Внутридневная торговля на рынке FOREX
СОДЕРЖАНИЕ
Введение …………………………. 7
Необходимое оборудование ……………….. 7
Часть первая. Анализ …………………… 11
Введение в суть технического анализа ………….. 13
Все предельно просто …………………… 14
Парадоксы, объясняющие теневые моменты искусства
торговли ………………………… 17
Технический анализ ……………………. 23
Приемы и фигуры визуального анализа ………….. 25
Линии канала ……………………… 29
Откат на одну треть, половину и две трети ………. 30
Почему 38 и 62 %…………………… 31
Выводы ………………………… 31
Фигуры продолжения и перелома тенденции ………. 32
Перелом или продолжение ………………. 32
Двойной верх и двойной низ ……………… 33
Торговые рэнджи ……………………. 33
Тройной верх и тройной низ ……………… 35
Фигура «голова и плечи» ……………….. 36
Техники измерения ………………….. 37
Треугольник ……………………… 39
Повышающиеся и понижающиеся треугольники …… 39
Ценовые пробелы …………………… 41
Выводы ………………………… 41
Индикаторы ………………………… 41
Два класса индикаторов ………………… 42
Средняя скользящая ………………….. 43
Простая средняя ……………………. 43
Взвешивание средней или ее выравнивание? …….. 44
Длины средних скользящих ……………… 44
Комбинации средних скользящих …………… 46
Рисуйте огибающие линии вокруг средней ………. 47
Можно создать вокруг средней канал …………. 48
Важна также ширина канала ……………… 49
Перепокупка или перепродажа? ……………. 50
Расхождения ……………………… 51
Момент (сила движения) ……………….. 51
Осцилляторы момента или скорости изменения ……. 51
Интерпретация момента и скорости изменения ……. 52
Крайние положения рынка слишком субъективны ….. 52
Индекс относительной силы (RSI) Уэллиса Уайлдера … 53 Какие временные периоды использовать для RSI …… 53
Изменение значений на соответствующие рынку …… 54
Расхождения RSI ……………………. 54
Линии 70 и 30 имеют большое значение ……….. 55
Пересечения линии 50 тоже имеют значение …….. 56
Осциллятор стохастик …………………. 56
Что означает«стохастик»? ………………. 57
Быстрый стохастик против медленного ………… 58
Пересечения линий стохастика ……………. 58
Комбинируйте RSI и стохастик …………….. 59
MACD ………………………… 60
MACD в качестве индикатора, следующего за трендом 61 MACD в качестве осциллятора ……………. 62
Расхождения MACD ………………….. 63
Как еще улучшить MACD: гистограмма ……….. 63
Использование MACD со стохастикой ………… 65
Линия среднего направленного движения (ADX) …… 66
Часть вторая. Таинства японских свечей ……….. 69
1. Введение ………………………… 71
Тело ………………………….. 73
Тени ………………………….. 73
2. Линии свечи ………………………. 74
Длинные дни ……………………… 74
Короткие дни ……………………… 75
Марубозу ……………………….. 75
«Прядильные верхи» ………………….. 77
Доджи …………………………. 77
«Звезды» ………………………… 80
Бумажный зонтик …………………… 81
Фигуры свечей перелома ………………… 82
«Молот» и «Висельник» ………………… 82
«Завал» ………………………… 85
«Харами» ……………………….. 87
«Харами-крест» …………………….. 89
Перевернутый «Молот» и «Падающая Звезда» . ……. 91
«Пронизывающая Свеча» ……………….. 94
«Завеса Темных Облаков» ………………. 96
Доджи-«звезда» …………………….. 98
«Утренняя Звезда» и «Вечерняя Звезда» ………. 100
«Утренняя» и «Вечерняя» Доджи-«звезды» ……… 102
«Брошенный Ребенок» ……………….. 104
«Три Звезды» …………………….. 106
«Две Взлетевшие Вороны» ……………… 107
«ВстречАющиеся Линии» ………………. ПО
«Застежка» ……………………… 112
«Уникальные Три Реки Низа» ……………. 113
«Три Белых Солдата» ………………… 115
«Повышающийся Блок» ……………….. 117
«Раздумье» ……………………… 119
«Три черные Вороны» ………………… 121
«Идентичные Три Вороны» ……………… 123
«Прорыв» ………………………. 125
«Две Вороны» …………………….. 128
«Три Внутри Вверх» и «Три Внутри Вниз» ……… 129
«Три Снаружи Вверх» и «Три Снаружи Вниз» ……. 131
«Три Южные Звезды» ………………… 133
«Ребенок, Утаивающий Глоток» (Ласточку) …….. 135
«Бутерброд»……………………… 137
«Удар» ………………………… 139
«Домашний Голубь» …………………. 140
«Дно Лестницы» …………………… 142
«Одинаковый Низ» ………………….. 144
Фигуры продолжения …………………. 145
«Верхний Скачок Тасуки» и «Нижний Скачок Тасуки» . . 146
Белые Свечи «Из Стороны В Сторону» ……….. 148
Метод «Трех Повышающихся Свечей» и «Трех Падающих Свечей» ……………….. 151
«Раздельные Линии» …………………. 154
«Подстилка» (Mat Hold) ……………….. 156
«Удар Трех Свечей» …………………. 159
Метод «Верхнего Скачка Трех Свечей» и «Нижнего
Скачка Трех Свечей» ………………. 161
«На Шее» ………………………. 163
«В Шее» ……………………….. 165
«Выпад» ……………………….. 166
Метод Саката ………………………. 169
Сан-Зан ……………………….. 170
Сан-Сэн ………………………. 171
Сан-Ку ………………………… 171
Сан-Пей ……………………….. 172
Сан-По ………………………… 172
Выводы …………………………. 173
Заключение ……………………….. 175
Что необходимо знать, приступая к торговле
в течение одного дня …………………. 177
Исследование внутридневных графиков ………… 185
Резюме …………………………. 186
ВВЕДЕНИЕ
Самым неосвещенным из всех вопросов дилинговой торговли, на мой взгляд, является именно внутридневная как самый современный вид торговли. Благодаря бурному развитию техники и доступности ин¬формации в режиме реального времени этот вид дилинга стал досту¬пен большому числу трейдеров. Многие в последнее время выбирают именно этот вид дилинговых операций, так как в течение малых вре¬менных периодов стало возможно извлекать большую прибыль. Также нет необходимости оставлять открытые позиции на ночь и подвергать себя дополнительному риску. Весь процесс занимает иног¬да несколько минут, а прибыль сопоставима с инвестированием денег на несколько месяцев. Таким образом, специалисту, который еже¬дневно работает на рынке «ФОРЕКС», разумно перейти к внутриднев¬ной торговле и этим повысить прибыльность активов при заметном снижении риска. Эффект превосходит все ожидания, и, поняв основ¬ные принципы этого вида операций, вы будете приято удивлены состо¬янием вашего счета уже через два-три месяца или даже недели.
Но для занятия сверхкраткосрочным дилингом вам необходимо иметь мощные компьютерные системы, пользоваться информацией одного из ведущих агентств, поставляющих котировки и новости в режиме он-лайн круглосуточно.
Нагрузка на организм заметно повысится, но молодой энергичный трейдер, грамотный технически и желающий быстро разбогатеть, должен, по-моему, выбрать именно внутридневную торговлю. Думаю, что на фоне полного отсутствия литературы, это пособие поможет вам понять все основные принципы торговли в течение одного дня.
НЕОБХОДИМОЕ ОБОРУДОВАНИЕ
Для того чтобы без проблем торговать на очень коротких временных интервалах, вам необходимо приобрести качественную компьютер¬ную технику класса Pentium III и линию в Интернете. Затраты окупят-
ся за одну торговую сессию, зато вы не будете знать проблем со сбоями и зависаниями. Запомните, что при краткосрочной торговле сбой в информационной системе равносилен разорению. Програм¬мное обеспечение должно быть лицензионным. Это еще более повы¬сит надежность оборудования и сохранит средства на вашем счете.
Из многочисленных программ я выбрал «Даналайзер Еврочарт». Несмотря на свою простоту, эта программа является одной из наибо¬лее удачных и имеет набор всех необходимых индикаторов и инстру¬ментов, но, главное, она поддерживает ДДЕ-обмен (технический тер¬мин.- Прим, автора) под Windows, отлично сочетаясь с програм¬мным обеспечением «ТЕНФОР» и других информационных агентств. Поэтому, воспользовавшись инструкцией, вы без труда сможете на¬строить программное обеспечение на своем компьютере и работать ежедневно без проблем и сбоев, окупая вложения и увеличивая акти¬вы.
Поставщика информации нужно выбрать следующим образом.
Есть у вас очень много денег – «РЕЙТЕР», и только «РЕЙТЕР». Мало денег – «ТЕНФОР». Это агентство очень недорогое, но доста¬точно приемлемое для дилинга. Пользуясь системой «Рейтер», кроме получения самых оперативных котировок и новостей, вы имеете воз¬можность торговать посредством оборудования «РЕЙТЕР ДИЛИНГ 2000», что даст неоценимые преимущества перед телефонной торгов¬лей и невиданную оперативность заключения сделок (всего несколько секунд!). По хорошей телефонной линии это займет 1-2 минуты. Поверьте, при данном виде торговли это очень ощутимая разница.
«ТЕНФОР» запаздывает на несколько секунд, но стоит недорого (базовый сигнал 200 фунтов в месяц, а «РЕЙТЕР» 7000 немецких марок). Поэтому если вы не можете обеспечить стабильный доход, покрывающий расходы на «РЕЙТЕР», то вам придется пользоваться «ТЕНФОРОМ», и поверьте, хороший трейдер сможет торговать с ним ничем не хуже. А бездарному не поможет и «РЕЙТЕР». Поначалу разумно научиться торговать посредством «ТЕНФОРА», а уже нако¬пив средства и имея стабильный доход не менее 10-15 тысяч долларов в месяц, перейти на «РЕЙТЕР». «ТЕНФОР» останется резервной сис¬темой или без труда реализуется начинающим игрокам, которые обя¬зательно появятся вокруг вас, видя успехи, подаренные сочетанием отличной техники, оперативной информации и виртуозной торговли, проводимой вами после прочтения данной книги.
Рекомендую также обзавестись телефонной линией высокого ка¬чества. Желательно «УТЕЛ» или мобильная «GSM» или какая-либо западная компания, предоставляющая услуги цифровой телефонной связи. На соединение должно уходить не более 15-30 секунд, иначе у вас будут трудности и многие выгодные сделки станут безвозвратно потерянными. Обратите особое внимание на связь! Это 30 % успеха в сверхкраткосрочной торговле.
Знакомым с техническими ноу-хау сообщу, что есть альтернатив¬ный способ торговли через сеть Интернет. Он обладает несравнен¬ными преимуществами, но не лишен недостатков в связи с низким качеством услуг провайдеров Интернет в СНГ. Существует спутнико¬вый скоростной доступ в сеть, но он очень дорог и высокотехнологи¬чен, а значит, доступен не каждому. Выбирать вам придется ИНТЕР¬НЕТ и ТЕЛЕФОН. Лучше все-таки иметь и то и другое для страховки. Сбой в связи в решающий момент может стоить гораздо больше выде¬ленных и телефонных линий. Не экономьте, вы отыграете вложенное за несколько торговых дней, а при низком качестве оборудования будете терять ежедневно.
На сбор информации, данной в приложении, ушло много месяцев, но она стоит того, чтобы купить эту книгу. Последний этап подготов¬ки – открытие счета в банке или брокерской компании, посредством которой вы будете заключать дилинговые сделки и внесение страхо¬вого депозита. Если компания предлагает торговать через Интернет, запросите у них телефонные номера брокеров, с которыми можно будет пообщаться в случае сбоя у провайдера. Если вы собираетесь торговать по телефону, спросите два-три номера брокера.
Как правило, депозит невелик и колеблется от 1000 до 30000 долларов США. Размер зависит от солидности компании и ее желания привлекать мелких клиентов, каковым вы пока являетесь. Желатель¬но, чтобы с вами могли говорить по-русски, помогая советами, рабо¬тали оперативно, давая минимальный спрэд (разницу между покуп¬кой и продажей.- Прим. автора) на сделки и низкие комиссионные. А главное, чтобы деньги при этом лежали в надежном банке и не были безвозвратно потеряны. Избегайте мелких, неизвестных брокеров, среди них много шарлатанов. Обратитесь в солидный банк.
Итак, оборудование куплено, настроено, программное обеспече¬ние установлено. «ТЕНФОР» уверенно принимает сигнал со спутника и передает на экраны компьютеров. Программа «Еврочарт» анализи-
рует рынки посредством множества точнейших индикаторов. Рядом на теминале (в случае торговли через Интернет) открыта программа для торговли, стоит прямой «цифровой» телефакс с запрограммиро¬ванными телефонами брокеров. Все готово к работе. Пройдет немного времени, и вы будете иметь ежедневный доход в несколько сот долла¬ров.
Только читайте внимательно, мой опыт добыт потом и кровью. Учитесь работать, но на ошибках других. Тогда ваши деньги будут ежедневно умножаться. УДАЧИ!
Часть первая
Анализ
ВВЕДЕНИЕ В СУТЬ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Начинающему торговцу прежде всего нужно уяснить следующее Нравится ему или нет, понимает он или полностью отрицает это, но все колебания цен на рынках товаров, валют, опционов и фьючерсов в основном (за редким исключением, которые только подтверждают правило) подчинены строгим закономерностям. Цены не случайны, а полностью предсказуемы, как погода, природные явления и многие другие события в нашей жизни Проблема заключена в том, что в это очень трудно поверить. И это неверие закрывает путь в мир прибыль¬ности этого бизнеса. Фьючерсная торговля не является рулеткой, как думают дилетанты. Это глубоко научный бизнес со строгими закона¬ми и закономерностями, многолетним опытом незаурядных умов пла-неты и сложившейся методологией. Правда, до того момента, как начинающий трейдер осознает реальность возможности предсказа¬ния будущего движения цен на рынке, мир технического анализа закрыт для него. Наиболее упрямые могут длительно доказывать не¬лепость анализа графиков движения цен, но многие в конце концов все-таки приходят к необходимости этого анализа после наблюдений за рынками. И тогда мир визуального анализа распахивается перед ними во всей красе и возглас: «Как я раньше этого не замечал!!!» венчает их прозрение. С этого момента все становится на свои места, и человек переходит к следующему этапу – обучению, который длит¬ся всю жизнь и уже приносит реальные деньги, так как теория в этом случае очень тесно соседствует с практикой и наблюдение за рынком всегда сопровождается открытием позиции и последующим закрыти¬ем. А это в свою очередь вызывает зачисление на игровой счет прибы¬ли или списание с него убытка вашим брокером. И соотношение это будет тоже не случайным, а зависимым прямо пропорционально от вашего усердия и желания научиться играть профессионально, наби¬раться опыта и шлифовать мастерство ежедневно.
Но пока, как я сказал выше, все это закрыто для того, кто не верит в возможность технического или визуального анализа графиков и
реальность предсказания будущего движения цен. Возможно, многим для этого нужно будет просидеть не один день перед монитором с меняющимися котировками и прыгающими столбиками графиков. Но игра стоит свеч. Доходность и возможность обеспечить себе безбед¬ное существование, а часто и богатство, скрытая от многих из-за неверия в эффективность технического анализа, оправдает даже самые смелые надежды. Мир закономерностей движения цен на рын¬ках приобщит вас к ограниченному кругу людей, могущих делать деньги поистине из ничего. По этому вопросу написано немало книг, и если вы еще не верите, то почитайте лучшие из них.
И попробуйте вникнуть в таинство графического анализа, ибо это единственная трудность – поверить, а дальше проблемы постепенно отпадут и заменятся вашим материальным процветанием, соединен¬ным еще с потрясающе интересной работой и перспективой умствен¬ного развития до бесконечности, на всю последующую жизнь, так как торговец «жив», пока совершенствуется.
Такая перспектива стоит многого и не нужно терять этот, быть может, единственный шанс реализоваться творчески и материализо¬вать мысль в реальные деньги.
ВСЕ ПРЕДЕЛЬНО ПРОСТО
Все действительно предельно просто. Деньги – товар. Значит им можно торговать. Не нужно обязательно заключать с иностранной фирмой договора, искать и убеждать партнера в необходимости со¬трудничества, тратить средства на оплату контракта и транспорти¬ровку, страховку, пробивать на рынке нишу для себя, искать покупа¬теля, выбрасывать деньги на рекламу, платить за хранение и риско¬вать, что товар пропадет или станет неликвидным!
Чудовищная схема! Взятки всем подряд, растаможивание, посто¬янные поборы, налоги и вы всегда на виду, вам не скрыться, всегда ваши вагоны, фургоны или корабли – достояние тысяч недружелюб¬ных взглядов. Препятствия ждут вас на каждом шагу. Зачем? Деньги тоже товар. Товар совершенный по всем факторам, товар реальный, не портящийся и не требующий складских помещений. Товар, пере¬мещающийся мгновенно и всегда имеющий спрос, товар с четко опре-
деленной стоимостью и не нуждающийся в растаможивании и уплате за торговлю им поборов всех видов. Самый скрытый от взглядов товар.
Одна трудность – осознать, что деньги – товар. Если вы не можете этого понять, ваше мышление еще не достигло совершенства, и вам нужно торговать сникерсами, памперсами или водкой. Извини¬те, этот бизнес не для вас. Однако если вы почувствовали деньги товаром, то смело приступайте к торговле.
Ваше дело будет сильно выигрывать перед другими видами торгов¬ли и шансы разбогатеть в тысячи раз выше, чем у того, кто торгует любым иным товаром. Научитесь правильно торговать, и мир у вас в кармане. Научитесь в совершенстве КУПИТЬ ДЕШЕВЛЕ – ПРО¬ДАТЬ ДОРОЖЕ. Единственное, что вас теперь должно интересо¬вать – это как купить одну валюту за другую, заплатив меньше, и продать так, чтобы на вашем счете оказалось больше.
Все валюты котируются парами, одна против другой. Покупайте, когда покупаемая валюта стоит меньше единиц той валюты, которую вы платите, а продажу производите, когда она подорожает. Легко? Очень. Единственное, что нужно знать, это когда покупать и когда продавать.
Именно для этого и существует технический или визуальный ана¬лиз графиков цен. Но позволю себе короткое отступление от повсе¬дневности, ради которого я и пишу этот труд. Я хотел поведать вам, друзья действующие и будущие аналитики, некие сокровенные сведе¬ния, которые стоят многих аналитических томов. Но оцените вы их, может быть, только через многие месяцы набивания шишек на собст¬венной голове, если, конечно, не примете выстраданную мною инфор-мацию.
Занявшись несколько лет назад торговлей на финансовых рынках, я проходил весь путь в изоляции от мира финансов, пребывая в одном из городов Украины. Нет информации, нет технологий, нет гидов и учителей, могущих ввести в основы финансово-торгового бизнеса. Нет даже намека на цивилизованный подход к столь серьезному, на мой взгляд, бизнесу, каковым является торговля финансовыми ин¬струментами. И я вынужден был начать с самого нуля. За некоторое время у меня сложились передовые схемы поиска информации и парт¬неров в западном мире, минуя посредников из стран СНГ и ближнего зарубежья. Все технологии поиска и контактов совершенствовались с годами, и приходило понимание всей разорительности и обманчи-
вости привычной нашему человеку схемы приобщения к западным финансовым рынкам Приобретая оборудование, программы и весь брокерский сервис через посредников из среды восточных банков¬авантюристов и компаний СНГ, мы обрекаем себя на гибель финансо¬вую, даже не вкусив всего совершенства и не поняв основных прин¬ципов функционирования рынков Запада.
Целью всех операторов и посредников нашего доморощенного вос¬точного сектора является изначальный обман, последующее зомбиро¬вание ничего не понимающего клиента с целью сверхбыстрого выка¬чивания из него всех денег. Происходит все это на стадии полной неосведомленности начинающего финансиста посредством налажен¬ных предприимчивыми мошенниками методов психоделического воз¬действия с последующей постановкой в жесткую зависимость. Наши соотечественники, иногда даже под флагом западных стран, воздей¬ствуя на сознание начинающих в условиях полной информационной блокады, стараются полностью «окучить» и одурманить человека, созревшего к занятию финансовым бизнесом и, получив контроль над его сознанием и действиями в данной профессиональной сфере, под¬водят его к тому, что он сам отдает накопившиеся за многие годы финансовые ресурсы и потом даже не считает своих мнимых учите¬лей-партнеров причиной своего краха. Сняв очередную часть денег с бедолаги, продав ему и оборудование и программы (чувствуете раз¬мах!), а в конце еще и выступив в роли брокера при проведении операций на рынке, эти монстры доводят многих до полного отчаяния, внушая, что неудача в торговле кроется в некомпетентности, либо в торопливости, либо в невыполнении предписанных ему инструкций. Смешно со стороны, но многим, кто побывал в этой роли, совсем не до смеха. Доведенные до последней черты, они забывают обо всем этом и никогда, даже в мыслях, не возвращаются к финансовой торговле и фьючерсным рынкам. Таким образом, контроль над сознанием и дей¬ствиями человека на рынке в руках структуры, полностью выкачиваю¬щей из него все, отведенное для обучения, приобретения информации и оборудования и непосредственно торговли. В конце цикла очеред¬ной, полностью одурманенный и так ничего не понявший в финансах и теханализе рынков бизнесмен, обобранный до ниточки, отправляет¬ся в ряды разорившихся трейдеров. Его путь обрывается, по сути, не начавшись. Жаль. Но это повсеместный факт. У нас. А у них…
В этом все дело! Надо проникать на Запад сразу. Нет знания язы¬ка – берите переводчика. Немного заплатите, но зато останетесь на рынке,овладеете технологией торговли, приобретете оборудование и добросовестных партнеров и сможете успешно спекулировать и со-вершенствовать всю жизнь мастерство технического анализа.
Я говорю это для того, чтобы читатель осознал, что в лабиринте финансов, как области супертуманной и сложной, но вместе с тем интересной и сверхдоходной, он может полагаться только на неорди¬нарное мышление.
Если вы готовы воспринять неординарную информацию, самосто¬ятельно проанализировать ее, то я открою вам несколько «тайн за семью печатями». И только вникнув в суть междусловия данного труда, вы сможете извлечь драгоценную жемчужину, которая через некоторое время украсит корону вашего финансового успеха.
Итак, вперед к полной победе устремленности сознания над обма¬ном, мошенничеством и стереотипами, ведущими к разорению и от¬чаянию.
ПАРАДОКСЫ, ОБЪЯСНЯЮЩИЕ ТЕНЕВЫЕ МОМЕНТЫ ИСКУССТВА ТОРГОВАН
Многие десятилетия, а может и столетия люди вкладывают деньги в товар, чтобы, перепродав его через какое-то время с прибылью, уве¬личить свой капитал. Сначала продавали вино и хлеб, масло и мясо, потом виски и сигареты, наркотики и оружие. Список бесконечен, но суть в другом. Недальновидные до сих пор умеют продавать только товары широкого потребления, рассчитывая на слабости человече¬ские и богатея на пороках. Более талантливые идут далее и изощря¬ются в предметах торговли неистово. Но принцип бизнеса среднеста-тистического человека не изменяется до тех пор, пока он не осознает, что можно более успешно торговать деньгами и производными от денег и товаров. Финансами… Торговать тем, что раньше было только целью торговли. Когда до разума доходит парадоксальный вывод о возможности торговать деньгами, это впервые в жизни разрушает у человека стереотипы принципов торговли. Раньше он знал, что день¬ги-товар-деньги, а теперь понимает, что деньги, и только деньги. И товар, и инструмент, и цель торговли. И человек становится инвес-
тором или спекулянтом. Что, по сути, не одно и то же Постепенно индивид обучается работе с финансами и раскаивается, что ранее возился за копейки с обременительной закупкой, транспортировкой, хранением, складированием, платил пошлины, получал лицензии и покрывал налогами все существующие счета госструктур. Этот спи¬сок тоже бесконечен и нет счета всем современным препонам в тор¬говле и бизнесе. Перешедший к работе с производными от денег и товаров (фьючерсы, опционы, облигации, форекс и т. д. и т п.), он радостно констатирует, что теперь, кроме обилия денег, у него нет проблем. И все было бы так, но…
Почему же все не торгуют финансами и фьючерсами, а возятся с миллионами тонн хлама, который почти нереально продать и который гниет на складе? Прост ответ – для большинства людей этот мир навсегда закрыт и осознать преимущества финансового бизнеса им не дано.
Я знаю почему, но ответ на этот вопрос – отдельная книга. А вам, дорогой читатель, прежде чем продолжать изучение данного труда, придется на него ответить самому себе. Если вы ответили ДА, то шансы добиться успеха во внутридневной торговле у вас очень высо¬ки, а если нет, то стоит задуматься о целесообразности дальнейшего изучения данной тематики. Без обид. Обиды ведут к убыткам. Считай¬те, что это мой тест на профессиональную пригодность Но мы отвлек¬лись.
На Западе уже давно миллионы людей работают на финансовых рынках. Очень успешно. Еще больше неудачников пытаются учить торговле и писать книги. Себя не исключаю из их числа. Торговать в чистом виде сложнее всего, и это удел только интеллектуалов высо¬кого уровня и профессионалов высочайшего класса. На Западе многие знают, как пользоваться инструментами анализа, да и сам техничес¬кий анализ как наука открыт многим. Но вот парадокс. Они тоже заключены в стереотипах сознания и не пользуются всеми благами и преимуществами финансовой торговли. Всю жизнь они только видят верхушку айсберга, а подводной части так и не достигают. 25 % годовых на миллионные вложения – это сумма, но почему надо держать деньги на рынке годами с риском (он всегда есть и напрямую связан с течением времени) и довольствоваться 25 %, когда можно выжать с тем же или меньшим риском 120 % в день и закрыть кон¬тракт, спокойно уехав на Гаити. И не надо миллионов, когда есть
маржинальная торговля. Все преимущества налицо, но увы! Данный вид торговли тоже закрыт от многих. Отбросьте догмы и стереотипы, освободите разум для новизны принимаемой информации.
Я долго смеялся, когда узнал, что инвесторы Запада даже не имеют программ, в реальном времени обрабатывающих котировки контрак¬тов, а довольствуются анализом в конце дня. Технологии позволяют им отслеживать рынок ежесекундно, а мозг позволяет смотреть на ценовой график только раз в сутки или неделю. Вот где человеческие пределы! Нет, мозг совершеннее компьютеров, созданных самим че¬ловеком. Но догмы и стереотипы не дают развиваться. В этом наши головы на порядок сообразительнее, и постсоветские трейдеры стали торговать по минутным графикам, даже не зная толком истории курса данного инструмента. Но это из-за русской недисциплинированности.
Они приобщились к самому рациональному виду торговли ¬ВНУТРИДНЕВНОМУ, закрытому от величайших западных торгов¬цев и по сей день. Простая свобода ума дает такое преимущество. А вам, читатели, говорю со всей компетентностью: СОЕДИНИТЕ ЭТУ СВОБОДУ С ПРОФЕССИОНАЛИЗМОМ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА, НАКОПИТЕ ОПЫТ ТОРГОВЛИ ХОТЯ БЫ ГОДОВОГО ДОСТОИНСТВА, и нет равных вам на рынках финансовых инстру¬ментов. Станьте профессионалом, не заключенным в рамках прошло¬го, притом чужого опыта, и отныне вы просто «обречены» на успеш¬ную торговлю. Это один из сокровенных секретов истинных торгов¬цев С одной стороны, отточенный теханализ, с другой – небывалая гибкость, смелость и готовность ко всему новому, но только рацио¬нальному и более выгодному, чем применявшееся в прошлом. Иначе менять не стоит.
Но вот торговля на суперкороткие временные отрезки – это как раз то ноу-хау финансовой сферы, которое доступно пока немногим, но счастливчики эти быстро становятся богатейшими людьми, если, конечно, совершенствуют профессионализм без устали.
Приведу пример, хотя аналогий всячески избегаю. Инвестор Смитт Вессон вложил в рынок контрактов индекса Доу Индастриал 3 апреля 1981 года миллион долларов США, купив индексы по цене 1000 за один. С тех пор он владел 1000 индексами Доу, рассчитывая на рост курса. И рост состоялся! 24 июня 1994 года он продал свои индексы по цене 3636. И стал обладателем капитала в 3636000 дол¬ларов. Кстати, замечу, что один из самых стремительно растущих
рынков в США – это рынок индексов Доу Джонса. Продержав 13 лет деньги, он получил 28 % годовых, а в месяц 2,3 % процента. Я знавал одного «камикадзе» на рынке ФОРЕКС (на цивилизованном Западе считается безумием само участие в торговле на рынке ФОРЕКС как вроде бы самой опасной), который работал с валютной парой дол¬лар-йена. И НЕ ЗНАЛ, ЧТО ОН БЕЗУМЕЦ И ДЕЛАТЬ ЭТОГО НЕЛЬЗЯ. Так вот, 7 октября 1998 года, наблюдая за быстро меняю-щимися ценами валютного рынка и владея методологией внутриднев¬ной торговли, он продал на понижение доллара против йены (имея на счете 10000 долларов и по принципу маржинальной торговли имея право максимально на 20 контрактов в дневное время и 10 в ночное) на сумму 2 000000 долларов по курсу 122 и, понервничав 3 часа, купил тот же доллар по курсу 110 йен за доллар. По выписке из брокерской компании вечером он выяснил, что на счете у него уже не 10000, а всего-то 228 200 долларов. С радости утром следующего дня он купил 40 контрактов по низкой, на его взгляд, цене, 111 йен за доллар, и на компенсации через 4 часа закрыл сделку по цене 120 йен. Прибыль следующего дня равнялась 324324 доллара, и счет стал в 552524 доллара! Я не ошибся, проверьте. ИМЕННО 4 часа. Таким образом, за 2 дня прибыль составила 542524 долларов, или 2712 % в день, 81 378 % в месяц, или 989880 % годовых. Правда, он сильно нервни-чал и потом две недели совсем не играл, но денег на проживание и скромное питание ему, по-моему, хватило.
Такая подвижность не каждый день бывает, но многие мои знако¬мые трейдеры со счетами в 5000 долларов 120-200 % в день делают, а особо консервативные – 20-50 %, что в год соответственно будет 43800-73000 % и 7300-18250 %. И это не редкость, а повседнев¬ность. Какие еще комментарии нужны? Впрочем, решать вам, а за достоверность данной информации готов нести ответственность.
Конечно, я привел самый яркий пример за последние два года, но позвольте сказать, что и в повседневной торговле нет сравнения по прибыльности с инвестированием.
А по поводу несхожести моей методологии с классикой могу ска¬зать: я пояснил вам, что целью основных восточных, да и многих западных псевдоучителей является изъятие у вас денег и скорейшее отлучение от финансовых рынков. Они тщательно умалчивают о том, о чем я пишу. Зачем им, чтобы вы овладели технологией будущего и
жили счастливо и богато, имея к тому же любимую работу и перепек тиву совершенствования.
Поэтому процент проходящих через брокеров и за 1 год разоряю щихся торговцев равен 93. Только 7 выживают и становятся неуязви мыми для них. Надеюсь, что и вы войдете в это счастливое число.
Однако для объективности подчеркну, что, действительно, финан совые рынки с высокой доходностью неохотно отдают вам деньги, а все более норовят отнять, что вполне понятно. Но для грамотного внутридневного аналитика все пустяк в сравнении с его стремлением к совершенствованию в анализе. Деньги же вещь только попутная хотя и очень приятная. Просто награда за титаническую, кропотли вую, но приятную и любимую работу.
Вот и основной довод для анализа на коротких отрезках времени Графики с обновлением в 1 год, 1 месяц, 1 день и 1 час и даже 1 минут) ничем не отличаются друг от друга. Анализ и инструменты одинако вы. Форма графика любой периодичности предсказывает дальнейшее движение цены, и индикаторы дают те же сигналы. Многие ждут годы а вам хватит 15 минут. 15-30 минут – средняя продолжительность удачно открытой сделки на рынке ФОРЕКС. Мой опыт – 4500 сделок за 4 года.
Так вот, ответьте мне, что легче предсказать: какая погода будет через 15 минут, завтра или через 13 лет. Ответ очевиден, ведь труд¬ность определения возрастает со временем. Так и анализ. На первый взгляд, нет разницы в анализе графиков любой протяженности и результат при профессиональном анализе одинаков и на часы, и на годы. Но при внимательном, медитативном наблюдении трейдер так входит в мир рынка, что через несколько часов напряженного наблю¬дения за ценой может АБСОЛЮТНО ТОЧНО сказать, куда через минуту пойдет курс, и, отбросив страх и неуверенность, вовремя купить на повышение или продать на понижение (технический тер¬мин.- Прим. автора) несколько контрактов, и буквально через мгновение курс пойдет в ту сторону. Я проверял тысячи раз и когда в сомнении боялся открыться, то через миг жалел, подсчитывая недо¬полученную прибыль. Медитативное наблюдение за ценой грамотно¬го аналитика равносильно наблюдению кардиолога. Следя за кардио¬граммой, он видит все сбои сердечной деятельности и в нужный мо¬мент принимает соответствующие меры. Так и нам доподлинно видно, как курс опускается или начинает взлетать, оттолкнувшись от под-
держки. Но как кардиологу труднее узнать, что будет с этим же больным через неделю (он может только предположить по мере своего опыта несколько вариантов), так и теханалитику (человеку, владею¬щему техническим анализом.- Прим. автора) уже невозможно точно знать, на какой отметке курс будет через 5 дней. А не отрывая глаз от экрана 2 часа, любой посредственный торговец скажет вам: «Вот сейчас курс провалится! СМОТРИ!!!». И через несколько секунд вы, раскрыв от удивления глаза, увидите отвесно опускающиеся япон¬ские свечи (один из видов индикаторов технического анализа.¬Прим. автора) на экране аналитической программы. И резюме всег¬да одно: НУ, Я ЖЕ ГОВОРИЛ!
Я наблюдал это тысячи раз, и даже средней руки, но добивающиеся своего посредством усердия и настойчивости торговцы подчас демон¬стрируют чудеса определения направления движения курса. А ведь нам только одно и надо: предопределить, куда он пойдет за мгновение до начала этого движения.
Когда научитесь следить за ценой и услышите, как что-то внутри говорит: продавай или покупай, то, не раздумывая, хватайте трубку телефона и берите котировку у брокера. И никогда не открывайте позицию, когда внутри все молчит, ради того, чтобы просто открыть. Проиграете точно.
Данные предложения являются сокровенными тайнами всех осве¬домленных вутридневных трейдеров. Вам сейчас многое кажется странным, но, когда вы поймете рынок и движение цены станет для вас не загадкой, а закономерным плодом работы, и траектория ее движения дальше, за правой границей монитора, будет рисоваться в сознании, вы с благодарностью вспомните данное пособие.
И еще: нужно стать не только профессионалом в области техана¬лиза, но и свободным от амбиций психологом. Если не угадали по причине плохого душевного самочувствия или кто-то отвлек от меди¬тации звонком, то срочно закройте позиции и на время отвлекитесь. Не упорствуйте в ошибках и не работайте по внутреннему принужде¬нию.
Я частенько проигрывал при работе без вдохновения, ведь торгов¬ля – процесс творческий.
Главное – внимательное многодневное наблюдение за ценой, изу¬чение и запоминание разнообразных форм ценового графика и сопут-
ствующих индикативных инструментов, а также совершенствование в методах теханализа за счет арсенала всех других инструментов.
А сам график цены в идеале для визуального аналитика – это японские свечи, и ничего, кроме них. Свечи «кричат» с экрана, куда должен идти курс. Их комбинации незабываемы и остаются в памяти надолго. Об этом речь пойдет дальше.
Со временем, непрерывно наблюдая за живой ценой по самой форме свечей, просто ценового графика и пары трендовых индикато¬ров и осцилляторов под графиком, вы увидите будущее цены на мину¬ту раньше, чем это произойдет. Но не расслабляйтесь, рынок ждет вашего промаха, чтобы перечеркнуть многолетние усилия и разорить.
А теперь я позволю себе перейти к повседневным мелочам, без которых нет торговли вообще и внутридневной в частности.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования дальнейшего на¬правления движения цен.
Три постулата, на которых строится весь технический анализ, звучат так:
Рынок учитывает все.
Движение цен подчинено тенденциям.
История повторяется.
Я пишу для тех, кто уверовал в это и считает теханализ необходи¬мым инструментом для торговли деньгами. Те, кто хочет понять это и подробно разобраться во всех тонкостях графического анализа цен, должны прочитать литературу по этой теме. Книг много, но у нас они малодоступны в связи с тем, что торговля деньгами, широко распро¬страненная во всем мире, у нас в стране – экзотическое, только зарождающееся дело. Общепризнанной библией технического анали¬за является книга Джона Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков» (издана и на русском языке). Там есть все, что необходимо знать о теханализе. Последней работой Мерфи – признанного ана¬литика – является книга «Визуальный инвестор». Еще по психологии торговли необходимо прочитать лучшую работу А. Элдера «Как иг-
рать и выигрывать на бирже» По организации дилинга наиболее приемлема книга Пискулова «Теория и практика валютного дилинга».
Для начала трех этих книг будет достаточно вполне, а дальше углубиться в лабиринты теханализа вы сможете уже самостоятельно. Наша цель – привести вас к этому. Также желательно по возможнос¬ти посетить какие-нибудь солидные курсы за рубежом. Или просто годик-другой посмотреть за движением графиков курса финансовых инструментов, которыми успешно торгуют на Западе, (рынки «ФО¬РЕКС»-спот, Доу индексы, СП500 или рынки распространенных фью-черсов). Можем порекомендовать вам, где и как найти любой вид услуг за рубежом без посредников
Перейдем непосредственно к визуальному анализу графиков, а перед этим немного поговорим об основах научного исследования рыночных цен.
Рынок учитывает все. Это подразумевает, что все причины, влия¬ющие на цену данной валюты, учитываются ценой этой валюты. Может, звучит предвзято, но, вдумавшись в истинный смысл этих слов, становится ясно, что опровергнуть их невозможно. Учитывают¬ся все факторы: экономические, политические, психологические и любые другие. Из этого следует, что единственное, что вам необходи¬мо делать,- это очень внимательно следить за ценами и анализиро-вать их. Таким образом, все, что находит отражение в цене на данную валюту, что отражается на динамике спроса и предложения, стано¬вится доступным для вашего исследования.
Если спрос превышает предложение, то цена идет вверх. Если предложение превышает спрос – вниз. Это лежит в основе любого прогнозирования цены. Таким образом, вам становится ясно, что стоит делать в данный момент: покупать или продавать.
А так как цена учитывает все, то вы, по существу, исследуете рынок и фундаментально. Ведь макроэкономические показатели тоже учитываются рынком. Чем больше опыта у вас появляется, чем доль¬ше вы смотрите за беспорядочными на первый взгляд кривыми линия¬ми графиков цен, тем очевиднее понимаете всю глубину фразы «Рынок учитывает все».
Анализируя ценовые графики и множество дополнительных инди¬каторов, аналитик приходит к тому, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего развития. И теперь ему нет нужды переиграть рынок. Он может проводить свою торговлю в на-
правлении движения рынка, зная, куда двинутся цены. Все методы и приемы теханализа служат для того, чтоб помочь изучить динамику рынка. Аналитики знают, что по каким-либо причинам рынок должен пойти вверх или вниз. Но вряд ли им нужно знать, что конкретно это за причины.
Вторым постулатом анализа является утверждение, что движение цен подчинено тенденциям. Тренд, или тенденция,- понятие осново¬полагающее. Это направление движения рынка. Основная цель ана¬лиза – выявить эти тенденции и открывать позиции в их направле¬нии.
Доказано, что существующая тенденция будет стараться разви¬ваться дальше, а не меняться на противоположную. Она развивается, пока не начнется движение в обратном направлении. И это можно вовремя заметить с помощью инструментов анализа.
Третье положение гласит, что история повторяется. Это значит, что ценовые модели, о которых пойдет речь далее, повторяются и отражают психологию рынка. Они подают надежные сигналы о пере¬менах тенденций или подтверждают продолжение существующих.
Значит, ключ к пониманию будущего кроется в изучении и анализе прошлого. Что касается ценовых моделей, можно сказать, будущее ¬повторение прошлого. Тем, кто сомневается в закономерности движе¬ния цен, я могу посоветовать одно. Возьмите сборник графиков или понаблюдайте за «живыми» котировками цен, и вы поймете, что хаоса в изменении цен нет. Есть некоторая доля «рыночного шума», беспо¬лезного для анализа. Также есть влияние на рынок внезапных новос¬тей, когда котировки резко уходят в отличную от прогнозируемой по индикаторам сторону. Но в основном рынок предсказуем. Ощущение хаоса уходит с ростом вашего мастерства анализа графиков. При внимательном изучении анализа и самоотверженном наблюдении за ценами приходит удивительное мастерство видеть движение цен, и то, что скрыто от дилетанта, открыто мастеру.
ПРИЕМЫ И ФИГУРЫ ВИЗУАЛЬНОГО АНАЛИЗА
В процессе становления и развития анализа сложились классические приемы и методы, позволяющие аналитику с высокой достоверностью предсказывать движение цен.
Графики исследуются на различных временных интервалах, начи¬ная с долгосрочных (месячные, недельные) и заканчивая минутными и тиковыми (технический термин.- Прим. автора), где цена одного деления равна одному изменению цены, переданному информацион¬ной службой. Исследование внутридневных графиков практикуется совсем недавно. Это стало возможно в связи с бурным развитием информационных технологий и передачей данных по спутниковым каналам в режиме он-лайн. С этого времени трейдерам, не находя¬щимся на биржевой площадке, стало возможно участвовать в торгов¬ле, находясь прямо в офисе, на расстоянии тысяч километров от места торговли.
А так как классический анализ и его приемы рассчитаны на интер¬валы более длительные, то торговцы теперь вынуждены адаптировать их к внутридневной торговле. Вкратце повторю основные приемы и фигуры анализа, о которых подробно можно прочитать в специальной литературе. Как говорилось выше, автор рекомендует работы Дж. Мерфи как наиболее признанные и доходчивые источники. Там подробно изложена вся методология визуального анализа, а мы толь¬ко вкратце напомним вам классику исследования цен.
Основная цель анализа – выявить тенденцию и следовать в ее направлении. Существуют восходящие, нисходящие и горизонталь¬ные тенденции. Верхний тренд представлен серией повышающихся пиков (верхов) и падений (низов). Пока каждый последующий пик выше предыдущего, и пока каждое последующее падение выше предыдущего, верхний тренд остается действующим. Тренд вниз яв¬ляется зеркальным отображением тренда вверх и характеризуется серией понижающихся пиков и падений.
Горизонтальный тренд называют еще торговыми коридорами или консолидацией цен. Это, по сути, перерыв в движении рынка, когда изменение цен происходит в пределах узкого рэнджа. Такие случаи представляют промежуточные периоды нерешительности, но все равно важны. Горизонтальное движение часто является не чем иным, как паузой в существующем тренде, после которой возобновляется предыдущая тенденция. Эти периоды могут длиться довольно долго. В течение этого времени все системы анализа, следующие за тенден¬цией, неэффективны. Как раз в это спокойное время, когда рынок малопривлекателен для игроков в связи с малой доходностью, очень разумно заниматься торговлей в течение одной биржевой сессии, так
как цены колеблются в пределах узкого диапазона и риск резкого разворота рынка невелик Вместе с тем цены все равно изменяются, придерживаясь более или менее классической синусоиды. Они обыч¬но движутся в определенном направлении: либо вверх, либо вниз , дают возможность совершать сделки купли-продажи по принципу, покупай внизу, продавай вверху (жаргон торговцев.- Прим. авто¬ра) или наоборот.
В другое время горизонтальное движение может сигнализировать о значимом переломе тренда. Очень важно определить разницу между ними. Верхняя граница движения цен носит название сопротивления, а нижняя – поддержки.
Поддержка относится к реакции низа, или дна, которое было со¬здано когда-либо в прошлом. Аналитики часто говорят об отскоке от уровня поддержки. Они обычно говорят о предыдущем низе, сформи¬рованном на прошлой неделе, в прошлом месяце или году. Помните, что поддержка всегда находится ниже рынка, (технический тер¬мин.- Прим, автора). То, что делает рынок у поддержки, очень важно. Если рынок закрывается ниже уровня поддержки (называется «пробитие поддержки»), возобновляется тренд вниз. Способность цен отскочить от уровня поддержки (называется «тестирование поддерж¬ки») обычно является первым признаком того, что нижний тренд заканчивается и что цены достигли дна.
Сопротивление – название, данное любому предыдущему пику Вы можете слышать, как аналитики говорят, что цены приближаются к верхнему сопротивлению. Они просто говорят об уровне цен, на котором был сформирован предыдущий пик. Способность цен превы¬сить этот предыдущий пик имеет важное значение. Если цены закро¬ются выше пика, сохраняется верхний тренд. Если цены отходят от предыдущего пика, это является предупредительным сигналом о воз-можном изменении тренда. Сопротивление является барьером выше рынка (технический термин.- Прим. автора).
Поддержка существует потому, что инвесторы совершили покуп¬ку на этом уровне. После решительного пробития этого уровня, когда инвесторы понимают, что сделали ошибку, они обычно стараются вернуть свое. Другими словами, они будут продавать там, где до этого купили. Пробитый уровень поддержки становится сопротивлением. Прежнее сопротивление становится новой поддержкой внизу рынка.
Это психологически важные уровни, которые помогают трейдеру точно рассчитать момент вхождения в рынок.
Время – очень важное понятие в анализе рынка. В общем, чем длиннее тренд двигался, тем более он важен. Пятидневный тренд не имеет такого значения, как пятимесячный или пятилетний. То же верно в отношении уровней поддержки и сопротивления, так как они измеряют различные степени тренда. Уровень поддержки или сопро¬тивления, который был сформирован две-три недели назад, не так важен, как тот, который был сформирован два года назад. Общим правилом является то, что чем раньше были сформированы уровни поддержки или сопротивления, тем они более важны. Второе правило состоит в том, что чем больше уровень поддержки или сопротивления был «тестирован», тем более важным он становится Иногда рынок откатится от уровня сопротивления три или четыре раза Ясно, что любое последующее проникновение через этот барьер имеет еще большее значение. Число раз, которое цена тестировала поддержку или сопротивление, также важно в определении ценовых фигур, о которых речь пойдет далее.
Простая линия тренда – наиболее полезный инструмент в изуче¬нии рыночных трендов И вы будете довольны, узнав, что их очень легко начертить. Графические аналитики используют линии тренда для определения падения рыночного тренда и определения, когда тренд меняется. Хотя горизонтальные линии тренда тоже можно про¬чертить на графике, наиболее распространенное использование исхо¬дит от линий тренда вверх и вниз. Верхняя линия тренда чертится путем соединения точек последовательных спадов цен при восходя¬щем тренде. Нижняя линия тренда чертится выше понижающихся рыночных пиков. Рынки часто поднимаются или падают по заданному углу. Линия тренда помогает нам определить, каков этот угол.
После того как вы начертите действительную линию тренда, рынки часто будут отскакивать от нее несколько раз. Например, во время верхнего тренда рынки часто будут подходить к верхней линии тренда и отскакивать от нее. Повторное тестирование верхних линии тренда часто предоставляет прекрасную возможность для покупки. Цены при нижнем тренде часто будут отскакивать от падающей линии тренда, давая возможность для продажи. Аналитики часто говорят о линии тренда как о поддержке и сопротивлении.
Наиболее распространенный способ нанесения линии тренда ¬это убедиться, что она включает все действия цены На столбиковом графике (где ценовой рэндж отмечен вертикальным столбиком), верх¬няя линия тренда чертится таким способом, чтобы она проходила через основания столбиков (технический термин.- Прим. автора) Нижняя линия тренда касается верха ценовых столбиков. Некоторые аналитики предпочитают соединять только цены закрытия вместо отдельных ценовых столбиков. Для анализа тренда с длинным рэнд¬жем это не имеет большого значения. Для краткосрочного анализа я предпочитаю соединять верхи и низы отдельных ценовых столбиков.
Необходимы две точки для линии. Верхняя линия тренда чертится тогда, когда видны два падения. Даже тогда линия тренда не обяза¬тельно является действительной линией тренда. Цены должны тести¬ровать линию тренда и отскочить от нее, чтобы подтвердить ее дейст¬вительность. Предпочтительно, чтобы цены касались линии тренда три раза (технический термин.- Прим. автора). (Иногда, однако, рынок не действует по нашему желанию, и цены касаются линии тренда только дважды.) Чем больше раз тестирована линия тренда, тем более важной она становится. После того, как аналитик чувствует уверенность в этой линии тренда, любое решительное изменение от этой линии является ранним предупреждением о возможном измене¬нии тренда.
Большинство аналитиков чертят несколько линий на графиках. Иногда первоначальная линия тренда оказывается неверной, и в таком случае необходимо прочертить новую линию тренда.
ЛИНИИ КАНАЛА
Линии канала легко проводятся на ценовых графиках и часто помога¬ют определить уровни поддержки и сопротивления. Рынки часто стро¬ят тренды между двумя параллельными линиями тренда, один выше, а другой ниже действия цены. Во время нижнего тренда вы должны сначала провести условную нижнюю линию тренда через два рыноч¬ных пика. Затем надо провести линию, параллельную понижающейся линии тренда. У вас будут две понижающиеся линии тренда: одна выше действия цены и одна (линия канала) ниже. Цена часто будет находить поддержку при касании нижней линии канала.
Чтобы прочертить повышающийся канал (во время восходящей тенденции), вы должны сначала провести условную верхнюю линию тренда вдоль двух рыночных низов. Потом проводится линия канала между двумя падениями. Она параллельна линии тренда.
Движение выше восходящей линии канала является сигналом силы рынка, в то время как движение ниже падающей линии канала является сигналом слабости. Большинство программных пакетов на¬зывают линии канала параллельными линиями.
ОТКАТ НА ОДНУ ТРЕТЬ, ПОЛОВИНУ И ДВЕ ТРЕТИ
Одной из простейших и наиболее полезных рыночных тенденций, о которой надо знать, является процентный откат. Мы уже указали, что рынки обычно не имеют прямых трендов. Тренды характеризуются зигзагами, которые определяются чередующимися пиками и падения¬ми. Средние тренды представляют коррекции основных трендов, в то время как краткосрочные тренды представляют коррекции средних. Эти коррекции, или прерывания, обычно откатывают предыдущий тренд на предсказуемый процентный размер. Наиболее известен 50 %-ный откат. Цена, которая прошла от 20 до 40, очень часто отка¬тится где-то на 10 пунктов (50 %) до возобновления повышения. Зная это, инвестор может рассмотреть покупку валюты, которая потеряла около половины суммы ее предыдущего повышения. Во время нижне¬го тренда акции часто поднимаются на половину от предыдущих по¬нижений до возобновления их понижения. Эта тенденция цен откатыМ ваться после предыдущего тренда на определенный процент истинна для всех степеней тренда.
Обычно рынок откатывается минимум на одну треть предыдущего движения. Восхождение с 30 до 60 часто характеризуется 10-пункто¬вой коррекцией (одна треть от продвижения на 30 пунктов). Эта тенденция минимального отката особенно помогает в определении времени покупок или продаж. При верхнем тренде инвестор может опрелелить заранее, где находится откат на одну треть, и использо¬вать этот уровень для потенциальной точки покупки. При нижнем тренде отскок на одну треть представляет зону продажи. Иногда силь¬ная коррекция откатывается на две трети предыдущего движения. Этот уровень становится очень значимым. Если коррекция действи¬тельно присутствует, цены редко откатятся больше чем на две трети.
Эта зона представляет другую полезную зону поддержки на графиках. Если рынок двигается за пределы двух третей, тогда, видимо, произо¬шло изменение тренда.
Большинство графических программных пакетов позволяют поль¬зователю определить уровни отката на графике. Это делается двумя способами. После того как пользователь определил начало и конец движения курсором, появляется табличка, которая сообщает, на каком ценовом уровне произойдут различные процентные откаты. Вторая опция проводит горизонтальные линии, которые высвечивают уровни на ценовом графике, на которых произойдут различные про¬центные откаты. Эти линии отката представляют собой уровни под¬держки при верхнем тренде и уровни сопротивления при нижнем тренде. Пользователь может заранее установить процентные откаты на любых необходимых уровнях. Наиболее часто используются 33, 38, 50, 62 и 66%.
ПОЧЕМУ 38 И 62 %
Эти два уровня отката берут начало из серий чисел, известных как «числа Фибоначчи». Эти серии начинаются с числа 1 и прибавляют каждые два стоящих рядом числа вместе (например, 1 + 1=2; 1 +2=3 и т. д.). Наиболее часто используются следующие числа Фибоначчи: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 и 89. Очень важно отношение Фибоначчи. Наиболее важное – 38 и 62. Каждое число Фибоначчи составляет приблизительно 62 % следующего, более высокого числа (например, 5/8 = 0,625); отсюда и уровень отката на 62 %. 38 является резуль¬татом вычитания 62 из 100 (100-62=38); и отсюда процентный откат на 38 %. Вероятно, это все, что вам надо знать на настоящий момент об этих числах. Они очень популярны среди профессиональных тор¬говцев и широко используются для определения перспектив коррек¬ции.
ВЫВОДЫ
Наиболее важной целью визуального торговца является способность определить рыночный тренд и вычислить, когда этот тренд меняется. Вся цель визуального анализа в том, чтобы участвовать при значи¬тельных верхних трендах и избегать значительных трендов вниз. Су-ществуют, однако, различные категории тренда. Основной тренд
(обычно более 6 месяцев) измеряет наиболее важный тренд рынка. Средний тренд (длится от 1 до 6 месяцев) отслеживает менее важные тренды, которые представляют собой коррекции основного тренда. Малый тренд (обычно длится менее месяца) имеет наименьшее зна¬чение из трех и измеряет краткосрочные колебания рынка. Эта более короткая тенденция чрезвычайно важна для целей определения мо¬мента входа на рынок. Важно наблюдать за всеми тремя трендами, чтобы увидеть подходящую перспективу. По этой причине необходи¬мо использовать дневные, недельные и месячные графики.
Верхний тренд представляет серию повышающихся пиков (сопро¬тивление) и падений (поддержка). Нижний тренд представляет серию понижающихся пиков (сопротивление) и падений (поддержка). Уров¬ни сопротивления всегда находятся выше рынка. Уровни поддержки всегда находятся ниже рынка. Линии тренда наносятся вдоль пиков и падений и являются одним из простейших способов измерения рыноч¬ных трендов. Другой полезной техникой является откат на 50 %. Также процентными откатами являются 33, 38, 62 и 66 %. Удвоение цены обычно говорит о перепокупке на рынке. Деление цены на два обычно сигнализирует о состоянии перепродажи на рынке. Следую¬щая глава показывает, как комбинируются простые линии тренда вместе с уровнями поддержки и сопротивления для создания предска¬зуемых ценовых фигур.
ФИГУРЫ ПРОДОЛЖЕНИЯ И ПЕРЕЛОМА тенденции :
ПЕРЕЛОМ ИЛИ ПРОДОЛЖЕНИЕ
Количество ценовых фигур, которые имеют некоторое предсказуемое значение, определено графическими аналитиками за много лет. Мы ограничимся нашими комментариями в отношении нескольких наи¬более легко распознаваемых и более надежных фигур. В категории фигур перелома тенденции тремя наиболее важными являются «двой¬ной верх и низ», «тройной верх и низ» и «нижняя и верхняя голова и плечи». Эти фигуры можно обнаружить довольно легко на большин-стве графиков, и, если они определены правильно, можно заранее распознать перелом тренда. В категории фигур продолжения мы
будем изучать «треугольник» Когда эта фигура ясно видна на графи¬ке, обычно подразумевается, что рынок консолидируется в своем предыдущем тренде и, видимо, возобновит этот тренд. Вот почему эта фигура называется фигурой продолжения. Все, что вам в действитель-ности необходимо для определения этих фигур, так это способность видеть пики (уровни сопротивления) и падения (уровни поддержки) и способность нарисовать некоторые линии тренда.
ДВОЙНОЙ ВЕРХ И ДВОЙНОЙ НИЗ
Рис. 1
Эти фигуры говорят сами за себя. Изобразите верхний тренд, который является серией повышающихся пиков и падений. Каждый раз, когда цена повышается к своему предыдущему пику, происходит одно из двух’ либо цена пройдет через этст пик, либо нет Если цена закрыва¬ется выше предыдущего пика, верхний тренд возобновлен и все хоро¬шо. Если, однако, она не может превысить предыдущий пик и начина¬ет ослабевать, значит, вам сигналят предупредительным флажком В таком случае, видимо, имеется двойной верх в ранней своей стадии. Двойной верх – это не что иное, как ценовой график с двумя высту¬пающими пиками примерно на одном уровне (см. рис 1).
ТОРГОВЫЕ РЭНДЖИ
График на рис. 2 показывает, почему мы никогда не знаем наверняка, является ли откат началом двойного верха или просто естественным колебанием предыдущего уровня сопротивления. Цены часто ничего не делают, кроме горизонтального движения между предыдущим
пиком и предыдущим низом, до окончательного возобновления верх¬него тренда. Мы обычно говорим о горизонтальной фигуре как о консолидации, или торговом рэндже. Цена не только должна задер¬жаться на предыдущем пике – цена также должна достаточно упасть, чтобы закрыться ниже предыдущего падения Когда это случится, аналитик остается с фигурой перелома двойного верха. Двойной верх также называется фигурой «М» из-за его формы
Рис. 3
Хотя мы описали верхнюю фигуру, нижняя фигура является зер¬кальным отображением. Двойное дно присутствует, когда рынок фор¬мирует два выступающих низа примерно на одном ценовом уровне,
вслед за которыми идет верхнее закрытие через предыдущий пик Новый верхний тренд начинается, если происходит верхний прорыв при высоком объеме. Двойное дно также называется фигурой «W» (см рис. 3).
ТРОЙНОЙ ВЕРХ и ТРОЙНОЙ НИЗ
Рис.4 и 4а
Как вы догадались, тройной верх показывает три выступающих верха вместо двух Это означает, что горизонтальный период движения цены длится намного дольше Однако интерпретация одинакова. Если цены, которые были в верхнем тренде, в конце концов закрываются на новом верхе, верхний тренд возобновляется. Если, однако, три высту¬пающих пика видимы около одного уровня цены и цены пробиваются ниже предыдущего закрытия, тогда, видимо, получилась фигура пере¬лома тройного верха. Тройной низ, естественно, показывает три вы¬ступающих падения на одном ценовом уровне, за которым следует
верхнее пробитие предыдущего пика (см. рис 4 и 4а) Вы видите, эти фигуры говорят сами за себя и легко определяются Если вы заглянете в любую библиотеку по рыночным графикам, вы найдете бесчислен¬ные примеры этих фигур Вообще двойной верх и низ намного чаще встречаются Тройной верх и низ менее часты, но их можно обнару¬жить. Другой популярной вариацией тройного верха и низа является фигура перелома «голова и плечи».
ФИГУРА «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»
Рис.6
Теперь вы, вероятно, понимаете, что нет ничего слишком сложного в этих ценовых фигурах и их названиях. То же верно и в отношении фигуры «голова и плечи». Эта нижняя фигура в основном такая же, как и тройной низ, в том смысле, что у нее три выступающих низа.
Они отличаются тем, как три низа формируются. Тройной низ пока¬зывает три низа приблизительно на одном ценовом уровне (см рис. 5). Фигура «голова и плечи» получила свое название из-за того, что она показывает один выступающий низ посередине («голова»), окруженный с каждой стороны двумя немного более низкими низами (см. рис. 6). Она напоминает человека, стоящего на голове.
В нижней фигуре линия тренда (линия «шеи») находится выше двух пиков. После пробития этой линии вверх рисунок завершен и подается сигнал о новом верхнем тренде. Нижняя версия называется «перевернутая голова и плечи».
Рис.7
Верхняя фигура является зеркальным отображением нижней (см. рис. 7). Пока формируется верх, средний пик («голова») немного выше, чем окружающие его пики («плечи»). Линия тренда (линия «шеи») находится ниже двух низов. После падения цен ниже этой линии тренда подается сигнал о новом тренде вниз.
Во всех этих фигурах перелома важно изучить фигуру объема для подтверждения того, что делают цены.
ТЕХНИКИ ИЗМЕРЕНИЯ
Ценовые фигуры часто подсказывают нам, как далеко идет рынок. Эти измерения предоставляют приблизительное минимальное расстоя¬ние, которое, как ожидается, пройдет рынок после завершения фигу¬ры. Общим правилом большого пальца для трех фигур, раскрытых в книге, является то, что высота фигуры определяет потенциал рынка. Другими словами, надо просто измерить высоту горизонтального тор-
гового рэнджа и спроектировать это расстояние с точки прорыва. Если высота двойного или тройного верха составляет 20 пунктов, это подразумевает, что цены, вероятно, упадут по крайней мере на 20 пунктов с точки, где была нарушена сформированная фигура перело¬ма.
Рис.9
Измерение «головы и плеч» является немного более точным. На¬верху вертикальное расстояние с верха «головы» до «шеи» вычитается от уровня, где «шея» прорывается внизу (см. рис 8). При фигуре «нижняя голова и плечи», вертикальное расстояние от дна «головы» к «шее» прибавляется к точке, где цены пробили линию «шеи» (см. рис. 9). Помните, однако, что эти измерения не являются точными и могут помочь только приблизительно вычислить потенциал рыночно¬го движения.
ТРЕУГОЛЬНИК
Рис. 10
Эта фигура отличается от предыдущих тем, что треугольник обычно является фигурой продолжения. Его формирование сигнализирует, что тренд опередил себя (сленг – Прим. автора) и должен на неко¬торое время консолидироваться. После завершения этой консолида¬ции тренд обычно возобновляет движение в том же направлении. Поэтому при верхнем тренде треугольник является обычно бычьей фигурой. При нижнем тренде треугольник обычно медвежий. Фигура треугольника может принимать разнообразные формы. Наиболее час¬той является симметричный треугольник (см. рис. 10). Эта фигура характеризуется горизонтальным движением на графике, где дейст¬вие цены постепенно сужается. Линии тренда, прочерченные вдоль его пиков и падений, начинают сходиться. Каждая линия тренда обыч¬но испытывает два или (чаще) три касания. Как правило, на расстоя¬нии от двух третей до трех четвертей фигуры цены прорываются в направлении предыдущего тренда. Если предыдущий тренд шел вверх, цены, вероятно, прорвут вверх.
ПОВЫШАЮЩИЕСЯ И ПОНИЖАЮЩИЕСЯ ТРЕУГОЛЬНИКИ
Эти две вариации треугольника обычно обладают более решительным предсказуемым качеством При повышающемся треугольнике линия, прочерченная вдоль верхней части ценового рэнджа идет горизон¬тально, в то время как линия вдоль низа рэнджа, повышается (см. рис. 11). Тогда он считается бычьей фигурой. Понижающийся тре-
угольник имеет горизонтальную нижнюю линию и падающую верх¬нюю линию и считается медвежьим. Разрешение всех трех типов треугольника происходит, когда одна из двух линий тренда (либо выше или ниже фигуры) решительно пробивается.
Рис. 12
Существуют способы определения, как далеко пойдут цены после завершения треугольника. Самым простым является измерение вер¬тикальной высоты самой широкой части треугольника (слева) и про¬ецирование этого расстояния от точки, где происходит действитель¬ный прорыв справа (см. рис. 12). Как и в случае с фигурами перелома, упомянутыми ранее, чем больше вертикальная высота (изменчи¬вость) фигуры, тем больше потенциал у цены.
Другое правило измерения касается горизонтального размера этих фигур. Фигура, которая формировалась в течение двух недель,
не имеет такого значения (и не имеет такого же потенциала), как фигура, которая формировалась два месяца или два года. Вообще говоря, чем дольше любая ценовая фигура, тем большее значение она имеет.
ЦЕНОВЫЕ ПРОБЕЛЫ
Ценовые пробелы – это открытые пространства, которые появляют¬ся на столбиковых графиках. Когда рынок необычно силен (или после бычьей новости), цены иногда открываются на следующее утро на значительно более высоком уровне, обычно намного выше наивысшей цены предыдущего дня. В результате появляется пространство, или пробел. Вообще говоря, верхние пробелы считаются признаками силы рынка, в то время как нижние пробелы – признаком его слабости. Цены иногда откатываются на достаточное расстояние, чтобы запол¬нить полностью или частично ценовой пробел на графике после его формирования.
В общем, ценовой пробел ниже рынка предоставляет поддержку при понижениях цены, и обычно предоставляет хорошую возмож¬ность покупки. Ценовые пробелы выше падающего рынка обычно производят продажу или оказывают сопротивление по любым после¬дующим ценовым отскокам.
ВЫВОДЫ
Ценовые фигуры формируются взаимодействием последовательных пиков и падений. Двумя основными категориями являются фигуры перелома и продолжения. Двумя наиболее частыми фигурами перело¬ма являются «двойной верх и низ» и «голова и плечи». Среди фигур продолжения обычно встречаются треугольники. (Некоторые более короткие фигуры продолжения, такие как флаги и вымпелы, объясня¬ются в книге Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков».)
ИНДИКАТОРЫ
Самыми важными инструментами визуального анализа, точно опре¬деляющими моменты покупок и продаж, являются индикаторы. В на¬стоящее время их существует великое множество. И нет даже воз-
можности назвать их все в этом разделе Тем не менее большинство из них просто дублируют друг друга, т е сигнализируют об одних и тех же грядущих событиях
Так происходит, наверное, потому, что каждый аналитик хочет оставить о себе след в виде дюжины новых индикаторов. А придумать что-то действительно новое очень трудно. Вот и множатся индикато¬ры практически идентичные, но носящие имена своих создателей.
Вторая причина – это адаптирование торговцами какого-то инди¬катора на свой вкус с изменением опять-таки названия.
Так что не пугайтесь, несколько наиболее простых и надежных индикаторов, которыми вы овладеете в совершенстве, обеспечат весь¬ма прибыльную торговлю.
ДВА КЛАССА ИНДИКАТОРОВ
Средние скользящие, как и линии тренда, помогают и смерить направ¬ление существующих трендов и определить, когда происходит изме¬нение тренда. Они также действуют в качестве уровней поддержки и сопротивления Однако хотя средние скользящие и помогают, они являются запаздывающими индикаторами Они подтверждают, что произошло изменение тренда, но только постфактум.
Второй класс индикаторов – осцилляторы – помогает опреде¬лить, когда рынок достиг важной крайней точки либо вверху, либо внизу. Осциллятор подсказывает нам, когда рынок перекуплен или перепродан. Основная ценность осцилляторов в том, что они по своей природе предвосхищающие. Они предупреждают нас заранее, что рынок поднялся вверх слишком далеко, и часто могут предупредить о развороте рынка до того, как он произойдет.
Тут мы обьясним различные способы, как можно использовать средние скользящие в качестве индикатора, следующего за трендом, для достижения ценовых целей и измерения крайних точек рынка Следующий материал показывает, как использовать некоторые наи¬более популярные осцилляторы. Эта дискуссия дополняется рассмот¬рением другого индикатора, который использует средние скользящие и в то же время функционирует в качестве осциллятора. Вы можете наилучшим образом использовать оба мира.
СРЕДНЯЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ
У средней скользящей есть плюсы и минусы Минус в том, что она заранее не говорит вам, что приближается изменение тренда. Плюс в том, что она поможет вам определить, движется ли существующий тренд, и подтвердить, когда произошло изменение тренда Было бы полезно считать среднюю скользящую кривой линией тренда. Сред¬няя скользящая может служить для той же цели, что и линия тренда в том смысле, что она предоставляет поддержку во время продаж при верхнем тренде и сопротивление отскокам при нижнем тренде. Про¬битие средней скользящей линии обычно имеет то же значение, что и пробитие линии тренда в том смысле, что оно подразумевает измене¬ние тренда Главным преимуществом средней скользящей над линией тренда является способность первой комбинировать более чем одну среднюю скользящую линию для генерирования дополнительных тор¬говых сигналов.
ПРОСТАЯ СРЕДНЯЯ
Графические пакеты предлагают широкое разнообразие способов раз¬мещения средних скользящих. Например, пользователь может помес¬тить одну среднюю скользящую линию сам или скомбинировать две линии для создания сигналов пересечения Длина линий может также отличаться в зависимости от того, размещает ли аналитик долгосроч¬ные или краткосрочные тренды Первый выбор, который, однако, надо сделать – какой тип средней скользящей применить. И позвольте объяснить, почему. Средняя скользящая является просто средним показателем рыночной цены закрытия за выбранный временной про¬межуток.
Чтобы построить среднюю за 200 дней, компьютер прибавляет последние 200 цен закрытия данной акции и делит сумму на 200. Каждый день прибавляется новое число к сумме (последняя цена), и старое число не учитывается (цена 201 день назад). Так как средняя двигается каждый день, ее называют средней скользящей (или сред¬ней движения). Средняя за 50 дней использует последние 50 дней, в то время как средняя за 10 дней использует последние 10 дней. Это называется простой средней, так как цена каждого дня имеет равный вес.
ВЗВЕШИВАНИЕ СРЕДНЕЙ ИЛИ ЕЕ ВЫРАВНИВАНИЕ?
В то время как простая средняя используется более всего, некоторые аналитики предпочитают уделять дополнительное внимание более позднему действию цены Эта идея поддерживает взвешенную сред¬нюю скользящую. Взвешенная средняя уделяет больше веса послед¬ним ценовым данным и меньше веса перспективным ценам. По этой причине взвешенная средняя является более чувствительной, чем простая средняя, и более близко направлена к ценовому тренду Экс¬понентная сглаженная средняя – наиболее популярная из взвешен¬ных средних. Эта средняя определяет процентное значение цены пос¬леднего дня, которая затем прибавляется к процентному значению предыдущего дня Например, закрытие последнего дня определено значением 0,10. Это означает, что цена закрытия последнего дня имеет значение 10 %, которые затем прибавляются к 90 % значения предыдущего дня. Значение 0,05 дает меньшую взвешенную цену последнего дня 5 % и большую предыдущего дня 95 %. Чем точнее определен процент для последней цены, тем более чувствительной становится линия в отношении самого последнего действия цены.
Компьютеры позволяют пользователю переводить эти процентные взвешивания во временные периоды для более легкого сравнения. Например, 5 %-ная экспонентная взвешенная эквивалентна 40-днев¬ной средней скользящей 10 %-ная взвешенная эквивалентна более чувствительной 20-дневной средней скользящей. Тот, кто хочет ис¬пользовать 40-дневную среднюю скользящую, например, может выби¬рать между простой средней, взвешенной средней или экспонентной сглаженной средней, нажав всего на одну кнопку. Если вы хотите поэкспериментировать со взвешенными средними, это объяснение поможет вам понять различия. Другой причиной, объясняющей экс¬понентную сглаженную среднюю, является подготовка читателя к дискуссии по поводу популярного индикатора MACD, который использует технику экспонентного сглаживания.
ДЛИНЫ СРЕДНИХ СКОЛЬЗЯЩИХ
Какую длину средней скользящей лучше использовать? Это зависит от того, какой тренд отслеживает аналитик. В отношении долгосроч¬ных трендов наиболее популярна 200-дневная средняя. 50-дневная средняя чаще используется на графиках для отслеживания средне-
срочного тренда Трейдеры, которые специализируются на рынках фьючерсов и играют на коротких (сленг), любят применять 40-днев¬ную среднюю 20-дневная средняя также используется в другом попу¬лярном индикаторе, который мы будет обсуждать позже в этой главе Эти дневные средние линии можно переводить на недельные ценовые графики путем регулирования временных периодов Например, 50¬дневная средняя переводится в 10-недельную среднюю, в то время как 200-дневная линия соотносится с 40-недельной средней.
В общем, экспериментируя, вы определите для себя наиболее под¬ходящие средние и будете успешно применять их в торговле.
Рис. 14
Тренд считается верхним, пока цена на рынке находится выше средней скользящей линии, и линия повышается Закрытие ниже средней скользящей линии является предупреждением о потенциаль¬ном изменении цены (см. рис. 13). Если скользящая линия также
направится вниз, отрицательный сигнал становится сильнее. Закры¬тие ниже продолжительной по периоду средней считается очень мед¬вежьим и намекает на изменение основного тренда. Много раз цены будут падать к своим средним скользящим линиям, прежде чем возоб¬новят верхний тренд. В таких случаях средние скользящие линии действуют в качестве поддержки и функционируют, как линия тренда (см рис. 14) (сленговые выражения медвежий рынок – рынок, на котором цена понижается, бычий рынок – цена повышается.-¬Прим, автора).
КОМБИНАЦИИ СРЕДНИХ СКОЛЬЗЯЩИХ
Рис. 15
Для анализа рыночных трендов обычно используются две средние скользящие. Как они относятся друг к другу, говорит очень многое о силе или слабости тренда. Два обычно используемых числа среди торговцев – комбинация 55 и 21, 21 и 13, 13 и 5. Тренд считается бычьим (верхним) пока более короткая средняя находится выше более длинной (см. рис. 15). Любое пересечение короткой средней ниже длинной считается отрицательным. Некоторые аналитики ис¬пользуют средние 200, 100, 40, 20 и т. д. для той же цели.
Краткосрочные трейдеры используют комбинацию 10 и 40 или 9 и 18 (см. рис. 16). Более гороткая средняя скользящая должна нахо¬диться выше более длинной, чтобы подтвердить бычий тренд. Пересе¬чение сигналов покупки и продажи дается, когда более короткая сред-
няя пересекает сверху или снизу более длинную среднюю скользя¬щую линию соответственно.
Рис. 16
Так как средние скользящие линии являются индикаторами, сле¬дующими за трендом, они работают лучше всего при наличии тренда. Во время долгого верхнего тренда, например, средняя скользящая удержит вас вместе с рынком, пока тренд себя не исчерпает. По тому же принципу средние скользящие могут действовать в качестве цен¬ного фильтра, чтобы удержать вас от покупки акций при нижнем тренде. Средние скользящие, однако, не очень помогают при долгом торговом рэндже или в период горизонтального действия цены. Для успешного функционирования им нужен тренд.
Компьютеры также позволят вам обнаружить различие между двумя средними. Во время сильного верхнего тренда, например, более короткая средняя скользящая поднимается быстрее, чем длинная средняя. Спрэд между двумя средними будет расширяться. Когда спрэд между двумя средними начинает сужаться, это обычно являет¬ся ранним предупреждением, что верхний тренд теряет момент (ско¬рость).
РИСУЙТЕ ОГИБАЮЩИЕ ЛИНИИ ВОКРУГ СРЕДНЕЙ
Существуют другие способы использования средних скольжения, чтобы помочь проводить мониторинг уровней поддержки и сопротив¬ления и определения крайних точек рынка. Одним из примеров явля-
ются «торговые конверты». Эта техника размещает линии, называе¬мые конвертами (огибающими), на предопределенный процент выше и ниже средней скользящей линии. Проценты могут различаться в зависимости от того, каков тренд и какой рынок изучается. Кратко¬срочные трейдеры, например, часто размещают конверты на 3 % выше и 3 % ниже 21-й средней скользящей. Цены часто будут заста¬иваться на линиях верхнего или нижнего конверта до движения об¬ратно к середине средней скользящей линии. Долгосрочная версия может включать размещение конвертов 3 или 5 % вокруг 10, и 10- или 20-процентные конверты – вокруг 40-й средней. Движение цены вне конвертов предупреждает, что рынок достиг опасного крайнего поло-жения, и может откатиться в другом направлении. Некоторые экспе¬рименты необходимы, чтобы подогнать эту технику к тому рынку, за которым вы следите, и к определенному временному периоду для ваших нужд.
МОЖНО СОЗДАТЬ ВОКРУГ СРЕДНЕЙ КАНАЛ
Рис.17
Канал Боллинджера, разработанный Джоном Боллинджером, смеши¬вает статистическую концепцию с техникой конверта. Два рукава размещаются выше и ниже центральной средней скользящей, как и конверты. В канале Боллинджера не используются смешанные про¬центы (такие, как 5 или 10 %) вокруг средней скользящей линии. Он представляет собой два стандартных отклонения выше и ниже сред¬ней скользящей линии, которая обычно составляет 20 периодов (см.
рис. 17). Канал Боллинджера сжимается и расширяется в зависимос¬ти от степени изменчивости рынка.
Стандартным отклонением является статистическая концепция, которая описывает, как установка данных (цен) сжимается (спрэд) вокруг среднего значения. Концепция стандартного отклонения имеет определенное значение в статистике. Это из-за того, что 68 % значений данных отличается от среднего минимум на одно стандарт¬ное отклонение. 95 % значений данных отличаются от среднего ми¬нимум на 2 стандартных отклонения. Так как канал Боллинджера размещен на два стандартных отклонения выше и ниже средней скользящей в 20 периодов, 95 % значений цены должно находиться в пределах канала.
Однако интерпретация одинакова. Цены обычно встречают сопро¬тивление у верхнего рукава канала, и поддержку – у нижнего. Как и в случае с конвертами, на ценовой график накладываются три линии. На дневном графике средняя линия – обычно 20-дневная средняя. В бычьем окружении цены поднимутся выше и удержатся выше 20¬дневной линии, которая действует как поддержка. Однако верхние движения цены обычно будут застаиваться у верхнего рукава. Обрат¬ное истинно для нижнего тренда. Цены будут торговаться обычно ниже 20-дневной средней, которая будет действовать как сопротивле¬ние для повышений цены. Цены обычно будут отскакивать от нижнего рукава. Самый простой способ интерпретировать канал Боллинджера в том, что верхний рукав представляет верхнее сопротивление, в то время как нижний рукав – нижнюю поддержку.
ВАЖНА ТАКЖЕ ШИРИНА КАНАЛА
Существует другое важное различие между торговыми конвертами и каналом Боллинджера: ширина конвертов остается одинаковой в любое время. Например, в случае с 3 % конвертов, два конверта всегда будут на расстоянии 6 % друг от друга (3 % выше и 3 % ниже средней скользящей линии). Канал Боллинджера, наоборот, постоян¬но сжимается и расширяется, чтобы приспособиться к изменчивости рынка. Изменчивость относится к степени движения цен. Канал будет сжиматься во время периодов низкой изменчивости и расширяться во время периодов высокой изменчивости Вы можете наблюдать за ши¬риной канала, чтобы определить изменчивость рынка. Необычайно
узкий канал (отображает низкую изменчивость и спокойный рынок) обычно предваряет период высокой изменчивости (быстрые и значи¬тельные движения цены). И наоборот, необычно широкий канал (ото¬бражает высокую изменчивость и сильный тренд) обычно предупреж¬дает о возможном замедлении существующего тренда (или возврат в торговый рэндж).
Как и линии тренда, средняя скользящая помогает определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления и предупредить нас, когда происходит изменение тренда. Важно приспособить длину средней к длине тренда, за которым она следует. Средние скользящие можно использовать либо отдельно, либо в комбинации для создания торговых сигналов. Торговые конверты и канал определяют рыночные крайние точки путем измерения, как далеко цена прошла от централь¬ной линии средней скользящей. Средняя скользящая работает лучше всего на рынке с трендом и обычно запаздывает за действием цены. Дальше мы покажем некоторые индикаторы, которые могут предвос¬хищать повороты рынка и также работают хорошо при меньшей тен¬денции или при более нестабильном рыночном окружении.
ПЕРЕПОКУПКА ИДИ ПЕРЕПРОДАЖА?
Существует несколько способов определения перепокупки или пере¬продажи на рынке. Наиболее эффективным является использование индикатора под названием «осциллятор». Осцилляторы говорят нам, когда рынок достиг крайней точки в любом направлении, что делает его крайне подверженным противоположной коррекции тренда. Когда цена поднялась очень высоко, аналитики часто говорят, что рынок перекуплен. Это просто означает, что цена должна некоторое время побыть на месте, чтобы переварить эти прибыли или, возмож¬но, скорректироваться вниз до возобновления ее верхнего тренда У самой крайней верхней точки цены некоторые трейдеры снимут прибыль и временно задержат повышение. Другие покупатели снова войдут на рынок во время последующего отката цены, и акция снова будет вытолкнута наверх. Условие перепродажи представляет обрат¬ную ситуацию и подразумевает, что акция упала слишком низко и, вероятно, наступит краткосрочный отскок. Обычно лучше покупать на рынке, когда он перепродан, и продавать, когда он перекуплен.
РАСХОЖДЕНИЯ
Существует второй элемент в анализе осциллятора, который имеет самое большое значение. Осцилляторы не только помогают нам опре¬делить, когда на рынке перепокупка или перепродажа, но и предуп¬реждают нас заранее, когда наступает расхождение. Расхождение обычно предупреждает о надвигающемся переломе в движении цены. Другими словами, мы изучаем две линии, которые обычно движутся в одном направлении. Когда они начинают расходиться, аналитик подозревает, что тренд теряет момент. Осцилляторы особенно полез¬ны для этой цели. Таким образом, в анализе осциллятора есть два элемента: один обнаруживает, когда рынок достиг опасного крайнего положения (либо перепокупки, либо перепродажи), а второй опреде¬ляет расхождения при нахождении цен в крайнем рэндже осциллято¬ра.
МОМЕНТ (СИЛА ДВИЖЕНИЯ)
Является наиболее базисной концепцией в анализе осциллятора. Це¬новой график говорит нам, повышаются или падают цены. График осциллятора сообщает нам больше о моменте, или шаге, рынка. Ос¬циллятор подсказывает скорость (также называется скорость измене¬ния), с которой рынок повышается или падает. Этот тип осциллятора говорит нам, приобретает или теряет текущий тренд движущую силу (момент). На поздних стадиях повышения (или изменения) его ско¬рость обычно начинает замедляться. Это замедление момента может не быть показано на ценовом графике, но обычно видно на осциллято¬ре, который сопровождает ценовой график. Осцилляторы, которые измеряют момент и скорость изменения, являются самым основным видом. Есть и другие, более сложные осцилляторы, с которыми мы будем иметь дело, но начнем с азов.
ОСЦИЛЛЯТОРЫ МОМЕНТА ИЛИ СКОРОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ
Существуют различные способы построения этих двух осцилляторов, но их интерпретация в основном одинакова. Трейдер сравнивает по¬следнюю цену закрытия с ценой в прошлом. В зависимости от того, какой вариант выбран, компьютер возьмет либо разницу между пос¬ледней ценой и ценой в прошлом, либо отношение двух цен. Давайте
используем 10 периодов в качестве примера В первом случае компью¬тер вычитает цену, которая была 10 периодов назад, из последней цены Используя эту конструкцию, осциллятор будет функциониро¬вать выше и ниже линии среднего пункта, которая называется «нуле¬вой» линией.
Используя метод отношения, компьютер делит последнюю цену на цену 10 периодов назад. В этом случае цены будут колебаться выше и ниже 100, что образует линию среднего пункта. Разницы почти нет, какая формула используется, так как оба графика выглядят похоже и интерпретируются одинаково. Компьютерные программы иногда раз¬личаются тем, как названы эти два осциллятора и как они конструиру¬ются, даже если основные принципы всегда одинаковы. Чтобы исклю¬чить путаницу, прочитайте инструкцию для пользователя программ¬ного пакета, чтобы убедиться, что вы точно знаете, как определяет и конструирует осцилляторы момента и скорости изменения (ROC)
ваша программа.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ МОМЕНТА И СКОРОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ
Линия среднего пункта (либо 0 или 100) является ключом к этому типу осциллятора. Пересечение выше средней линии считается поло¬жительным (сигнал к покупке), ниже средней линии – отрицатель¬ным (сигнал продажи). Многие аналитики используют эти осцилля¬торы только для того, чтобы генерировать сигналы покупки и прода-: жи. Однако их можно также использовать для обнаружения крайних положений рынка. Когда линия осциллятора прошла намного выше или ниже средней линии, рынок считается соответственно перекуп¬ленным или перепроданным. Если линия осциллятора начинает дви¬гаться к средней линии, это является ранним сигналом, что текущий тренд теряет момент.
КРАЙНИЕ ПОЛОЖЕНИЯ РЫНКА СЛИШКОМ СУБЪЕКТИВНЫ
Изучая историческую модель осцилляторов момента, можно рассчи¬тать, какие значения отмечали крайние положения перепокупки или перепродажи в прошлом. Однако нет заранее выставленных значе¬ний, которые можно использовать универсально. По этой причине многие аналитики предпочитают другие типы осцилляторов, которые сохраняют положительные качества момента и скорости изменения и
решают только упомянутую проблему. Одним из наиболее популяр¬ных является индекс относительной силы (RSI).
ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ (RSI) УЭЛЛИСА УАЙЛАЕРА
Этот популярный осциллятор впервые был описан Джеем Уэллисом Уайлдером младшим в его книге «Новые концепции технических тор¬говых систем», вышедшей в 1978 г. Основной ценностью этого осцил¬лятора является то, что он представляет аналитику верхнюю и ниж¬нюю границы для определения условий перепокупки и перепродажи. Значения осциллятора RSI ранжируются от 0 до 100. Показания выше 70 считаются перепокупкой. Показания ниже 30 считаются перепро¬дажей. Применение этих двух границ к любому рыночному окруже¬нию очень сильно упрощает поиск рынков, которые достигли опасных крайних положений. Значение среднего пункта 50 может служить той же цели, что и нулевая линия в осцилляторе момента, и пересечения выше и ниже этого значения создают сигналы тренда.
КАКИЕ ВРЕМЕННЫЕ ПЕРИОДЫ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДЛЯ RSI
Двумя значениями, наиболее часто используемыми для индекса отно¬сительной силы, являются 14 и 9. Большинство программ предлагают одно из этих чисел в качестве значения по умолчанию. (Значение по умолчанию просто означает, что программа предлагает наиболее часто используемое значение для индикатора.) Дневной RSI будет основан на ценовых данных, покрывающих последние 9 или 14 дней. Недельный график будет включать прошлые 9 или 14 недель. Минут¬ный, естественно, за это число минут. Так как компьютер делает за вас калькуляцию, нет необходимости запоминать формулу.
Тот факт, что 9 или 14 используются чаще всего, не ограничивает вас этими значениями. Но они дают хорошее начало для изучения пользования этим индикатором. Позже вы можете выбрать экспери¬мент с другими значениями. Большинство программных пакетов по¬зволяет вам оптимизировать значения для всех индикаторов путем опробования наилучшего временного периода, используемого на каж¬дом рынке.
ИЗМЕНЕНИЕ ЗНАЧЕНИЙ НА СООТВЕТСТВУЮЩИЕ РЫНКУ
Основная ценность осциллятора RSI является в определении, когда данный рынок достиг района перепокупки (выше 70) или перепрода¬жи (ниже 30) На очень спокойном рынке с низкой изменчивостью (движением) вы можете заметить, что колебания линии RSI остаются между 70 и 30 В таком случае линия RSI имеет малое значение Вы можете захотеть попытаться повысить ее амплитуду (ширину) путем укорочения временного периода Попытайтесь применить 7-дневную линию RSI Например, надо расширить колебания линии RSI до той точки, где она движется либо выше 70, либо ниже 30 Способ сделать это – укоротить временной период
Обратный случай включает ситуацию, где линия RSI слишком изменчива На очень активном рынке линия RSI может быть слишком, чувствительной Частые переходы выше 70 и ниже 30 становятся менее значительными Трудно определиться между действительными сигналами и рыночным шумом В таком случае необходимо умень¬шить амплитуду линии RS1 путем увеличения используемых дней. Попытайтесь использовать, например, 21 день Это упразднит многие незначительные движения и поможет определить те, которые имеют ценность К счастью, компьютер позволит вам изменять временной’
период одним нажатием на кнопку
РАСХОЖДЕНИЯ RSI
Тот факт, что рынок достиг крайнего положения перепокупки или перепродажи на любом осцилляторе, не обязательно означает, что надвигается перелом тренда Это вас всего лишь предупреждает о факте, что цены вошли в потенциально опасный район Во время сильного тренда вверх, например, цены могут сигнализировать пока¬зание перепокупки подъемом выше 70 на линии RSI и остаются выше 70 некоторое время Продажа при повышающейся цене в этот момент будет преждевременной Это подводит нас ко второй необходимой составной части анализа осциллятора – существованию расхожде¬ния
Довольно часто цены достигают нового верха, сопровождаемого значением линии RSI, выше 70 Цены затем консолидируются на некоторое время или испытают короткую коррекцию вниз, прежде чем установить новый верх В это время линия RSI не сможет поднять-
ся выше своего предыдущего пика (все еще выше 70) Присутствие двойного верха линии RSI (выше 70) или модель понижающихся пиков RSI во время нахождения акции на новом верхе являются предупреждением о возможном отрицательном расхождении Но это еще не все
В этот момент линия RSI имеет два пика и падение между этими пиками Если линия RSI затем падает ниже уровня падения, был дан «ложный размах» Другими словами, когда линия RSI формирует свои собственный двойной верх (выше 70) и начинает падать, дается по тенциальныи сигнал к продаже – даже если акция все еще повыша ется Много раз сигнал продажи совпадет с откатом RSI ниже линии 70 Внизу ситуация меняется Двойное дно линии RSI (ниже 30), вслед за которым наступает верхнее пробитие предыдущего пика (или движение обратно ниже линии 30), обычно сигнализирует о потенци¬альной ситуации покупки, даже если акция продолжает падать
ЛИНИИ 70 И 30 ИМЕЮТ БОЛЬШОЕ ЗНАЧЕНИЕ
Рис 18
Следует всегда внимательно наблюдать за пересечением линии 70 и 30 Во время сильного тренда вверх нет ничего необычного в том, что осциллятор RSI поднимается выше 70 и остается там Это обычно является сигналом сильного тренда вверх Цены могут оставаться выше линии 70 на протяжении недель В таких случаях, вероятно, лучше всего игнорировать осциллятор на некоторое время, пока он остается выше 70 Пересечение ниже 70, особенно если оно происхо-
дит после долгого времени, часто дает сигнал об изменении тренда. Многие трейдеры считают пересечение ниже линии 70 в качестве сигнала продажи, а пересечение выше линии 30 сигналом покупки (см рис. 18)
ПЕРЕСЕЧЕНИЯ ЛИНИИ 50 ТОЖЕ ИМЕЮТ ЗНАЧЕНИЕ
Рис. 19
Хотя основное внимание осциллятора RSI сфокусировано на линиях 70 и 30, линия 50 также важна Так как она является значением среднего пункта на линии RSI (ранжируется от 0 до 100), то часто выполняет ту же функцию, что и нулевая линия на осцилляторе мо¬мента. В таком случае часто даются сигналы покупки и продажи путем пересечений выше и ниже линии среднего пункта. Вы заметите, на¬пример, что во время коррекции при верхнем тренде линия RSI будет часто находить поддержку на линии 50, прежде чем вернется снова. Во время нижнего тренда отскоки линии RS1 будут останавливаться около линии 50. Пересечение линии 50 поэтому имеет некоторое значение, и за ним следует следить(см. рис. 19).
ОСЦИЛЛЯТОР СТОХАСТИК
Этот осциллятор, популяризованный Джорджем Лейном, очень схож с линией RSI. Временной отрезок для обоих индикаторов (техничес-
кий термин.- Прим. автора) обычно составляет 9 или 14. Стохастик также размещается на шкале от 0 до 100. Однако его границы перепо¬купки и перепродажи слегка шире, чем RSI, в том смысле, что показа¬ния стохастика выше 80 являются сигналом для перепокупки, а ниже 20 – перепродажи. Это потому, что осциллятор стохастик более изменчив, чем RSI. Другое основное различие в том, что осциллятор стохастик использует две линии вместо одной. Более медленная линия %D line является средней скользящей более быстрой линии %К line. Именно присутствие двух линий вместо одной отличает стохастик от линии RSI и придает первому большее значение. Дело в том, что точные торговые сигналы на осцилляторе стохастик даются, когда две линии пересекаются и когда их значение находится выше 80 или ниже 20 (см. рис. 20).
Рис. 20
ЧТО ОЗНАЧАЕТ «СТОХАСТИК»?
Американский коллегиальный словарь определяет «стохастик» как прилагательное, «основанное на вероятности распределения заранее указанного числа наблюдений». Использование термина в качестве рыночного индикатора имеет более специфическое значение, что может быть свободной адаптацией истинного значения слова. В том виде, в котором он используется здесь, «стохастик» относится к рас¬положению текущей цены акции в отношении к ее рэнджу за установ-
ленный период времени. Временной период, используемый чаще всего,составляет 14.
Быстрая линия (%К) = 100 [(закрытие – низшее значение 14) / (высшее значение 14 – низшее значение 14)].
Медленная линия (%D) = 3-периодная средняя %К, где «закры¬тие» представляет последнюю цену закрытия, а «высшее значение» и «низшее значение» являются соответственно высшим и низшим зна¬чением за прошедшие 14 периодов. Медленная линия %D является 3-дневной средней скользящей более быстрой линии %К.
БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК ПРОТИВ МЕДЛЕННОГО
Только что описанная формула относится к быстрому стохастику. Если две линии будут размещены на графике, они будут выглядеть, как зубцы. В результате большинство трейдеров применяют более гладкую версию этого индикатора, называемую «медленный стохас¬тик». Формула медленного стохастика просто берет медленную линию %D и сглаживает ее еще один раз. В результате есть три линии. Быстрый стохастик использует две быстрые линии, в то время как медленный стохастик использует две медленные (гладкие) линии. Рекомендуется использовать медленный стохастик. Значения по умолчанию для медленного стохастика – 14, 3 и 3. Вы найдете линии медленного стохастика более надежными.
ПЕРЕСЕЧЕНИЯ ЛИНИЙ СТОХАСТИКА
Интерпретация стохастика сходна с интерпретацией линии RSI. По¬ищите ситуации перепокупки и перепродажи (в этом случае, однако, значения 80 и 20). Затем поищите потенциальные расхождения, как и с RSI. Что отличает стохастик, так это пересечение двух линий, которые добавляют ценный ингредиент к этому осциллятору. При наличии условия перепродажи (ниже 20), особенно при существовав г нии положительного расхождения, пересечение более быстрой линии %К выше медленной линии %D составляет сигнал покупки. При условии перепокупки (выше 80) любое пересечение быстрой линией %К ниже медленной линии %D составляет сигнал продажи. Поэтому осциллятор стохастик предоставляет не только предупреждение опас¬но расширенного рынка, но и сигнал действия.
КОМБИНИРУЙТЕ RSI И СТОХАСТИК
Рис.21
Лучше всего всегда комбинировать индикаторы. Каждый из этих ос¬цилляторов можно использовать отдельно, но их ценность повышает¬ся при совместном использовании. Во-первых, осциллятор стохастик (так как он более изменчив) имеет тенденцию достигать районов перепокупки и перепродажи намного быстрее, чем линия RSI. Сгохас¬тик также имеет тенденцию предоставлять большее число расхожде¬ний, чем линия RSI. В результате сигналы стохастика поступают раньше, но зачастую менее надежны, чем те, которые даются индек¬сом относительной силы. Мне нравится иметь два осциллятора внизу графика. Когда линии стохастика дают показатели перепокупки или перепродажи, я обычно жду, пока медленная линия RSI подтвердит показания стохастика, передвинувшись выше 70 или ниже 30. Счи¬таю, что наиболее надежные сигналы даются, когда оба осциллятора находятся одновременно на территории перепокупки или перепрода¬жи. Тогда можно переключиться на линии стохастика, чтобы генери¬ровать действительный сигнал покупки или продажи с большей сте¬пенью уверенности (см. рис 21).
Графические программы предлагают многие типы осцилляторов, чтобы помочь определить крайние точки рынка и потенциальные воз¬вратные точки. Основными являются индикаторы момента и скорости изменения. Двумя наиболее популярными и, вероятно, наиболее цен-
ными являются индекс относительной силы и стохастик. Этот тип индикатора чрезвычайно полезен во время обрывистых периодов рынка и когда тренд движется к своему завершению. Они менее ценны в середине сильного тренда. Поэтому осцилляторы не надо излишне использовать, и на них не следует полагаться во время сильных тен¬денциозных рынков. Например, во время сильного тренда более по¬лезна средняя скользящая. Существуют некоторые индикаторы, кото¬рые комбинируют свойства следования за трендом, принадлежащие средней скользящей, со свойствами перепокупки/перепродажи ос¬циллятора. Следующая глава обсуждает один из лучших таких инди¬каторов.
Наиболее критичной проблемой, стоящей перед визуальным ин¬вестором, является знание, когда уделять особое внимание каждому классу индикаторов. Во время сильного периода верхнего тренда средние скользящие функционируют лучше большинства других ин¬дикаторов. Во время прерывистых рыночных периодов, когда цены ходят вниз и вверх, как будто тренда нет, намного лучше будет исполь¬зовать осцилляторы, а не средние скользящие. К счастью, есть один индикатор, который комбинирует наилучшим образом оба мира в том смысле, что он является как системой следования за трендом, так и осциллятором. Он не только применяет средние скользящие для со¬здания сигналов следования за трендом, но и помогает определить, когда тренд перекуплен или перепродан. Он также полезен в опреде¬лении расхождений, что является одной из самых сильных сторон осциллятора. Мы покажем вам, как использовать этот индикатор, и объясним, как его использовать еще лучше. Речь идет об индикаторе Средняя скользящая конвергенции/дивергенции (MACD).
MACD
Этот индикатор, разработанный Джерардом Аппелем, использует три средние скользящие в своей конструкции, хотя на графике показаны только две линии. Первая линия (называется линия MACD) является разницей между двумя экспонентными сглаженными средними скользящими цены (обычно периоды 12 и 26). Компьютер вычитает длинную среднюю (26) из короткой (12) и получает линию MACD. Средняя скользящая (обычно 9 периодов) затем используется, чтобы сгладить линию MACD и сформировать вторую (сигнальную) линию.
В результате получается, что на графике показаны две линии быстрая MACD и медленная сигнальная линия. Некоторые аналитики предпо¬читают использовать значения предыдущей средней скользящей для сигналов покупки и другой набор значений для сигналов продажи, как первоначально рекомендовал Аппель Проблема здесь в том, что вам надо создать два различных индикатора MACD с двумя различными наборами чисел Возможно, по этой причине или для простоты боль¬шинство аналитиков довольны, используя ранее упомянутые значе¬ния по умолчанию (9, 12 и 26) во всех ситуациях Поступив таким образом, можно использовать одинаковые значения средней скользя¬щей для сигналов покупки и продажи на всех рынках, а также на дневных, недельных и месячных графиках.
MACD В КАЧЕСТВЕ ИНДИКАТОРА, СЛЕДУЮЩЕГО ЗА ТРЕНДОМ
Рис.22
Интерпретация двух линий системы MACD относительно прямоли¬нейна и сходна с техникой пересечения, описанной в дискуссии о средних скользящих. Другими словами, сигналы покупки регистриру¬ются, когда быстрая линия MACD пересекает сверху медленную сиг-
нальную линию. Сигналы продажи возникают, когда быстрая линия пересекает снизу медленную. Таким образом, даются значимые тор¬говые сигналы, которые позволяют вам держаться на стороне тренда (т. е. на длинной стороне во время верхнего тренда и на короткой или вне рынка во время нижнего тренда). Естественно, сигналы, представ¬ляемые на дневных графиках, более частые и более короткие, чем сигналы на недельных графиках. Вот почему рекомендуется больше доверять сигналам пересечения MACD на недельных графиках и ис-пользовать дневные графики для определения времени или кратко¬срочных торговых сигналов (см. рис. 22).
MACD В КАЧЕСТВЕ ОСЦИЛЛЯТОРА
Способность использовать один и тот же индикатор для определения условий перепокупки и перепродажи дает ему особенно уникальное качество. Это возможно, так как линии MACD и сигнальная колеб¬лются выше и ниже нулевой линии, как и осциллятор момента, опи¬санный ранее. Лучшие сигналы покупки, когда две линии находятся ниже нулевой линии (перепродажа), а лучшие сигналы продажи, когда две линии находятся выше нулевой линии (перепокупка). Неко-торые аналитики используют пересечения выше и ниже нулевой линии как дополнительный способ определения сигналов покупки и продажи. Бычье пересечение линий MACD, которое происходит ниже нулевой линии, например, подтверждается, когда обе линии сами пересекаются выше нулевой линии.
Изучая систему MACD, вы будете наблюдать, что, когда линии поднимаются слишком высоко над нулевой линией, дается потенци¬альный сигнал перепокупки. И наоборот, резкое падение линии вниз от нулевой линии является сигналом возможного условия перепрода¬жи. К сожалению, линии MACD не имеют заранее определенных уровней перепокупки и перепродажи, как в индексе относительной силы (70 и 30) или стохастике (80 и 20). Задача пользователя -сравнить, где линии MACD находятся в настоящее время, сравнение производят по отношению к их крайним положениям у верхней и нижней границ в прошлом. Таким способом систему MACD можно использовать как осциллятор, чтобы определить, когда рынки слиш¬ком повышаются или понижаются. Но существует и другой способ, которым этот индикатор напоминает осциллятор.
РАСХОЖДЕНИЯ MACD
Рис.23
Предыдущий материал рассказывает, как определять расхождения на графиках осциллятора. Это можно делать и с помощью системы MACD. Вы заметите, что после подъема линий MACD намного выше нулевой линии они начинают расходиться с действием цены. Другими словами, цены продолжают повышаться, в то время как линии MACD формируют двойной верх или серию понижающихся пиков. Это явля¬ется ранним предупреждением, что верхний тренд теряет момент. Стоит уделить внимание сигналу продажи, когда линии MACD растя¬гиваются слишком далеко выше нулевой линии и после формирова¬ния отрицательного расхождения. Ситуация меняется внизу. Двой¬ное дно на линиях MACD, когда они находятся много ниже нулевой линии, предупреждает, что цены могут приближаться к своему низу. Это потенциально бычье предупреждение подтверждается бычьим пересечением двух линий в месте перепродажи (см. рис. 23).
КАК ЕШЕ УЛУЧШИТЬ MACD: ГИСТОГРАММА
Как бы ни был хорош индикатор MACD, существует способ его улуч¬шить. Эта техника называется «Гистограмма MACD». Гистограмма
MACD предоставляет более ранние предупреждения изменений по¬тенциального тренда и сильно увеличивает ценность этого индикато¬ра. Так как гистограмма показывает сигналы пересечения MACD (немного другим способом), при ее использовании ничего не теряется. Приобретается способ создания более скорых сигналов действия. Гистограмма просто размещает различие между линией MACD и сигнальной линией. Она называется гистограммой из-за вертикаль¬ных столбиков, используемых, чтобы показать различие между двумя линиями (см. рис. 23).
Гистограмма MACD колеблется выше и ниже своей нулевой линии. Когда значение гистограммы выше нулевой линии, это просто означает, что две линии MACD имеют бычьи очертания (MACD выше сигнальной линии). Пока значение гистограммы находится выше ну¬левой линии, сигналы MACD все еще бычьи. Когда быстрая линия MACD пересекается ниже медленной сигнальной линии (регистри¬рую сигнал продажи), значение гистограммы падает ниже ее нулевой линии. Пересечения выше и ниже нулевой линии гистограммой всег¬да совпадают с бычьими и медвежьими пересечениями двух линий MACD. Как было указано ранее, это является вторым способом на¬блюдения за одной и той же системой. Здесь видны преимущества гистограммы.
Если гистограмма находится выше нулевой линии (бычья), но начинает падать к нулевой линии, это говорит нам, что положитель¬ное отношение (или спрэд) между двумя линиями MACD начинает ослабевать. Помните, что гистограмма измеряет различие между ли¬ниями MACD. Значение гистограммы с плюсом или минусом (выше или ниже нулевой линии) говорит нам, являются ли линии MACD бычьими или медвежьими. Направление гистограммы говорит нам, приобретает или теряет момент это бычье или медвежье отношение.
Давайте посмотрим на рынок при нижнем тренде. Гистограмма находится ниже нуля, что означает, что линия MACD находится ниже ее сигнальной линии. Другими словами, акция находится в нижнем тренде. Некоторое время гистограмма также падает. Неожиданно линии гистограммы начинают подниматься к нулевой линии. Это говорит нам, что, хотя система MACD все еще отрицательна (нет сигнала покупки), нижний тренд теряет момент Многие трейдеры в таком случае закроют короткие позиции. Действительный сигнал по¬купки для открытия длинной позиции не происходит до движения
гистограммы выше ее нулевой линии Модель имеет обратное значе¬ние при верхнем тренде
Во время верхнего тренда положительная гистограмма отобража¬ет бычью склонность MACD. Некоторое время гистограмма будет выше ее нулевой линии и продолжит повышаться В какой-то точке, однако, гистограмма начнет падать к своей нулевой линии Трейдеры часто будут использовать понижение гистограммы в качестве раннего сигнала начинать снимать прибыли повышающейся акции. Действи¬тельный сигнал продажи не дается, однако, пока гистограмма дейст¬вительно не упадет ниже нулевой линии.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ MACD СО СТОХАСТИКОМ
Рис.24
Совместное использование индикаторов – всегда хорошая идея. Ранее мы обсуждали ценность комбинирования RSI со стохастикой. Сигналы, генерируемые линиями стохастика, бывает, слишком часто появляются и ненадежны при использовании только стохастика. Пересечения MACD менее часты и более надежны (хотя обычно более медленны). Способом увеличения ценности обоих индикаторов явля¬ется их комбинирование. Почему бы, например, не использовать ха¬рактеристики следования за трендом системы MACD в качестве фильтра стохастика? Другими словами, следуйте сигналам покупки
на пересечениях стохастика только тогда, когда линии MACD имеют положительную проекцию (см. рис. 24).
А можно использовать в качестве фильтра на дневные сигналы стохастика недельную гистограмму MACD. Вы будете использовать сигналы покупки на дневном графике стохастика для входа на сторону покупки, только когда недельная гистограмма MACD имеет положи¬тельное значение или повышается. В таком бычьем окружении вам лучше игнорировать краткосрочные сигналы продажи более чувстви¬тельной системы стохастика.
Каждый индикатор имеет свои сильные и слабые стороны. Ком¬пьютер позволит вам построить столько индикаторов на своем цено¬вом графике, сколько вы хотите. Попытайтесь их объединять.
Осцилляторы работают особенно хорошо в окружении неспокой¬ного рынка и при важных поворотных пунктах, когда тренд теряет момент. Во время сильного тренда вверх на рынке осцилляторы могут больше навредить, чем помочь. К счастью, существует индикатор, который может помочь разрешить эту проблему.
ЛИНИЯ СРЕДНЕГО НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ (ADX)
Эта линия является частью более сложной торговой системы, также разработанной Уэллисом Уайлдером, под названием «направленное движение». Мы знакомим вас с этой торговой системой только для того, чтобы подсказать вам, как можно помочь разрешить ранее упо¬мянутую проблему. Вы можете проверить вашу инструкцию пользо¬вателя программой, чтобы получить более глубокое объяснение всей системы. Идея за направленным движением – определение, находит¬ся ли рынок в режиме тренда или в режиме отсутствия тренда.
Во-первых, генерируются две линии, которые измеряют давление покупки и продажи. Они называются +DI (положительный направ¬ленный индикатор) и -DI (отрицательный направленный индикатор). Бычье окружение существует, когда линия +DI больше линии -DI. Из этих двух линий создается третья, называемая «линией среднего на¬правленного движения (ADX)».
Повышающаяся линия ADX говорит нам, что рынок находится в режиме тренда. Падающая или ровная горизонтальная линия ADX отображает окружение торгового рэнджа. Линия ADX колеблется от 20 до 40. Линия ADX, которая упала ниже 20, подразумевает низкую
изменчивость и отсутствие любого тренда. Линия ADX, которая вне¬запно поднимается выше 20, часто сигнализирует начало важного тренда (и применение техник следования за трендом). ADX, которая поднялась намного выше 40 и начинает падать, обычно сигнализиру¬ет, что тренд исчерпал себя и что пришло время переключиться с системы следования за трендом к той, которая основывается на более изменчивом рыночном окружении.
Рис.25
Попытайтесь использовать линию среднего направленного движе¬ния в качестве общего фильтра, чтобы помочь определить, какой тип индикатора наиболее подходит в текущей рыночной среде. Повышаю¬щаяся линия ADX отдает предпочтение средним скользящим; падаю-щая линия ADX – осцилляторам (см. рис. 25).
Индикатор средней скольжения схождения/расхождения (MACD) комбинирует лучшие черты системы пересечения средней скользя¬щей со способностью определения условий перепокупки и перепрода¬жи осциллятора. Применение гистограммы сильно повышает цен¬ность линий MACD, позволяя трейдеру предвидеть сигналы. Хотя эти
сигналы можно использовать на дневных и недельных графиках, пос¬ледние считаются более значительными. Как в случае с другими рас¬считываемыми индикаторами, предлагается, чтобы вы начали со зна¬чений по умолчанию в 12, 26 и 9. По мере того как вы будете приобре¬тать опыт с этим и другими индикаторами, вы сможете начать эксперименты с другими числами. Линия среднего направленного движения (ADX) может помочь в определении, какой набор индика¬торов применять в данное время – следующий за трендом (средние скользящие) или обратного тренда (осцилляторы). Обычно хорошо было бы комбинировать различные индикаторы для повышения их ценности.
На этом позвольте закончить краткий обзор инструментария визу¬ального анализа. Должен отметить, что ничего нового мы не изобре¬ли, так что намного полезнее будет почитать первоисточники. Повто¬рюсь, что мы рекомендуем Мерфи как наиболее талантливого анали¬тика и автора. В его трудах намного полнее и доходчивее описан весь арсенал существующих инструментов анализа.
После подготовки читателя и повторения базовых моментов иссле¬дования ценовых графиков пришло время перейти к теме мною особо любимого ТАИНСТВА ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ КАК ОСОБО ПРИВЛЕ¬КАТЕЛЬНОГО ИНСТРУМЕНТА ВО ВНУТРИДНЕВНОМ АНАЛИ¬ЗЕ.
Часть вторая
Таинства японских свечей
1. ВВЕДЕНИЕ
Анализ японских свечей является формой технического анализа При производстве технического анализа следует помнить, что многие вещи зачастую не являются тем, чем они кажутся. Многие факты, которые мы узнали, в действительности неправильны, и то, что кажет¬ся явным, таковым может и не быть.
Мы испытываем воздействие наших эмоций, а эти эмоции затра¬гивают наше восприятие. Когда наши портфели падают, все страхи, которые можно только вообразить, выходят наружу: упадок, долг, война, бюджет, банковский крах и т. д. Необходимо что-то, что удер¬жит нас от того, чтобы стать жертвой ежедневных эмоций и иллюзий, и это что-то является техническим анализом.
Почти все методы технического анализа генерируют полезную информацию, которая используется не более чем для раскрытия и организации фактов о поведении рынка Инвестор болезненно осоз¬нает, что техническая компетенция не обеспечивает торговой компе¬тенции. Спекулянты, которые теряют деньги, делают это не из-за плохого анализа, а из-за неспособности трансформировать анализ в здравую практику. Соединение жизненно необходимого пробела между анализом и действием требует преодоления эмоций инвестора (страх, жадность, надежда). Это означает контроль за нетерпением и желанием отдалиться от здравого метода к чему-то новому во времена временных трудностей. Это означает наличие дисциплины, когда вы верите тому, что видите, и следуете индикаторам здравых методов, даже если они противоречат словам других людей или тому, что ка¬жется правильным развитием событий.
Анализ графиков японских свечей и фигур свечей как новый и волнующий метод технического анализа поможет любому, кто жела¬ет иметь в своем распоряжении еще один инструмент, который позво¬лит отсортировать и контролировать постоянные разрывы и внешние влияния (сленг.- Прим. автора) на анализ рынков
Что такое предлагает график свечей, чего нет на западном столби¬ковом графике? В отношении отображения действительных дан¬ных – ничего. Однако, что касается визуальной привлекательности и способности более легко наблюдать за отношениями данных, свечи имеют исключительную значимость: перед вами – быстрый обзор последней торговой психологии. После минимальной практики свечи станут частью вашего аналитического арсенала. А возможно, что вы никогда больше и не вернетесь к обычным столбиковым графикам.
Японские свечи предлагают быструю картину психологии кратко¬срочной торговли, изучающей действие, а не причину. Это помещает свечи непосредственно в категорию технического анализа. Нельзя игнорировать тот факт, что цены испытывают влияние эмоций инвес¬тора. Общая психология рынка не измеряется статистикой; некото¬рую форму технического анализа надо использовать для анализа из¬менений этих психологических факторов. Японские свечи считают изменения во время становления интерпретации значительности ин¬вестором. Затем это отображается на движении цены. Являясь более чем методом определения фигур, свечи показывают взаимодействие между покупателями и продавцами. График японских свечей пред-ставляет ситуацию на финансовых рынках, которая недоступна с по¬мощью других методов построения графиков. Свечи работают хорошо как с акциями, так и с товарами. Соотнесенные методы анализа, такие как фильтрование свечей и построение графика Candle Power, уве¬личивают ваши способности анализа и определения временного фак¬тора.
После того как вы привыкнете к использованию графиков свечей, вы не будете ограничиваться использованием стандартного столбико¬вого графика. Без свечей вы почувствуете, что у вас неполная картина.
Данные, требуемые от стандартного столбикового графика, содер¬жат цены открытия, верха, низа и закрытия за временной период изучения. Столбиковый график состоит из вертикальных линий, пред¬ставляющих рэндж между верхом и низом в ценах за день. Высокая цена считается самой высокой ценой, которую достигла единица за этот день. Также низкая цена считается самой низкой ценой, которой котировалась за день.
Графики японских свечей не требуют чего-то нового или отлично¬го в отношении данных. Открытие, верх, низ и закрытие – это все,
что необходимо для них. Многие торговцы данными не имеют цен открытия на акции. Эту проблему можно решить путем использова¬ния закрытия предыдущего дня для цены открытия сегодня. Это, од¬нако, представляет немного спорную ситуацию и обсуждается позже.
ТЕЛО
(джиттай)
Толстая часть линии свечи называется телом. Оно представляет рэндж между уровнями открытия и закрытия дня. Когда тело черное, или заполненное, это означает, что закрытие сессии было ниже от¬крытия. Если тело белое, или полое, это означает, что уровень закры¬тия был выше уровня открытия.
Рис. 1-1
ТЕНИ
(каге)
Эти тонкие линии выше и ниже тела называются тенями. Тени пред¬ставляют экстремумы дневной цены. Тень выше тела называется верхней тенью (увакаге) и представляет верхнюю цену за день; тень ниже тела известна как нижняя тень (шитакаге) и представляет цену низа за день. Некоторые японцы называют верхнюю тень волосами, а нижнюю тень – хвостом. Легко увидеть, почему так называются свечные графики, так как отдельные линии выглядят часто, как свечи и фитили.
Японцы используют красный цвет вместо белого, чтобы показать полое тело. Однако белый цвет или полая свеча работает лучше при фотокопировании и компьютерной печати. Если бы тела были любого цвета, кроме белого (или не заполнены), то на компьютерах и копиро¬вальных аппаратах они были бы всегда черными, и вы не смогли бы отличить черные свечи от белых.
2. ЛИНИИ СВЕЧИ
Торговый день на любом рынке акций или фьючерсов представлен традиционными графиками одной линией или одним столбиком; ничем or этого не отличается и график японских свечей, кроме того, что информация интерпретируется намного легче.
Каждый тип линии свечи имеет уникальное имя и представляет возможный торговый сценарий на этот день. Некоторые свечи имеют японские названия, некоторые – английские. Японское название будет написано кириллицей, чтобы его можно было правильно произ¬носить людям, не говорящим по-японски. Отдельные линии свечи часто называются линиями инь и янь. Термины инь и янь берут начало в китайском языке, но использовались западными аналитиками, чтобы дать названия полярным терминам, таким как в/из, на/с, верх/низ и выше/ниже (японскими эквивалентами являются ин и йох). Инь относится к медвежьей, а янь – к бычьей тенденции. Суще-ствует девять основных линий инь и янь в анализе свечей. Их можно расширить до пятнадцати линий свечи, чтобы дать более ясное об ьяс¬нение различных возможностей. Показания линий одного дня явля¬ются началом анализа японских свечей. Сначала необходимо дать несколько определений. Помните, что эти термины и описания отно¬сятся к одному торговому дню. Отображение линий свечи и фигур свечей использует затемненный день, чтобы показать цвет тела, чер¬ный или белый.
ДЛИННЫЕ ДНИ
Рис. 2-1
Ссылка недлинные дни превалирует в большей части литературы по японским свечам. Длинный описывает длину тела свечи, разницу
между ценой открытия и закрытия, как это показано на рис. 2-1. Длинный день представляет большое движение цены за день. Други¬ми словами, цены открытия и закрытия значительно различаются.
Насколько должны отличаться цены открытия и закрытия, чтобы считаться длинным днем? Как большинство форм анализа, необходи¬мо рассмотреть контекст. Длинные по сравнению с чем? Лучше всего рассмотреть только самое последнее действие цены, чтобы опреде¬лить, что такое длинный и что нет. Анализ японских свечей основан только на краткосрочном движении цены, поэтому таким же должно быть определение длинных дней. Чтобы произвести необходимый результат, будет достаточно взять от пяти до десяти дней. Также можно использовать другие методы определения длинных дней. Это будет тщательно изучено в главе, посвященной определению фигур.
КОРОТКИЕ ДНИ
Рис. 2-2
Короткие дни, показанные на рис. 2-2, могут также основываться на той же методологии, что и длинные дни, со сравнительными резуль¬татами. Существуют также многие дни, которые не подпадают ни под одну из вышеуказанных категорий.
МАРУБОЗУ
Марубозу по-японски означает «обрезанный на закрытии». Другие интерпретации называют его «Лысой» или «Бритой головой». В любом случае значение отображает тот факт, что нет тени, тянущейся от тела либо у открытия, либо у закрытия, либо с обеих сторон.
Черный Марубозу
Черный Марубозу является длинным черным телом без теней с одной из сторон (рис. 2-3). Это считается исключительно слабой линией. Часто становится частью медвежьего продолжения или бычьей фигу¬ры перелома, особенно если случается при нижнем тренде. Эта линия, так как она черная, показывает слабость продолжающегося нижнего
тренда. Длинная черная линия может означать последнюю продажу; вот поэтому она часто является первым днем многих фигур бычьего перелома. Также он называется Майор инь, или Марубозу инь.
Рис.2-3 Белый Марубозу
Рис. 2-4
Белый Марубозу является длинным белым телом без теней с одного из концов. Является чрезвычайно сильной линией. Противоположен Черному Марубозу и часто является первой частью фигуры бычьего продолжения или медвежьего перелома. Иногда называется Майор Янь или Марубозу Янь.
Закрытый Марубозу
Рис.2-5
Закрытый Марубозу не имеет тени от цены закрытия тела, будь тело белым или черным (рис. 2-5). Если тело белое, нет верхней тени, так как закрытие находится сверху тела. Таким же образом, если тело черное, то нет нижней тени, так как закрытие внизу тела. Черный
Закрытый Марубозу (ясунебике) считается слабой свечой, а Белый Закрытый Марубозу – сильной свечой
Открытый Марубозу
Рис.2-6
Открытый Марубозу не имеет тени от цены открытия тела (рис. 2-6). Если тело белое, то не будет нижней тени, и эта свеча будет сильной бычьей. Черный Открытый Марубозу (йорицуки такане) без верхней тени является слабым и потому медвежьим. Открытый Марубозу не такой сильный, как Закрытый Марубозу.
«ПРЯДИЛЬНЫЕ ВЕРХИ»
(кома)
Рис.2-7
«Волчки» являются свечами, которые имеют маленькие тела с верх¬ней и нижней тенями, имеющими большую длину, чем длина тела. Они иллюстрируют нерешительность между быками и медведями (сленг.- Прим. автора). Они считаются нейтральными, если линия тренда горизонтальна. «Волчок» может быть либо черным, либо белым. Размер тени не имеет большого значения.
ДОДЖИ
Когда тело свечи так мало, что цены открытия и закрытия на одном уровне, свеча называется Доджи (одновременные или совпадающие) линии. Доджи появляется, когда уровни открытия и закрытия за день
одинаковы или очень близки. Длина тени может быть разной. Отлич¬ный день Доджи имеет одинаковые цены открытия и закрытия, однако это не всегда так. Если цены открытия и закрытия находятся в составе нескольких тиков, свеча все еще считается Доджи.
Как определяется день Доджи? Как и у длинного дня, нет строгих правил определения Необходимо сравнить Доджи с телами послед¬него действия цены Если есть серия очень маленьких тел, предшест¬вующих рассматриваемому дню, Доджи не считается значимой све¬чой.
Доджи может быть значительным предупреждением, которым не следует пренебрегать. Доджи может предсказать возможное измене¬ние тренда. Однако подобие перелома увеличивается, если последую¬щие свечи подтверждают потенциальный перелом Доджи. Доджи наи¬более полезны из-за их способности помочь определять верхи рынка. Если дню Доджи предшествует длинная белая свеча, это имеет еще большее значение. Эта определенная комбинация дней называется медвежьей Доджи-«звездой» Доджи при верхнем тренде представля¬ет нерешительность или неопределенность покупателей и предпола¬гает, что уровень верхнего тренда недолго останется прежним. Необ¬ходимы покупатели и их решительность, чтобы поддержать повыше¬ние. Если имеет место хороший верхний тренд и появляется Доджи, это может означать, что на рынке возникла нерешительность или неопределенность
Доджи не очень хороши при определении переломов при нижнем гренде, так как Доджи отображает баланс между покупкой и прода¬жей при нерешительных участниках рынка. Верхний тренд может переломиться, но рынок может падать из-за его веса. Учитывая это, Доджи определенно нуждается в дополнительном подтверждении, которое будет сигнализировать дно. Интересно отметить, что Доджи 1акже означает «увалень» или «плохая работа».
Доджи с длинными тенями
(юи)
Доджи с длинными тенями имеет длинные верхнюю и нижнюю тени посередине дневного торгового рэнджа, что ясно отображает нереши¬тельность покупателей и продавцов (рис. 2-8) За весь день рынок двигался выше и затем резко ниже, или наоборот. Затем он закрылся
Рис. 2-8
Доджи-«налгробие»
(тоба)
на уровне или рядом с уровнем цены открытия. Если уровни открытия и закрытия находятся в центре дневного рзнджа, свеча называется «Доджи с длинными ногами», Юи означает «крест».
Рис. 2-9
Доджи-«надгробие» (хакаиши), показанный на рис. 2-9, является еще одной формой дня Доджи. Она появляется, когда Доджи находится на уровне или рядом с уровнем низа дня. Доджи-«надгробие», как и многие японские термины, основан на различных аналогиях. В этом случае Доджи-«надгробие» представляет могилы тех, кто погиб в бою. При наличии Доджи-«надгробие», рынок открывается внизу дня и повышается до нового верха этого движения Затем происходит что-то с покупателями, и цена падает до низа дня Чем длиннее верхняя тень, тем большее медвежье значение имеет Доджи-«надгробие». Додж謫надгробие» наверху является специфической версией «Падающей звезды» «Падающая звезда» имеет маленькое тело, в то время как Доджи-«надгробие», являясь Доджи, не имеет тела. Некоторые япон¬ские источники заявляют, что Доджи-«надгробие» может произойти только на земле, а не в воздухе. Это означает, что свеча может быть бычьим индикатором на земле, или внизу рынка, но не таким хоро¬шим, как медвежья. Это определенно отображает нерешительность и возможное изменение тренда.
Должи-«стрекоза»
(тонбо)
Рис. 2-10 Доджи четырех иен
Доджи-«стрекоза» происходит, когда открытие и закрытие находятся наверху дня (рис. 2-10). Как и другие дни Доджи, этот появляется, как поворотная точка рынка В следующих главах вы увидите, что этот Доджи является особенным случаем «Висельника» и «Молота» Линия Тонбо с очень длинной нижней тенью (хвостом) (шитахиге) также называется свечой Такури. Свеча Такури на конце нижнего тренда чрезвычайно бычья.
Рис.2-11
Эта редкая свеча Доджи возникает, когда все четыре компонента цены одинаковы, т. е. открытие, верх, низ и закрытие находятся на одном уровне (рис. 2-11), и когда акция очень неликвидна или источник данных не имеет цен, кроме цены закрытия. Торговцы фьючерсами не должны путать это с лимитом движения. Хотя свеча представляет полную и общую неопределенность трейдеров в направлении рынка, но она так редко появляется, что надо подозревать ошибку в данных.
«ЗВЕЗДЫ»
(хоши)
«Звезда» появляется, когда малое тело скачет выше или ниже предыдущего длинного тела дня (рис. 2-12). Идеально скачок должен превосходить тени, но это не обязательно. «Звезда» указывает на
некоторую неопределенность на рынке. «Звезды» являются частью многих фигур свечей, в основном фигур перелома
БУМАЖНЫЙ ЗОНТИК
(Каракаса)
Рис.2-13,
Многие из свечей включены в следующую главу, посвященную фигу¬рам свечей. Как и ранее упомянутые свечи, свечи «Зонтик» имеют сильную склонность к перелому. Есть большое сходство между Доджи-«стрекоза» и этой свечой. Две из свечей «Зонтик» называются «Молот» и «Висельник» в зависимости от их расположения при трен¬де на рынке
Даже одна свеча имеет первоочередное значение для анализа японских свечей. Когда же они используются по отдельности, а затем в комбинации с другими свечами, раскрывается полная картина рынка. Анализ этих линии и фигур является частью Метода Саката. Однако эта книга идет дальше Метода Саката, вводя дополнительные фигуры и методы. Некоторые из этих фигур являются новыми; неко¬торые – вариации известных.
3. ФИГУРЫ СВЕЧЕЙ ПЕРЕЛОМА
Фигура свечей может быть одной свечой или многими свечами, редко более пяти или шести. Однако в японской литературе есть ссылки на фигуры, которые используют еще большее число свечей.
Большинство фигур свечей имеют себе подобных, т. е. для каждой бычьей фигуры есть подобная медвежья фигура. Основное разли¬чие – в их положении относительно краткосрочного тренда рынка. Наименования бычьих и медвежьих фигур могут быть или могут не быть разными. Поэтому эта глава может служить ссылкой, и каждая фигура раскрывается с использованием того же основного формата. Некоторые фигуры сохраняют японские названия, в то время как другие получили английские переводы. Некоторые идентичны по кон¬струкции, но имеют разные названия.
«МОЛОТ» И «ВИСЕЛЬНИК»
(каназучи/тонкачи и кубииури)
Необходимо подтверждение
Рис.3-1 Рис.3-2
«Молот» и «Висельник» составлены изодной свечи (рис. 3-1 иЗ-2). Они имеют длинные нижние тени и маленькое тело, которое находит¬ся около или на уровне верха дневного торгового рэнджа. Также являются особой версией свечей Тонбо/Такури.
«Молот» встречается при нижнем тренде и назван так потому, что отбивается от низа. Японское слово тонкачи также означает почву или землю.
«Висельник» встречается наверху тренда или во время верхнего тренда. Название «Висельник» (кубицури) берет начало из того факта, что линия выглядит, как повешенный человек со свисающими ногами.
Еще одна свеча, похожая на «Молот», это Такури (произносится тагури). Это японское слово означает подъем по веревке. Движение не гладкое и похоже на то, как вытаскивают якорь руками: когда вы меняете руки, верхнее движение моментально прекращается. Свеча Такури имеет нижнюю тень по крайней мере в три раза длиннее тела, в то время как нижняя тень «Молот» как минимум в два раза длиннее тела.
Правила определения
1. Маленькое тело находится вверху торгового рэнджа.
2. Цвет тела не имеет значения.
3. Длинная нижняя тень должна быть длиннее, чем тело, обычно в два-три раза.
4. Не должно быть верхней тени, или она очень маленькая.
Сценарии, психология, фигуры
«Молот»
Рынок находился в нижнем тренде, поэтому на нем медвежья карти¬на. Рынок открывается, и затем резко начинается продажа. Однако продажа прекращается и рынок возвращается на уровень или близко к уровню верха этого дня. Неспособность рынка продолжить продажу уменьшает медвежью психологию, и большинство трейдеров чувству¬ют себя неудобно с медвежьими позициями. Если уровень закрытия находится выше уровня открытия, что дает белое тело, ситуация становится для быков лучше, чем для медведей. Подтверждение будет более высоким открытием с еще более высоким закрытием следующе¬го торгового дня.
«Висельник»
Рынок считается бычьим из-за верхнего тренда. Когда появляется «Висельник», рынок открывается на уровне или рядом с уровнем верха, продается, и затем повышается, чтобы закрыться на уровне или выше уровня верха. Именно это является причиной длинной нижней тени, которая показывает, как рынок мог начать продавать. Однако нетипичное действие цены заставляет вас подумать, что «Висельник» вызвал перелом. Если на следующий день уровень открытия ниже, то те, кто покупал при открытии или закрытии дня «Висельник», начи-
нают нести убытки. Медвежье подтверждение может прийти от тела, если оно черное, и/или от большого нижнего скачка на следующий день с более низким уровнем закрытия.
Гибкость фигуры
Сигнал «Молот» или «Висельник» повышается при наличии очень длинной тени, отсутствием верхней тени и очень маленьким телом (почти Доджи), предыдущего резкого тренда и цвета тела, который отражает противоположную психологию (предыдущий треыд). Эта черта изменит его название на свечу Такури. Свечи Такури, в общем, более бычьи, чем «Молоты».
Если «Молот» имеет белое тело, это означает, что продажа изме¬нилась и цены закрылись на уровне или рядом с верхом. Это делает «Молот» еще более бычьим. Если «Висельник» имеет черное тело, это показывает, что уровень закрытия не смог даже спуститься к уровню цены открытия. И это делает свечу еще более медвежьей ‘.
Как и в большинстве фигур с одной свечой, таких как «Молот» и «Висельник», важно подождать подтверждения. Это подтверждение может просто быть действием открытия на следующий день. Однако много лучше подождать подтверждающего закрытия на следующий день. То есть если появился «Молот», то следующий день должен закрыться еще выше, до того, как будут заняты бычьи позиции.
Нижняя тень должна быть, как минимум, в два раза длиннее тела, но не длиннее чем в три раза. Верхняя тень должна составлять не более 5-10 % от рэнджа верх-низ. Низ тела должен быть ниже тренда для «Молота» и выше тренда для «Висельника».
«Молот» и «Висельник» являются особыми случаями Додж謫стрекоза», рассмотренного в предыдущей главе. В большинстве слу¬чаев Доджи-стрекоза будет более медвежьим, чем «Висельник».
Медвежий рынок спокойный – это когда цена на что-либо опускается равномерно с определенной последовательностью Слова ОЧЕНЬ и БОЛЕЕ говорят о том, что равномер¬ное падение цены прервано и подвержено более сильному падению Например, обычный рынок медвежий – это когда цена падает за один час например на один доллар А очень медвежий, когда, например, падение за час составляет более 5 долларов, а очень – это от 2 до 5 Примерно такая картина Каждый трейдер понимает это интуитивно. Аналогично на бычьем рынке Бычий рынок – это когда цена на что-то идет вверх.- Прим. автора.
«ЗАВАЛ»
(цуиуми)
Предполагается подтверждение.
Рис.3-3 Рис.3-4
Комментарий
Фигура «Завал» состоит из двух тел разного цвета (рис. 3-3 и 3-4). Тело второго дня полностью заваливает тело предыдущего дня. Тени в этой фигуре не рассматриваются. Она также называется «Объятие» (да¬ки), потому что обнимает свечу предыдущего дня. Когда она возника¬ет рядом с верхом рынка или при верхнем тренде, то указывает на перемену психологии к продаже. Инь Цуцуми после верхнего тренда называется Окончательным Даки и представляет собой один из Ме¬тодов Саката, рассматриваемых в следующих главах.
Первый день фигуры «Завал» имеет маленькое тело, а второй день – длинное тело. Так как движение второго дня более драматич¬но, оно отражает возможное окончание предыдущего тренда. Если медвежья фигура «Завал» появляется после выдержанного движения, она повышает шансы, что большинство быков уже играют длинными (сленг.- Прим. автора). В этом случае может не доставать денег (быкам), чтобы поддержать верхний тренд рынка.
Ближайшая аналогия традиционного анализа к фигуре «Завал» ¬это день снаружи. Бычий день снаружи случается, когда во время нижнего тренда делается низ с ценами закрытия, превышающими цены закрытия предыдущего дня.
Правила определения
1. Рынок должен иметь определенный тренд вверх или вниз.
2. Тело второго дня должно полностью заваливать тело предыду¬щего дня. Это не означает, однако, что либо верх, либо низ двух тел не может быть равным; это значит, что как верхи, так и низы не должны быть равными.
3. Цвет первого дня должен отражать тренд: черный – для ниж¬него тренда и белый – для верхнего.
4. Второе тело фигуры «Завал» должно иметь цвет, противопо¬ложный цвету тела первого дня.
Сценарии и психология за фигурой
Медвежья фигура «Завал»
Верхний тренд присутствует, когда маленькое белое тело дня имеет небольшой объем. На следующий день цены открываются на новых верхах, и затем быстро начинается продажа. Продажа поддерживает¬ся высоким объемом; уровень закрытия ниже уровня открытия предыдущего дня. Эмоционально верхний тренд поврежден. Если цены следующего (третьего) дня остаются ниже, то произошел основ¬ной перелом верхнего тренда.
Сходный, но противоположный сценарий существует для бычьей фигуры «Завал».
Гибкость фигуры
Второй день фигуры «Завал» заваливает больше, чем тело; другими словами, если второй день заваливает тени первого дня, успех фигуры будет намного больше.
Цвет первого дня должен отражать рыночный тренд. При верхнем тренде первый день должен быть белым, и наоборот. Цвет второго, заваливающего дня должен быть противоположным цвету первого дня.
«Завал» означает, что ни одна часть тела первого дня не должна быть равна или находиться снаружи тела второго дня Если тело первого дня было завалено по крайней мере на 30 %, то это говорит о более сильной фигуре.
Перелом фигуры
Бычья фигура «Завал» переходит к фигурам «Зонтик» или «Молот», что отражает поворотную точку рынка (рис. 3-5). Медвежья фигура
«Завал» переходит к фигуре, подобной «Падающей Звезде» или, воз¬можно, Доджи-«надгробию», если тело очень маленькое (рис. 3-6). Как бычья, так и медвежья фигуры «Завал» переходят к одиночным свечам, которые полностью поддерживают их интерпретацию.
Рис. 3-5 Рис. 3-6
Фигура «Завал» также является промежуточным, или конечным уровнем «Пронизывающей Линии» и «Завесы Темных Облаков». Из¬за этого фигура «Завал» считается более важной.
«ХАРАМИ»
(харами)
Предполагается сильное подтверждение
Рис. 3-7 Рис.3-8
Комментарий
Фигура «Харами» состоит из маленького тела, содержащегося в пре¬делах длинного тела предыдущего дня, как это показано на рис 3-7 и 3-8. «Харами» является японским словом, обозначающим беремен¬ную или тело в другом теле. Вы обнаружите, что в большинстве случаев тела в «Харами» имеют противоположный цвет, как и в фигу¬ре «Завал».
Формация «Харами» сходна с днем внутри, используемым в тради¬ционном техническом анализе День внутри происходит, когда верхи и низы находятся в составе рэнджа предыдущего дня Фигура «Хара¬ми» предсказывает, что рынок изменит свою предыдущую тенденцию. День внутри требует цены низа и верха, которые должны быть в составе рэнджа предыдущего дня. Фигура «Харами» требует цены открытия и закрытия, которые должны быть в пределах рэнджа тела предыдущего дня. То есть маленькое тело должно быть в составе более широкого рэнджа открытия и закрытия предыдущего дня.
Правила определения
1. Длинному дню предшествует тренд.
2. Цвет длинного первого дня не имеет значения, но лучше, чтобы он отражал тренд рынка.
3. Короткий день следует за длинным днем, и его тело полностью находится внутри рэнджа тела длинного дня. Как и в дне «Завал», верхи или низы тел не могут быть равными, но в этом случае не могут быть равными как оба верха, и оба низа.
4. Цвет короткого дня должен быть противоположен цвету длин¬ного дня.
Сценарии и психология за фигурой
Бычья «Харами»
Некоторое время имел место нижний тренд. Произошел длинный черный день со средним объемом сделок, что помогает сохранить медвежью ситуацию. На следующий день цены открываются на более высоком уровне, что шокирует многих самодовольных медведей, и многие короткие позиции быстро закрываются, что вызывает дальней¬шее повышение цены Повышение цены сдерживается обычными поздними игроками, видящими эту возможность для открытия корот¬ких позиции, которую они пропустили в первый раз. В этот день объем превышает предыдущий день, что предполагает сильное закрытие коротких позиций. Подтверждение перелома на третий день предо¬ставляет необходимое доказательство, что тренд изменился.
Медвежья «Харпми»
Имеет место верхний тренд, и он подтверждается длинным белым днем и высоким объемом. На следующий день цены открываются на более низком уровне и остаются в маленьком рэндже весь день, закры¬ваясь еще ниже, но все еще в составе тела предыдущего дня. Учитывая это внезапное ухудшение тренда, трейдеры становятся обеспокоен¬ными по поводу силы этого рынка, особенно если объем низкий. Видно, что тренд собирается измениться. Подтверждением на третий день будет более низкий уровень.
Гибкость фигуры
Длинный день должен отражать тренд; при верхнем тренде длинный день должен быть белым, а при нижнем тренде – черным. Объем завала второго дня первым днем должен быть значительным. Длин¬ный день должен заваливать короткий день по крайней мере на 30 %. Помните, что длинные дни основаны на данных, которые им предше¬ствуют.
Перелом фигуры
Рис. 3-9 Рис. 3-10
Бычья «Харами» переходит к «Бумажному Зонтику» или «Молоту», что указывает на разворотную точку рынка (рис. 3-9). Медвежья «Харами» переходит к «Падающей Звезде», что также является мед¬вежьей свечой (рис. 3-10). Как бычья, так и медвежья «Харами» под-держиваются их переломами из одной свечи.
«ХАРАМИ-КРЕСТ»
(харами йосе сен)
Подтверждение не требуется, но рекомендуется.
Рис.3-11 Рис.3-12
Комментарий
Обычная «Харами» имеет длинное тело, за которым следует малень¬кое тело. В общем чем меньше второе тело, тем значительнее фигура. Это обычно верно, так как чем меньше тело, тем больше нерешитель¬ность и тем более возможен перелом тренда. В крайнем положении, когда тело становится все меньше и спрэд между открытием и закры¬тием сужается, формируется Доджи. Доджи, которому предшествует длинное тело, называется «Харами-крест» (рис. 3-11 и 3-12). «Хара¬ми-крест» имеет большее значение, чем обычная фигура «Харами». В то время как «Харами» не является фигурой основного перелома, таковой является «Харами-крест».
Правила определения
1. Длинный день происходит на рынке с трендом. 2 Второй день является Доджи (открытие и закрытие равны). 3. Доджи второго дня находится в рэндже предыдущего длинного дня.
Сценарии и психология за фигурой
Психология за «Харами-крест» такая же, как и за «Харами». Имелся на рынке тренд, когда внезапно рынок ходит весь день по спира •
ли, не доставая рэнджа тела предыдущего дня. Что еще хуже, так это то, что рынок закрывается на той же цене, на какой и открылся. Объем этого дня Доджи тоже может уменьшиться, отображая нерешитель¬ность трейдеров. Произошел значительный перелом тренда.
Гибкость фигуры
Цвет длинного дня должен отражать тренд. Доджи может иметь цены открытия и закрытия, которые отличаются друг от друга на 3 %, только если в предыдущие дни было мало дней Доджи.
Перелом фигуры
Рис.3-13 Рис.3-14
Бычий и медвежий «Харами-крест» переходят к фигуре из одной свечи, которая поддерживает их интерпретацию в большинстве слу¬чаев (рис 3-13 и 3-14). Тело свечи одного дня, к которой был переход, может быть значительно длиннее, чем позволено для «Бумажного Зонтика» или «Молота». Тот факт, что перелом не противоречит фи¬гуре, поддерживает ее.
ПЕРЕВЕРНУТЫЙ «МОЛОТ» И «ПАДАЮШАЯ ЗВЕЗДА»
Рис. 3-15 Рис. 3-16
(тоба и нагаре боши)
Комментарий
«Перевернутый Молот»
«Перевернутый Молот» является свечой перелома низа (рис. 3-15). Как и в отношении обычного «Молота», «Перевернутый Молот» явля¬ется бычьей фигурой после нижнего тренда. Обычен с большинством фигур из одной или двух свечей, и важно дождаться бычьего под-тверждения. Оно может быть в форме открытия следующего дня выше тела «Перевернутого Молота». Бычье подтверждение «Перевернуто¬го Молота» первоначально предстает медвежьим. То есть длинная верхняя тень не удерживается и в результате закрывается рядом с низом. В японской литературе есть мало сведений об этой фигуре.
«Падающая Звезда»
«Падающая Звезда» является фигурой из одной свечи, которая указы¬вает на окончание верхнего движения (рис. 3-16). Этот знак не явля¬ется основным сигналом перелома. «Падающая Звезда» имеет малень¬кое тело в нижнем конце всего дневного рэнджа с длинной верхней тенью. Цвет тела не имеет значения. «Падающая Звезда» показывает, что рынок открылся рядом с низом, затем повысился, и наконец к закрытию уровень цен оказался на уровне цен открытия. Другими словами, повышение за день не было поддержано. «Падающая Звезда» также имеет тело, которое отскакивает от тела предыдущего дня. Этот факт в действительности означает, что «Падающая Звезда» может считаться фигурой из двух свечей, так как надо рассматривать тело предыдущего дня.
Правила определения
«Перевернутый Молот»
1. Маленькое тело формируется рядом с нижней частью ценового рэнджа.
2. Скачок вниз не требуется, так как фигура падает после нижнего тренда.
3. Верхняя тень обычно не более чем в два раза больше тела.
4. Нижняя тень практически не видна
«Падающая Звезда»
1. Цены снижаются скачком к открытию после верхнего тренда.
2. Маленькое тело формируется рядом с нижней частью ценового рэнджа.
3. Верхняя тень по крайней мере в три раза длиннее тела
4. Нижняя тень практически не видна
Сценарии и психология за фигурой
«Перевернутый Молот»
Сценарий «Перевернутого Молота» предполагает, что рынок откры¬вается на уровне или близко к уровню низа и затем повышается. Быки не могут поддержать повышение, и цены закрываются на уровне или рядом с уровнем низа этого дня. В сценарии, похожем на «Молот» и «Висельника», если следующий день открывается выше тела «Пере¬вернутого Молота», это означает, что те, кто играл коротко в откры¬тии или закрытии «Перевернутого Молота», теперь в убытке. Чем дольше цены держатся выше тела «Перевернутого Молота», тем боль¬ше возможности для играющих коротко закрыть свои позиции. Это вызовет краткое движение вниз, где игроки начнут открывать длин¬ные позиции, что будет означать движение цены вверх.
«Падаюшая Звезда»
Во время верхнего тренда рынок делает скачок к открытию, повыша¬ется к новому верху и затем закрывается рядом с низом. Это действие вслед за скачком вверх может считаться медвежьим. Определенно, что это вызовет некоторое беспокойство для быков, у которых есть прибыль.
Гибкость фигуры
Свечи одного дня позволяют малую гибкость. Длина тени поможет определить ее силу. Верхняя тень должна быть по крайней мере в два раза длиннее тела. Нижней тени быть не должно, или по крайней мере она должна составлять не более чем 5-10 % рэнджа верх-низ. Как и в большинстве ситуаций, цвет тела может помочь, если он отражает психологию фигуры.
Перелом фигуры
Даже если «Перевернутый Молот» и «Падающая Звезда» считаются фигурами одного дня, необходимо использовать предыдущий день,
который дополнит качества фигуры «Перевернутый Молот» перехо дит к длинной черной свече, которая всегда считается медвежьим показателем, если рассматривается отдельно (рис 3-17) «Падающая Звезда» переходит к длинной белой свече, которая почти всегда счи¬тается бычьей (рис 3-18) Обе эти фигуры находятся в конфликте с их прорывами Это указывает, что всегда требуется дальнейшее под¬тверждение, прежде чем принимать решения, основанные на этих свечах
Рис 3-17 Рис.3-18
«ПРОНИЗЫВАЮЩАЯ СВЕЧА»
(кирикоми)
Фигура бычьего перелома
Подтверждение предполагается, но не требуется
Рис 3-19 >
Комментарий t
Фигура «Пронизывающая Линия», показанная на рис 3-19, составл& на из двух свечей на рынке с нижним трендом Первая свеча HMeef
черное тело, а вторая – длинное белое тело Этот белый день откры вается ниже, чем низ предыдущего черного дня Затем цены повыша ются, создавая относительно длинное белое тело, которое закрывает ся выше средней точки черного тела предыдущего дня Кирикоми означает отход или переключение
Правила определения
1 Первый день является длинным черным телом, продолжающим нижний тренд
2 Второй день является белым телом, которое открывается ниже низа предыдущего дня (низа, а не закрытия)
3 Второй день закрывается в составе, но немного выше средней точки тела предыдущего дня
Сценарии и психология за фигурой
Рынок находится в нижнем тренде, усиленный формированием чер¬ного тела На следующий день цены скачут вниз и кажется, что они будут опускаться еще ниже Затем цены повышаются, и рынок резко закрывается выше уровня закрытия предыдущего дня, фактически ближе к уровню открытия предыдущего дня Медведи определенно задумаются после такого разворота Любые потенциальные быки уви¬дят, что новые низы не удержались, и воспользуются этой возможнос¬тью, чтобы войти на рынок, что уже само по себе поддерживает «Про низывающую Линию»
Гибкость фигуры
Белое тело должно закрыться больше, чем на половине расстояния предыдущего тела черной свечи Если этого не произошло, вы, веро¬ятно, должны ждать подтверждения В этом правиле нет гибкости в отношении «Пронизывающей Линии» Белая свеча фигуры «Прони-зывающая Линия» должна повышаться больше чем на половину тела черной свечи Причина отсутствия гибкости бычьей фигуры «Прони¬зывающая Линия» в том, что существуют друше фигуры, под назва¬ниями «На Шее», «В Шее» и «Удар» Эти фигуры имеют формации, сходные с фигурой «Пронизывающая Линия», но считаются фигурами
медвежьего продолжения, так как белое тело не проникает через тело предыдущего дня на большое расстояние.
Большее проникновение в черное тело предыдущего дня и, следо¬вательно, большая вероятность, что эта фигура будет означать пере¬лом. Помните, что, если она закрывается выше тела предыдущего дня, это не «Пронизывающая Линия», а бычий день «Завала».
Оба дня фигуры «Пронизывающая Линия» должны быть длинными днями. Второй день должен закрыться выше средней точки и ниже уровня открытия первого дня, исключений этому нет.
Перелом фигуры
Рис.3-20
Фигура «Пронизывающая Линия» переходит к «Бумажному Зонтику» или «Молоту», что указывает на перелом рынка или поворотную точку (рис. 3-20). Переходная свеча полностью поддерживает бычью склон¬ность «Пронизывающей Линии».
«ЗАВЕСА ТЕМНЫХ ОБААКОВ»
(кабусе)
Рис.3-21
Медвежья фигура перелома. Подтверждения не требуется.
Комментарий
«Завеса Темных Облаков» (рис. 3-21) является медвежьей фигурой перелома и двойником фигуры «Пронизывающая Линия» (рис. 3-19). Первый день этой фигуры имеет длинное белое тело. Второй день открывается выше верха предыдущего дня, т е выше верхушки верх¬ней тени, затем закрывается рядом с низом дня и в составе белого тела предыдущего дня. Закрытие черного дня должно быть по крайней мере ниже средней точки белого тела предыдущего дня.
Как было ранее указано, разумное объяснение отрицательного аспекта «Завесы Темных Облаков» в результате нового верха при открытии и закрытии рынка глубоко на теле предыдущего дня. Кабусе означает «накрыться», или «завеситься».
Правила определения
1 Первый день является длинным белым телом, которое продол¬жает верхний тренд.
2. Второй день – черное тело с открытием выше верха предыду¬щего дня (именно верха, а не уровня закрытия).
3. Второй (черный) день закрывается в составе и ниже средней точки предыдущего белого тела.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок находится в верхнем тренде. После длинной белой свечи сле¬дует скачок выше к открытию следующего дня. Затем повышение прекращается, и рынок закрывается на уровне или рядом с уровнем низов дня, заканчиваясь ниже средней точки белого тела предыдуще¬го дня. Бычьи участники рынка обеспокоены этим типом действия цены. Те, кто ожидает продавать коротко, имеют необходимую цену, на которой помещать стоп (сленг.- Прим. автора) у нового верха второго дня.
Гибкость фигуры
Чем больше проникновение закрытия черного тела в белое тело предыдущего дня, тем больше шанс верхнего перелома. Первый день должен быть длинным днем, а второй день открыться значительно выше Это просто ассоциирует перелом психологии рынка.
Перелом фигуры
Рис. 3-22
Фигура «Завеса Темных Облаков» переходит к «Падающей Звезде», которая поддерживает медвежью склонность фигуры (рис. 3-22). Если черное тело второго дня закрывается глубоко в первом дне, то следующей свечой будет Доджи-«надгробие», который также поддер¬живает медвежье направление.
I
ДОАЖИ-«ЗВЕЗАА» (доджи бике)
Предполагается подтверждение.
Рис. 3-23 Рис. 3-24
Комментарий
Доджи-«звезда» является предупреждением, что тренд собирается измениться. Это длинное тело, которое должно отражать предыдущий тренд. Нижний тренд должен произвести черное тело, а верхний тренд – белое тело (рис. 3-23 и 3-24). На следующий день цены делают скачок в направлении тренда, затем закрываются на уровне открытия. Это ухудшение предыдущего тренда является немедленной причиной для беспокойства. Явное послание Доджи-«звезды» являет-
ся превосходным примером значения графического метода свечей. Если вы использовали стандартные столбиковые графики, ухудшение тренда не было бы так видно. Свечи, однако, показывают, что тренд прекращается из-за скачка тел Доджи-«звезды».
Правила определения
1. Первый день является длинным днем.
2. Второй день делает скачок в направлении предыдущего тренда.
3. Второй день является Доджи.
4. Тени на дне Доджи не должны быть слишком длинными, осо¬бенно в бычьем случае.
Сценарии и психология за фигурой
Рассматривая медвежью Доджи-«звезду», мы видим, что рынок нахо¬дится в верхнем тренде, и далее это подтверждается сильным белым днем. Следующий день делает скачок еще выше, котируется в малень¬ком рэндже и затем закрывается на уровне или рядом с уровнем его открытия. Это сведет на нет почти всю уверенность, которая появи¬лась после предыдущего повышения. Многие позиции были измене¬ны, что вызвало Доджи. Открытие следующего дня, если оно будет на более низком уровне, установит начало перелома тренда.
Гибкость фигуры
Если скачок может также содержать тени, значительность изменения тренда более велика. Первый день должен также отражать тренд цветом своего тела.
Рис.3-25 Рис.3-26
Перелом фигуры
Бычья Доджи-«звезда» переходит к длинной черной свече, что не поддерживает бычью склонность фигуры (рис. 3-25) Медвежья Доджи-«звезда>> переходит к длинной белой свече, которая явно про¬тиворечит фигуре (рис. 3-26) Этими конфликтами перелома не сле¬дует игнорировать
«УТРЕННЯЯ ЗВЕЗДА» И «ВЕЧЕРНЯЯ ЗВЕЗДА»
(санкава аке но миоюо и санкава йои но миоюо)
Подтверждения не требуется.
Рис.3-27 Рис.3-28
Комментарий
«Утренняя Звезда»
«Утренняя Звезда» является фигурой бычьего перелома. Ее название указывает, что она прогнозирует более высокие цены. Она состоит из длинного черного тела, за которым следует маленькое тело, которое делает скачок вниз (рис. 3-27). Третий день является белым телом, которое двигается в черное тело первого дня. Идеальная «Утренняя Звезда» имеет скачок до и после среднего тела (тела звезды).
«Вечерняя Звезда»
«Вечерняя Звезда» является медвежьим двойником фигуры «Утрен¬няя Звезда». Ее название подразумевает, что она появляется перед наступлением темноты (медвежья). Так как «Вечерняя Звезда» явля¬ется медвежьей фигурой, она появляется после или во время верхнего тренда. Первый день является длинным белым телом, вслед за кото¬рым появляется звезда (рис. 3-28). «Звезда» служит первым призна-
ком верха. Третий день завершает фигуру из трех свечей «Вечерней Звезды» и полностью поддерживает потенциал перелома этой фигу¬ры. Третий день является черным телом, которое закрывается в белом теле первого дня Как и «Утренняя Звезда», «Вечерняя Звезда» долж¬на иметь скачок между первым и вторым телами и затем еще один скачок между вторым и третьим телами.
Правила определения
1. Первый день всегда имеет цвет имевшего место тренда. То есть при верхнем тренде это будет длинный белый день «Вечерней Звезды», а при нижнем тренде появится первый черный день «Утренней Звезды».
2. Второй день звезда всегда делает скачок от тела первого дня. Ее цвет значения не имеет.
3. Третий день всегда имеет цвет, противоположный цвету перво¬го дня.
4. Первый день, и наиболее возможно третий день, считаются длинными днями.
Сценарии и психология за фигурой
«Утренняя Звезда»
Рынок находится в нижнем тренде, когда появляется черная свеча. В это время медведи уверены, что тренд продолжается, затем появля¬ется маленькое тело, которое скачет вниз, как звезда. Из-за этого маленького тела продавцы теряют свою способность двинуть рынок ниже; появляется некоторая нерешительность. На следующий день сильное белое тело подтверждает, что медведи теряют свою силу и начинается бычий рынок.
«Вечерняя Звезда»
Сценарий «Вечерней Звезды» является обратным сценарию «Утрен¬ней Звезды».
Гибкость фигуры
Идеально между телами первой свечи и второй свечи, а также телами звезды и третьей свечи есть по одному скачку. Возможна некоторая гибкость в отношении скачка между звездой и третьим днем.
Если третья свеча закрывается глубоко в теле первой свечи долж¬но последовать более сильное движение, особенно если на третий день имеет место большой объем В некоторой литературе считают, что закрытие третьего дня должно уходить дальше, чем до середины тела первого дня
Перелом фигуры
Рис 3-29 Рис 3-30
«Утренняя Звезда» переходит к «Бумажному Зонтику» или «Молоту», которые полностью поддерживают бычью склонность «Утренней Звезды» (рис 3-29) Фигура «Вечерняя Звезда» переходит к «Падаю¬щей Звезде», которая также является медвежьей и полностью поддер¬живает «Вечернюю Звезду» (рис 3-30)
«УТРЕННЯЯ» И «ВЕЧЕРНЯЯ» АОАЖИ-«ЗВЕЗАЫ»
(аке но миойо доджи бике и йои но миойо доджи бике минами юуи сей)
Рис 3-31 Рис 3-32
Подтверждения не требуется
Комментарий
Когда Доджи скачет выше тела при повышающемся рынке или ниже тела при падающем рынке, Доджи называют Доджи-«звезда» Помни¬те, что Доджи имеет место, когда цены открытия и закрытия равны либо почти равны Доджи-«звезды» являются предупреждениями, что предыдущий тренд собирается измениться День после Доджи дол¬жен подтвердить перелом тренда В этом и заключается работа «Ут¬ренней» и «Вечерней» Доджи-«звезды»
«Утренняя» Доджи-«звезда»
При нижнем тренде за черной свечой следует Доджи-«звезда» (рис 3-31) Подтверждение бычьего перелома происходит, если следую¬щий день является сильной белой свечой, которая закрывается далеко в черном теле первого дня Этот тип «Утренней Звезды» может пред¬ставлять значительное изменение тренда Он считается более значи¬мым, чем обычная фигура «Утренняя Звезда»
«Вечерняя» Аоджи-«звезда»
За Доджи-«звездой» при верхнем тренде следует длинное черное тело, которое закрывается далеко в белом теле первого дня и подтверждает верхний перелом (рис 3-32) Обычная фигура «Вечерняя Звезда» имеет маленькое тело в качестве «звезды», в то время как «Вечерняя» Доджи-«звезда» имеет в качестве «звезды» более важна из-за наличия Доджи «Вечерняя» Доджи-«звезда» также называется «Южным Крестом»
Правила определения
1 Как и в случае со многими фигурами перелома, цвет первого дня должен представлять тренд рынка
2 Второй день должен быть Доджи-«звезда» (Доджи, который скачет)
3 Цвет третьего дня противоположен цвету первого дня
Сценарии, психология фигуры
Психология за этими фигурами сходна с обычными фигурами «Утрен¬няя» и «Вечерняя Звезда», за исключением того, что Доджи-«звезда»
является большим шоком для предыдущего тренда и поэтому более значительна
Гибкость фигуры
Гибкость имеет место в количественном проникновении в тело перво¬го дня третьего дня Если проникновение больше 50 %, то эта фшура имеет большие шансы быть удачной
н Перелом фигуры
i i ‘ Рис 3-33 Рис 3-34
«Утренняя» Доджи «звезда» переходит к фигуре «Молот» (рис 3 33) и иногда в «Падающую Звезду» (рис 3 34) «Вечерняя» Доджи «звез¬да» переходит к «Падающей Звезде» (рис 3 34) и иногда к Доджи «надгробию» Чем ближе перелом к Доджи, тем больше поддержка фигуры, так как третий день закрывается дальше в теле первого дня
«БРОШЕННЫЙ РЕБЕНОК»
(суте го)
Подтверждения не требуется
Комментарий
Когда Доджи-«звезда» делает скачок вверх и даже не касается теней и затем следует скачок вниз и также не касается теней, это считается основным сигналом верхнего перелома (рис 3-35) Эта фигура, назы-ваемая «Брошенный Ребенок верха» встречается довольно редко Перелом также верен и для дна Доджи-«звезда», которая делает скачок до и после нее, не касаясь теней, сигнализирует основное дно
(рис 3-36) Эта фигура называется «Брошенным Ребенком низа» и также встречается исключительно редко Формация «Брошенный Ре¬бенок» подобна традиционному островному верху или низу, где ост¬ровом является Доджи
Рис 3-35 Рис 3-36
Правила определения
1 Первый день должен отражать предыдущий тренд
2 Второй день является Доджи, чьи тени делают скачок выше или ниже верхней или нижней тени предыдущего дня
3 Третий день имеет цвет, противоположный цвету первого дня
4 Третий день делает скачок в противоположном направлении без наложения теней
Сценарии и психология за фигурой
Как и у большинства фигур-«звезд» из трех дней, сценарии сходны Основное различие состоит в том, что звезда (второй день) может отражать большее ухудшение предыдущего тренда в зависимости от того, делает ли она скачок, является ли Доджи и т д
Гибкость фигуры
Из-за специфических параметров, используемых для определения этой фигуры, гибкости остается не слишком много места Эта фигура является особым случаем «Утренней» и «Вечерней» Доджи-«звезд», где второй день подобен традиционному дню островного перелома
Перелом фигуры
Рис. 3-37 Рис. 3-38
Перелом фигур «Брошенный Ребенок», как бычьей, так и медвежьей, является продолжением «Утренней» и «Вечерней» Доджи-«звезд» (рис. 3-37 и 3-38) Бычья или медвежья склонность далее увеличива¬ется, так как длинная тень обычно длиннее, чем в предыдущих случа¬ях. Как и раньше, чем больше третий день закрывается в теле первого дня, тем ближе эти переломы относятся к Доджи-«стрекозе» и Додж謫надгробию».
«ТРИ ЗВЕЗДЫ»
(сантен боши)
Предполагается подтверждение.
Рис.3-39 Рис.3-40
Комментарий
Фигура «Три Звезды» встречается довольно редко, но является очень значительной фигурой перелома. «Три Звезды» формируются тремя свечами Доджи, где средняя Доджи является Доджи-«звездой» (рис. 3-39 и 3-40).
Правила определения
1 Все три дня являются Доджи
2 Второй день делает скачок выше или ниже первого и третьего
дней
Сценарии и психология за фигурой
Рынок, вероятно, был долгое время в верхнем или нижнем тренде Когда тренд начинает проявлять слабость, тела становятся меньше. Первый Доджи является причиной заметного беспокойства. Второй Доджи указывает, что на рынке нет направления. И наконец, третий Доджи забивает последний гвоздь в гроб этого тренда. Так как эта фигура указывает полностью на большую нерешительность, все с уверенностью начнут менять позиции.
Гибкость фигуры
Будьте очень осторожны с этой фигурой. Так как «Три Звезды» встре¬чаются редко, вы будете подозревать данные, используемые при рас¬чете Если скачок среднего Доджи включает тени, это еще более значительно.
Перелом фигуры
Рис.3-41 Рис.3-42
Фигура «Три Звезды» переламывается в «Волчки», которые указыва¬ют на нерешительность рынка (рис. 3-41 и 3-42). Это входит в кон¬фликт с фигурой «Три Звезды» и поддерживает идею, что, так как эта фигура так редка, на нее следует смотреть с долей скептицизма.
«ДВЕ ВЗЛЕТЕВШИЕ ВОРОНЫ»
(шита банаре нива гарасу)
Фигура медвежьего перелома.
Подтверждение не требуется, но предполагается.
Рис.3-43
Комментарий
«Две Взлетевшие Вороны» предполагают скачок между телом малень¬кого черного тела второго дня и длинным белым телом, которое пред¬шествует ему (рис. 3-43) Две черные свечи представляют двух чер¬ных ворон, которые смотрят вниз с дерева. Основываясь на этом красочном описании, эта фигура явно медвежья.
Идеальная фигура «Две Взлетевшие Вороны» имеет открытие тела второго черного дня выше тела первого черного дня. Оно затем закры¬вается ниже тела первого черного дня, но выше уровня закрытия белого тела первого дня. Проще говоря, второй черный день завали¬вает первый черный день.
Правила определения
1. Верхний тренд продолжается длинным белым днем.
2. Верхний скачок черного дня формируется после белого дня.
3. Второй черный день открывается выше первого черного дня и закрывается ниже тела первого черного дня. Его тело завалива¬ет первый черный день.
4. Закрытие второго черного дня все еще выше закрытия длинного белого дня.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок находится в верхнем гренде и открывается выше скачком Новый верх не удерживается за день, и рынок формирует черную свечу Быки могут отдохнуть, так как закрытие этого дня черной свечи все еще держится выше закрытия предыдущего дня Третий день рисует еще более медвежью фигуру, с новым открытием выше этих верхов и неудачей удержаться выше Этот третий день также закры¬вается ниже закрытия предыдущего дня. Это как ушат холодной воды на бычью склонность рынка. А как можно после двух последующих более низких закрытий все еще быть яростным быком?
Гибкость фигуры
Фигура «Две Взлетевшие Вороны» довольно негибкая Если третий день (второй черный день) закроется в теле белого дня, то фигура станет «Двумя Воронами» (рассматриваемыми далее в этой главе).
Перелом фигуры
Рис.3-44
Фигура «Две Взлетевшие Вороны» переходит к свече, чье белое тело слегка длиннее, чем белое тело первого дня, и имеет длинную верх¬нюю тень (рис. 3-44). Тот факт, что это точно не медвежья свеча, предполагает, что необходимо некоторое дальнейшее подтвержде¬ние, прежде чем действовать согласно этой фигуре. I*
«ВСТРЕЧАЮЩИЕСЯ ЛИНИИ»
(леи сен или гиакушу сен)
Предполагается подтверждение.
Рис.3-45 Рис. 3-46
Комментарий
«Встречающиеся Линии» формируются, когда противоположного цвета свечи имеют одинаковую цену закрытия. В литературе «Встре¬чающиеся Линии» называют «Линии Противоположной Атаки». «Деи сен» означает линии, которые встречаются, а «гиакушу сен» означает линии взаимной защиты.
Бычья фигура «Встречающиеся Линии»
Эта фигура обычно случается во время понижения. Первый день фигуры является длинной черной свечой (рис 3-45). Следующий день открывается резко ниже и ставит нижний тренд в компромиссное положение. Бычья фигура «Встречающиеся Линии» в чем-то сходна в концепции с бычьей «Пронизывающей Линией» за тем исключением, что бычья фигура «Встречающиеся Линии» не двигается в белое тело предыдущего дня. Оно возвращается к закрытию предыдущего дня. Вторая свеча «Пронизывающей Линии» далеко входит в черное тело, которое делает более значительным перелом дна, чем бычья фигура «Встречающиеся Линии». Также не спутайте эту фигуру со свечой фигуры «На Шее».
Медвежья фигура «Встреч,шшиеся Линии»
Медвежья фигура «Встречающиеся Линии», как и «Завеса Темных Облаков», открывается выше верха предыдущего дня (рис. 3-46). В отличие от «Завесы Темных Облаков», закрытие не входит в белое тело предыдущего дня Вот почему «Завеса Темных Облаков» являет¬ся лучшим индикатором верхнего перелома, чем медвежья фигура «Встречающиеся Линии»
Правила определения
1. Две свечи имеют тела, которые растягивают текущий тренд.
2. Цвет первого тела всегда отражает тренд: черный для нижнего тренда и белый для верхнего
3. Второе тело имеет противоположный цвет.
4. Закрытие каждого дня на одном уровне.
5. Оба дня должны быть длинными.
Сценарии и психология за фигурой
Бычья фигура «Встречающиеся Линии»
Рынок находился в нижнем тренде, когда формируется длинный чер¬ный день, который далее подтверждает тренд. Следующий день откры¬вается со скачком вниз, затем повышается в течение дня к закрытию того же дня на уровне предыдущего дня. Этот факт показывает, как трейдеры используют отметки цены предыдущего дня: велики шансы, что произошел перелом Если третий день открывается выше, это служит подтверждением.
Гибкость фигуры
Фигура «Встречающиеся Линии» должна состоять из двух длинных свечей. Однако много раз второй день не такой длинный, как первый. Это не затрагивает способность фигуры; подтверждение предложено. Лучше, если каждый день будет «Закрытым Марубозу».
Перелом фигуры
Фигура «Встречающиеся Линии» переламывается к одной свече, ко¬торая в этом случае не предлагает поддержку (рис. 3-47 и 3-48). Единичные линии сходны с первой свечой в этой фигуре, и тень
тянется в направлении второго дня. И снова перелом не подтверждает фигуру, и не указывает недостаток поддержки.
Рис.3-47 Рис.3-48
«ЗАСТЕЖКА»
(йорикири)
Требуется подтверждение.
Рис.3-49 Рис.3-50
Комментарий
Фигура «Застежка» является одной свечой, которая либо бычья, либо медвежья. Бычья «Застежка» – это длинная белая свеча, которая открывается внизу дня и двигается выше в течение дня (рис. 3-49) «Бычья Застежка» также называется Белое Открытое «Бритое Дно», или Белая Открытая Марубозу. Медвежья «Застежка» является длинной черной свечой, которая открывается наверху дня и постоян¬но опускается в течение дня (рис. 3-50). Медвежья «Застежка» назы¬вается Черной Открытой «Бритой Головой», или Черным Открытым
Марубозу. Чем длиннее тело «Застежки», тем более значимой она становится
«Застежка», как и дни Доджи, более важна, если она не появлялась некоторое время. Действительное японское имя «Застежки» – это термин из борьбы сумо: йорикири. Этот термин означает выталкива¬ние противника за пределы ринга, удерживая его за ремень
Правила определения
1 «Застежка» определяется отсутствием тени с очного конца
2 Бычья белая «Застежка» открывается снизу и не имеет нижней тени.
3 Медвежья черная «Застежка» открывается еырху и не имеет верхней тени.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок имеет тренд, когда происходит значительный скачок в направ¬лении тренда при открытии. С этой точки рынок никогда больше не оглядывается назад: все дальнейшее действие цены в этот день проис-ходит в направлении, обратном предыдущему дню Это служит при¬чиной беспокойства, и многие позиции будут закрыты или проданы, что поможет подчеркнуть перелом.
Гибкость фигуры
Так как эта фигура состоит из одной свечи, то остается немного прос гранства для гибкости. Это должен бьп ь длинный день. Помните, что день считается длинным только по отношению к предыдущим нескольким дням
«УНИКАЛЬНЫЕ ТРИ РЕКИ НИЗА»
(санкава соко зуке)
Фигура бычьего перелома.
Подтверждение не требуется, но предполагается
Комментарии
Как показано на рис. 3-51, «Уникальные Три Реки Низа» является фигурой, сходной с «Утренней Звездой» Тренд направлен вниз, и
формируется длинное черное тело. Следующий день открывается выше, формирует новый низ и затем закрывается рядом с верхом, произведя маленькое черное тело. Третий день открывается ниже, но не ниже, чем низ, сделанный вторым днем. На третий день формиру¬ется маленькое белое тело, которое закрывается ниже уровня закры¬тия второго дня. Фигура «Уникальные Три Реки Низа» встречается чрезвычайно редко.
Рис 3-51
Правила определения
1. Первый день является длинным черным днем.
2. Второй день – день «Харами», но тело также черное.
3. Второй день имеет меньшее тело, которое устанавливает новый низ.
4. Третий день является коротким белым днем, который находит¬ся ниже среднего дня.
Сценарии и психология за фигурой
Падающий рынок производит длинный черный день. Уровень откры¬тия следующего дня выше, но сила медведей вызывает новый низ. Следует значительный подъем, где сила медведей ставится под сомне¬ние. Эта нерешительность и недостаток стабильности усиливаются, когда третий день открывается на более низком уровне. Стабильность наступает маленьким белым телом на третий день. Если на четвертый день цены повышаются до нового верха, подтверждается перелом тренда.
Гибкость фигуры
Так как эта фигура необычна и точна, то не слишком много простран¬ства отведено гибкости. Если нижняя тень на второй день достаточно длинна, то более вероятен потенциал перелома. В литературе второй день напоминает «Молот». Как и в случае со многими фигурами пере¬лома, если объем поддерживает перелом, то успех будет больше.
Перелом фигуры
Рис.3-52
Фигура «Уникальные Три Реки Низа» переходит к одной свече, кото¬рая более вероятно напоминает «Молот» (рис. 3-52). Нижняя тень должна быть по крайней мере в два раза длиннее тела, чтобы быть «Молотом», который в этом случае довольно вероятен из-за длинной нижней тени на второй день «Молот» полностью поддерживает бычью склонность фигуры «Уникальных Трех Рек Низа».
«ТРИ БЕЛЫХ СОЛДАТА»
(ака санпей)
Фигура бычьего перелома.
Подтверждения не требуется.
Комментарий
Эта фигура известна как «Три Повышающихся Белых Солдата», или «Три Белых Солдата», и является частью Метода Саката. Она являет¬ся серией трех белых свечей с последующими более высокими закры¬тиями (рис. 3-53). «Три Белых Солдата» стабильно повышается, и каждая белая свеча открывается из белого тела предыдущего дня.
Каждая белая свеча должна закрыться на уровне или близко к уровню ее верха
Рис 3-53
Правила определения
1 Имеются три последовательные длинные белые свечи, каждая с более высоким закрытием
2 Каждая должна открыться из предыдущего тела
3 Каждая должна закрыться на уровне, или близко к уровню верха дня
Сценарии и психология за фигурой
Если эта фигура появляется в зоне низкой цены или после периода стабильных цен, она предполагает повышение Это является здравым способом повышения рынка, хотя, если белые свечи слишком удлине¬ны, следует быть осторожным по поводу перекупленного рынка Слишком быстрое повышение может быть опасным
Гибкость фигуры
Цены открытия второго и третьего дней могут быть в пределах предыдущего тела. Однако лучше увидеть открытие выше средней точки тела предыдущего дня Помните, что когда день начинается с торговли, должна начаться продажа (цена ниже уровня предыдущего закрытия) Это предполагает, что здравое повышение всегда сопро¬вождается некоторой продажей
Перелом фигуры
Рис 3-54
Фигура «Три Белых Солдата» переходит к очень бычьей длинной белой свече (рис 3-54) Этот перелом полностью поддерживает фигу¬ру, что делает подшерждение не нужным
«ПОВЫШАЮЩИЙСЯ БЛОК»
(саки цумари)
Фигура медвежьего перелома Предполагается подтверждение
Рис.3-55
Комментарий
Как показано на рис 3-55, эта фигура берет начало из фигуры «Три Белых Солдата». Однако она должна произойти при верхнем тренду,
в то время как «Три Белых Солдата» должны случиться при нижнем тренде Если вторая и третья белые свечи показывают признаки ос¬лабления, то фигура считается «Повышающимся Блоком» Признаки слабости демонстрируются длинными верхними тенями на втором и третьем днях, что означает, что повышение имеет неприятности и что игроки с длинными позициями должны себя защитить. Будьте особен¬но осторожны по поводу этой фигуры во время протяженного верхне¬го тренда.
Помните, что эта фигура возникает при верхнем тренде. Большин¬ство фигур со многими днями начинаются длинным днем, что помога¬ет поддержать существующий тренд. Два дня с длинными верхними тенями показывают, что происходит снятие прибыли, так как повыше¬ние теряет силу.
! Правила определения
i,
1. Три белых дня следуют друг за другом с последовательно более
высокими уровнями закрытия.
2. Каждый день открывается в теле предыдущего дня.
3. Определенное ухудшение верхней силы подтверждается длин¬ными верхними тенями второго и третьего дней.
Сценарии и психология за фигурой
Сценарий фигуры «Повышающийся Блок» схож со сценарием фигуры «Три Белых Солдата». Эта ситуация, однако, не материализуется в сильное повышение. Скорее, она слабеет после первого дня из-за того, что закрытие находится значительно ниже верха. Третий день также слаб, как и второй. Помните, что слабость в этом контексте относится к фигуре «Три Белых Солдата».
Гибкость фигуры
Трудность состоит в определении ухудшения. Хотя эта фигура начи¬нается, как и «Три Белых Солдата», она не усиливается и каждый день показывает более маленькую длину тела и более длинные тени. Вто¬рой и третий дни должны котироваться выше, чем их закрытия.
Перелом фигуры
Рис.3-56
Фигура «Повышающийся Блок» переходит к длинной белой свече, которая не так длинна, как перелом фигуры «Три Белых Солдата» (рис. 3-56). Эта длинная белая свеча также имеет длинную верхнюю тень, которая показывает, что цены не закрылись так высоко, как они двигались во время торговых дней. Из-за этого «Повышающийся Блок» считается медвежьей фигурой. В большинстве случаев эта может только означать, что необходимо защитить длинные позиции.
«РАЗДУМЬЕ»
(ака сансей шиан боши)
Фигура медвежьего перелома. Предполагается подтверждение.
Комментарий
Как показано на рис. 3-57, фигура «Раздумье» также берет начало от фигуры «Три Белых Солдата». Первые две длинные свечи делают новый верх и за ними следует маленькая белая свеча, или звезда. В некоторых литературных источниках эта фигура называется также «Застоявшейся фигурой». Последняя маленькая белая свеча может либо сделать скачок от белого тела предыдущей свечи, либо, как говорят японцы, «проехать на плече длинного белого тела». Малень-кое тело раскрывает собой ухудшение повышения. Время длительнос¬ти фигуры «Раздумье» также является временем для быков выйти из рынка.
Рис. 3-57
Правила подтверждения
1. Первый и второй день имеют длинные белые тела.
2. Третий день открывается рядом с закрытием второго дня.
3. Третий день является «Волчком» или, что наиболее вероятно, звездой.
Сценарии и психология за фигурой
Эта фигура выражает слабость, как и фигура «Повышающийся Блок», в том, что она слабеет за короткий период времени. Разница в том, что слабость приходит неожиданно на третий день. Фигура «Раздумье» возникает после поддержанного движения вверх и показывает, что тренд не может длиться вечно. Как и в отношении «Повышающегося Блока», самая трудная часть – определение ухудшения.
Гибкость фигуры
Если третье белое тело также «звезда», следите за следующим днем, чтобы генерировать возможную фигуру «Вечерняя Звезда».
Перелом фигуры
Рис.3-58
Фигура «Раздумье» переходит к длинной белой свече (рис. 3-58). Она вступает в прямой конфликт с самой фигурой, которая предполагает необходимость дальнейшего подтверждения. Скачок вниз на следую¬щий день производит «Вечернюю Звезду», и поэтому поддерживает медвежью склонность этой фигуры.
«ТРИ ЧЕРНЫЕ ВОРОНЫ»
(санба гарасу)
Рис.3-59
Фигура медвежьего перелома. Подтверждения не требуется.
Комментарий
Три понижающиеся последовательные черные свечи называются «Три Черные Вороны» (рис. 3-59). «Три Черные Вороны» указывают более низкие цены, особенно если они появляются после хорошего ценового повышения. «Три Черные Вороны» также иногда называют¬ся тремя крылатыми воронами. Японское выражение «Плохая весть летит на крыльях» легко применимо к этой фигуре, выглядя как груп¬па ворон, усевшихся на высоком дереве. «Три Черные Вороны» имеют медвежью склонность. Три линии должны закрыться на уровне или рядом с уровнем их низов, и каждая открывается в теле предыдущего дня
Правила определения
1. Имеют место три последовательных длинных черных дня. 2 Каждый день закрывается на новом низу.
3. Каждый день открывается в теле предыдущего дня.
4. Каждый день закрывается на уровне или рядом с уровнем его низа.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок либо приближается к верху, либо был на высоком уровне некоторое время. Решительное движение тренда вниз делается длин¬ной черной свечой. Следующие два дня сопровождаются дальнейшим уменьшением цен, вызванным продажей и снятием прибыли. Этот тип действия цены служит похоронным звоном для бычьего менталитета.
Гибкость фигуры
Хорошо было бы увидеть тело первой свечи фигуры «Три Черные Вороны» ниже верха предыдущего белого дня. Это повысит медвежью склонность фигуры.
Перелом фигуры
Фигура «Три Черные Вороны» переходит к длинной черной свече, которая полностью поддерживает медвежью склонность этой фигуры (рис. 3-60).
Рис.3-60
«ИДЕНТИЧНЫЕ ТРИ ВОРОНЫ»
(доджи санба гарасу)
Фигура медвежьего перелома. Подтверждения не требуется.
Рис.3-61
Комментарий
Эта фигура является особым случаем фигуры «Три Черные Вороны», рассмотренной ранее. Разница в том, что второй и третий черные дни
открываются на уровне или рядом с уровнем закрытия предыдущего дня (рис 3-61)
Правила определения
1. Три длинных черных дня напоминают ступеньки вниз. 2 Каждый день начинается у закрытия предыдущего дня.
Сценарии и психология за фигурой
Эта фигура напоминает паническую продажу, которая должна вы¬звать дополнительное движение вниз Закрытие каждого дня устанав¬ливает отметку для цен открытия на следующий торговый день. На этой фигуре видно полное отсутствие интереса покупателей.
Гибкость фигуры
Так как эта фигура является особой версией фигуры «Три Черные Вороны», гибкости практически не существует
Рис.3-62
Перелом фигуры
Как и фигура «Три Черные Вороны», фигура «Именгичные Три Воро¬ны» переходит h длинной черной свече (рис. 3-62). Она полностью поддерживает медвежью склонность этой фигуры.
«ПРОРЫВ»
(хандре сайте но шинте иукэ)
Подтверждение рекомендуется, особенно для медвежьей фигуры «Прорыв».
Рис.3-63 Рис.3-64
Комментарий
Бычий «Прорыв»
Бычья фигура «Прорыв» возникает во время нижнего тренда и пред¬ставляет ускорение продажи до возможного положение перепродан¬ности. Фигура начинается длинным черным днем, за которым следует еще один черный день, чье тело делает скачок вниз (рис. 3-63). После нижнего скачка следующие три дня устанавливают последовательно более низкие цены. Все дни этой фигуры черные, за исключением третьего дня, который может быть либо черным, либо белым. Три дня после скачка сходны с фигурой «Три Черные Вороны» в том, что их верх и низ находятся последовательно ниже Последний день полнос¬тью зачеркивает маленькие черные дни и закрывается внутри скачка между первым и вторым днем.
Медвежий «Прорыв»
Медвежья фигура «Прорыв» включает скачок в направлении тренда, за которым следуют три последовательных дня с более высокой ценой (рис. 3-64). При восходящем тренде формируется длинный белый день. Затем на следующий день цены делают скачок вверх, чтобы сформировать еще один белый день. Далее следуют два дня, которые устанавливают более высокие цены. Цвет дней должен быть белым только за одним исключением: третий день фигуры, или второй день после скачка, может быть либо черным, либо белым, пока не будет определена (сформирована) новая цена верха. Цены низа, установ¬ленные тремя днями после скачка, должны также быть выше, чем каждая цена низа предыдущего дня. Смысл этой фигуры в том, что цены повысились в направлении тренда и развивается ситуация пере¬покупки. Последний день устанавливает перелом тренда, закрываясь внутри скачка первого и второго дней.
Японская литература не рассматривает медвежью версию фигуры «Прорыв». Я решил проверить эту фигуру и нашел, что она работает довольно хорошо.
Правила определения
1. Первый день является длинным днем с цветом, который пред¬ставляет текущий тренд.
2. Второй день имеет тот же цвет, и тело делает скачок в направ¬лении тренда
3. В третий и четвертый дни сохраняется направление гренда, с последовательными более высокими закрытиями в направле¬нии тренда.
4. Пятый день является длинным днем противоположного цвета, который закрывается внутри скачка, вызванного первым и вто¬рым днями.
Сценарии и психология за фигурой
Важно понять, что выполняет эта фигура: тренд повысился с большим скачком и затем начинает сдавать, но все еще движется в том же направлении. Низкое ухудшение тренда довольно явно видно на этой фигуре. Наконец, пробитие в противоположном направлении полнос¬тью нагоняет ценовое действие предыдущих трех дней. Перелом вы-
зывает то, что скачок не был заполнен. Произошел краткосрочный перелом.
Гибкость фигуры
Так как фигура довольно сложна, трудно рассматривать ее гибкость. Пока сохраняется основное положение, эта фигура может предло¬жить некоторую гибкость. После скачка может пройти больше трех дней, пока последний день не закроется внутри первоначального скач¬ка. Также возможно наличие по крайней мере двух дней после скачка.
Перелом фигуры
Бычья фигура «Прорыв» переходит к возможной фигуре «Молот» (рис. 3-65). Нижняя тень должна быть в два раза длиннее тела, чтобы считаться «Молотом». Вероятна ситуация, что если скачок на второй день будет большим, то за ним последует значительно меньшая цена на третий и четвертый день. Это, конечно же, поддерживает фигуру.
Рис.3-65 Рис.3-66
Медвежья фигура «Прорыв» переходит к длинной свече с белым телом у нижнего конца рэнджа (рис. 3-66). Есть шансы, что эта свеча не будет «Падающей Звездой» из-за большого пробела на второй день и более высоких цен, которые за этим последуют. Из этого вытекает, что медвежий «Прорыв» требует дальнейшего подтверждения до на¬чала продажи.
«ДВЕ ВОРОНЫ»
(нива гарасу)
Фигура медвежьего перелома. Предполагается подтверждение.
Рис.3-67
Комментарий
Эта фигура хороша только для верхнего перелома или медвежьей фигуры. Верхний тренд поддерживается длинным белым днем. Сле¬дующий день делает скачок намного выше, но закрывается рядом с его низом, который все еще выше тела первого дня. Следующий (третий) день открывается внутри тела второго черного дня, затем идет прода¬жа в тело первого дня. Это закрыло скачок и дает нам фигуру, похо¬жую на «Завесу Темных Облаков», как если бы последние два дня фигуры «Две Вороны» были бы объединены в одну свечу. Тот факт, что этот скачок был заполнен так быстро, исключает традиционный анализ пробелов, который бы указал на продолжение тренда.
Правила определения
1. Тренд продолжается длинным белым днем.
2. Второй день делает скачок вверх и является черным днем.
3. Третий день также черный
4. Третий день открывается внутри тела второго дня и закрывает¬ся внутри тела первого дня.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок имел растянутое движение вверх. Скачок, за которым последо¬вало более низкое закрытие второго дня, показывает, что в повыше¬нии появилась слабость. Третий день открывается выше, но не выше открытия предыдущего дня, и затем начинается продажа. Эта прода¬жа закрывается далеко в теле первого дня. Такое действие заполняет скачок сразу после второго дня. Бычья склонность куда-то быстро исчезает.
Гибкость фигуры
Фигура «Две Вороны» чуть более медвежья, чем фигура «Две Взле¬тевшие Вороны». Третий день является длинным черным днем, кото¬рый должен закрыться только внутри тела первого дня. Чем длиннее этот черный день, тем ниже он закрывается в первом дне, и тем более медвежью склонность имеет фигура.
Перелом фигуры
Рис.3-68
Фигура «Две Вороны» переходит к возможной фигуре «Падающая Звезда» (рис. 3-68). Это поддерживает медвежью склонность фигуры «Две Вороны».
«ТРИ ВНУТРИ ВВЕРХ» И «ТРИ ВНУТРИ ВНИЗ»
(карами are и харами гаге)
Подтверждения не требуется.
Рис.3-69 Рис.3-70
Комментарий
Фигуры «Три Внутри Вверх» и «Три Внутри Вниз» являются под¬тверждениями фигуры «Харами». Как показано на рис. 3-69 и 3-70, первые два дня такие же, как и «Харами». Третий день является подтверждающим днем закрытия в отношении либо бычьего, либо медвежьего случая. Бычья «Харами», за которой следует третий день с более высоким уровнем закрытия, будет фигурой «Три Внутри Вверх». Подобно этому медвежья «Харами» с более низким уровнем закрытия на третий день будет фигурой «Три Внутри Вниз».
«Три Внутри Вверх» и «Три Внутри Вниз» вы не найдете в литера¬туре. Я разработал их, чтобы помочь улучшить общую результатив¬ность фигуры «Харами».
Правила определения
1. Фигура «Харами» определяется первой путем использования ранее установленных правил.
2. Третий день показывает более высокое закрытие «Три Внутри Вверх» и более низкое закрытие «Три Внутри Вниз».
Сценарии и психология за фигурой
Эта фигура, являясь подтверждением «Харами», может представлять успех фигуры «Харами» только движением в предсказанном направ¬лении.
Гибкость фигуры
Так как эта фигура является подтверждением «Харами», гибкость будет такой же, как и у «Харами». Объем и размер завала во второй день помогают усилить или ослабить эту фигуру в зависимости от случая.
Перелом фигуры
Рис.3-71 Рис.3-72
Бычья фигура «Три Внутри Вверх» переходит к бычьей «Харами», которая поддерживает фигуру (рис. 3-71) Медвежья фигура «Три Внутри Вниз» переходит к медвежьей «Падающей Звезде», которая также поддерживает ее (рис. 3-72).
«ТРИ СНАРУЖИ ВВЕРХ» И «ТРИ СНАРУЖИ ВНИЗ»
(цунуми are и цуцуми саге)
Рис.3-73 Рис.3-74
Подтверждения не требуется.
Комментарий
Фигуры «Три Снаружи Вверх» и «Три Снаружи Вниз» (рис. 3-73 и 3-74) являются подтверждениями фигур «Завал». Концепция иден¬тична фигурам «Три Внутри Вверх» и «Три Внутри Вниз» и тому, как они работают с «Харами». Здесь за фигурой «Завал» следует либо более высокое, либо более низкое закрытие на третий день в зависи¬мости от того, направлена фигура вверх или вниз.
Фигуры «Три Снаружи Вверх» и «Три Снаружи Вниз» вы не най¬дете в японской литературе. Я разработал их, чтобы помочь улучшить общую результативность фигуры «Завал», которую японцы сделали довольно хорошо.
Определение фигуры
1. Фигура «Завал» формируется используя все ранее установлен¬ные правила.
2. Третий день имеет более высокий уровень закрытия для фигуры «Три Снаружи Вверх» и более низкий для фигуры «Три Снару¬жи Вниз».
Сценарии и психология за фигурой
Эти фигуры, представляющие подтверждение фигуры «Завал», могут показывать только успех в прогнозировании соответствующей фигу¬ры «Завал».
Гибкость фигуры
Фигуры подтверждения не имеют большей гибкости, чем основная фигура. Объем подтверждения, сделанный в последний день, может повлиять на прогноз величины фигуры.
Перелом фигуры
Бычья фигура «Три Снаружи Вверх» переходит к возможной фигуре «Молот» (рис. 3-75), а медвежья фигура «Три Снаружи Вниз» перехо¬дит к возможной фигуре «Падающая Звезда» (рис. 3-76). Слово «воз¬можная» используется здесь потому, что разница между открытием первого дня и закрытием третьего дня может быть значительной, что
само по себе отрицает фигуры «Молот» и «Падающая Звезда» Точка поддержки в гом, что тело будет иметь цвет психологии рынка.
Рис.3-75 Рис.3-76
«ТРИ ЮЖНЫЕ ЗВЕЗДЫ»
(киоку но сантен боши)
Фигура бычьего перелома.
Предполагается подтверждение.
Рис.3-77
Комментарий
Эта фигура показывает то, как нижний тренд медленно ухудшается со все более низким дневным ценовым движением и последовательно более высокими низами (рис. 3-77). Длинная нижняя тень в первый день является критичной для этой фигуры, так как она является пер¬вым признаком энтузиазма покупки Следующий день открывается
выше, торгуется ниже, но не идет ниже дна предыдущего дня Второй день также закрывается выше своего низа. Третий день является «Черным Марубозу» и заваливается рэнджем предыдущего дня.
Правила определения
1. Первый день является длинным черным днем с длинной нижней тенью (как «Молот»).
2. Второй день имеет такую же фигуру, как и первый день, но он короче Низ находится выше низа предыдущего дня
3. Третий день является маленьким «Черным Марубозу», который открывается и закрывается в рэндже предыдущего дня
Сценарии и психология за фигурой
Продолжается нижний тренд, когда после формирования нового низа повышение превосходит его уровень. Это вызывает некоторую обес¬покоенность между короткими, так как представляет покупку, то есть то, чего не было до настоящего момента Второй день открывается на более высоком уровне, что позволяет некоторым длинным выйти из своих позиций. Однако этот уровень является верхом дня. Торговля идет ниже, но не ниже предыдущего дня, что вызывает повышение и закрывается выше низа. Медведи определенно обеспокоены теперь из-за более высокого низа. Последний день является нерешительным, практически без движения цены. Любой, кто все еще играет коротки¬ми, больше не будет ждать следующего повышения.
Гибкость фигуры
Последний день этой фигуры может иметь маленькие тени, которые не будут так велики, чтобы затронуть выводы по фигуре. В основном каждый последующий день заваливается рэнджем предыдущего дня.
Перелом фигуры
Эта фигура переходит к длинной черной свече, которая обычно имеет медвежью склонность (рис. 3-78). Из-за этого конфликта необходимо определенное подтверждение.
Рис.3-78
«РЕБЕНОК, УТАИВАЮЩИЙ ГЛОТОК» (ЛАСТОЧКУ)
(коиубаме иуиуми)
Фигура бычьего перелома.
Подтверждения не требуется.
Рис.3-79
Комментарий
Два дня Черные Марубозу поддерживают силу нижнего тренда (рис. 3-79). На третий день нижний тренд начинает ухудшаться, и некото¬рый период торговля идет выше цены открытия. Это особенно важно, так как открытие сделало скачок вниз от закрытия предыдущего дня Четвертый день полностью заваливает третий, включая верхнюю тень. Даже если закрытие находится на новом низе, скорость
предыдущего нижнего тренда значительно ухудшилась и коротким надо защищаться.
Правила определения
1. Два дня Черный Марубозу составляют первые два дня этой фигуры.
2. Третий день является черным и открывается скачком вниз. Однако этот день торгуется в теле предыдущего дня, производя длинную верхнюю тень.
3. Четвертый день полностью заваливает третий, включая тень.
Сценарии и психология за фигурой
Всегда, когда нижний тренд продолжается двумя днями Черного Ма¬рубозу, медведи должны быть взволнованы. Затем на третий день открытие делает скачок вниз, что также увеличивает волнение. Одна¬ко торговля во время этого дня поднимается выше уровня закрытия предыдущего дня и вызывает беспокойство по поводу нижнего тренда, даже если день закрывается на уровне или рядом с уровнем его низа. Следующий день открывается значительно более высоким скачком. После открытия, однако, рынок продается и закрывается на новом низе. Этот последний день дает коротким прекрасную возможность закрыть свои короткие позиции.
Гибкость фигуры
Эта фигура довольно жесткая и не дает много места для гибкости. Скачок между вторым и третьим днем необходим, а верхняя тень третьего дня должна входить в тело предыдущего дня. В дополнение четвертый день должен полностью завалить рэндж предыдущего дня. Чтобы соответствовать чтим требованиям, позволены только малые изменения в отношении размера.
Перелом фигуры
Эта фигура переходит к длинному черному дню, который почти всегда считается медвежьим днем (рис. 3-80). Из-за этого прямого конфлик¬та не требуется подтверждение.
Рис.3-80
«БУТЕРБРОД»
(гиакусаши нитэн зоко)
Фигура бычьего перелома.
Предполагается подтверждение.
Рис.3-81
Комментарий
В фигуре «Бутерброд» два черных тела имеют между собой белое тело (рис. 3-81). Цены закрытия двух черных тел должны быть равными. Цена поддержки найдена, и возможность перелома для цен довольно хороша.
Правила определения
1. За черным телом при нижнем тренде следует белое тело, кото¬рое торгуется выше закрытия черного тела.
2. Третий день является черным днем с ценой закрытия, равной цене закрытия первого дня.
Сценарии и психология за фигурой
Происходит хороший тренд вниз. Цены открываются на более высо¬ком уровне на следующий торговый день и затем растут весь день, закрываясь на уровне или близко к уровню верха. Это действие пред¬полагает, что предыдущий нижний тренд, вероятно, переменился и что короткие должны защищаться, если не закрылись. На следующий день уровень открытия еще выше, что вызывает некоторое первона¬чальное закрытие, но затем цены снижаются, чтобы закрыться на том же уровне, что и два дня назад. Любой, кто не отмечает точек поддерж¬ки и сопротивления на рынке, чрезвычайно рискует. Это подскажет уже следующий день торговли.
Гибкость фигуры
В некоторой японской литературе используют цены низа в качестве точки поддержки по двум черным дням. Использование цены закры¬тия представляет более значительную точку поддержки и поэтому лучший шанс перелома.
Перелом фигуры
Рис.3-82
«Бутерброд» переходит к «Перевернутому Молоту», так как тело пер¬вого дня значительно меньше, чем рэндж третьего дня (рис. 3-82) Если первый день является маленьким телом, а ценовой рэндж третье¬го дня (сверху до низу) в два или три раза больше рэнджа первого дня,
эта фигура переходит к бычьему «Перевернутому Молоту». Однако, если этого не происходит, «Бутерброд» переходит к черной свече, которая обычно имеет медвежью склонность. В результате предпола¬гается подтверждение.
«УДАР»
(кери аши)
Подтверждения не требуется.
Рис 3-83 Рис.3-84
Комментарий
Фигура «Удар» сходна с фигурой «Раздельные Линии», за тем исклю¬чением, что вместо равных цен открытия происходит скачок. Бычья фигура «Удар» является Черным Марубозу, за которым следует Белый Марубозу (рис. 3-83) Медвежья фигура «Удар» является Белым Марубозу, за которым следует Черный Марубозу (рис. 3-84) Японская теория говорит, что движение пойдет в направлении более длинной стороны двух свечей, не принимая во внимание тренд цены Направление рынка не имеет значения в отношении этой фигуры в отличие от большинства других фигур свечей.
Правила определения
1. За Марубозу одного цвета следует Марубозу противоположно¬го цвета.
2. Между двумя свечами должен произойти скачок.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок был в тренде, когда цены сделали скачок к следующему дню Цены никогда не войдут в рэндж предыдущего дня и затем закроются еще одним скачком
Гибкость фигуры
Эта фигура не позволяет гибкости Если скачка не существует, тогда формируется фигура «Раздельные Линии» (фигура продолжения)
Перелом фигуры
Рис 3-85 Рис 3-86
Бычья фигура «Удар» переходит к длинной белой свече, которая обыч¬но имеет бычью склонность (рис 3-85) Медвежья фигура «Удар» переходит к длинной черной свече, которая обычно имеет медвежью склонность(рис 3 86)
«ДОМАШНИЙ ГОЛУБЬ»
(шита банарз кобато гаэши)
Фигура бычьего перелома
Предполагается подтверждение
Комментарий
«Домашний Голубь» близко напоминает фигуру «Харами» за исклю¬чением, что оба ее тела черные
Рис 38/
Правила определения
1 При нижнем тренде возникает длинное черное тело
2 Короткое черное тело полностью внутри тела предыдущего дня
Сценарии и психология за фигурой
Рынок находится в нисходящем тренде, чему свидетельствует длин¬ный черный день На следующий день уровень открытия цен выше, торгуются полностью в составе тела предыдущего дня и затем закры ваются на несколько более низком уровне В зависимости от силы предыдущего тренда фигура показывает его ухудшение и предлагает возможность выйти из рынка
Гибкость фигуры
Двухдневная фигура не предлагает слишком большой гибкости
Рис 3-88
Перелом фигуры
Фигура «Домашний Голубь» переходит к длинной черной свече с нижней тенью, которая не является бычьей (рис 3-88) Она опреде¬ленно предпологает подтверждение.
«ДНО ЛЕСТНИЦЫ»
(хашиго гаэши)
Фигура бычьего перелома.
Предполагается подтверждение.
Комментарий
После нижнего тренда с последующими четырьмя более низкими уровнями закрытия и черными днями, рынок TopiyeT выше уровня открытия (рис 3-89) Это действие служит первым указанием для покупки, даже если рынок все еще закрывается на уровне нового низа На следующий день цены делают скачок выше и не возвращаются обратно Уровень закрытия в последний день намного выше, чем в предыдущие день или два.
Рис.3-89
Правила определения
1. Как и в фигуре «Три Черные Вороны», происходят три длинных черных дня с последовательными более низкими уровнями от¬крытия и закрытия
2 Четвертый день черный, с верхней тенью.
3 Последний день белый, с уровнем открытия выше тела преды¬дущего дня
Сценарии и психология за фигурой
Некоторое время присутствовал нижний тренд, и медведи уверены, что так будет и дальше. После хорошего движения вниз цены торгу¬ются выше цены открытия и почти достигают цены верха предыдущего дня, но затем они закрываются на новом низе Это действие опреде¬ленно привлечет внимание коротких и покажет, что рынок вообще не собирается идти вниз Короткие снова подумают о своих позициях, и, если прибыли их устраивают, на следующий день они будут прода¬вать. Это действие вызывае г скачок вверх на последний день фигуры, и уровень закрытия расположен значительно выше Если объем высок на последний день, вероятно, произошел перелом тренда
Гибкость фигуры
Четыре черных дня фигуры «Дно Лестницы» могут быть или не быть длинными, но должны иметь место последовательные более низкие закрытия. Последний день должен быть белым и может быть либо длинным, либо коротким, пока уровень закрытия находится выше верха предыдущего дня
Рис.3-90
Перелом фигуры
«Дно Лестницы» переходит к фигуре «Молот», которая поддерживает ее бычью склонность (рис. 3-90).
«ОДИНАКОВЫЙ НИЗ»
(нитэн зоко/кенуки)
Фигура бычьего перелома.
Предполагается подтверждение.
Рис.3-91
Комментарий
Фигура «Одинаковый Низ» следует концепции, похожей на ту, кото¬рая используется в фигуре «Бутерброд». Фактически путем удаления среднего дня в фигуре «Бутерброд» вы получите «Одинаковый низ». Длинный черный день продолжает нижний тренд, следующий день открывается выше, но затем закрывается у того же уровня закрытия предыдущего дня. Это дает нам два черных дня с их равными закры¬тиями. Эта фигура указывает, что достигнуто дно, даже если тестиру¬ется новый низ и нет дальнейшего движения, что указывает на хоро¬шую цену поддержки.
Правила определения
1. Длинный черный день.
2. Второй день также черный с ценой закрытия, равной закрытию первого дня.
Сценарии и психология за фигурой
Рынок торговался ниже, что подтверждается еще одним длинным черным днем. На следующий день цены открываются выше, торгуют-
ся все еще выше, и затем закрываются на прежнем уровне. Это явля¬ется классическим указанием на краткосрочную поддержку и вызы¬вает большую обеспокоенность у апатичных медведей, которые его игнорируют Апатичные медведи играют коротко на рынке и довольно удобно себя чувствуют со своими короткими позициями. Если они проигнорируют «Одинаковый низ» в качестве возможного перелома тренда, то медведи будут сильно обеспокоены
Эта фигура представляет интересную концепцию Психология рынка не обязательно относится к действию дневной торговли, но относится к тому факту, что торговля закрывается на одинаковой цене по обоим дням
Гибкость фигуры
Тела двух дней мог ут быть либо длинными, либо короткими.
Перелом фигуры
Рис.3-92
Фигура «Одинаковый Низ» переходит к длинной черной линии, кото¬рая обычно имеет медвежью склонность (рис. 3-92). Настоятельно рекомендуется подтверждение.
4. ФИГУРЫ ПРОДОЛЖЕНИЯ
Фигуры продолжения включены в отдельную главу, чтобы сделать ссылку на них более легкой Помните, что после определения фигуры она предполагает направление будущего движения цены Не имеет значения, будет ли движение цены таким же, как и прежде, или переломным Фигуры продолжения, в соответствии с Методом Сака¬та, являются временем отдыха рынка Какова бы ни была фигура, вы
должны принять решение по вашей текущей позиции, даже если это решение не менять позицию.
«ВЕРХНИЙ СКАЧОК ТАСУКИ» И «НИЖНИЙ СКАЧОК ТАСУКИ»
(ува банарэ тасуки и шита банарэ тасуки)
Рекомендуется подтверждение
Рис. 4-1 Рис. 4-2
Комментарий
Типичная свеча Тасуки возникает, когда цена открывается на более низком уровне, следуя за янь предыдущего дня (белая), и затем закры¬вается ниже уровня низа предыдущего дня. Обратный случай имеет место, когда цена открывается выше, чем закрытие предыдущего чер¬ного дня, и затем закрывается выше, чем верх предыдущего дня Свечи Тасуки сами по себе не имеют большого значения, чтобы считаться отдельными фигурами. Тасуки более часто случаются наверху, а не внизу рынка.
«Скачок Тасуки» включает свечу Тасуки после скачка в направле¬нии текущего тренда.
Фигура «Верхний Скачок Тасуки» формируется белой свечой, ко¬торая скачет вверх от предыдущей белой свечи, и затем за ней следует черная свеча (рис 4-1). Черная свеча открывается в составе тела второго дня и закрывается ниже тела белой свечи. Закрытие черной свечи является временем, чтобы играть длинными, если вы еще этого не делаете. Важно то, что скачок между первыми двумя днями не заполняется. Та же концепция будет истинной для «Нижнего Скачка Тасуки» (рис 4-2) Тела двух свечей в «Скачке Тасуки» должны быть приблизительно одного размера.
Правила определения
1 Имеет место тренд со скачком между двумя свечами одного
цвета 2. Цвет первых двух свечей представляет превалирующий тренд
3 На третий день свеча противоположного цвета открывается в теле второго дня.
4 Третий день закрывается в скачке, но не полностью закрывает скачок
Сценарии и психология за фигурой
Психология за фигурой «Скачок Тасуки» довольно проста: идите в направлении скачка День коррекции (третий день) не заполнил ска¬чок, и предыдущий тренд должен продолжиться. Это считается вре¬менным снятием прибыли. Японцы повсеместно следуют скачкам (окнам). Поэтому тот факт, что скачок не заполняется или закрывает¬ся, означает, что возобновится предыдущий тренд.
Литература иногда противоречива по поводу скачков Ожидается, что скачки предоставляют поддержку и/или сопротивление. Тот факт, что скачок тестируется так быстро, является причиной верить, что скачок может и не иметь полезных аналитических свойств.
Гибкость фигуры
Цвет первого дня не так важен, как цвет второго и третьего дней. Лучше, чтобы он имел тот же цвет, что и второй день, что полностью поддержит продолжение тренда
Перелом фигуры
Рис. 4-3 Рис 4-4
Фигура «Верхний Скачок Тасуки» переходит к длинной свече с белым телом снизу (рис 4-3) Единственной поддержкой здесь может быть то, что эта свеча обычно считается бычьей «Нижний Скачок Тасуки» переходит к длинной черной линии, которая обычно имеет медвежью склонность Из-за недостатка сильной поддержки рекомендуется до¬ждаться дальнейшего подтверждения
БЕЛЫЕ СВЕЧИ «ИЗ СТОРОНЫ В СТОРОНУ»
(нараби ака)
Для бычьей фигуры подтверждение не требуется, для медвежьей -г рекомендуется
Комментарий
Нараби означает «в ряду», а нарабиака означает «белые в ряду» Японская литература говорит о свечах «Из Стороны В Сторону» как черных, так и белых, но только указывает на паузу или застои, когда они расположены отдельно друг от друга. Важными здесь являются две белые свечи, которые сделали скачок в направлении текущего тренда. !
Рис.4-5 Рис 4-6 Бычьи Белые Свечи «Из Стороны В Сторону»
Во время верхнего тренда белая свеча делает скачок выше тела предыдущего дня и за ней следует приблизительно того же размера белая свеча с подобной ценой открытия (рис. 4-5). Эта фигура также называется Верхним Скачком Белых Свечей «Из Стороны В Сторону» (уваппанарэ нарабиака). Эти свечи встречаются не слишком часто
Медвежьи Белые Свечи «Из Стороны В Сторону»
Белые свечи «Из Стороны В Сторону» делают скачок ниже, и они еще более редко встречаются на рынках. Они также называются «Нижний Скачок Белых Свечей Из Стороны В Сторону» (рис 4-6) Несмотря на то что видно на рынке, эта фигура не бычья, так как эти белые свечи считаются коротким закрытием. После тою как короткое закрытие прекращается, цены продолжат снижаться Эта ситуация, когда две белые свечи делают скачок вниз, чрезвычайно редка.
Обычно при падающем рынке если черная свеча делает скачок ниже и за ней следует другая черная свеча с еще более низким уров¬нем закрытия, рынок должен продолжить движение вниз Нижний скачок к черным свечам «Из Стороны В Сторону» определенно указы-
вает на продолжение нижнего тренда. Эта фигура, однако, не прино¬сит много пользы, так как ее строение говорит само за себя. Из этой фигуры также начало берет фигура «Белые Свечи Из Стороны В Сто¬рону» без скачка, но она имеет место на повышающемся рынке. Есть также так называемые фигуры «Белые Свечи Из Стороны В Сторону» в «Застое» (икицумари нарабиака). Они указывают, что рынок при¬ближается к его верхней границе и ему не хватает поддержки быков,
Правила определения
1. Скачок производится в направлении тренда.
2. Второй день является белой свечой.
3. Третий день также является белой свечой приблизительно того же размера и открывается приблизительно на той же цене
Сценарии и психология за фигурой
Рынок находится в верхнем тренде. Формируется длинная белая свеча, которая далее продолжает бычье направление. На следующий день при открытии рынок делает скачок вверх и закрывается еще на более высоком уровне. Однако на третий день рынок открывается фактически на уровне открытия предыдущего дня. Первоначальная продажа, которая вызвала более низкое открытие, быстро заканчива¬ется, и рынок «взбирается» на другой верх. Это демонстрирует силу покупателей, и повышение должно продолжиться.
Медвежьи Белые Свечи «Из Стороны В Сторону»
Нисходящий тренд усиливается длинной черной свечой, за которой следует большой нижний скачок к открытию на следующий день. Рынок идет вверх весь день, но не достаточно высоко, чтобы закрыть скачок. Цены на третий день приблизительно на том же уровне, что и на второй день. Из-за сопротивления дальнейшему действию вниз короткие закрываются, что вызывает повышение на третий день и более высокий уровень закрытия, но снова недостаточно высокий, чтобы закрыть скачок. Если достаточно краткое закрытие было вы¬полнено и повышение не убедительно, нижний тренд будет продол¬жаться.
Гибкость фигуры
Так как Белые свечи «Из Стороны В Сторону» используются только после скачка, то в этой фигуре не много гибкости. Две белые свечи должны иметь примерно одинаковую длину, но эта длина не так важна, как то, что они сделали скачок в направлении тренда. Их цены открытия должны быть почти одинаковы
Перелом фигуры
Рис. 4-7 Рис. 4-8
Белые Свечи «Верхнего Скачка Из Стороны В Сторону» переходят к длинной белой свече, которая полностью поддерживает бычье про¬должение (рис. 4-7). Белые свечи «Нижнего Скачка Из Стороны В Сторону» переходят к черной свече с длинной нижней тенью (рис 4-8) Эта свеча не полностью поддерживает медвежье продолжение и предполагает дальнейшее подтверждение.
МЕТОД «ТРЕХ ПОВЫШАЮЩИХСЯ СВЕЧЕЙ» И «ТРЕХ ПАДАЮЩИХ СВЕЧЕЙ»
(ува банарэ ганпо одатекоми и шита банарэ санпо одатекоми)
Подтверждения не требуется.
Рис. 4-9 Рис. 4-10
Комментарий
Метод «Трех Свечей» включает бычий метод «Трех Повышающихся Свечей» и медвежий «Трех Падающих Свечей». Обе фигуры являются фигурами продолжения, которые представляют пробитие тренда цен без их перелома. Фигуры являются днями отдыха на рынке, и их можно использовать, чтобы усилить позиции, если вы уже играете на рынке.
Метод «Трех Повышающихся Свечей»
При верхнем тренде формируется длинная белая свеча (рис. 4-9). За ней следует группа свечей с маленьким телом, которые последова¬тельно падают. Идеальное число этих маленьких свечей – три. Это означает, что все свечи с маленькими телами остаются в рэндже первой длинной белой свечи, что включает сюда верхние и нижние тени. Маленькие свечи могут быть любого цвета, но предпочтителен черный. Последняя свеча должна также открыться выше закрытия предыдущего дня, и затем закрыться на новом верхе.
Метод «Трех Падающих Свечей»
Фигура «Метод Трех Падающих Свечей» является медвежьим двой¬ником фигуры «Метод Трех Повышающихся Свечей» Рынок должен -, находиться в нижнем тренде, когда появляется длинная черная свеча (рис 4-10). За ней следуют три маленькие повышающиеся свечи, обычно белые, чьи тела держатся в рэндже верх-низ первого дня.
Последний (пятый) день должен открыться под закрытием предыду¬щего дня, и затем закрыться на новом низе Рынок отдохнул и затем должен продолжить движение вниз.
Правила определения
1. Формируется длинная свеча, выражающая текущий тренд.
2. За этой свечой следует группа свечей с маленькими телами. Лучше, если у них противоположный цвет.
3. Маленькие свечи падают или повышаются против тренда и остаются в рэндже верха-низа первого дня.
4. Последний день будет сильным днем, и закрытие будет вне закрытия первого дня в направлении первоначального тренда.
Сценарии и психология за фигурой
Концепция методов «Трех Падающих Свечей» возникла в ранней ис¬тории торговли в Японии и является необходимой частью Метода Саката. Фигура «Три Повышающиеся Свечи» считается отдыхом от торговли, или после боя. В современной терминологии рынок берет перерыв. Психология за движением в том, что некоторое сомнение вкрадывается в отношении способности тренда продолжаться. Это сомнение повышается после того, как появляются дни с маленьким рэнджем. Однако после того, как быки видят, что не сделаны новые низы, бычья склонность возобновляется и быстро устанавливаются новые верхи. Фигура «Метод Трех Падающих Свечей» является про¬тивоположной.
Гибкость фигуры
Так как эта фигура обычно состоит из пяти свечей, ее довольно трудко найти в такой классической форме. Некоторые допущения позволены в отношении рэнджа дней реакции. Они могут идти немного выше или ниже рэнджа первого дня. Лучше, чтобы они покрывали рэндж пер¬вого дня полностью Если такого не происходит и свечи направлены в одном направлении, фигура может стать «Подстилкой» (Mat Hold), если она образуется при восходящем тренде.
Перелом тренда
Рис. 4-11 Рис. 4-12
Фигура «Метод Трех Повышающихся Свечей» переходит к длинной белой свече, которая полностью поддерживает бычье продолжение (рис. 4-11). Фигура «Метод Трех Падающих Свечей» переходит к длинной черной свече, которая полностью поддерживает медвежье продолжение (рис. 4-12).
«РАЗДЕЛЬНЫЕ ЛИНИИ»
(ики чигаи сен)
Рис. 4-13 Рис. 4-14
Подтверждение требуется, особенно в бычьем случае.
Комментарий
«Раздельные Линии» имеют одинаковое открытие и противополож¬ный цвет. Они похожи, но обратны «Встречающимся Линиям». При бычьей фигуре белая свеча должна также быть бычьей «Застежкой», т е. открытие находится снизу дня (рис. 4-13). Противоположное будет верно в отношении медвежьей фигуры «Раздельные Линии» (рис. 4-14). Икичигаисен означает линии, которые движутся в проти¬воположном направлении. Иногда эти линии называются «Делящими Линиями» (фуривакэ).
Правила определения
1. Первый день имеет цвет, противоположный цвету текущего тренда.
2. Второй день имеет цвет, противоположный цвету первого дня.
3. Два тела встречаются посередине, у цены открытия.
Сценарии и психология за фигурой
Когда рынок движется вверх, формируется длинное черное тело, ко¬торое служит причиной для беспокойства. Если открытие следующе¬го дня делает скачок выше до по крайней мере цены открытия предыду¬щего дня, это показывает, что в восходящем движении еще осталось немного жизни. Цены затем повышаются и закрываются выше, что предполагает, что предыдущий восходящий тренд будет продолжать¬ся. Этот сценарий для бычьей фигуры «Раздельные Линии»; медвежий сценарий противоположен.
Гибкость фигуры
«Раздельные Линии» должны быть длинными: однако нет требований, чтобы это правило жестко соблюдалось. Сильные свечи фуриваке могут быть двумя длинными телами без теней (марубозу) в точках их встречи.
Перелом фигуры
Бычья фигура «Раздельные Линии» переходит к «Длинноногому» Доджи (рис. 4-15). • ‘
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
