализирующихся на операциях накопительного страхования
жизни и долгосрочных пенсионных планов накопления сбережений к
определенному возрасту. Правовую базу для этого регулирования создает
Закон о финансовом обслуживании 1986 г.

В соответствии с указанным законом общества личного страхования обязаны
пройти регистрацию в специальных уполномоченных организациях –
Управлении по ценным бумагам и инвестициям или Регулирующей организации
компании по страхованию жизни и паевых фондов, которой Управление по
ценным бумагам и инвестициям делегировало часть своих полномочий.
Управление по ценным бумагам и инвестициям – центральный орган,
регулирующий рынок ценных бумаг в Великобритании.

В рамках спецрегистрации тщательному анализу и проверке подвергается
инвестиционный план страхования в отношении его соответствия действующим
правилам инвестирования и уставным задачам страховщика.

Деятельность страховых синдикатов корпорации “Ллойд” непосредственно не
подлежит надзору со стороны Департамента торговли и промышленности
(DTI). В соответствии с Законом о страховой корпорации “Ллойд” 1982 г.
функции надзора за синдикатами переданы Совету “Ллойда”, наделенному
широкими правами и полномочиями.

В результате в граджанско-правовом декрете страховая корпорация “Ллойд”
рассматривается как саморегулирующаяся структура страхового рынка,
деятельность которой носит ярко выраженный международный характер.

Совет “Ллойда” отвечает за вопросы создания новых страховых синдикатов
корпорации. При этом во внимание принимается финансовое поручительство
от не менее двух уже существующих синдикатов (250000 фунтов стерлингов).

Каждый страховой синдикат корпоративной структуры “Ллойд”, вступая в
страховые правоотношения, несет неограниченную имущественную
ответственность по принятым на себя обязательствам. В этой связи
синдикаты обязаны на регулярной основе представлять в Совет “Ллойда”
доказательства фактического положения их имущественного состояния.
Каждому страховому синдикату со стороны Совета “Ллойда” устанавливаются
лимиты (задания) по сбору страховых платежей, величина которых зависит
от суммы гарантийного денежного депозита, размещенного страховым
синдикатом в корпорации до начала страховых операций. Исходя из суммы
депозита и установленного лимита страховых платежей, Совет “Ллойда”
устанавливает квалификационный уровень финансовых ресурсов страхового
синдиката и тем самым дает согласие на определенные объемы цедирования
рисков. В соответствии с уставными требованиями к страховой корпорации
“Ллойд” ежегодно руководителю Департамента торговли и промышленности
передается отчет о результатах страхового бизнеса синдикатов, а также
сертификат, удостоверяющий уровень их платежеспособности [66, c.145].

Деятельность страховых посредников в Великобритании в значительной
степени также подлежит регулированию и лицензированию. Это в первую
очередь относится в деятельности страховых и перестраховочных брокеров.
В соответствии с Законом о страховых брокерах 1977 г. в Великобритании
образован Регистрационный совет страховых брокеров, которому приданы
контрольные и регулятивные функции в отношении страховых брокеров,
действующих на английском страховом рынке.

Физические лица, претендующие на получение профессиональной квалификации
“страховой брокер”, обязаны сдать квалификационный экзамен по теории и
практике страхового дела, а также показать экспертам, что они имеют
минимальный капитал 1000 фунтов стерлингов для начала своих
посреднических брокерских операций. Кроме того, в качестве гарантии по
своим обязательствам успешно сдавший квалификационный экзамен кандидат
вносит денежный депозит 1000 фунтов стерлингов.

Если доля брокерской комиссии от продажи полисов страхования жизни и
накопительных пенсионных планов к определенному возрасту клиента
превышает 25 % его совокупного дохода от страховой деятельности, то
страховой брокер должен либо вступить в члены особой национальной
саморегулирующейся организации – Регулирующей ассоциации финансовых
посредников, менеджеров и брокеров – либо преобразовать свой статус
хозяйствующего субъекта страхового рынка в так называемого “связанного”
страхового агента или страховщика.

Особая структура английского страхового рынка – Управление по защите
страхователей, которое было создано в соответствии с Законом о защите
прав страхователей 1975 г. Кроме того, указанный закон обеспечил
необходимые условия для создания особого компенсационного фонда
страхователям, который формируется за счет денежных отчислений всех
страховых компаний, имеющих лицензии и осуществляющих страховые операции
в Великобритании. Уровень отчислений в компенсационный фонд основан на
величине нетто-страховой премии, собираемой страховщиком по договорам
страхования, заключенным с населением. В случае банкротства страховой
компании средства компенсационного фонда будут использоваться для
компенсации полностью или частично их потерь по договорам обязательного
страхования [10, 55].

В 1925 г. страховой корпорацией “Ллойд” был утвержден центральный
гарантийный фонд, средства которого предназначаются для возмещения
ущерба по договорам страхования, заключенным страховыми синдикатами,
если они испытывают серьезные финансовые затруднения по текущим
операциям. Размер ежегодных отчислений в центральный гарантийный фонд
зависит от емкости синдиката по размещению рисков.

Закон о страховых компаниях 1982 г. устанавливает минимальные требования
к уровню платежеспособности страховщика. Постоянный контроль за уровнем
платежеспособности страховых компаний осуществляет Департамент торговли
и промышленности. Особо жесткие требования к уровню платежеспособности
установлены этим законом по отношению к обществам личного страхования.

В Великобритании действует обязательное страхование гражданской
ответственности за ущерб перед третьими лицами, причиненный владельцами
автотранспорта, авиаперевозками, лицами, занимающимися верховой ездой, а
также лицами, которые содержат в домашних условиях животных, опасных для
окружающих. Кроме того, предусмотрено обязательное страхование
профессиональной ответственности для адвокатов, бухгалтеров, страховых
брокеров, а также операторов атомной энергетической установки. Договоры
обязательного страхования (в силу действующего законодательства)
заключаются страховыми компаниями, присутствующими на английском
страховом рынке. Государственные организации Великобритании вопросами
обязательного страхования не занимаются.

Английским законодательством установлены требования к объему и формам
финансовой отчетности страховых компаний. Все страховые компании,
имеющие лицензии, обязаны составить годовой финансовый отчет и довести
его до сведения акционеров. Финансовый отчет в обязательном порядке
проходит процедуру внешнего аудита. При этом применяются установленные в
Великобритании нормы и стандарты аудита страховщиков. Не позднее шести
месяцев по окончании финансового года все страховые компании обязаны
представить годовой финансовый отчет в Департамент торговли и
промышленности.

Страховые компании уплачивают налог на прибыль от страховой
деятельности, а также налог на имущество. В некоторых случаях страховые
операции облагаются гербовым сбором, однако объем этих операций весьма
ограничен.

Страховой рынок Германии характеризуется динамичным развитием. Ежегодный
прирост объема поступления страховых платежей составляет в Германии 10%.
Личное страхование в структуре национального страхового рынка занимает
около 37%. Медицинское страхование, которое пользуется несколько меньшей
популярностью, чем в других странах Западной Европы, составляет около
12% общего объема поступления страховых платежей. Имущественное
страхование занимает 51% национального страхового рынка в Германии [66,
c.243].

Сектор личного страхования в Германии испытывает растущую конкуренцию со
стороны коммерческих банков, стремящихся организовать страховое
обслуживание клиентуры через операционные залы коммерческих банков. В
целом доходность операций в секторе страхового обслуживания физических
лиц выше, чем в секторе страхового обслуживания юридических лиц. Сектор
страхового обслуживания физических лиц занимает 87% германского
страхового рынка, сектор страхового обслуживания юридических лиц – 13 %.
Дивиденды по акциям акционеров страховых компаний стабильны, но
несколько ниже, чем в других странах Западной Европы. Объединение
Германии наложило свой отпечаток на динамику развития страхового рынка.

Страховое дело в Германии разделено между системой государственного
социального обеспечения и частным сектором страховых услуг. Социальное
страхование обязательно для всех работников наемного труда, если они не
охвачены сектором частных страховых дел. Имеется в виду страхование по
старости, на случай безработицы, страхование на случай временной утраты
трудоспособности.

Частный сектор страховых услуг в Германии представлен следующими видами
страховщиков: акционерные страховые общества, являющиеся собственностью
их акционеров, общества взаимного страхования и государственные
страховые корпорации.

В 1990 г. в Германии насчитывалось 115 страховщиков, обслуживающих
сектор договоров личного страхования, 230 негосударственных пенсионных
фондов, 55 обществ медицинского страхования, 35 специализированных
перестраховочных компаний, 330 иных страховщиков. Кроме того, специфику
германского страхового рынка составляют более 2200 местных региональных
страховщиков, собирающих менее 5 % общего объема страховых премий.
Иностранным страховщикам в Германии принадлежит 13 % страхового рынка,
из них лидирующие позиции традиционно занимают страховые компании из
Швейцарии (около 9 % страхового рынка), присутствующие на берегах Рейна
уже более 100 лет. Страховщики в Германии не имеют права заниматься
какой-либо иной деятельностью, кроме страхования [9].

Федеративное устройство Германии является важным фактором в развитии
каналов продвижения страховых услуг непосредственным потребителям.
Региональные страховщики поддерживают свое физическое присутствие во
всех федеральных землях Германии. Большинство крупных страховых компаний
решают вопросы активизации по заключению новых и возобновлению ранее
действующих договоров страхования через страховых агентов, которые либо
работают на основе контракта со страховой компанией, либо действуют, как
так называемые “связанные” страховые агенты.

Крупным источником привлечения клиентуры служит работа независимых
страховых брокеров, обслуживающих различные страховые компании. Широко
представлена прямая продажа страховых полисов, осуществляемая
непосредственно из офисов страховых компаний.

Каждый страховщик обычно имеет более одного страхового агента,
обслуживающего определенную закрепленную территорию. В целом страховые
брокеры более активны в страховом обслуживании юридических лиц, в то
время как “связанные” страховые агенты преимущественно обслуживают
страховые интересы физических лиц. Характерно, что ряд крупных страховых
компаний в Германии, решая вопросы активизации, обходятся без
дорогостоящих услуг страховых посредников, информируя потенциальных
клиентов о предлагаемых страховых услугах путем рассылки соответствующей
информации по почте. Экономя на оплате труда страховых посредников, эти
страховые компании имеют значительную статью расходов по организации
рекламных мероприятий и оплате почтовых услуг.

Страховое дело в Германии сильно зарегулировано. В настоящее время
действует закон о государственном страховом надзоре 1983 г. с учетом
последующих изменений, внесенных в декабре 1985 г. и октябре 1990 г.,
содержащий основные правовые нормы, регулирующие страховые отношения.

Все действующие в Германии национальные и иностранные страховые компании
подлежат обязательному государственному страховому надзору со стороны
Федерального ведомства надзора за деятельностью страховых компаний
(BAV), расположенного в Берлине. Основная цель деятельности федерального
органа государственного страхового надзора – защита интересов
страхователей. Это важно, поскольку в Германии нет особого
централизованного гарантийного фонда для возмещения убытков
страхователем ввиду непредвиденного банкротства их страховщиков.
Единственное исключение из этого правила – особый гарантийный фонд
страхования гражданской ответственности владельцев автотранспортных
средств. Имеется в виду, что из этого фонда возмещается ущерб участникам
дорожного движения, пострадавшим в результате дорожно-транспортного
происшествия, если автовладелец по каким-либо причинам не имел полиса,
удостоверяющего наличие у него договора обязательного страхования
гражданской ответственности.

Страховые компании, учрежденные в отдельных федеральных землях, подлежат
страховому надзору со стороны уполномоченных на то земельными властями
органов. Как правило, на земельном уровне вопросами страхового надзора
ведают земельные департаменты экономики. BAV может передавать земельным
департаментам экономики права по выдаче лицензий на страховую
деятельность. Вместе с тем, единственным органом, осуществляющим общее
руководство страховой деятельностью в стране, остается BAV.

Все прямые страховщики, исключая перестраховочные компании, должны
обращаться в BAV за получением лицензии на страховую деятельность [9,
55].

Для того чтобы получить лицензию BAV на страховую деятельность,
страховщик должен иметь одобрение органа государственного страхового
надзора в отношении предложенных кандидатур высшего звена управления
страховой компании. Требуется представить документ, подтверждающий
величину полностью оплаченного уставного капитала страховой компании. В
настоящее время минимальная величина его должна составлять 5 млн.
немецких марок. К заявлению в BAV о выдаче лицензии также прикладываются
составленный бизнес-план страховой деятельности на ближайшие три года,
справки-объективки на членов совета директоров страховщика, правила и
тарифы по видам страхования, предполагаемая программа перестраховочной
защиты, ожидаемая величина расходов на ведение дела, включая сумму
орграсходов и административно-управленческих. Страховая компания обязана
также предоставить в BAV доказательства наличия необходимых резервных
(запасных) фондов, опосредующих страховую деятельность. Если
определенные административно-управленческие функции страховщика
(бухгалтерский учет, услуги сюрвейеров и т.п.) передаются сервисным
компаниям, обладающим правами юридического лица, то об этом должен быть
извещен BAV.

Все иностранные страховые компании, намеревающиеся осуществлять операции
прямого страхования в Германии, должны пройти процедуру лицензирования.

BAV наделен широкими правами и полномочиями по надзору за страховой
деятельностью. Контрольные функции BAV преследуют прежде всего защиту
интересов страхователей (застрахованных), включая прямой определенный
контроль за действиями и управленческими решениями страховщика в
отношении взятых им особо крупных рисков. Нет никаких ограничений со
стороны органов государственной власти и управления на выполнение
функций страхового надзора, возложенных на BAV, который уполномочен
проверять и контролировать все аспекты страховой деятельности
функционирующих страховщиков.

Одна из главных функций деятельности BAV – мониторинг уровня
платежеспособности и финансовой устойчивости страховых компаний –
хозяйствующих субъектов страхового рынка Германии, BAV проверяет
фактическое состояние дел страховщиков по показателям предложенных ими
бизнес-планов при лицензировании, анализирует полисные условия, тарифные
ставки. В круг контрольных функций BAV входит также анализ
управленческих структур и их коммуникаций в аппарате страховых компаний.
BAV одобряет предложенный персональный состав высшего звена аппарата
управления страховой компании, а также кандидатуры внутренних аудиторов.
Оказывает помощь держателям акций страховых компаний, которые имеют
жалобы на решение процедурных вопросов уставной деятельности акционерных
страховщиков. BAV издает распоряжения и инструкции, касающиеся ведения
бухгалтерского учета в страховых компаниях, определения методов оценки
результатов инвестиционной деятельности страховщиков и подсчета
технических резервов, назначает своего полномочного представителя в
страховую компанию для решения вопросов по существу.

Обязательное страхование в Германии носит относительно ограниченный
характер. Федеральное законодательство Германии устанавливает
обязательное страхование работодателя за ущерб наемным работникам,
причиненный производственной травмой или вредными условиями труда,
обязательное страхование гражданской ответственности владельцев
автотранспортных средств за ущерб перед третьими лицами в результате
дорожно-транспортного происшествия, обязательное страхование
профессиональной (гражданской) ответственности авиационных перевозчиков
и диспетчеров по управлению движением гражданских воздушных судов,
бухгалтеров, охотников, операторов атомных энергетических установок,
потребителей атомной энергии и радиоактивных изотопов,
товаропроизводителей (продуцентов) фармацевтической продукции. Кроме
того, в некоторых федеральных землях Германии установлено обязательное
страхование строений от огня независимо от формы их собственности.

Объем годовой финансовой отчетности и принципы бухгалтерского учета
хозяйственных операций, совершаемых страховыми компаниями,
устанавливаются BAV. Особые требования к объему годовой финансовой
отчетности компаний установлены при совершении операций по определенным
видам (классам) страхования, например, по страхованию жизни.

Консолидированный годовой финансовый отчет должен включать результаты
операций и бухгалтерские балансы всех дочерних компаний, агентств и
представительств данного страховщика по всем странам, где он
осуществляет страховые и перестраховочные операции [9].

В соответствии с требованиями BAV годовой бухгалтерский баланс страховой
компании, расшифровка по счету “Прибыли и убытки”, сопроводительная
записка к годовому бухгалтерскому балансу генерального директора
страховой компании должны быть подвергнуты проверке со стороны внешнего
аудитора. Эти функции может выполнять присяжный бухгалтер, имеющий
лицензию установленного образца на совершение операций бухгалтерского
учета. Кандидатура присяжного бухгалтера должна быть одобрена советом
директоров страховой компании. BAV может опротестовать одобренную
советом директоров страховой компании кандидатуру внешнего аудитора и
потребовать от руководства страховой компании рассмотреть другую
кандидатуру, отвечающую требованиям BAV. Процедуры внешнего аудита
страховой компании в целом соответствуют международным нормам и
стандартам аудита. Вместе с тем BAV издает дополнительные указания и
разъяснения применительно к нормам и стандартам аудита результатов
страховой деятельности в Германии .

Результаты внешнего аудита оформляются аудиторским заключением. Особое
внимание в нем уделяется оценке финансовой устойчивости страховщика,
уровня платежеспособности, величине и направлениям размещения страховых
резервов.

Годовой финансовый отчет, включая аудиторское заключение, должен быть
представлен акционерам и опубликован в печати. Годовой финансовый отчет,
включая все необходимые документы, должен быть представлен не позднее
трех месяцев со дня отчетной даты.

Доходы от страховой деятельности являются объектом налогообложения. В
целом применяется 50 %-ная ставка налогообложения прибыли от страховой
деятельности. Налогом 80 % облагаются страховые премии по всем
заключенным договорам страхования, кроме договоров страхования жизни.
Налог на добавленную стоимость в отношении сумм страховых премий,
поступающих на банковский счет страховщика, не применяется [55].

Глава 2. КОНКУРЕНЦИЯ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ РФ

2.1. Анализ основных факторов, обусловливающих интенсивность конкуренции
страховых компаний

Основным этапом анализа конкуренции на страховом рынке является оценка
степени подверженности рынка процессам конкуренции на базе анализа
основных факторов, обусловливающих интенсивность конкуренции.

Поскольку конкурентная среда формируется не только под влиянием борьбы
внутриотраслевых конкурентов, для анализа конкуренции на рынке в
соответствии с моделью М.Портера учитываются следующие группы факторов:

· соперничество среди конкурирующих на данном рынке операторов
(“центральный ринг”) – ситуация в отрасли;

· конкуренция со стороны услуг, являющихся заменителями – влияние
услуг-заменителей;

· угроза появления новых конкурентов – влияние потенциальных
конкурентов;

· позиции потребителей, их экономические возможности – влияние
покупателей.

Каждая из рассматриваемых сил конкуренции может оказывать различное как
по направлению, так и по значимости воздействие на ситуацию в отрасли, а
их суммарное воздействие в итоге определяет характеристики конкурентной
борьбы в отрасли, прибыльность отрасли, место фирмы на рынке и ее
успешность.

Основные факторы, определяющие уровень конкуренции в отрасли,
объединенные в группы, а также признаки их проявления представлены в
таблице 2.1.

Таблица 2.1

Факторы конкуренции на страховом рынке [28]

№ п/пФакторы конкуренцииПризнаки проявления факторов на рынке1231.
Ситуация в отрасли1.1Число и мощность страховых компаний, конкурирующих
на рынкеИмеется группа равных по мощности страховых компаний или имеется
одна или более страховых компаний, явно превосходящая исследуемую по
мощности.1.2Изменение платежеспособного спросаПлатежеспособный спрос на
услуги падает, прогноз неблагоприятен.1.3Степень стандартизации услуг,
предлагаемых на рынкеКомпании-конкуренты не специализированы по видам
страховых услуг. Услуги компании и услуги-конкуренты практически
взаимозаменяемы.1.4Издержки переключения клиента с одного страховщика на
другогоИздержки переключения клиента с одного страховщика на другого
минимальны, т.е. вероятность ухода клиентов к конкурентам и наоборот
велика.1.5Барьеры ухода с рынка (затраты компании на
перепрофилирование)Издержки ухода компании с рынка данных услуг велики
(переподготовка персонала, потеря сбытовой сети и др.).1.6Барьеры
проникновения на рынокНачальные затраты для развертывания работ на рынке
данных услуг невелики. 1.7Ситуация на смежных рынках (рынки услуг с
близкими сферами применения)Уровень конкуренции на смежных рынках
высок.1.8Стратегии конкурирующих фирм (поведение)Отдельные фирмы
осуществляют или готовы к осуществлению агрессивной политики укрепления
своих позиций за счет других конкурентов.1.10Привлекательность рынка
данного страхового продуктаИмеется явно расширяющийся спрос, большие
потенциальные возможности, благоприятный прогноз2. Влияние потенциальных
конкурентов2.1Трудности входа на отраслевой страховой рынокВеличина
требуемого капитала для входа на рынок отрасли не высока. Эффективный
масштаб может быть достигнут достаточно быстро. Страховые компании
отрасли не склонны применять агрессивные стратегии против “новичков” и
не координируют свою деятельность в рамках отрасли для отражения
экспансии в отрасль2.2Доступ к каналам распределенияСоздание собственной
сети распространения или привлечение имеющихся посредников к
сотрудничеству не требует существенных затрат со стороны
“новичков”2.3Отраслевые преимуществаСтраховые компании отрасли не
обладают перед новыми конкурентами значительными преимуществами,
связанными с доступом к источникам сырья, патентами и “ноу-хау”,
основным капиталом, удобными местами расположения предприятия и т.д.3.
Влияние покупателей3.1Статус покупателейПокупателей в страховой отрасли
много. Это как физические так и юридические лица3.2Значимость страхового
продукта для покупателяКакие нужды удовлетворяет тот или иной страховой
продукт для конкретного потребителя.3.3Стандартизация страхового
продуктаПродукт стандартизирован (низкая степень дифференцирования).
Стоимость перехода покупателей к новому продавцу незначительна.

Таким образом, появляется возможность оценить значимость факторов по
степени проявления их признаков на страховом рынке и сделать заключение
об общем уровне конкуренции на данном рынке.

Проанализируем характер влияющих факторов, входящих в группу “ситуация в
отрасли”. Сейчас рассмотрим теоретическую базу для дальнейшего анализа
уровня конкуренции на российском страховом рынке.

Число и мощность страховых фирм, конкурирующих на рынке, в наибольшей
мере определяют уровень конкуренции. В принципе интенсивность
конкуренции считается наибольшей, когда на рынке присутствует
значительное число конкурентов приблизительно равной силы, причем совсем
не обязательно, чтобы конкурирующие фирмы были особенно крупными. Вместе
с тем это правило не является универсальным и всегда верным с позиции
фирмы, проводящей исследования рынка. Так, для крупной фирмы, обладающей
мощными ресурсами и многочисленными преимуществами, конкуренцию
представляют, как правило, только фирмы близкого размера с аналогичными
возможностями. Напротив, для средней и, тем более небольшой страховой
фирмы наличие даже одного крупного конкурента может оказаться
существенным препятствием для успешного сбыта.

Наличие на рынке большого числа конкурирующих страховых компаний,
имеющих высокую степень диверсификации услуг, свидетельствует о
невозможности ухода в “нишу”, то есть ухода от конкурентной борьбы
посредством специализации в каких-то страховых услугах. Таким образом,
высокая степень унификации страховых услуг в отрасли действует в сторону
понижения конкуренции на исследуемом рынке.

Изменение платежеспособного спроса на рынке усиливает или ослабляет
действие первых двух факторов. Действительно, увеличение объема
смягчает, а уменьшение, наоборот – обостряет конкуренцию на рынке [28].

Степень стандартизации страхового продукта, предлагаемого на рынке,
действует в направлении обострения конкуренции. Действительно, когда
каждый производитель предлагает свою модель изделия или свой комплекс
услуг, предназначенные для одного сегмента рынка, конкуренция сводится к
минимуму. И, напротив, при выпуске всеми производителями однородной
продукции, предназначенной в равной степени для всех потребителей,
конкуренция между ними высока. Конечно, это крайние случаи. На практике
продукция на любом рынке в той или иной степени дифференцирована, что не
отменяет конкуренцию, а лишь несколько снижает степень конкурентной
борьбы.

Издержки переключения клиента с одного страховщика на другого, особенно
при значительных объемах послепродажного обслуживания, может в некоторой
степени снизить уровень конкуренции, угрожающей страховой компании.
Действительно, заранее предусмотренные особенности поставляемого
продукта могут сделать невыгодным или просто невозможным приглашение
сторонней фирмы для послепродажного обслуживания.

Барьеры ухода с рынка работают в направлении повышения конкуренции на
рынке. Если переключение на другой отраслевой рынок или выход из данной
сферы бизнеса сопряжены со значительными издержками, то естественно,
ожидать большего упорства вытесняемых с рынка фирм в борьбе за свои
позиции.

Барьеры проникновения на рынок тесно связаны с предыдущим фактором и
действуют в прямо противоположном направлении, то есть повышение
барьеров способствует снижению конкуренции и наоборот. Это обусловлено
потребностью в значительных инвестициях, необходимостью приобретения
специальных знаний и квалификации и т.п. Барьеры проникновения тем выше,
чем больше дифференциация по видам страхового продукта и другим
факторам. В этом случае действующие страховые компании имеют
преимущества перед вновь появляющимися конкурентами в силу их престижа и
опыта.

Стратегии конкурирующих страховых компаний, действующих на рынке,
рассматриваются с целью выявить различия и общность стратегических
установок конкурентов. Так, если большинство страховых компаний
придерживается одной и той же стратегии, то уровень конкуренции
повышается. Напротив, если большинство компаний придерживается различных
стратегий, уровень конкуренции относительно понижается [52].

Привлекательность рынка данного продукта значительно определяет уровень
конкуренции. Например, резкое расширение спроса вызывает бурный приток
конкурентов. Теперь рассмотрим, каким образом сказывается на уровне
конкуренции в отрасли влияние потенциальных конкурентов.

Серьезность этой угрозы зависит от величины барьеров, то есть тех
трудностей и издержек, которые приходится преодолевать “новичку” по
сравнению со “старожилами” отрасли.

Факторами, снижающими давление со стороны новых конкурентов, являются:
потребность в начальном капитале для проникновения в отрасль;
эффективный масштаб реализации страхового продукта, временно не
достижимый для новичка; затрудненный доступ к каналам распределения и
т.п.

Покупатели в большой степени могут влиять на силу конкуренции в отрасли.
Эта сила возрастает в следующих случаях:

· продукция стандартизирована и не дифференцирована;

· покупаемые страховые продукты не занимают важного места в приоритетах
покупателя;

· покупатель имеет хорошую информацию обо всех возможных страховых
компаниях.

Влияние покупателей ослабевает при расширении границ отраслевого рынка,
дифференциации и специализации продукта, координации усилий
производителей страховых продуктов, отсутствии товаров-заменителей.

Каждый из факторов, характеризующих конкуренцию на рынке (см. табл.
2.1), оценивается экспертами в балльной шкале. В качестве экспертов
могут привлекаться менеджеры и ведущие специалисты страховых компаний.
Например, если фактор, по мнению эксперта, не проявляется на рынке или
отсутствуют признаки его проявления, то сила проявления данного фактора
оценивается в 1 балл; если фактор слабо проявляется – 2-3 балла; если
фактор четко проявляется – 4-5 баллов.

Кроме того, рассмотренные факторы оказывают различное влияние на
конкуренцию на рынке. Для учета относительной значимости различных
факторов конкретный “вес” каждого из них определяется непосредственно в
ходе анализа.

Полученная таким образом оценка степени влияния каждой из пяти сил
конкуренции на рынке представляет собой средневзвешенный балл [28]:
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где К – показатель конкуренции на рынке,

Rf – балльная оценка j-го эксперта степени проявления i-го фактора;

N – количество экспертов;

W – коэффициент важности i-го фактора,

На основании полученного средневзвешенного балла делаются следующие
выводы, если значение К меньше 20, то конкуренция на рынке низкая. Если
значение К находится в промежутке между 20 и 40, то конкуренция на рынке
средняя. Если значение К больше 40, то конкуренция на рынке высокая
[28].

Используя данную методику проведем расчет уровня конкуренции на
российском страховом рынке. В таблице 2.2 представлена оценка факторов
конкуренции на страховом рынке РФ, проведенная четырьмя экспертами. В
качестве экспертов выступили специалисты ОСАО “РЕСО-Гарантия”. Оценка
проводилась по пятибалльной шкале.

Таблица 2.2

Анализ факторов конкуренции на российском страховом рынке

№ п/пФакторы конкуренцииКоэф. важности фактораЭксперты / ОценкаАБВГ1.
Ситуация в отрасли1.1Число и мощность страховых компаний, конкурирующих
на рынке0,984,74,45,04,51.2Изменение платежеспособного
спроса0,975,05,04,74,81.3Степень стандартизации услуг, предлагаемых на
рынке0,853,74,23,54,01.4Издержки переключения клиента с одного
страховщика на другого0,892,42,82,33,11.5Барьеры ухода с рынка (затраты
компании на перепрофилирование)0,834,34,43,94,11.6Барьеры проникновения
на рынок0,854,85,04,75,01.7Ситуация на смежных рынках (рынки услуг с
близкими сферами применения)0,633,42,82,53,01.8Стратегии конкурирующих
фирм (поведение)0,673,73,94,14,01.10Привлекательность рынка данного
страхового продукта0,925,04,95,04,82. Влияние потенциальных
конкурентов2.1Трудности входа на отраслевой страховой
рынок0,792,72,32,93,02.2Отраслевые преимущества0,813. Влияние
покупателей3.1Статус покупателей0,874,54,54,34,43.2Значимость страхового
продукта для покупателя0,965,04,75,05,03.3Стандартизация страхового
продукта0,573,13,43,23,0

Показатель К, для нашего случая составляет 44,07. Таким образом, мы
можем сказать, что уровень конкуренции на российском страховом рынке
выше среднего.

При таком уровне конкуренции основа бизнеса любой страховой компании,
безусловно, строится на каналах сбыта продуктов: агентских, прямых
офисных и брокерских продажах. Рассмотрим какие же каналы сбыта наиболее
часто используют отечественные страховые компании.

Самым эффективным большинство отечественных страховщиков считает
агентские продажи: речь идет как об агентах с собственным портфелем, так
и тех, кто работает только на данную компанию штатно или внештатно.
Преимущество такой реализации состоит прежде всего в том, что этот
способ не требует каких-либо затрат, кроме расходов на обучение,
поощрительные акции, иногда оснащение канцелярскими принадлежностями и
т. п. (причем не все компании делают даже это). Однако в подавляющем
большинстве агентские продажи приходятся на стандартные розничные
продукты – автострахование, ОСАГО, страхование жизни, личного имущества.
Это связано с большой ротацией кадров в агентском секторе и, как
следствие, недостаточной квалификацией большей части агентов для работы
с относительно сложными продуктами для корпоративных клиентов.

Лишь небольшая когорта агентов компаний – так называемые “суперагенты” –
способна иметь дело с корпоративными продажами. “Суперагенты” – наиболее
опытная и успешная группа профессиональных продавцов услуг. Это люди,
имеющие существенный опыт работы в страховании (зачастую составляющий 10
и более лет) и сформировавшие большой клиентский портфель. Для того
чтобы им эффективно управлять, “суперагенты” часто создают собственный
“бэк-офис”, поручая ему рутинную работу, в то время как сами проводят
переговоры, согласовывают основные параметры договоров и контролируют
качество обслуживания клиентов.

Вторым каналом продаж страховых услуг с точки зрения действенности
являются офисные (пассивные) продажи, когда менеджеры обслуживают
клиентов, которые сами пришли в офис страховщика. Его преимущество
состоит в том. что он ориентируется как на розницу, так и на
корпоративные продажи – безусловно, всех имеющихся продуктов. Кроме
того, если покупатель сам пришел в компанию, то вероятность успешной
сделки максимальна. Но есть и минус: на поддержание этого канала
требуются значительные вложения (аренда помещений, зарплата сотрудникам,
поиск квалифицированных специалистов и др.). А поскольку эти продажи
пассивны, неизбежна зависимость от эффективности рекламы, раскрученности
бренда, местоположения офиса и т. п.

И наконец, последний из традиционных каналов – брокеры. Плюсы этого
канала сбыта очевидны: хорошо зная рынок и имея большую клиентскую базу,
страховые посредники продвигают не только стандартные продукты, но
способны реализовывать и сложные.

Кроме того, они пользуются большим доверием со стороны корпоративных
клиентов и частных предпринимателей, которые взвешенно подходят к выбору
страховщика. Тем не менее в нашей стране этот канал находится только в
стадии развития. В то время как на Западе на него приходится до 70-85%
объема продаж страховых продуктов, в России доля прибыли. относящейся к
деятельности брокерских компаний, составляет лишь около 5% [28].

Сегодня в России все большую популярность приобретает идея объединения
продаж розничных банковских, инвестиционных и страховых услуг в одном
месте. Преимущества ее очевидны: для клиентов это существенная экономия
времени, а для интегрирующихся компаний увеличение сбыта. Однако
тестирование концепций новых каналов продвижения финансовых услуг
показало, что для их успеха потребуется немало образовательных усилий.

Чтобы проиллюстрировать это, приведем результат качественного
тестирования концепции “финансовый супермаркет”. Подчеркнем, что на
вопросы нашего исследования отвечали физические лица – клиенты банков и
страховых компаний, то есть люди, которые имеют определенный опыт
использования данных услуг. Несмотря на это, понятие “финансовый
супермаркет” оказалось для всех незнакомым – спонтанные ассоциации людей
были связаны с продуктами, рынком, тележками из супермаркета. Причем,
как показал проводимый опрос, слово “финансовый” в данном словосочетании
для опрашиваемых имело второстепенное значение и обесценивалось
ассоциациями с пищей.

Тем не менее, немного подумав, наши респонденты выдвигали две гипотезы.
Одна из них состояла в том, что, по их предположению, “финансовый
супермаркет” – это место, похожее на рынок, где собраны различные
компании, которые предоставляют идентичные услуги.

Вторая гипотеза уже полностью отвечала истине: с этим понятием они
отождествляли место, где связанные между собой компании предлагают
полный спектр финансовых и страховых услуг. Более того, респонденты
находили для себя в изучаемой концепции рациональные преимущества –
экономию времени и возможность получения более выгодного предложения. Но
все же, как показало исследование, эмоциональный восторг по поводу
новшества не выразил никто. Хотя, говоря объективно, продажи страховых
услуг через “финансовый супермаркет” все же имеют некоторые недостатки.
Как правило, такая форма продаж возникает на базе розничной сети банков,
сотрудники их отделений недостаточно мотивированы к реализации “чужих”
услуг, несмотря на родственность компаний.

Кроме того, консультации по вопросам страхования и процесс оформления
договоров занимают достаточно много времени. Чтобы не создавать очереди
– ведь скорость обслуживания является одним из важнейших критериев
качества банковского обслуживания, – продажа страховых полисов выносится
отдельно. Таким образом, идеальные кросс-продажи создать не удается.

Параллельно с традиционными каналами сбыта страховых продуктов,
страховщики стали находить и альтернативные, прежде всего рассчитанные
на розницу. Одним из них стали продажи через Интернет. Развитие этого
канала продаж обусловлено в первую очередь ростом числа пользователей
сети в России [42].

В использовании Интернета страховыми компаниями можно выделить несколько
различных подходов. Так, большинство страховщиков рассматривают сайт
исключительно как маркетинговый инструмент – средство “зацепить”
клиента, привести его в офис или отправить агента. Но более современной
концепцией является непосредственно продажа продуктов через Интернет.
Такова, к примеру, схема работы страхового интернет-супермаркета
компании “Ренессанс Страхование”, пионера в российском
интернет-страховании. Клиенту предлагается выбрать на сайте компании
интересующую его услугу, рассчитать стоимость на веб-калькуляторе и
заполнить бланк заявления. Следующий шаг – оплата, и клиент получает от
страховщика курьером готовые документы. Если же продукт нестандартный
(например, каско), возможный покупатель делает формализованный запрос на
котировку, и эксперты рассчитывают стоимость страхования. Кроме того, у
потенциального страхователя всегда есть обратная связь: если что-то
непонятно, можно послать электронное письмо или позвонить.

Основное преимущество такого канала сбыта – снижение издержек где-то
процентов на 30. Во-первых, онлайновые продажи обходятся компаниям.
дешевле агентских по комиссионной нагрузке. Во-вторых, Интернет
позволяет экономить время сотрудников компании. На сайте выложена вся
нужная информация о продукте, и это минимизирует количество вопросов
клиента. Кроме того, страхователь берет на себя и часть работы,
связанной с оформлением документов: он сам заполняет через Интернет
заявление на страхование в электронном виде. При традиционных же схемах
продаж заявление заполняется от руки, а специалист затем заносит данные
в информационную систему компании.

По статистике, обычно полисы страхования покупают через Интернет
достаточно активные, грамотные люди, многие из которых уже раньше
пользовались страховыми услугами. Их привлекает возможность сэкономить
время и избежать навязчивого внимания со стороны агентов.

Однако есть причины, которые тормозят развитие распространения страховых
полисов через Интернет в России. Наиболее очевидные – это достаточно
низкая страховая культура населения и концентрация пользователей сети
только в крупных городах.

Кроме того, некоторые страхователи больше доверяют непосредственному
визуальному контакту с продавцом – перед тем как заключить договор, им
хочется посмотреть, что собой представляет страховщик, какой у него
офис. Здесь на первый план выходит роль бренда. Поэтому
Интернет-страхованием целесообразнее заниматься компаниям с известным на
рынке именем.

Наконец, серьезная проблема – определенная настороженность наших
соотечественников к электронной коммерции вообще. Достаточно одного
негативного опыта, например, в покупке сотового телефона в
интернет-магазине, чтобы у человека сформировалась “аллергическая”
реакция на весь виртуальный бизнес [42, 39].

Одними из основных факторов, которые обуславливают уровень конкуренции
на страховом рынке являются факторы, которые определяют принятие решения
о страховании. Такими факторами являются, с одной стороны, высокая
оценка страхуемого риска (чувствительность к риску), качество страхового
продукта, а, с другой стороны, его цена. Если потребитель желает
обезопасить собственное имущество, он принимает решение о страховании, а
затем выбирает соответствующий страховой продукт и компанию, которая его
предлагает. Набор факторов, по которым проводится оценка качества
страховой услуги, а также их значимость, можно определить, как и прочие
характеристики рынка, путем социологических исследований. Значимость
свойств страхового продукта для страхователей — физических и юридических
лиц — по результатам социологических исследований группы «Циркон» и
фирмы GFK приведена в табл. 2.3 и 2.4.

Таблица 2.3

Значимость свойств страхового продукта для населения

СвойстваДоля респондентов, называющих этот фактор в числе
важныхНадежность СК76,2%Понятность условий страхования14,7%Качество
обслуживания8,0%Ассортимент страховых услуг7,1%Известность
СК6,5%Бесплатные консультации3,1%Близость СК к месту жительства
страхователя2,6%Качество рекламы1,0%

Таблица 2.4

Значимость свойств страховой услуги для юридических лиц (в лице
руководителя, принимающего решения). Какие критерии в наибольшей степени
будут влиять на Ваш выбор страховой компании? (по пятибалльной шкале)

ИзвестностьНадежностьПрестижностьУровень сервисаТерриториальная близость
компанииКвалификация и доброжелательность представителя компанииТип
предприятия:Государственное учреждение3,94,93,342,84,3Государственное
или смешанное предприятие4,14,73,642,94,2Российское частное
предприятие3,74,73,44,42,64,2Предприятие с иностранной собственностью,
совместное предприятие44,83,74,62,64,4Другое453,1424

В этих таблицах в едином перечне сведены свойства самой компании
(надежность, известность, близость к месту жительства страхователя,
ассортимент страховых услуг, качество рекламы), а также ее продукта
(понятность условий страхования, бесплатные консультации, качество
обслуживания). Как уже отмечалось, с точки зрения маркетинга
характеристики страховщика и его услуги надо рассматривать совместно, в
качестве единого пакета свойств продукта, противостоящего его цене. Это
связано с тем, что в потребительском представлении они выступают в виде
неразрывного целого и свойства компании переносятся на ее продукт, а
характеристики услуги — на страховщика. В этом проявляется субъективный
характер страхования и его неотделимость от компании, оказывающей
соответствующую услугу.

Главной составляющей комплексного пакета свойств страхового продукта
является надежность страховщика. Другое исследование фирмы GFK (сентябрь
2005 г.) позволяет определить значимость еще одного свойства страховой
услуги — быстроты и полноты выплаты возмещения. Как следует из его
результатов, это второе по значимости свойство продукта после надежности
компании. Быстрота (полнота) выплаты возмещения воспринимается как
проекция эффективности компании, готовности и способности страховщика
выполнить взятые на себя обязательства. В потребительском представлении
она сливается с понятием надежности.

Очень похож на этот список и наиболее важных свойств банка. Вот как
выглядит градация потребительской оценки свойств банковских учреждений
(данные GFK, сентябрь 2005 г., неограниченное число ответов):

· Надежность банка — 99%;

· Безопасность вложений — 97%;

· Быстрота и качество обслуживания, широкий спектр услуг — 93%.

Ввиду большой важности надежности страховщика имеет смысл более подробно
рассмотреть ее составляющие в потребительском понимании. С точки зрения
математики надежность выражается через вероятность отказа в выплате по
причинам, не оговоренным в договоре страхования, прежде всего, из-за
банкротства страховщика. Ее величина может быть с достаточной точностью
определена на основании анализа объективных параметров, характеризующих
состояние компании. В то же время понятно, что практически ни один
страхователь не способен провести такие расчеты. В потребительском
понимании (особенно применительно к физическим лицам) надежность
представляет собой качественный показатель, формирующийся на основании
комплекса факторов, таких как, например:

· масштаб компании,

· оценка опыта страхования, включая качество обслуживания,
своевременность и полноту выплат, наличие известных страхователю
немотивированных отказов в выплате или задержек возмещения;

· мнение референтных групп (т.е. лиц, авторитетных для страхователя) о
компании и опыте страхования в ней,

· престижность и известность марки, часто определяемая рекламой или
статьями в прессе, а также объемом операций компании, внешним видом
офиса;

· вхождение компании в авторитетные финансово-промышленные группы или
гарантии местных органов власти, известные и престижные учредители,
государственное участие в капитале, наличие крупных иностранных компаний
среди акционеров;

· долгий опыт работы на рынке;

· уровень сервиса, полнота и качество набора дополнительных услуг,
предоставляемых страховщиком;

· предоставление покрытия рисков в валюте, перестрахование рисков за
границей, а также другие факторы.

Таким образом, надежность — эта качественный показатель, лишь косвенно
связанный с вероятностью невыплаты возмещения. Исследование показали,
что наиболее значимыми факторами, влияющими на признание данной компании
надежной, являются положительный опыт страхования (включая положительный
опыт референтных групп) и известность его марки, определяемое, в первую
очередь, знакомством с рекламой страховщика. Но положительный опыт
страхования — полнота, быстрота выплат и качество обслуживания —
практически никак не связаны с перспективной надежностью компании, что
наглядно подтверждается рядом банкротств вполне престижных страховщиков.
Имидж надежной компании может формироваться на основании образов,
штампов и субъективных представлений, внушенных рекламой, которая тем
более никак не связана с ее устойчивостью. Более того, здесь имеется
обратная зависимость: чем больше страховщик тратит на рекламу, тем
больше вероятность того, что он пытается построить финансовую
«пирамиду», покрывая убытки за счет резкого притока новых клиентов.

Деятельность страховой организации в условиях рынка предполагает не
только возмещение страховых ущербов и своих издержек на ведение дела, но
и получение прибыли. В страховании термин “прибыль” применяется условно,
так как страховые организации не создают национального дохода, а лишь
участвуют в его перераспределении.

Под прибылью от страховых операций понимается такой положительный
финансовый результат страховой деятельности, при котором достигается
превышение доходов над расходами по обеспечению страховой защиты
страхователей. Основным источником получения прибыли для страховой
организации большинства цивилизованных стран является не сбор страховых
платежей, а инвестиционная деятельность, которая проводится путем
вложения части временно свободных средств резервного страхового фонда в
прибыльные научно-технические проекты, коммерческие сделки, ценные
бумаги, государственные краткосрочные облигации, на депозиты и др.

Средства от инвестиционной деятельности направляются, как правило, на
финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам
страхования, разработку новых видов страхования (экология и т. д.),
подготовку кадров и др. [34].

В отличие от оборота средств по оказанию страховой защиты, оборот
средств, связанных с организацией страхового дела и развитием страховой
организации, регулируется действующим законодательством, уставом
страховой организации и другими факторами.

Особенности раскладки возможного ущерба в рисковом (как правило,
краткосрочном) и накопительном (сберегательном или долгосрочном)
страховании породили два типа страховых фондов:

1. страховые резервные фонды по рисковым видам страхования;

2. страховые резервные фонды по накопительным видам страхования
(страхование на дожитие, пенсии и др.).

Направления инвестирования средств резервов (вложения на депозиты,
ценные бумаги, государственные облигации и т. д.) должны находиться в
строгом соответствии с Правилами, регламентирующими деятельность
страховых организаций по размещению страховых резервов (утверждены
приказом Росстрахнадзора от 09.06.1993 г. № 02-02/17). Согласно Правилам
в целях обеспечения финансовой устойчивости страховые организации
инвестируют страховые резервы, образуемые из полученных от страхователей
страховых взносов для предстоящих страховых выплат, с обязательным
соблюдением следующих соотношений:

· не менее 10 % средств резервов – в государственные ценные бумаги
областных, краевых и местных органов управления;

· не более 40 % – в недвижимое имущество;

· не более 50 % – на банковские вклады (депозиты)

· не более 40 % – в ценные бумаги акционерных обществ и в другие
ценности;

· не более 10 % – в валютные ценности в соответствии с Законом “О
валютном регулировании и валютном контроле”;

· не менее 5 % – на расчетный счет в банке для осуществления текущих
выплат страховых сумм по проводимым видам страхования;

· не менее 80 % средств страховых резервов должно быть инвестировано на
территории РФ, если иное не предусмотрено международными соглашениями.

Согласно Закону РФ “О страховании” (ст. 27 п. 3) размещение страховых
резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации
(принудительном вложении свободных денег в гособлигации и другие ценные
бумаги), возвратности (возврат страховых взносов страхователю при
досрочном прекращении действия договора), ликвидности (способности
удовлетворять претензии, предъявляемые страхователями) и прибыльности.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

· заключения договоров займа (кредитных договоров) физическими и
юридическими лицами, кроме случаев, предусмотренных Законом “О
страховании” (также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры
личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам ст. 26,
п. 3);

· заключения договоров купли-продажи, кроме случаев приобретения акций и
паев товарных и фондовых бирж;

· вложения в интеллектуальную собственность. Страховые резервы АСО (АСК,
ТОО и др.) подразделяются на резервы по личному, имущественному
страхованию и страхованию ответственности, а также по финансированию
мероприятий по предупреждению страховых случаев, утрате или повреждению
застрахованного имущества.

Страховые резервы, образуемые страховщиками, не подлежат изъятию в
федеральные и иные бюджеты. Страховые организации, как правило, активно
включены в инвестиционные процессы, участвуют в разнообразных
финансово-кредитных мероприятиях, поэтому они должны быть финансово
устойчивыми не только относительно страховых рисков, но и по отношению к
другим видам рисков (финансовому, валютному, банковскому и др.).

Вследствие этого в реальной страховой деятельности возникают ситуации,
когда даже при безукоризненном расчете тарифа страховщику понадобятся
дополнительные средства для выполнения своих обязательств перед другими
клиентами. Например, за счет страховых взносов не могут быть покрыты:

а) неожиданное для страховщика значительное повышение убыточности
страховой суммы (резкое изменение курса валют);

б) изменение рыночной ситуации, которая ведет к снижению стоимости
инвестиций и доходов по ним.

Экономическое значение инвестиционной деятельности страховых компаний
обусловлено большими объемами их инвестиционных ресурсов. Опыт западных
стран, изученный в настоящем исследовании, неопровержимо свидетельствует
о ведущей роли страховых компаний в инвестиционных процессах развитых
государств. Размеры инвестиций, произведенных страховыми компаниями
европейских стран, составляли в 2000 г. 50% от объема совокупного
валового внутреннего продукта Европейского Экономического Сообщества. В
таких государствах, как Великобритания, Швейцария, Люксембург, имеющих
развитый фондовый рынок и международный финансовый авторитет, инвестиции
страховщиков достигли или даже превысили годовой объем ВНП.

При этом если в развитых странах большая часть инвестиций представлена
долгосрочными вложениями, осуществляемыми за счет средств страховых
компаний по страхованию жизни, то в России их основная часть – это
краткосрочные активы. Участие российских страховщиков в инвестиционном
процессе носит иногда спекулятивный характер. Кроме того, средние и
мелкие страховые компании, не обладая достаточным инвестиционным
потенциалом, не стремятся самостоятельно выходить на фондовый рынок
[22].

Этими обстоятельствами объясняется непроработанность вопросов научного
обоснования и развития подходов к организации инвестиционной
деятельности страховых компаний в нашей стране. Однако по мере развития
отечественной экономики и страхового рынка, ситуация будет меняться.
Тогда проблемы инвестиций займут ведущие позиции в страховой науке, как
это наблюдается за рубежом.

Структура активов страхового рынка сейчас меняется. Компании уделяют все
меньше внимания надежным, но низкодоходным государственным бумагам и
банковским депозитам. Гораздо больше их привлекают корпоративные
облигации, ипотечные ценные бумаги, ПИФы и векселя предприятий. Такие
вложения считаются гораздо более рискованными. Но страховщики все чаще
говорят о том, что им не хватает качественных финансовых инструментов.

2.2. Проблемы пресечения монополистической деятельности и
недобросовестной конкуренции на страховом рынке

Пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции
на страховом рынке являются одним из средств государственного
регулирования страховой деятельности. Предупреждение, ограничение и
пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции
на страховом рынке обеспечиваются Министерством РФ по антимонопольной
политике и поддержке предпринимательства (в дальнейшем — МАП), на
которое Указом Президента РФ от 22 сентября 1998 г. № 1142 «О структуре
федеральных органов исполнительной власти» возложены функции
упраздненного этим же указом государственного коммитета РФ по
антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур.

Защита добросовестной конкуренции на страховом рынке и пресечение
монополистической деятельности должны протекать в рамках единого,
регулируемого государством, процесса, предполагающего следующие формы:

1. пресечение злоупотреблением страховыми организациями доминирующим
положением;

2. определение на конкурсной основе тех страховых организаций, которые
будут привлекаться к проведению страховых программ с использованием
государственных средств;

3. запрещение действий государственных органов исполнительной власти и
органов местного самоуправления, ограничивающих конкуренцию;

4. осуществление государственного контроля за концентрацией капитала на
рынке страховых услуг;

5. контроль за созданием объединений страховых организаций, а также
соглашениями и согласованными действиями страховых организаций:

6. пресечение установления необоснованно высоких или низких тарифов на
страховые услуги.

Союзы, ассоциации и иные объединения страховщиков для государственной
регистрации в органах страхового надзора должны получить согласие
антимонопольного органа в случае, если все участники объединения
страховщиков зарегистрированы в одном административно-территориальном
образовании. Это согласие на регистрацию объединения страховщиков
получают в соответствующем территориальном управлении антимонопольного
органа России согласно порядку, устанавливаемому Положением о порядке
рассмотрения ходатайств о даче согласия МАП России и его территориальных
управлений на государственную регистрацию объединений страховщиков.

Согласие на регистрацию объединения страховщиков выдается на основании
представленных их учредителями требуемых документов. В согласии на
регистрацию объединения может быть отказано, если представленные
документы свидетельствуют о ведении объединением страховой деятельности,
о наличии соглашения или соглашений участников объединения, которое
имеет или может иметь своим результатом существенное ограничение
конкуренции на этом рынке, ущемление интересов других страховщиков или
страхователей, в том числе раздел рынка страховых услуг по
территориальному принципу или по видам страхования, установление
(поддержание) единых страховых тарифов по отдельным видам страхования,
ограничение доступа на рынок страховых услуг или устранение с него
других страховщиков.

Для предоставления страховых услуг как разновидности финансовых услуг
осуществляется комплекс мероприятий, который должен защитить конкуренцию
на рынке финансовых услуг. Основным законодательным актом здесь является
Федеральный закон РФ от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ «О защитe конкуренции
на рынке финансовых услуг».

Финансовая услуга — деятельность, связанная с привлечением и
использованием денежных средств юридических и физических лиц.

В качестве финансовых услуг выступают:

· осуществление банковских операций и сделок;

· предоставление страховых услуг;

· предоставление услуг на рынке ценных бумаг;

· заключение договоров финансовой аренды (лизинга);

· заключение договоров по доверительному управлению денежными средствами
или ценными бумагами;

· иные услуги финансового характера.

Рынок финансовых услуг — сфера деятельности финансовых организаций на
территории РФ или ее части, определяемая исходя из места предоставления
финансовой услуги потребителям.

Если действия и соглашения, совершаемые и заключаемые резидентами РФ за
пределами территории РФ приводят или могут привести в РФ к ограничению
конкуренции на рынке финансовых услуг, то применяются нормы Закона о
защите конкуренции на рынке финансовых услуг.

Группа лиц, деятельность которых ограничивается в соответствии с Законом
о защите конкуренции на рынке финансовых услуг: финансовая организация —
юридическое лицо, осуществляющее на основании соответствующей лицензии
банковские операции и сделки либо предоставляющее услуги на рынке ценных
бумаг, услуги по страхованию или иные услуги финансового характера, а
также негосударственный пенсионный фонд, его управляющая компания,
паевой инвестиционный фонд, лизинговая компания, кредитный
потребительский союз и иная организация, осуществляющая операции и
сделки на рынке финансовых услуг.

Положения Закона о защите конкуренции на рынке финансовых услуг в
отношении финансовых организаций распространяются на:

· индивидуальных предпринимателей, осуществляющих на основе
соответствующей лицензии деятельность на рынке финансовых услуг;

· группу лиц — группу юридических и иных физических лиц, признаваемых
группой лиц в соответствии с законодательством РФ:

· аффилированное лицо – юридическое и (или) физическое лицо,
признаваемое аффилированным лицом в соответствии с законодательством РФ.

Группа лиц, в чьих интересах установлено ограничение деятельности первой
группы лиц (финансовых организаций и иных лиц, имеющих аналогичный
статус):

· потребители — определения в Законе о защите конкуренции на рынке
финансовых услуг не содержится;

· финансовые организации — конкуренты в Законе о защите конкуренции на
рынке финансовых услуг противопоставляются финансовым организациям,
деятельность которых ограничивается.

Регулирующие и контролирующие органы: федеральные органы исполнительной
власти, органы исполнительной власти субъектов РФ, органы местного
самоуправления, с одной стороны, выступают как регулирующие и
контролирующие органы, с другой — рассматриваются Законом о защите
конкуренции на рынке финансовых услуг как субъекты, способные допустить
правонарушения, уменьшающие конкуренцию на рынке финансовых услуг.

Под доминирующим положением финансовой организации понимается объем
финансовых услуг, предоставленных финансовой организацией (несколькими
финансовыми организациями) на рынке финансовых услуг, дающий ей (им)
возможность оказывать решающее влияние на общие условия предоставления
финансовых услуг на рынке финансовых услуг или затруднить доступ на этот
рынок другим финансовым организациям.

Порядок признания положения финансовой организации доминирующим
утверждается федеральным антимонопольным органом по каждому виду рынка
финансовых услуг по согласованию:

· на рынке ценных бумаг — с федеральными органами исполнительной власти,
осуществляющими регулирование ценных бумаг на рынке;

· на рынке банковских услуг — с Центральным Банком РФ;

· на рынке страховых услуг — с федеральным органом исполнительной
власти, осуществляющим регулирование на рынке страховых услуг;

· на рынке иных федеральных услуг — с федеральными органами
исполнительной власти, осуществляющими регулирование на рынке этих
финансовых услуг.

Выделяются следующие нарушения законодательства о защите конкуренции на
рынке финансовых услуг:

а) Злоупотребление финансовой организацией доминирующим положением
(Закон о защите конкуренции на рынке финансовых услуг. Ст. 5).

Злоупотребление финансовой организацией доминирующим положением
выражается в совершении действий, затрудняющих доступ на рынок
финансовых услуг другим финансовым организациям и (или) оказывающих
негативное влияние на общие условия предоставления финансовых услуг на
рынке финансовых услуг, в том числе:

· включение в договор дискриминационных условий, которые ставят
финансовую организацию в неравное положение по сравнению с другими
финансовыми организациями;

· согласие заключить договор лишь при условии внесении в него положений,
в которых финансовая организация не заинтересована;

· установление при заключении доктора необоснованно высокой (низкой)
цены на предоставляемую финансовую услугу.

б) Заключение соглашения или совершение согласованных действий,
ограничивающих конкуренцию на рынке финансовых услуг, финансовыми
организациями между собой либо с федеральными органами исполнительной
власти, осуществляющими регулирование на рынке финансовых услуг, с
федеральными органами исполнительной власти, opганами исполнительной
власти субъектов РФ, органами местного самоуправления и с любыми
юридическими лицами (Закон о защите конкуренции на рынке финансовых
услуг. Ст. 6—9):

· если такие соглашения или согласованные действия имеют либо могут
иметь своим результатом ограничения конкуренции на рынке финансовых
услуг;

· исключение составляют соглашения или согласованные действия финансовых
организаций с Центральным Банком РФ,

в) Признание недействительными соглашении или сделок, совершаемых в
результате согласованных действий финансовых организаций, ограничивающих
конкуренцию на рынке финансовых услуг (Закон о защите конкуренции на
рынке финансовых услуг. Ст. 10).

Создание объединений (ассоциаций, союзов) финансовых организаций (Закон
о защите конкуренции на рынке финансовых услуг. Ст. 11) допускается
только после получения предварительного согласия федерального
антимонопольного органа.

Защищается недобросовестная конкуренция на рынке финансовые услуг между
финансовыми организациями, выражающаяся в действиях, направленных на
приобретение преимуществ при осуществлении предпринимательской
деятельности, заключении соглашений или ведении между собой или с
третьими лицами согласованных действий, которые противоречат
законодательству РФ и обычаям делового оборота и могут причинять или
причинили убытки другим финансовым организациям—конкурентам на рынке
финансовых услуг либо нанесли ущерб их деловой репутации.

2.3. Пути повышения уровня капитализации компаний и их
конкурентоспособности для выхода на мировой рынок страхования

Почему повышению капитализации страховой отрасли уделяют повышенное
внимание и сами страховщики, и государство? Проблему можно рассмотреть с
двух позиций. Во-первых, размер капитала страховой компании определяет
максимальный размер страхового риска, который каждая компания может
принимать на собственное удержание: больший риск компания обязана отдать
в перестрахование. Во-вторых, от капитализации страховщика прямо зависят
его устойчивость и платежеспособность, а следовательно, доверие к нему
со стороны страхователя.

Несмотря на то что совокупный уставный капитал страховых компаний достиг
в 2005 году своего максимума, увеличившись с 0,5 млрд руб. в 1994 году
до 150 млрд руб. в 2005 году, капитализация всей российской страховой
отрасли соизмерима с капитализацией шестого по мощности страховщика
Западной Европы.

В Законе РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской
Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и
другие акты законодательства Российской Федерации» целая статья
посвящена вопросу повышения капитализации страховых компаний. Так,
предусматривается увеличение базового уставного капитала. Кроме того,
при осуществлении видов страхования, относящихся к страхованию жизни,
вводится коэффициент 2 от базового размера уставного капитала, а при
осуществлении исключительно перестрахования – 4.

Предусмотрено, что для одновременного осуществления нескольких видов
страхования компания должна обладать уставным капиталом, складывающимся
из минимальных уставных капиталов, установленных для каждого из
осуществляемых видов страхования.

Страховщики обязаны будут довести свои уставные капиталы до размеров,
определенных в законопроекте, до 1 июля 2007 года. У компаний, не
выполнивших данное требование, департамент страхового надзора будет
отзывать лицензию на осуществление страховой деятельности без
соответствующего предписания.

Проблема увеличения капитализации страховой отрасли отражена и в
правительственной концепции развития страхования в Российской Федерации.
Там записано, что «в целях повышения емкости рынка страховых услуг
необходимо разработать меры по стимулированию сострахования и
перестрахования».

Для многих страховщиков перестрахование является основным способом
гарантировать выполнение своих обязательств перед клиентами. К
сожалению, законодательное обеспечение перестраховочной деятельности еще
более несовершенно: не определены ни стандартные положения договоров
перестрахования, ни правила делового оборота российского рынка
перестрахования.

В условиях значительного повышения тарифа на перестрахование перспективы
развития российского перестраховочного рынка лежат в области создания
специализированных страховых объединений, расширения участия российских
страховщиков в международных системах перестрахования и договорах
сострахования. Предполагается, что эти меры позволят также упорядочить
трансграничное перестрахование и предотвратить необоснованный отток
валютных средств за границу.

В связи с этим вполне своевременно новое положение законопроекта,
определяющее, что страховщики могут объединяться в страховые и
перестраховочные пулы – товарищества без образования юридического лица
на основе договора о совместной деятельности.

Рост капитализации самым благоприятным образом повлияет и на
привлекательность страховой отрасли для потенциальных инвесторов. Вместе
с тем повысится и роль самих страховщиков как институциональных
инвесторов.

Однако это произойдет не сразу. Например, по результатам 2005 года
инвестиции 150 крупнейших страховщиков, которые собирают около 90% всех
взносов, составили около 160 млрд руб. – лишь 2,6% всех инвестиций
российских предприятий в экономику РФ. Так что говорить о страховых
резервах как о существенном инвестиционном факторе пока преждевременно.
С другой стороны, прибыль, получаемая от страховой деятельности, сейчас
находится на уровне ниже среднего, каких-либо льгот по повышению
капитализации страховых компаний не предусмотрено, и поэтому интерес к
ним потенциальных инвесторов достаточно низок [8].

Таким образом, увеличение капитализации страховых компаний является
составной частью целого комплекса проблем, которые предстоит решить в
целях дальнейшего развития страхового рынка. Принятая правительством
концепция наметила, а изменения и дополнения в закон «Об организации
страхового дела в РФ», конкретизируют основные подходы к их решению.

До недавнего времени страховщики могли формировать свои резервы, что
называется, «на глазок». Следует заметить, что резервы формируются из
остатков страховых премий. Часть премии идет на ведение дела, часть
отдается агентам, а остаток поступает в резерв. Такой порядок был
заведен в связи с отсутствием каких бы то ни было достоверных
статистических данных. Из-за этого страховщики при расчете величины
страховых резервов использовали методики теоретического подсчета. Но
теория всегда расходится с практикой. Это подтверждает более чем
200-летний опыт западных страховых компаний.

Что касается возможности выхода отечественных страховых компаний на
мировой страховой рынок, то, как мы уже отмечали, общий уровень
капитализации российского страхового рынка очень низок, а требованиям
Европейского союза к платежеспособности соответствуют около 40
страховщиков, или менее 3,5% общего числа профучастников. К такому
выводу пришло рейтинговое агентство Fitch Ratings в обзоре основных
проблем российского страхового сектора [39].

Одной из фундаментальных проблем страхового рынка России в Fitch считают
его низкую рыночную капитализацию: по данным ФССН, размер акционерного
капитала российских страховых компаний составлял на 1 января 2005 г. $5
млрд. А реальный объем собственных средств страховщиков – без учета
дутого капитала с использованием вексельных и иных финансовых схем –
Fitch оценивает в $1,5 млрд.

Другая серьезная проблема российского рынка – соответствие страховщиков
нормативам платежеспособности. Fitch решило проверить, сколько компаний
отвечают стандартам Solvency I, к которым стремится привести рынок и
ФССН. Результаты плачевные: лишь около 40 из 1200 страховых компаний,
зарегистрированных в России на 1 июля 2005 г., капитализированы и
платежеспособны по европейским меркам. Страховщиков, попавших в число
этих 40 компаний, аналитик не называет.

Не обошло вниманием Fitch и псевдостраховые схемы. Так, доля
псевдостраховых операций в $3,7 млрд премий по страхованию жизни – $3,55
млрд, в $3,4 млрд страхования от огня и строительно-монтажных рисков —
$2,4 млрд. Из $407 млн сборов по страхованию ответственности лишь $70
млн пришлись на реальный рынок [39, 22].

Проанализируем место России в мировом страховом рынке. Несколько цифр по
итогам 2005 г. [22]:

· в 2005 г. Россия занимала долю в полпроцента (0,48%) мирового рынка –
рядом с Австрией, Бразилией, Финляндией и Гонконгом;

· по темпам роста объема страховых премий при переходе от 2004 г. к 2005
г. она занимала 3-е место в группе быстро растущих национальных
страховых рынков. Самый высокий темп роста объема страховых премий с
учетом инфляции наблюдался на Украине – 95,5%, во Вьетнаме – 30,8%, в
Российской Федерации – 26,7%. Дальше идут следующие страны – Багамы
(26,4%), Тайвань (25,7%), Китай (25,3%) и т.д.;

· по плотности страхования – показателю страховой премии на душу
населения – Россия в 2003 г. находилась на 55 месте, ниже, чем такие
страны как Намибия, Ямайка, Ливан, уровень развития экономики которых
явно уступает России.

Проведем сравнение российского страхового рынка со странами Центральной
и Восточной Европы. Выбор этих стран обусловлен тем, что они находятся
на близких условиях рыночной экономики переходного периода.

По итогам 2005 г. по объему собранной страховой премии российский
страховой рынок являлся крупнейшим среди рынков стран ЦВЕ и чуть-чуть
уступал в размере премий всем этим странам вместе взятым.

Показатель глубины рынка, т.е. отношение совокупной страховой премии к
ВВП, в большинстве стран ЦВЕ составляет около 3% ВВП. В Болгарии,
Румынии и странах Балтии этот показатель в 2005 г. находился в интервале
1,5-2,0% ВВП. В Словении и Чехии он превышал 4% порог (в Словении –
5,23%, в Чехии – 4,48%) и приближался к уровню стран с развитой рыночной
экономикой. В России этот показатель, рассчитываемый на основе
официальной отчетности, в 2005 г. был равен 3,25%, а в 2004 г. –
только 2,81%.

Плотность страхования (страховая премия на душу населения) в странах ЦВЕ
различна и существенно связана с уровнем дохода на душу населения.
Выделяется группа стран с менее низким доходом (Болгария, страны Балтии,
Сербия, Черногория, Румыния и Украина), для которых этот показатель
близок к 55 долл. США на человека. В группу более богатых стран ЦВЕ
входят Венгрия, Польша, Словакия. Их показатель – страховая премия в
размере примерно 200 долл. США на человека. В группу самых богатых стран
ЦВЕ входят Чехия (страховая премия в размере 370 долл. США на человека)
и Словения (страховая премия в размере 730 долл. США на человека). В
России плотность страхования в 2004 г. составила около 120 долларов США,
а в 2005 г. – около 130 долларов США на душу населения [53].

По мнению специалистов, на общем фоне стран ЦВЕ российский страховой
рынок занимает достаточно прочные позиции и имеет хорошие перспективы
развития.

На 01.01.2005 года доля иностранного капитала в российском страховом
рынке составляла 3,68%.

По мнению экспертов, существует достаточно много веских причин
инвестиционной привлекательности российского страхового рынка:

· согласно прогнозам в России продолжается устойчивый рост ВВП;

· высокие цены на нефть способствуют притоку денежных средств;

· налицо хороший уровень прибыли на собственный капитал в течение
прошлого и текущего периодов ( 5-25%);

· российский рынок является одним из наиболее прибыльных рынков в мире;

· в российском секторе розничных услуг наблюдается более низкий уровень
конкуренции по сравнению со странами с более развитой или развивающейся
экономикой;

· российские клиенты заинтересованы в высококачественных услугах и
товарах;

· в России наблюдаются превосходные тенденции сбыта;

· пока в России низкий уровень конкуренции;

· в России есть 89 регионов с совершенно неравномерным их развитием;

· налоговая среда приемлема для западных компаний;

· законодательство обычно удовлетворяет интересам западных компаний;

· более 90% западных фирм утверждает, что уровень компетенции персонала
в России – один из самых высоких в мире;

· пока в России наблюдается политическая стабильность.

Заметим, что еще совсем недавно большинство из этих факторов, взятые со
знаком минус, рассматривались как факторы инвестиционной
непривлекательности.

В таблице 2.5 приведены основные данные о главных, на сегодня, игроках
на российском страховом рынке.

Таблица 2.5

Главные игроки на российском рынке страхования [53]

КомпанияВладелецКомментарийАктивы, $ млн.Страховые резервы, $ млн.Акции,
тыс.ИнгосстрахСибнефть, Сибал и Нафта-Моска контролируют 84% капитала,
часть акций – в руках трудового коллективаКомпания – лидер на рынке
атострахования (ее доля в нем – 20%)3542963 322ПСКНИКойлКонтролирует 30%
рынка страхования жизни29927616 611РОСНОГруппа Allianz контролирует 45%,
группа “Система” остальную часть капиталаКонтролирует 5-10% рынка во
всех сегментах29224914 352Альфа-СтрахованиеГруппа Альфа2-ое место на
рынке страхования жизни27521041 528РосгосстрахТройка-Диалог контролирует
49%Компания активна в сегментах страхования имущества и
автомобилей1398515 191Интеррос-СогласиеИнтеррос1-ое место на рынке
страхования ответственности1067326 618Прогресс-ГарантЮКОС”Карманная
компания”11967542ВСКМенеджмент владеет 51% акцийКомпания контролирует
долю в 4-7% от различных рынков794823 256РЕСО-ГарантияМДМ-банк
(менеджмент владеет 51% акций)2-ое место на рынке автострахования674223
256ЭнергогарантРАО “ЕЭС”Классический страховщик жизни724023 256

Крайне важную роль в повышении финансовой устойчивости играет развитие
системы перестрахования. Однако чрезмерная передача рисков в
перестрахование ограничивает развитие страховых организаций, делает
страховщиков чересчур зависимыми от выполнения перестраховщиками своих
обязательств по договорам перестрахования. Кроме того, заключение
договоров перестрахования с зарубежными перестраховщиками приводит к
оттоку средств за рубеж и даже является одним из каналов вывоза
капитала, что вызывает необходимость государственного регулированиям
перестраховочной деятельности, а также необходимость формирования
структуры отечественного перестрахования, позволяющей оставлять
значительную часть рисков, а, следовательно, и перестраховочные премии
внутри страны.

Развитие национального перестраховочного рынка напрямую зависит от
развития общей системы страховых отношений. В этой связи возникает
задача разумного и гибкого сочетания интересов зарождающегося рынка
отечественного перестрахования с возможностью получения надежной
перестраховочной защиты на мировых рынках. Отечественный рынок
перестрахования интегрирован в мировой значительно существенней, чем
принято полагать.

В России перестрахованием занимаются около 500 компаний. Из них около 30
– это перестраховочные общества, а остальные – страховые компании.

По существующим нормам рынка страховщики обязаны передавать в
перестрахование все свои риски, превышающие 10% от размера уставного
капитала компании – по нормативу департамента страхового надзора
Минфина. А поскольку капитализация российских компаний пока очень мала,
им приходится перестраховывать практически все свои мало-мальски
значимые риски. По мнению страховых аналитиков, небольшие и средние
страховые компании чаще всего стремятся перестраховать свои риски на
условиях «взаимного» перестрахования, чтобы не нести «лишних» расходов.
В отличие от них крупные страховщики заинтересованы прежде всего в
надежности перестраховки [38].

Взаимное страхование сводится к тому, что компании практически формально
«обмениваются» рисками, перестраховывая их друг у друга. В деньгах при
таком «перестраховании» никто не теряет, и на молодом российском рынке
это весьма распространено. Впрочем, практика показывает, что подобным же
образом устроены все растущие страховые рынки, а понимание опасности
подобного способа действий как для клиентов, так и для самих страховых
компаний приходит со временем. Особенно опасно взаимное перестрахование,
если контрагенты являются конкурентами. Профессионалы называют такое
перестрахование «рисковым»: ведь риски размещаются не в тех компаниях,
которые обладают ресурсами и сбалансированной перестраховочной
программой, а у партнера в известной степени «случайного», который плохо
управляет своей убыточностью и поведение которого при наступлении
страхового случая малопредсказуемо.

Однако прослеживается тенденция, обнадеживающая профессиональных
перестраховщиков: если в 1999 году за перестрахование надо было
предложить клиенту 50% перестраховочного «отката», то сейчас многие
компании стали понимать, что им важнее гарантированные выплаты, нежели
«экономия» на перестраховке, и обращаются в специализированные
перестраховочные компании.

Надо сказать, что перестраховщики во всем мире являются одновременно и
конкурентами, и партнерами, потому что, как правило, крупные риски
страховщик распределяет между многими перестраховочными компаниями. На
этом тесном рынке все связаны взаимными обязательствами по
перестрахованию. При этом российский рынок (аналогично страховому) пока
что стоит особняком и не избалован вниманием западных компаний. Иногда
западные страховщики обращаются через международных страховых брокеров к
нашим крупнейшим игрокам – «Ингосстраху» или ВСК с предложением о
перестраховании рисков. Но это скорее исключение.

Страховые аналитики тем не менее довольно оптимистично оценивают
перспективы российского перестраховочного рынка. Во-первых, финансовое
положение западных «монстров» в значительной степени подвержено биржевым
колебаниям стоимости их акций. Этого не скажешь о наших компаниях.
Во-вторых, западные компании предельно бюрократизированы, точно следуют
«букве договора» и в небесспорных случаях не идут на компромисс. Наши же
перестраховщики допускают в ряде случаев «компромиссные выплаты» – чтобы
удержать клиента и для поддержания бизнеса. Западный же перестраховщик
не очень заинтересован в нашем рынке, составляющем мизерную долю от его
совокупного портфеля: потеряешь – будет меньше проблем. А российский
перестраховщик 95% дохода получает от местного рынка и кровно в нем
заинтересован.

Какие же риски могут принять на себя российские перестраховщики? По
мнению рыночных экспертов, их средний «лимит удержания» по единичному
риску не превышает $200 000 – $300 000. Ограничение связано со слабой
капитализацией нашего перестраховочного рынка. При этом некоторые
сообщения об увеличении уставных капиталов компаний чаще всего не
приводят к росту лимита удержания: либо компании надоело рисковать, либо
декларированный рост капитализации не соответствует реальности, а
является чистой пиар-акцией.

Реальная емкость российского рынка перестрахования оценивается
специалистами в $5 млн – $7 млн. Такой риск, как правило, распределяется
между 20 – 25 перестраховщиками (если его распределить между всеми 500
компаниями, работающими на рынке, то он никогда не будет выплачен).
Эксперты считают, что при создании на рынке нормальных перестраховочных
пулов его емкость могла бы возрасти еще в полтора-два раза [38].

Указанным выше способом распределяются крупные «факультативные»
(эксклюзивные) риски. Что же касается «обязательного» покрытия, то
крупные российские страховщики и перестраховочные общества чаще всего
покупают его у западных игроков. Тем самым они играют роль посредников,
которые в случае необходимости крупных выплат становятся заложником
позиции западного страховщика: если тот отказывается платить, нашему
перестраховщику угрожает банкротство.

Отечественное сообщество профессиональных перестраховщиков представляет
собой довольно пеструю картину. Есть среди них такие гиганты, как,
например, «Надежда Ре» или «Универс Ре» (см. таблицу). При этом на рынке
их не слышно и не видно. По мнению конкурентов, это компании, скорее
всего, занимающиеся «схемотехникой» обналичивания (по аналогии со
страховщиками, занимающимися «серыми» зарплатными схемами). Такие
компании, как правило, имеют большие обороты, но маленькую маржинальную
прибыль. Классическое перестрахование, как и классическое страхование,
может дать по крайней мере в несколько раз более весомый результат. Из
приведенного перечня перестраховщиков около 10 компаний занимаются в
чистом виде «схемотехникой». Есть в списке и так называемые кэптивные
компании, на 80 – 90% обслуживающие крупные ФПГ. Это «Индустриальная Ре»
(ЛУКОЙЛ), «Мегарусс Ре» (группа «Мегарусс», страхующая космические
риски), «Невская ПК» (группа «ЖАСО», занимающаяся страхованием
железнодорожных пассажиров), «Средневолжская Ре» (группа «Энергополис»),
не говоря уже о «РОСНО-Центр», «НАСТА Ре» и «Росстрах Ре».

Так называемых рыночных перестраховочных обществ остается немного: из
них только «Москва Ре», «Азиятранс Ре» и «Национальное Ре» не
перестраховываются на Западе, то есть не являются своеобразными
перестраховочными «брокерами» (как, например, «Транссиб Ре», «Русское
Ре» и «Находка Ре») [76].

В любом случае при оценке надежности перестраховщика надо оценить размер
получаемой им маржинальной прибыли, а не объемы поступлений, число
сотрудников и размер клиентского портфеля. По нашим сведениям, в
обществе «Москва Ре» работают около 80, а в «Транссибе Ре» около 30
человек. Вместе с тем у крупнейших рыночных перестраховщиков клиентами
являются большинство страховых компаний – как правило, распределяющих
свои риски между многими перестраховщиками.

2.4. Развития инфраструктуры страхового рынка, как фактор повышения
привлекательности российских страховых компаний

Одним из условий успешного развития страхования в стране является
наличие соответствующей инфраструктуры страхового рынка. Она должна
включать в себя систему перестрахования, страховые пулы и другие
объединения страховщиков, страховых посредников, аудиторов, актуариев,
информационно аналитические центры, рейтинговые агентства, организации
по подготовке и переподготовке кадров и т.д.

Задача государства состоит в организации и регламентировании
деятельности вышеуказанных структур.

Кроме того, задача государства состоит в установлении квалификационных
требований к лицам, занимающим ключевые позиции на страховом рынке, в
организации их аттестации, в создании системы подготовки и
переподготовки специалистов в области страхования, в разработке и
утверждении программ их обучения, так как успешное функционирование
страховой системы во многом зависит от квалификации специалистов,
работающих в страховых организациях и в других структурах, связанных со
страховым рынком.

В стране по-прежнему сильны тенденции усиления системы государственного
контроля и нормативного ограничения деятельности участников страхового
рынка. Функционирование классического страхования невозможно без
становления инфраструктуры. Основные подходы к решению этих проблем были
сформулированы в стране еще в начале 90-х, но практических шагов с тех
пор сделано немного. В частности, не поощрялось формирование новых
продуктов и сегментов рынка. В результате сегодня ситуация выглядит
абсурдной. Программу страхования продвигает профобъединение
страхователей, а страховщики и государственные институты не в состоянии
разработать методологию и технологию новых видов страхования, что
является тормозом развития этого рынка. Немного сделано и для
упорядочения государственных закупок страховых услуг. Проводимые по ним
тендеры редко заканчиваются без скандалов, наносящих ущерб имиджу
страхования в целом.

По мнению иностранных инвесторов, одна из причин такого
положения — отсутствие ясности и среднесрочных перспектив развития
рынка, а также четкой государственной политики. Довольно долго
отечественные аналитики оперировали разнообразными показателями, которые
свидетельствуют о блестящем “послезавтра” нашего страхования, несмотря
на отсутствие приемлемого “сегодня”. Действительно, если в стране
застраховано менее 10% основных фондов предприятий и 5% личного
имущества граждан, есть все основания прогнозировать почти десятикратный
прирост имущественного страхования. Однако уже ясно, что само по себе
это еще не может обеспечить устойчивый рост этого рынка. Серьезным
препятствием для его развития являются и информационные барьеры:
страхование стало одной из наиболее закрытых финансовых зон России, и
инвестор, дезориентированный из-за отсутствия необходимых сведений,
выжидает или переключается на другие сегменты финансового бизнеса [70].

Все проблемы обострятся после грядущего вступления страны в ВТО.
Учитывая это, российским компаниям на рынке страхования необходимо в
течение ближайшего времени существенно усилить свои позиции. Речь не
идет о выстраивании какой-либо обороны, просто надо помнить, что слабые
компании не выживут в конкурентной борьбе, и в недалекой перспективе
следует ожидать жесткого естественного отбора, в результате которого из
действующих сегодня страховщиков останется 400—600 фирм. Остальные на
новом этапе формирования инфраструктуры рынка смогут влиться в более
сильные страховые компании или специализироваться на отдельных видах
страховой деятельности. При этом главным фактором будет не столько
уставной капитал, сколько соответствие возрастающим технологическим
критериям и требованиям к надежности. Несоблюдение этих условий приведет
к потере рыночных позиций. Одновременно среди приоритетных задач
развития следует считать снятие излишних барьеров для осуществления
страхового бизнеса (например, в сфере лицензирования), а также введение
системы открытого мониторинга и принципиального изменения подходов к
анализу и оценке платежеспособности страховщиков.

Необходимо осознавать, что альтернативы последовательному и
целенаправленному развитию инфраструктуры страхования на рынке нет. Надо
прежде всего сменить идеологическую основу проводимой политики, в
первоочередном порядке учитывать интересы страхователя и состояние
платежеспособности спроса, при сохранении разумного регулирования
сделать упор на стимулирование деятельности участников страхового рынка.
Ключевым моментом должно стать выравнивание налоговых условий для
аутсорсинга, без чего невозможно надеяться на появление полноценных
институтов брокеров, страховых агентов, независимых экспертов-оценщиков
и т. д. Проблему налога на прибыль надо решать одновременно с внесением
в законодательство расширенного понятия о профессиональных страховщиках.
Следует обратить внимание на обязательные виды страхования и понять, что
искусственно ограниченный доступ страховщиков к ним мешает им стать
основными движущими силами рынка. Взаимодействие обязательного вида
страхования с его добровольным аналогом не столь глубоко, как могло
быть, а капитализация, и без того невысокая, в отдельных компаниях
оказывается все меньше. Неготовность государственных органов выстраивать
сложную инфраструктуру, необходимую для полноценной реализации
преимуществ технологий обязательных видов страхования, приводит к
замещению их упрощенными схемами. Такого рода опасность грозит
автострахованию. Практика показывает, что период становления
обязательного вида страхования следует оценивать не менее чем в 4—5 лет,
и к нему надо готовиться. Каждый вид такого страхования требует принятия
на государственном уровне собственной среднесрочной программы.

На российском страховом рынке идут процессы развития страхового
законодательства, концентрации капитала, прихода иностранных инвесторов,
развития современных технологий работы, страховых продуктов,
соответствующих современному состоянию экономики, повышаются требования
к качеству страховых услуг, вводятся новые виды обязательного
страхования, возрастают объективные потребности в услугах страховых
посредников.

Однако количество квалифицированных страховых посредников (страховых
брокеров) до сих пор чрезвычайно мало и не соответствует уровню развития
российского страхового рынка.

При этом темпы развития российского института независимых страховых
посредников отстают от темпов роста российского страхового рынка по
многим параметрам. Еще сложнее положение страховых посредников вне
Москвы – в других российских регионах.

Причинами этого являются недостаточное внимание страхователей и
инвесторов к этому сектору страхового рынка, отставание страховых
брокеров в информации, технологиях и организации бизнеса, объемах
бизнеса, отсутствие серьезных возможностей лоббирования интересов
страховых брокеров в государственных структурах и многое другое.

Главной проблемой является отсутствие координации большинства страховых
брокерских фирм в развитии законодательства, популяризации деятельности
страховых брокеров, защите их прав и интересов, в решении других
вопросов, так как процесс консолидации страховых брокеров в силу
объективных причин очень затянулся [18].

Как следствие – у самих страховых брокеров единого и четкого мнения о
месте страховых посредников на российском страховом рынке и об их
услугах, мнения, которое они могли бы довести до страхователей,
инвесторов, страховщиков, законодателей и государственных органов.

Подводя итог, можно обозначить следующие основные изменения,
востребованные сегодня рынком страхования:

· значительное усиление страховых компаний, рост их технологического
уровня и повышение надежности при существенном сокращении общего их
числа;

· развитие инфраструктуры рынка на основе законодательного установления
организационных принципов и адекватного налогового режима;

· Необходимость стимулирования деятельности профессиональных ассоциаций
и объединений страховщиков, способствующих саморегулированию страхового
рынка. Следует также разработать меры по повышению страховой культуры,
стимулированию массовых видов добровольного страхования.

· надежные расчеты страховых тарифов и страховых резервов, необходимых
для будущих покрытий, невозможны без долговременной статистической базы.
Отдельные компании сделать это не в состоянии. Учитывая международную
практику, следует организовать централизованную подготовку
статистической базы. Для решения этой задачи могут быть привлечены
средства международных финансовых организаций.

· Подготовка кадров. Для работы на рынке нужны профессиональные
страховщики, финансовые менеджеры, маркетологи, брокеры, оценщики
рисков, актуарии, риск-менеджеры. В настоящее время в государственном
перечне специальностей нет специальности «страховое дело», «актуарий»,
«управление рисками», нет единых квалификационных требований к этим
специальностям и критериев подготовки. Это приводит к большим издержкам
в работе страховых организаций. Важным шагом на пути решения этой
проблемы стала разработка Минфином совместно с ВСС методики обязательной
аттестации руководителей страховых компаний.

Глава 3. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ
СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В РФ НА ПРИМЕРЕ ОДНОГО ИЗ ЛИДЕРОВ РЫНКА СТРАХОВЫХ
УСЛУГ ОСАО «РЕСО-Гарантия»

3.1 Информация о компании

Открытое страховое акционерное общество “РЕСО-Гарантия” основано 18
ноября 1991 года. Это универсальная страховая компания с лицензией на 80
видов страховых услуг (лицензии Федеральной Службы Страхового надзора С
№ 1209 77, П № 1209 77).

Уставный капитал – 3,1 млрд. руб. В 2001, 2002 годах рейтинговое
агентство “Эксперт РА” присвоило компании высший рейтинг надежности А++.
А в 2003 году подтвердило выставленный рейтинг надежности страховой
компании РЕСО-Гарантия – А++ (“Высокий уровень надежности с позитивными
перспективами”).

С 2002 года аудитор РЕСО-Гарантия – “Грант Торнтон Трид”, которая
является членом одной из ведущих профессиональных аудиторских фирм мира
Grant Thornton International (GTI).

РЕСО-Гарантия располагает разветвленной филиальной сетью. Компания имеет
510 филиалов в Москве, в Подмосковье и в других регионах России.

Страховые продукты РЕСО-Гарантия продают свыше 17.800 профессиональных
страховых агентов и ряд брокерских компаний.

РЕСО-Гарантия является признанным лидером по страхованию автотранспорта,
имущества физических лиц, имущества юридических лиц, добровольному
медицинскому страхованию, страхованию от несчастных случаев и
страхованию туристов.

Общий сбор страховой премии в 2004 году составил 16 млрд. 278 млн. руб.,
(2003 году – 14 млрд. 752 млн. руб., 2002 году – 6 млрд. 387 млн.
рублей, в 2001 году – 4 млрд. 752 млн. рублей). Страховые выплаты за
2004 год составили 7 млрд. 198 млн. руб. (в 2003 году – 4 млрд. 37 млн.
руб., в 2002 году – 1 млрд. 977 млн. рублей, в 2001 году – 2 млрд. 336
млн. рублей).

РЕСО-Гарантия предоставляет страховые услуги сотням тысяч частных и
юридических лиц. Мы имеем сбалансированный страховой портфель с большим
удельным весом клиентов физических лиц.

Клиентами РЕСО-Гарантия стали 100.000 человек по добровольному
медицинскому страхованию. 340 тысяч человек застраховали свое имущество
в РЕСО-Гарантия. По обязательному страхованию гражданской
ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) было продано 2
млн. 176 тыс. полисов.

В 2004 году около 605.000 туристов (более 540.000 в 2003 году, 440.000 в
2002 году) приобрели наши страховые полисы.

Качество страховой защиты РЕСО-Гарантия обеспечено не только
значительным собственным капиталом и многолетним опытом страхования, но
также и перестраховочной защитой.

РЕСО-Гарантия пользуется услугами всемирно известных перестраховочных
обществ: Munich Re, SCOR, Hannover Re, GEFrankona, Kiln Group, Partner
Re, Europe Re, Korean Re. РЕСО-Гарантия – член Всероссийского союза
страховщиков и Московской ассоциации страховщиков. РЕСО-Гарантия – член
Российского союза автостраховщиков (РСА). Компания является членом
Национального бюро “Зеленой карты”. РЕСО-Гарантия вошла в число
учредителей Национального союза страховщиков опасных объектов.

РЕСО-Гарантия является членом Российского пула по страхованию
гидротехнических сооружений, Межрегионального объединения страховщиков
по защите территорий и населения субъектов Федерации РФ от чрезвычайных
ситуаций природного и техногенного характера. Компания аккредитована при
Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

Компания участвует в пулах:

· по страхованию гражданской ответственности предприятий – источников
повышенной опасности

· по страхованию гражданской ответственности судовладельцев (Р&I
страхование)

· в российском пуле по страхованию рисков, связанных с терактами.

РЕСО-Гарантия является членом Московской торгово-промышленной палаты,
аккредитовано при Московской лицензионной палате по страхованию
риэлтеров, является ассоциированным членом Ассоциации российских
автомобильных дилеров (РОАД) и членом Московской ассоциации предприятий
технического обслуживания и ремонта автомототранспортных средств
(МАПТО).

РЕСО-Гарантия – член Российского союза туриндустрии (РСТ) и Московской
ассоциации туристических агентств (МАТА). Компания является членом
российского Корпоративного клуба Всемирного фонда дикой природы (WWF).

В Группу РЕСО входят ряд дочерних фирм и страховых компаний:

· “РЕСО-МЕД 03” – медицинская сервисная компания. Имеет круглосуточную
медицинскую диспетчерскую и службу “личных врачей”. Учредитель
медицинского центра “MedSwis” (Москва) и медицинского центра «Medilux».

· “РЕСО-Мед” – группа специализированных компаний по обязательному
медицинскому страхованию (ОМС).

· РЕСО-Авто-Сервис – автосервис, станция кузовного ремонта.

· “КОРИС ассистанс” (Санкт-Петербург) – сервисная компания. Располагает
круглосуточным диспетчерским центром и крупнейшей в Санкт Петербурге
собственной негосударственной службой “Скорой помощи”.

· “Скандинавия клиник” (Санкт-Петербург) – медицинский центр.

· “РЕСО-Инвест” – инвестиционная компания.

· “Страховая компания “РЕСО-Ре” – перестраховочная компания.
Международная рейтинговая компания Standard & Poor’s присвоила
российской перестраховочной компании «РЕСО-Ре» долгосрочные кредитные
рейтинги контрагента и финансовой устойчивости страховой компании на
уровне «В+». Одновременно «РЕСО-Ре» присвоен рейтинг “ruA+” по
российской шкале. (Отчет Standard & Poor’s (rus), Отчет Standard &
Poor’s (eng) )

· РЕСО-Лизинг – предоставляет в лизинг высоколиквидные виды техники и
оборудования по сделкам любой степени сложности, применяя альтернативные
банковским кредитам схемы финансирования.

· “РЕСОТРАСТ” – универсальная лизинговая компания.Предоставляет в лизинг
технологическое оборудование, транспортные средства и другое
имущество.Специализируется на проектном финансировании, реализации
инвестиционных программ и высокотехнологичных проектов.

· “КОРИС-РУС” – сервисная компания. Располагает круглосуточным
диспетчерским центром и предоставляет услуги по организации медицинской,
технической и юридической помощи застрахованным как за рубежом, так и на
территории России. Входит во всемирную сеть CORIS International.

· “РЕСО-Интер” – инвестирование в страховой бизнес на Украине.

· Страховая компания “Бролли” (Республика Беларусь)

· “РЕСО-Европа” – литовская страховая компания

· “ПРОСТО страхування” – украинская страховая компания.

· “НСК” – казахстанская страховая компания.

· “РЕСО-Дельта” – компания по продаже полисов накопительного страхования
жизни.

· РЕСО-Гарантия участвует в уставных капиталах страховых компаний: ОСАО
“Ингосстрах”, ОАО “СОГАЗ”, 000 “Страховая группа “Корона”.

3.2 Финансовые показатели деятельности компании

Финансовая информация, изложенная в данном параграфе, взята с
официального веб-сайта ОСАО «РЕСО-Гарантия» – www.reso.ru и отражает
реальные финансовые показатели компании.

За 2004 год РЕСО-Гарантия собрала 16 млрд. 278 млн. руб. по всем видам
страхования, превысив сборы 2003 года – 14 млрд. 573 млн. руб. Общая
сумма страховых выплат составила 7 млрд. 198 млн. руб., что значительно
выше аналогичного показателя 2003 года – 4 млрд. руб.

Самый значительный рост страховых премий в 2004 году был отмечен в таких
популярных направлениях работы компании, как страхование ответственности
и страхование автомобилей.

На рынке автострахования РЕСО-Гарантия занимает второе место по данным
независимого рейтинга портала «РосБизнесКонсалтинг». По ОСАГО
РЕСО-Гарантия занимает 2 место среди всех российских страховщиков,
причем в Москве и Подмосковье компания заняла более 20% рынка ОСАГО, и в
Санкт-Петербурге – свыше 10%.

По добровольному и обязательному страхованию ответственности в прошедшем
году сборы компании превысили 5 млрд. 894 млн. руб. В том числе на
обязательное страхование автогражданской ответственности пришлось 5
млрд. 651 млн. руб. В 2003 году по страхованию ответственности
РЕСО-Гарантия собрала 2 млрд. 911 млн. руб., из них 2 млрд. 196 млн. по
ОСАГО.

По обязательному и добровольному страхованию ответственности выплаты
РЕСО-Гарантия за 2004 год составили 2 млрд. 52 млн. руб., из них на
выплаты по договорам ОСАГО пришлось 1 млрд. 926 млн. руб. Сумма
страховых выплат за 2003 год составила 391 млн. 635 тыс. руб., в том
числе по ОСАГО – 229 млн. руб.

В 2004 году в РЕСО-Гарантия очень динамично развивалось автострахование.
По страхованию автомобилей от угона и ущерба (КАСКО) в 2004 году, как и
в 2003, наблюдался стабильный рост портфеля и сборов. По страхованию
КАСКО было заключено свыше 139 тыс. договоров страхования (в 2003 – 95
тыс. договоров). Сборы по ним составили 4 млрд. 923 млн. руб. (2003 год
– 2 млрд. 982 млн.). Сумма страховых выплат составила 2 млрд. 815 млн.

Одним из ведущих направлений работы компании является страхование
имущества физических и юридических лиц. По данным «РосБизнесКонсалтинг»
РЕСО-Гарантия занимает третье место по страхованию имущества среди всей
страховых компаний России.

В 2004 году по этому виду страхования РЕСО-Гарантия собрала 7 млрд. 448
млн. руб. (включая имущественное страхование транспорта). Сумма
страховых выплат по страхованию имущества в 2004 году составила 3 млрд.
128 млн. руб., превысив выплаты 2003 года более чем в два раза – 1 млрд.
927 млн. руб.

В прошедшем году 340 тысяч человек доверили РЕСО-Гарантия страхование
своего имущества, с юридическими лицами было заключено более 57 тысяч
договоров страхования. Всего же по страхованию имущества было заключено
398 тыс. 395 договоров страхования, что в два раза больше аналогичного
показателя 2003 года – 190 тыс. 222 договора.

По личному страхованию (в том числе страхованию жизни) было собрано 2
млрд. 935 млн. руб., в 2003 году – 2 млрд. 872 млн. руб. За прошедший
год по личному страхованию (в том числе по страхованию жизни) было
выплачено 2 млрд. 17 млн. руб., а за 2003 год – 1 млрд. 585 млн. руб.

В 2004 году РЕСО-Гарантия застраховала свыше 250 тысяч человек по
добровольному медицинскому страхованию, по программе страхования от
несчастных случаев страховая защита распространяется на 320 тысяч
человек, 605 тысяч туристов отправились в путешествие с полисом
РЕСО-Гарантия.

3.3 Анализ основных факторов повышения конкурентоспособности ОСАО
“РЕСО-Гарантия”

Принципиально важным для конкурентоспособности компании на рынке
является соотношение цены и качества страхового продукта. Качество — это
комплексное свойство, включающее в себя востребованность риска,
технические составляющие — широту и полноту страхового покрытия, его
соответствие тем опасностям, от которых хочет защититься клиент, а также
качество сервиса. Данное соотношение можно изучать с нескольких сторон:

· на основании изменения цен при постоянном качестве страхового
продукта,

· варьируя качество услуги при постоянной цене;

· совместно изменяя и качество, и цену продукта.

Показателем потребительской удовлетворенности соотношением
«цена-качество» страхового продукта является согласие клиента приобрести
полис. Если страхователь считает, что предлагаемое ему качество услуги
стоит запрашиваемых денег, то соотношение «цена-качество»
рассматривается как благоприятное и он, скорее всего, купит полис.
Поэтому задачей ОСАО «РЕСО – Гарантия» является достижение наивысшей
оценки этого соотношения. Конкуренция на современном страховом рынке
приводит к тому, что компании-лидеры предлагают продукты, все более
сходные по качеству и номенклатуре предоставляемых услуг, так что
разница между ними постепенно стирается. Важнейшим фактором оценки
качества продукта является надежность страховщика. Однако,
потребительская оценка надежности группы лидеров рынка находится
примерно на одном уровне, поэтому при сходных свойствах услуги сбыт
страховых полисов определяется, прежде всего, их стоимостью, или точнее,
потребительской оценкой стоимости. Это еще раз свидетельствует о
необходимости внимательно анализировать влияние цены страховых услуг на
объем продаж в условиях их неизменного качества.

Цена страхового продукта является в достаточной степени объективным
показателем: она опирается на реальную вероятность наступления
страхового события и прогноз потерь, а также на фактические расходы
страховщика на ведение дела. Ее снижение может быть достигнуто за счет:

· сужения страхового покрытия (сужения перечня покрываемых рисков и
соответствующих страховых сумм);

· ликвидации дополнительных услуг, входящих в страховой продукт и
снижения качества обслуживания;

· агрессивной инвестиционной политики, нацеленной на покрытие разницы
межу полученной премией и фактическими расходами за счет доходов от
инвестиции резервов.

За счет строительства «пирамиды» — покрытия потерь по убыточным
договорам за счет новых продаж.

Первые два способа сжатия цены не приводят к снижению надежности
компании. Рискованные инвестиции — это уже потенциальная угроза
устойчивости страховщика, а пирамидальные схемы представляют собой
практически полную гарантию его банкротства в обозримом будущем. Поэтому
при анализе соотношения цены и качества услуг страховщика необходимо
учитывать только первые две возможности.

Цена, на первый взгляд, представляется совершенно прозрачным
показателем, однако у нее есть своя скрытая, субъективная сторона,
которая часто не учитывается при выборе страховщика. Многие компании
добиваются снижения тарифов за счет неявного сужения покрытия — введения
в договор страхования различных косвенных ценовых факторов (франшиз,
скрытых оговорок и особых условий), которые выявляются только при
рассмотрении претензий. Цена страхового продукта может быть как мощным
фактором притяжения клиентуры, так и причиной ее бегства в другие
компании или же вовсе отказа от страхования. С одной стороны, стоимость
полиса является источником дохода для страховщика. С другой стороны, это
маркетинговый фактор, определяющий оценку соотношения «цена-качество»,
и, как следствие, сбыт страховых услуг. Поэтому для достижения наилучших
результатов страховая компания должна правильно представлять себе
результаты воздействия цены своей продукции на общие итоги деятельности,
то есть влияние цен на сбыт. Оно определяется чувствительностью
страхователя к качеству страхового продукта и его цене, т.е. соотношению
«цена-качество» для конкретного риска и страхового продукта, защищающего
от него.

С повышением уровня благосостояния оценка рисков остается примерно
постоянной или несколько растет. В то же время появляется возможность
компенсировать потери за счет текущих доходов и накоплений. Тем не
менее, падение значимости премии с повышением уровня жизни приводит к
росту количества приобретаемых полисов. Поэтому богатые люди страхуются
при прочих равных условиях охотней и чаще, чем потребители со средним и
низким достатком, а также больше платят за страхование. Далее
зависимость потребительской оценки премии от уровня доходов мы
рассматривать не будем. Более подробно остановимся на последствиях для
страховой компании, которые могут быть вызваны изменениями цены ее
продукта по рынку в целом, без его разделения на потребительские
сегменты с разным имущественным положением.

В экономически развитых странах принято считать, что изменение стоимости
страхования на 10% приводит к потере или приобретению 30% клиентуры
компании. Соотношение изменения количества клиентов компании и цены
называют эластичностью потребления по отношению к цене (или просто по
цене). В маркетинге также используется, например, эластичность
потребления по качеству страхового продукта. Чем больше изменение числа
клиентов при изменении цены или иного фактора — тем выше эластичность
потребления. Если отношение изменения спроса к изменению цены меньше 1,
то спрос является неэластичным, больше 1 — эластичным. Если же оно равно
1, то спрос называется унитарным. Вообще эластичность потребления —
взаимозависимость количества продаж страховой продукции и ее цены —
является весьма сложной. Ее можно изучать тремя способами:

1. при помощи опросов клиентуры;

2. методом экспертных оценок, сделанных специалистами и продавцами
страховой продукции;

3. путем анализа статистических данных по продажам страховой продукции в
зависимости от изменения уровня цен [19].

Приведем далее некоторые данные по взаимному влиянию цены и сбыта
автострахования ОСАО «РЕСО – Гарантия». Они основываются на результатах
соответствующего опроса потребителей. В ходе исследования страхователям
задавался вопрос: уйдете ли вы из своей нынешней компании, если она
повысит цены на Х%? Вот какую картину дали ответы.
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Рис. 3.1. Изменение продаж страховой продукции ОСАО «РЕСО – Гарантия» в
зависимости от ее цены для страхования автотранспорта физических лиц

Из рисунка видно, что зависимость продаж от цены страховой продукции на
интервале изменения 0,8-1,2 от ее среднего значения в первом приближении
имеет параболический характер. Важно отметить, что повышение или
понижение цены на несколько процентов (до 4%) не приводит к
существенному изменению количества продаж. В связи с этим интервал
изменения цен в пределах 0,96-1,04 можно назвать зоной
нечувствительности потребителей к изменению стоимости страховой
продукции — неэластичности спроса по цене. В данной зоне страховщик
может маневрировать ценами, не опасаясь потерять клиентуру. Дело в том,
что значительная часть потребителей не считает для себя существенным
превышение цен на 1-4% — потребительская оценка премии при ее изменении
в этих пределах является практически постоянной. Здесь можно применить
аналогию из повседневной жизни: в кармане у каждого человека есть
мелочь, которой легко пожертвовать — пренебрежимо малая сумма. Прирост
или уменьшение средств на эту сумму не является заметным и большая доля
населения не будет прикладывать усилий для того, чтобы заработать ее.
Точно так же и в страховании: незначительное изменение стоимости полиса
не является значимым для потребителя и не может компенсировать
материальных и моральных затрат, связанных с переходом в другую
компанию.

Разумеется, это правило характерно не для всех страхователей, которых
можно подразделить на различные категории в зависимости от их
чувствительности к изменению цены. Людей, очень чувствительных к
стоимости полиса (гиперчувствительных к цене), относительно немного,
поэтому малое изменение стоимости не приводит к значительному изменению
количества продаж. С другой стороны, необходимо иметь ввиду, что если
стоимость страховой продукции компании изначально превосходит
среднерыночный уровень цен на аналогичные услуги, предел их повышения
без потери клиентов ниже, чем для компаний с более дешевой страховой
продукцией.

Еще одним важным явлением, представляющий особый интерес для управления
качествами страховой продукции, является поведение зависимости продаж от
цены в области изменения стоимости более 1,2 от среднерыночного
значения. Здесь характер зависимости отклоняется от параболического, что
объясняется различной чувствительностью к цене. Порядка 4% страхователей
высоко чувствительны к стоимости услуг и легко меняют компанию в поисках
более дешевых предложений того же качества. В соотношении
«цена-качество» они делают акцент на стоимость услуги. 65-70% от общего
числа потребителей относятся к средней категории чувствительности,
которая соответствует более или менее равновесной оценке значимости цены
и качества продукта. Оставшиеся 30-35% страхователей можно отнести к
категории мало чувствительных к цене и более чувствительных к прочим
(неценовым) качествам страховой услуги. Вообще чувствительность к цене
определяется психологической ориентацией страхователей. Клиенты,
настроенные, прежде всего, на активное личное потребление (получение
выгод), являются гиперчувчтвительными к цене. Они не только ищут
наиболее дешевые предложения, иногда в ущерб качеству услуги, но и
пытаются использовать все возможности для получения от компании
максимального страхового возмещения, в том числе и тогда, когда для
этого нет никаких оснований. Те, кто склонен к поиску компромисса между
своими интересами и интересами страховщика, менее чувствителен к
стоимости полиса.

Зависимость, приведенная на рис. 3.2, построена для клиентуры ОСАО «РЕСО
– Гарантия». Вот как выглядят зависимости изменения количества продаж
автострахования, корпоративного медицинского страхования (медицинского
страхования сотрудников предприятий), а также недвижимости физических
лиц от уровня цены продукта.
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wmetafile80100090000036a0c00000a0052000000000005000000090200000000050000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wmetafile8010009000003430c00000a0057000000000005000000090200000000050000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Рис. 3.2. Зависимости изменения продаж страховой продукции ОСАО «РЕСО –
Гарантия» в зависимости от ее стоимости (приводятся части зависимостей,
представляющие рост числа клиентов при снижении цены)

Из сопоставления графиков видно, что наиболее эластичным является спрос
на автострахование, а наименее эластичным — спрос на страхование
недвижимости физических лиц. Это свидетельствует о том, что потребители
наиболее чувствительны к цене автострахования, оценка стоимости полисов
страхования недвижимости является менее острой. Причин тому может быть
несколько. Во-первых, более высокий уровень цен на автострахование
приводит к тому, что одно и то же удельное изменение приводит к гораздо
большему приросту реальной стоимости полиса. Во-вторых, как было
показано выше, чувствительность к риску пожара намного выше, чем к риску
автокатастрофы. Соответственно, уровень цен на страхование недвижимости
оказывает меньшее влияние на соотношение «цена-качество» страхового
продукта, чем в случае автострахования.

Располагая подобными зависимостями, компания может прогнозировать
примерный объем продаж страховой продукции при предложении потребителям
определенной тарифной политики. Если страховщик уже работает на рынке,
то с их помощью он может предвидеть, как скажется на объеме продаж
изменение цены и ее соотношение с ценами конкурентов. Если же компания
только собирается выйти на него, то она должна представлять, какой
приемлемый уровень цены можно предложить. Например, страховая компания
может относительно свободно изменять уровень цен на свои услуги в
пределах интервала нечувствительности к цене (5-7% от среднерыночного
уровня). При этом при повышении цены некоторая потеря клиентуры
компенсируется прибылью по остающимся полисам. Однако более существенное
повышение цен приведет к заметному падению числа страхователей, которое
не удастся компенсировать за счет остающихся клиентов. Это явление можно
проиллюстрировать следующим графиком. В нем в качестве примера
рассматривается автострахование ОСАО «РЕСО – Гарантия».

Из рисунка видно, что по мере роста стоимости полиса снижается число
продаж, однако доход компании от каждого полиса растет. Дело здесь в
том, что потребители по разному оценивают соотношение «цена-качество»
услуги. Те, кто считает его неблагоприятным (это страхователи,
гиперчувствительные к цене), уходят из компании, менее чувствительные к
ней остаются.
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Рис. 3.3. Изменение дохода страховщика ОСАО «РЕСО – Гарантия» в
зависимости от стоимости полиса

До определенного уровня цены дополнительный доход по оставшимся
страхователям покрывает потери от бегства клиентуры, так как многие
потребители не считают повышение стоимости заметным, и, соответственно,
соотношение оценок цены и качества страхового продукта остается для них
приемлемым. Однако в дальнейшем, когда цена и для них выходит за рамки
интервала нечувствительности, потребители начинают все больше оценивать
стоимость полиса как чрезмерную, а соотношение «цена-качество» продукта
как неблагоприятное, потери начинают перевешивать и компания теряет
деньги. Поэтому оптимальным является незначительное превышение стоимости
полиса над общерыночным уровнем — не более чем на 10% применительно к
примеру, представленному на рис. 3.3.

Зависимости изменения числа продаж от стоимости страхового продукта
носят достаточно условный характер. Во-первых, уровень цены на один и
тот же тип услуг различается в зависимости от системы продаж,
используемых в компании — страховщик, продающий автострахование через
агентов или брокеров, должен выплачивать им комиссионное вознаграждение,
что неизбежно удорожает страховой продукт. С другой стороны, компания,
реализующая свою продукцию напрямую, может экономить на посредниках.
Однако клиентура прямых и опосредованных продаж не одна и та же: если
агентская и брокерская системы в основном ориентируются на пассивных
потребителей, то вторая — на активных страхователей, самостоятельно
выбирающих страховую компанию и ее продукт. Последние, как правило,
высоко чувствительны к цене услуги. Поэтому страхователь, приобретающий
полис через агента, не станет клиентом компании, занимающейся прямыми
продажами и наоборот. Из-за этого уровень цен на услуги этих
страховщиков является несопоставимым.

Еще одним фактором, делающим условной зависимость продаж от цены
страхового продукта, является то, что рост сбыта может определяться
неценовой составляющей рыночной политики страховщика. Например,
компания, желающая расширить клиентуру, помимо снижения цены делает
вложения в рекламу, увеличивает агентские вознаграждения, расширяет
территориальное присутствие. В этом случае достаточно сложно выделить
вклад снижения цены в общий прирост количества клиентов. Кроме того,
эластичность спроса по цене не одинакова для потребителей, которые уже
являются клиентами компании и для тех, кто только ищет страховщика.
Вторая категория страхователей, находящаяся в процессе выбора,
естественно, обращает больше внимания на стоимость полиса, тогда как
первая группа при перезаключении договора менее склонна интересоваться
условиями в других компаниях и более чувствительна к качеству продукта.
Кроме того, для них имеют достаточно большое значение установившиеся
личные отношения с представителем страховщика, которые часто нелегко
ломать. Клиенты привыкают и к страховой инфраструктуре — поликлинике в
случае медицинского страхования или станции тех. обслуживания при
страховании автотранспорта. Поэтому застрахованные лица — менее
подвижная клиентура и, соответственно, менее чувствительная к цене
страхового продукта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как известно, страхование является одним из важнейших институтов
социальной и финансовой защиты отдельного человека, группы людей и всего
общества в целом. Так как на уровне страховой организации формируются
страховые резервы, средства которых инвестируются, страхование является
важнейшим инвестиционным институтом. Тем не менее, реальное появление
рыночных отношений в сфере страхования в России началось только в начале
90-х годов прошлого столетия. За это время страховой рынок России в
определенной мере сформировался и в настоящий момент может быть
охарактеризован следующим образом.

Либеральные условия формирования российского страхового рынка привели к
тому, что в начале 90-х годов появилось большое число страховых
компаний с низким уровнем капитализации, которое увеличивалось к 1995 г.
до 2800 и уменьшилось до минимального размера в 2000 г., равного 1271.
На 01.01.2005 г. реально проводили страховые операции только 1029
страховых компаний.

Практически постоянное число страховых компаний с 2000 г. по настоящий
момент обусловлено следующими двумя основными причинами:

· ужесточением требований страхового законодательства к минимальному
размеру уставного капитала;

· разделением страховых компаний по следующим сегментам страхового рынка
– страхование жизни; страхование иное, чем страхование жизни;
перестрахование.

К общим основным показателям всего рынка страхования относятся
следующие два показателя:

1. страховые премии (страховые взносы) – они отражают объем передаваемой
страхователями страховщикам ответственности по риску;

2. страховые выплаты – они отражают объем выполненных страховщиками
перед страхователями обязательств по возмещению ущерба, т.е.
обязательств по страховым выплатам.

Исходя из динамики страховых премий и страховых выплат за 2001-2004 гг.
можно сказать следующее. Имеет место реальное сокращение страхового
рынка в 2004 г., что объясняется, в первую очередь, изменением
страхового и налогового законодательства, снижающего возможности
реализации псевдострахования и псевдоперестрахования.

Термины «псевдострахование» и «псевдоперестрахование» означают
использование страхования и перестрахования для схем вывода доходов.

Рассмотрим макроэкономические индикаторы развития рынка страхования.

А. Первый индикатор развития страхового рынка в России – доля
совокупной страховой премии в валовом внутреннем продукте (показатель
глубины рынка) – является ключевым макроэкономическим индикатором
развития страхового рынка:

· в 2004 он практически вернулся на уровень 2002 г. и составил 2,81%
ВВП, что меньше, чем в развитых странах Центральной и Восточной Европы
(Чехия, Словения);

· динамика этого показателя нестабильна;

· как показывают результаты дополнительного анализа, корреляция между
динамикой ВВП и совокупной страховой премией практически не
прослеживается.

Заметим, что, так как размер совокупной страховой премии включает в себя
премии псевдострахования и косвенно премии псевдоперестрахования,
показатель отношения совокупной страховой премии к ВВП, рассчитанный на
основе номинальных значений параметров страхового рынка, не является
безусловным индикатором развития страхового рынка России и поэтому он
может применяться лишь с некоторой оговоркой.

Определенный на основе расчета по реальным значениям параметров
страхового рынка показатель глубины рынка (отношение совокупной
страховой премии к ВВП) в 2004 г. составил лишь 1,5%. Для сравнения –
индикатор глубины рынка, найденный на основе номинальных значений
параметров страхового рынка, равен 2,81%.

Б. Второй макроэкономический индикатор развития рынка страхования –
размер страховой премии на душу населения (плотность страхования).

Динамика этого показателя положительная – он растет, однако в 2004 г. он
по-прежнему находился на очень низком уровне и составил чуть менее 3300
рублей (не выше 120 долларов США) на 1 человека.

Рост этого показателя во многом определяется ростом потребления
страховых услуг, в первую очередь, услуг по обязательному страхованию
(ОСАГО, ОМС и т.д.).

На 01.01.2005 года доля иностранного капитала в российском страховом
рынке составляла 3,68%. По мнению экспертов существует достаточно много
веских причин инвестиционной привлекательности российского страхового
рынка:

· согласно прогнозам в России продолжается устойчивый рост ВВП;

· высокие цены на нефть способствуют притоку денежных средств;

· налицо хороший уровень прибыли на собственный капитал в течение
прошлого и текущего периодов ( 5-25%);

· российский рынок является одним из наиболее прибыльных рынков в мире;

· в российском секторе розничных услуг наблюдается более низкий уровень
конкуренции по сравнению со странами с более развитой или развивающейся
экономикой;

· российские клиенты заинтересованы в высококачественных услугах и
товарах;

· в России наблюдаются превосходные тенденции сбыта;

· пока в России низкий уровень конкуренции;

· в России есть 89 регионов с совершенно неравномерным их развитием;

· налоговая среда приемлема для западных компаний;

· законодательство обычно удовлетворяет интересам западных компаний;

· более 90% западных фирм утверждает, что уровень компетен-ции персонала
в России – один из самых высоких в мире;

· пока в России наблюдается политическая стабильность.

Заметим, что еще совсем недавно большинство из этих факторов, взятые со
знаком минус, рассматривались как факторы инвестиционной
непривлекательности.

Как показал анализ деятельности страховых организаций, существенное
влияние на развитие страхового рынка в 2001-2005 гг. оказали следующие
отрасли:

· страхование жизни,

· страхование иное, чем страхование жизни,

· обязательное страхование.

К числу основных показателей развития отраслей страхового рынка можно
отнести:

· страховые премии (страховые взносы),

· страховые выплаты,

а также коэффициент страховых выплат – рассчитываемый как отношение
страховых выплат к страховым премиям. Он показывает долю страховых
премий, которая пошла на страховые выплаты, и характеризует
эффективность страховых операций.

Помимо отмеченных выше, российский страховой рынок сталкивается с
другими проблемами, требующими их быстрейшего решения:

· совершенствование страхового законодательства не только с учетом задач
внутреннего регулирования страхового рынка, но и с учетом требований
европейского страхового законодательства, а также задач, связанных с
вступлением России в ВТО;

· решение задач повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
страховых организаций;

· освоение новых видов страхования;

· подготовка и переподготовка кадров для страхового бизнеса

· и т.д.

К числу важнейших задач развития российского страхового рынка можно
отнести следующие:

· повышение конкурентоспособности российского страхового рынка на
мировом страховом рынке;

· повышение уровня капитализации страховых компаний;

· повышение инвестиционной привлекательности российских страховых
компаний;

· улучшение качества страховых услуг;

· развитие классических видов долгосрочного и накопительного личного
страхования;

· совершенствование правовых и организационных основ обязательного
страхования;

· создание и развитие современной инфраструктуры страхового рынка;

· создание единых баз данных;

· создание единой образовательной системы, предполагающей не только
получение базовых фундаментальных знаний и практических навыков, но и
постоянное повышение квалификации работников страховой сферы;

· совершенствование налогообложения доходов физических и юридических
лиц, связанного как с деятельностью страховых организаций, так и со
страхованием физических и юридических лиц;

· повышение страховой культуры населения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и
третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября
1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001
г., 21 марта 2002 г.). Глава 48 “Страхование”

2. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-I “Об организации страхового
дела в Российской Федерации” (с изм. и доп. от 31 декабря 1997 г., 20
ноября 1999 г., 21 марта, 25 апреля 2002 г.)

3. Федеральный закон от 24 июля 1998 г. N 125-ФЗ “Об обязательном
социальном страховании от несчастных случаев на производстве и
профессиональных заболеваний” (с изм. и доп. от 17 июля 1999 г., 2
января 2000 г., 25 октября, 30 декабря, 30 декабря 2001 г., 11 февраля
2002 г.)

4. Федеральный закон от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ “О защите конкуренции
на рынке финансовых услуг” (с изм. и доп. от 30 декабря 2001 г.)

5. Концепция развития страхования в Российской Федерации (одобрена
распоряжением Правительства РФ от 25.09.2002 № 1361-р.)

6. 2004 №8 С. 33-36

7. Александров А.А. Страхование. Москва: ПРИОР, 1998, 192 с.

8. Архипов А., Колесников И. О страховании предпринимательской
деятельности // Финансы 2005 №2, с. 19-21

9. Асабина С.Н. Зарубежная практика рейтинговой оценки страховых
организаций // Страховое дело.-2003.-N 10.-С.12-22.

10. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит.
Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2000, 687 с.

11. Базелер У., Сабов З., Хейнрих Й., Кох В. Основы экономической
теории: принципы, проблемы, политика. Германский опыт и российский путь.
Санкт-Петербург: “Питер”, 2000, 800 с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Москва: Финансы и
статистика, 2001, 528 с.

13. Баутов А. Оценка факторов качества, влияющих на деятельность
страховой организации // Страховое дело.-2004.-N 2.-С.13-16.

14. Белов А. Региональная сеть страховой компании. Пути увеличения
эффективности // Страховое дело.-2002.-N 6.-С.33-35.

15. Бендина Н.В. Страхование. Москва: ПРИОР, 2000, 144 с.ї

16. Бесфамильная Л.В.,Цыганов А.А. Российские страховые компании:
страхование ответственности за качество // Финансы.-2001.-N 1.-С.37-42.

17. Бланд Д. Страхование: принципы и практика.- М.: Финансы и
статистика, 2002. – 378с.

18. Бочкарев Е.Н. Внешние и внутренние составляющие финансовой
устойчивости кэптивной страховой компании (на примере ОАО “Инкасстрах”):
Автореф.дис…канд.экон.наук.08.00.10-Финансы,денеж.обращение,кредит
(страхование)/Бочкарев Е.Н.;С.-Петерб.гос.ун-т экономики и финансов.
Каф.страхования.-СПб.:Изд-во СПбГУЭФ,2002.-27с.:ил.-Библиогр.:с.27 (10
назв.).

19. Гвозденко А.А. Основы страхования. Москва: Финансы и статистика,
2001, 304 с.

20. Гейц И.В. Расчеты по средствам социального страхования. Москва:
“Дело и Сервис”, 2002, 160 с.

21. Глисин Ф.Ф.,Китрар Л.А. Деловая активность на рынке страховых услуг
// Вопросы статистики.-2005.-N 4.-С.67-72.

22. Гонин Р.,Котов А. Минимизация убытков в страховой компании //
Страховое дело.-2001.-N 6.-С.24-26.

23. Горфинкель В.Я., Швандара В.А. Экономика предприятия. Москва:
ЮНИТИ-ДАНА, 2000, 718 с.

24. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. Финансы. Денежное
обращение. Кредит. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 1999, 479 с.

25. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., Бариновская Т.П.
Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Москва: Финансы и
статистика, 2001, 224 с.

26. Дюжиков Е.Ф. Аудит деятельности страховых организаций: (Страховой
аудит)/Е.Ф.Дюжиков.-М.:Аудитор,2001.-90с.

27. Дюжиков Е.Ф. Аудит правоспособности деятельности страховой компании
// Аудитор.-2004.-N 2.-С.41-45.

28. Едаков А. Элементарная математическая модель для прогнозирования
результатов страховой компании // Страховое дело.-2005.-N 1.-С.56-58.

29. Ефимов И.С. Стратегия и тактика управления коммерческой сделкой:
подготовка, заключение, исполнение . Москва: Дело, 2002, 536 с.

30. Ефимов С.Л. Деловая практика страхового агента и брокер а -М.: Юнити
2004. – 421с.

31. Ефимов С.Л. Морское стахование. Теория и практика. Москва:
РосКонсульт, 2001, 448 с.

32. Жук И. Проектирование страховой компании: обоснование целей и
формирование альтернативных вариантов проектов // Страховое
дело.-2005.-N 2.-С.3-12.

33. Жук И. Проектирование страховой компании: понятие об организации и
группировке работ // Страховое дело.-2005.-N 6.-С.14-23.

34. Жук И. Улучшение и проектирование – альтернативные методологии
изменения страховых компаний // Страховое дело.-2004.-N 1.-С.14-21.

35. Жуков Е.В. Инвестиционные институты. Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ,
1998, 199 с.

36. Задоянный А.А. Контроль и регулирование платежеспособности страховых
компаний: Препринт/А.А.Задоянный;С.-Петерб.гос.ун-т экономики и
финансов.-СПб.:Изд-во СПбГУЭФ,2001.-18с.

37. Задоянный А.А. Факторный анализ как элемент бизнес-аудита в системе
контроля и регулирования платежеспособности страховых компаний:
Препринт/А.А.Задоянный;С.-Петерб.гос.ун-т экономики и
финансов.-СПб.:Изд-во СПбГУЭФ,2001.-18с.

38. Зубченко Л.А. Влияние постарения населения на маркетинг банков и
страховых компаний // Маркетинг в России и за рубежом.-2005.-N
2.-С.122-127.

39. Ивановская О.Ю. Рейтинговая оценка страховых компаний мировым
рейтинговым агентством А.М.BEST COMPANY // Финансы.-2004.-N 2.-С.46-50.

40. Ивашкин Е. Социология отсутствия страхового интереса // Финансы

41. Измайлов В.Г. Управление перестрахованием на уровне компании //
Страховое дело.-2002.-N 10.-С.48-57.

42. Инвестиционная политика страховых компаний // Финансовый
бизнес.-2005.-N 9.-С.47.

43. Инвестиционное сотрудничество регионов. В сб. – Проблемы развития
отечественного производства. – М.: Изд-во РАГС, 1999.

44. Кириллова Н. Финансовая устойчивость и несостоятельность страховых
компаний // Страховое дело.-2001.-N 5.-С.17-21.

45. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. Сант-Петербург: Издательство
Михайлова В.А., 2000, 422 с.

46. Котов А.А.,Гопин Р.Л. Минимизация убытков в страховой компании.
Обеспечение страхователем права страховщика на суброгацию. Практические
рекомендации // Страховое дело.-2004.-N 10.-С.36-38.

47. Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Полное руководство
по финансовым нововведениям. Москва: ИНФРА-М, 1998, 784 с.

48. Мертенс А.В. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агенство,
1997, 416 с.

49. Моторин А. Новейшая история организации и регулирования страховой
деятельности в Российской Федерации // Финансы 2002 №8. С. 12.-14

50. Муравьев А.И., Игнатьев А.М., Крутик А.Б. Малый бизнес: экономика,
организация, финансы. Санкт-Петербург: Издательский дом “Бизнес-пресса”,
1999, 608 с.

51. Мэнкью Н.Г. Принципы экономикс. Санкт-Петербург: Питер Ком, 1999,
784 с.

52. Насырова Г.А. Управление финансами страхового предприятия:
Учеб.пособие/Г.А.Насырова;С.-Петерб.гос.ун-т экономики и
финансов.-СПб.:Изд-во СПбГУЭФ,2001.-118с.

53. Николенко Н.П. Перспективы участия страховых компаний в
реформировании системы профессионального пенсионного страхования России
// Финансы.-2005.-N 4.-С.52-55.

54. Особенности и направления эффективного использования опыта
зарубежной системы страхования. В сб.- Экономика региона от
антикризисного к устойчивому. – М.: Изд-во РАГС, 2001.

55. Платежеспособность страховых организаций в странах ЕС // Страховое
дело.-2003.-N 3.-С.24-31.

56. Попович В.М., Степаненко А.И. Управление кредитными рисками
заемщика, кредитора, страховика. М.: Право, 1996, 258 с.

57. Постникова И. Российский рынок перестрахования: параметры и
процессы. // Финансы 2005 №4 С. 42.-44

58. Речмен Д.Дж., Мескон М.Х., Боуви К.Л., Тилл Дж.В. Современный
бизнес. Москва: Республика, 1995, 479 с.

59. Решетин Е.А. Оценка надежности российских страховых компаний: первый
опыт присвоения национального рейтинга // Страховое дело.-2005.-N
10.-С.5-11.

60. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит. Москва:
Юрайт-М, 2001, 543 с.

61. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. Москва:
Дело, 1999, 848 с.

62. Сербиновский Б.Ю., Гарькуша В.Н. Страховое дело. Ростов на Дону:
“Феникс”, 2000, 384 с.

63. Смирнов Э.А. Разработка управленеских решений. Москва: ЮНИТИ-ДАНА,
2001, 271 с.

64. Страхование от А до Я. Под. ред Корчевской Л.И.- М.: ИНФРА-М.: 2001.
– 435с.

65. Толтурин С. “РЕСО Гарантия”: страховщики и турфирмы вдвоем в пакете
для клиента // Туризм:практика,проблемы,перспективы.-2003.-N 9.-С.16-17.

66. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.- М.:
Анкил, 2003. – 522с.

67. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. Москва: ИНФРА-М, 2000, 932 с.

68. Федорова М. Основы страховой деятельности.- М.: БЕК,1999. – 485с.

69. Федорова Т.А. Основы страховой деятельности. Москва: Издательство
“БЕК”, 2002, 768 с.

70. Цыганов А. Страхование рисков, связанных с созданием и
использованием объектов интеллектуальной собственности // Финансы 2005
№1, с. 22-23

71. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Москва: ИНФРА-М,
1999, 1028 с.

72. Шахов В.В. Введение в страхование. Москва: Финансы и статистика,
1999, 288 с.

73. Шахов В.В. Страхование. Москва: Страховой полис, ЮНИТИ, 1997, 311
с.

74. Шахов В.В., Григорьев В.Н., Ефимова С.Л. Страховое право. Москва:
ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2002, 348 с.

75. Шепилова В.Г. Страхование: Тесты и задачи. М.: Академия, 2002, 80
с.

76. Щиборщ К.В. Оценка стоимости бизнеса российской страховой компании
// Финансы.-2005.-N 1.-С.43-48.

77. Щиброщ К. Долгосрочное страхование жизни в России: тенденции и
перспективы развития // Финансы 2005 №12, с. 15-18

78. Эффективность страхования как сферы предпринимательской
деятельности. В сб. – Эффективность хозяйствования в условиях
экономической трансформации России. – М.: Изд-во РАГС, 2001.

79. Янов В. Цели и принципы регулирования инвестиционной деятельности
страховых компаний // Страховое дело.-2001.-N 5.-С.13-16.

80. Яковлев А. Страхование финансовых гарантий. М.: Воениздат, 2003. –
357с.

Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter