Реферат на тему:
Оцінка ризиків в бізнес-планування
План
сутність та методи оцінки ризику
класифікація ризиків та способи їх попередження
Л-ра: 5, глава 4; 10, глава2; 12, глава 5.
1 всі інвестиції пов’язана з тим, що гроші потрібно передати комусь на
певних умовах, для того, щоб у майбутньому отримати суму, що перевищує
витрачену. Але як тільки гроші покинули гаманець (розрахунковий рахунок)
інвестора – відразу ж виникає небезпека їх неповернення. Саме тому із
словом “інвестиції” завжди присутнє слово “ризик”
Тобто інвестиції – це коли гроші дають сьогодні, а прибуток отримують
завтра.
При цьому під ризиками слід розуміти ті випадки, коли позичальник
спеціально (навмисне) не хоче повернути гроші.
При здійсненні бізнес-проектів виникає безліч випадків, коли їх дійсно
неможливо повернути:
– закуплене обладнання виявилося некомплексним;
– немає попиту на вироблений товар.
Само собою зрозуміло, що інвестор неухильно хоче захистити себе від
ризиків.
Під ризиком в б. п. розуміють можливу небезпеку втрати інвестованих
коштів внаслідок специфічних явищ природи або тих чи інших видів
діяльності людини.
Як економічна категорія ризик є подія, яка може відбутись або не
відбутись. У випадку, якщо подія відбулась можливі три економічні
результати : виграш, збиток або нульовий результат.
Ризиком можливо управляти, тобто застосовувати різні методи. Які
дозволяють в певній мірі прогнозувати настання ризикової ситуації та
приймати міри по зниженню втрат.
Щоб кількісно визначити величину ризику, необхідно знати всі можливі
наслідки будь-якої події та ймовірність настання самої події.
Ймовірність події може бути визначена об’єктивними та суб’єктивними
методами.
Об’єктивний м-д заснований на розрахунку частоти, з якою може відбутись
певна подія. Якщо є достатня кількість статистичних даних, то
ймовірність будь-якої події можна розрахувати досить точно.
Наприклад якщо відомо, що в 200 і 3400 підпр.рівень рентабельності
авансованого капіталу складає 25%, то ймовірність отримання такого рівня
прибутковості на вашому підприємстві складає 0,5
Однак самий метод має і свої недоліки:
зачасти достатню кількість інформації добути просто неможливо.
Певна подія однакова за змістом та кількісними параметрами може бути
викликаний різними факторами.
Суб’єктивний метод – визначення імовірності заснований на використанні
суб’єктивних прогнозів стосовно імовірності.
Досить часто для даних цілей запропонують експертів, які дані проблеми
можуть розглядати з точки зору впливу різних факторів. Однак, недоліком
даного методу є те, що різні люди можуть встановлювати різні значення
імовірності тої чи іншої події. Інвестори та ініціатори б.п. попадають в
складне становище стосовно вибору.
Що стосується наслідків від будь-якої події, то чим мінливішими вони є,
тим ризикованішими. Під мінливість ми розуміємо відхилення будь-якого
від середньозваженого значення, що вимірюється статистичними показниками
як розмах варіації, дисперсія та середньоквадратичне відхилення., ( –
коефіцієнт.
Таким чином, можна зробити висновок, що ризик, тим більший, чим більша
імовірність настання події та більша можливість наслідків від такої
події.
Для успішності запровадження бізнес-плану досить важливо є розгляд
ризиків, необхідно показати потенційному інвестору, що ініціатори
проекту уявляють собі основні ризики проекту і мають розроблену програму
по зниженню можливих втрат. Стверджувати, що в бізнес-проекту немає
ризиків.
Способи – організації фінансові (страх.)
2. Класифікація ризиків та способи їх попередження.
Ефективність управління ризиками в значній мірі обумовлюється
кваліфікованою їх класифікацією.
Під класифікацією ризиків слід розуміти розподіл ризиків на певні групи
за способом виникнення.
Науково обґрунтована класифікація ризиків дозволяє чітко визначити
місце кожного ризику в їх загальній системі, а також створює можливості
для ефективного використання відповідних методів та прийомів управління
ризиком.
В залежності від можливого результату (наслідку) ризики можна розділити
на дві великі групи: чисті та спекулятивні.
Чисті ризики означають отримання негативного або цільового результату.
До них відносять:
Природні (землетрус, пожежа, епідемія, повінь, тощо).
Екологічні (пов’язані з забрудненням навколишнього середовища).
Політичні (військові дії, революції, негативні зміни в податковому
законодавстві).
Найкращим способом захисту від чистих ризиків є зовнішнє страхування.
Оскільки ймовірність настання таких часів як правило низька страх.
поліс коштує порівняно недорого з можливими втратами.
Спекулятивні ризики можуть мати як позитивні так і негативні
результати.
До даної групи ризиків відносять: комерційні та фінансові.
Комерційні ризики (ss – ризики) являють собою небезпеку втрат майна в
процесі виробничо – господарської діяльності.
В свою чергу вони підрозділяються на : майнові, виробничі, торгові,
транспортні.
Ризики ліквідності – пов’язані із втратами при реалізації цінних паперів
або інших товарів в зв’язку із зміною структури інвестиційного портфеля.
Стосуються інвестора.
Інвестиційні ризики поділяються на:
процентні
кредитні
ризики прямих фінансових втрат
Процентні та кредитні ризики стосуються інвестора.
Інвестиційний ризик – пов’язаний із зміною % ставок, дивідендів по
акціях, та інших цінних паперах.
Іншими словами, інвестор зачасту може отримати вищий доход, ніж по вже
здійснених капіталовкладень, але не може звільнити у свій капітал,
переданий на певних умовах.
Кредитний ризик – небезпека несплати позичальником основного боргу та
відсотків по ньому.
Захист: договірні умови – кредитний договір.
Ризики прямих витрат:
ризик банкрутства – небезпека втрати підприємств власного капіталу та
нездатність його розрахуватись із взятими на себе зобов’язаннями.
Виникає тоді, коли недобросовісно чи не професійно оцінено привабливість
бізнес-ідеї.
селективний ризик – ризик, пов’язаний з неправильним формуванням
портфельних інвестицій, тобто купівля цінних паперів менш доходних у
порівнянні з іншими.
Найбільшими ризиками для даного проекту є:
В бізнес-плані краще самому впізнати всі ризики, ніж це зробить
інвестор.
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter